文章核心观点 - 介绍Skechers 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标对判断公司财务健康的作用和股价表现 [1][2][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收22.1亿美元，同比增长12.8%，与Zacks共识预期持平，惊喜值为+0.05% [1] - 2024年第四季度每股收益0.65美元，去年同期为0.56美元，与共识预期的0.74美元相比，惊喜值为 - 12.16% [1] 股价表现 - 过去一个月Skechers股价回报率为+7.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.1% [3] - 该股目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3] 各区域营收情况 - 亚太地区营收6.424亿美元，低于两位分析师平均预期的6.7199亿美元，同比增长3.3% [4] - 欧洲、中东和非洲地区营收4.786亿美元，低于两位分析师平均预期的4.9049亿美元，同比增长24.8% [4] - 美洲地区营收10.9亿美元，高于两位分析师平均预期的10.6亿美元，同比增长14.2% [4] 各销售类型营收情况 - 总批发销售额11.3亿美元，高于四位分析师平均预期的11.2亿美元，同比增长17.5% [4] - 总直接面向消费者销售额10.8亿美元，略低于四位分析师平均预期的10.9亿美元，同比增长8.4% [4] - 国际直接面向消费者销售额6.698亿美元，低于两位分析师平均预期的7.0178亿美元，同比增长9.3% [4] - 国际批发销售额7.01亿美元，低于两位分析师平均预期的7.3037亿美元，同比增长10.4% [4] - 国内批发销售额4.297亿美元，高于两位分析师平均预期的3.8809亿美元，同比增长31.2% [4] - 国内直接面向消费者销售额4.119亿美元，高于两位分析师平均预期的4.0275亿美元，同比增长6.9% [4]

文章核心观点 - 斯凯奇（Skechers）公布季度财报，收益未达预期但营收超预期，股价年初以来表现优于标普500，未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化，当前Zacks评级为卖出，同行业Birkenstock即将公布财报 [1][2][3] 斯凯奇业绩情况 - 本季度每股收益0.65美元，未达Zacks共识预期的0.74美元，去年同期为0.56美元，收益意外为 - 12.16%；上一季度实际每股收益1.26美元，超出预期，收益意外为9.57% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收22.1亿美元，超Zacks共识预期0.05%，去年同期为19.6亿美元；过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [2] 斯凯奇股价表现 - 自年初以来，斯凯奇股价上涨约10.7%，而标普500指数上涨3.1% [3] 斯凯奇未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对斯凯奇不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.52美元，营收24.7亿美元；本财年共识每股收益预期为4.79美元，营收98.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，鞋类和零售服装行业目前处于250多个Zacks行业的后22%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Birkenstock预计2月20日公布截至2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.16美元，同比增长77.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Birkenstock预计本季度营收3.7131亿美元，较去年同期增长13.8% [9]

文章核心观点 - 2024年第四季度斯凯奇虽未达预期但盈利增长强劲 2025年有望凭借投资和创新实现增长 [1][9] 公司业务概述 - 斯凯奇是全球鞋类行业主要参与者 专注品牌认知、产品创新和全球分销 业务覆盖约180个国家 通过批发、直销和电商渠道扩张 [4] - 公司注重产品开发 采用先进技术提升舒适度和时尚感 推出含Hyper Burst Technology的鞋类 严格的可持续发展实践巩固企业社会责任 [5] 2024年第四季度财报亮点 - 稀释后每股收益0.65美元 未达0.75美元的分析师共识 营收22.1亿美元 略低于22.2亿美元的预期 但同比增长12.8% [2][3] - 毛利率提升至53.3% 净利润9930万美元 同比增长13.9% [3] - 全球销售均衡扩张 美洲和EMEA地区分别增长14.2%和24.8% 亚太地区尤其是中国受经济逆风影响增长仅3% [7] - 材料成本调整和高效供应链运营助力业绩 但库存管理因苏伊士运河堵塞等问题面临挑战 [8] 未来展望 - 2025年公司给出积极指引 预计销售额97 - 98亿美元 稀释后每股收益4.3 - 4.5美元 将投资分销网络和客户体验以促进增长 [9] - 投资者应关注公司应对中国市场挑战及亚太战略稳定情况 产品创新和市场渗透执行情况是未来成功的重要指标 [10][11]

销售额总体情况 - 2024年全年销售额达89.7亿美元，同比增长12.1%；按固定汇率计算为90.4亿美元，同比增长13.0%[3][4][11] - 2024年第四季度销售额为22.1亿美元，同比增长12.8%[3][4][5] - 2024年全年销售额为89.69亿美元，较2023年的80.00亿美元增长12.1%[27] - 2024年第四季度销售额为22.12亿美元，较2023年同期的19.61亿美元增长12.8%[27] - 2024年第四季度总销售额为22.124亿美元，较2023年的19.609亿美元增长12.8%[30] - 2024年全年总销售额为89.694亿美元，较2023年的80.003亿美元增长12.1%[30] - 2024年第四季度按固定汇率调整后销售额为22.366亿美元，较2023年增长14.1%[32] - 2024年全年按固定汇率调整后销售额为90.412亿美元，较2023年增长13.0%[32] 各销售渠道销售额情况 - 2024年全年批发销售额增长13.2%，直接面向消费者销售额增长10.7%；第四季度批发销售额增长17.5%，直接面向消费者销售额增长8.4%[3][4][5][6][11][12] - 2024年全年批发销售额为51.01亿美元，较2023年的45.05亿美元增长13.2%[29] - 2024年全年直接面向消费者销售额为38.69亿美元，较2023年的34.96亿美元增长10.7%[29] - 2024年第四季度批发销售额为11.31亿美元，较2023年同期的9.63亿美元增长17.5%[29] - 2024年第四季度直接面向消费者销售额为10.82亿美元，较2023年同期的9.98亿美元增长8.4%[29] 中国市场销售额情况 - 2024年第四季度中国销售额为3.335亿美元，较2023年的3.767亿美元下降11.5%[30] - 2024年全年中国销售额为12.182亿美元，较2023年的12.286亿美元下降0.9%[30] 摊薄后每股收益情况 - 2024年全年摊薄后每股收益为4.16美元，同比增长19.2%；按固定汇率计算为4.40美元，同比增长26.1%；第四季度摊薄后每股收益为0.65美元，同比增长16.1%；按固定汇率计算为0.86美元，同比增长53.6%[4][8][14] - 2024年第四季度摊薄后每股收益为0.65美元，按固定汇率调整后为0.86美元，较2023年增长53.6%[32] - 2024年全年摊薄后每股收益为4.16美元，按固定汇率调整后为4.40美元，较2023年增长26.1%[32] 毛利润率情况 - 2024年全年毛利润率为53.2%，较上一年增加120个基点；第四季度为53.3%，较上一年增加20个基点[5][6][11][12] - 2024年全年毛利率为53.2%，较2023年的51.9%提升120个基点[29] 运营费用情况 - 2024年全年运营费用增加4.955亿美元，增幅14.7%；第四季度增加1.017亿美元，增幅11.2%[7][13] 运营利润及利润率情况 - 2024年全年运营利润增加1.195亿美元至9.043亿美元，运营利润率为10.1%；第四季度增加3520万美元至1.655亿美元，运营利润率为7.5%[8][13] 有效所得税税率情况 - 2024年公司有效所得税税率为16.9%；第四季度为11.8%[9][15] 股票回购情况 - 2024年公司回购了520万股A类普通股，成本为3.301亿美元；第四季度回购了190万股，成本为1.2亿美元[17] 未来业绩预计情况 - 公司预计2025财年销售额在97 - 98亿美元之间，摊薄后每股收益在4.30 - 4.50美元之间；第一季度销售额在24 - 24.3亿美元之间，摊薄后每股收益在1.10 - 1.15美元之间[18] 总资产情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为84.56亿美元，较2023年的75.47亿美元增长12.0%[25] 净利润情况 - 2024年全年净利润为7.296亿美元，较2023年的6.499亿美元增长12.3%[27] - 2024年第四季度净利润为1.154亿美元，较2023年同期的1.121亿美元增长2.9%[27] - 2024年第四季度净利润为9930万美元，按固定汇率调整后为1.303亿美元，较2023年增长49.4%[32] - 2024年全年净利润为6.395亿美元，按固定汇率调整后为6.773亿美元，较2023年增长24.1%[32]

文章核心观点 华尔街分析师预测斯凯奇即将发布的季度报告中每股收益为0.74美元同比增长32.1% 营收预计达22.1亿美元同比增长12.8% 过去30天该季度共识每股收益预估下调0.9% 同时给出公司部分关键指标平均预测 过去一个月斯凯奇股价回报率为5.8% 目前Zacks评级为4（卖出） [1][2][7] 分组1：季度收益与营收预测 - 华尔街分析师预测斯凯奇即将发布的季度报告中每股收益为0.74美元 同比增长32.1% [1] - 预计营收达22.1亿美元 同比增长12.8% [1] 分组2：收益预估修订 - 过去30天 该季度共识每股收益预估下调0.9% 反映分析师重新考量初始预测 [2] - 收益预估修订是预测投资者对股票潜在行动的重要指标 与股票短期价格表现有强相关性 [3] 分组3：关键指标平均预测 销售指标 - 分析师共识认为“总批发销售额”将达11.2亿美元 同比变化+16.5% [5] - “总直接面向消费者销售额”预计达10.9亿美元 同比变化+9.1% [5] - “国际直接面向消费者销售额”预计达7.0178亿美元 同比变化+14.5% [5] - “国际批发销售额”预计达7.3037亿美元 同比变化+15% [6] - “国内批发销售额”预计达3.8809亿美元 同比变化+18.5% [6] - “国内直接面向消费者销售额”预计达4.0275亿美元 同比变化+4.5% [6] 地理区域营收指标 - “亚太地区地理营收”共识预估为6.7199亿美元 同比变化+8% [7] - “欧洲、中东和非洲地区地理营收”平均预测为4.9049亿美元 同比变化+27.9% [7] - “美洲地区地理营收”预计达10.6亿美元 同比变化+11% [7] 分组4：股价表现与评级 - 过去一个月 斯凯奇股价回报率为5.8% 而Zacks标准普尔500综合指数变化为1.7% [7] - 目前斯凯奇Zacks评级为4（卖出） 暗示近期可能跑输整体市场 [7]

公司股价表现 - 最新交易时段斯凯奇收于78.24美元，较前一日收盘价上涨1.97%，跑赢当日标准普尔500指数0.53%的涨幅，道指上涨0.38%，科技股为主的纳斯达克指数上涨0.25% [1] - 过去一个月公司股价上涨14.11%，跑赢非必需消费品板块2.88%的涨幅和标准普尔500指数1.24%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 公司定于2025年2月6日公布收益，预计每股收益为0.73美元，较上年同期增长30.36% [2] - 最新共识估计预计营收为22.1亿美元，较去年同期增长12.73% [2] 分析师预估与评级 - 分析师对斯凯奇的预估变化能反映近期业务趋势，积极的预估修正对公司业务前景是好迹象 [3] - 预估修正与近期股价走势直接相关，Zacks Rank模型整合预估变化并提供评级系统 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为+25%，过去30天Zacks共识每股收益预估下降0.23%，斯凯奇目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为15.93，高于行业平均的15.45 [6] - 公司目前PEG比率为0.94，截至昨日收盘，鞋类和零售服装行业平均PEG比率为1.83 [7] 行业排名情况 - 鞋类和零售服装行业属于非必需消费品板块，目前Zacks行业排名为146，处于250多个行业的后42% [8] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 斯凯奇近期受关注，可考虑影响其股价表现的关键因素，虽媒体消息或致股价短期波动，但基本面最终主导投资决策，其Zacks排名为2（买入），短期内或跑赢大盘 [1][15] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，因股票公允价值由未来盈利现值决定，盈利预测上调会使股价上涨，且盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [2][3] - 本季度斯凯奇预计每股收益0.73美元，同比增长30.4%，过去30天Zacks共识预测未变；本财年共识盈利预测4.24美元，同比增长21.5%，过去30天未变；下一财年共识盈利预测4.83美元，同比增长13.7%，过去一个月未变 [4][5] - 斯凯奇因共识预测近期变化幅度及其他三个盈利预测相关因素，被评为Zacks排名2（买入） [6] 预计营收增长 - 公司营收增长对盈利增长至关重要，了解公司潜在营收增长很关键 [7] - 本季度斯凯奇共识销售预估22.2亿美元，同比增长13%；本财年和下一财年预估分别为89.7亿美元和98.7亿美元，同比分别增长12.2%和10% [8] 上次财报结果及意外表现历史 - 斯凯奇上季度营收23.5亿美元，同比增长15.9%，每股收益1.26美元，去年同期为0.93美元 [9] - 与Zacks共识预估23.2亿美元相比，报告营收超预期1.31%，每股收益超预期9.57%；过去四个季度，斯凯奇三次超每股收益共识预估，两次超营收共识预估 [10] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，判断当前股价是否反映公司内在价值和增长前景很关键 [11] - 比较公司估值倍数的当前值与历史值，以及与同行对比，可判断股票估值情况 [12] - Zacks价值风格评分有助于识别股票估值情况，斯凯奇评分为B，表明其股价相对同行有折扣 [13][14]

公司股价表现 - 斯凯奇（SKX）在最新交易时段收于73.46美元，较前一日下跌0.45%，表现逊于当日标准普尔500指数0.61%的涨幅，道琼斯指数上涨0.3%，科技股为主的纳斯达克指数上涨1.28% [1] - 过去一个月，公司股价上涨8.95%，同期非必需消费品板块下跌1.39%，标准普尔500指数上涨2.08% [1] 公司盈利预期 - 公司定于2025年2月6日公布财报，预计每股收益（EPS）为0.73美元，较上年同期增长30.36% [2] - 最新共识预期公司营收为22.2亿美元，较上年同期增长13.04% [2] 分析师预估调整 - 分析师对公司的预估调整反映短期业务模式动态变化，积极的预估修正表明对公司业务前景乐观 [3] - 预估修正与近期股价走势直接相关，Zacks Rank系统考虑这些预估变化并提供评级模型 [4] 公司评级情况 - Zacks Rank系统评级从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率为+25% [5] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估保持不变，公司目前Zacks Rank为2（买入） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为15.29，高于行业平均的14.7 [6] - 公司PEG比率为0.9，鞋类和零售服装股平均PEG比率为1.75 [6] 行业排名情况 - 鞋类和零售服装行业属于非必需消费品板块，当前Zacks行业排名为95，位居超250个行业的前38% [7] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks Rank从优到劣排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 分析师有超10年大型投资银行和保险集团工作经验，现作为独立投资分析师，运用量化分析筛选股票并管理投资组合，持续优化策略以实现回报最大化 [2] 分析师情况 - 分析师曾在大型投资银行和保险集团工作超10年，后成为独立投资分析师 [2] - 擅长定量分析，采用数据驱动方法筛选股票，结合技术和基本面指标 [2] - 筛选后对每只股票进行深入研究，构建包含价值和成长股的平衡投资组合以优化回报 [2] - 运用定量方法管理投资组合，并通过持续研究分析不断完善策略 [2]

文章核心观点 - 十多年前（2014年9月）曾写过关于鞋类公司斯凯奇（NYSE: SKX）的文章，当时认为其股价有点贵 [1] 行业相关 - 原油价值洞察提供专注于石油和天然气的投资服务和社区，关注现金流及产生现金流的公司，带来有实际潜力的价值和增长前景 [1] - 订阅者可使用50多只股票的模拟账户、对勘探与生产公司进行深入现金流分析，并参与该行业的实时聊天讨论 [2] - 可注册两周免费试用，开启石油和天然气投资新体验 [3]