UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to_______________ Commission File Number 001-38895 South Plains Financial, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Texas 75-2453 ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年贷款增长9.7%，核心存款增长1%（排除经纪存款后达32.6亿美元），平均资产回报率从2022年的1.47%提升至1.54% [6][25][9] - 第四季度净利息收入3520万美元，较上一季度的3570万美元略有下降；摊薄后每股收益0.61美元，上一季度为0.78美元 [18][35] - 第四季度非利息收入910万美元，低于第三季度的1230万美元，主要因抵押贷款银行业务收入减少290万美元 [33] - 第四季度净息差按税收等效基础计算维持在3.52%；存款平均成本为224个基点，较上一季度增加17个基点 [36] - 截至2023年12月31日，贷款投资的信贷损失拨备率为1.41%，与上季度末持平；第四季度计提信贷损失准备金60万美元 [37] - 第四季度非利息支出3060万美元，较上一季度的3150万美元减少90万美元，主要因抵押贷款成本降低 [59] - 第四季度末有形普通股权益与有形资产比率从第三季度末的8.4%升至9.21%；每股有形账面价值从9月30日的21.07美元增至12月31日的23.47美元 [60][61] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 主要都市市场（达拉斯、休斯顿和埃尔帕索）贷款较上一季度增长4400万美元（年化增长率17.8%），达10.4亿美元，抵消了社区市场还款和间接汽车贷款组合预期下降的影响 [13] - 第四季度贷款持有量较上一季度增加2060万美元（年化增长率2.8%），贷款需求主要来自商业房地产，间接汽车贷款组合减少约1000万美元 [51] - 第四季度贷款组合收益率从610个基点升至629个基点 [30] 存款业务 - 社区存款业务在硅谷银行和签名银行倒闭后仍实现适度增长，季度末81%的存款来自农村市场，19%来自主要都市市场，平均存款账户余额约3.6万美元，约16%的存款未投保或无抵押 [7][8] 抵押贷款业务 - 过去18个月抵押贷款业务量下降，公司积极管理费用以保持盈利，虽业务低迷但诉讼极少，且保留了业务能力以应对未来业务量回升 [16] 非利息收入业务 - 第四季度非利息收入占银行收入的21%，低于第三季度的26%，主要因抵押贷款银行业务收入下降 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 各市场需求保持健康，经济持续增长，但公司在业务合作和贷款承销方面仍保持谨慎 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 维持流动性，关注银行扩张和盈利增长机会，对并购感兴趣，认为市场上卖家预期渐趋合理，可能出现交易 [10] - 注重有机增长，通过季度股息向股东稳定返还收益，董事会再次批准每股0.13美元的季度股息 [11] - 改善资金管理团队，预计推动手续费收入和核心存款增长；将贷款和证券投资组合逐步调整为高收益贷款，若德州经济保持健康，预计实现低个位数贷款增长，推动净利息收入增长 [2] - 积极管理间接汽车贷款组合，注重保持信用质量，将部分每月本金摊销重新投资于高收益贷款 [30] - 加强贷款契约谈判，注重存款要求和流动性维护协议；提升资金管理团队、产品和能力，预计从第二季度开始对手续费收入产生积极影响 [32][55] - 预计竞争对手在市场上为新贷款提供资金的流动性有限，公司有望吸引优质客户和有吸引力的贷款 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若通胀持续缓和、美联储降低基准利率，预计2024年下半年经济增长将加速 [24] - 公司认为2024年低个位数贷款增长目标合理且可实现，预计比2023年增长更平稳 [46] - 公司对2024年前景持乐观态度，认为有能力应对当前环境，稳定非利息存款、增加核心存款并推动手续费收入增长，为下半年贷款增长提供更好的流动性 [34][63] 其他重要信息 - 4月出售Windmark Crop Insurance子公司，获得税前收益3380万美元，借此以节税方式出售5600万美元投资证券并亏损，将所得款项重新投资于高收益贷款 [9] - 5月董事会批准1500万美元股票回购计划，已执行完毕，2023年第四季度回购21.8万股，全年共回购68.6万股 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年贷款增长预期及不同市场表现差异原因 - 公司贷款增长得益于过去几年在部分市场的优秀招聘成果，目前农村市场增长仍具挑战，但也有良好业务活动 [45] - 预计2024年建设投资组合（主要是都市市场的多户住宅和工业项目）上半年有增长动力，住宅建设有回调，农村市场现有客户业务活动良好，低个位数贷款增长目标合理且可实现 [46] - 公司在贷款资金投放上更具选择性，放弃部分认为不合适的交易 [47][68] 问题2: 净息差低谷预期水平 - 公司首次在第四季度对利率敏感度较低的存款进行小幅调整，虽调整幅度小且效果显现需时间，但表明公司对当前情况的信心 [50] - 预计净息差在2024年上半年触底，虽面临存款成本上升压力，但公司会尽力维持净息差，下降3 - 7个基点属合理范围 [75] 问题3: 抵押贷款服务权调整情况 - 第四季度抵押贷款服务权资产按公允价值减记150万美元，上一季度增记70万美元，两者差额为220万美元 [35][72] 问题4: 稳定活期存款账户（DDA）的措施及存款增长来源 - 公司资金管理业务采取长期战略，注重与贷款关系结合，强调存款收集，特别是核心存款和无息存款，通过调整贷款契约要求客户提供完整运营账户等方式实现 [93] - 持续优化资金管理团队，加强对贷款人员和员工的培训教育 [93] 问题5: 2024年费用压力点 - 2023年开展的部分技术项目（如云迁移）在2024年将产生更多折旧费用，存在一定通胀压力，但非利息支出预计不会大幅增加，可能接近第三季度水平（约3150万美元） [83] - 预计下半年抵押贷款业务费用将增加，公司已做好准备利用业务回升机会 [84] - 招聘高素质人才导致人事成本增加，但从长期看将带来更多收入 [86] 问题6: 并购战略及地理偏好 - 公司并购注重目标银行的文化契合度、过剩流动性、稳定存款基础和合理估值，从这些条件看，德州农村市场银行更符合要求 [87] - 公司一直重视农村存款价值，在农村市场经营有优势，秉持成为当地家乡银行的理念 [88][102] 问题7: 2024年是否继续股票回购及新授权预期 - 董事会将在2月会议讨论，若认为公司股价具有投资价值且资本充足，可能重新授权股票回购，但目前无明确指标 [119] - 公司优先确保有机增长资本、稳定股息支付，若有合适并购机会也会考虑 [119] 问题8: 2024年净息差预测的利率假设 - 目前假设在第一季度初至第二季度初、第三季度末至第四季度初分别有两次降息 [120] 问题9: 模型对25个基点降息的敏感度及存款贝塔假设 - 公司负债敏感，约20%的存款与短期利率挂钩，30天内大部分将随25个基点降息而重新定价 [126] - 对于1%的降息，净利息收入预计增加约3%，但未提供25个基点降息的具体数据 [126] - 公司因未大幅增加定期存款余额，大部分存款为交易账户，可较快调整利率；资金管理业务也可根据利率下降进行调整 [127][108] 问题10: 资产质量良好情况下，若实现软着陆是否有储备金释放可能 - 目前仍看到逾期贷款正常化和个别信用恶化情况，正在努力处理相关业务 [110] - 储备金释放取决于利率上升对经济的长期影响，若经济无更多压力，可能重新评估；但即使有释放，业务量增长也可能迅速抵消其影响，公司盈利不依赖储备金释放 [110][111]

公司存款情况 - 截至2023年9月30日，公司总存款为36.2亿美元，较2023年前九个月增加2.142亿美元，其中无息存款占29%，定期存款占10%，有息非到期存款占61%[140] - 零售客户、商业和公共资金分别约占总存款的44%、47%和9%，平均存款账户规模约为3.6万美元，约16%的总存款在2023年9月30日未投保或无抵押[140] - 截至2023年9月30日，公司总存款为36.2亿美元，较2022年12月31日增加2.142亿美元，增幅6.3%[181] - 截至2023年9月30日，公司总存款为36.2亿美元，较2022年12月31日增加2.142亿美元，增幅6.3%[228] - 自2022年12月31日以来，总存款增加主要来自经纪存款增长1.52亿美元和公共基金存款增长约3100万美元[228] - 截至2023年9月30日，非利息活期存款占总存款28.9%，有息非到期存款占61.4%，定期存款占9.7%[228] - 2023年第三季度，公司存款加权平均利率为2.07%，2022年同期为0.52%；前九个月加权平均利率为1.72%，2022年同期为0.34%[232] - 截至2023年9月30日，未投保定期存款预计到期金额为7789.3万美元，未投保和无抵押存款估计为5.901亿美元，约占总存款16%[232] - 截至2023年9月30日，超过25万美元的定期存款总额为1.431亿美元[233] 公司借款能力与额度情况 - 截至2023年9月30日，公司通过FHLB、FRB贴现窗口和FRB定期融资计划的可用借款能力高达约18.9亿美元，FHLB未使用额度为10.9亿美元，FRB未使用额度为6.12亿美元[141] - 2023年前三季度未使用这些借款额度，截至2023年9月30日无未偿还预付款，未为BTFP质押任何证券，但有价值约1.79亿美元的可用证券可作抵押[141] - 截至2023年9月30日，公司与多家银行的无抵押信贷额度总计1.4亿美元，这些额度无担保且公司不依赖它们[141] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司从联邦住房贷款银行（FHLB）的总可用借款额度分别为10.9亿美元和9.202亿美元[234] - 2023年9月30日和2022年同期，公司无FHLB借款，与达拉斯联邦储备银行的信贷额度分别为6.124亿美元和6.483亿美元[235] - 截至2023年9月30日，公司未为BTFP质押任何证券，但有1.79亿美元可用证券可作额外借款抵押[236] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司与多家银行的无抵押信贷额度分别为1.4亿美元和1.6亿美元[237] - 截至2023年9月30日，公司可从FHLB和联邦储备贴现窗口分别额外借款约10.9亿美元和6.124亿美元[247] 公司净收入与收益指标情况 - 2023年第三季度，公司净收入为1350万美元，摊薄后每股收益0.78美元，而2022年同期净收入为1550万美元，摊薄后每股收益0.86美元[142] - 2023年第三季度，公司年化平均股本回报率为14.01%，年化平均资产回报率为1.27%，而2022年同期分别为17.37%和1.53%[142] - 2023年前九个月，公司净收入为5240万美元，摊薄后每股收益3.01美元，而2022年同期净收入为4560万美元，摊薄后每股收益2.52美元[143] - 2023年前九个月，公司年化平均股本回报率为18.70%，年化平均资产回报率为1.73%，而2022年同期分别为16.25%和1.53%[143] 公司净利息收入相关情况 - 公司净利息收入是主要收入来源，受市场利率、生息资产和付息负债的利率、规模及类型变化影响[144][145] - 截至2023年9月30日的三个月，贷款平均余额为3005699千美元，利息为46250千美元，收益率6.10%；2022年同期平均余额2671183千美元，利息34464千美元，收益率5.12%[148] - 截至2023年9月30日的九个月，贷款平均余额为2892887千美元，利息为128724千美元，收益率5.95%；2022年同期平均余额2567683千美元，利息99262千美元，收益率5.17%[149] - 截至2023年9月30日的三个月，总生息资产平均余额为4051545千美元，利息为56757千美元，收益率5.56%；2022年同期平均余额3798049千美元，利息41409千美元，收益率4.33%[148] - 截至2023年9月30日的九个月，总生息资产平均余额为3873922千美元，利息为155631千美元，收益率5.37%；2022年同期平均余额3740362千美元，利息115848千美元，收益率4.14%[149] - 截至2023年9月30日的三个月，总付息负债平均余额为2689882千美元，利息为20839千美元，利率3.07%；2022年同期平均余额2326230千美元，利息6006千美元，利率1.02%[148] - 截至2023年9月30日的九个月，总付息负债平均余额为2522035千美元，利息为50212千美元，利率2.66%；2022年同期平均余额2361935千美元，利息12786千美元，利率0.72%[149] - 截至2023年9月30日的三个月，净利息收入为35918千美元，净利息利差2.48%，净利息收益率3.52%；2022年同期净利息收入35403千美元，净利息利差3.30%，净利息收益率3.70%[148] - 截至2023年9月30日的九个月，净利息收入为105419千美元，净利息利差2.71%，净利息收益率3.64%；2022年同期净利息收入103062千美元，净利息利差3.42%，净利息收益率3.68%[149] - 截至2023年9月30日的三个月，贷款利息收入较2022年同期增加11786千美元，其中因余额变动增加4316千美元，因利率变动增加7470千美元[152] - 2023年第三季度净利息收入为3570万美元，较2022年同期的3510万美元增加60万美元，增幅1.7%[155] - 2023年前三季度净利息收入为1.046亿美元，较2022年同期的1.022亿美元增加240万美元，增幅2.4%[156] - 2023年第三季度平均生息资产增至40.5亿美元，较2022年同期增加2.535亿美元，增幅6.7%[155] - 2023年前三季度平均生息资产增至38.8亿美元，较2022年同期增加1.336亿美元，增幅3.6%[156] - 2023年第三季度平均付息负债增至26.9亿美元，较2022年同期增加3.637亿美元，增幅15.6%[155] - 2023年前三季度平均付息负债增至25.2亿美元，较2022年同期增加1.601亿美元，增幅6.8%[156] - 2023年第三季度生息资产收益率增至5.56%，较2022年同期增加123个基点[155] - 2023年前三季度生息资产收益率增至5.37%，较2022年同期增加139个基点[156] 公司信贷损失拨备情况 - 2023年第三季度公司录得负信贷损失拨备70万美元，2022年同期为负80万美元[159] - 2023年前三季度公司录得信贷损失拨备400万美元，2022年同期为负290万美元[160] 公司非利息收入与支出情况 - 2023年第三季度非利息收入为1230万美元，较2022年同期的2090万美元减少870万美元，降幅41.4%[164] - 2023年前三季度非利息收入为7010万美元，较2022年同期的6350万美元增加660万美元，增幅10.4%[167] - 2023年第三季度非利息支出为3150万美元，较2022年同期的3740万美元减少590万美元，降幅15.8%[173] - 2023年前三季度非利息支出为1.043亿美元，较2022年同期的1.114亿美元减少700万美元，降幅6.3%[177] 公司资产情况 - 截至2023年9月30日，公司总资产为4228761千美元（三个月）和4057071千美元（九个月），总负债和股东权益为4228761千美元（三个月）和4057071千美元（九个月）[148][149] - 截至2023年9月30日，公司总资产为41.9亿美元，较2022年12月31日增加2.424亿美元，增幅6.1%[181] - 截至2023年9月30日，公司持有待投资的贷款总额为29.9亿美元，较2022年12月31日增加2.455亿美元，增幅8.9%[181] - 截至2023年9月30日，公司证券投资组合为5.85亿美元，较2022年12月31日减少1.167亿美元，降幅16.6%[181] - 截至2023年9月30日，公司证券投资组合降至5.85亿美元，较2022年12月31日减少1.167亿美元，降幅16.6%[221] - 2023年前九个月，证券组合减少主要因销售、到期、提前还款和赎回8480万美元；二季度出售约5620万美元可供出售证券，产生340万美元亏损，平均账面收益率约2.71%[221] - 截至2023年9月30日的三个月，公司可供出售证券公允价值下降3090万美元，经评估无未实现损失归因于信用损失[222] 公司抵押贷款银行业务收入情况 - 2023年第三季度，抵押贷款银行业务收入为460万美元，较2022年同期的630万美元减少170万美元，降幅26.8%[165] - 2023年前三季度，抵押贷款银行业务收入为1210万美元，较2022年同期的2860万美元减少1640万美元，降幅57.5%[169] 公司贷款结构与期限情况 - 截至2023年9月30日，公司贷款总额为29.94亿美元，其中一年内到期4.84亿美元，1 - 5年到期12.09亿美元，5 - 15年到期7.17亿美元，15年后到期5.84亿美元[184] - 截至2023年9月30日，固定利率贷款为11.34亿美元，可调利率贷款为13.76亿美元[184] - 截至2023年9月30日，可调利率贷款为14.5亿美元，其中7.05亿美元将在未来12个月内到期或重新定价，4.64亿美元将随基准利率变化立即重新定价，2.41亿美元受利率下限或未来重新定价日期限制[184] 公司贷款担保与分类情况 - 截至2023年9月30日，公司64.1%的贷款由不动产担保，低于2022年12月31日的69.8%；商业房地产贷款占投资贷款的39.5%，高于2022年12月31日的38.7%[185] - 商业房地产贷款从2022年12月31日的9.19亿美元增至2023年9月30日的10.5亿美元，增加1.27亿美元，增幅13.8%[188] - 商业一般贷款从2022年12月31日的4.85亿美元增至2023年9月30日的5.15亿美元，增加2980万美元，增幅6.1%[191] - 商业专项贷款从2022年12月31日的3.28亿美元增至2023年9月30日的3.66亿美元，增加3890万美元，增幅11.9%[192] - 消费及其他贷款从2022年12月31日的8.63亿美元增至2023年9月30日的9.28亿美元，增加6500万美元，增幅7.5%[194] - 建筑贷款从2022年12月31日的1.54亿美元降至2023年9月30日的1.39亿美元，减少1510万美元，降幅9.8%[196] 公司贷款承诺与额度情况 - 截至2023年9月30日，公司承诺发放贷款和未使用的信贷额度为6.70亿美元，备用信用证为994.6万美元，总计6.80亿美元，低于2022年12月31日的6.96亿美元[202] 公司贷款信用损失准备情况 - 2023年1月1日起采用CECL模型，对贷款和表外信贷风险的ACL进行累计影响调整，金额为130万美元[205] - 2023年9月30日，贷款的ACL为4210万美元，较2022年12月31日的3930万美元增加280万美元，增幅7.1%[206] - 2023年前9个月计入信贷损失拨备400万美元，主要归因于投资性贷款增长2.455亿美元[206] - 2023年第三季度净冲销（回收）总额为36.2万美元，占平均未偿还贷款的0.05%（年化）；前9个月净冲销总额为140万美元，占比0.06%（年化）[

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1350万美元，摊薄后每股收益0.78美元；第二季度净收入为2970万美元，摊薄后每股收益1.71美元；去年第三季度净收入为1550万美元，摊薄后每股收益0.86美元。排除一次性项目后，第二季度摊薄后每股收益为0.55美元 [5] - 第三季度贷款年化增长1.9%，预计第四季度实现低个位数年化贷款增长 [7][27] - 第三季度记录了负70万美元的信贷损失拨备，而2023年第二季度为370万美元 [8] - 截至2023年9月30日，存款增长4610万美元，即1.3%，达到36.2亿美元 [11] - 第三季度净利息收入为3570万美元，第二季度为3460万美元 [37] - 第三季度净息差按税收等效基础计算为3.52%，第二季度为3.65% [38] - 第三季度平均存款成本为207个基点，较2023年第二季度增加38个基点 [39] - 第三季度非利息收入为1230万美元，第二季度为4710万美元（含出售Windmark的3350万美元收益） [32] - 第三季度非利息支出为3150万美元，第二季度为4050万美元 [46] - 第三季度末有形普通股权益与有形资产比率为8.4%，第二季度末为8.96% [42] - 截至2023年9月30日，信贷损失拨备与总贷款比率为1.41%，6月30日为1.45% [44] - 第三季度不良资产与总资产比率降至12个基点，第二季度为51个基点 [45] - 第三季度分类贷款从6740万美元降至约1670万美元 [45] - 截至9月30日，有形账面价值每股降至21.07美元，6月30日为21.82美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资贷款在第三季度增加1450万美元，年化增长1.9%，贷款需求主要集中在商业房地产、住宅抵押贷款、季节性农业和能源贷款 [22] - 第三季度贷款收益率为6.10%，第二季度为5.94% [23] - 主要大都市市场（达拉斯、休斯顿和埃尔帕索）贷款增长4000万美元，年化增长16.8%，达到9.95亿美元 [26] - 第三季度末贷款组合中商业房地产敞口约为11亿美元，占总贷款组合的36.9%；办公敞口占CRE组合的17%，占总贷款组合的6% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 季度末81%的存款位于农村市场，19%位于主要大都市市场（达拉斯、休斯顿和埃尔帕索） [14] - 在卢博克，公司首次成为八年来存款份额的市场领导者，存款份额为18%，第二名银行存款份额为15.1% [19] - 在米德兰和敖德萨，公司也看到存款份额增加，这促成了第三季度二叠纪盆地的强劲存款增长 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过收购实现银行扩张，但会谨慎选择符合财务和文化要求的目标 [17] - 公司将继续回购股票，只要股价低于内在价值 [17] - 公司将继续招聘优秀人才，以实现长期增长和价值创造 [50] - 公司将继续关注存款增长和资金成本管理，以缓解利差压力 [35] - 公司将继续对贷款组合进行压力测试，以应对潜在挑战 [29][31] - 公司将继续努力提高非利息收入，同时控制非利息支出 [34][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为更具挑战性的经济环境可能为资产负债表强劲、流动性充足和贷款组合良好的公司带来机会 [17] - 尽管行业面临经济逆风，但公司将继续为股东创造价值，专注于保守增长、风险管理和战略资本配置 [18] - 公司预计2024年贷款增长适度，但有机会通过贷款组合的重新定价增加利息收入 [28][49] - 公司认为贷款组合的信贷指标仍然强劲，不良资产处于2019年IPO之前的最低水平 [50] 其他重要信息 - 公司在2023年初开始扩大经纪存款资金，作为为贷款增长提供额外流动性的战略 [12] - 目前经纪存款占存款基础的不到6%，预计第四季度该比例将保持稳定或适度上升 [13] - 公司董事会在5月授权了1500万美元的股票回购计划，截至9月30日，该计划还剩310万美元 [16] - 公司董事会再次授权每股0.13美元的季度股息，将于2023年11月13日支付给10月30日登记在册的股东 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资产重新定价与资金成本的关系以及净息差是否触底 - 公司认为利息收入方面情况良好，但利息支出仍将继续增加，净息差压缩仍面临挑战，不太可能在本季度触底，但预计2024年某个时候可能会触底 [56][57][58] 问题2: 未来12个月内重新定价贷款的平均利率及重新定价后的利率 - 公司没有提供具体信息，但认为会有不错的改善 [63][64] 问题3: 非利息存款余额的展望及对增长战略的影响 - 公司表示会努力控制非利息存款的比例，通过激励措施吸引更多非利息存款，但预计仍会有一定下降 [66][68][70] 问题4: 贷款组合中未来一年到期的30%贷款中固定利率和可变利率的重新定价情况 - 包括12个月或更短时间内到期的固定利率贷款、可立即重新定价的可变利率贷款以及12个月或更短时间内可重新定价的贷款，此外还会不断审查贷款组合，寻找重新定价机会 [73][74] 问题5: 资本使用方面对并购和股票回购的考虑 - 公司认为并购市场仍具挑战性，但开始收到相关咨询，董事会可能会继续实施股票回购计划，但可能会进行调整 [75][76][79] 问题6: 消费者是否出现疲软迹象 - 公司表示目前未看到消费者出现疲软迹象，间接汽车贷款组合的逾期和回购率仍低于疫情前水平 [84] 问题7: 是否考虑进行额外的债券重组 - 公司会关注债券重组的可能性，但目前由于债券市场波动和贷款需求放缓，实施起来有一定挑战，若贷款需求增加，可能会考虑 [90][91][92] 问题8: 贷款增长与存款增长的关系以及贷款与存款比率的变化 - 公司认为存款增长难以与贷款增长保持相同速度，但会努力平衡两者关系，通过激励措施促进存款增长 [94][95][96] 问题9: 理想的并购目标特征 - 理想的并购目标可能是德州的特许经营权，具有较低的贷款存款比率和低成本的核心存款，但找到合适的目标并让卖方认识到其他综合收益损失的影响较为困难，同时文化契合也非常重要 [100][101][102] 问题10: 公司在德州的业务是否能减轻文化整合问题 - 公司认为文化整合问题需要具体情况具体分析，不能一概而论地认为德州的业务能减轻文化整合问题，需要在前期充分评估 [105][107] 问题11: 公司管理银行的目标资本比率 - 公司关注有形普通股权益比率，认为保持在8%左右是合适的 [108][112]

业绩总结 - 2023年第三季度的净收入为1350万美元，稀释每股收益为0.78美元，较2023年第二季度的1.71美元下降[36] - 2023年第三季度的净利差为3.52%，较2023年第二季度的3.65%有所下降[36] - 2023年第三季度的净利息收入为3570万美元，较2023年第二季度的3460万美元有所增加[113] - 2023年第三季度的非利息收入为1230万美元，较2023年第二季度的4710万美元大幅下降[94] - 2023年第三季度的总收入为48,195千美元[152] 用户数据 - 2023年第三季度，贷款总额为29.79亿美元，较2023年第二季度增长1450万美元，年化增长率为1.9%[30] - 存款在2023年第三季度增长4610万美元，增幅为1.3%[30] - 2023年第三季度，银行的总存款为36.4亿美元，较2023年第二季度增加6780万美元[115] - 2023年第三季度，达拉斯、休斯顿和埃尔帕索的贷款HFI增加了4000万美元，年化增长率为16.8%，总额达到9.948亿美元[73] - 截至2023年9月30日，主要大都市市场贷款组合占银行总贷款的33.2%[73] 未来展望 - 2023年第三季度不良资产占总资产的比例为0.12%，较2023年第二季度的0.51%显著下降[48] - 2023年第三季度，银行的信贷损失准备金与贷款HFI的比率为1.41%[131] - 2023年第三季度，银行的可用借款能力为18.9亿美元[52] 新产品和新技术研发 - 2023年第三季度，贷款收益率为6.10%，较2023年第二季度上升16个基点[40] - 2023年第三季度，贷款的平均收益率为6.10%，较2023年第二季度的5.94%有所上升[113] - 2023年第三季度，贷款HFI的平均贷款规模为87.8万美元[102] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第三季度的效率比率为65.34%，非利息支出为31489万美元[18] - 2023年第三季度，非利息支出中包括450万美元的人员和交易费用，及340万美元的证券出售损失[3] - 2023年第三季度，投资证券总额为5.85亿美元，较2023年第二季度减少4310万美元[134] - 2023年9月30日的总资产为4,186,440千美元[150] - 2023年9月30日的有形普通股东权益为349,780千美元[150] - 2023年9月30日的每股账面价值为22.39美元[150] - 2023年9月30日的每股有形账面价值为21.07美元[150] - 2023年9月30日的总股东权益占总资产的比例为8.88%[150] - 2023年9月30日的有形普通股东权益占有形资产的比例为8.40%[150]

收入和利润（同比环比） - 2023年第二季度，公司净收入为2970万美元，摊薄后每股收益1.71美元，而2022年同期净收入为1590万美元，摊薄后每股收益0.88美元，年化平均股本回报率为31.33%，年化平均资产回报率为2.97%，2022年同期分别为16.96%和1.60%[147] - 2023年前六个月，公司净收入为3890万美元，摊薄后每股收益2.23美元，而2022年同期净收入为3020万美元，摊薄后每股收益1.66美元，年化平均股本回报率为21.14%，年化平均资产回报率为1.98%，2022年同期分别为15.74%和1.54%[148] - 2023年第二季度末三个月净利息收入为3460万美元，较2022年同期的3710万美元减少250万美元，降幅6.8%[158] - 2023年上半年末六个月净利息收入为6950万美元，2022年同期为6766万美元[153] - 2023年上半年净利息收入为6890万美元，较2022年同期增加180万美元，增幅2.8%[159] - 2023年第二季度信用损失拨备为370万美元，2022年同期无拨备[161] - 2023年上半年信用损失拨备为470万美元，2022年同期为负210万美元[162] - 2023年第二季度非利息收入为4711.2万美元，较2022年同期增加2827.7万美元，增幅150.1%[164][165] - 2023年上半年非利息收入为5780.3万美元，较2022年同期增加1527.1万美元，增幅35.9%[164][169] 成本和费用（同比环比） - 2023年第二季度非利息支出为4049.9万美元，较2022年同期增加444.3万美元，增幅12.3%[173][174] - 2023年上半年非利息支出为7286万美元，较2022年同期减少112万美元[173] - 2023年上半年非利息支出为7290万美元，较2022年同期的7400万美元减少110万美元，降幅1.5%[178] 各业务线表现 - 2023年4月1日，公司将旗下保险子公司Windmark出售给Alliant，获得总价3550万美元，税前收益3350万美元，交易及相关激励性补偿费用约450万美元[146] - 2023年第二季度出售可供出售证券约5620万美元，产生出售损失340万美元[177] - 2023年第二季度公司出售约5620万美元可供出售证券，产生340万美元出售损失[181] - 2023年第二季度，公司出售约5620万美元可供出售证券，产生340万美元出售损失，这些证券平均账面收益率约为2.71%[222] 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 公司内部政策规定，对于收益率曲线的渐进平行移动，后续一年期估计净利息收入风险在100个基点变动时降幅不超7.5%，200个基点变动时降幅不超15%，300个基点变动时降幅不超22.5%[260] - 公司使用利率风险模拟模型和冲击分析测试净利息收入和权益公允价值的利率敏感性及利率变化对其他财务指标的影响[259] - 公司按季度运行静态资产负债表和其他情景的模拟模型，测试不同情景下市场利率变化对净利息收入的影响[260] - 公司通过构建资产负债表管理利率风险敞口，不面临外汇或商品价格风险，不持有交易性资产[257] - 公司通过银行的ALCO委员会管理市场风险，使用利率风险模拟模型和冲击分析测试净利息收入和权益公允价值的利率敏感性[289] 其他重要内容 - 截至2023年6月30日，公司总存款为35.7亿美元，较2023年前六个月增加1.681亿美元，非利息存款占31%，定期存款占9%，有息非到期存款占60%，零售客户、商业和公共资金分别占总存款约45%、45%和10%，平均存款账户规模约为3.6万美元，约16%的总存款未投保或无抵押[144] - 2023年6月30日，公司通过FHLB、FRB贴现窗口和FRB定期融资计划的可用借款能力为18.2亿美元，FHLB未使用额度为10.1亿美元，FRB未使用额度为61.2万美元，2023年前两季度未使用这些额度，有2亿美元可用证券可作为抵押，还有多家银行的无抵押额度共计1.4亿美元[145] - 2023年第二季度末三个月平均生息资产增至38.3亿美元，较2022年同期的37.3亿美元增加9680万美元，增幅2.6%[158] - 2023年第二季度末三个月平均有息负债增至24.8亿美元，较2022年同期的23.6亿美元增加1.208亿美元，增幅5.1%[158] - 2023年第二季度末三个月平均生息资产收益率（剔除440万美元回收款项）从2022年同期的3.94%增至5.35%，提高141个基点[158] - 2023年第二季度末三个月有息负债平均成本从2022年同期的0.62%增至2.63%，提高201个基点[158] - 2023年第二季度末三个月净息差从2022年同期的4.02%降至3.65%，下降37个基点[158] - 2023年上半年末六个月平均生息资产收益率为5.27%，2022年同期为4.04%[153] - 2023年上半年末六个月有息负债平均成本为2.43%，2022年同期为0.57%[153] - 2023年上半年末六个月净息差为3.70%，2022年同期为3.68%[153] - 2023年上半年平均生息资产为37.9亿美元，较2022年同期增加7360万美元，增幅2.0%[159] - 2023年上半年平均计息负债为24.4亿美元，较2022年同期增加5830万美元，增幅2.5%[159] - 截至2023年6月30日，公司总资产为41.5亿美元，较2022年12月31日增加2.061亿美元，增幅5.2%[183] - 截至2023年6月30日，公司持有待投资贷款为29.8亿美元，较2022年12月31日增加2.31亿美元，增幅8.4%[183][185] - 截至2023年6月30日，公司证券投资组合为6.281亿美元，较2022年12月31日减少7360万美元，降幅10.5%[183] - 截至2023年6月30日，公司总存款为35.7亿美元，较2022年12月31日增加1.681亿美元，增幅4.9%[183] - 截至2023年6月30日，公司商业房地产贷款为10亿美元，较2022年12月31日增加8760万美元，增幅9.5%[190] - 截至2023年6月30日，公司商业普通贷款为5.511亿美元，较2022年12月31日增加6630万美元，增幅13.7%[192] - 截至2023年6月30日，公司商业专项贷款为3.553亿美元，较2022年12月31日增加2770万美元，增幅8.5%[193] - 截至2023年6月30日，公司消费者及其他贷款为9.204亿美元，较2022年12月31日增加5750万美元，增幅6.7%[195] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，贷款承诺和未使用信用额度承诺分别为6.374亿美元和6.82296亿美元，备用信用证分别为127.79万美元和138.64万美元，总计分别为6.50179亿美元和6.9616亿美元[203] - 2023年1月1日起，公司采用CECL模型，对贷款和表外信贷敞口的信贷损失准备金进行了130万美元的累计影响调整[206] - 2023年6月30日，贷款的信贷损失准备金为4310万美元，较2022年12月31日的3930万美元增加380万美元，增幅9.8%[207] - 2023年上半年，贷款损失拨备470万美元，主要归因于投资性贷款增长2.31亿美元和特定准备金增加130万美元[207] - 2023年6月30日和2022年6月30日，三个月平均贷款余额分别为2.894087亿美元和2.549264亿美元，净冲销（回收）分别为38.3万美元和 - 13.6万美元，净冲销（回收）与平均贷款的比率分别为0.01%和 - 0.01%[209] - 2023年6月30日和2022年6月30日，六个月平均贷款余额分别为2.836482亿美元和2.515934亿美元，净冲销（回收）分别为101.3万美元和22.8万美元，净冲销（回收）与平均贷款的比率分别为0.04%和0.01%[209] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，投资性贷款总额分别为2.979063亿美元和2.748081亿美元，非应计贷款分别为1656.1万美元和580.2万美元[211] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，信贷损失准备金与投资性贷款总额的比率分别为1.45%和1.43%，与非应计贷款的比率分别为260.47%和677.15%，非应计贷款与投资性贷款总额的比率分别为0.56%和0.21%[211] - 2023年6月30日和2022年12月31日，贷款的信贷损失准备金分配中，商业房地产分别为1450.1万美元和1302.9万美元，占比分别为33.6%和33.1%[212] - 不良资产包括不良贷款和其他房地产，不良贷款包括非应计贷款和逾期90天以上的贷款[215] - 2023年6月30日，公司非应计贷款为1660万美元，占投资贷款总额的0.56%，而2022年12月31日为580万美元，占比0.21%[216] - 2023年6月30日，公司不良贷款为2100万美元，2022年12月31日为780万美元[217] - 截至2023年6月30日的三个月内，公司可供出售证券公允价值下降370万美元[223] - 截至2023年6月30日，公司总存款为35.7亿美元，较2022年12月31日的34.1亿美元增加1.681亿美元，增幅4.9%[227] - 自2022年12月31日以来，总存款增加主要源于有机增长，其中经纪存款增长8100万美元，公共基金存款增长约4500万美元[227] - 截至2023年6月30日，无息活期存款占总存款的30.8%，有息非到期存款占60.2%，定期存款占9.0%[227] - 2023年6月30日，定期存款按到期时间划分，三个月内到期361万美元，三到六个月到期892.7万美元，六到十二个月到期3666.5万美元，十二个月后到期1997.4万美元，总计6917.6万美元[228] - 截至2023年6月30日，公司估计未保险和无抵押存款为5.769亿美元，约占总存款的16%[230] - 2023年6月30日，超过25万美元的定期存款总额为1.304亿美元[231] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司从联邦住房贷款银行（FHLB）的剩余借款能力分别为10.1亿美元和9202万美元[232] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司与达拉斯联邦储备银行的信贷额度分别为6.117亿美元和6.483亿美元[233] - 截至2023年6月30日，公司有大约2亿美元可用证券可作为额外借款的抵押品[234] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司未抵押信贷额度总额分别为1.4亿美元和1.6亿美元[235] - 截至2023年6月30日，公司未偿还次级债务总额为7650万美元，减去约41.8万美元的剩余债务发行成本，总余额为7610万美元[238] - 2023年6月30日，公司未偿还次级递延利息债券金额为4640万美元[239] - 截至2023年6月30日，公司股东权益总额增至3.92亿美元，较2022年12月31日增加3500万美元，增幅为9.8%[247] - 2023年6月30日，公司和银行的总资本与风险加权资产比率分别为16.75%和13.73%[251] - 2023年3月和6月，公司回购112954股普通股，总价250万美元[253] - 截至2023年6月30日，利率变动12个月模拟净利息收入变化：+300基点为-4.23%，+200基点为-2.76%，+100基点为-1.31%，-100基点为1.41%，-200基点为2.83%；截至2022年12月31日，+300基点为-1.50%，+200基点为-0.96%，+100基点为-0.61%，-100基点为-1.50%，-200基点为-2.81%[261] - 截至2023年6月30日，公司总股东权益为392029千美元，有形普通股权益为369880千美元，总资产为4150129千美元，有形资产为4127980千美元，总股东权益与总资产比率为9.

业绩总结 - 2023年第二季度每股摊薄收益为1.71美元，相较于2023年第一季度的0.53美元有所增长[54] - 2023年第二季度总收入为8170万美元，其中非利息收入占58%（约为4710万美元）[103][117] - 2023年第二季度净利息收入为3460万美元，较2023年第一季度的3430万美元有所增长[122] 用户数据 - 贷款在第二季度增长了1.904亿美元，增幅为6.8%[54] - 2023年第二季度贷款组合（HFI）较2023年第一季度增长7.3%[90] - 2023年第二季度总存款为35.7亿美元，较2023年第一季度增加6650万美元[107] 未来展望 - 预计无担保或未抵押存款占总存款的16%[58] - 公司可用借款能力为18.2亿美元[58] 新产品和新技术研发 - 2023年第二季度录得370万美元的信用损失准备金，主要由于强劲的有机贷款增长[54] 市场扩张和并购 - 2023年第二季度信贷损失准备金为370万美元，较2023年第一季度的100万美元有所增加[110] - 2023年第二季度非利息支出为3240万美元，较2023年第一季度增加810万美元[135] 负面信息 - 2023年第二季度不良贷款占总贷款的比例为0.27%[109] - 2023年第二季度投资证券总额为6.28亿美元，较2023年第一季度减少7050万美元[131] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第二季度净利息利润率（NIM）为3.65%，较2023年第一季度下降10个基点[106] - 2023年第二季度贷款的平均收益率为5.94%，较2023年第一季度增加了16个基点[22] - 截至2023年3月31日，公司的效率比率为49.39%[174]

South Plains Financial, Inc. (NASDAQ:SPFI) Q2 2023 Earnings Conference Call July 25, 2023 5:00 PM ET Company Participants Steve Crockett - Chief Financial Officer and Treasurer Curtis Griffith - Chairman and CEO Cory Newsom - President Brent Bates - Chief Credit Officer Conference Call Participants Brady Gailey - KBW Brett Rabatin - Hovde Group Graham Dick - Piper Sandler Joe Yanchunis - Raymond James Operator Good afternoon, ladies and gentlemen. And welcome to the South Plains Financial Second Quarter 202 ...

公司概况 - 公司是银行控股公司，总部位于德克萨斯州拉伯克，全资子公司City Bank是西德克萨斯州最大的独立银行之一[139] - 公司财务状况和经营成果受市场利率上升、银行业近期事件影响，公司提供存款和流动性信息以展示银行模式稳定性[140] 存款情况 - 2023年3月31日总存款为35.1亿美元，第一季度增加1.016亿美元，其中非利息存款占32%，定期存款占8%，有息非到期存款占60%[141] - 零售、商业和公共资金客户存款分别约占总存款的45%、43%和12%，平均存款账户规模约为3.5万美元，约17%的总存款未投保或无抵押[141] - 截至2023年3月31日，总存款增至35.1亿美元，较2022年12月31日增加1.016亿美元，增幅3.0%[163] - 截至2023年3月31日，非利息活期存款占总存款的31.7%，计息非到期存款占60.1%，定期存款占8.2%[212] - 2023年3月31日，公司总存款为35.1亿美元，较2022年12月31日的34.1亿美元增加1.016亿美元，增幅3.0%[212] - 2023年3月31日，公司未保险定期存款的估计金额为6.002亿美元，约占总存款的17%[214] - 2023年3月31日，金额超过25万美元的定期存款总额为1.205亿美元[215] 借款能力与额度 - 2023年3月31日通过FHLB、FRB贴现窗口和BTFP的可用借款能力约为17.5亿美元，FHLB未使用额度为9.88亿美元，FRB未使用额度为5.86亿美元[142] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司从联邦住房贷款银行（FHLB）的剩余借款额度分别为9.878亿美元和9.202亿美元[217] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司与达拉斯联邦储备银行的信贷额度分别为5.856亿美元和6.483亿美元[218] - 截至2023年3月31日，公司有大约1.79亿美元的可用证券可作为额外借款的抵押品[219] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司与多家银行的无抵押信贷额度均为1.6亿美元[220] - 截至2023年3月31日，银行可从联邦住房贷款银行和联邦储备贴现窗口分别额外借款约9.878亿美元和5.856亿美元[229] 重大交易与计划 - 2023年4月1日公司完成出售City Bank全资子公司Windmark给Alliant Insurance Services的全现金交易[143] - 2023年5月5日公司董事会批准最高1500万美元的股票回购计划，有效期至2024年5月5日[144] 净收入与每股收益 - 2023年第一季度净收入为920万美元，摊薄后每股收益0.53美元，而2022年同期净收入为1430万美元，摊薄后每股收益0.78美元[145] - 净收入减少500万美元，主要因非利息收入减少1300万美元和信贷损失拨备增加310万美元，部分被净利息收入增加440万美元和非利息支出减少560万美元抵消[145] 回报率指标 - 2023年第一季度年化平均股本回报率为10.34%，年化平均资产回报率为0.95%，2022年同期分别为14.58%和1.47%[145] 净利息收入相关 - 2023年3月31日止三个月净利息收入为3430万美元，较2022年同期的2990万美元增加440万美元，增幅14.6%[153] - 2023年第一季度利息收入增加1440万美元，增幅43.4%；利息支出增加1000万美元，增幅319.2%[153] - 截至2023年3月31日，贷款平均余额增加2.963亿美元，利率提高98个基点，使贷款利息收入增长1020万美元[153] - 2023年第一季度证券和其他生息资产利息收入增长410万美元，主要因2022年上半年证券购买和市场利率上升[153] - 2023年3月31日止三个月利息支出增加1000万美元，主要因付息负债利率较2022年同期提高169个基点[154] - 2023年3月31日止三个月净息差和净利息收益率分别为3.75%和2.95%，2022年同期分别为3.33%和3.14%[155] 信贷损失拨备 - 2023年3月31日止三个月信贷损失拨备为100万美元，2022年同期为负210万美元[157] - 2023年3月31日投资贷款的信贷损失拨备率为1.42%，2022年12月31日为1.43%[157] 非利息收入 - 2023年3月31日止三个月非利息收入为1070万美元，较2022年同期的2370万美元减少1300万美元，降幅54.9%[160] - 2023年3月31日止三个月抵押贷款银行业务收入减少1140万美元，降幅83.2%，主要因抵押贷款发起额减少1.485亿美元，降幅63.1%[160] 非利息支出 - 2023年第一季度非利息支出为3240万美元，较2022年同期的3790万美元减少560万美元，降幅14.7%[163] 资产相关 - 截至2023年3月31日，公司总资产增至40.6亿美元，较2022年12月31日增加1.14亿美元，增幅2.9%[163] - 截至2023年3月31日，投资贷款增至27.9亿美元，较2022年12月31日增加4060万美元，增幅1.5%[163][165] - 截至2023年3月31日，证券投资组合降至6.986亿美元，较2022年12月31日减少310万美元，降幅0.4%[163] - 截至2023年3月31日，商业房地产贷款增至9.26亿美元，较2022年12月31日增加670万美元，增幅0.7%[172] - 截至2023年3月31日，商业普通贷款增至5.109亿美元，较2022年12月31日增加2610万美元，增幅5.4%[174] - 截至2023年3月31日，商业专项贷款降至3.155亿美元，较2022年12月31日减少1200万美元，降幅3.7%[175] - 截至2023年3月31日，消费及其他贷款增至8.881亿美元，较2022年12月31日增加2520万美元，增幅2.9%[177] - 截至2023年3月31日，建筑贷款降至1.481亿美元，较2022年12月31日减少540万美元，降幅3.5%[179] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，贷款承诺和信贷额度下未使用承诺分别为720,851千美元和682,296千美元，备用信用证分别为12,821千美元和13,864千美元，总计分别为733,672千美元和696,160千美元[185] - 2023年3月31日贷款信贷损失准备金为3960万美元，较2022年12月31日的3930万美元增加30万美元，增幅0.7%[189] - 2023年第一季度平均贷款余额为2,778,876千美元，2022年同期为2,482,603千美元；净冲销（回收）分别为630千美元和364千美元；净冲销（回收）与平均贷款的比率分别为0.02%和0.01%[192] - 2023年3月31日和2022年12月31日，投资性贷款总额分别为2,788,640千美元和2,748,081千美元；非应计贷款分别为5,148千美元和5,802千美元；信贷损失准备金与投资性贷款总额的比率分别为1.42%和1.43%；信贷损失准备金与非应计贷款的比率分别为768.45%和677.15%；非应计贷款与投资性贷款总额的比率分别为0.18%和0.21%[193] - 2023年3月31日和2022年12月31日，商业房地产信贷损失准备金分别为13,381千美元（占比33.8%）和13,029千美元（占比33.1%）等[195] - 2023年3月31日非应计贷款为510万美元，占投资性贷款总额的0.18%，2022年12月31日为580万美元，占比0.21%[199] - 2023年3月31日和2022年12月31日，不良贷款分别为760万美元和780万美元[200] - 2023年3月31日，公司证券投资组合总额为6.986亿美元，较2022年12月31日的7.017亿美元减少310万美元，降幅0.4%[206] - 2023年第一季度，公司可供出售证券公允价值增加860万美元，2022年则下降1.144亿美元[207] 次级债务 - 2018年12月公司发行2650万美元次级票据，其中1240万美元票据2028年12月到期，前五年平均固定利率5.74%；1410万美元票据2030年12月到期，前七年平均固定利率6.41%[221] - 2020年9月29日公司发行5000万美元次级票据，扣除约92.6万美元债务发行成本，2030年9月到期，前五年固定利率4.50%[222] - 截至2023年3月31日，未偿还次级债务证券总额为7650万美元，扣除约46.5万美元剩余债务发行成本后，总余额为7600万美元[223] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，未偿还次级可递延利息债券金额为4640万美元[224] 股东权益与资本比率 - 截至2023年3月31日，公司股东权益总额增至3.68亿美元，较2022年12月31日的3.57亿美元增加1090万美元，增幅3.1%[232] - 截至2023年3月31日，公司总资本与风险加权资产比率为16.70%，一级资本与风险加权资产比率为13.24%，普通股一级资本与风险加权资产比率为11.92%，一级资本与平均资产比率为11.22%[238] - 截至2023年3月31日，银行总资本与风险加权资产比率为13.59%，一级资本与风险加权资产比率为12.37%，普通股一级资本与风险加权资产比率为12.37%，一级资本与平均资产比率为10.48%[238] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司总股东权益分别为367964千美元和357014千美元，有形普通股权益分别为344468千美元和333157千美元[256] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为4058049千美元和3944063千美元，有形资产分别为4034553千美元和3920206千美元[256] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司总股东权益与总资产比率分别为9.07%和9.05%，有形普通股权益与有形资产比率分别为8.54%和8.50%[256] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司每股账面价值分别为21.57美元和20.97美元，每股有形账面价值分别为20.19美元和19.57美元[256] 股票回购 - 2022年第一季度公司回购106498股普通股，总价300万美元，2023年第一季度未回购股票[240] 利率风险管理 - 公司通过资产负债表结构管理利率风险，使用利率风险模拟模型和冲击分析测试净利息收入和权益公允价值的利率敏感性[244][246] - 公司内部利率风险模拟政策规定，收益率曲线逐步平行移动时，后续一年期估计净利息收入风险在100个基点变动下降幅不超7.5%，200个基点变动下不超15%，300个基点变动下不超22.5%[247] - 2023年3月31日和2022年12月31日，利率变动300个基点时，净利息收入百分比变化分别为-1.78%和-1.50%；变动200个基点时，分别为-1.17%和-0.96%；变动100个基点时，分别为-0.58%和-0.61%；变动-100个基点时，分别为0.21%和-1.50%；变动-200个基点时，分别为0.46%和-2.81%[248] - 公司通过银行的资产负债管理委员会管理市场风险，主要是利率波动风险[276] - 公司使用利率风险模拟模型和压力测试分析净利息收入和权益公允价值的利率敏感性[276] 贷款管理与会计政策 - 公司贷款在本金或利息逾期超90天、管理层认为利息难以收回时，会被列入非应计状态[263] - 公司对贷款的信用损失准备按季度评估，基于历史经验、贷款组合性质和规模等因素，具有主观性[265] - 公司对所有25万美元及以上的非应计贷款进行特定信用损失准备分析[267] - 公司估计表外信贷风险敞口的预期信用损失，信用损失准备通过信用损失拨备进行调整[269] - 待售贷款由住房抵押贷款组成，按成本或公允价值孰低计量或按公允价值计量[271] - 出售保留服务权的抵押贷款时，服务权初始按公允价值记录，相关影响计入贷款销售净收益[272] - 公司

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入920万美元，每股0.53美元，而2022年第四季度为1260万美元，摊薄后每股0.71美元；2022年第一季度为1430万美元，摊薄后每股0.78美元 [5] - 2023年第一季度贷款损失拨备100万美元，2022年第四季度为24.8万美元，主要因该季度有机贷款增长 [5] - 截至2023年3月31日，存款增长1.02亿美元，年化增长12%，达35.1亿美元，主要来自公共资金 [6] - 2023年第一季度净利息收入3430万美元，2022年第四季度为3630万美元，减少主要因短期利率上升致利息支出增加320万美元，部分被平均贷款余额增加等带来的120万美元利息收入增加抵消 [14] - 2023年第一季度存款平均成本为136个基点，2022年第四季度为97个基点，虽存款成本上升，但自SVB和Signature银行倒闭的不确定性以来已趋于平稳，预计第二季度开始正常化 [15] - 2023年第一季度按税收等效基础计算的净息差为3.75%，2022年第四季度为3.88%，受存款成本增加39个基点影响，部分被有机贷款增长和贷款收益率提高19个基点抵消 [30] - 2023年第一季度非利息收入1070万美元，2022年第四季度为1270万美元，减少主要因保险活动收入季节性下降140万美元和抵押贷款银行业务收入下降49.1万美元 [34] - 2023年第一季度非利息支出3240万美元，2022年第四季度为3270万美元，减少主要因专业服务、营销和 occupancy费用下降83.7万美元，部分被人事费用增加55.1万美元抵消，第一季度有与出售Windmark相关的约50万美元费用，第二季度还将记录相关费用 [37] - 2023年第一季度末，非 performing资产与总资产比率从2022年第四季度的20个基点改善至19个基点 [74] - 2023年第一季度末，有形普通股权益与有形资产比率从2022年第四季度末的8.50%增至8.54%，有形账面价值每股增加0.62美元至20.19美元 [75] - 截至2023年3月31日，贷款信用损失准备金与总贷款比率为1.42%，2022年12月31日为1.43%，2023年第一季度信用损失拨备100万美元，2022年第四季度为24.8万美元，增加主要因该季度有机贷款增长 [86] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第一季度用于投资的贷款增加4060万美元，年化增长5.9%，主要增长在商业房地产和住宅抵押贷款领域 [26] - 2023年第一季度间接汽车贷款组合较2022年第四季度增加约300万美元至3亿美元，61%的间接汽车贷款组合由信用评分719或更高的超优质借款人发起，28%由信用评分660 - 719的优质借款人发起 [28] - 2023年第一季度抵押贷款服务权组合公允价值减记200万美元，主要因3月31日抵押贷款利率有所缓解；第一季度次级抵押贷款发起部门（不包括抵押贷款服务活动）亏损不到10万美元 [29] - 2023年第一季度抵押贷款发放量降至8600万美元，2022年第四季度为1.25亿美元，受季节性和较高利率影响 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，在达拉斯、休斯顿和埃尔帕索等主要大都市市场，贷款组合增长1100万美元，年化增长5% [32] - 截至季度末，82%的存款在农村市场，18%在主要大都市市场，平均存款账户余额约3.5万美元，估计只有17%的存款未投保或无抵押 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于增强零售和商业融资战略，确保有正确的市场进入策略，了解销售的垂直领域并确保产品正常运作 [11] - 公司将继续寻找有经验的贷款人员加入MSA市场，更具战略性和选择性地增加团队成员，密切关注德州经济放缓趋势并相应管理费用基础，若德州经济避免衰退，全年有望实现低个位数贷款增长 [27] - 公司将改善向企业财务主管和首席财务官销售产品的方式，招聘有经验的专业人员，专注长期关系以建立核心存款业务，识别可专业化的行业和可抢占份额的银行服务不足领域，预计该举措对核心费用运行率影响不大，但中期对存款基础和手续费收入有显著影响 [33] - 公司认为目前不是进行收购的好时机，董事会正在权衡是否进行新的股票回购计划，管理层和董事会认为公司股票目前交易价格远低于其内在价值 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 硅谷银行和Signature银行的倒闭在银行业引发广泛担忧，但公司本季度的业绩显示了银行的实力、财务稳健性以及多年来建立的客户关系，第一季度存款增长也证明了这一点 [4] - 德州经济虽在增长，但增速放缓，美国整体信贷可得性正在收缩，未来可能对德州经济产生负面影响，因此未来可能需要额外的贷款损失拨备 [22] - 公司认为自己在不确定的经济环境中储备充足，拥有强大的核心存款业务、充足的流动性，对贷款组合的信用质量有信心，有能力抓住未来市场机会 [25] - 公司预计第二季度及未来，核心非利息支出将从第一季度水平适度下降，同时努力弥补出售Windmark带来的收益损失 [87] 其他重要信息 - 公司完成将City Bank全资子公司Windmark出售给Alliant Insurance Services的交易，交易金额3550万美元，为全现金交易无盈利分成，Windmark提供多种作物保险产品 [7] - 公司董事会授权每股0.13美元的季度股息，将于2023年5月15日支付给5月1日登记在册的股东，这将是连续第18次季度股息 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 贷款增长指引为低个位数，是否过于保守，是否有大量还款以及贷款投放标准高的原因？ - 公司表示部分项目目前使用投资者和业主资金，后续会有提款增加贷款；认为低到中个位数的增长是可行的 [47] 问题: 还款来自哪些方面，是否有潜在问题的行业或地区，贷款组合是否出现潜在裂缝？ - 公司提到部分还款是主动策略，对不满意的项目提前制定退出策略；未发现异常还款情况；贷款组合质量稳定，未出现明显问题 [95][98] 问题: 3月的贷款收益率和净息差情况如何？ - 公司称贷款收益率每月上升，3月可能比1月平均水平高15 - 20个基点 [99] 问题: 若剔除第一季度抵押贷款服务权减记，贷款销售利润率接近5%，未来是否会降至历史水平4%以下？ - 公司预计会回落至该范围，第一季度表现受市场波动和利率影响；预计第二季度抵押贷款业务量将比第一季度增长25% - 30%，且能较好控制成本 [67] 问题: 保险业务剥离后，运营费用是否会下降，是否会有其他费用填补？ - 公司表示第二季度会有额外交易费用；长期来看，核心非利息费用会适度下降，但会有其他项目填补部分减少的费用 [90] 问题: 第一季度的还款金额是多少？ - 公司称第一季度还款运行率正常，部分大额还款是战略决策 [110] 问题: 利率环境对贷款还款和留存的影响？ - 公司认为当前利率环境下，正常的贷款还款会放缓，一些建设项目可能会在公司账上停留更久 [111] 问题: 出售Windmark的一次性交易成本是多少，保险业务费用减少主要在哪个项目？ - 交易成本约50万美元，主要在人事费用，部分在法律和其他非利息费用 [116] 问题: 第一季度净息差3.75%，考虑到存款成本上升，未来净息差是否会进一步压缩，压缩幅度如何？ - 公司认为有进一步压缩的可能性，但会控制压缩幅度；公司未在长期存款成本上激进定价，若利率下降可快速调整 [118][119] 问题: 存款增长的展望，是否希望存款增长与贷款增长匹配？ - 公司认为实现个位数存款增长是现实的 [106]