业绩总结 - Sempra在2024年实现的调整后收益为29.69亿美元，较2023年增长约5.5%[182] - 2024年调整后每股收益（EPS）为4.65美元，较2023年的4.61美元略有上升[110] - 2024年GAAP收益为28.17亿美元，较2023年的30.30亿美元下降7.0%[179] - 2024年GAAP每股收益为4.42美元[176] - 2024年调整后收益占GAAP收益的比例为57%[182] 用户数据 - 新的连接点请求增加了27%，显示出Oncor服务区域内客户多样化的强劲增长[41] - 2024年新连接点请求的活跃情况为Q1: 74，Q2: 98，Q3: 121，Q4: 130[43] - Oncor在2024年实现15%的资产基础增长[38] 未来展望 - 2025财年的EPS指导范围修订为4.30至4.70美元[15] - 2026财年的EPS指导范围为4.80至5.30美元[15] - 预计长期EPS增长率提高至7%至9%[15] - 2024年预计运营活动的未来现金流为320亿美元，调整后的现金流为400亿美元[169] 资本支出与计划 - Sempra的资本计划在2025至2029年期间增加16%，达到560亿美元[15] - 2024年投资约100亿美元于资本支出[22] - 2024年部署的资本为48亿美元[61] - 预计2025-2029年潜在增量资本支出为120亿美元，主要来自SRP潜在更新、Permian盆地和输电连接点[49] - Sempra基础设施的资本计划为40亿美元，主要用于LNG项目[93] 新产品与技术研发 - ECA LNG Phase 1预计在2026年春季投入运营，年产能力约为3百万吨[152] - Port Arthur LNG Phase 1的Train 1和Train 2预计分别在2027年和2028年投入运营，年产能力约为13百万吨[152] 负面信息 - 2024年因监管不允许的影响损失为1.04亿美元[179] - 2024年因外汇和通货膨胀对墨西哥货币头寸的影响损失为2.62亿美元[179] - 2024年因非公用天然气储存资产的减值损失为6.29亿美元[184] 股东回报 - 自2020年以来，Sempra通过股息和股票回购向股东返还了84亿美元的资本[120] - Sempra的三年总股东回报率为45.7%，高于标准普尔500指数的16.5%[119] 信用评级与市场资本 - Sempra的信用评级为BBB+（标准普尔和Fitch）和Baa2（穆迪）[134] - Sempra的市场资本为552亿美元[151]

财务数据关键指标变化 - 2024年全年GAAP收益为28.2亿美元，摊薄后每股收益4.42美元，2023年分别为30.3亿美元和4.79美元；调整后2024年全年收益为29.7亿美元，摊薄后每股收益4.65美元，2023年分别为29.2亿美元和4.61美元[3] - 2024年第四季度GAAP收益为6.65亿美元，摊薄后每股收益1.04美元，2023年分别为7.37亿美元和1.16美元；调整后2024年第四季度收益为9.6亿美元，摊薄后每股收益1.5美元，2023年分别为7.19亿美元和1.13美元[6] - 2025年每股收益指引调整为4.30 - 4.70美元，发布2026年每股收益指引为4.80 - 5.30美元，较2025年指引中点增长12%[5][23] - 2024年第四季度总营收37.58亿美元，2023年同期为34.91亿美元；2024年全年总营收131.85亿美元，2023年为167.2亿美元[37] - 2024年第四季度净收入9.89亿美元，2023年同期为8.56亿美元；2024年全年净收入35亿美元，2023年为36.18亿美元[37] - 2024年第四季度归属于普通股股东的收益为6.65亿美元，2023年同期为7.37亿美元；2024年全年为28.17亿美元，2023年为30.3亿美元[37] - 2024年第四季度基本每股收益为1.05美元，2023年同期为1.17美元；2024年全年为4.44美元，2023年为4.81美元[37] - 2024年第四季度稀释每股收益为1.04美元，2023年同期为1.16美元；2024年全年为4.42美元，2023年为4.79美元[37] - 2024年第四季度GAAP收益为6.65亿美元，摊薄后每股收益为1.04美元；2023年同期分别为7.37亿美元和1.16美元[44] - 2024年全年GAAP收益为28.17亿美元，摊薄后每股收益为4.42美元；2023年分别为30.30亿美元和4.79美元[44] - 2024年第四季度调整后收益为9.60亿美元，摊薄后每股收益为1.50美元；2023年同期分别为7.19亿美元和1.13美元[44] - 2024年全年调整后收益为29.69亿美元，摊薄后每股收益为4.65美元；2023年分别为29.20亿美元和4.61美元[44] - 2024年末总资产为961.55亿美元，2023年末为871.81亿美元[46] - 2024年末总负债和权益为961.55亿美元，2023年末为871.81亿美元[48] - 2024年末现金及现金等价物为15.65亿美元，2023年末为2.36亿美元[46] - 2024年末短期债务为20.16亿美元，2023年末为23.42亿美元[48] - 2024年末长期债务和融资租赁为315.58亿美元，2023年末为277.59亿美元[48] - 2024年末股东权益为312.22亿美元，2023年末为286.75亿美元[48] - 2024年净收入为35亿美元，2023年为36.18亿美元[50] - 2024年经营活动提供的净现金为49.07亿美元，2023年为62.18亿美元[50] - 2024年投资活动使用的净现金为91.18亿美元，2023年为87.16亿美元[50] - 2024年融资活动提供的净现金为54.24亿美元，2023年为24.19亿美元[50] - 2024 - 2028年GAAP下预计未来资本支出为404亿美元，资本计划为480亿美元[53] - 2024 - 2028年到2025 - 2029年GAAP下预计未来资本支出增长率为2%，资本计划增长率为16%[53] - 2025 - 2029年GAAP下预计未来资本支出为414亿美元，资本计划为555亿美元[53] 资本计划相关 - 公司宣布创纪录的五年资本计划为560亿美元，将长期每股收益增长率提高至7%-9%[4] - Sempra Texas旗下Oncor新的五年资本计划为360亿美元，较去年增长50%，2024年投资近47亿美元[10][11] 业务线数据关键指标变化 - Oncor业务 - 2024年Oncor新输电互联请求较2023年增加27%，年末互联队列潜在负荷达137吉瓦，较2023年增长约250%[11][12] - Oncor首个系统弹性计划获批准，计划投资近30亿美元资本支出和超5亿美元运营维护费用[13] 业务线数据关键指标变化 - San Diego Gas & Electric业务 - 2024年San Diego Gas & Electric服务区域电力需求创历史新高，达5032兆瓦[14] 业务线数据关键指标变化 - LNG业务 - 2024年Cameron LNG Phase 1装载近200批货物，Energía Costa Azul LNG Phase 1目标2026年春季投产，Port Arthur LNG Phase 1建设按时按预算进行[18] 股息相关 - 公司董事会宣布普通股季度股息为每股0.645美元，年化后从2024年的每股2.48美元增至2.58美元[24] 特殊事项影响 - 2024年Sempra California监管不允许事项产生1.04亿美元影响，包括FERC命令的0.89亿美元退款和2024年GRC FD中0.15亿美元的资本成本减值[42] - 2024年因外国货币和通胀对墨西哥货币头寸产生影响，不同情况分别为0.84亿美元、 - 0.69亿美元、2.62亿美元和 - 2.35亿美元[42] - 2024年商品衍生品净未实现损失为0.13亿美元和0.026亿美元，净未实现收益为0.047亿美元和3.66亿美元[42] - 2024年与PA LNG Phase 1项目相关的利率互换净未实现收益为0.03亿美元，或有利率互换净未实现损失为0.017亿美元[42] - 2024年因2017年TCJA实施后外国税收抵免估值备抵的变化产生3.3亿美元所得税费用[42] 业务线数据关键指标变化 - Sempra California业务 - 2024年Sempra California的收益为18.46亿美元，2023年为17.47亿美元[51] - 2024年Sempra California天然气总交付量为9090亿立方英尺，2023年为9570亿立方英尺[55] 业务线数据关键指标变化 - Sempra Texas Utilities业务 - 2024年Sempra Texas Utilities的资本支出为9.76亿美元，2023年为3.67亿美元[51]

文章核心观点 - 公司本季度财报未达预期 未来表现受管理层评论、盈利预期和行业前景影响 [1][2][3] 公司业绩情况 - 本季度每股收益1.50美元 未达Zacks共识预期的1.63美元 去年同期为1.13美元 本季度盈利意外为 -7.98% [1] - 上一季度预期每股收益1.06美元 实际为0.89美元 盈利意外为 -16.04% [1] - 过去四个季度 公司均未超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收37.6亿美元 未达Zacks共识预期23.06% 去年同期为34.9亿美元 过去四个季度公司均未超过共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 自年初以来 公司股价下跌约0.6% 而标准普尔500指数上涨1.7% [3] 公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与近期股价走势有强相关性 可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前 公司盈利预测修正趋势喜忧参半 目前Zacks Rank为3（持有） 预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为1.55美元 营收40.7亿美元 本财年共识每股收益预期为5.13美元 营收171.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 公用事业 - 天然气分销行业目前处于250多个Zacks行业前15% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业切萨皮克公用事业公司（Chesapeake Utilities）尚未公布2024年12月季度财报 预计2月26日发布 [9] - 该公司预计本季度每股收益1.67美元 同比增长1.8% 过去30天本季度共识每股收益预期未变 [9] - 该公司预计本季度营收2.141亿美元 较去年同期增长15.5% [10]

文章核心观点 Oncor 2024 年业绩增长，业务发展态势良好，面对德州能源需求增长，宣布新资本计划，同时在运营、安全、监管等方面有相应进展和规划 [1][2][9] 财务业绩 - 2024 年全年净收入 9.68 亿美元，较 2023 年的 8.64 亿美元增加 1.04 亿美元，主要因收入增加，部分被客户用电量降低等因素抵消 [1] - 2024 年第四季度净收入 1.68 亿美元，较 2023 年第四季度的 1.81 亿美元减少 1300 万美元，主要因利息和折旧费用增加，部分被收入增加抵消 [2] 德州业务增长 - 2024 年 premises 数量增加近公司纪录的 7.7 万个，超 20 亿美元输电项目投入使用，建设或升级约 4300 英里输配电线路 [4] - 2024 年公司年度活跃和新输电 POI 请求创纪录，年底有 976 个活跃输电 POI 请求，较 2023 年底增加 28%，其中 423 个为新请求，较 2023 年增加 27% [5] - 截至 2024 年 12 月 31 日，大型商业和工业（LC&I）互联排队客户请求超 137GW，较 2023 年底潜在负荷量增加约 250% [6] - ERCOT 预计到 2030 年峰值需求将超 150GW，目前约为 85GW，Oncor 预计将承接二叠纪盆地可靠性计划中的大量项目 [8] 资本计划 - 宣布 2025 - 2029 年约 361 亿美元的新五年资本计划，2025 年预计支出 71 亿美元，较 2024 - 2028 年五年计划增加约 12 亿美元 [9] - 2025 - 2029 年期间约有 12 亿美元潜在额外增量资本机会，包括系统弹性计划更新、输电互联项目等 [10] 运营亮点 - 2025 年 1 月，公司获 EEI 应急响应奖，彰显对电网弹性的持续承诺 [11] - 2024 年关键安全指标改善，Days Away、Restricted or Transferred 率和 Lost Time Injury 率分别同比改善 26% 和 27%，下半年连续超 500 万工作小时无失时工伤 [12] 监管动态 - 公司考虑今年晚些时候提交全面基本费率审查，2025 年已提交临时输电服务成本费率调整和临时配电成本回收因子费率调整请求，预计 2025 年每月平均提交两份便利与必要性证书 [13] - 2024 年 11 月，PUCT 批准公司系统弹性计划，提供约 29 亿美元资本支出和 5.2 亿美元运营维护费用，大部分支出在 2025 - 2027 年 [15] 流动性 - 截至 2025 年 2 月 24 日，公司可用流动性约 31 亿美元，预计运营现金流、长期债务发行和信贷协议等足以满足未来至少十二个月的义务和支出 [16] - 公司预计 2025 年和 2026 年每年发行约 40 - 50 亿美元长期高级担保票据，近期还对 20 亿美元信贷安排进行再融资并签订 10 亿美元新信贷安排 [16] 其他信息 - Sempra 将于美国东部时间 12 点网络直播讨论其收益结果，包括 Oncor 2024 年业绩等信息，Oncor 首席执行官将参与，直播可在 sempra.com/investors 观看 [17] - Oncor 2024 年年度报告（Form 10 - K）将在 Sempra 电话会议后提交给美国证券交易委员会，提交后可在 oncor.com 查看 [18]

文章核心观点 - 2025年Sempra被《财富》杂志评为全球最受赞赏公司之一，这是该公司第15年获此殊荣，公司凭借三个增长平台为近4000万消费者提供能源，在能源行业表现出色 [1] 公司荣誉 - Sempra被《财富》杂志评为2025年全球最受赞赏公司之一，这是其第15年获此认可 [1] 公司业务 - Sempra有三个增长平台，即Sempra California、Sempra Texas和Sempra Infrastructure，为近4000万消费者提供能源，约占美国人口的10% [1] - 公司的电力和天然气配送公司在可靠性和电网现代化方面的举措获认可，包括野火预防和推广可再生天然气和氢气等清洁燃料 [1] - 公司的基础设施业务通过液化天然气出口、低碳解决方案和北美能源网络，助力改善全球能源安全和电力行业脱碳 [1] 评选标准 - 《财富》杂志与光辉国际合作，邀请高管、董事和分析师根据投资价值、管理和产品质量、社会责任和吸引人才的能力等九项标准对各自行业的企业进行评级，以选出年度全球最受赞赏公司 [2] 公司概况 - Sempra是北美领先的能源基础设施公司，拥有北美最大的能源网络之一，为近4000万消费者提供能源 [3] - 公司致力于为加州、德州、墨西哥和全球能源市场等重要经济市场实现电气化并提高能源弹性 [3] - 公司因可持续商业实践和注重安全与卓越运营的高性能文化而被认可，被纳入道琼斯北美可持续发展指数 [3]

文章核心观点 Oncor计划于2月25日发布2024年第四季度及全年业绩，Sempra高管将在同日举行的电话会议中讨论Oncor业绩，相关报告后续也将公开 [1][2] 业绩发布安排 - Oncor计划于2月25日，在Sempra 2024年第四季度及全年业绩电话会议前发布业绩，报告将在Oncor官网oncor.com公布 [1] - Sempra高管将于2月25日中午12点（美国东部时间）主持电话会议，讨论Oncor业绩，投资者等可在Sempra官网注册收听直播，会前幻灯片将发布在sempra.com/investors [2] - 直播结束几小时后可在sempra.com/investors观看回放，Oncor 2024年的10 - K年报将在Sempra电话会议后提交给美国证券交易委员会，提交后也可在oncor.com查看 [3] 公司概况 - Oncor总部位于达拉斯，是一家受监管的电力传输和配送企业，凭借卓越资产管理技能为消费者提供可靠电力服务 [4] - Oncor及其子公司运营着德州最大的输配电系统，为超400万家庭和企业供电，运营超14.3万英里的输配电线路 [4] - Oncor由Sempra（间接大股东）和Texas Transmission Investment LLC（小股东）所有，由董事会管理，董事会多数成员为无利害关系董事 [4]

文章核心观点 公司计划发布2024年第四季度和全年财报及五年资本和融资计划更新，并举办电话会议介绍相关情况 [1][2] 财报及计划发布 - 公司将于2月25日上午8点（美国东部时间）发布2024年第四季度和全年财报及五年资本和融资计划更新 [1] - 相关财报结果和资本计划更新的幻灯片演示文稿将于同日上午8点发布在公司投资者网站 [3] 电话会议安排 - 公司董事长兼首席执行官Jeffrey W. Martin、执行副总裁兼首席财务官Karen Sedgwick等高级领导将于2月25日中午12点（美国东部时间）主持电话会议 [2] - 投资者、媒体、分析师和公众可在公司网站投资者板块注册并点击相应链接收听电话会议直播 [2] - 无法收听直播的人可在会议结束几小时后观看回放 [3] 公司简介 - 公司是北美领先的能源基础设施公司，为近4000万消费者提供能源 [4] - 公司拥有北美最大的能源网络之一，致力于为加州、德州、墨西哥及全球能源市场等重要经济市场实现能源电气化并提高能源弹性 [4] - 公司因可持续商业实践和注重安全与卓越运营的高性能文化而被认可，入选了道琼斯北美可持续发展指数 [4]

文章核心观点 - 2025年2月10日Sempra宣布任命Anya Weaving和Kevin Sagara为公司董事会成员，3月1日生效，二人经验将助力公司发展 [1][3] 公司任命情况 - 2025年2月10日Sempra宣布任命Anya Weaving和Kevin Sagara为公司董事会成员，3月1日生效 [1] 被任命人背景及能力 - Anya Weaving有丰富投资银行经验，曾为油气行业客户提供战略、并购和资本市场交易建议，还曾任首席财务官，能为董事会带来行业知识、战略决策、财务敏锐度和治理等关键技能 [2] - Kevin Sagara在能源领域有超30年经验，在受监管公用事业和非监管能源基础设施运营方面有领导经验，涉及安全、监管、并购等领域，曾在1998年创建Sempra的合并中发挥关键作用 [2] 公司管理层评价 - 公司董事长兼首席执行官Jeffrey W. Martin表示引入新观点和经验对公司使命至关重要，Anya的投资银行经验和能源行业知识能补充董事会，Kevin的行业成就显著，二人经验能为董事会带来关键见解，助力公司成长 [3] 被任命人其他任职经历 - Anya Weaving还担任APA Corporation董事会成员，是审计委员会和企业责任、治理与提名委员会成员，曾任美国银行全球自然资源投资银行副主席 [3] - Kevin Sagara 2023年从Sempra退休前，担任Sempra California集团总裁，曾担任圣地亚哥天然气与电力公司（SDGE）董事长和南加州天然气公司董事长，还曾任SDGE首席执行官和Sempra Renewables总裁 [3] 董事会结构变化 - 随着二人任命，Sempra将有11名董事，过去五年有四人新当选，体现公司定期更新董事会以引入新视角的承诺 [4] - Anya Weaving将加入董事会审计委员会和薪酬与人才发展委员会，Kevin Sagara将加入董事会安全、可持续发展和技术委员会 [4] 公司概况 - Sempra是北美领先能源基础设施公司，为近4000万消费者提供能源，拥有大陆最大能源网络之一，致力于为加州、德州、墨西哥和全球能源市场供电并提高能源弹性，因可持续商业实践和注重安全与卓越运营的文化被认可，入选道琼斯北美可持续发展指数 [5]

文章核心观点 介绍iREIT® on Alpha的研究服务、投资团队及核心人物情况 分组1：iREIT® on Alpha服务介绍 - 提供涵盖REITs、mREIT、优先股、BDCs、MLPs、ETFs、建筑商和资产管理公司的深度研究 [1] - iREIT® Tracker提供超250只股票的数据，包括质量评分、买入目标和减持目标 [1] 分组2：投资团队情况 - Brad与HOYA Capital带领投资团队iREIT®+HOYA Capital，服务涵盖REITs、BDCs、MLPs、优先股等收益型投资选择 [2] - 分析师团队拥有超100年经验，成员包括前对冲基金经理、尽职调查官、投资组合经理、博士、退伍军人和前美国总统顾问 [2] 分组3：核心人物情况 - Brad Thomas有超30年房地产投资经验，经手超10亿美元商业地产交易 [3] - 他曾被《巴伦周刊》《彭博社》《福克斯商业》等媒体报道，著有四本书，包括《REITs For Dummies》 [3]

文章核心观点 Sempra连续14年入选道琼斯北美可持续发展指数，体现其对负责任商业实践的承诺，公司在多方面表现优于同行，其负责任商业实践有助于提升股东价值 [1][2] 公司入选指数情况 - 连续14年入选道琼斯北美可持续发展指数，在风险与危机管理、社区关系、信息安全和网络安全等类别表现优于同行 [1] - 被纳入富时社会责任指数和JUST 100榜单，被评为《时代》杂志全球最佳公司、《新闻周刊》美国最具责任感公司、《财富》杂志全球最受赞赏公司，在企业政治披露与问责制的CPA - Zicklin指数中获满分 [3] 公司业务情况 - 是北美领先的能源基础设施公司，为近4000万消费者提供能源，拥有北美最大的能源网络之一，助力电网扩展和现代化 [2][4] - 为加利福尼亚、得克萨斯、墨西哥等重要经济市场供电，提升能源恢复能力 [4] 公司优势 - 负责任的商业实践有助于改善风险状况，使业务能够提供安全、可靠和更清洁的能源，推动股东价值创造 [2] - 以注重安全和卓越运营的高绩效文化著称，在可持续商业实践方面处于领先地位 [4]