财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度GAAP收益为6.03亿美元，即每股1.91美元，2022年第二季度GAAP收益为5.59亿美元，即每股1.77美元；2023年第二季度调整后收益为5.94亿美元，即每股1.88美元，2022年第二季度调整后收益为6.26亿美元，即每股1.98美元 [58] - 2023年第二季度调整后每股收益为1.88美元，2023年年初至今调整后每股收益为4.80美元，公司确认2023年和2024年的指导范围以及预计的长期每股收益增长率为6% - 8% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 Sempra California - 拥有240亿美元的费率基数，为近2600万消费者提供服务，自2022年以来，SDG&E经历了约3%的负荷增长 [22] - 截至第一季度，SDG&E服务区域内有超过11万辆电动汽车，与去年相比增长了近35% [24] - SDG&E最近调试了171兆瓦的公用事业自有储能资产 [26] - 2023年5月，CAISO批准了2022 - 2023年输电计划，授予SDG&E约5亿美元的新开发项目；6月，CAISO启动了一项全面招标流程，SDG&E服务区域内有超过20亿美元的额外项目 [34] - 6月，SDG&E宣布圣地亚哥县80%的客户现在从第三方供应商处获得电力供应 [35] - 2022年底，可再生天然气（RNG）占SoCalGas核心天然气交付量的5%，SB 1440规定的采购预计将支持该州RNG的采用，并帮助SoCalGas到2030年实现核心客户交付量中20%为RNG的目标 [36] Sempra Texas（Oncor） - 2023 - 2027年资本计划增加到190亿美元，预计未来5年资本计划有上行空间 [31] - 工商业和住宅客户需求持续增长，过去18个月，谢尔曼和泰勒市约600亿美元的芯片制造设施已开工建设 [32] - 自收购Oncor 5年以来，费率基数从110亿美元增长到210亿美元，过去5年增加了约7000英里的输配电线路 [38] - 自今年6月以来，ERCOT创下6项峰值需求新纪录，过去7年，ERCOT的峰值需求增长了17% [39] Sempra Infrastructure - 成立2年，有超过1000万累计工时无损失工时事故，GRO扩建和ECA分别计划于2024年下半年和2025年夏季投入运营，亚瑟港一期项目预计分别于2027年和2028年实现1号和2号生产线的商业运营 [49] - 卡梅伦二期LNG开发项目已选择Bechtel继续完成剩余工作，预计明年在完成额外前端工程设计工作、获得项目融资和必要的监管批准后做出最终投资决策（FID） [50] - 预计Sempra Infrastructure Partners将最终确定在亚瑟港LNG一期项目中的28%股权，预计与KKR的交易将在第三季度完成，其股权要求预计约为17.4亿美元，预计EBITDA份额为4.6亿美元 [52][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国与墨西哥的贸易因制造业回流趋势持续增长，过去9个月，海外制造商向墨西哥流入了超过90亿美元的资本，近期墨西哥超过加拿大成为美国最大的贸易伙伴 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有3个优质增长平台，专注于投资受监管的公用事业和长期合同能源基础设施，避免大宗商品波动和传统发电设施的不确定性，核心价值主张是投资北美输配电骨干网络 [11][17] - Sempra Infrastructure业务以与世界级交易对手的长期合同为支撑，预计提供稳定的经常性现金流 [19] - 公司计划在今年秋季更新Oncor计划，并在2月提供未来更新，预计DCRF立法将使Oncor全年收益提高约7000 - 9000万美元 [67] - 公司将继续优先考虑公用事业的增长，寻找非核心资产进行资本循环 [84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年和2024年的业绩指导有信心，认为第一季度表现强劲，信号显示明年业绩良好 [87][88] - 得克萨斯州经济增长强劲，监管立法改善，Oncor有望成为美国一流的受监管输配电公用事业公司 [41] - 液化天然气市场需求增长，美国具有竞争优势，公司有望在其中发挥重要作用 [120][121][122] 其他重要信息 - 公司今日宣布2比1的股票拆分，8月21日为分配日期，拆分不影响第二季度报告结果，但第三季度的历史和未来财务结果将反映拆分后的股份数量 [14] - 公司发布了第15份企业可持续发展报告，正在执行创纪录的400亿美元5年资本计划 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 得克萨斯州立法对Oncor的增量收益何时体现，以及未来资本支出计划更新情况 - 公司计划今年秋季更新Oncor计划，2月提供未来更新，DCRF立法预计使Oncor全年收益提高约7000 - 9000万美元，每增加1亿美元资本支出预计使Sempra每股收益增加约0.01美元（拆分前） [67][68] - Oncor系统增长强劲，前提增长季度环比增长约10.5%，第二季度新增约2.1万个前提；输电互联点需求强劲，第二季度新增92个请求，总额达7.2亿美元，同比增长37%；西得克萨斯州表现强劲，远西得克萨斯天气区峰值增长约11.5%，卡尔弗森输电回路系统峰值同比增长21% [69][70][71] 问题: 墨西哥是否对公司遗留资产有国有化兴趣，以及SIP所有权结构是否影响资本循环决策 - 公司认为股票拆分将提高交易量，使股票更易被广泛投资者获取，反映了管理层对未来业务前景的乐观态度 [81] - 公司董事会定期审查战略，将继续优先考虑公用事业增长，寻找非核心资产进行资本循环 [82][84] 问题: 公司年初至今业绩与预期对比情况 - 公司认为2023年上半年表现强劲，对业绩指导有信心，同时也表明了对明年业绩的信心 [87][88] 问题: CAISO的5亿美元项目是否包含在当前资本支出计划中，以及20亿美元项目的时间线和下一步计划 - 大部分项目将在当前5年计划之外，未来会被纳入，CAISO宣布增加70亿美元输电机会，0.5亿美元已直接授予SDG&E，公司将参与20 - 30亿美元其他项目的投标 [91][94] - 20亿美元项目预计12月确定短名单，明年年初授予 [97] 问题: 卡梅伦LNG项目时间线推迟的原因及考虑因素 - 公司在卡梅伦和亚瑟港二期项目上取得进展，选择Bechtel是重要一步，将继续进行价值工程工作，目标是优化设计、成本和投产时间，预计明年做出最终投资决策 [101][104][105] 问题: 亚瑟港二期项目的FERC证书时间线及对商业讨论的影响 - 公司认为FERC证书将在未来1 - 2个月内颁发，对此保持乐观，不认为会影响商业讨论 [119] 问题: Cove Point交易是否意味着LNG市场价值变化 - 公司认为Cove Point是少数股权交易，LNG市场需求将增长，美国具有竞争优势，公司有望在其中发挥重要作用 [120][121][122] 问题: 亚洲和欧洲买家或投资组合买家的商业讨论进展 - 公司正在就亚瑟港二期和卡梅伦扩建项目进行商业谈判，市场活跃，对未来公告保持乐观 [123] 问题: 亚瑟港CCS项目的详细信息和目标市场 - 该项目名为Titan，将服务于亚瑟港一期及未来阶段，也预计服务该地区其他第三方 [124] 问题: 得克萨斯州弹性法案的申请时间和审批流程 - 法案6月13日生效，规则制定需在180天内完成，即12月10日，之后公用事业公司可提交申请；提交的计划需在180天内得到批准、修改或拒绝，公司希望在2024年第一季度提交计划，并在下半年获得批准 [128][129] 问题: 加利福尼亚州一般费率案例的进展和意外情况 - GRC听证会7月结束，本月中旬将提交开场简报，预计2024年第二季度做出拟议决定，公司认为与该州的公共政策立场一致，进展顺利 [130] - 公司秋季将重新提交更新后的申请，期待明年年初的拟议决定 [131] 问题: 亚瑟港项目股权比例提高的原因及资金计划 - 公司目标是尽可能多地持有项目股权，很高兴将股权比例提高到28% [133] - 项目融资约70亿美元正在进行中，有ConocoPhillips、KKR等股权合作伙伴，Sempra Infrastructure Partners也有ADIA和KKR等，资本结构灵活 [135][136] 问题: 卡梅伦1 - 3号生产线的瓶颈消除进展 - 瓶颈消除工程工作进展积极，将在列车例行维护期间进行相关活动，预计会增加产量 [138] 问题: DCRF收益何时体现，Oncor资本计划更新是否包括可靠性方面 - 公司预计9月进行第二次DCRF申报，DCRF收益今年可能有少量体现，主要在2024年实现全额收益 [140] - 秋季更新的是正常的5年资本计划滚动，弹性规则制定最早12月10日完成，之后Allen团队将进行分析并提交给委员会，预计下半年得到反馈 [144][145]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度GAAP收益为9.69亿美元，合每股3.07美元，2022年同期为6.12亿美元，合每股1.93美元；调整后2023年第一季度收益为9.22亿美元，合每股2.92美元，2022年同期为9.24亿美元，合每股2.91美元 [87] - 2023年第一季度调整后收益与去年同期相比，Sempra California方面，SoCalGas和SDG&E净利息费用增加3200万美元，SoCalGas所得税收益降低，部分被SDG&E的CPUC和FERC基础运营利润率提高1400万美元等抵消 [88] - Sempra Texas方面，股权收益降低3500万美元，主要因折旧、利息、运营维护费用增加及消费减少导致收入降低，部分被费率更新和客户增长带来的收入增加抵消 [89] - Sempra Infrastructure方面，收益降低5600万美元，因出售少数股权，但被墨西哥运输业务、资产优化和LNG转售费用增加带来的7100万美元收益增加部分抵消，同时存在净利息费用增加和所得税收益降低情况 [90] 各条业务线数据和关键指标变化 Sempra California - 5年214亿美元资本计划，与加州安全、可靠、野火缓解和可持续发展优先事项一致，注重客户可承受性 [54] - SoCalGas与其他两家大型投资者所有公用事业公司联合提交重新设计电价提案，预计2024年初有决定；参与加州申请氢能中心联邦资金 [60][61] - SDG&E与监管机构合作降低账单，推进多项提高服务可承受性举措；申请能源部高达1亿美元联邦配套资金用于战略地下化和加固架空电力线，自身将额外投资1亿美元；加州ISO草案计划中有多个项目，预计成本约5亿美元用于可靠性需求，约30亿美元符合州政策 [66][67][68] Sempra Texas - Oncor 2023 - 2027年5年资本计划更新为19亿美元，用于支持德州经济增长和提高服务可靠性；第一季度活跃和零售输电互联请求增加41%，连接17000个新场所 [73][76] Sempra Infrastructure - 新资本计划36亿美元，包括Sempra在亚瑟港LNG一期项目中按目标比例的份额；卡梅伦LNG二期项目3月获FERC批准从燃气轮机过渡到电力驱动的修正案，继续推进竞争性前端工程设计（FEED）流程；亚瑟港LNG一期项目3月达成最终投资决定，完成68亿美元无追索权项目债务融资和股权融资协议，预计今年夏天完成与KKR交易 [56][77][80] 各个市场数据和关键指标变化 - 未来5年公司费率基数预计以9%的平均年增长率增长，超70%用于电力基础设施，反映核心市场积极宏观经济顺风和有吸引力的监管环境 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在北美有吸引力市场建立领先的输电和配电基础设施业务，简化业务模式为三个增长平台，提高资本纪律，为股东创造有吸引力的风险调整回报 [91] - 公司积极参与氢能中心项目，参与三个不同氢能中心并向能源部提交申请；推进碳捕获和封存项目，如Hackberry碳储存项目 [4][49] - 公司认为美国LNG产能将在本十年末前实现两位数的年增长率，Sempra Infrastructure有能力帮助美国扩大在该领域的领先地位 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前是令人兴奋的时期，有更多机会实现强劲增长；对长期6% - 8%的复合年每股收益增长率有信心，预计到本十年末可能超过该范围上限 [59][103] - 2025年收益增长主要受加州费率案例结果和ECA一期项目影响；公司项目在市场和监管方面具有优势，对项目成功有信心 [122][127] 其他重要信息 - 拜登政府基础设施法案为氢能中心建设预留80 - 90亿美元资金；《降低通胀法案》（IRA）对太阳能和风能发展有激励作用，促使Oncor扩展输电和配电业务 [1][2] - 公司重视客户可承受性，采取成本控制、获取外部资金和费率改革三管齐下的策略 [10][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否将德州立法结果纳入2023或2024年数据，以及如何调整计划和文件以反映立法变化 - 公司2023年更新和2024年计划考虑了多种结果，独立于德州立法结果仍会坚持现有计划；预计若相关法案通过，DCRF收益在预期范围内 [98][100] 问题2: 公司6% - 8%的增长率是否有其他拖累因素 - 公司认为过去财务结果是未来表现的良好指标，过去10 - 20年和近5年每股收益都有较好增长；重申6% - 8%是长期增长目标，宣布400亿美元资本计划后对长期预测更有信心，预计到本十年末可能超过该范围上限 [101][106][103] 问题3: 更高资本支出的融资计划以及2024年股份数量增加的原因 - 融资计划包括简化业务、出售非核心资产、评估项目层面的债务和股权、在运营公司高效筹集资本以及必要时在母公司层面筹集债务和股权；2024年股份数量增加是因为员工福利计划等 [109][111][116] 问题4: 亚瑟港项目在2027年的情况 - 亚瑟港项目一期1号列车2027年上线，2号列车2028年上线，对2027年数据无重大影响，一期项目全面运营在2029年 [117][118] 问题5: 2025年收益增长是否会高于6% - 8%范围，以及如何看待增长年份的潜在不均衡性 - 2025年收益增长主要受加州费率案例结果和ECA一期项目影响，目前难以确定是否高于6% - 8%范围 [121][122] 问题6: 卡梅伦项目在通胀、劳动力等方面的情况以及对美国能源部相关政策的看法 - 美国能源部相关政策凸显了在建或积极推进项目的价值，公司项目相对更有优势；卡梅伦二期项目继续推进，若能加速商业运营、降低风险和成本，愿意延长竞争性FEED流程；亚瑟港二期项目受到市场关注，正在推进营销、许可和建设工作 [125][128][131] 问题7: 到2027年是否会在Sempra合并层面发行股权 - 公司会按照融资优先级顺序解决资金需求，目前有强大的资本计划，会根据动态情况决定是否在2027年或其他年份发行股权 [134][137]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总营收65.6亿美元，2022年同期为38.2亿美元[29][121] - 2023年第一季度净利润11.72亿美元，2022年同期为6.57亿美元[29] - 2023年第一季度归属于普通股股东的收益为9.69亿美元，2022年同期为6.12亿美元[29] - 2023年第一季度基本每股收益为3.08美元，2022年同期为1.93美元[29] - 2023年第一季度综合收入为10.79亿美元，2022年同期为7.67亿美元[30] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为5.34亿美元，2022年12月31日为3.7亿美元[31] - 截至2023年3月31日，总资产为805.49亿美元，2022年12月31日为785.74亿美元[31] - 截至2023年3月31日，Sempra Energy总负债和权益为8.0549亿美元，2022年12月31日为7.8574亿美元[32] - 2023年第一季度，Sempra Energy经营活动产生的净现金为19.8亿美元，2022年同期为16.07亿美元[33] - 2023年第一季度，Sempra Energy投资活动使用的净现金为18.95亿美元，2022年同期为12.9亿美元[33] - 2023年第一季度，Sempra Energy融资活动提供的净现金为1.51亿美元，2022年同期为16.38亿美元[33] - 截至2023年3月31日，Sempra Energy股东总权益为276.67亿美元，2022年12月31日为271.15亿美元[32] - 2023年和2022年，公司信用损失准备年初余额分别为1.81亿美元和1.36亿美元，预期信用损失拨备分别为1.17亿美元和0.48亿美元，核销分别为0.20亿美元和0.19亿美元，3月31日余额分别为2.78亿美元和1.65亿美元[64] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司存货中天然气分别为4100万美元和1.06亿美元，LNG分别为700万美元和6200万美元，材料和用品分别为2.67亿美元和2.35亿美元，总计分别为3.15亿美元和4.03亿美元[67] - 2021年11月，公司向KKR Pinnacle贷款3亿美元，年利率5%，2023年3月31日和2022年12月31日，其他长期资产中该票据未偿本金、复利和未摊销交易成本净额分别为3.20亿美元和3.16亿美元[67] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，公司资本化融资成本分别为7300万美元和5700万美元[69] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司对Oncor Holdings投资账面价值分别为137.35亿美元和136.65亿美元[77] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司对Cameron LNG JV投资账面价值分别为8.80亿美元和8.86亿美元[78] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司对ECA LNG一期分别合并资产11.99亿美元和10.99亿美元，负债7.78亿美元和6.85亿美元；IEnova和道达尔能源分别为液化设施建设贷款提供83.4%和16.6%的担保[81] - 2023年3月31日，公司对亚瑟港LNG合并资产19.01亿美元，负债9.13亿美元[82] - 2023年第一季度，公司养老金和其他退休福利计划（PBOP）的净定期福利成本分别为5700万美元和 - 1100万美元，2022年同期分别为700万美元和 - 700万美元[84] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司为特定福利计划持有的专用资产分别为5.11亿美元和5.05亿美元[85] - 2023年第一季度，公司基本每股收益（EPS）为3.08美元，摊薄后EPS为3.07美元；2022年同期分别为1.93美元和1.93美元[87] - 2023年第一季度和2022年第一季度计算摊薄后EPS时分别排除180,015股和337,239股潜在稀释股份[89] - 2023年3月31日和2022年3月31日，公司累计其他综合收益（损失）分别为 - 1.82亿美元和 - 2.29亿美元[93] - 2023年和2022年第一季度，Sempra来自未合并附属公司的收入分别为1300万美元和700万美元，SDG&E分别为400万美元和400万美元，SoCalGas分别为3400万美元和2600万美元[107] - 2023年和2022年第一季度，Sempra其他收入净额分别为4100万美元和3800万美元，SDG&E分别为2800万美元和3400万美元，SoCalGas分别为 - 800万美元和3400万美元[109] - 2023年和2022年第一季度，Sempra所得税费用分别为3.76亿美元和3.34亿美元，有效所得税税率分别为26%和41%；SDG&E分别为700万美元和6400万美元，有效所得税税率分别为3%和21%；SoCalGas分别为9400万美元和8400万美元，有效所得税税率分别为21%和20%[112] - 2022年第一季度，公司确认了1.2亿美元与外国子公司外部基础差异相关的递延所得税负债的所得税费用[117] - 截至2023年3月31日，公司预计剩余履约义务确认的总营收为58.25亿美元，其中SDG&E为7800万美元[123] - 2023年3月31日，Sempra合同负债为2.5亿美元，SDG&E为7800万美元[125] - 2023年3月31日，Sempra应收账款总额为24.43亿美元，SDG&E为8.79亿美元，SoCalGas为14.24亿美元[127] - 2023年3月31日，SDG&E监管资产（负债）为 - 9.61亿美元，SoCalGas为9800万美元，Sempra Infrastructure为7800万美元[129] - 2023 - 2025年，SDG&E授权加权资本成本回报率为7.18%，SoCalGas为7.10%[135] - 2023年和2022年第一季度，森普拉向昂科控股出资8500万美元，昂科控股也向森普拉分配8500万美元[142] - 2023年第一季度，昂科控股运营收入12.92亿美元，运营费用10.24亿美元，净收入9900万美元；2022年同期运营收入12.49亿美元，运营费用8.97亿美元，净收入1.91亿美元[143] - 2023年和2022年第一季度，卡梅伦液化天然气合资企业分别向森普拉基础设施分配1.14亿美元和1.19亿美元[144] - 2023年3月31日，森普拉八条主要承诺信贷额度总容量99亿美元，可用未使用信贷额度76.86亿美元[152][153] - 2023年3月31日，公司天然气净能源衍生工具交易量为3.55亿MMBtu，2022年12月31日为2.54亿MMBtu；电力为0，2022年12月31日为100万MWh；拥堵收入权为4000万MWh，2022年12月31日为4200万MWh[175] - 2023年3月31日，公司利率衍生工具现金流量套期名义债务为44.57亿美元，到期日为2023 - 2048年；2022年12月31日为2.94亿美元，到期日为2023 - 2034年[179] - 2023年3月31日，公司交叉货币互换名义金额为0，2022年12月31日为3.06亿美元，到期日为2023年；其他外汇衍生工具名义金额为8800万美元，到期日为2023 - 2024年，2022年12月31日为1.11亿美元，到期日为2023 - 2024年[184] - 2023年3月31日，公司衍生工具在合并资产负债表上的净额为：流动资产4.59亿美元、其他长期资产0.52亿美元、其他流动负债 - 0.55亿美元、递延贷项 - 0.87亿美元[186] - 2022年12月31日，公司衍生工具在合并资产负债表上的净额为：流动资产8.02亿美元、其他长期资产1.52亿美元、其他流动负债 - 2.8亿美元、递延贷项 - 0.94亿美元[187] - 2023年第一季度，公司利率工具在OCI中确认的税前损失为7700万美元，2022年为税前收益2200万美元；从AOCI重分类至收益的税前收益为0，2022年为100万美元[189] - 2023年第一季度，公司外汇工具在OCI中确认的税前损失为600万美元，2022年为税前损失300万美元；从AOCI重分类至收益的税前收益为0，2022年为100万美元[189] - 2023年第一季度，公司利率和外汇工具在OCI中确认的税前收益为700万美元，2022年为900万美元；从AOCI重分类至收益的税前收益为600万美元，2022年为600万美元[189] - Sempra预计未来12个月将有3300万美元与现金流套期相关的净收益从AOCI重分类至收益，SoCalGas预计有100万美元损失重分类[190] - 截至2023年3月31日，Sempra对现金流变动风险的最大剩余套期期限约为25年，权益法投资对象为17年[191] - 2023年第一季度，Sempra未指定套期工具的衍生品税前总收益为3.84亿美元，2022年同期为亏损5900万美元[193] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，Sempra处于负债头寸的衍生品工具总公允价值分别为4200万美元和1.06亿美元[195] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，SoCalGas处于负债头寸的衍生品工具总公允价值分别为3800万美元和6900万美元[195] - 截至2023年3月31日，Sempra按公允价值计量的金融资产总计14.51亿美元，负债总计1.42亿美元[203] - 截至2022年12月31日，Sempra按公允价值计量的金融资产总计18.71亿美元，负债总计3.74亿美元[204] - 截至2023年3月31日的三个月，Level 3相关项目1月1日余额为3500万美元，3月31日余额为3000万美元，实现和未实现损益为 - 400万美元，结算为 - 100万美元[208] - 2023年CRRs拍卖价格每兆瓦时在 - 3.09美元至10.71美元之间，中位数为 - 0.56美元；2022年价格在 - 3.67美元至6.96美元之间，中位数为 - 0.70美元[210] - 2023年3月31日，长期固定价格电力头寸价格每兆瓦时在28.55美元至150.00美元之间，加权平均价格为82.19美元；2022年价格在26.55美元至137.80美元之间，加权平均价格为62.79美元[211] - 截至2023年3月31日的三个月，Sempra支持协议1月1日余额为1700万美元，3月31日余额为2400万美元，实现和未实现收益为900万美元，结算为 - 200万美元[214] - 2023年3月31日，Sempra长期应收票据账面价值3.22亿美元，公允价值3.13亿美元；长期应付给非合并附属公司款项账面价值3.19亿美元，公允价值2.84亿美元；总长期债务账面价值253.86亿美元，公允价值229.39亿美元[218] - 2022年12月31日，Sempra长期应收票据账面价值3.18亿美元，公允价值2.86亿美元；长期应付给非合并附属公司款项账面价值3.01亿美元，公允价值2.63亿美元；总长期债务账面价值245.13亿美元，公允价值215.49亿美元[218] 公用事业天然气业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度公用事业天然气收入44.12亿美元，2022年同期为23.2亿美元[29] - 2023年第一季度公用事业天然气成本26.83亿美元，2022年同期为8.02亿美元[29] 能源相关业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度能源相关业务收入11.21亿美元，2022年同期为3.83亿美元[29] 圣地亚哥天然气和电力公司业务线数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，圣地亚哥天然气和电力公司总资产为271.88亿美元，2022年12月31日为264.22亿美元[38] - 2023年第一季度，圣地亚哥天然气和电力公司总运营收入为16.53亿美元，2022年同期为14.45亿美元[36] - 2023年第一季度，圣地亚哥天然气和电力公司总运营费用为12.99亿美元，2022年同期为10.75亿美元[36] - 2023年第一季度，圣地亚哥天然气和电力公司净收入为2.58亿美元，2022年同期为2.34亿美元[36] - 截至2023年3月31日，圣地亚哥天然气和电力公司股东权益为93.25亿美元，2022年12月31日为90.67亿美元[39] - 圣地亚哥天然气与电力公司2023年第一季度净收入2.58亿美元，2022年同期为2.34亿美元[40] - 圣地亚哥天然气与电力公司2023年第一季度经营活动提供的净现金为3.72亿美元，2022年同期为6.7亿美元[40] - 圣地亚哥天然气与电力公司2023年3月31日现金

业绩总结 - 2022年调整后收益为29.15亿美元，较2021年的26.37亿美元增长[30] - 2022年GAAP收益为20.94亿美元，较2021年的12.54亿美元增长65%[31] - 2022年每股收益（EPS）为6.62美元，调整后EPS为9.21美元[30] - 2022年净利息支出为1.1亿美元，较2021年增加[32] - 2022年净未实现损失为3.55亿美元[30] - 2022年，Sempra的GAAP收益为736百万美元，较2021年的616百万美元增长了19.5%[68] - 2022年全年，SDG&E的GAAP收益为9.15亿美元，较2021年的8.19亿美元增长11.73%[81] - 2022年全年，SoCalGas的GAAP收益为5.99亿美元，较2021年的负4.27亿美元实现扭亏为盈[88] - 2022年，Sempra的调整后收益较2021年增长，主要受Cameron LNG合资企业的收益增加推动，增长额为5.6亿美元[85] 用户数据 - 2022年南美业务增长13%[11] - 2022年，SoCalGas减少了超过37%的逃逸甲烷排放，超出加州2025年减少20%的目标[58] 未来展望 - 公司确认2023财年的每股收益指导范围为8.60至9.20美元[8] - 预计2023年的每股收益增长率为6%至8%[35] - 公司预计每股收益年增长率为6%至8%[22] - 预计2025年至2027年期间，SDG&E的收入请求为30亿美元，年增长率为8%至11%[59] 新产品和新技术研发 - Cameron LNG第一阶段的生产超出预期目标[27] - Sempra Infrastructure的LNG项目预计在2025年夏季开始商业运营，年产量约为300万吨[79] 市场扩张和并购 - Port Arthur LNG项目的固定价格EPC合同为105亿美元[43] 负面信息 - 2022年，Sempra的净未实现收益来自商品衍生品，净额为(129)百万美元[116] - Sempra的调整后收益占总收益的比例为34.8%[104] - Sempra在墨西哥的货币和通胀影响为25百万美元[104] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在2022年增加了1,100万美元的股东资助，以支持客户的账单援助和社区资源[40] - 公司重申FY-2023的每股收益指导范围为8.60美元至9.20美元[50] - 2022年实现了13年来的第13次年度股息增长，从每股4.58美元增至4.76美元[50] - 预计SDG&E和SoCalGas的资本结构将在2023-2026年期间进行审查，涉及成本资本和服务成本的审查[78]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度GAAP收益为4.38亿美元，即每股1.39美元，2021年第四季度GAAP收益为6.04亿美元，即每股1.90美元；2022年第四季度调整后收益为7.43亿美元，即每股2.35美元，2021年第四季度调整后收益为6.88亿美元，即每股2.16美元 [27] - 2022年全年GAAP收益为29.4亿美元，即每股6.62美元，2021年全年GAAP收益为12.54亿美元，即每股4.01美元；2022年全年调整后收益为29.15亿美元，即每股9.21美元，2021年全年调整后收益为26.37亿美元，即每股8.43美元 [28] - 公司确认2023年全年每股收益指导范围为8.60 - 9.20美元，重申长期每股收益复合年增长率为6% - 8% [3] 各条业务线数据和关键指标变化 Sempra California - 2022年SDG&E完成其三级高火灾威胁区输电基础设施100%的加固工作 [36] - 2022年Sempra California因CPUC基础运营利润率提高、相关项目费用增加等因素，收益增加1.61亿美元，但因净利息费用增加部分抵消收益 [29] Sempra Texas - Oncor在2022年员工安全方面取得良好成果，SAIDI可靠性得分提高近5% [20] - 2022年Oncor输电侧新增280个年度互联请求，较2021年增长30% [20] - 2022年Oncor在其服务区域内建设或加固近2000英里输配电线路，连接超2000兆瓦风能和太阳能发电到电网，截至2022年底累计连接超18000兆瓦，占ERCOT总风能和太阳能资源近40% [21] Sempra Infrastructure - 2022年Sempra Infrastructure商业活动表现良好，LNG、跨境可再生能源和管道基础设施需求强劲 [24] - 2022年其清洁电力和能源网络业务有资产投入运营，卡梅伦LNG一期终端运营超生产目标 [25] - 预计太平洋海岸的ECA LNG一期于2025年夏季开始商业运营，ECA LNG二期和Vista Pacifico LNG获得美国能源部批准向非自由贸易协定国家再出口美国天然气 [25] - 2022年Sempra Infrastructure因卡梅伦LNG一期超额生产、现有能源网络和清洁电力资产强劲生产等因素收益增加1.6亿美元，但因出售少数股权收益减少2.5亿美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2022年12月以来，美国天然气价格下跌超65%，南加州公用事业公司近期也看到价格下降且预计趋势将持续 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是打造北美领先能源基础设施公司，专注于在能源价值链中高价值、低风险部分战略部署资本，推进脱碳和能源安全双重机遇 [31][35] - 过去简化业务模式，退出非核心业务，扩大受监管公用事业版图，创造更大规模和新增长机会 [5] - 公司在LNG业务上构建项目储备，推进双市场平台战略，将LNG高效交付给大西洋和太平洋地区客户 [2][10] - 行业竞争方面，美国LNG出口面临来自澳大利亚、卡塔尔等市场竞争，同时俄罗斯仍有天然气出口 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司业绩良好，对未来表现更有信心，2023年将庆祝成立25周年，管理层对未来机会持乐观态度 [16] - 美国LNG出口到本十年末将翻倍以上，公司LNG开发项目储备有望支持这一增长 [2] - 公司认为Oncor将在费率案中获得建设性结果，预计2024年第二季度有费率案的拟议决定并追溯至年初 [19][22] - 公司对2023年业绩有信心并努力超越预期，长期每股收益复合年增长率6% - 8%较为保守，过去表现证明公司有能力实现更高增长 [63][86] 其他重要信息 - 2022年公司宣布Angeles Link氢气提案，12月SoCalGas获CPUC批准设立备忘录账户以跟踪一期可行性研究成本，CPUC还指示将其纳入加州向美国能源部申请氢气枢纽联邦资金的申请中 [18] - 公司董事会批准每股普通股季度股息1.19美元，预计年化股息4.76美元 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023 - 2024年EPS复合年增长率的节奏及相关影响因素 - 公司过去1、5、10、20年财务表现中，每股收益增长率在6% - 8%或更高，过去5年复合年增长率约11%，且总股东回报跑赢行业 [63] - 2022年推出的5年360亿美元资本计划超90%用于满足预期费率基数增长，未来Sempra Infrastructure有更多增长机会，所以对6% - 8%的长期增长率有信心 [63] 问题: 2023年指导是否包含运营、利率、资本成本等方面的不利因素 - 2023年公司将应对一些不利因素，如加州公用事业公司的净资产收益率下调25个基点、利率上升、Sempra Infrastructure非控股权益增加以及Oncor基础审查的不同结果 [86] - 但公司有执行计划且对未来机会有清晰认识，所以对2023年业绩有信心并努力超越预期 [86] 问题: 2023年后的增长考虑因素及5年资本支出计划和LNG开发对其的影响 - 公司采用当前年度指导中点来计算长期增长率，对6% - 8%的增长率有信心，该增长率相对过去表现较为保守 [69] - 公司希望在春季完成一些重要事项后，在5月的电话会议上提供更完善的资本计划 [69] 问题: 股息增长幅度较小的原因及资本分配考虑 - 董事会设定的股息支付率目标为50% - 60%，此次宣布的股息支付率在53%左右 [92] - 过去10年公司股息平均增长约7%，公司注重投资业务以支持有机增长，同时平衡向股东返还资本，这种策略使公司股票在不同时间段跑赢指数 [92] 问题: 关于Port Arthur的非控股权益出售时间安排 - 目前公司专注于安排无追索权债务和出售股权，会在确保达到最终投资决策的合适条件下执行，以实现有效融资、风险缓解和保留未来项目现金流及收益的上行空间 [93] 问题: 西部天然气市场基础差价是否是投资机会 - 公司专注于建设基础设施公司，目前正从客户角度应对西部天然气市场事件，不追求基础差价机会 [99] - Sempra Infrastructure专注于从路易斯安那州、得克萨斯州和墨西哥的基础设施项目获得长期合同现金流，避免商品风险，通过保守对冲减少市场暴露 [100] 问题: Port Arthur Phase 1的EPC合同情况 - EPC合同价格为105亿美元，是固定价格合同，有一些价格调整组件，公司对选择Bechtel感到自豪，其有按时、按预算交付项目且产量超保证的历史 [101] 问题: Port Arthur是否仍是增长的额外因素 - 公司将在春季更新5年资本滚动计划，目前依据去年的计划，未达到最终投资决策的项目不会纳入计划，所以Port Arthur是长期机会的额外因素 [102] 问题: 未来LNG项目中亚洲买家和欧洲买家对增量承购的兴趣情况 - 欧洲和亚洲都有机会，Phase 1的多数合同基于欧洲市场，但亚洲存在能源不安全问题，公司的平台可高效向大西洋和太平洋地区配送，吸引承购商 [103] 问题: Port Arthur 2、Vista Pacifico和ECA2的开发优先级 - Port Arthur Phase 2可能是下一个优先项目，它是棕地项目，可共享公共设施，目前在许可、商业、工程建设和融资等方面有相关工作进展 [105] - Vista Pacifico和ECA LNG Phase 2也有令人兴奋的发展，如与墨西哥政府和相关方合作优化供应，获得非自由贸易协定许可等 [105] 问题: 美国LNG市场在未来1 - 2年是否会放缓 - 国际上LNG市场机会大，美国被视为供应安全、有良好交易对手和信用以及深厚资本市场的市场，本十年全球大部分LNG将来自美国 [117]

优先股强制转换率 - 公司A系列优先股强制转换率为6%，B系列为6.75%，C系列为4.875%[29] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述基于对未来的假设，存在风险和不确定性，未来结果可能与陈述有重大差异[35] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括加州野火、政府监管决策、业务发展和建设项目的成败等[37] 投资风险提示 - 投资公司证券前需了解相关风险，若风险发生，公司及其子公司的经营成果、财务状况等可能受重大不利影响[39] 公司运营依赖与风险 - 公司现金流、支付股息和偿债能力很大程度取决于子公司和权益法核算投资实体的表现[40] - 公司业务面临基础设施和信息系统风险、恶劣天气和自然灾害风险等[40] - 加州野火对公司加州业务（特别是SDG&E）和公司构成风险[40] - 公司德州公用事业业务中，某些措施限制对Oncor管理、运营和政策的影响力[40] - 公司基础设施业务的项目开发可能不成功，在建项目可能无法按时或按预算完成[41] - 公司国际业务和运营面临更多法律、监管、税收等方面的风险和挑战[41] 加州政策要求 - 加州法律要求SDG&E等电力公司2026年、2030年、2035年和2040年分别从可再生能源获取至少50%、60%、90%和95%的年度电力需求，2045年实现零售电力供应零碳[248] - 加州要求2035年所有乘用车销售为零排放[248] 公司减排目标 - 公司目标是2050年实现净零排放，SDG&E和SoCalGas目标是2045年实现净零排放[249] 野火索赔事项 - 2021年7月至10月发生的加州史上最大单场野火Dixie fire，PG&E将向野火基金索赔损失[257] 养老金和PBOP计划风险 - 公司风险管理系统可能无法防止重大损失，市场表现或假设变化可能导致养老金和PBOP计划的意外缴款[237] - 养老金和PBOP计划资产市值下降或其他因素不利变化，可能增加公司资金义务[238] 业务审批风险 - 公司业务所需的各类审批可能无法及时获得、被修改或撤销，如SoCalGas与洛杉矶县的特许经营协议2023年6月到期[240] 气候变化与监管成本 - 公司业务面临气候变化问题，需承担环境合规和清洁能源转型成本[244] - 公司业务受众多政府监管和复杂税收、会计要求影响，规则变化可能增加运营成本[253] 法律诉讼风险 - 公司涉及多起诉讼等法律程序，解决这些事项的成本难以预估，可能与保险或预留金额有重大差异[255] 野火保险问题 - 野火责任保险难以获取且成本高，野火立法要求的10亿美元主要保险额度可能无法满足[258] SDG&E相关风险 - SDG&E对SONGS有20%的所有权，需承担相应费用和风险，信托资产受市场波动影响[270] 监管程序相关 - CPUC每三年进行一次资本成本程序，确定公用事业公司的授权资本结构和授权回报率，CCM适用于期间年份[276] - 加州电力行业DER部署增加，需对电网进行现代化改造，CPUC正进行相关程序[260][261][262] - SDG&E部分客户选择CCA和DA服务，CPUC修订框架以实现费率无差异，否则可能影响公司业绩[263] - CPUC和FERC分别监管公司客户费率、销售证券等财务事项以及电力传输费率等，程序结果受多种因素影响[273][274][277] - CPUC对公司运营事项有监管权，标准和程序更严格，可能导致罚款和处罚[278] - 公司可能受监管机构立法、法规等修订或重新解释以及倡导团体影响[280][281] 诉讼和解与成本估计 - 2021年9月，南加州天然气公司（SoCalGas）和森普拉能源公司（Sempra）与律师达成协议，解决约36000名原告的诉讼，支付约18亿美元[284] - 截至2022年12月31日，SoCalGas估计与泄漏事件相关的某些成本为34.86亿美元，其中12.79亿美元已从保险中获赔[288] - 截至2022年12月31日，成本估计中有1.29亿美元计入“阿利索峡谷成本准备金”，400万美元计入“递延贷项及其他”[288] 电价政策调整 - 2020年8月，加州公用事业委员会（CPUC）启动制定规则，以开发现有净计量电价（NEM）的替代方案；2022年11月撤回先前提案并发布新提案；12月批准新的净计费电价，适用于2023年4月14日后并网的客户[293] - 因应2022年加州立法，CPUC启动规则制定，到2024年7月1日将默认居民电价的固定成本收取方式从按用电量收费改为按收入分级固定收费[293] Oncor相关规定 - Oncor的13人董事会中，7名董事须为独立董事；其余6名中，2名由Sempra指定，2名由少数股东TTI指定，2名是现任或前任Oncor高管[297] - Oncor若出现特定情况将不支付股息或其他分配，如多数独立董事或TTI指定董事认为应留存资金、支付会使债务权益比超PUCT批准比例、高级担保债务信用评级低于BBB（穆迪为Baa2）[297] - 若Oncor预算中的资本支出或运维费用总额与上一财年或多年期预算相应金额相差超10%，须获多数独立董事和TTI指定董事（至少一人出席并投票）批准[297] - Oncor在得州电力可靠性委员会（ERCOT）市场运营，费率由公共事业委员会（PUCT）根据历史测试年设定，无法保证能获得全部投资资本回报[299] - Oncor目前向PUCT提交的基本费率审查申请，PUCT可能不批准其所有请求，包括成本回收、资本结构和授权净资产收益率等[300] - Oncor业务资本密集，未来需大量资本支出，若无法满足资本需求，公司可能进行大量资本注入，或对公司产生不利影响[305] 公司剥离与税收风险 - 2016年EFH将子公司Vistra Energy Corp.的普通股分发给债权人，Vistra成为独立上市公司，此次剥离旨在符合部分免税待遇[306] - 若合并导致剥离不符合预期税收待遇，公司可能承担巨额税收负债，影响对Oncor的间接投资价值及公司业绩[307] 能源基础设施项目风险 - 公司参与多个能源基础设施项目，面临财务、技术、审批、建设等多方面风险，若项目失败或成本超支，将影响公司业绩[309] - LNG出口项目除面临能源基础设施项目的一般风险外，还受全球能源市场、价格、竞争等因素影响，可能影响项目开发和运营[311] - 公司LNG项目面临诸多限制和挑战，如Cameron LNG Phase 2需满足融资协议条件，ECA LNG项目存在土地和许可纠纷等[312][313] - LNG出口项目资本需求大，可能无法按计划完成，导致成本超支，对公司业绩产生不利影响[316] - 公司可能参与能源基础设施项目的融资安排，面临额外风险，影响公司业绩[317] - Cameron LNG Phase 1设施依赖第三方设备，设备故障导致运营问题，影响公司业务和现金流[318][319][320] 合同与市场竞争风险 - 公司签订的固定价格长期合同受通胀压力影响，盈利能力可能下降，虽采取措施但效果可能有限[323] - 天然气管道、存储和LNG市场竞争激烈，墨西哥天然气分销业务因独家期结束面临更多竞争，或对公司运营、财务等产生重大不利影响[325] - ECA Regas Facility有与少数交易对手的长期容量协议，Cameron LNG JV与三家交易对手有长期液化和再气化收费协议，长期协议和少量客户使公司面临风险[326] 运输与客户风险 - 公司依赖第三方运输资产和服务，若运输中断、新基础设施建设未按时完成或容量不足，可能影响项目进度、销售交付并导致客户流失[331] 墨西哥业务风险 - 公司墨西哥业务面临外汇和通胀风险，汇率和通胀率波动可能影响国际业务的收入、成本和现金流[333] - 公司国际业务面临法律、监管、税收、经济、地缘政治和管理监督等风险[335] - 墨西哥政府对经济和能源事务影响力增加，过去几年在电力市场的行动可能威胁私人可再生能源发电前景[336][337] - 2021年5月墨西哥《碳氢化合物法》修正案生效，赋予SENER和CRE暂停和撤销许可证的额外权力[338] - 公司国际业务受美国和墨西哥法律、法规及外交政策影响，政策转变可能对业务产生不利影响[341] - 公司在墨西哥的财产存在产权纠纷，能源基础设施资产可能被墨西哥政府征用或国有化[342][344]

业绩总结 - 2022年第三季度调整后每股收益（EPS）为1.97美元，2022年迄今调整后EPS为6.87美元[7] - 2022财年GAAP EPS为1.53美元，迄今GAAP EPS为5.23美元，GAAP EPS指导范围更新为7.07至7.37美元[8] - Sempra在2022年第三季度的GAAP收益为4.85亿美元，相较于2021年同期的亏损6.48亿美元实现了显著改善[21] - 调整后的收益为6.22亿美元，较2021年同期的5.45亿美元增长了14%[21] - 2022年截至目前的调整后每股收益为6.87美元，较2021年同期的6.27美元增长了9.6%[30] - Sempra California在2022年第三季度的GAAP收益为2.71亿美元，较2021年同期的2.05亿美元增长了32%[50] - 2022年截至9月30日，Sempra GAAP收益为16.56亿美元，较2021年的6.50亿美元增长了155.08%[72] - 2022年截至9月30日，Sempra调整后收益为21.72亿美元，较2021年的19.49亿美元增长了11.43%[72] 用户数据与市场扩张 - Oncor在2022年第三季度连接了14,000个新用户，收到65个新的传输互联请求，建设或加固了300英里的输电线路[11] - 2022年Oncor的资本计划目标为30亿美元，预计按计划完成[11] 新产品与技术研发 - Port Arthur LNG第一阶段目标在2023年第一季度达到最终投资决定（FID），预计长期合同年均供应量约为1000万吨[14] - Port Arthur LNG第一阶段与Bechtel签署了105亿美元的工程采购建设合同[14] - Port Arthur LNG第一阶段的高质量客户兴趣强烈，项目位于美国墨西哥湾沿岸，接入有吸引力的天然气供应[14] - Cimarrón风电设施与硅谷电力签署了300兆瓦、为期20年的购电协议[11] 负面信息 - SoCalGas因Aliso Canyon和解记录了1.01亿美元的税后费用[11] - Sempra在2022年第三季度的净未实现商品衍生品损失为3800万美元，较2021年同期的8900万美元有所减少[21] - 由于外汇和通货膨胀的影响，Sempra在第三季度的货币头寸损失为200万美元[21] - Sempra因Aliso Canyon诉讼和监管事项的影响损失为1.01亿美元，较2021年同期的损失11.32亿美元显著减少[68] 未来展望 - 将2022财年调整后EPS指导范围上调至8.70至9.00美元[7] - 预计2022财年的调整后每股收益指导范围提高至8.70至9.00美元[30] - 调整后的每股收益（EPS）指导范围为8.70美元至9.00美元[82] 其他新策略 - 由于流通项目的影响，Sempra在第三季度的税收支出减少了3200万美元[50] - Parent & Other在2022年第三季度的GAAP损失为7400万美元，较2021年同期的9700万美元有所改善[64] - Sempra基础设施在2022年第三季度的GAAP收益为1.14亿美元，较2021年同期的1.64亿美元下降[60] - Sempra基础设施的调整后收益为1.5亿美元，较2021年第三季度的2.24亿美元下降[60]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年三季度总营收分别为36.17亿美元和30.13亿美元，2022年和2021年前三季度分别为109.84亿美元和90.13亿美元[26] - 2022年和2021年三季度净收入分别为5.61亿美元和 - 6.32亿美元，2022年和2021年前三季度分别为18.77亿美元和7.51亿美元[26] - 2022年和2021年三季度归属于普通股股东的收益分别为4.85亿美元和 - 6.48亿美元，2022年和2021年前三季度分别为16.56亿美元和6.50亿美元[26] - 2022年和2021年三季度基本每股收益分别为1.54美元和 - 2.03美元，2022年和2021年前三季度分别为5.25美元和2.10美元[26] - 2022年和2021年三季度摊薄每股收益分别为1.53美元和 - 2.03美元，2022年和2021年前三季度分别为5.23美元和2.09美元[26] - 2022年和2021年三季度加权平均流通普通股分别为314,724千股和319,144千股，2022年和2021年前三季度分别为315,301千股和309,350千股[26] - 2022年和2021年三季度摊薄加权平均流通普通股分别为316,087千股和319,144千股，2022年和2021年前三季度分别为316,457千股和310,854千股[26] - 2022年前三季度净利润为21.25亿美元，2021年同期为6.58亿美元[27] - 2022年前三季度综合收入为23.72亿美元，2021年同期为8.10亿美元[27] - 截至2022年9月30日，总资产为755.63亿美元，截至2021年12月31日为720.45亿美元[28] - 截至2022年9月30日，总负债和权益为755.63亿美元，截至2021年12月31日为720.45亿美元[29] - 2022年前三个月净利润为5.17亿美元，2021年同期净亏损9.79亿美元[27] - 2022年前三个月综合收入为5.79亿美元，2021年同期综合亏损9.52亿美元[27] - 截至2022年9月30日，流动资产为44.65亿美元，截至2021年12月31日为43.75亿美元[28] - 截至2022年9月30日，流动负债为78.36亿美元，截至2021年12月31日为100.35亿美元[29] - 截至2022年9月30日，长期债务和融资租赁为238.30亿美元，截至2021年12月31日为210.68亿美元[29] - 截至2022年9月30日，公司股东总权益为270.30亿美元，截至2021年12月31日为259.81亿美元[29] - 2022年前九个月净收入为18.77亿美元，2021年同期为7.51亿美元[30] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为14.55亿美元，2021年同期为29.81亿美元[30] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为31.83亿美元，2021年同期为34.56亿美元[30] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为19.36亿美元，2021年同期为3.97亿美元[30] - 2022年前九个月利息支付净额为7.32亿美元，2021年同期为7.41亿美元[31] - 2022年前九个月所得税支付净额为2.41亿美元，2021年同期为1.01亿美元[31] - 截至2022年9月30日三个月，净收入为4.96亿美元，2021年同期净亏损6.37亿美元[33] - 截至2022年9月30日，公司总权益为292.89亿美元，2021年同期为246.04亿美元[33] - 2022年前九个月折旧和摊销为15亿美元，2021年同期为13.76亿美元[30] - 2022年前九个月递延所得税和投资税收抵免为3.87亿美元，2021年同期为 - 1.59亿美元[30] - 截至2022年9月30日，公司总资产为213.25亿美元，较2021年12月31日的203.24亿美元增长4.92%[53] - 2022年前九个月，公司经营活动净现金使用量为7.62亿美元，而2021年同期为提供10.37亿美元[57] - 2022年前九个月，公司投资活动净现金使用量为13.94亿美元，2021年同期为14.17亿美元[57] - 2022年前九个月，公司融资活动净现金提供量为21.72亿美元，2021年同期为6.02亿美元[57] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为5300万美元，较年初的3700万美元增加1600万美元[57] - 2022年前九个月，公司净收入为3.4亿美元，而2021年同期净亏损6.24亿美元[57] - 截至2022年9月30日，公司总负债为14.891亿美元，较2021年12月31日的14.882亿美元略有增长[55] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为64.34亿美元，较2021年12月31日的54.42亿美元增长18.23%[55] - 2022年前九个月，公司折旧和摊销费用为5.65亿美元，2021年同期为5.33亿美元[57] - 2022年前九个月，公司递延所得税和投资税收抵免为7700万美元，2021年同期为 - 4.67亿美元[57] - 2022年9月30日与2021年12月31日相比，现金及现金等价物从5.59亿美元增至6.85亿美元，受限现金（当期）从0.19亿美元增至0.49亿美元，受限现金（非当期）从0.03亿美元增至0.52亿美元，现金、现金等价物及受限现金总额从5.81亿美元增至7.86亿美元[71] - 2022年与2021年相比，公司信用损失备抵1月1日从1.38亿美元降至1.36亿美元，预期信用损失拨备从0.96亿美元增至1.11亿美元，核销从0.28亿美元增至0.57亿美元，9月30日从2.06亿美元降至1.90亿美元[76] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司对KKR应收票据预期信用损失分别为700万美元和800万美元，计入其他长期资产[77] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司对Cameron LNG JV担保的表外安排预期信用损失分别为600万美元和700万美元，计入递延贷项及其他[78] - 公司对Oncor Holdings的投资在2022年9月30日和2021年12月31日的账面价值分别为135.58亿美元和129.47亿美元[91] - 公司对Cameron LNG JV的投资在2022年9月30日和2021年12月31日的账面价值分别为7.66亿美元和5.14亿美元[92] - Sempra在支持协议下对CFIN的最大损失风险敞口为9.79亿美元[93] - ECA LNG Phase 1在2022年9月30日和2021年12月31日的资产分别为9.83亿美元和6.32亿美元，负债分别为6.77亿美元和4.55亿美元，IEnova和TotalEnergies SE分别为贷款提供83.4%和16.6%的担保[94] - Sempra在2022年和2021年前三季度的养老金和其他退休后福利总费用分别为1.72亿美元和1.78亿美元[97] - Sempra用于特定福利计划的专用资产在2022年9月30日和2021年12月31日分别为4.87亿美元和5.67亿美元[100] - 2022年和2021年第三季度归属普通股股东的收益分别为4.85亿美元和-6.48亿美元，前九个月分别为16.56亿美元和6.5亿美元[103] - 2022年和2021年第三季度基本每股收益分别为1.54美元和-2.03美元，前九个月分别为5.25美元和2.10美元；摊薄每股收益第三季度分别为1.53美元和-2.03美元，前九个月分别为5.23美元和2.09美元[103] - 2022年第三季度，Sempra的累计其他综合收益（损失）余额从6月30日的-1.67亿美元变为9月30日的-1.2亿美元；2021年同期从-4.44亿美元变为-4.18亿美元[107] - 2022年前九个月，Sempra的累计其他综合收益（损失）余额从2021年12月31日的-3.18亿美元变为9月30日的-1.2亿美元；2021年前九个月从-5亿美元变为-4.18亿美元[108] - 2022年和2021年第三季度，Sempra从累计其他综合收益（损失）重分类至净利润的金额分别为700万美元和1900万美元[107] - 2022年和2021年第三季度，Sempra金融工具重分类至净利润的金额（税后及非控股权益后）分别为500万美元和1600万美元[109] - 2022年和2021年第三季度，Sempra养老金和其他退休后福利重分类至净利润的金额（税后及非控股权益后）分别为200万美元和300万美元[109] - 2022年前9个月，Sempra累计其他综合收益（损失）重分类税后及非控股权益后总额为2700万美元，2021年为5700万美元[110] - 截至2022年9月30日，Sempra Infrastructure的SI Partners非控股股东持股比例为30%，权益为21.92亿美元；2021年12月31日持股比例为20%，权益为13.84亿美元 [116] - 2022年6月1日，公司向ADIA出售SI Partners 10%的非控股权益，售价17亿美元，公司非控股权益增加7.09亿美元，股东权益增加7.1亿美元 [117] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司与非合并附属公司的往来款项中，当期应收非合并附属公司款项分别为5200万美元和2300万美元，非当期应收分别为0和6.37亿美元，当期应付分别为9300万美元和9700万美元，非当期应付分别为2.96亿美元和2.87亿美元[127] - 2022年和2021年第三季度，Sempra收入分别为1000万美元和700万美元；2022年和2021年前三季度，Sempra收入分别为3200万美元和2200万美元[129] - 2022年和2021年第三季度，其他（费用）收入净额方面，Sempra分别为 - 4000万美元和 - 5500万美元；2022年和2021年前三季度，Sempra分别为 - 300万美元和5200万美元[132] - 2022年和2021年第三季度，Sempra所得税费用分别为2100万美元和 - 3.42亿美元；2022年和2021年前三季度，Sempra分别为4.35亿美元和 - 4500万美元[135] - 2022年和2021年第三季度，Sempra有效所得税税率分别为7%和28%；2022年和2021年前三季度，Sempra分别为27%和 - 32%[135] - 2022年前三季度，公司确认了1.2亿美元与外国子公司外部基础差异相关的递延所得税负债的所得税费用[137] - 2022年前三季度公司总营收109.84亿美元，2021年同期为90.13亿美元[142][143] - 2022年第三季度公司总营收36.17亿美元，2021年同期为30.13亿美元[142][143] - 截至2022年9月30日，公司剩余履约义务预计确认收入总计61.6亿美元[145] - 2022年9月30日，Sempra合同负债为 - 2.54亿美元，2021年为 - 1.72亿美元[147] - 2022年9月30日，Sempra应收账款总计17.06亿美元，2021年12月31日为19.77亿美元[149] - 2022年9月30日，公司监管资产（负债）总计 - 6.99亿美元，2021年12月31日为 - 14.79亿美元[151] - 2022年和2021年前九个月，Sempra分别向Oncor Holdings出资2.56亿美元和1.51亿美元，Oncor Holdings分别向Sempra分配2.55亿美元和2.39亿美元[169] - 2022年前九个月，Sempra Infrastructure向Cameron LNG JV出资1900万美元，Cameron LNG JV向其分配3.88亿美元[171] - 2020年7月，CFIN融资15亿美元给Cameron LNG JV，Sempra获得7.53亿美元用于营运资金等[174] - 2022年前9个月，TAG向Sempra Infrastructure分配3200万美元[177] - 截至2022年9月30日，Sempra七条主要承诺信贷额度总容量为95.35亿美元，可用未使用信贷额度为86.52亿美元；10月，Sempra签订新信贷协议，额度为40亿美元[180][181] - 截至2022年9月30日，Sempra Infrastructure墨西哥境外业务有3.2亿美元无承诺信贷额度，可用未使用信贷额度为2.53亿美元[183][184] - 截至2022年9月30

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度GAAP收益为4.85亿美元，合每股1.53美元，而2021年第三季度GAAP亏损为6.48亿美元，合每股2.03美元 [46] - 2022年第三季度调整后收益为6.22亿美元，合每股1.97美元，2021年第三季度调整后收益为5.45亿美元，合每股1.70美元 [47] - 2022年年初至今GAAP收益为16.56亿美元，合每股5.23美元，2021年年初至今GAAP收益为6.50亿美元，合每股2.09美元 [47] - 2022年年初至今调整后收益为21.72亿美元，合每股6.87美元，2021年年初至今调整后收益为19.49亿美元，合每股6.27美元 [48] - 公司将2022年全年调整后每股收益指引范围提高至8.70 - 9美元/股，并确认了2023年全年每股收益指引范围 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 Sempra California - SDG&E 2022年资本成本有两项拟议决定，CPUC预计今日投票，若获批将进入第二阶段确定回报率；若替代拟议决定获批，2022年资本成本回报率将保留，程序将结束 [23][24] - SDG&E和SoCalGas于春季向CPUC提交2023 - 2025年资本成本申请，9月更新债务成本请求，预计年底有最终决定 [25] - SDG&E、SoCalGas与西南天然气联合提交CPUC申请，开展氢气混合示范项目，以增强电网弹性和助力加州实现碳中和目标 [26] - SoCalGas解决2015年阿利索峡谷天然气储存设施泄漏相关法律和监管问题，第三季度记录1.01亿美元税后费用 [27][29] Sempra Texas - Oncor在2022年第三季度新增1.4万个新场所，预计长期场所年均增长率约2%，高于全国平均水平 [30] - 第三季度Oncor新增约65个输电互联请求，有望创年度新互联请求记录，显示可再生能源需求增长 [31] - Oncor预计2023年第一季度末获得待定费率案最终命令，新费率随后生效 [32] Sempra Infrastructure - Cameron LNG一期运营良好，产量超预期，二期扩建和现有三列火车的瓶颈消除活动按计划进行 [36] - Train 4获美国管道监管机构支持，预计2023年夏季完成竞争性进料流程，随后做出最终投资决定，全面瓶颈消除工作将在商业运营开始前完成 [37] - ECA LNG一期项目开始现场搭建首根结构钢，建设略落后原计划但预算内，预计2025年年中开始商业运营 [38] - 能源网络业务的普埃布拉燃料终端已开始商业运营，与韦拉克鲁斯港和维亚德墨西哥终端整合形成精炼燃料终端网络 [39] - 清洁能源业务与硅谷电力签订300兆瓦风电场项目20年购电协议，待获得最终许可和完成工程设计工作后进行最终投资决定 [40] - 亚瑟港LNG一期项目完成EPC更新并签订105亿美元合同，融资工作正在进行，营销方面与潜在客户进行深入讨论，有望2023年第一季度做出最终投资决定 [41][42][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美能源市场持续扩张且日益一体化，欧洲和亚洲天然气买家有多元化和保障能源供应安全的需求 [10][12] - 全球能源市场受乌克兰战争、供应链挑战和传统能源投资减少影响，煤炭在能源结构中作用增大，预计燃烧量将创新高 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于建设北美最大、最具弹性的能源网络，通过三个增长平台服务消费者需求，推动清洁能源发展 [10][13] - Sempra California创新投资新技术，符合加州清洁能源目标；Sempra Texas的Oncor推进电网扩建和现代化；Sempra Infrastructure为客户提供更清洁、更安全的能源 [15] - 公司认为《降低通胀法案》和《基础设施投资和就业法案》为增长平台带来积极影响，各平台有望受益于相关政策 [17][18][21] - 亚瑟港LNG项目具有战略优势，吸引大量市场兴趣，公司积极推进一期项目并考虑二期扩张 [41][44][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球能源危机下，公司各增长平台战略定位良好，有望受益于政策和市场需求，实现股东价值增长 [10][13][51] - 公司对2023年前景持乐观态度，预计各平台将继续取得进展，推动盈利增长 [60][61][64] 其他重要信息 - 会议讨论的前瞻性陈述受实际结果与预测可能存在重大差异的因素影响，相关因素在公司向SEC提交的文件中讨论 [6] - 演示文稿中的每股收益按摊薄基础计算，讨论了某些非GAAP财务指标，可参考演示文稿幻灯片进行GAAP指标调整 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 亚瑟港LNG一期的承购协议进展及二期EPC能力 - 公司表示已有部分承购协议锁定，有300万吨/年的产能正在进行深入谈判，亚瑟港项目具有战略优势，Bechtel参与一期项目为二期提供竞争优势，公司收到二期强烈兴趣，预计2月提供更多进展细节 [55][56][57] 问题2: 2023年指导假设的输入因素及成本抵消情况 - 公司管理层对各增长平台进展满意，认为人才和战略优势体现在业绩中，2023年指导不变，对未来持乐观态度，待2022年财务结果明确后，2月会议再讨论 [60][61] 问题3: 2023年面临的逆风因素及与长期增长指导的关系 - 公司认为执行360亿美元5年资本计划进展良好，对6% - 8%的长期每股收益增长率有信心，各平台运营表现强劲，2022年前9个月调整后每股收益同比增长9.5% [64][65][68] 问题4: 亚瑟港项目融资中ConocoPhillips的股权情况及安吉利斯链接项目进展 - 亚瑟港项目融资中ConocoPhillips有30%股权；安吉利斯链接项目获利益相关者积极反馈，已向CPUC申请备忘录账户以捕获项目开发成本，预计年底获批 [69][70][74] 问题5: 亚瑟港项目融资的灵活性、债务能力、目标所有权结构及限制外部普通股情况 - 公司目标是限制Sempra层面的外部股权，股权融资方面将出售非控股股权，以突出项目价值、减少资本投入并维持信用状况；债务融资方面，Sempra Infrastructure有债务能力，将从无追索权项目融资和项目级股权入手 [77][78][80] 问题6: Oncor费率案的解决情况及是否接受最终命令 - Oncor费率案听证会进展顺利，各方已提交两轮听证后陈述，预计12月底有决定提案，委员会一季度做出最终命令；目前和解讨论未达成有利结果，公司对案件有信心，必要时愿意接受委员会决定 [83][84][85] 问题7: 德州房价下跌和住宅建设放缓对Oncor住宅负荷增长和基础设施需求的影响 - Oncor虽本季度场所增长略有下降，但长期预计仍为2%，主要受供应链和劳动力问题影响；系统整体增长强劲，可再生能源输电互联请求高，公司预计未来有更多资本投入机会 [89][90][91] 问题8: 科斯塔阿祖尔项目是否受益于Waha与加州的天然气价差 - 公司表示在ECA一期最终投资决定前，可利用运输能力优化，从价差中受益 [93][94] 问题9: 亚瑟港二期的许可情况、EPC时间线及HOA兴趣转化情况 - 亚瑟港一期EPC合同完成是关键，有助于转化意向书为确定协议；二期市场兴趣将随一期推进增加，公司希望在2月会议提供更多细节；项目需要FERC命令，相关流程已启动，公司持乐观态度 [96][97][103] 问题10: 何时能提供包含亚瑟港项目的长期每股收益复合年增长率观点 - 公司正在进行5年计划滚动更新，预计2月会议重新审视2023年指导、宣布2024年指导，并对资本计划有明确看法 [104][105] 问题11: 氢气机会、与AVANGRID的谅解备忘录及墨西哥湾沿岸蓝氢项目的潜在时机 - 公司对氢气业务持乐观态度，过半美国领先的氢气试点项目在Sempra旗下公司；与AVANGRID合作开发大规模绿色氢气项目；通胀削减法案为氢气和碳封存业务提供机会，公司将继续开发Hackberry项目 [107][110][111] 问题12: 亚瑟港一期最终投资决定获批后的商业运营日期及项目融资情况 - 项目建设通常需要50 - 60个月，若第一季度做出最终投资决定，可据此估算商业运营日期；公司目标是在做出最终投资决定时，确保融资和股权到位 [113][114] 问题13: 公司结构决策，是否有必要整合或考虑其他选择 - 公司对目前三个平台的组织架构满意，Sempra Infrastructure为公用事业增长提供现金流支持；公司专注于为股东创造价值，将继续优化各平台并寻求新的增长机会 [117][118][120] 问题14: 卡梅伦项目和亚瑟港项目能否同时建设，以及亚瑟港二期的期望所有权水平 - 公司预计可同时交付卡梅伦和亚瑟港项目；亚瑟港二期目前无目标所有权水平，将根据项目回报情况确定 [123][124][125]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP收益为5.59亿美元，即每股1.77美元，而2021年第二季度GAAP收益为4.24亿美元，即每股1.37美元；2022年第二季度调整后收益为6.26亿美元，即每股1.98美元，2021年第一季度调整后收益为5.04亿美元，即每股1.63美元 [40] - 2022年年初至今GAAP收益为11.71亿美元，即每股3.70美元，2021年年初至今GAAP收益为12.98亿美元，即每股4.24美元；2022年年初至今调整后收益为15.50亿美元，即每股4.90美元，2021年年初至今调整后收益为14.04亿美元，即每股4.58美元 [41] - 2022年上半年调整后收益增长10%，调整后每股收益增长7% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 Sempra California - SDG&E和SoCalGas于5月向CPUC提交一般费率案例，以更新2024 - 2027年授权收入要求；4月提交资本成本申请，预计年底有最终决定 [17][20] - CPUC批准SDG&E四个新微电网设施，有助于提高电网停电时的电力连续性 [21] - SoCalGas自2015年以来实现逃逸性甲烷排放减少37%，大幅领先2025年减少20%的州目标，接近2030年减少40%的目标 [22] Sempra Texas - Oncor今年新增35,000个新场所，预计短期内年场所增长率约为2%，高于行业全国平均水平 [24] - 与2021年第二季度相比，新的输电互联请求增加超70% [25] - 5月Oncor向德克萨斯州公共事业委员会提交费率案例，请求将收入要求在当前调整费率基础上提高4.5%，新费率预计2023年第一季度生效 [28] Sempra Infrastructure - 6月完成向ADIA出售10%股权，约17亿美元，隐含股权价值近180亿美元 [30] - 美国LNG开发组合取得进展，Cameron LNG Phase 2完成待决的FERC修正案、竞争性FEED流程和持续营销；Port Arthur LNG获得FERC命令和DOE出口许可证，许可和设计工作高度先进 [32][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年上半年美国成为全球第一大LNG出口国，预计到本十年末美国将扩大其在该领域的显著领先优势 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司简化业务模式，改善安全和运营，通过更严格的资本分配提高财务绩效，构建三个大规模增长平台，包括Sempra California、Sempra Texas和Sempra Infrastructure [12][13] - 公司有360亿美元的2022 - 2026年资本计划，预计长期调整后每股收益年平均增长率为6% - 8% [15] - 在LNG业务中，公司与KKR、ADIA等战略投资伙伴合作，推进为全球客户提供更清洁、更安全能源的战略 [31] - 公司认为自身在LNG市场有独特优势，如强大的资产负债表、在天然气行业超100年的经验、近17年的LNG业务记录以及Cameron项目的旗舰地位等 [189][190] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年业绩领先计划感到兴奋，预计将拉动2023年增长，在第三季度电话会议上会提供更明确的更新 [50][51] - 公司认为IRA法案有支持电动汽车市场、提高45Q补贴等积极属性，但法案处于草案形式，会持续评估 [103][130] - 公司认为美国在以更具成本竞争力的基础上采购和交付LNG方面将成为竞争领导者，且排放概况将降低 [123] 其他重要信息 - 公司提醒讨论的是前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，相关因素在公司最近提交给SEC的10 - K和10 - Q文件中讨论 [7] - 公司不承担未来更新或修订前瞻性陈述的义务 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年和2023年业绩更新计划以及Port Arthur项目FID时间和融资情况 - 公司过去十年每股收益复合年增长率约为8%，预计长期调整后每股收益年平均增长率为6% - 8%，2022年业绩领先计划，预计拉动2023年增长，第三季度电话会议会提供更明确更新 [50][51] - Cameron LNG Phase 2预计明年年中完成相关工作流并评估FID决定；Port Arthur项目有情景可能在2023年甚至上半年实现FID，下一步要将HOAs转换为SPAs，与Bechtel合作确定EPC合同，推进融资和开发活动，11月电话会议会提供更明确更新 [53][54][55] - 公司可通过非追索权融资、出售项目级股权、利用Sempra Infrastructure投资级信用进入债务市场以及引入第三方资本等方式为项目融资 [57][58][59] 问题2: CFE相关项目进展以及德克萨斯州费率案例和解前景 - 公司在墨西哥有建设性关系，认为墨西哥能源基础设施领域需要更多投资，自身有能力满足需求 [66][67] - 已签署Sonora管道改道商业条款，Vista Pacifico项目约300万吨/年规模，正与CFE进行容量释放对话；Salina Cruz项目处于早期阶段，墨西哥总统希望创建工业区，该项目有独特地理优势 [68][69][71] - Oncor费率案例目前处于发现阶段，后续有多个重要时间节点，公司与各方保持沟通，将在各方提问后进行严肃和解谈判，预计10月有更多进展 [77][78][81] 问题3: Oncor今年资本需求与往年差异以及资本分配和回购计划 - Oncor所在地区需求和增长强劲，6月收到公司历史上最大的新分区服务请求，7月新服务请求比预测高约40%，传输POIs处于历史高位，且考虑极端天气对系统进行加固，10月董事会会议讨论资本支出可能更广泛 [90][92][95] - 回购和股息是资本分配的基础部分，公司认为当前股票被低估，秋季将重新评估整体资本分配策略，以实现股东长期价值最大化 [98][99] 问题4: IRA立法中税收对业务的影响以及Port Arthur项目成本和SPA公告时间 - 公司认为IRA法案对收益影响极小或不存在，现金税影响轻微且可控，对360亿美元资本计划无重大影响 [105][106] - Cameron项目可能是世界上单位成本最低的项目之一；Port Arthur项目虽为绿地项目，但公司与Bechtel和ConocoPhillips合作，有机会确定合适的成本结构 [108][109][110] - 公司有一系列工作流正在进行，将协调工作以创造价值，秋季会向投资者清晰展示执行计划 [112][113] 问题5: LNG终端电气化对欧洲买家的重要性以及CCUS开发和许可改革 - 公司认为基础设施投资是支持北美经济扩张的重要部分，在清洁能源转型中处于独特地位 [118][119] - Cameron项目扩建有机会采用电力驱动，符合公司业务理念，也受欧洲买家欢迎；美国在LNG采购和交付方面将具有成本和排放优势 [121][122][123] - Hackberry项目有助于减少Cameron设施排放，是新业务机会，公司已提交碳注入井许可证申请，与Cameron LNG合作伙伴签署参与协议，期待Q45福利变化带来积极影响 [124][125] 问题6: 循环减少法案对加州的潜在影响以及Bechtel在Port Arthur项目的工作流程 - 公司认为加州在环境领域一直领先，IRA法案对电动汽车的支持是积极的，但法案处于草案形式，会持续评估 [130][131] - 公司与Bechtel合作多年，目前正在进行成本结构更新和流程优化，工作将在今年秋季持续进行 [132] 问题7: 加州和德州公用事业在运营和维护费用增长方面的情况以及资本支出和资产负债表管理 - 公司每年秋季调整五年计划以应对成本和运营维护费用变化，今年5月已提交所有三个费率案例，SoCalGas已达成劳工协议，成本将纳入费率案例，未来六到十二个月成本结构将降低 [139][140][141] - 公司积极管理债务到期和可变成本借款风险，自2017年以来将债务与资本比率从约56%降至47%，2027年前无到期债务，各业务近期到期债务有限 [142][143] - 公司有360亿美元的资本计划，预计秋季流程后资本支出会增加，将利用现金进行资本支出部署 [146][147][148] - Oncor根据LLC协议向Sempra控股公司分配现金，包括股息和税款，目前有大量资本需求，但仍会按季度支付最低现金税款 [149] 问题8: LNG货物转移在第二季度的影响以及Hackberry CCUS项目在通胀减少法案通过后的FID情况 - 公司与Tangguh的合同每天0.5 Bcf，指数价格每增加或减少1美元，税后收益变动超1000万美元，合同按价格指数计算，与货物是否到达无关，披露为年化数据，有季节性 [158][159] - Hackberry项目在许可方面取得进展，与Cameron合作伙伴签署参与协议，通胀减少法案若通过，将使项目从每吨50美元提高到85美元，改善经济效益，公司对项目建设持乐观态度 [160] 问题9: 参议院净费规定对公司的影响以及与其他方合作的机会，以及圣地亚哥碳计划对公司的影响 - SoCalGas自2015年以来将甲烷逃逸排放降低约37%，领先州目标，天然气在能源转型中需解决逃逸排放问题，未来十年碳交易业务将有发展，公司认为有机会协助其他方降低碳足迹 [166][167][168] - 公司是基础设施公司，销售天然气或电力的数量对财务无重大影响，支持加州脱碳，认为圣地亚哥碳计划关注电气化，但需避免无意中增加成本而无相应收益，公司会支持政策制定者实现目标 [169][170][172] 问题10: 美国LNG项目通胀和最优设计考虑，以及2023年四个LNG FIDs的可能性 - 镍通胀影响LNG设施，公司关注墨西哥中型项目，因其为绿地项目且可利用现有管道，避免增加管道成本，同时需应对整个供应链的通胀压力，与EPC承包商合作更新成本结构很重要 [176][177][178] - 公司认为世界天然气短缺且基础设施不足，将谨慎推进项目，目前首要任务是按时按预算交付ECA Phase 1项目，其次是确定Cameron项目FID时间，对于Port Arthur等其他项目，需确保经济和风险管理，为股东创造价值 [180][181][182] 问题11: LNG接收方选择终端的竞争因素 - 美国在LNG市场与澳大利亚、卡塔尔、俄罗斯、莫桑比克等竞争，美国国内项目竞争中，西海岸设施可缩短运往亚洲的运输时间，海湾海岸设施适合服务欧洲 [187][188][189] - 公司优势在于500亿美元的股权价值、强大的资产负债表、超100年的天然气业务经验、近17年的LNG业务记录以及Cameron项目的旗舰地位和运营卓越性 [189][190]