财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总营收增长11%至19.7亿美元，略低于指引范围；调整后EBITDA为2.6亿美元，处于指引范围高端；净利润超过指引范围高端 [20] - 2023年全年调整后每股收益为4.47美元，较2022年增长40%，高于此前指引范围4.10 - 4.23美元 [21] - 2023年第四季度综合营收增长超8%，毛利润率扩大350个基点至18.9%，净利润较上年同期翻倍 [21] - 2023年全年运营收入为2.058亿美元，较2022年增加4590万美元；全年运营利润率增至10.4%，高于上一年的9% [4] - 2023年调整后EBITDA总计2.599亿美元，较上一年增长24%；占收入的百分比从2022年的11.8%提升至13.2% [4] - 2023年第四季度调整后净利润为4070万美元，即摊薄后每股1.30美元；第四季度调整后EBITDA总计6890万美元，较上年同期增长37%；占收入的百分比从上年同期的11.2%提升至14.2% [3] - 2023年12月31日，公司积压订单总额达20.67亿美元，较年初增加6.53亿美元，增长46%；积压订单毛利率为15.2%，提高90个基点；未签署的低投标奖励总计3.03亿美元，增加2800万美元；全年合并积压订单达23.7亿美元，同比增长40% [40] - 2023年第四季度收入为4.86亿美元，较上年同期增加3700万美元；当季综合毛利润为9200万美元，较2022年增加2300万美元；毛利率增至18.9%，较2022年第四季度提高350个基点 [41] - 2023年第四季度运营收入为5600万美元，高于2022年第四季度的3700万美元；运营利润率从2022年的8.3%增至11.5%；2023年第四季度和全年的有效所得税税率分别为22.5%和25.1% [42] - 2023年全年毛利润为3.38亿美元，较2022年增加6300万美元；全年毛利率增至17.1%，提高160个基点；第四季度和全年毛利率均创历史新高 [43] - 2023年经营活动现金流为4.786亿美元，远高于上一年的2.191亿美元；2023年投资活动现金使用的关键要素包括5060万美元的净资本支出和5120万美元的收购费用，主要是PPG收购 [44] - 2023年全年G&A费用占收入的5%，与之前的年度指引一致 [4] - 2023年第四季度，一般及行政费用增加300万美元至2610万美元，主要源于2022年末的亚利桑那板坯收购和2023年11月的PPG收购，其余增长由通货膨胀和与收入相关的增量成本推动 [2] - 2023年全年，公司融资活动现金流流出1.045亿美元，主要用于9300万美元的债务提前偿还，其中自愿提前偿还债务总计6300万美元；年末公司流动性状况良好，现金总计4.72亿美元，债务为3.42亿美元，净现金 - 净债务余额为1.3亿美元；此外，7500万美元的循环信贷额度在年末未动用 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 E - 基础设施业务 - 2023年全年，E - 基础设施业务收入增长3.5%，运营收入增长16%，运营利润率达到15%，提高160个基点 [22] - 2023年第四季度，E - 基础设施业务收入下降12%，但运营利润增长26%，反映了项目选择性和组合的有利影响；该季度运营利润率为17.3%，提高520个基点 [22][24] - E - 基础设施业务积压订单在年末增长35%，为2024年和2025年提供了较强的可见性 [25] 交通解决方案业务 - 2023年全年，交通解决方案业务收入增长超16%，利润率扩大174个基点，推动运营利润增长57% [27] - 2023年第四季度，交通解决方案业务收入增长39%，运营利润率扩大300个基点至7%，部门运营利润翻倍以上 [27] - 交通解决方案业务积压订单在年末增长66%，达到11.8亿美元 [27] 建筑解决方案业务 - 2023年全年，建筑解决方案业务收入增长26%，有机增长13%；住宅业务有机增长12%，商业业务增长14%；部门运营利润率与2022年持平，为11.4% [29] - 2023年第四季度，建筑解决方案业务收入增长24%；住宅业务整体增长65%，其中有机增长25%；商业业务下降27%；业务组合向住宅转移对部门运营利润率产生有利影响，运营利润率扩大100个基点至12%，推动运营收入增长35% [29][35] 各个市场数据和关键指标变化 数据中心市场 - 数据中心市场在第四季度仍是最大的奖项贡献者，市场依然强劲，客户竞相建设人工智能技术所需的容量 [26] 东南部市场 - 东南部市场在E - 基础设施业务方面极为强劲，与制造业回流和数据中心相关的业务均有增长 [23] 东北部市场 - 东北部市场在E - 基础设施业务方面，小型商业和仓储活动有所下降，大型制造业项目机会尚未进入授标阶段，市场较为缓慢，但预计2024年下半年情况会有所改善 [26][50] 航空市场 - 第四季度航空项目奖项达3.37亿美元，显示出公路活动的强劲水平；季度末后，公司获得了一个1.55亿美元的航空项目，预计全年航空业务将保持增长势头 [28] 电子商务和小型仓库市场 - 公司认为电子商务和小型仓库市场在2024年将保持疲软，但在2025年将回升 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为美国基础设施振兴带来多年机遇，公司在制造业生产回流美国、数据基础设施建设、交通设施建设等方面发挥关键作用 [6] - 公司优先使用现金进行增值收购，以补充服务 offerings并增强竞争地位；2023年12月中旬，公司实施了2亿美元的股票回购计划 [18] - 对于E - 基础设施解决方案业务，公司预计2024年实现高个位数至低两位数的营收增长，并通过项目选择性和组合实现运营利润率的持续扩张；公司认为数据中心市场将持续强劲，同时看好与电动汽车、电池、太阳能相关的大型制造项目，以及未来半导体、制药和食品饮料领域的项目 [7][8][9] - 对于交通解决方案业务，公司认为当前市场环境允许在保持或提高利润率的前提下加速增长，预计2024年营收增长10% - 15%，并实现运营利润率的持续扩张 [46] - 对于建筑解决方案业务，公司预计2024年实现中个位数的营收增长，其中住宅平板业务实现低两位数的有机营收增长，PPG将贡献5000 - 5500万美元的增量收入，但商业收入将显著下降；业务组合向住宅转移和PPG的贡献将有利于利润率提升 [47] - 公司在数据中心项目上的竞争优势在于能够为客户在短时间内完成大型复杂的场地开发项目，规模和能力优于其他竞争对手 [87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年是成功的一年，实现了调整后每股收益40%的增长和11%的营收增长，连续三年调整后每股收益增长40%以上；年末总积压订单增长46%，为2024年提供了较强的可见性；公司凭借强劲的前景和资产负债表，处于有利地位，有望在2024年及以后实现持续盈利增长 [16] - 公司预计2024年将再创佳绩，各业务板块市场条件良好，利润率持续改善，积压订单情况良好 [10] - 考虑到业务组合的多样性和实力、强劲的流动性状况以及舒适的1.2倍EBITDA杠杆率，公司有充分准备在2024年及以后抓住更多机会，为股东创造显著价值 [30] 其他重要信息 - 公司CFO Ron Ballschmiede计划在2024年退休，公司表示有良好的计划确保CFO职位的无缝过渡 [55] - 公司近期收购的Professional Plumbers Group（PPG）为公司带来了管道业务能力，与公司现有服务互补，文化契合度高，具有良好的增长前景，且对利润率有积极贡献 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：E - 基础设施业务在东北地区的短期放缓情况及未来展望 - 公司认为这是短期放缓，预计2024年下半年情况会改善，届时目前正在进行的项目将重新启动 [50] 问题2：各业务板块在2024年的利润率扩张情况 - 公司预计2024年各业务板块将继续扩张利润率 [52] 问题3：2024年经营活动现金流的预期 - 公司历史上期望经营活动现金流接近运营收入，长期来看这一预期不变；过去两年现金流良好，主要得益于交通和E - 基础设施业务积压订单的改善 [53] 问题4：E - 基础设施业务中超出当前积压订单的工作阶段的财务视角，以及东北地区作为逆风因素时，东南部和其他地区的市场情况和扩张进展 - 公司正在利用现有客户基础向新市场扩张，填补地理覆盖的空白；在项目进入下一阶段前，需完成上一阶段工作，因此后续阶段的收入不会立即计入积压订单 [58][59][60] 问题5：交通解决方案业务在2024年的利润率改善预期及长期目标 - 公司认为未来24个月交通业务利润率还有100 - 200个基点的提升空间，团队在项目选择上表现出色，供应链恢复也带来了一定的生产力提升 [61] 问题6：关于现金转换的看法及与2024年指引的关系 - 未提及明确回答 [62] 问题7：E - 基础设施业务的有机扩张战略，特别是向西部扩张的情况 - 公司通过“大脑与肌肉”模式，利用Plateau的项目管理关系和RLW在犹他州的项目执行能力，开展了首个Meta项目，并在其他地区也有相关业务拓展；公司认为自身地理位置优越，有能力通过利用其他资产进行地理扩张 [66][67] 问题8：昨日宣布的航空项目是否代表未来项目的规模、持续时间和结构，以及对营收增长和利润率扩张的影响 - 该项目规模较大，公司多数航空项目规模在1000 - 3000万美元之间；随着公司与客户关系的拓展，越来越多地参与到设计 - 建造替代交付的机场项目中，项目规模和范围有望扩大 [69] 问题9：PPG的整合情况，以及是否受房屋建筑商欢迎，是否会跟随房屋建筑商的需求向其他市场扩张 - 目前整合情况良好，PPG团队优秀，客户关系良好；公司正在早期阶段研究PPG和Tealstone共同扩张、利用客户资源的可能性 [91] 问题10：公司在市场上潜在的收购机会 - 在E - 基础设施业务方面，公司关注与当前业务相关的领域，如数据中心场地开发周边业务；在建筑解决方案业务方面，公司考虑现有房屋的服务和经常性收入业务，以及对项目主要组件的垂直整合收购 [75][76] 问题11：四个到五个预计在2024年和2025年初投标和授标的项目的竞争优势 - 公司的竞争优势在于能够为有严格时间要求和关键需求的客户，在短时间内完成大型复杂的场地开发项目，规模和能力优于其他竞争对手 [87][88] 问题12：考虑到全国恶劣天气，公司对2024年业务顺序的看法和展望 - 公司可能会比过去经历更多的季节性波动，第一季度业务可能受影响，但预计第二和第三季度业务量会更接近，各业务板块有能力追赶进度，全年展望不受影响 [95][96]

各业务线客户收入占比变化 - 2023年E - Infrastructure Solutions业务中，四家客户占该业务板块收入的40%，2022年为35%，2021年为58%[26] - 2023年Transportation Solutions业务中，四家州交通运输部占该业务板块收入的50%，2022年为44%，2021年为42%[27] - 2023年Building Solutions业务中，四家客户（含关联方）占该业务板块收入的42%，2022年为60%，2021年为57%[28] 公司订单情况 - 2023年12月31日，公司积压订单价值为20.7亿美元，2022年12月31日为14.1亿美元[33] - 2023年12月31日，未签署合同的潜在订单约为3.032亿美元[33] 保证金情况 - 投标保证金通常为投标金额的5% - 10%，履约和付款保证金最高可达建设成本的100%，维护保证金一般为合同金额的1%[37] 公司员工情况 - 2023年12月31日，公司约有3000名员工，其中约700名为 salaried 员工，约2300名为 hourly 员工，工会代表的员工比例约为20%[44] - 2023年12月31日，公司员工中西班牙裔占47.4%，白人占47.2%，黑人占2.9%，太平洋岛民占1.4%，其他占1.1%[47] 公司利率相关财务情况 - 2023年12月31日，公司信贷安排下的可变利率债务为3.434亿美元，利率变动100个基点（1%），每年利息费用将增减约340万美元[201] - 2023年12月31日，公司持有现金及现金等价物4.716亿美元，利率变动100个基点（1%），每年利息收入将增减约470万美元[201] 通胀对公司的影响 - 自2021年起，供应链波动和通胀导致公司运营成本增加，包括油、燃料、木材、混凝土、钢材和劳动力价格上涨[203] - 通胀增加了公司的一般及行政费用[203] - 通胀已对公司财务业绩产生负面影响，且可能持续产生负面影响[203]

2023年全年财务数据关键指标变化 - 2023年全年营收较2022年增长11.5%，净利润为1.387亿美元，摊薄后每股收益4.44美元，调整后净利润为1.395亿美元，摊薄后每股收益4.47美元，EBITDA增长24%至2.59亿美元，调整后EBITDA增长24%至2.599亿美元[4] - 2023年全年持续经营业务净收入为1.38655亿美元，2022年为9671.7万美元[19] - 2023年全年E - 基础设施解决方案业务营收为9.37408亿美元，占比48%；2022年为9.05277亿美元，占比51%[21] - 2023年12月31日现金及现金等价物为4.71563亿美元，2022年同期为1.81544亿美元[23] - 2023年全年经营活动提供的净现金为4.78584亿美元，2022年为2.19116亿美元[25] - 2023年全年投资活动使用的净现金为8775.2万美元，2022年为8975.5万美元[25] - 2023年全年融资活动使用的净现金为1.04534亿美元，2022年为3278.9万美元[25] - 2023年全年总营收为19.72229亿美元，2022年为17.69436亿美元[19] - 2023年12月31日总资产为17.77184亿美元，2022年同期为14.4162亿美元[23] - 2023年第四季度持续经营业务净收入为40,173美元，2022年同期为20,233美元；2023年全年为138,655美元，2022年为96,717美元[27][29] - 2023年第四季度收购相关成本为521美元，2022年同期为265美元；2023年全年为873美元，2022年为827美元[27][29] - 2023年第四季度持续经营业务基本每股净收益为1.30美元，2022年同期为0.67美元；2023年全年为4.51美元，2022年为3.20美元[27] - 2023年第四季度持续经营业务摊薄每股净收益为1.28美元，2022年同期为0.66美元；2023年全年为4.44美元，2022年为3.16美元[27] - 2023年第四季度持续经营业务EBITDA为68,379美元，2022年同期为49,872美元；2023年全年为259,008美元，2022年为208,705美元[29] - 2023年第四季度调整后持续经营业务EBITDA为68,900美元，2022年同期为50,137美元；2023年全年为259,881美元，2022年为209,532美元[29] 2023年第四季度财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度调整后摊薄每股收益为1.30美元，较去年同期增长94%，毛利率扩大350个基点至18.9%，年末积压订单超20亿美元，较2022年末增长46%，全年运营现金流达4.79亿美元[5] - 2023年第四季度营收4.86亿美元，增长8%，净利润4020万美元，摊薄后每股收益1.28美元，分别增长99%和94%，调整后净利润4070万美元，摊薄后每股收益1.30美元，分别增长99%和94%，EBITDA为6840万美元，增长37%，调整后EBITDA为6890万美元，增长37%[6] - 2023年12月31日运营现金流总计4.786亿美元，现金及现金等价物总计4.716亿美元，积压订单为20.7亿美元，较2022年12月31日增长46%，合并积压订单为23.7亿美元，较2022年12月31日增长40%[6] - 2023年第四季度营收为4.85978亿美元，2022年同期为4.48607亿美元[19] - 2023年第四季度基本每股持续经营业务净收入为1.30美元，2022年同期为0.67美元[19] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年末电子基础设施解决方案业务积压订单增长35%，预计2024年实现高个位数至低两位数营收增长，交通解决方案业务第四季度营收增长39%，运营利润率扩大300个基点，建筑解决方案业务第四季度营收增长24%，其中收购贡献1660万美元，住宅市场有机增长25%，商业市场下降27%，细分市场利润率扩大100个基点，运营收入增长35%[7] 2024年财务指引 - 2024年全年营收指引为21.25亿 - 22.15亿美元，净利润为1.55亿 - 1.65亿美元，摊薄后每股收益为4.85 - 5.15美元，EBITDA为2.85亿 - 3亿美元[12] - 2024年全年净收入归属斯特林普通股股东的指引为1.55 - 1.65亿美元[31] - 2024年全年折旧和摊销指引为6200 - 6400万美元[31] - 2024年全年净利息费用指引为500 - 600万美元[31] - 2024年全年所得税费用指引为6300 - 6500万美元[31] 公司业务结构 - 公司运营通过三个细分领域的子公司进行，分别为电子基础设施、交通和建筑解决方案，主要分布在美国南部、东北部、大西洋中部、落基山脉地区和太平洋岛屿[11] 新闻稿指标说明 - 新闻稿包含非GAAP财务指标，公司认为这些指标能为投资者提供有关持续经营业务潜在趋势和表现的有用补充信息，但不应替代GAAP数据[13][14] 前瞻性陈述风险 - 新闻稿包含前瞻性陈述，受诸多风险和不确定性影响，实际结果可能与预期存在重大差异，公司不承担公开更新或修订前瞻性陈述的义务[16] 公司对2024年展望 - 公司认为2024年将是底线增长远超营收增长的一年，强大的积压订单、对未来机会的可见性以及对最大化回报的专注使其有信心实现全年指引[8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度稀释每股收益为1.26美元，较2022年同期增长25%，超内部预期 [35] - 第三季度收入增长13.7%，有机基础上增长11.7% [35] - 第三季度运营现金流为1.5亿美元，季度末总现金头寸达4.09亿美元 [36] - 第三季度综合毛利润为9200万美元，较上年同期增加1200万美元，毛利率增至16.4% [18] - 第三季度运营利润率从2022年第三季度的10%增至10.2%，有效所得税税率为25.7% [19] - 2023年EBITDA更新指引为2.52 - 2.60亿美元 [20] - 截至第三季度末，合并现金余额较年初增加2.28亿美元至4.09亿美元，现金余额超总债务5100万美元 [20] - 2023年前9个月投资活动所用现金为2560万美元，低于2022年同期的4780万美元 [21] - 2023年前9个月融资活动现金流出8100万美元，主要源于7700万美元的债务偿还 [22] - 第三季度EBITDA总计7120万美元，较上年同期增长16%，EBITDA利润率从12.5%提升至12.7% [45] - 2023年前9个月经营活动现金流为3.31亿美元，远高于上年同期的1.38亿美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 E - Infrastructure Solutions - 积压订单从年初增长48%至创纪录的8.91亿美元，数据中心和制造业回流相关业务管道强劲 [14] - 预计数据中心需求持续强劲，电商和小仓库市场2024年疲软，2025年回升 [49] Transportation Solutions - 收入同比增长近23%，环比增长28%，需求和利润率增长强劲 [15] - 本季度授标4.72亿美元，积压订单较年初增长14%，主要源于公路市场 [15] - 利润率扩大130个基点，运营收入增长49%，运营利润率达7.5%创历史新高 [38] Building Solutions - 收入增长41%，有机基础上增长29%，住宅业务大幅超越全国市场 [16] - 商业收入增长近23%，运营利润率保持在11.3%，运营收入增长38% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 积压订单较年初增长42%，总计超20亿美元，积压订单毛利率为15.2%，较年初提升90个基点 [7][17] - 第三季度末未签约授标总计3.75亿美元，主要与运输解决方案部门相关，预计年底多数将转为积压订单 [17] - 截至第三季度末，积压订单总计达创纪录的20.1亿美元，较年初增加5.96亿美元 [40] - 本季度末合并积压订单为23.86亿美元，较年初增加6.96亿美元，合并积压订单毛利率为14.9%，为公司历史最高 [41] - 年初至今积压订单的订单与账单比率为1.5倍 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注将现金用于收购，以补充现有业务并增强竞争地位，加大目标搜寻力度 [13] - 持续通过有机增长和战略收购扩大业务，坚持公司指导原则 [13] - 鉴于第三季度表现、年初至今业绩、积压订单状况和第四季度可见性，上调全年业绩指引 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国基础设施建设需求增长趋势无放缓迹象，公司在制造业、数据基础设施、交通和住宅建设领域发挥关键作用 [23] - 未来3 - 5年美国基础设施建设将保持强劲，凭借第四季度可见性和创纪录的积压订单，对上调后的指引有信心，看好2024年表现 [26] 其他重要信息 - 财报电话会议讨论涉及前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 管理层提及的EBITDA、调整后EBITDA等为非美国通用会计准则财务指标，已在昨日下午的收益报告中与可比美国通用会计准则财务指标进行了调整 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待影响E - Infrastructure业务实现长期复合增长率（9% - 12%）的因素 - 东南部制造项目启动早于预期，东北部项目处于早期启动阶段 [51] 问题2: 抵押贷款利率上升对Building Solutions内部关键绩效指标（如楼板增长率）有无影响 - 公司几年前为应对低迷市场制定的战略正在见效，能利用增长市场并扩大休斯顿和凤凰城市场份额以抵消整体下滑 [54] 问题3: 商业业务情况如何 - 商业业务利润率增长良好，多户住宅市场活动强劲，较几年前有显著发展 [55] 问题4: 本季度和年初至今大量现金生成是否因大额预付款，2024年现金流是否会恢复到历史转换率水平 - 各大型承包商部门现金流情况有利，预计短期内不会大幅下降 [57] 问题5: 东北部业务活动增加时能否维持东南部超大规模数据中心和制造业回流项目的利润率水平 - 只要项目范围组合不变，东北部利润率比东南部低约4个百分点，但整体利润率情况尚可 [59][61] 问题6: 未签约授标主要是公路项目还是航空项目开始增多 - 文档未提及明确回复内容 问题7: 电商项目在东北部的拖累是否会持续到2024年 - 公司仍对相关数据有信心，第二季度因天气好部分项目提前完成影响了间接成本吸收，电商配送中心业务放缓，预计短期内不会恢复 [67][68] 问题8: 计划在2024 - 2025年投标的大型项目与近期创纪录订单相比规模如何 - 这些大型项目与现有项目类似，均为数十亿美元规模，虽规模有差异，但公司积压订单状况良好 [30] 问题9: 东南部Plateau和东北部Petillo利润率差异的原因 - 东北部客户因工会因素倾向与较少承包商合作，业务范围包括混凝土、路缘石、停车场铺设、隔音墙等，东南部因利润率低未涉及这些业务，E - Infrastructure业务综合利润率约为15.5% [74][75] 问题10: 能否继续将运输部门的人员和设备调配到利润率更高的地区 - 之前的调配项目进展顺利，已被拉入爱达荷州的一个制造工厂项目 [78]

资产出售与收款情况 - 2022年11月30日公司出售Myers & Sons Construction L.P. 50%所有权，获1800万美元现金，2023年第一季度收到1400万美元，2025年底和2027年底各有200万美元待收[72] 行业政策资金情况 - 联邦资金平均占州交通运输部年度公路和桥梁项目资本支出的50%，2021年基础设施投资和就业法案含约6430亿美元交通项目资金，其中2840亿美元为新增投资，还有250亿美元用于机场现代化[75] 积压订单相关情况 - 2023年9月30日公司积压订单为20.1亿美元，高于2022年12月31日的14.1亿美元，九个月的订单消耗比为1.5倍[79] - 2023年9月30日未签署奖励为3.752亿美元，高于2022年12月31日的2.75亿美元，合并积压订单分别为23.9亿美元和16.9亿美元，九个月的订单消耗比为1.5倍[79] - 2023年9月30日积压订单利润率从2022年12月31日的14.3%增至15.2%，合并积压订单利润率从14.2%增至14.9%[80] 收入情况 - 2023年第三季度收入为5.603亿美元，较2022年第三季度增加6730万美元，增幅13.7%[81] - 2023年前三季度收入为14.9亿美元，较2022年前三季度增加1.654亿美元，增幅12.5%[81] - 2023年第三季度运输解决方案收入增加3580万美元，建筑解决方案增加3310万美元，电子基础设施解决方案减少160万美元[81] - 2023年前三季度建筑解决方案收入增加6430万美元，电子基础设施解决方案增加6190万美元，运输解决方案增加3920万美元[81] - 2023年第三季度E - 基础设施解决方案收入为2.539亿美元，较2022年第三季度减少160万美元，降幅0.6%；前九个月收入为7.199亿美元，较2022年同期增加6190万美元，增幅9.4%[90] - 2023年第三季度运输解决方案收入为1.93亿美元，较2022年第三季度增加3580万美元，增幅22.8%；前九个月收入为4.552亿美元，较2022年同期增加3920万美元，增幅9.4%[93] - 2023年第三季度建筑解决方案收入为1.134亿美元，较2022年第三季度增加3310万美元，增幅41.2%；前九个月收入为3.111亿美元，较2022年同期增加6430万美元，增幅26.0%[95] - 2022年第三季度收入为4.93亿美元，较2021年第三季度增加7990万美元，增幅19.3%；前九个月收入为13.2亿美元，较2021年同期增加2.618亿美元，增幅24.7%[99] - 2022年第三季度终止经营业务收入为6390万美元，较2021年增加1360万美元，增幅26.9%；前九个月为1.57亿美元，较2021年增加3560万美元，增幅29.3%[107] - 2022年第三季度电子基础设施解决方案业务收入为2.555亿美元，较2021年增加1.342亿美元，增幅110.7%；前九个月为6.58亿美元，较2021年增加3.164亿美元，增幅92.6%[112] 毛利率与毛利润情况 - 2023年第三季度和前九个月的毛利率分别为16.4%和16.5%，高于2022年同期的16.1%和15.6%[81] - 2023年第三季度毛利润为9190万美元，较2022年第三季度增加1240万美元，增幅15.6%；前九个月毛利润为2.459亿美元，较2022年同期增加4030万美元，增幅19.6%[82] - 2023年第三季度毛利率为16.4%，高于2022年第三季度的16.1%；前九个月毛利率为16.5%，高于2022年同期的15.6%[83] - 2022年第三季度毛利润为7944.4万美元，2021年同期为5487.8万美元；前九个月毛利润为2.05601亿美元，2021年同期为1.5102亿美元[99] - 2022年第三季度毛利润为7940万美元，较2021年第三季度增加2460万美元，增幅44.8%；前九个月毛利润为2.056亿美元，较2021年前九个月增加5460万美元，增幅36.1%[100] - 2022年第三季度毛利率从2021年的13.3%提升至16.1%；前九个月毛利率从2021年的14.3%提升至15.6%[101][102] 一般及行政费用情况 - 2023年第三季度一般及行政费用为2520万美元，占收入4.5%；前九个月为7260万美元，占收入4.9%，公司预计2023年全年该费用约占收入5%[85] - 2022年第三季度一般及行政费用为2220万美元，占收入4.5%，2021年为1710万美元，占比4.1%；前九个月为6340万美元，占比4.8%，2021年为4620万美元，占比4.4%[104] 净利息情况 - 2023年第三季度净利息为310万美元，2022年同期为500万美元；前九个月净利息为1420万美元，2022年同期为1410万美元[86] - 2022年第三季度利息费用为510万美元，2021年为390万美元；前九个月为1430万美元，2021年为1560万美元，2022年前九个月因修订信贷协议利率降低2%[105] 有效所得税税率情况 - 2023年第三季度有效所得税税率为25.7%，前九个月为26.1%，公司预计2023年全年有效所得税税率约为27%[87] - 2022年第三季度有效所得税税率为29.6%，前九个月为28.5%[106] 现金流量情况 - 2023年9月30日现金总额为4.09398亿美元，2022年12月31日为1.81544亿美元[121] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为3.312亿美元，2022年为1.382亿美元[121] - 2023年前9个月投资活动净现金使用量为2560万美元，2022年同期为4780万美元[124] - 2023年前9个月融资活动净现金使用量为8140万美元，2022年同期为2510万美元[125] - 2023年前9个月定期贷款安排还款7620万美元，包括2320万美元的计划还款和5300万美元的自愿提前还款[125] - 2022年前9个月，已终止经营的经营活动净现金使用量为9158美元，投资活动为688美元，融资活动为81美元，现金及现金等价物和受限现金净变化为9927美元[127] - 2023年前9个月购买资本设备支出4920万美元，出售迈尔斯获得1400万美元，出售财产和设备获得960万美元[124] 未完成合同情况 - 2022年9月30日未完成的在建合同约240个，2021年为160个[103] - 截至2023年9月30日，未合并建设合资企业合同约有600万美元的建设工程待完成，公司按比例分担约300万美元[128] 债务与利率情况 - 截至2023年9月30日，公司信贷安排下的可变利率债务为3.474亿美元[131] - 截至2023年9月30日，利率1%的增减将使年利息费用增减约350万美元[131] 运营影响因素情况 - 自2021年以来，供应链波动和通货膨胀增加了公司运营成本和一般及行政费用[133] - 公司合同资本受积压项目组合、季节性、新合同授予时间、相关工作付款和项目完成后向客户开票等因素影响[123]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收同比增长13%，其中有机增长11%，收购增长2% [38] - 运营收入增长37%，运营利润率从去年同期的9.5%提升至11.5%，创历史新高 [41] - 第二季度净利润达3950万美元，合每股1.27美元 [41] - 2023年前6个月运营现金流达1.81亿美元，远高于去年同期的4200万美元 [42] - 2023年前6个月投资活动现金使用量为1630万美元，低于2022年同期的3100万美元 [42] - 2023年全年净资本支出预计为5500 - 6000万美元 [42] - 提高2023年全年净收入指引至1.25 - 1.31亿美元，每股收益指引提升至4 - 4.20美元，中点较之前指引增长20% [16] - 2023年EBITDA指引提升至2.5 - 2.6亿美元，此前为2.2 - 2.35亿美元 [16] - 截至6月30日，等价物较年初增加9700万美元，达2.78亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 E - Infrastructure - 营收2.6亿美元，较去年同期增加2700万美元，增长11% [15] - 运营利润率提升250个基点，运营收入增长32% [4] - 季度预订量达4.24亿美元，创历史新高 [39] Building Solutions - 营收1.11亿美元，较去年同期的8600万美元增长30%，其中住宅收入增长超21%，商业收入增长近50% [15] - 运营利润率提升70个基点，运营收入增长38% [5] Transportation Solutions - 营收1.51亿美元，较2022年同期增加800万美元，增长6% [15] - 运营利润率提升130个基点，达6.5%，创历史新高，运营收入增长33% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至季度末，积压订单总额达创纪录的17.69亿美元，较年初增加3.21亿美元，积压订单毛利率达15.5%，较年初提升120个基点 [6] - 截至6月30日，未签署合同奖励总计6.57亿美元，预计年底前这些多年期项目将转入积压订单 [40] - 季度末综合积压订单达23.93亿美元，较年初增加7.04亿美元，综合积压订单毛利率为14.7%，较年初提升50个基点 [40] - 当前积压订单的订单与消耗比为1.2倍，综合积压订单为2.4倍 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过有机增长和并购实现业务扩张，坚持以“公司之道”为指导原则，注重保护人员、环境和回馈社区 [12] - 未来将考虑在现有业务组合中增加更多垂直领域能力，如管道和电气等；长期来看，佛罗里达州中部可能是潜在的扩张市场，但目前公司在现有市场仍有大量机会 [47] - 公司认为E - Infrastructure Solutions将在未来几年保持最快增长和最高利润率 [18] - 在Transportation Solutions领域，公司认为当前市场环境有利于增长和利润率扩张，将在利润率提升时加速增长 [19] - 在Building Solutions领域，二手房供应不足对住宅和商业业务均有帮助，公司在各市场的住宅业务活动强劲，核心客户对下半年市场持乐观态度，商业领域多户住宅开工量持续增长，利润率机会改善 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对自身发展成果感到满意，认为未来仍有大量机会，随着美国基础设施建设的推进，公司作为关键合作伙伴将受益 [18] - 各业务市场趋势良好，公司有信心实现持续盈利增长，为股东创造价值 [18] - 基于上半年的强劲表现、创纪录的积压订单和出色执行，公司提高了全年业绩指引，预计2023年将有强劲收尾，并对2024年和2025年充满信心 [40][45] 其他重要信息 - 管理层在电话会议中提及的EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入或调整后每股收益等为非美国通用会计准则（GAAP）财务指标，公司已按照美国证券交易委员会（SEC）规定，在昨日下午发布的财报中对这些非GAAP指标与最可比的GAAP指标进行了调整 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Building Solutions业务能否在下半年潜在通胀成本上升的情况下维持较高利润率，以及是否有拓展当前市场之外业务的想法 - 公司认为可以维持利润率，预计下半年混凝土价格会有一定上涨，但仍有信心保持利润率；在业务拓展方面，公司在休斯顿和凤凰城的市场份额较低，仅在这两个市场就有翻倍业务的空间，目前有足够的增长空间 [22] 问题2：E - Infrastructure业务中电商配送中心市场的现状及未来趋势，以及数据中心业务的情况 - 电商配送中心市场目前活动稳定但较去年有所下降，亚马逊项目数量减少，目前东海岸仅有一个项目，预计2025年该市场将显著回升；数据中心业务活动非常强劲，且有更多投机性数据中心项目上线，需求超过了大型企业的资本预算和规划预算 [24][25] 问题3：在数据中心业务增长时，是否需要对设备进行重大投资，以及考虑市场背景和现有人员设备情况下的业务收入潜力 - 目前设备市场供应充足，公司可以通过购买、租赁或租赁大型设备来满足需求，设备不是问题；公司全年资本支出预计在5500 - 6000万美元，能够支持业务增长 [27] 问题4：公司提高全年业绩指引，与市场预期相比下半年展望有较大提升，请问最大的变化因素是什么，以及指引范围中高低端的主要影响因素 - 业务恢复速度比预期快，尤其是E - Infrastructure领域的先进制造项目数量和规模超出预期，公司对这些项目对全年的影响有了更清晰的认识，同时对利润率回升速度也有了更清晰的预期；公司预计全年毛利率为16% - 17%，这是影响底线业绩的关键指标；在大型项目业务中，下半年业务基本锁定，目前销售和积压订单主要影响2024年及以后的业绩 [30][31] 问题5：公司上半年现金流强于预期，远高于运营收入代理指标，如何看待下半年现金流情况，是否会回归均值 - 下半年现金流同比增速可能会放缓，但仍会产生正现金流；第二季度现金流表现非常出色，预计全年剩余时间也会不错，但很难再次达到第二季度的水平 [33] 问题6：Transportation业务在本季度实现6%的增长，后续同比基数降低，且有设计建造项目推进和基础设施投资法案（IIJA）支持，未来12个月增长是否会轻松超过以往 - 公司在2024年的Transportation业务已经有了很好的积压订单和项目基础，处于较好的位置；虽然仍会争取更多2024年的项目，但目前已经是历年同期最好的状态；下半年有一些不错的项目机会，公司希望能够中标部分项目 [56] 问题7：请详细说明E - Infrastructure业务中哪些项目组合使得该业务报告了如此高的利润率，以及从积压订单和2024年来看，这种利润率是否可持续，是否有上升空间 - 利润率提升的原因一是在疫情期间因供应链效率低下损失了约200个基点的利润率，本季度基本恢复；二是项目组合有所改善；从未来看，该业务中大型项目通常能带来更好的利润率和资产杠杆效应 [73] 问题8：Transportation业务本季度实现了同比正增长，这可能是自2021年之前以来的首次，请问是否已经完成了高风险或低利润率项目，未来预期如何 - 公司已经摆脱了历史遗留的高风险、低利润率项目；公司在Transportation业务上的重点是提升利润率，目前市场动态如价格上涨、产能饱和等因素，使公司有了明确的项目承接门槛，当项目超过该门槛时会承接更多项目，并且认为仍有提升利润率的空间 [76]

股权出售款项 - 2023年第一季度公司收到出售Myers & Sons Construction L.P. 50%股权的两笔款项共1400万美元，另外两笔各200万美元分别于2025年底和2027年底到期[35] 交通项目资金 - 联邦资金平均占州交通运输部年度公路和桥梁项目资本支出的50%，2021年基础设施投资和就业法案包含约6430亿美元交通项目资金，其中2840亿美元为新增投资，还有250亿美元用于机场现代化[37] - 2022 - 2023财年美国运输部和联邦公路管理局宣布约1200亿美元用于公路和桥梁的联邦公路拨款[37] 积压订单情况 - 截至2023年6月30日，公司积压订单为17.4亿美元，2022年12月31日为14.1亿美元，2023年上半年订单消耗比为1.4倍[39] - 截至2023年6月30日，未签署奖励订单为6.572亿美元，2022年12月31日为2.75亿美元，合并积压订单分别为23.9亿美元和16.9亿美元，2023年上半年订单消耗比为1.9倍[39] - 截至2023年6月30日，积压订单利润率从2022年12月31日的14.3%增至15.5%，合并积压订单利润率从14.2%增至14.7%[39] 公司整体收入情况 - 2023年第二季度收入为5.223亿美元，较2022年第二季度增加6050万美元，增幅13.1%[40] - 2023年上半年收入为9.259亿美元，较2022年上半年增加9810万美元，增幅11.9%[40] - 2022年第二季度收入为4.618亿美元，较2021年同期增加1.033亿美元，增幅28.8%；2022年上半年收入为8.278亿美元，较2021年同期增加1.819亿美元，增幅28.2%[48] 公司整体毛利润情况 - 2023年第二季度毛利润为9227.4万美元，2022年同期为7100.8万美元；2023年上半年毛利润为1.54016亿美元，2022年同期为1.26157亿美元[40] - 2023年第二季度毛利润为9230万美元，较2022年同期增加2130万美元，增幅29.9%；2023年上半年毛利润为1.54亿美元，较2022年同期增加2790万美元，增幅22.1%[41] - 2022年第二季度毛利润为7100万美元，较2021年同期增加1730万美元，增幅32.3%；2022年上半年毛利润为1.262亿美元，较2021年同期增加3000万美元，增幅31.2%[48] 公司整体净利润情况 - 2023年第二季度净利润归属于普通股股东为3948万美元，2022年同期为2811.4万美元；2023年上半年为5912.9万美元，2022年同期为4578.6万美元[40] 公司整体毛利率情况 - 2023年第二季度毛利率升至17.7%，2022年同期为15.4%；2023年上半年毛利率升至16.6%，2022年同期为15.2%[41] 公司整体一般及行政费用情况 - 2023年第二季度一般及行政费用为2400万美元，占收入4.6%，2022年同期为2080万美元，占收入4.5%；2023年上半年为4740万美元，占收入5.1%，2022年同期为4110万美元，占收入5.0%[41] 公司整体净利息情况 - 2023年第二季度净利息为550万美元，2022年同期为440万美元；2023年上半年为1110万美元，2022年同期为910万美元[41] 公司整体有效所得税税率情况 - 2023年第二季度有效所得税税率为26.5%，上半年为26.3%，公司预计2023年全年约为27%[41] - 2022年第二季度有效所得税税率为27.9%，上半年为27.7%，因净经营亏损结转，2022年和2021年均无联邦所得税现金支出 [49] E - 基础设施解决方案业务收入情况 - 2023年第二季度E - 基础设施解决方案收入为2.601亿美元，较2022年同期增加2660万美元，增幅11.4%；上半年收入为4.66亿美元，较2022年同期增加6350万美元，增幅15.8%[43] 运输解决方案业务收入情况 - 2023年第二季度运输解决方案收入为1.511亿美元，较2022年同期增加850万美元，增幅5.9%；上半年收入为2.622亿美元，较2022年同期增加340万美元，增幅1.3%[43][44][45] 建筑解决方案业务收入情况 - 2023年第二季度建筑解决方案收入为1.111亿美元，较2022年同期增加2550万美元，增幅29.7%；上半年收入为1.977亿美元，较2022年同期增加3120万美元，增幅18.7%[43][46] 2022年终止经营业务收入情况 - 2022年第二季度终止经营业务收入为4870万美元，较2021年同期增加560万美元或13%；上半年为9310万美元，较2021年同期增加2200万美元或31% [49] 2022年经营亏损情况 - 2022年第二季度经营亏损为290万美元，较2021年同期减少310万美元；上半年为400万美元，较2021年同期减少450万美元 [49][50] 2022年税前亏损情况 - 2022年第二季度税前亏损为290万美元，较2021年同期减少310万美元；上半年为150万美元，较2021年同期减少200万美元 [49][51] 公司现金情况 - 2023年6月30日现金为2.781亿美元，其中一般可用现金1.92434亿美元，合并50%控股子公司现金5574.4万美元，建筑合资企业现金2994.3万美元 [56] 公司现金流情况 - 2023年上半年经营活动提供净现金1.811亿美元，2022年同期为4200万美元；投资活动使用净现金1630万美元，2022年同期为3100万美元；融资活动使用净现金7190万美元，2022年同期为1920万美元 [56][57] 未合并建筑合资企业情况 - 2023年6月30日，未合并建筑合资企业合同约有2000万美元的建筑工程待完成，公司按比例分担约800万美元 [58] 公司可变利率债务情况 - 截至2023年6月30日，公司信贷安排下有3.561亿美元的可变利率债务，利率变动100个基点（即1%），每年利息费用将增减约360万美元 [62] 公司财务策略 - 公司将继续探索额外的收入增长和资本替代方案，以改善杠杆率和加强财务状况 [57] 公司资产公允价值情况 - 公司现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值[63] - 2023年6月30日，公司未偿还债务的公允价值接近账面价值[63] 通胀对公司影响 - 自2021年起，供应链波动和通胀导致公司运营成本和一般及行政费用增加[63] - 通胀已对公司财务业绩产生负面影响，且可能持续[63] 2022年利息支出情况 - 2022年第二季度利息支出为450万美元，2021年同期为570万美元；2022年上半年为910万美元，2021年同期为1170万美元，减少原因是适用利率降低2% [49]

公司概况 - 公司是领先的基础设施服务提供商，提供电子基础设施、建筑和交通解决方案[5] - 截至2023年4月28日，流通股3080万股，市值11.37亿美元[19] 财务数据 - 2023年第一季度收入4.036亿美元，净利润1960万美元，摊薄后每股收益0.64美元，EBITDA为4590万美元[32] - 2023年全年收入指引为19.5亿美元，EBITDA指引为2.2亿至2.35亿美元[19][50] 业务板块 - 电子基础设施解决方案Q1 2023收入2.058亿美元，营业利润率11.8%[48] - 交通解决方案Q1 2023收入1.111亿美元，营业利润率4.8%[48] - 建筑解决方案Q1 2023收入8660万美元，营业利润率10.0%[48] 现金流与负债 - 2023年3月31日现金及现金等价物为2.026亿美元[37] - 公司对前瞻性债务/EBITDA覆盖率为正负2.5倍感到满意[50] 战略规划 - 未来将追求战略收购、投资资本设备和管理杠杆等战略用途[65] - 继续执行巩固基础、发展高利润率产品和拓展相邻市场的战略[42]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收4.04亿美元，较2022年同期增加3800万美元 [24] - 调整后EBITDA增长13%，达到4590万美元，占营收比例从去年同期的11.1%增至11.4% [18][32] - 综合积压订单增至17.55亿美元，较年初增加6500万美元，积压订单毛利率为14.6%，较年初增加40个基点 [23] - 第一季度毛利润6200万美元，较2022年同期增加700万美元，毛利率增至15.3%，较2022年增加20个基点 [28] - 第一季度运营收入3260万美元，较上一年季度增加2940万美元，运营利润率从8%增至8.1% [30] - 第一季度净利润1960万美元，每股收益0.64美元，重申2023年全年净利润指引为1.04 - 1.1亿美元，每股收益指引为3.33 - 3.53美元 [31] - 截至2023年3月31日，现金余额增加2100万美元至2.026亿美元，经营活动现金流为4910万美元，较去年同期的2660万美元有显著提升 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 E - Infrastructure - 本季度营收2.06亿美元，较上年同期增加3700万美元，有机营收增长22% [25] - 运营利润率较上年下降80个基点，预计随着时间推移，利润率将得到改善 [13] Transportation Solutions - 本季度营收1.11亿美元，较2022年同期减少500万美元，降幅4% [26] - 运营收入增长19%，运营利润率扩大95个基点，业务重点仍为拓展高利润率、低风险项目 [14] Building Solutions - 第一季度营收8700万美元，较上年同期的8100万美元有所增加，主要受商业活动推动，住宅营收5400万美元，与2022年同期基本持平 [27] - 运营利润率较上年下降150个基点，随着住宅业务回升和供应链缓解，利润率有望全年改善 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅板块中，休斯顿市场表现强劲，板块数量近乎翻倍且每月持续增长；达拉斯和凤凰城市场在3月开始回暖 [16] - 4月各地区业务量持续保持良好趋势 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 E - Infrastructure - 预计未来几年仍将是增长最快、利润率最高的业务板块 [38] - 持续关注收购机会，以增强能力或扩大地理覆盖范围 [40] Transportation Solutions - 专注于替代交付高速公路、航空和铁路项目，提高利润率 [41] - 利用并寻找支持Building Solutions和E - Infrastructure板块的机会，追求盈利、低风险项目 [41] Building Solutions - 继续关注多户住宅市场增长 [43] - 若有合适机会，将在2023年考虑增加服务和产能 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在供应链和宏观经济挑战下仍表现出色，连续多个季度取得良好业绩 [10] - 预计E - Infrastructure和Transportation Solutions需求将持续强劲，Building Solutions将逐步复苏，公司有望达到2023年业绩指引上限 [19] - 全国对基础设施服务的强劲需求将持续3 - 5年，为公司带来更多机会 [45] 其他重要信息 - 公司向美国证券交易委员会提交了S - 3货架注册声明，可在未来三年内定期发行证券，以扩大资本结构中的流动性选择 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: E - Infrastructure第一季度利润率同比下降的原因及后续走势 - 第一季度受季节性天气影响，业务量通常较低且波动较大；公司会利用淡季对设备进行维护和改造，影响了生产力和成本，但预计第二和第三季度利润率将回升 [47][51] 问题: 客户群体转变后，项目执行方法是否需要调整 - 无论项目是数据中心、配送中心还是制造工厂，公司的执行方法基本相同，核心是具备强大的土方工程能力和快速完成项目的能力 [49][52] 问题: Transportation Solutions资源重新分配是否会改善成本结构的可见性 - 资源重新分配是为了利用蓝筹客户项目，提高公司整体利润率和资本回报率，但目前在成本结构方面的影响不明显 [53][55] 问题: 今年施工旺季与去年相比，供应链、设备和材料交付及定价情况 - 总体上，物资供应情况有所改善，燃料价格基本稳定，管道交货期仍然很长，混凝土价格持续上涨，木材价格稳定且有所下降，骨料价格总体仍在上涨；设备供应充足，但价格较18个月前上涨约30% [57][58] 问题: 3、4月住宅板块业务改善情况及客户看法 - 公司客户对市场更为乐观，取消合同率已降至个位数，表明购房需求回升；1、2月业务缓慢，3月达拉斯市场开始好转，3月底凤凰城市场跟进，4月业务持续增长，5月有望延续该趋势 [62][63] 问题: 通胀压力下，业务组合变化是否有利于Building Solutions利润率提升 - 理论上，业务组合向住宅业务倾斜将有助于提高利润率；若6月混凝土价格不上涨，将对利润率提升有很大帮助 [64][65] 问题: 非住宅环境收紧贷款对公司业务的影响 - 受影响较大的是100 - 300万美元的小型项目，公司主要关注大型制造项目，目前未看到业务整体放缓，且认为未来制造领域有更多机会 [67][69] 问题: 未来12个月制造业项目前景 - 公司客户在电池工厂项目上有很多活动，目前部分大型项目处于争取州政府资金阶段；东南部是当前制造业项目热点地区，东北部有望跟进 [72] 问题: 本季度现金流情况及未来预期 - 现金流情况良好，全年有望保持强劲；公司使用2500万美元偿还债务以控制利息支出，未来将继续平衡现金流使用，同时关注潜在的收购机会 [73][74] 问题: 公司向大型、复杂项目转型后，项目利润率是否会提高 - 项目规模与利润率存在正相关关系，大型项目更能发挥公司的能力和效率，从而提高利润率 [84] 问题: E - Infrastructure业务是否会通过扩张而非资源重新分配来增长 - 若有其他具有高增长潜力的地区，公司会考虑进行收购或投资 [85] 问题: 积压订单情况及未来12个月的展望 - 积压订单利润率整体改善，交通业务方面，随着基础设施法案资金到位，有望在二、三季度迎来更多航空项目招标；E - Infrastructure业务利润率高于交通业务，其在积压订单中的占比增加将提升整体利润率；平均项目规模增大，项目持续时间延长，有利于提高利润率 [89][90][91]

资产出售与资金回收 - 2022年11月30日公司出售Myers & Sons Construction L.P. 50%所有权，获1800万美元现金，2023年第一季度收到1400万美元，2025和2027年底各收200万美元[35] 运输业务与行业资金情况 - 运输解决方案业务中低投标重型公路工作目前约占公司总收入的11%[37] - 联邦资金平均提供州交通运输部年度公路和桥梁项目资本支出的50%[37] - 2021年基础设施投资和就业法案为交通项目提供约6430亿美元资金，其中2840亿美元为新增投资，还包括250亿美元机场现代化资金[37] - 2022年11月美国运输部和联邦公路管理局宣布2022和2023财年约1200亿美元联邦公路拨款[37] 积压订单与未签署奖励情况 - 2023年3月31日公司积压订单为16.2亿美元，2022年12月31日为14.1亿美元，积压订单利润率从14.3%增至14.8%[39] - 2023年3月31日未签署奖励为1.305亿美元，2022年12月31日为2.75亿美元[39] - 2023年3月31日合并积压订单为17.5亿美元，2022年12月31日为16.9亿美元，合并积压订单利润率从14.2%增至14.6%[39] 2023年第一季度整体财务数据 - 2023年第一季度收入为4.036亿美元，较2022年第一季度增加3760万美元，增幅10.3%[40] - 2023年第一季度毛利润率为15.3%，2022年第一季度为15.1%[40] - 2023年第一季度毛利润为6170万美元，较2022年第一季度增加660万美元，增幅11.9%[41] - 2023年第一季度毛利率为15.3%，2022年第一季度为15.1%[41] - 2023年第一季度一般及行政费用为2330万美元，占收入的5.8%；2022年第一季度为2030万美元，占收入的5.5%；公司预计2023年全年该费用约占收入的5%[41] - 2023年第一季度净利息为560万美元，2022年第一季度为460万美元[41] - 2023年第一季度有效所得税税率为26.0%，公司预计2023年全年有效所得税税率为28% - 29%[41] 各业务线2023年第一季度数据 - 2023年第一季度E - 基础设施解决方案收入为2.058亿美元，较2022年第一季度增加3690万美元，增幅21.8%；运营收入为2430万美元，占收入的11.8%[43][44] - 2023年第一季度交通解决方案收入为1.111亿美元，较2022年第一季度减少500万美元，降幅4.3%；运营收入为530万美元，占收入的4.8%[43][45] - 2023年第一季度建筑解决方案收入为8660万美元，较2022年第一季度增加570万美元，增幅7.1%；运营收入为870万美元，占收入的10.0%[43][46] 2022年第一季度财务数据 - 2022年第一季度收入为3.66亿美元，较2021年第一季度增加7860万美元，增幅27.4%；毛利润为5510万美元，较2021年第一季度增加1270万美元，增幅29.8%[47][48] - 2022年第一季度E - 基础设施解决方案收入为1.689亿美元，较2021年第一季度增加7240万美元，增幅74.9%；运营收入为2130万美元，占收入的12.6%[49][50] 2023年3月31日现金情况 - 2023年3月31日现金为2.026亿美元，其中通用现金1.252亿美元、合并50%控股子公司现金5147.6万美元、建设合资企业现金2590.4万美元[53] 2023年第一季度现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动提供净现金4910万美元，2022年同期为2660万美元[53] - 2023年第一季度投资活动提供净现金650万美元，2022年同期使用净现金1460万美元[54] - 2023年第一季度融资活动使用净现金3510万美元，2022年同期使用净现金1330万美元[54] - 2023年第一季度合同资本变动使流动性增加1690万美元，2022年同期减少1587.4万美元[54] 未合并建设合资企业情况 - 2023年3月31日，未合并建设合资企业合同约有3500万美元建设工作待完成，公司按比例分担约1400万美元[55] 公司债务情况 - 截至2023年3月31日，公司债务包括信贷安排下3.929亿美元可变利率债务，利率变动100个基点（1%）将使年利息费用增减约390万美元[59] 公司运营影响因素 - 自2021年以来，供应链波动和通货膨胀增加了公司运营成本和管理费用，可能对财务业绩产生负面影响[60] 公司资产与债务公允价值情况 - 公司现金、应收账款和应付账款账面价值接近公允价值，2023年3月31日未偿债务公允价值接近账面价值[60] 公司财务策略 - 公司将继续探索增加收入和资本的替代方案，以改善杠杆率和加强财务状况[54]