业绩总结 - 2023年三月三十一日止三个月收入为149,986百万人民币，同比增长11%[3] - 2023年三月三十一日止三个月毛利为68,182百万人民币，同比增长19%[3] - 2023年三月三十一日止三个月经营盈利为40,429百万人民币，同比增长9%[3] - 2023年三月三十一日止三个月期内盈利为26,394百万人民币，同比增长11%[3] - 2023年三月三十一日止三个月每股盈利（基本）为2.725元人民币，同比增长11%[3] 用户数据 - 二零二三年三月三十一日止三个月微信及WeChat的合并月活跃账户数为1,319，同比增长2%[4] - 二零二三年三月三十一日止三个月QQ的移动终端月活跃账户数为597，同比增长6%[4] - 长视频付费会员数同比下降9%至1.13亿，订阅收入同比下降6%[6] - 本土市场游戏未成年人游戏时长和流水分别下降96%和90%[7] 新产品和新技术研发 - 公司正大力投入建设人工智能的能力和云基础设施，以拥抱基础模型带来的机会，相信人工智能将会成为公司业务发展的倍增器，使公司更好地服务于用户、客户乃至整个社会[4] - 《王者荣耀》推出新主题皮肤系列和精准营销方案，流水创历史新高[8] - 自走棋游戏《金铲铲之战》流水同比增长超过30%，日均活跃账户数超过1,000万[9] - 《VALORANT》月活跃账户数同比增长，流水同比增长超过30%[10] - 《PUBG Mobile》日活跃账户数恢复环比增长，推出游戏地图编辑器[12] - Miniclip的《Triple Match 3D》成为市场上唯一一款在同类游戏中排名前十的游戏[13] 市场扩张和并购 - 公司的支付业务助力国内消费复苏，支付金额受益，游戏业务收入改善，广告业务收入保持迅猛增长，推动总体收入实现坚实增长[4] 其他新策略 - 公司升级了广告的机器学习平台，为广告主带来更好的广告定向能力及更高的转化率[14] - 视频号吸引了新的广告主及现有广告主的新增预算，平均eCPM高于其他短视频平台[15] - 移动广告联盟方面，公司增加了高转化率的广告库存，如智能手机厂商的应用程序[16] - 金融科技业务的商业支付活动增速显著改善，受益于人们外出活动的增多，线下商业支付活动反弹幅度显著高于线上商业支付[17] - 2023年第一季企业服务收入同比增速转正，毛利率显著提升，受益于智慧交通解决方案助力大型交通项目的数字化升级，以及开始收取直播带货交易技术服务费[18]

涉及的行业或公司 * 腾讯游戏[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52] * 南航翔翼[3][5] * 北京市文物局[9][10][15] * 北京中轴线申遗保护工作办公室[9][10][15] * 敦煌研究院[11][50] * 王者荣耀[12][13][14] * 天刀IP[14][15][16][17] * 航天文创[16] * EA中国[26] * 英雄联盟[30][31][32][33][34][35] * 拳头游戏[33][34] * 重生边缘[36][37][38] * 无畏契约[41][42] * 腾讯搜狗输入法[43][44] * 腾讯互娱社会价值探索中心[45] * 腾讯SSV创新科技实验室[45] * 英伟达[52] 核心观点和论据 * 游戏与前沿科技处于紧密的共生关系 游戏及时拥抱和应用最前沿的科技成果[1][49] * 游戏成为推动芯片 AI等技术发展的强大驱动力[2][49] * 游戏科技有望为更多生产生活领域带来新可能 例如多智能体AI引入游戏场景使AI在具备大约10的2万次方操作可能性的复杂环境下学会像人一样感知分析推理和行动[2][49] * 游戏大场景的构建速度经过五年发展已经提升一百倍 为大规模数字孪生提供关键技术支撑[2] * 超级数字场景理念整合游戏科技能力 探索游戏更多社会价值[2] * 游戏技术跨界应用正越来越多地涌现 游戏将突破既有产业范畴迎来第三次扩容[4][51] * 前两次扩容源于计算平台变迁 从单机到网络和从PC到移动 用户数量从数千万增长到数亿再到数十亿[4] * 第三次扩容是更根本的质变 游戏技术广泛融入游戏之外更多领域 成为更通用的技术体系[4][51] * 基于自研PCG技术和游戏引擎 半天实现1000平方公里城市资产重建 包括15万栋建筑65万棵树木以及山体河流等[3] * 游戏引擎引入使飞行模拟机领域率先实现待机升级[3][5] * 全动飞行模拟机视景系统将于今年六月发布[6] * 单机器人经过CPU优化后效率提升20倍[6] * 智能机器人实现完全由AI驱动的智能决策思考运动并可协作完成多项任务[6] * 云游长城小程序浏览量已突破四千万[7] * 数字藏经洞项目上线首周超1400万人次进入小程序 超40万人在云游戏中深度体验 单用户最长体验时长达2.68小时[11] * 开悟平台公开赛提供算力算法场景等必要科研资源[13] * 天刀IP八周年与航天文创联名定制外观[16] * 英雄联盟手游五月新版本冰封雷霆中召唤师峡谷迎来全新改动[32] * 英雄联盟电竞经理即将于七月上线重磅传奇卡[35] * 重生边缘即将在今年夏季上线[37] * 无畏契约首轮测试即将结束 8年前的配置也可以非常流畅地进行游戏[41] * 重金投入在全国四个地区部署全网通BGP服务器 大部分地区玩家感受保持在30毫秒以下的低延迟体验[41] * 六点盲文振动解决方案作为优秀案例入选2022CCF技术公益案例集[44] * 宣布信息无障碍相关专利的免费开放许可计划[44] * 正在推动跟英伟达等全球多家顶级厂商深度合作 尝试将游戏引擎和工具链打造成一个更完善的系统[52] 其他重要内容 * 游戏科技帮助机器狗成长 更聪明更拟真学习效率更高[6] * 云游长城亮相GDC游戏开发者大会 将文化遗产沉浸式交互体验带给全球游戏从业者[8] * 云游长城香港版进入香港中小学 成为延展学习资源[8] * 云游长城时空版即将上线 重建长城时空数据 让季节时间和天气与长城实地气象进行映射[8] * 数字中轴小宇宙将成为北京中轴线数字展陈的重要集成部分[10] * 天刀将与大运河数字平台 苏州市吴江区盛泽镇人民政府开展文旅合作[16] * 天刀以天衣为载体 结合先农坛农耕文化及建筑特色制作精美数字服饰[15] * 英雄联盟季中冠军赛2023年现已拉开序幕[31] * 墨之影系列主题皮肤将在同期推出[31] * 金铲铲之战推出无双百战玩法 100位弈士参与对局[34] * 香水宝石系列小小英雄陆续与弈士们见面[34] * 沉魂线是首款缉毒题材的互动影像作品[39][40] * 和平精英有200多种可以和画面声音相结合的振动反馈 并建立行业内首个触觉反馈国际标准[43] * 腾讯搜狗输入法针对键盘不同区域设置差异化振动反馈 在26键键盘上设置7个锚点 九宫格键盘上设置1个锚点[44] * 民法项目研发适合老年人的游戏 辅助认知功能轻度障碍的老人做康复训练[45] * 腾讯游戏推出安全知识沉浸式3D体验馆 今年年底在小程序端体验[46] * 腾讯游戏推出未来教室和青少年科技空间[46] * 腾讯扣叮推出虚拟仿真实验室 通过游戏技术将实体机器人软件化[47] * 游戏化学习探索 用更多趣玩运动和科技创新丰富孩子们课外生活[47]

公司基本信息 - 公司董事包括马化腾、刘熾平、Charles St Leger Searle等人[2] - 公司核數師为羅兵咸永道會計師事務所[2] - 公司主要往來銀行包括中国银行股份有限公司、香港上海滙豐銀行有限公司等[2] - 公司股份代號为700[2] 2022年财务数据 - 2022年截至十二月三十一日止年度，公司收入为人民幣554,552百萬元，较二零一九年增长47.1%[3] - 2022年截至十二月三十一日止年度，公司毛利为人民幣238,746百萬元，较二零一九年增长42.5%[3] - 2022年截至十二月三十一日止年度，公司年度盈利为人民幣188,709百萬元，较二零一九年增长97.5%[3] - 2022年截至十二月三十一日止年度，公司非國際財務報告準則經營盈利为人民幣153,538百萬元，较二零一九年增长2.5%[3] - 2022年截至十二月三十一日止年度，公司非國際財務報告準則本公司權益持有人應佔盈利为人民幣115,649百萬元，较二零一九年增长22.4%[3] - 截至二零二二年十二月三十一日止年度，公司權益總額为人民幣782,860百萬元，较二零一九年增长80.2%[3] 用户数据 - 截至二零二二年十二月三十一日止年度，微信及WeChat的合併月活躍賬戶數为1,313.2百萬，较去年同期增长3.5%[7] - 截至二零二二年十二月三十一日止年度，QQ的移動終端月活躍賬戶數为572.1百萬，较去年同期增长3.6%[7] 业务发展 - 公司在二零二二年提升了效率，聚焦於核心業務，并开拓新服務和收入来源，为未来一個新的可持續增长的模式奠定更好基础[7] - 微信总使用时长持续增长，小程序和视频号使用时长分别为去年同期的两倍和三倍[8] 财务成本 - 截至二零二二年十二月三十一日止年度的财务成本净额同比增长31%至人民币94亿元，主要受利息支出增加所致[39] 股权相关 - 二零二二年度向公司员工授出的购股权数量和行使情况[116] - 二零二二年度已授出的购股权数量为93,338,573[122] - 二零二二年度已行使的购股权数量为12,778,815[123] - 二零二二年度已失效╱沒收的购股权数量为6,806,825[123]

业绩总结 - 腾讯在2022年第四季度的总收入为1450亿人民币，同比基本持平[13] - 营业利润为619亿人民币，同比增长7%[13] - 净利润归属于股东的净利润为297亿人民币，同比增长19%[14] - 总体毛利率为42.6%，同比提高2.5个百分点[14] - 在线广告的毛利率为44.2%，同比提高1.5个百分点[14] 广告业务 - 腾讯在广告领域取得了双位数增长，尤其是视频账号在信息流广告的贡献[4] - 腾讯在提高广告转化率方面取得了进展，通过创新的广告格式、商家CRM工具和用户购物工具[4] - 在线广告收入同比增长15%至250亿人民币[11] - 社交和其他广告收入同比增长17%至210亿人民币[12] 新技术研发 - 腾讯在AI技术的发展和应用方面取得了长足的进展，特别是在基础模型和生成式AI应用方面[4] - 公司正在快速推进自己的专有基础模型"Hunyuan"的发展[8] - 公司计划将生成式人工智能技术应用于旗舰产品，提高用户体验的效率[21] 市场扩张和并购 - 国际游戏收入在第四季度增长至20亿美元，占游戏总收入的三分之一[6] - 公司将继续在国际游戏领域进行投资，但这是一项常规性的投资，不会改变成本管理轨迹[24] - 公司在国际市场上谨慎选择投资机会[34] 未来展望 - 公司对中国国内消费前景持乐观态度[33] - 公司对国际游戏市场持乐观态度[35] - 公司在金融科技领域的发展策略和未来增长预期[27]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1400亿人民币，同比下降2%，环比增长5% [2] - 毛利润620亿人民币，同比下降1%，环比增长7% [2] - 非国际财务报告准则经营利润410亿人民币，同比持平，环比增长12% [2] - 非国际财务报告准则归属于权益持有人的净利润320亿人民币，同比增长2%，环比增长15% [2] - 自由现金流达150亿美元，截至2022年9月底，总现金440亿美元，上市公司股权公允价值750亿美元，非上市公司股权账面价值480亿美元 [2] - 过去10年现金股息支付率约为非国际财务报告准则收益的10%，今年以来已回购30亿美元股票，2022年3月以京东股票形式分红130亿美元，目前已向股东返还超180亿美元，现宣布特别中期股息美团股票，价值约200亿美元，将于2023年3月分配 [2] 各条业务线数据和关键指标变化 增值服务 - 收入727亿人民币，同比下降3% [3] - 社交网络收入298亿人民币，同比下降2%，音乐和游戏直播服务收入下降，视频号直播服务收入增加，腾讯视频订阅收入略降但ARPU提高，音乐订阅收入因付费用户增加而增长 [3] - 国内游戏收入312亿人民币，同比下降7%，《王者荣耀》和《和平精英》收入减少，新游戏带来增量收入 [3] - 国际游戏收入117亿人民币，同比增长3%（按固定汇率计算增长1%），《无畏契约》表现强劲，《幻塔》成功推出等推动增长 [3] 在线广告 - 第三季度收入215亿人民币，同比降幅从二季度的18%收窄至5%，环比增长15%，视频号和信息流广告初步变现、部分品类改善及去年行业逆风因素消除带来增长 [4] 金融科技及企业服务 - 收入450亿人民币，同比增长4%，环比增长6% [4] - 金融科技服务收入同比增速高于上季度，商业支付量实现两位数同比增长 [4] - 企业服务收入同比略有下降，但毛利润同比和环比均显著增加，退出或缩减亏损业务、调整收入结构带来改善 [4] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 提高效率，发展新收入流，恢复利润增长，将资本投入视频号、国际游戏、SaaS产品等增长领域及生态系统增强项目，同时进行战略投资，如与育碧和From Software合作 [2] - 调整国内游戏开发策略，聚焦少数大型、高影响力、高制作价值的新游戏，升级现有大型游戏，预计未来会有更多新游戏版号发放 [7] - 视频号广告为现有广告收入补充和增量，吸引快消品和高端品牌，未来将释放更多广告库存 [7] - 在线广告业务从适合品牌和合约绩效广告主向适合交易绩效广告主转变，拥有适合不同类型广告主的用例和广告库存 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度通过精简成本和推出新创收服务实现同比和环比盈利增长，部分得益于积极的季节性因素 [2] - 国内游戏行业受未成年人保护措施、新游戏版号缺乏和宏观经济环境挑战影响，若新游戏版号增加或宏观经济改善，有望重启收入增长 [7] - 监管环境趋向支持行业健康发展，公司在金融科技、在线游戏、投资和反垄断等方面获得相关批准，预计未来会有更多版号发放 [11] - 宏观经济短期波动，但中期有望改善，对相关业务中期前景有信心 [12] 其他重要信息 - 微信和WeChat合并月活用户13亿，QQ移动设备月活用户5.74亿 [2] - 小程序日活用户超6亿，同比增长超30%，日激活量同比增长超50%，健康码小程序年访问量超3200亿次 [3] - 18岁以下用户游戏时长同比减少92%，占总时长的0.7%，成年用户基数和参与度同比增加 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：近期成本进展对利润增长的支持及国内游戏业务重回增长的因素 - 一次性重组成本包含在G&A和R&D的员工成本中，按国际财务报告准则计算的G&A和R&D遣散费同比呈低个位数增长 [6] - 国内游戏业务受未成年人保护措施、新游戏版号缺乏和宏观经济环境影响，若新游戏版号增加或宏观经济改善，结合未成年人保护措施影响消除，有望重启收入增长 [7] 问题2：国内游戏版号减少时的开发策略及视频号广告的反馈和改进方向 - 改变游戏开发策略，聚焦少数大型、高影响力、高制作价值的新游戏，升级现有大型游戏，预计未来会有更多新游戏版号发放 [7] - 视频号广告受众有差异化，受快消品和高端品牌欢迎，eCPM高于其他平台和微信朋友圈，广告主希望购买更多库存，公司会定期释放 [7] 问题3：在线广告业务在经济反弹时的价值主张及是否会重新分配资源更新老PC游戏 - 中国在线广告市场以效果广告为主，腾讯历史上擅长品牌广告，近年来通过小程序创造了更多效果广告需求，视频号和搜索引擎的广告库存适合交易绩效广告主 [8] - 公司正在加大对现有大型游戏的投资，有多个全球PC游戏正在开发中，部分海外工作室以PC游戏为先 [8] 问题4：视频号成为更大广告收入池时广告预算来源及是否会对现有广告收入产生蚕食，以及投资组合中接近美团成熟状态的关联公司的处理方式 - 视频号广告收入是增量，用户使用时间和广告预算都是新增的，与微信生态系统互补，部分收入来自其他短视频平台、电商和现有广告主增加的投入 [9] - 决定是否分配投资时考虑被投资公司的财务实力、行业定位和投资回报，美团符合这些标准，且公司与美团大股东有重叠，希望股东能自行决定股份处理方式 [10] 问题5：除定期大额分配外的现金回报运行率及是否会宣布正式现金支付政策，以及何时加大投入推动增长 - 公司是成长型公司，资本分配不以回报或股息为导向，股息、股票回购和实物分配性质不同，会根据投资机会动态管理，不设目标收益率，但会积极向股东返还资本 [11] - 公司有强大的现金流生成能力和大量流动资产，足以支持有机增长、战略增长和向股东返还资本，各项活动不冲突 [11] 问题6：中国监管环境变化对公司基本面的影响及企业服务应用家族的货币化潜力 - 监管环境趋向支持行业健康发展，公司在金融科技、在线游戏、投资和反垄断等方面获得相关批准，预计未来会有更多版号发放 [11] - 企业服务短期内不太可能对总收入产生重大贡献，但长期来看有良好的货币化机会，目前处于推广阶段，付费订阅产品有早期采用迹象 [12] 问题7：广告和金融科技及企业服务业务的可见性和顺风因素，以及企业服务业务中期至长期的利润率情况 - 宏观经济短期波动，但中期有望改善，对相关业务中期前景有信心 [12] - 中国企业服务业务与全球同行在业务模式和竞争行为上存在差异，当前行业环境下，收入下降伴随利润率上升，公司专注于可持续和高质量业务 [12] 问题8：金融科技业务中金融控股公司重组进展、各业务策略，以及投资组合未来策略和资本回收与再投资的平衡 - 公司希望获得金融控股公司牌照，正在了解要求、与监管机构密切沟通并做准备，目前暂无更新 [13] - 支付和金融服务业务注重合规、风险管理，利用支付服务帮助线下商家，长期来看有良好潜力，当前需应对挑战 [13] - 公司每年产生150亿美元自由现金流，足以支持自身投资、股票回购和实物分配，无需在资本回收和再投资之间做艰难平衡 [14] 问题9：腾讯云与中国联通成立合资公司的原因、对云业务的好处及未来与国企合作趋势，以及对腾讯股票抛售过程中有利结果的看法 - 合资公司专注于分发腾讯和联通共同开发的CDN和多边缘计算产品，利用双方能力和资源推广产品，目前业务计划正在制定中，短期财务收益有限，合作基于具体业务情况，无特定合作趋势 [14] - 股票回购决策主要基于价值判断，而非资金流动问题，回购可减少股份数量，为剩余股东带来价值增值，Prosus的抛售政策与折扣NAV有关，公司关注但非资本回报政策的主要考虑因素 [15] 问题10：国内游戏收入季度环比下降的异常季节性原因及视频号货币化与内容生态系统的相互作用 - 游戏现金流和报告收入的季节性不同，今年行业停滞使季节性更明显，中国游戏行业春节期间现金流和收入高峰，收入在Q1至Q3体现，之后逐渐衰减 [15] - 目前视频号货币化对内容生态系统影响不大，内容生态系统因流量增加和目标技术改进而丰富，长期来看，直播电商发展将使两者产生更强互动和积极关系 [16]

整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日止三个月，收入14.01亿元，同比降2%，环比升5%；毛利6.20亿元，同比降1%，环比升7%[1] - 截至2022年9月30日止九个月，收入40.96亿元，同比降2%；毛利17.69亿元，同比降6%[2] - 截至2022年9月30日止三个月，经营盈利5.16亿元，同比降3%，环比升72%；期内盈利3.88亿元，同比降3%，环比升102%[1] - 截至2022年9月30日止九个月，经营盈利11.89亿元，同比降27%；期内盈利8.18亿元，同比降38%[2] - 2022年第三季公司收入同比下降2%至人民币1401亿元[13] - 2022年第三季收入环比增长5%至人民币1401亿元[19] - 2022年第三季收入成本同比下降2%至781亿元，占收入百分比为56% [14] - 2022年第三季收入成本环比增长3%至人民币781亿元，占收入百分比由第二季的57%降至56%[19] - 2022年第三季其他收益净额为209亿元[15] - 2022年第三季销售及市场推广开支同比下降32%至71亿元，占收入百分比由7%降至5% [16] - 2022年第三季销售及市场推广开支环比下降10%至人民币71亿元[20] - 2022年第三季一般及行政开支同比增长11%至265亿元[16] - 2022年第三季一般及行政开支为人民币265亿元，环比总体保持稳定[20] - 2022年第三季财务成本净额为20亿元，分占联营公司及合营公司亏损37亿元，非国际财务报告准则分占盈利24亿元[17] - 2022年第三季所得税开支同比增长30%至71亿元[17] - 2022年第三季公司权益持有人应占盈利同比增长1%至399亿元，非国际财务报告准则应占盈利增长2%至323亿元[17] - 2022年第三季公司权益持有人应占盈利环比增长115%至人民币399亿元，非国际财务报告准则下增长15%至人民币323亿元[20] - 2022年9月30日EBITDA为431.24亿元，经调整的EBITDA为486.10亿元，经调整的EBITDA比率为35%[21] - 2022年前三季度经营盈利11.8877亿人民币，利润率29%；2021年前三季度经营盈利16.1897亿人民币，利润率39%[26][27] - 2022年前三季度期内盈利8.1805亿人民币，纯利率20%；2021年前三季度期内盈利13.2105亿人民币，纯利率32%[26][27] - 2022年前三季度公司权益持有人应占盈利8.1975亿人民币；2021年前三季度为12.9864亿人民币[26][27] - 2022年前三季度基本每股盈利8.595元，摊薄每股盈利8.398元；2021年前三季度基本每股盈利13.634元，摊薄每股盈利13.313元[26][27] - 2022年第三季度经营盈利5.1593亿人民币，利润率37%；2021年第三季度经营盈利5.3137亿人民币，利润率37%[25][26] - 2022年第三季度期内盈利3.8842亿人民币，纯利率28%；2021年第三季度期内盈利4.0075亿人民币，纯利率28%[25][26] - 2022年第三季度公司权益持有人应占盈利3.9943亿人民币；2021年第三季度为3.9510亿人民币[25][26] - 2022年第三季度基本每股盈利4.187元，摊薄每股盈利4.104元；2021年第三季度基本每股盈利4.143元，摊薄每股盈利4.074元[25][26] - 2022年第二季度经营盈利3.0067亿人民币，利润率22%；期内盈利1.9230亿人民币，纯利率14%[25] - 2022年第二季度公司权益持有人应占盈利1.8619亿人民币，基本每股盈利1.951元，摊薄每股盈利1.915元[25] - 2022年9月30日现金及现金等价物为160.177亿元，定期存款及其他为155.436亿元；6月30日现金及现金等价物为184.658亿元，定期存款及其他为131.257亿元[28] - 2022年9月30日借款为180.703亿元，应付票据为162.181亿元，债务净额为273亿元；6月30日借款为183.050亿元，应付票据为153.294亿元，债务净额为204亿元[28] - 2022年第三季自由现金流为276亿元，经营活动所得现金流量净额为410亿元，资本开支付款为50亿元、媒体内容付款为64亿元、租赁负债付款为20亿元[28] - 2022年9月30日上市投资公司（不包括附属公司）权益公允价值为5325亿元，未上市投资账面价值为3395亿元[29] - 2022年第三季度增值服务收入为727.27亿元，网络广告收入为214.43亿元，金融科技及企业服务收入为448.44亿元，其他收入为10.79亿元；2021年同期增值服务收入为752.03亿元，网络广告收入为224.95亿元，金融科技及企业服务收入为433.17亿元，其他收入为13.53亿元[31] - 2022年前三季度增值服务收入为2171.48亿元，网络广告收入为580.69亿元，金融科技及企业服务收入为1298.20亿元，其他收入为45.61亿元；2021年同期增值服务收入为2196.59亿元，网络广告收入为671.48亿元，金融科技及企业服务收入为1242.37亿元，其他收入为48.86亿元[31] - 2022年第三季度经营盈利为515.93亿元，2021年同期为531.37亿元；2022年前三季度经营盈利为1188.77亿元，2021年同期为1618.97亿元[31] - 2022年第三季度期内盈利为388.42亿元，2021年同期为400.75亿元；2022年前三季度期内盈利为818.05亿元，2021年同期为1321.05亿元[31] - 2022年第三季度基本每股盈利为4.187元，摊薄每股盈利为4.104元；2021年同期基本每股盈利为4.143元，摊薄每股盈利为4.074元[31] - 2022年前三季度基本每股盈利为8.595元，摊薄每股盈利为8.398元；2021年同期基本每股盈利为13.634元，摊薄每股盈利为13.313元[31] - 2022年9月30日公司资产总额为147.8143亿人民币，较2021年12月31日的161.2364亿人民币有所下降[34] - 2022年9月30日公司权益总额为81.8406亿人民币，较2021年12月31日的87.6693亿人民币有所下降[36] - 2022年9月30日公司负债总额为65.9737亿人民币，较2021年12月31日的73.5671亿人民币有所下降[36] - 2022年9月30日非流动资产中物业、设备及器材为5.5406亿人民币，较2021年12月31日的6.1914亿人民币有所下降[34] - 2022年9月30日流动资产中存货为0.2933亿人民币，较2021年12月31日的0.1063亿人民币有所上升[34] - 2022年9月30日本公司权益持有人应占权益中股本溢价为6.8636亿人民币，较2021年12月31日的6.733亿人民币有所上升[36] - 2022年9月30日非流动负债中借款为17.1009亿人民币，较2021年12月31日的13.6936亿人民币有所上升[36] - 2022年9月30日流动负债中应付账款为9.9789亿人民币，较2021年12月31日的10.947亿人民币有所下降[36] - 2022年9月30日无形资产为17.5744亿人民币，较2021年12月31日的17.1376亿人民币有所上升[34] - 2022年9月30日以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产为22.8311亿人民币（20.7222 + 2.1089），较2021年12月31日的20.2757亿人民币（19.2184 + 1.0573）有所上升[34] - 2022年1月1日权益总额为8.76693亿人民币[37] - 2022年1 - 9月全面收益总额为 - 6211.9万人民币[37] - 2022年1 - 9月期内盈利为8197.5万人民币[37] - 2022年1 - 9月其他全面收益（除税净额）为 - 14150.9万人民币[37] - 2022年1 - 9月与权益持有人交易总额为629万人民币[37] - 2022年9月30日股本溢价为6.8636亿人民币[37] - 2022年9月30日库存股为 - 3193万人民币[37] - 2022年9月30日保留盈利为7.49345亿人民币[37] - 2022年9月30日非控制性权益为6248.6万人民币[37] - 2022年9月30日权益总额为8.18406亿人民币[37] - 2021年1月1日权益总额为7.78043亿人民币，2021年9月30日为9.31376亿人民币[38] - 2021年期内全面收益总额为1.50456亿人民币[38] - 2022年经营活动所得现金流量净额为11.0488亿人民币，2021年为12.3935亿人民币[39] - 2022年投资活动耗用现金流量净额为8.6533亿人民币，2021年为14.4051亿人民币[39] - 2022年融资活动（耗用）╱所得现金流量净额为3.9281亿人民币，2021年为3.9724亿人民币[39] - 2022年现金及现金等价物（减少）╱增加净额为1.5326亿人民币，2021年为1.9608亿人民币[39] - 2022年期初现金及现金等价物为16.7966亿人民币，2021年为15.2798亿人民币[39] - 2022年现金及现金等价物的汇兑收益╱（亏损）为0.7537亿人民币，2021年为0.1533亿人民币[39] - 2022年期末现金及现金等价物为16.0177亿人民币，2021年为17.0873亿人民币[39] - 2022年交易成本为324.04亿元，2021年同期为331.08亿元；2022年前九月为932.79亿元，2021年同期为957.21亿元[49] - 2022年雇员福利开支为273.90亿元，2021年同期为259.63亿元；2022年前九月为841.69亿元，2021年同期为703.51亿元[49] - 2022年研发开支截至9月30日止三个月约为150.82亿元，前九月约为454.75亿元；2021年同期分别约为137.30亿元及378.59亿元[50] - 2022年无形资产摊销截至9月30日止三个月约为67.53亿元，前九月约为210.61亿元；2021年同期分别约为69.90亿元及214.19亿元[50] - 2022年即期所得税截至9月30日止三个月为47.87亿元，前九月为175.14亿元；2021年同期分别为72.02亿元及198.53亿元[56] - 2022年递延所得税截至9月30日止三个月为23.17亿元，前九月为 - 5.73亿元；2021年同期分别为 - 17.50亿元及 - 34.89亿元[56] - 2022年截至9月30日止三个月每股基本盈利为4.187元，前九月为8.595元；2021年同期分别为4.143元及13.634元[58] - 截至2022年9月30日止三个月，公司权益持有人应占盈利为399.43亿元，2021年同期为395.10亿元；截至2022年9月30日止九个月，该数据为819.75亿元，2021年同期为1298.64亿元[59] - 2022年每股摊薄盈利为4.104元（截至9月30日止三个月）和8.398元（截至9月30日止九个月），2021年同期分别为4.074元和13.313元[59] - 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产2022年9月30日期初为202,757百万元，期末为228,311百万元；2021年年初为172,537百万元，期末为207,699百万元[67] - 以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产2022年9月30日为169,918百万元，2021年12月31日为250,257百万元[68] - 应收账款2022年9月30日为4

收入和利润（同比环比） - 2022年Q2公司收入1340.34亿元，同比降3%，环比降1%[2] - 2022年Q2公司毛利578.67亿元，同比降8%，环比升1%[2] - 2022年Q2公司经营盈利300.67亿元，同比降43%，环比降19%[2] - 2022年上半年公司收入2695.05亿元，同比降1%[3] - 2022年上半年公司毛利1149.41亿元，同比降8%[3] - 2022年Q2及上半年公司权益持有人应占盈利同比分别降56%及53%至186.19亿元及420.32亿元[5] - 2022年Q2及上半年非国际财务报告准则公司权益持有人应占盈利同比分别降17%及20%至281.39亿元及536.84亿元[5] - 2022年第二季收入1340.34亿元，2021年第二季为1382.59亿元；2022年第二季期内盈利192.30亿元，2021年第二季为430.22亿元[17] - 2022年第二季非国际财务报告准则经营盈利366.67亿元，2021年第二季为428.02亿元[17] - 2022年第二季非国际财务报告准则本公司权益持有人应占盈利281.39亿元，2021年第二季为340.39亿元[17] - 2022年第二季收入同比下降3%至1340亿元[18] - 2022年第二季本公司权益持有人应占盈利同比下降56%至186亿元，非国际财务报告准则下下降17%至281亿元[22] - 2022年第二季收入环比下降1%至1340亿元，增值服务业务收入下降1%至717亿元，网络广告业务收入增长4%至186亿元，金融科技及企业服务业务收入下降1%至422亿元[24] - 2022年第二季本公司权益持有人应占盈利环比下降20%至186亿元，非国际财务报告准则本公司权益持有人应占盈利增长10%至281亿元[25] - 2022年6月30日经营盈利为30067百万元，2022年3月31日为37217百万元，2021年6月30日为52487百万元[27] - 2022年6月30日EBITDA为38628百万元，2022年3月31日为38283百万元，2021年6月30日为44567百万元[27] - 2022年6月30日经调整的EBITDA为44668百万元，2022年3月31日为46102百万元，2021年6月30日为50347百万元[27] - 2022年上半年经营盈利672.84亿元，期内盈利429.63亿元，公司权益持有人应占盈利420.32亿元；基本每股盈利4.407元，摊薄每股盈利4.320元；经营利润率25%，纯利率16%[31] - 2021年上半年经营盈利1087.60亿元，期内盈利920.30亿元，公司权益持有人应占盈利903.54亿元；基本每股盈利9.492元，摊薄每股盈利9.299元；经营利润率40%，纯利率34%[31] - 2022年Q2增值服务收入7.1683亿人民币，2021年同期为7.2013亿人民币；2022年上半年为14.4421亿人民币，2021年同期为14.4456亿人民币[39] - 2022年Q2网络广告收入1.8638亿人民币，2021年同期为2.2833亿人民币；2022年上半年为3.6626亿人民币，2021年同期为4.4653亿人民币[39] - 2022年Q2金融科技及企业服务收入4.2208亿人民币，2021年同期为4.1892亿人民币；2022年上半年为8.4976亿人民币，2021年同期为8.0920亿人民币[39] - 2022年Q2收入13.4034亿人民币，2021年同期为13.8259亿人民币；2022年上半年为26.9505亿人民币，2021年同期为27.3562亿人民币[39] - 2022年Q2毛利5.7867亿人民币，2021年同期为6.2745亿人民币；2022年上半年为11.4941亿人民币，2021年同期为12.5380亿人民币[39] - 2022年Q2经营盈利3.0067亿人民币，2021年同期为5.2487亿人民币；2022年上半年为6.7284亿人民币，2021年同期为10.8760亿人民币[39] - 2022年Q2期内盈利1.9230亿人民币，2021年同期为4.3022亿人民币；2022年上半年为4.2963亿人民币，2021年同期为9.2030亿人民币[39][41] - 2022年Q2基本每股盈利1.951人民币，2021年同期为4.472人民币；2022年上半年为4.407人民币，2021年同期为9.492人民币[39] - 2022年Q2全面收益总额 -3.2385亿人民币，2021年同期为8.7950亿人民币；2022年上半年为 -8.5897亿人民币，2021年同期为15.1569亿人民币[41] - 2022年上半年公司期内盈利42.032亿元，全面收益总额为 - 85.897亿元[47] - 2022年上半年公司期内盈利90.354亿人民币[50] - 2022年上半年公司其他全面收益（除税净额）为60.913亿人民币[50] - 2022年上半年公司期内全面收益总额为151.267亿人民币[50] - 2022年上半年经营活动所得现金流量净额为6.9523亿元，2021年为8.2956亿元[52] - 2022年上半年投资活动耗用现金流量净额为4.7731亿元，2021年为10.1938亿元[52] - 2022年上半年融资活动耗用现金流量净额为0.9213亿元，2021年所得现金流量净额为0.9584亿元[53] - 2022年上半年现金及现金等价物增加净额为1.2579亿元，2021年减少净额为0.9398亿元[53] - 2022年上半年短期借款所得款项为45.04亿元，2021年为97.32亿元[53] - 2022年上半年长期借款所得款项为195.17亿元，2021年为65.27亿元[53] - 2022年上半年回股股份支出55.77亿元，2021年无此项支出[53] - 2022年上半年向本公司股东支付股息129.52亿元，2021年为125.03亿元[53] - 截至2022年6月30日止3个月及6个月，公司分别呈报汇兑收益5.18亿元及6.86亿元，2021年同期分别为汇兑损失0.30亿元及汇兑收益3.29亿元[63] - 2022年Q2和上半年以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产公允价值收益净额分别约13.01亿元和8.93亿元，2021年同期分别约145.59亿元和292.97亿元[78] - 2022年Q2和上半年捐款主要用于SSV及CPP分别约12.51亿元和25.04亿元，2021年同期为零[78] - 2022年上半年处置及视同处置收益约为238.63亿元，其中部分处置Sea Limited收益约184.81亿元[77] - 2022年上半年处置、部分处置或视同处置投资总收益净额约25.70亿元，因股权权益摊薄产生收益净额约28.12亿元，2021年同期分别约32.54亿元和63.36亿元[77] - 2022年和2021年截至6月30日止三个月即期所得税分别为55.09亿元和42.72亿元，六个月分别为127.27亿元和126.51亿元[86] - 2022年和2021年截至6月30日止三个月基本每股盈利分别为1.951元和4.472元，六个月分别为4.407元和9.492元[88] - 2022年和2021年截至6月30日止三个月摊薄每股盈利分别为1.915元和4.387元，六个月分别为4.320元和9.299元[90] 成本和费用（同比环比） - 2022年第二季收入成本同比增长1%至761亿元，占收入百分比从55%增至57%[20] - 增值服务业务收入成本同比增长4%至354亿元[20] - 网络广告业务收入成本同比下降5%至110亿元[21] - 金融科技及企业服务业务收入成本同比下降1%至281亿元[22] - 2022年第二季销售及市场推广开支同比下降21%至79亿元，占收入百分比从7%降至6%[22] - 2022年第二季收入成本环比下降3%至761亿元，以收入百分比计，由第一季的58%下降至第二季的57%[24] - 2022年第二季销售及市场推广开支环比下降2%至79亿元，一般及行政开支环比下降2%至262亿元[25] - 2022年第二季金融科技及企业服务业务收入成本下降4%至281亿元[25] - 2022年Q2收入成本7.6167亿人民币，2021年同期为7.5514亿人民币；2022年上半年为15.4564亿人民币，2021年同期为14.8182亿人民币[39] - 2022年上半年交易成本608.75亿元，雇员福利开支567.79亿元，内容成本318.90亿元[79] - 2022年Q2和上半年研发开支分别约150.10亿元和303.93亿元，2021年同期分别约128.28亿元和241.29亿元[80] - 2022年Q2和上半年雇员福利开支中股份酬金开支分别约65.07亿元和146.43亿元，2021年同期分别约62.02亿元和99.06亿元[80] - 2022年Q2和上半年媒体内容摊销分别约66.70亿元和143.08亿元，2021年同期分别约72.74亿元和144.29亿元[81] - 2022年Q2和上半年因业务合并产生的无形资产摊销分别约12.55亿元和26.43亿元，2021年同期分别约11.24亿元和21.86亿元[81] - 2022年Q2和上半年SSV及CPP开支（不含股份酬金开支）分别约1.19亿元和2.14亿元，2021年同期为零[81] - 2022年和2021年截至6月30日止三个月利息及相关开支分别为23.27亿元和19.12亿元，六个月分别为44.3亿元和36.38亿元[82] - 2022年和2021年截至6月30日止三个月汇兑（收益）╱损失净额分别为-5.18亿元和0.3亿元，六个月分别为-6.86亿元和-3.29亿元[82] - 2022年截至6月30日止三个月，使用权资产折旧开支16.73亿元，利息开支2.6亿元，与短期租赁有关开支4.35亿元，与可变租赁付款额有关开支14.07亿元；截至6月30日止六个月，折旧开支33.09亿元，利息开支5.42亿元，与短期租赁有关开支9.02亿元，与可变租赁付款额有关开支27.1亿元[97] - 2021年截至6月30日止三个月，使用权资产折旧开支10.89亿元，利息开支1.66亿元，与短期租赁有关开支4.25亿元，与可变租赁付款额有关开支11.8亿元；截至6月30日止六个月，折旧开支21.44亿元，利息开支3.22亿元，与短期租赁有关开支8.34亿元，与可变租赁付款额有关开支23.05亿元[97] - 2022年6月30日止六个月，因租赁计入融资活动总现金流出约33.59亿元，其中本金部分约28.85亿元，利息部分约4.74亿元；2021年6月30日止六个月，总现金流出约23.46亿元，本金部分约20.22亿元，利息部分约3.24亿元[98] 各条业务线表现 - 截至2022年6月30日，微信及WeChat合并月活跃账户数12.991亿，同比升3.8%，环比升0.8%[6] - 截至2022年6月30日，QQ移动终端月活跃账户数5.687亿，同比降3.8%，环比升0.9%[6] - 截至2022年6月30日，收费增值服务注册账户数2.347亿，同比升2.3%，环比降1.8%[6] - 视频号总用户使用时长超朋友圈总用户使用时长80%，总视频播放量同比增长超200%，基于人工智能推荐的视频播放量同比增长超400%，日活跃创作者数和日均视频上传量同比增长超100%[8] - 收费增值服务付费会员数同比增长2%至2.35亿，腾讯视频付费会员数达1.22亿，音乐付费会员数同比增长至8300万，2022年7月TME售出超600万份周杰伦数字专辑[9] - 腾讯视频2022年6月移动端日活跃账户数比最接近的同行领先20%以上[9] - Miniclip收购SYBO后日活跃账户数增加3000万至7000万，《夜族崛起》抢先体验阶段首月销量达200万份[11] - 商业支付金额2022年4月放缓至低个位数同比增长，6月同比增速恢复至百分之十几[13] - TDSQL数据库收入同比增长超30%，占2022年第二季云服务收入超5%[14] - 增值服务业务收入717亿元，国际市场游戏收入

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1340亿人民币，同比下降3%，环比下降1% [1] - 毛利润580亿人民币，同比下降8%，环比增长1% [1] - 非国际财务报告准则经营利润370亿人民币，同比下降14%，环比增长0.4% [1] - 非国际财务报告准则归属于权益持有人的净利润280亿人民币，同比下降17%，环比增长10% [1] - 净其他收益44亿人民币，同比下降79%，环比下降66% [5] - 经营利润301亿人民币，同比下降43%，环比下降19% [5] - 净财务成本18亿人民币，同比下降7%，环比下降7% [5] - 联营公司及合营企业亏损份额45亿人民币，去年为39亿人民币 [5] - 所得税费用同比增加25%至46亿人民币，有效税率19.2% [5] - 国际财务报告准则归属于权益持有人的净利润186亿人民币，同比下降56%，环比下降20% [5] - 摊薄每股收益1.915人民币，同比下降56%，环比下降20% [5] - 非国际财务报告准则经营利润367亿人民币，同比下降14%，环比增长0.4% [5] - 非国际财务报告准则归属于权益持有人的净利润281亿人民币，同比下降17%，环比增长10% [5] - 估值每股收益2.896人民币，同比下降17%，环比增长11% [6] - 整体毛利率43.2%，同比下降2.2个百分点，环比下降1.1个百分点 [6] - 销售及营销费用79亿人民币，同比下降21%，环比下降2% [6] - 研发费用150亿人民币，同比增长17%，环比下降2% [6] - 一般及行政费用（不包括研发）112亿人民币，同比增长14%，环比下降0.6% [6] - 非国际财务报告准则净利率27.4%，同比下降3.6个百分点，环比增长0.4个百分点 [6] - 非国际财务报告准则净利润率21.6%，同比下降3.8个百分点，环比增长2.2个百分点 [6] - 总资本开支30亿人民币，同比和环比均下降57% [6] - 经营活动现金流量357亿人民币，同比增长12%，环比增长6% [7] - 自由现金流量225亿人民币，同比增长30%，环比增长47% [7] - 净债务状况204亿人民币，上一季度为110亿人民币 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 增值服务 - 收入720亿人民币，同比基本持平 [3] - 社交网络收入292亿人民币，同比增长1% [3] - 视频订阅收入同比增加，订阅量降至1.22亿，但每用户平均收入提高 [3] - 音乐订阅数量和订阅收入同比增加 [3] - 国内游戏收入318亿人民币，同比下降1% [3] - 国际游戏收入107亿人民币，同比下降1% [3] 在线广告 - 收入190亿人民币，同比下降18% [4] 金融科技及企业服务 - 收入420亿人民币，同比增长1%，环比下降1% [4] - 金融科技服务4 - 5月收入增长停滞，4月商业支付量增速降至低个位数，6月反弹至双位数高增长 [4][5] - 企业服务收入同比略有下降，自身产品收入环比增长，毛利率环比提高 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 微信及WeChat的合并月活跃账户数13亿 [1] - QQ移动端月活跃账户数5.69亿 [1] - 视频号总视频播放量同比增长超200%，AI推荐内容的视频播放量同比增长超400% [3] - 视频号每日活跃创作者和视频上传量同比增长超100% [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 关闭非核心或冗余业务，合理化表现不佳业务，收紧营销支出，控制员工数量，将国内内部服务迁移至腾讯云 [1] - 云服务缩减亏损业务，聚焦内部开发产品；商业支付管理资金渠道，专注高价值服务；长视频控制内容支出，注重投资回报；视频号减少内容采购支出，优化带宽和服务器利用率 [2] - 发展视频号广告等新的高质量收入流，7月中旬推出视频号信息流广告，8月底将以竞价方式提供更多库存 [2] - 游戏行业新游戏版号发放将助力行业复苏，公司预计未来获得版号，受益于国内游戏业务 [3] - 部分业务受疫情和经济减速影响，但随经济好转将受益，如商业支付量4月放缓，6月恢复高增长 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国互联网行业自2021年初面临重大变化和挑战，公司收入困难，财务表现承压 [1] - 中国监管环境正从整改向常态化过渡，对行业长期有利，平台经济监管方向更积极支持 [2][3] - 公司对应对挑战的韧性和把握机会的能力充满信心，通过效率和收入举措实现近期盈利触底反弹和复苏 [2][3] 其他重要信息 - 欢迎张秀兰教授担任新董事及公司治理委员会成员 [1] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 管理层对视频号广告收入潜力的预期，电商潜力及是否会蚕食微信朋友圈用户时长 - 视频号长期收入潜力较高，每用户每分钟的收入潜力高于朋友圈；目前未发现且预计不会出现蚕食朋友圈的情况；电商直播有潜力，但需逐步推进 [7] 问题: 监管背景的最新发展及下半年成本增长轨迹 - 监管方向对平台经济更积极，今年无重大不利新规，恢复版号发放，多部门出台支持政策；已实施的成本举措初见成效，后续业务特定的费用举措将在下半年生效，加上高利润率的收入举措，即使宏观环境不变，也能实现盈利同比增长 [8] 问题: 面对全球宏观逆风的游戏策略及成本控制下盈利增长是否从Q3开始 - 今年是游戏消化年，策略是深化用户参与，发展能力，即使游戏业务现状不变，也能实现盈利增长；相信未来能恢复游戏收入增长，但游戏收入增长不是盈利增长的前提 [9] 问题: 云业务服务策略调整持续时间、宏观条件影响及提高利润率的关键领域，视频号广告收入增长轨迹 - 云业务受宏观和主动调整影响，旨在增加毛利润和缩小亏损；提高利润率的关键在于向现有客户推销高利润率的PaaS和SaaS产品，管理供应链，引入新技术等；视频号广告增长将快于朋友圈 [10] 问题: 视频号广告除电商交易外的用例及对在线广告空间的影响 - 视频号与其他短视频平台竞争广告预算；预计广告客户类别广泛，除电商外，互联网服务、消费品、食品饮料、汽车等也很重要 [11] 问题: 全球游戏行业消化期是否会在未来几个季度正常化，如何考虑通胀对游戏虚拟物品定价和娱乐支出优先级的影响，云业务新解决方案的最新采用率及业务服务收入下降是否会在下半年缓解 - 国际游戏行业何时恢复增长不确定，取决于当前疲软是疫情后现象还是宏观经济现象；公司有新游戏待推出，无论游戏业务何时复苏，都能实现整体盈利增长；生产力软件的采用仍处于初期，云业务近期更关注增加毛利润和缩小亏损，收入增长可能推迟到明年 [12] 问题: 关于美团潜在剥离的评论，从年初处置京东和Sea的经验教训，以及在大股东减持背景下的回购计划 - 相关新闻不准确，公司专注向股东返还资本，今年已返还约170 - 180亿美元；有充足资金进行分红和回购；从京东和Sea的交易中学到了物流处理、关系管理等经验，投资者反应积极 [13] 问题: 金融科技或支付业务的收入机会，视频号是否会成为腾讯生态内第一大广告渠道及与其他短视频同行相比的收入潜力 - 金融科技业务与经济活动相关，随中国经济加速，支付业务、广告和企业服务将受益；视频号信息流广告的eCPM目前略低于朋友圈，但高于其他两个短视频服务，对其eCPM达到领先水平持乐观态度 [14] 问题: 随着业务改善，是否会增加销售和营销支出，视频号广告增长的限制因素 - 若有新游戏，会进行营销推广；视频号广告通过不断优化和重新优化过程逐步增加广告展示，由于有朋友圈的经验、外部参考和更好的机器学习技术，这个过程比朋友圈更快 [15] 问题: 视频号在微信生态内的协同效应，国际游戏与投资策略的关系及全球并购机会 - 广告商购买视频号广告可链接到小程序和企业微信，目前不存在用户时长和广告支出的蚕食；国际游戏战略包括现有国际被投资公司推出新游戏、国内大工作室开发国内外发行的游戏以及收购新游戏工作室 [15][16] 问题: 金融科技发展战略，是否需要申请金融控股公司牌照、设立单独信用评分单位及申请相关牌照，与同行的业务构建方式，视频号广告变现理念与朋友圈的差异及长期广告加载水平 - 金融科技业务发展稳定且合规，正在与监管机构就金融控股公司牌照进行合作，认为是否获得牌照对业务影响不大；视频号广告变现理念与朋友圈相同，优先考虑用户体验，预计视频号广告加载水平将超过朋友圈 [16][17]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收1350亿人民币，同比大体稳定，环比下降6% [1][4] - 毛利润571亿人民币，同比下降9%，环比下降1% [4] - 非国际财务报告准则（Non - IFRS）下的营业利润为370亿人民币，同比下降15%，环比上升10% [1][4] - 非国际财务报告准则（Non - IR）下归属于股东的净利润为260亿人民币，同比下降23%，环比上升3% [1] - 净其他收益为131亿人民币，同比下降33%，环比下降85% [4] - 经营利润为372亿人民币，同比下降34%，环比下降86% [4] - 净财务成本为19亿人民币，同比上升42%，环比上升4% [4] - 综合成本率为42.1%，同比下降4.2个百分点，环比上升2个百分点 [4] - 总资本支出（CAPEX）为70亿人民币，同比下降10%，环比下降40%，其中运营资本支出（Operating capex）为52亿人民币，同比下降21%，非运营资本支出（Non - operating capex）为18亿人民币，同比增长54% [5][6] - 运营现金流为338亿人民币，同比和环比均下降34%，自由现金流为152亿人民币，同比下降54%，环比下降55% [6] 各条业务线数据和关键指标变化 增值服务（Value - added services） - 该板块当季营收730亿人民币，同比大体稳定，社交网络营收同比增长1%至290亿人民币，增值服务总订阅量同比增长6%至2.39亿 [1][2] - 腾讯视频以1.24亿订阅用户保持长视频市场领先地位，音乐订阅用户同比增长32%至8000万 [2] - 国内游戏营收同比下降1%至330亿人民币，国际游戏营收同比增长4%至110亿人民币 [2] 在线广告（Online advertising） - 营收为180亿人民币，同比下降18%，环比下降16%，社交及其他广告营收为160亿人民币，同比下降15%，环比下降15%，媒体广告营收为20亿人民币，同比下降30%，环比下降27% [3] - 广告业务总体毛利率为36.7%，同比下降8.4个百分点，环比下降6个百分点 [5] 金融科技与企业服务（FinTech and business services） - 板块营收为430亿人民币，同比增长10%，环比增长11%，金融科技同比营收增长放缓，企业服务同比略有转变 [3] - 该板块毛利率为31.6%，同比大体稳定，环比上升4.5个百分点 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 未明确提及各个市场数据相关内容，无对应总结 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施成本控制举措并优化非核心业务，利用小程序等工具帮助企业和消费者，继续投资于企业软件、视频账号和国际游戏等战略增长领域 [1] - 在游戏业务方面，国内继续保持在高日活游戏中的领导地位并涉足新游戏类型，国际上计划进一步发展现有游戏并发布多个大预算新游戏，特别是从2023年起 [2] - 在广告业务方面，尽管受到多种因素冲击，但公司持续投资广告系统并升级机器学习基础设施以提高效率 [3] - 在金融科技与企业服务板块，金融科技受支付量增长放缓影响，企业服务从优先考虑营收增长转向创造客户价值和提升增长质量，减少亏损活动并增加高利润业务的营收 [3] - 在视频云业务方面，利用自身经验和基础设施优势，将客户从基础内容分发网络迁移到更复杂的视频点播、直播和实时通信解决方案，在网络安全方面扩大客户群并提升零信任安全解决方案 [3] - 在行业竞争方面，未明确提及与竞争对手的比较等相关内容，无对应总结 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境受新冠疫情影响较大，不同城市情况不同，如上海商业支付量受疫情影响低于趋势且同比下降数周，深圳在疫情控制后恢复较快，疫情对广告业务负面影响显著，对支付量、云项目推出有一定影响，游戏业务影响较难判断 [6] - 数字内容方面，2022年与2020年疫情爆发时情况不同，2022年人们处于工作或学习状态，娱乐类应用增长较慢，生产力类应用增长较快 [6] - 对于在线广告业务，原预计2022年下半年广告趋势向好，但新冠疫情的爆发使情况变得不确定，疫情影响消费、物流并冲击跨国公司总部所在城市的营销决策 [8] - 中国政府对数字经济和平台经济释放支持信号，但转化为对公司业务的实际影响需要时间，公司将密切与监管机构合作 [9] - 在成本控制方面，销售和营销费用增长得到控制，一般及行政费用（G&A）随着员工人数和人均成本增速放缓将减速增长，成本销售方面采取多种措施，投资对象的社区团购业务影响公司的关联收入，随着投资对象减少投入将对公司利润产生积极影响 [9] - 对于视频账号广告业务，长期来看应具有与市场同类产品相似的单位时长变现能力，但公司将注重用户体验，采取更克制的广告投放策略，通过技术提升实现更高的每千次展示费用（CPM） [12] - 在投资策略方面，公司积极进行资产剥离并关注多种宏观风险，在投资和剥离方面保持谨慎和选择性 [12] - 在游戏审批方面，预计未来游戏审批数量将少于2018年之前，公司已调整游戏业务战略，专注于开发和发布更少、预算更高、质量更好的游戏 [14] - 在移动广告网络方面，尽管本季度受监管变化影响大幅下降，但从长远看该行业仍将存在并有望反弹 [14] - 在长视频业务方面，公司目标是将业务发展到结构健康、可持续盈利的状态，通过价格合理化优化营收，更有选择性地投入内容制作，并利用垂直整合上游IP的机会 [15] 其他重要信息 - 公司员工总数在季末约为11.6万人，同比增长38%，环比增长3% [5] - 公司在本季度回购了约890万股股票，花费约30亿人民币 [6] 问答环节所有的提问和回答 问题1：关于在中国最新情况，管理层对消费者行为、合作伙伴情绪、数字内容消费、消费意愿、在线广告预算支出、云基础设施迁移时机的观察，以及宏观因素对游戏、支付、广告、云业务下半年前景的影响；关于视频点播、直播和实时通信解决方案如何转化为更好的定价以优化运营成本并支持业务营收增长 - 回答：消费者和企业情绪与中国不同城市的新冠疫情状况紧密相关，如上海商业支付量受疫情影响低于趋势且同比下降数周，深圳在疫情控制后恢复较快。数字内容方面，2022年与2020年疫情爆发时情况不同，娱乐类应用增长较慢，生产力类应用增长较快。宏观因素对广告业务负面影响显著，对支付量、云项目推出有一定影响，游戏业务影响较难判断。对于视频相关业务，随着客户从基础内容分发网络向更复杂的视频通信服务迁移，竞争壁垒提高，利润空间增大，公司在这方面具有多种优势，对未来发展持乐观态度 [6][7] 问题2：关于新的云战略是否会改变客户结构（垂直行业、客户规模、客户复杂程度） - 回答：中国的云服务与西方有所不同，约50%的行业营收来自其他互联网公司，50%来自线下企业。公司的转变不是改变这种需求现状，而是为了更有效地为线下转线上的企业提供服务，长期来看，更大的增长将来自其他行业，公司将继续发展基础设施、平台软件和行业解决方案，尤其注重后者 [8] 问题3：随着新冠疫情封锁和消费在第二季度恶化，管理层如何看待在线广告增长以及潜在的稳定或反转时机 - 回答：之前预计2022年下半年广告趋势向好，但新冠疫情的爆发使情况变得不确定，疫情影响消费、物流并冲击跨国公司总部所在城市的营销决策 [8] 问题4：关于平台经济健康发展和近期整改完成对腾讯的影响；关于运营成本增长在今年剩余时间的方向 - 回答：中国政府对数字经济和平台经济释放支持信号，但转化为对公司业务的实际影响需要时间。运营成本方面，销售和营销费用增长得到控制，一般及行政费用（G&A）随着员工人数和人均成本增速放缓将减速增长，成本销售方面采取多种措施，投资对象的社区团购业务影响公司的关联收入，随着投资对象减少投入将对公司利润产生积极影响 [9] 问题5：关于广告业务的毛利率，基于不同广告产品，哪些会更快或更慢恢复，以及这种转变如何影响在线广告毛利率 - 回答：冬奥会相关的广告业务是低利润活动，影响了整体广告毛利率，视频账号目前成本高于营收影响，视频观看量在Q1增长快，影响广告成本。广告业务包含高利润的自有运营业务、低利润的媒体服务和低利润的广告网络业务，不同类型广告商的增长情况和广告系统的改变都会影响混合毛利率 [10] 问题6：关于国内游戏业务，版号重启后，对今年晚些时候的营收增长是否可以更乐观；关于国际游戏业务，是否有会计调整，国际业务的增长率以及从新冠疫情中恢复是否需要更长时间 - 回答：版号批准是积极信号，随着更多版号发放和行业监管环境稳定，行业营收趋势有望改善，但这不是一个即时的过程。国际游戏业务在Q4有收入调整，Q1也有相关调整但幅度较小，国际游戏业务在2020 - 2021年繁荣后，目前面临艰难的比较期，部分游戏如PUBG Mobile在未来几个月仍面临挑战，而部分PC游戏和长寿命移动游戏表现稳定，2023年及以后将有更多大预算游戏发布并影响国际游戏营收 [11] 问题7：关于视频账号广告业务的长期潜力；关于投资对象价值波动是否会使公司重新思考投资策略 - 回答：视频账号广告业务长期来看应具有与市场同类产品相似的单位时长变现能力，但公司将注重用户体验，采取更克制的广告投放策略，通过技术提升实现更高的每千次展示费用（CPM）。公司在本季度积极进行资产剥离，考虑到多种宏观风险，如央行加息等，公司在投资和剥离方面将继续保持谨慎和选择性 [12] 问题8：关于广告利润率，量化或排序不同因素（如移动库存的每千次展示费用、新冠疫情影响、视频账号投资）对利润率的影响程度；关于成本优化，是否有进一步控制员工人数相关的一般及行政费用（G&A）或研发费用（R&D）的空间 - 回答：本季度影响广告利润率的首要因素是新冠疫情，之前是监管影响需求和供应。成本控制方面，对于员工相关成本，公司基于结构变化和需求进行优化，不会因短期因素过度反应，可能会寻求其他成本控制，如减少营销成本 [13] 问题9：关于游戏版号审批，是否认为政府将批准比暂停前更少的游戏，这对未来游戏增长有何影响；关于移动广告网络未来发展 - 回答：预计未来游戏审批数量将少于2018年之前，公司已调整游戏业务战略。移动广告网络虽然本季度受监管变化影响大幅下降，但从长远看该行业仍将存在并有望反弹 [14] 问题10：关于业务转型对人群（未明确具体指代，推测为相关业务涉及人群）的营收影响下的利润率趋势；关于长视频业务是否将成本优化和利润率改善作为关键优先事项 - 回答：业务转型使相关业务利润率有所改善。长视频业务目标是将业务发展到结构健康、可持续盈利的状态，而不是追求暂时的收支平衡，公司将通过多种方式实现这一目标，如优化营收、选择性投入内容制作和垂直整合上游IP等 [15]

收入和利润（同比环比） - 收入为1354.71亿元人民币，同比持平（0%）[1] - 公司2022年第一季度收入为1355.47亿元人民币，与2021年第一季度1355.03亿元人民币基本持平[11] - 收入环比下降6%至人民币1355亿元[17] - 2022年第一季度总收入1354.71亿元人民币，同比基本持平（0.1%增长）[27] - 经营盈利为37.217亿元人民币，同比下降34%[1] - 公司2022年第一季度经营盈利为372.17亿元人民币，同比下降33.8%，2021年第一季度为562.73亿元人民币[10] - 2022年第一季度经营盈利为37.217亿元人民币[21] - 2021年第一季度经营盈利为56.273亿元人民币[21] - 2021年第四季度经营盈利为109.723亿元人民币[23] - 期内盈利为23.733亿元人民币，同比下降52%[1] - 公司2022年第一季度期内盈利为237.33亿元人民币，同比下降51.6%，2021年第一季度为490.08亿元人民币[10] - 期内盈利同比下降51.6%，从49.008亿元降至23.733亿元[27] - 公司期内盈利为47.767亿元人民币[34] - 2022年第一季度本公司权益持有人应占盈利为234.13亿元人民币，同比下降51%[54] - 本公司权益持有人应占盈利同比下降51%至人民币234亿元[14] 成本和费用（同比环比） - 公司2022年第一季度毛利为570.74亿元人民币，同比下降8.9%，2021年第一季度为626.35亿元人民币[10] - 收入成本同比增长8%至783.97亿元人民币，收入成本占收入百分比从54%增长至58%[11][12] - 收入成本环比下降9%至人民币784亿元，占收入百分比由60%降至58%[17] - 销售及市场推广开支同比下降6%至80.58亿元人民币，占收入比例保持6%[13] - 销售及市场推广开支环比下降31%至人民币81亿元[18] - 一般及行政开支同比增长41%至266.69亿元人民币，主要由于股份酬金及研发开支增加[13] - 财务成本净额同比增长42%至人民币19亿元[14] - 交易成本为308.99亿元人民币，同比下降2.4%[44] - 推广及广告费用为53.39亿元人民币，同比下降17.6%[44] - 研发开支为153.83亿元人民币，同比增长36.1%，其中雇员福利开支130.67亿元[45] - 雇员福利开支总额292.29亿元人民币，同比增长43.3%，其中股份酬金开支81.36亿元[44][45] - 媒体内容摊销费用为76.38亿元人民币，同比增长6.8%[46] 各业务线表现 - 增值服务业务收入727.38亿元人民币占比54%，网络广告业务收入179.88亿元人民币同比下降18%占比13%，金融科技及企业服务收入427.68亿元人民币同比增长10%占比32%[11][12] - 本土市场游戏收入下降1%至330亿元人民币，国际市场游戏收入增长4%至106亿元人民币[11] - 网络广告业务收入成本同比下降5%至113.94亿元人民币，占分部收入比例从55%上升至63%[12] - 网络广告收入同比下降17.6%，从218.2亿元降至179.88亿元[27] - 金融科技及企业服务收入同比增长9.6%，从390.28亿元增至427.68亿元[27] - 国际市场游戏收入下降20%至人民币106亿元[17] - 网络广告业务收入下降16%至人民币180亿元[17] - 金融科技及企业服务业务收入下降11%至人民币428亿元[17] - 公司总收入为1354.71亿元人民币，其中增值服务分部收入727.38亿元（占比53.7%），网络广告分部收入179.88亿元（占比13.3%），金融科技及企业服务分部收入427.68亿元（占比31.6%）[39] - 公司整体毛利为570.74亿元人民币，毛利率为42.1%[39] - 商业支付交易活动自2022年3月中以来持续疲弱[8] - 云及其他企业服务重新聚焦于健康增长，主动缩减亏损业务[9] 用户和订阅数据 - 微信及WeChat合并月活跃账户数达12.883亿，同比增长3.8%[2] - QQ移动终端月活跃账户数为5.638亿，同比下降7.0%[2] - 收费增值服务注册账户数达2.391亿，同比增长5.9%[2] - 腾讯视频付费会员数达1.24亿[4] - 音乐付费会员数增长至8000万[4] 投资和资产处置 - 处置及视同处置投资公司产生收益净额188.92亿元人民币，其中部分处置Sea Limited产生收益184.81亿元[41] - 以公允价值计量金融资产产生公允价值亏损净额3.55亿元人民币，主要因投资公司估值减少导致亏损4.08亿元[41][42] - 投资公司及无形资产减值拨备70.03亿元人民币，其中对联营公司投资减值70亿元[41][43] - 分占联营公司及合营公司亏损净额人民币63亿元，同比由盈利13亿元转为亏损[14] - 2022年第一季度对联营公司投资计提减值拨备70亿元人民币[60] - 公司减持Sea Limited 14,492,751股A类普通股，账面价值约人民币8.25亿元，处置收益约人民币184.81亿元[61] - 公司对Sea Limited持股比例由21.3%降至18.7%，投票权低于10%[61] - 公司计提联营公司减值拨备约人民币70亿元[61] - 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产期末余额2089.03亿元人民币，较期初2027.57亿元增长3%[62] - 非流动金融资产中上市企业投资减少15.8%（166.65亿元 vs 198.02亿元），非上市企业投资增长4.4%（1706.48亿元 vs 1633.82亿元）[62] - 金融资产公允价值变动损失3.55亿元人民币[63] - 新增上市及非上市企业投资约122.89亿元人民币[63] - 以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产公允价值变动损失593.5亿元人民币[64] - 2022年3月31日于联营公司的上市企业投资公允价值为4,245.54亿元人民币[59] - 上市投资公司（不包括附属公司）权益公允价值为6060亿元人民币[26] - 收购Sumo Group PLC现金代价约8.47亿英镑（约人民币72.89亿元），确认商誉约人民币67.77亿元[76] 现金流和资本结构 - 2022年第一季度自由现金流为152亿元人民币[26] - 经营现金流量净额为338亿元人民币，资本开支82亿元，媒体内容付款89亿元，租赁负债付款15亿元[26] - 现金及现金等价物环比增加208.6亿元人民币（12.4%），从1679.66亿元增至1888.26亿元[25] - 债务净额环比改善91.08亿元人民币，从净负债202.43亿元减少至110.35亿元[25] - 公司经营活动所得现金流量净额为338.22亿元人民币[35] - 公司投资活动耗用现金流量净额为201.05亿元人民币[35] - 公司融资活动所得现金流量净额为75.97亿元人民币[35] - 公司现金及现金等价物增加净额为213.14亿元人民币[35] - 公司期末现金及现金等价物为1888.26亿元人民币[35] - 借款总额（流动+非流动）从1564.39亿人民币增至1701.23亿人民币，增加136.84亿人民币（增幅8.7%）[31] - 公司借款总额达1701.23亿元人民币，较年初1559.39亿元增长9.1%，其中非流动借款占比87.3%[72] - 长期美元银行借款规模为219.2亿美元，利率为LIBOR加0.80%至1.27%[73] - 长期人民币银行借款规模增至128亿元人民币，利率区间3.10%-5.70%[73] - 欧元银行借款利率区间为1.00%-2.54%，借款规模400万欧元[73] - 短期银行借款总额为人民币175.00亿元，利率范围2.45%至5.10%[74] - 英镑银行借款0.20亿英镑，利率为SONIA加1.75%[74] - 美元银行借款0.06亿美元，利率为SOFR加1.75%[74] - 应付美元票据总额229.50亿美元，利率范围LIBOR加0.605%至0.910%及1.375%至4.700%[75] - 长期美元应付票据非流动部分为人民币135.465亿元，流动部分为人民币9.515亿元[74] - 应付票据总额人民币1,449.80亿元，较期初人民币1,455.90亿元略有下降[74] - 应付票据从1455.9亿人民币降至1449.8亿人民币，减少6.1亿人民币（降幅0.4%）[31] 股东权益和分配 - 公司权益总额从8766.93亿人民币下降至8452.77亿人民币，减少314.16亿人民币（降幅3.6%）[31] - 保留盈利从6699.11亿人民币增至7028.56亿人民币，增加329.45亿人民币（增幅4.9%）[31][33] - 库存股从0增至-12.22亿人民币，反映股份回购活动[31][33] - 期内全面收益总额为亏损535.12亿人民币，主要受其他全面收益亏损756.9亿人民币影响[33] - 股本溢价从673.3亿人民币增至718.17亿人民币，增加44.87亿人民币（增幅6.7%）[31][33] - 非控制性权益从703.94亿人民币降至674.18亿人民币，减少29.76亿人民币（降幅4.2%）[31][33] - 以实物分派的应付股息从1024.51亿人民币降至0，反映股息支付完成[31] - 其他储备从739.01亿人民币降至90.94亿人民币，大幅减少648.07亿人民币（降幅87.7%）[31][33] - 公司股本溢价从487.93亿元人民币增至518.53亿元人民币[34] - 公司未审核保留盈利从538.464亿元人民币增至590.219亿元人民币[34] - 公司权益总额从778.043亿元人民币增至845.146亿元人民币[34] - 公司非控制性权益从74.059亿元人民币增至83.334亿元人民币[34] - 公司建议派发2021年度末期股息每股1.60港元[57] - 2022年以实物分派京东集团股份的应付股息约846亿元人民币[58] - 公司以实物分派方式向股东派发约4.57亿股京东集团A类普通股作为特别中期股息，基准为每持有21股公司股份获发1股京东集团股份[84] - 实物分派的除息日确定为2022年1月20日[85] - 公司于2021年12月23日宣布进行实物分派中期股息[85] - 股份回购总代价36.97亿港元，购回8,864,400股[78] 运营和税务 - 所得税开支同比下降27%至人民币53亿元[14] - 截至2022年3月31日止三个月，公司中国企业所得税拨备按25%一般税率计算，部分高新技术企业附属公司适用15%优惠税率[50] - 公司其他司法权区所得税税率介于12.5%至35%[51] - 2022年第一季度即期所得税支出为70.18亿元人民币，递延所得税为-17.49亿元人民币[52] - 应收账款总额527.74亿元人民币，较期初493.31亿元增长7%[65] - 61-90天账龄应收账款增长65.3%（100.9亿元 vs 61.05亿元）[65] - 公司应付账款总额为1125.12亿元人民币，较年初1094.7亿元增长2.8%，其中0-30天账期占比91.9%[71] - 应付账款中超过90天账期金额33.16亿元，较年初27.46亿元增长20.8%[71] - 截至2022年3月31日雇员总数116,213名，较去年同期89,228名增长30.2%[79] - 三个月总酬金成本为人民币292.29亿元，较去年同期人民币204.01亿元增长43.3%[79] 股份奖励和计划 - 股份奖励计划期末余额12.43亿股，季度新增授予2036.33万股，其中360.62万股为实物分派调整[69] - 购股权计划IV季度新增授予726.19万份，加权平均行使价384.08港元[67] - 购股权计划II期末可行使数量3469.13万份，加权平均行使价191.97港元[67] - 四名独立非执行董事获授5.2万股奖励股份，同比增加28.4%[70] - 公司采纳了2013年、2019年股份奖励计划及2007年股份奖励计划[84][87] - 公司采纳了2001年首次公开售前购股权计划及2004年、2007年、2009年、2017年首次公开售后购股权计划[86][87] 其他重要事项 - 公司于2022年5月18日举行2022年股东周年大会[84] - 公司核数师为罗兵咸永道会计师事务所[84] - 公司于2021年9月完成搜狗私有化，使其成为全资附属公司[87] - 公司业务包含本土市场游戏（中国内地）及国际市场游戏（中国内地以外）[86] - 公司持有京东集团约4.57亿股A类普通股，每股面值为0.00002美元[86]