合并财务数据关键指标变化 - 2019年合并收入为45亿美元，与2018年相当，受部分民用项目业务量增加影响，但被与SR 99相关的1.239亿美元收入减少所抵消[102] - 2019年合并新订单为64亿美元，2018年为65亿美元；民用和建筑部门是2019年和2018年新订单的主要贡献者[105] - 截至2019年12月31日，合并积压订单为112亿美元，2018年为93亿美元；2019年积压订单增长21%，受民用和建筑部门多个大额订单推动[106] - 预计截至2019年12月31日约50亿美元（占44%）的积压订单将在2020年确认为收入[107] 建筑业务财务数据关键指标变化 - 2019年建筑业务亏损3.65亿美元，2018年盈利1.919亿美元；调整后建筑业务收入为1490万美元，主要因与SR 99不利陪审团裁决相关的1.668亿美元税前费用所致[103] - 建筑部门2019年收入为17.42亿美元，较2018年下降6%；建筑业务收入较2018年下降46%，调整后建筑业务收入较2018年下降15%[121][122] - 建筑部门2019年新订单总额为22亿美元，低于2018年的25亿美元[124] - 截至2019年12月31日，建筑部门积压订单为28亿美元，较2018年的23亿美元增长20%[126] 民用部门财务数据关键指标变化 - 民用部门2019年收入为17.794亿美元，较2018年增长12%；建筑业务收入（亏损）显著下降，调整后建筑业务收入较2018年下降65%[114][115] - 2019年民用部门新订单为27亿美元，2018年为26亿美元；建筑部门2019年新订单情况未提及与2018年对比数据[117] 专业承包商部门财务数据关键指标变化 - 专业承包商部门2019年营收为9.294亿美元，较2018年的10.069亿美元下降8%[127] - 专业承包商部门2019年新订单总额为15亿美元，高于2018年的14亿美元[131] - 截至2019年12月31日，专业承包商部门积压订单为24亿美元，较2018年的18亿美元增长31%[133] 税率与所得税数据变化 - 2019年有效税率为15.4%，2018年为26.3%；2019年公司确认所得税收益6560万美元，主要因商誉减值和SR 99费用导致的税前亏损[104] - 2019年有效所得税税率为15.4%，低于2018年的26.3%[137] 每股收益数据变化 - 2019年摊薄后每股亏损7.72美元，2018年摊薄后每股收益1.66美元；2019年收益大幅下降主要归因于商誉减值（每股6.58美元）和SR 99相关（每股2.38美元）费用[105] 公司一般行政费用变化 - 公司2019年公司一般行政费用为6550万美元，高于2018年的6380万美元[134] 现金及现金等价物与经营活动净现金变化 - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为1.937亿美元，高于2018年的1.161亿美元[140] - 2019年经营活动提供的净现金为1.365亿美元，高于2018年的2140万美元[141] 营运资金变化 - 截至2019年12月31日，公司营运资金为14亿美元，低于2018年的16亿美元[145] 设备融资贷款与抵押贷款数据 - 2019年12月31日和2018年12月31日设备融资贷款总额分别约为2770万美元和3860万美元，利率2.62% - 3.89%，2021年和2022年分别有1240万美元和630万美元的额外气球付款[152] - 2019年12月31日和2018年12月31日抵押贷款总额分别约为1150万美元和1230万美元，利率固定3.50%至伦敦银行同业拆借利率加3%，2021年和2023年分别有290万美元和700万美元的额外气球付款[152] 债务与债务利息数据 - 截至2019年12月31日，债务总额857819000美元，其中1年内到期124054000美元，1 - 3年到期226513000美元，3 - 5年到期7252000美元，超过5年到期500000000美元[154] - 截至2019年12月31日，债务利息总额200107000美元，其中1年内到期47040000美元，1 - 3年到期72743000美元，3 - 5年到期68866000美元，超过5年到期11458000美元[154] 商誉减值情况 - 2019年6月1日公司进行了一次商誉减值测试，确认了总计3.799亿美元的非现金减值损失，消除了建筑和专业承包商报告单位的商誉账面价值[167] - 2019年第四季度年度商誉减值测试确定，民用报告单位的估计公允价值超过其账面价值，但差距不大，存在商誉减值风险[168] 可变利率净借款与利息费用影响 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司有可变利率的净借款分别约为1.219亿美元和4910万美元[172] - 若这些借款的短期浮动利率变动0.50%，且可变债务保持不变，未来十二个月利息费用将增加或减少约61万美元[172] 经营租赁与养老金福利支付数据 - 截至2019年12月31日，经营租赁总额50379000美元，其中1年内到期13564000美元，1 - 3年到期17344000美元，3 - 5年到期11853000美元，超过5年到期7618000美元[154] - 截至2019年12月31日，养老金福利支付总额5322000美元，其中1年内到期4387000美元，1 - 3年到期935000美元[154]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为12亿美元，同比增长6%，创下四年来最强季度营收增长 [29] - 第三季度运营现金流达到2.23亿美元，创下季度记录，较上一季度记录增长38% [6][43] - 第三季度净利润为1930万美元，摊薄每股收益为0.38美元，低于去年同期的2130万美元和0.42美元 [40] - 第三季度毛利率为9.7%，与去年同期持平 [32] - 第三季度总债务为8.36亿美元，较第二季度减少1.2亿美元，降幅为13% [45] - 2019年调整后每股收益预期下调至1.40至1.55美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 土木工程部门第三季度营收为5.25亿美元，同比增长22%，运营利润为5100万美元，同比增长23%，运营利润率为9.7% [30][33] - 建筑部门第三季度营收为4.15亿美元，同比下降9%，运营利润为800万美元，同比下降11%，运营利润率为1.8% [30][34] - 专业承包商部门第三季度营收为2.49亿美元，同比增长6%，运营利润为700万美元，同比下降42%，运营利润率为2.9% [31][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在洛杉矶地铁系统中已中标三个主要项目，总价值达30亿美元，并有望在12月15日前中标另一个4.4亿美元的项目 [10] - 公司在纽约、洛杉矶、新泽西等地有多个大型基础设施项目，包括纽约地铁的4亿美元项目、洛杉矶地铁的40亿美元项目和新泽西的35亿美元公交枢纽项目 [15][16] - 公司在加拿大、佛罗里达等地也有多个大型项目，包括迈阿密-戴德县法院的2.6亿美元P3项目 [13][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于大型土木工程项目，预计未来几年将实现强劲的营收增长和更高的利润率 [14] - 公司预计2020年将实现显著的营收和利润增长，主要得益于新项目的推进和市场竞争的减少 [14][49] - 公司正在积极招聘和培训人才，以应对未来几年的大量项目需求 [92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2020年和2021年的前景非常乐观，预计将实现显著的营收和利润增长 [48][49] - 管理层预计未来几年将实现更高的利润率，主要得益于市场竞争的减少和新项目的推进 [14][49] - 管理层预计未来几年将实现强劲的现金流，主要得益于项目的推进和争议的解决 [6][44] 其他重要信息 - 公司预计将在2020年第一季度解决大部分争议，涉及金额达2.57亿美元 [24][26] - 公司预计将在2020年第一季度完成多个大型项目的投标，包括纽约地铁的4亿美元项目和洛杉矶地铁的40亿美元项目 [15][16] - 公司预计将在2020年第一季度完成多个大型项目的投标，包括纽约地铁的4亿美元项目和洛杉矶地铁的40亿美元项目 [15][16] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于现金回收的进展 - 公司预计将在2020年第一季度解决大部分争议，涉及金额达2.57亿美元 [53][57] - 公司预计将在2020年第一季度完成多个大型项目的投标，包括纽约地铁的4亿美元项目和洛杉矶地铁的40亿美元项目 [62][63] 问题: 关于P3项目的风险和条款 - 公司正在与业主谈判，要求更友好的合同条款，包括合理的违约金和预付款 [64] - 公司预计将在2020年第一季度完成多个大型项目的投标，包括纽约地铁的4亿美元项目和洛杉矶地铁的40亿美元项目 [64] 问题: 关于现金流的构成 - 第三季度运营现金流达到2.23亿美元，其中1.01亿美元来自争议解决，3000万美元来自旧金山地铁的争议解决，1.8亿美元来自预付款 [66][67] 问题: 关于2020年的增长预期 - 公司预计2020年将实现显著的营收和利润增长，主要得益于新项目的推进和市场竞争的减少 [84] - 公司预计2020年将实现更高的利润率，主要得益于市场竞争的减少和新项目的推进 [75] 问题: 关于项目进展和人员招聘 - 公司正在积极招聘和培训人才，以应对未来几年的大量项目需求 [92] - 公司预计将在2020年第一季度完成多个大型项目的投标，包括纽约地铁的4亿美元项目和洛杉矶地铁的40亿美元项目 [86][87]

合并财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月合并收入分别为12亿美元和33亿美元，2018年同期分别为11亿美元和33亿美元[165] - 2019年第三季度和前九个月合并新订单分别为7亿美元和49亿美元，2018年同期分别为9亿美元和45亿美元[169] - 截至2019年9月30日，合并积压订单为109亿美元，较2018年12月31日的93亿美元增长17%，较2018年9月30日的85亿美元增长28%[170] 建筑业务财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度建筑业务收入为4790万美元，前九个月亏损2.709亿美元；2018年同期分别为4730万美元和1.012亿美元；调整后2019年前九个月建筑业务收入为1.09亿美元[166] - 2019年前九个月，土木工程、建筑和专业承包商业务板块报告的建筑业务收入（亏损）分别为 - 7200万美元、690万美元和 - 1.6亿美元，调整后分别为1.382亿美元、2040万美元和 - 380万美元[180] 所得税相关数据关键指标变化 - 2019年前三个月所得税费用为560万美元，前九个月所得税收益为3510万美元；2019年前三个月和前九个月有效税率分别为17.3%和11.0%，2018年同期分别为22.5%和26.2%；调整后2019年前九个月有效税率为25.1%[167] 每股收益相关数据关键指标变化 - 2019年前三个月摊薄后每股收益为0.38美元，前九个月每股亏损6.01美元；2018年同期分别为0.42美元和0.68美元；调整后2019年前九个月摊薄后每股收益为0.55美元[168] - 2019年前九个月，摊薄后每股收益（亏损）为 - 6.01美元，调整后为0.55美元；2018年为0.68美元[180] 各业务板块积压订单数据关键指标变化 - 2019年前九个月，土木工程、建筑和专业承包商业务板块的积压订单分别为59.496亿美元、26.524亿美元和22.739亿美元[172] 归属于公司净收入相关数据关键指标变化 - 2019年前九个月，归属于公司的净收入（亏损）为 - 3.016亿美元，调整后为2790万美元；2018年为3400万美元[180] 民用部门财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月民用部门收入分别为5.245亿美元和13.317亿美元，较2018年同期增长22%和21%[182] - 2019年第三季度和前九个月民用部门建筑运营收入分别增长23%和下降177%，调整后建筑运营收入分别增长23%和48%[183] - 2019年第三季度和前九个月民用部门新中标项目分别为2.93亿美元和21亿美元，2018年同期分别为3.46亿美元和16亿美元[186] - 截至2019年9月30日，民用部门积压订单为59亿美元，较2018年同期增长28%[187] 建筑部门财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月建筑部门收入分别为4.153亿美元和12.771亿美元，较2018年同期下降9%和8%[188] - 2019年第三季度和前九个月建筑部门新中标项目分别为1.99亿美元和16亿美元，2018年同期分别为4.93亿美元和18亿美元[191] - 截至2019年9月30日，建筑部门积压订单为27亿美元，较2018年同期增长25%[192] 专业承包商部门财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度专业承包商部门收入增长6%，前九个月下降15%[194] 利息费用数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月公司利息费用分别增加0.9亿美元和3.8亿美元[201] 信贷额度相关数据 - 公司有3.5亿美元的承诺信贷额度，未使用信贷额度为2.33亿美元[203] 现金及现金等价物相关数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为2.071亿美元，2018年12月31日为1.161亿美元；可用于一般公司用途的现金分别为4920万美元和5170万美元；受限现金和受限投资分别为7400万美元和6190万美元[204] 经营活动现金流量数据关键指标变化 - 2019年前九个月，经营活动提供的净现金为1.114亿美元（第三季度为2.229亿美元），2018年同期使用的净现金为3480万美元，2019年较2018年增加1.461亿美元[205][206] 投资活动现金流量数据关键指标变化 - 2019年和2018年前九个月，投资活动使用的现金分别为6610万美元和5850万美元[207] 融资活动现金流量数据关键指标变化 - 2019年前九个月，融资活动提供的净现金为4830万美元，2018年同期为1730万美元[208] 营运资金及相关比率数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，营运资金为17亿美元，流动资产与流动负债比率为1.88，债务与权益比率为0.56；2018年12月31日分别为16亿美元、1.99和0.43[209] 信贷安排相关数据 - 2017年信贷安排提供3.5亿美元循环信贷额度，信用证和摆动贷款子限额分别为1.5亿美元和1000万美元，允许额外借款1.5亿美元，2019年5月7日修订部分条款，将最大杠杆比率设定为3.50:1.00[211] 固定费用覆盖率和杠杆比率数据 - 截至2019年9月30日，固定费用覆盖率实际为3.45:1.00，要求为≥1.25:1.00；杠杆比率实际为2.64:1.00，要求为≤3.50:1.00，公司符合2017年信贷安排契约[212] 合同义务相关情况 - 自2018年12月31日年度报告以来，合同义务无重大变化[213] 资产负债表外安排情况 - 无资产负债表外安排[214] 市场风险敞口相关情况 - 自2018年12月31日年度报告以来，市场风险敞口无重大变化[217]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为11亿美元 同比增长略高于去年同期 但受到加州高铁和纽瓦克机场项目延误的负面影响 [33] - 第二季度毛利润为101亿美元 同比下降15% 毛利率为9% 主要受特种承包商部门表现不佳以及高铁和纽瓦克机场项目延误的影响 [35] - 第二季度调整后的建筑运营收入为3800万美元 同比下降30% 主要受特种承包商部门亏损的影响 [36] - 第二季度调整后的每股收益为018美元 低于去年同期的049美元 [46] - 公司修订2019年调整后每股收益指引至160至180美元 低于此前预期 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 土木工程部门第二季度收入为474亿美元 同比增长18% 主要得益于多个新项目的推进 [33] - 建筑部门第二季度收入为428亿美元 低于去年同期 主要由于新项目收入确认时间延迟 [34] - 特种承包商部门第二季度亏损400万美元 去年同期为盈利700万美元 主要由于纽约某些电气和机械项目的不利调整 [41] - 土木工程部门调整后运营利润率为10% 低于去年同期的123% [38] - 建筑部门调整后运营利润率为23% 低于去年同期的28% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州高铁项目因业主无法按时交付土地权 导致约25亿美元收入从2019年推迟至2020-2021年 [8] - 纽瓦克机场项目因异常天气延误 导致约6000万美元收入和相应利润推迟至今年后期和2020年第一季度 [67] - 关岛市场表现强劲 Black Construction公司创下454亿美元的历史最高积压订单 [14] - 纽约市场有多个大型项目即将投标 包括35亿美元的纽约港务局巴士总站和20亿美元的布鲁克林-皇后区高速公路三悬臂项目 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积压订单达到114亿美元 同比增长31% 其中75%为高利润的土木工程和特种工程 [12] - 公司正在积极解决未结算应收款问题 预计未来9个月将大幅减少未结算成本并增加现金流 [93] - 公司更换了建筑部门总裁 新任总裁Jean Abiassi将同时负责特种承包商部门 以改善其表现 [10][11] - 公司预计未来几年积压订单将继续增长 推动收入增长和利润率提升 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临减值损失 项目延误和特种承包商部门挑战 管理层对公司长期前景保持乐观 [55] - 管理层预计多个大型项目将在今年后期和明年加速推进 推动业绩改善 [23] - 管理层强调公司独特的竞争优势 能够整合建筑 土木和特种工程资源执行大型复杂项目 [22] - 管理层对解决应收款问题充满信心 预计未来将收回大量未结算款项 [59] 其他重要信息 - 公司在第二季度计提了非现金商誉减值 主要由于股价下跌触发减值测试 [5][31] - 公司在过去45天解决了5起重大案件 预计将在第三季度收回125亿美元 [26] - 公司正在进行9项总额257亿美元的谈判 预计将在2020年第一季度前完成 [26] - 公司有8项总额75亿美元的索赔正在仲裁或诉讼 预计将在2020年3月31日前完成 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 调整后的业绩是否仅剔除了商誉减值 - 公司确认仅调整了商誉减值 其他项目均按GAAP准则报告 [65] 问题: 纽瓦克机场项目天气影响 - 天气影响导致约6000万美元收入和相应利润推迟 主要影响建筑和土木工程部门 [67] - 项目整体盈利能力未受影响 仅为时间差异 [72] 问题: 加州高铁项目和解金额 - 和解金额未具体披露 但属于最近45天解决的5起案件之一 总额125亿美元 [74][79] 问题: 2019年业绩指引实现路径 - 指引完全基于现有积压订单 预计第四季度贡献略高于第三季度 [80][81] 问题: 加州高铁项目土地权交付进度 - 预计9月底开始大规模交付 11月底前完成 项目规模已从最初10亿美元增至16亿美元以上 [85][87] 问题: 特种承包商部门改进措施 - 新任总裁9月1日上任 预计需要3个月时间了解情况并实施改进措施 [88][89]

合并收入与新订单情况 - 2019年第二季度和上半年合并收入分别为11亿美元和21亿美元，与2018年同期持平[155] - 2019年第二季度和上半年合并新订单分别为9亿美元和42亿美元，2018年同期分别为13亿美元和36亿美元[158] 建筑业务财务情况 - 2019年第二季度和上半年建筑业务亏损分别为3.417亿美元和3.188亿美元，主要受3.799亿美元税前非现金商誉减值费用影响；调整后建筑业务收入分别为3820万美元和6110万美元，2018年同期分别为5480万美元和5390万美元[155] - 2019年第二季度和上半年，公司报告的建筑业务收入（亏损）分别为3.417亿美元和3.188亿美元，调整后分别为3820万美元和6110万美元[167] 所得税情况 - 2019年第二季度和上半年所得税收益分别为4290万美元和4070万美元，有效税率分别为12.0%和11.6%；2018年同期所得税费用分别为1200万美元和770万美元，有效税率分别为30.0%和31.2%[156] - 2019年3月和6月所得税收益分别为4290万美元和4070万美元，2018年同期分别为 - 1200万美元和 - 770万美元[187] - 2019年3月公司在3.583亿美元的税前亏损基础上确认了4290万美元的税收优惠，2019年3月和6月的有效所得税税率分别为12.0%和11.6%，低于2018年同期的30.0%和31.2%[188] 每股收益情况 - 2019年第二季度和上半年每股亏损分别为6.38美元和6.40美元，2018年同期摊薄后每股收益分别为0.49美元和0.25美元；调整后摊薄后每股收益分别为0.18美元和0.17美元[157] 合并积压订单情况 - 截至2019年6月30日，合并积压订单近纪录达到114亿美元，较2018年12月31日的93亿美元增长22%，较2018年6月30日的87亿美元增长31%[159] - 截至2019年6月30日，积压订单按业务板块划分，土木工程约占55%，建筑约占25%，专业承包商约占20%[159] 公司增长前景与行业政策 - 公司未来几年增长前景乐观，尤其在土木工程和专业承包商板块，但增长速度可能受项目延迟等因素影响[162] - 近年来，多个州批准了总额约2000亿美元的长期交通资金措施，特朗普政府和国会领导人提议约2万亿美元的联邦基础设施投资计划[162] 非GAAP财务指标情况 - 公司提供非GAAP财务指标，包括调整后建筑业务收入、调整后净利润、调整后摊薄后每股收益和调整后有效所得税率等，以补充GAAP财务报表[164] 归属于公司的净收入情况 - 2019年第二季度和上半年，归属于Tutor Perini Corporation的净收入（亏损）分别为3.205亿美元和3.209亿美元，调整后分别为900万美元和860万美元[167] 民用部门业务情况 - 2019年第二季度和上半年，民用部门收入分别为4.737亿美元和8.072亿美元，较2018年同期增长18%和21%[169] - 2019年第二季度和上半年，民用部门建筑业务收入较2018年同期分别下降433%和335%，调整后分别下降7%和增长67%[170] - 截至2019年6月30日，民用部门积压订单为62亿美元，较2018年同期增长30%[175] - 2019年第二季度和上半年，民用部门新中标项目分别为1.49亿美元和18亿美元[174] 建筑部门业务情况 - 2019年第二季度和上半年，建筑部门收入分别为4.283亿美元和8.618亿美元，较2018年同期下降4%和8%[176] - 2019年第二季度和上半年，建筑部门建筑业务收入较2018年同期分别下降130%和104%，调整后分别下降22%和33%[177] - 截至2019年6月30日，建筑部门积压订单为29亿美元，较2018年同期增长38%[180] - 2019年第二季度和上半年，建筑部门新中标项目分别为3.28亿美元和14亿美元[179] 专业承包商部门业务情况 - 2019年第二季度和上半年，专业承包商部门收入分别为2.233亿美元和4.148亿美元，较2018年同期下降17%和24%[180] - 2019年第二季度和上半年，专业承包商部门建筑业务亏损分别为1.598亿美元和1.673亿美元，2018年同期为收入750万美元和1470万美元[181] - 截至2019年6月30日，专业承包商部门积压订单为23亿美元，较2018年同期增长24%[184] - 2019年第二季度和上半年，专业承包商部门新中标项目分别为4.39亿美元和9.18亿美元[183] 一般及行政费用情况 - 2019年3月和6月公司一般及行政费用分别为1360万美元和2840万美元，较2018年同期的1440万美元和3180万美元有所下降[185] 其他收入净额、利息费用情况 - 2019年3月和6月其他收入净额分别为90万美元和130万美元，2018年同期为110万美元和180万美元；利息费用分别为1750万美元和3390万美元，较2018年同期分别增加150万美元和280万美元[187] 公司资金状况 - 公司有3.5亿美元的承诺信贷额度，未使用信贷额度为1.15亿美元，公司认为运营产生的现金、未使用信贷额度和现金状况足以满足未来12个月的营运资金需求[189] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为1.499亿美元，可用于一般公司用途的现金为6470万美元，受限现金及受限投资为7000万美元，较2018年12月31日有所增加[190] 现金流量情况 - 2019年上半年经营活动使用的净现金为1.115亿美元，较2018年同期的6240万美元增加4910万美元；投资活动使用的现金为4120万美元，2018年同期为4480万美元；融资活动提供的净现金为1.875亿美元，2018年同期为5150万美元[191][193][194] 营运资金与比率情况 - 截至2019年6月30日，营运资金为18亿美元，流动资产与流动负债比率为2.03，债务与权益比率为0.64，较2018年12月31日有所变化[195] 信贷安排情况 - 2017年信贷安排提供3.5亿美元的循环信贷额度，信用证和摆动贷款子限额分别为1.5亿美元和1000万美元，2019年5月7日对部分条款进行了修订[197] 信贷契约符合情况 - 截至2019年6月30日，公司实际固定费用覆盖率为3.18:1.00，要求大于等于1.25:1.00；实际杠杆率为3.07:1.00，要求小于等于3.50:1.00，公司符合2017年信贷安排的契约要求[198] 公司披露与内控情况 - 公司披露控制和程序有效，本报告期内财务报告内部控制没有发生重大变化[205][206]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为9.58亿美元，同比下降，主要由于新项目收入未能完全替代已完成或接近完成的项目收入 [16] - 第一季度毛利润为8800万美元，同比增长32%，毛利率为9.2%，高于去年同期的6.5% [19] - 第一季度建筑运营收入为2300万美元，相比去年同期的100万美元亏损大幅改善 [19] - 第一季度净亏损为40万美元，每股亏损0.01美元，相比去年同期的1200万美元亏损有所改善 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 土木工程部门收入为3.33亿美元，同比增长27%，运营收入为4200万美元，运营利润率为12.5% [18][20] - 建筑部门收入为4.33亿美元，同比下降，运营收入为300万美元，运营利润率为0.7% [18][21] - 专业承包商部门收入为1.92亿美元，同比下降，运营亏损为700万美元，主要由于纽约某些电气和机械项目的关闭调整 [18][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在洛杉矶、纽约、新泽西等地的土木工程项目进展顺利，包括洛杉矶紫线项目、纽约地铁项目等 [11][12] - 纽约和洛杉矶的专业承包商需求强劲，预计未来将有更多项目贡献收入 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于竞标更大、更复杂的土木工程项目，因为这些项目竞争对手较少且利润率较高 [9] - 公司预计联邦政府的基础设施计划将推动行业需求，尽管具体实施方式尚不明确 [7][8] - 公司计划在未来几年通过现有订单和市场需求推动收入增长和利润率提升 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年每股收益的预期保持不变，预计为2至2.3美元，且收益将主要集中在下半年 [13] - 公司预计未来几个季度收入将显著增长，尤其是土木工程和专业承包商部门 [30] - 公司对解决未结算的应收账款和索赔问题持乐观态度，预计将在未来一年内取得进展 [32][33] 其他重要信息 - 公司第一季度使用了1.25亿美元的运营现金，主要用于营运资本投资 [26] - 公司总债务为8.99亿美元，较2018年底有所增加，主要由于营运资本需求 [28] - 公司修改了信贷协议，将最大杠杆率设定为3.5，以支持未来的增长 [28] 问答环节所有的提问和回答 问题: 专业承包商部门的执行问题 - 管理层表示已对该部门进行了多次调整，并认为该部门是公司整体成功的重要组成部分，未来不会剥离该部门 [36][44] 问题: 劳动力成本上升的风险 - 公司通过合理对冲劳动力成本来应对劳动力市场紧张的问题，并依赖工会承包商提供足够的劳动力 [45][46] 问题: 收入增长的节奏 - 公司预计第二季度收入将有所增长，第三和第四季度将显著增长，尤其是土木工程和专业承包商部门 [47] 问题: 天气对项目进展的影响 - 公司表示天气对项目进展的影响是正常的，预计未来不会对项目产生重大影响 [57] 问题: 专业承包商部门的利润率 - 公司表示，如果没有关闭调整，专业承包商部门的利润率将提高1.5%，亏损将转为盈利 [63][66] 问题: 现金流问题 - 公司解释第一季度现金流较低是由于季节性因素和客户在年底加速付款的影响，预计未来现金流将改善 [68][69] 问题: 土木工程部门的利润率 - 公司预计未来土木工程部门的利润率将进一步提高，尤其是大型项目的利润率显著高于中小型项目 [74]

综合财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度综合收入为9.585亿美元，较2018年同期的10亿美元下降[144] - 2019年第一季度综合新订单总额为32亿美元，高于2018年同期的22亿美元[148] - 截至2019年3月31日，综合积压订单为116亿美元，较2018年12月31日的93亿美元增长25%[149] - 2019年第一季度每股亏损为0.01美元，较2018年同期的0.24美元减少[147] - 2019年第一季度公司一般及行政费用为1480万美元，低于2018年同期的1740万美元[169] - 2019年第一季度其他收入净额为40万美元，低于2018年同期的80万美元；利息费用为1640万美元，高于2018年同期的1510万美元；所得税费用为220万美元，而2018年同期为所得税收益430万美元[170] - 2019年第一季度有效所得税税率为31.7%，高于2018年同期的28.1%[171] - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为1.015亿美元，低于2018年12月31日的1.161亿美元[173] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为1.248亿美元，高于2018年同期的7340万美元[174] - 2019年第一季度投资活动现金使用量为1920万美元，高于2018年同期的1690万美元[176] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为1.307亿美元，高于2018年同期的7110万美元[177] 建筑运营财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度建筑运营收入为2290万美元，而2018年同期亏损90万美元[145] 各业务线收入关键指标变化 - 2019年第一季度民用部门收入为3.335亿美元，较2018年同期增长27%；建筑运营收入为4180万美元，运营利润率为12.5%[154][156] - 2019年第一季度建筑部门收入为4.335亿美元，较2018年同期下降12%；建筑运营收入为310万美元，运营利润率为0.7%[159][161] - 2019年第一季度专业承包商部门收入为1.915亿美元，较2018年同期下降30%；建筑运营亏损750万美元，运营利润率为 - 3.9%[164][166] 各业务线新订单关键指标变化 - 民用部门新订单在2019年第一季度达17亿美元，建筑部门为11亿美元[157][162] - 专业承包商部门2019年第一季度新订单总额为4.79亿美元，低于2018年同期的5.76亿美元[167] 专业承包商部门积压订单关键指标变化 - 截至2019年3月31日，专业承包商部门积压订单为21亿美元，较2018年同期的18亿美元增长20%[168] 公司信贷情况 - 公司有3.5亿美元的承诺信贷额度，未使用信贷额度为1.69亿美元[172] 所得税相关数据变化 - 2019年第一季度所得税费用为220万美元，有效税率为31.7%；2018年同期所得税收益为430万美元，有效税率为28.1%[146]

财务数据和关键指标变化 - 2018年全年收入为45亿美元，较去年略有下降，主要由于新项目收入未能完全替代完成或接近完成项目的收入 [24] - 2018年毛利率为102%，为2014年以来的最高年度毛利率 [25] - 2018年建筑运营收入为192亿美元，同比增长7%，主要由于特种承包商和建筑部门利润率提升以及G&A费用下降 [26] - 2018年特种承包商部门建筑运营收入为43亿美元，较去年翻倍，主要由于机械项目整体表现改善 [29] - 2018年第四季度收入为12亿美元，与去年同期持平 [33] - 2018年第四季度毛利润为158亿美元，同比增长21%，毛利率为133%，为历史最高季度毛利率 [35] - 2018年第四季度建筑运营收入为91亿美元，同比增长53% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018年土木工程部门收入为16亿美元，建筑部门收入为19亿美元，特种承包商部门收入为10亿美元，均较去年有所下降 [25] - 2018年土木工程部门建筑运营收入为168亿美元，同比下降12%，主要由于2018年第一季度的一次性仲裁费用 [27] - 2018年建筑部门建筑运营收入为44亿美元，同比增长28%，主要由于纽瓦克机场一号航站楼项目的贡献 [28] - 2018年特种承包商部门建筑运营收入为43亿美元，较去年翻倍，主要由于机械项目整体表现改善 [29] - 2018年第四季度土木工程部门收入为489亿美元，同比增长14%，主要由于纽瓦克机场一号航站楼项目的进展 [33] - 2018年第四季度建筑部门收入为469亿美元，较去年同期略有增长 [34] - 2018年第四季度特种承包商部门收入为225亿美元，同比下降26%，主要由于加州、华盛顿和纽约的某些电气项目活动减少 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在纽约和加州的市场表现强劲，特别是在纽约，公司已经获得了多个大型土木工程项目，包括14亿美元的纽瓦克机场一号航站楼项目 [72] - 公司在纽约的电气、机械、建筑和土木工程业务均处于满负荷运转状态 [76] - 加州市场同样表现强劲，洛杉矶地铁公司预计在未来12至15个月内将推出100亿美元的土木工程项目 [78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续保持选择性投标策略，专注于那些能够带来最佳成功机会的项目 [8] - 公司在土木工程领域的竞争优势明显，特别是在纽约和加州市场，由于竞争对手减少，公司在大型项目上的竞争压力较小 [72][76] - 公司预计未来几年将继续保持收入增长和利润率提升，特别是在特种承包商部门 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年的前景持乐观态度，预计将实现两位数的收入增长和更高的运营利润率 [21] - 公司预计2019年每股收益将在2至23美元之间，主要由于第一季度极端天气的影响，预计收益将主要集中在2019年下半年 [22] - 公司预计2019年土木工程部门的运营利润率将达到10%至12%的历史区间上限，建筑部门的运营利润率将超过2%，特种承包商部门的运营利润率将在5%至7%之间 [49] 其他重要信息 - 公司目前正在就三项主要索赔进行谈判，预计在未来90天内有望达成部分和解 [20] - 公司预计2019年运营现金流将显著改善，目标是超过净收入 [47] - 公司预计2019年将进行约2000万美元的一般和维护资本支出，以及约7000万美元的业主资助设备采购 [50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在2019年实现指导范围的关键项目和潜在风险 - 公司预计纽瓦克机场一号航站楼项目和紫线项目将在2019年下半年显著增加收入 [83] - 公司的主要担忧在于索赔谈判的进展，如果未能达成预期和解，可能会影响运营利润率 [68][69] 问题: 基础设施法案对公司业务的影响 - 公司认为基础设施法案的通过将对土木工程业务产生积极影响，特别是在纽约和加州市场 [75][76] - 公司预计政府支出增加对建筑业务的影响有限，因为该业务的利润率较低 [77] 问题: 高速铁路项目的进展 - 高速铁路项目目前面临一些延误，主要由于土地征用和第三方协议的进展缓慢 [89] - 公司预计该项目将在2021年至2022年完成，尽管短期内存在一些挑战 [96] 问题: 公司对未结算应收账款的信心 - 公司正在严格控制未结算应收账款的使用，预计将在2019年大幅减少未结算应收账款 [107][109] - 公司目前正在就约28亿美元的索赔进行谈判，预计在未来90天内有望达成部分和解 [110]

公司业务规模与排名 - 2018年公司执行约1400个建设项目[13] - 2018年ENR将公司列为第十大国内承包商[14] - 2018年ENR将公司列为运输市场第二大承包商和第三大国内重型承包商[22] - 2018年ENR将公司列为第十一大国内建筑承包商[26] - 2018年ENR将公司列为第五大电气承包商、第十四大机械承包商和第十四大专业承包商[31] 公司业务扩张与部门架构 - 公司通过战略收购七家公司实现垂直和地理扩张[15] - 公司业务通过三个部门开展：民用、建筑和专业承包商[17] - 民用部门专注美国公共工程建设和基础设施更换重建[18] - 建筑部门为多个专业建筑市场提供服务[25] - 专业承包商部门为各类建筑项目提供电气、机械等系统服务[29] 公司积压订单情况 - 截至2018年12月31日，公司积压订单约40亿美元（45%）预计在2019年确认为收入[33] - 2018年和2017年总积压订单分别为92.97亿美元和72.83亿美元[33] - 2018年和2017年，民用业务积压订单分别为51.42亿美元（占比55%）和41.18亿美元（占比57%）[33] - 2018年和2017年，建筑业务积压订单分别为23.33亿美元（占比25%）和17.01亿美元（占比23%）[33] - 2018年和2017年，专业承包商业务积压订单分别为18.22亿美元（占比20%）和14.64亿美元（占比20%）[33] - 截至2018年12月31日，公司未完成建筑工程积压订单约为93亿美元，积压订单中的预计收入可能无法完全实现[57] - 2018年末公司积压订单为93亿美元，新中标项目金额为65亿美元[95] - 2018年综合新订单为65亿美元，2017年为58亿美元，2016年为37亿美元[103] - 截至2018、2017和2016年12月31日，综合积压订单分别为93亿美元、73亿美元和62亿美元，2018年增长28%，2017年增长17%[104] - 预计2019年将确认约40亿美元（占2018年底积压订单的45%）的收入[105] - 2018年土木工程部门收入为15.861亿美元，建筑运营收入为1.683亿美元，新订单为26亿美元，积压订单为51亿美元[110][113][115] - 2018年建筑部门收入为18.617亿美元，建筑运营收入为4390万美元，新订单为25亿美元，积压订单为23亿美元[116][119][121] - 2018年专业承包商部门新订单总额为14亿美元，2017年为11亿美元，2016年为8.67亿美元[126] - 截至2018年12月31日，专业承包商部门积压订单为18亿美元，2017年为15亿美元，2016年为16亿美元[128] 公司人员情况 - 截至2018年12月31日，公司员工总数约为8200人[44] 公司面临的风险 - 若无法准确估计合同风险、收入、成本等，公司可能亏损或利润低于预期[49] - 公司面临重大法律诉讼，若败诉可能损害声誉、影响投标及财务状况[50] - 经济状况显著放缓或下滑会对公司运营产生不利影响，公司在纽约和加利福尼亚州的业务易受经济状况影响[56] - 新项目奖项竞争激烈，若公司无法有效竞争，市场份额和利润可能降低[58] - 公司执行合同依赖大量人员，若无法吸引和留住人员，可能影响项目进度和成本[62] - 公司参与建筑合资企业，若合作伙伴未能履行义务，公司可能承担额外责任并损害声誉[66] - 2018年全年，公司来自美国境外项目的收入为2.745亿美元，国际业务面临多种风险[74] - 公司2.875%可转换优先票据将于2021年6月15日到期，转换可能稀释现有股东权益并影响普通股市场价格[72] 公司股权结构 - 截至2018年12月31日，公司董事长兼首席执行官Ronald N. Tutor及其控制的三个信托持有约17%的流通普通股[77] - 2019年2月21日，公司普通股有381名登记持有人[83] 公司股票相关情况 - 2018年第四季度，公司未回购任何普通股，且历史上未支付过普通股股息，暂无支付计划[84] 公司财务数据关键指标变化 - 2018年公司综合收入为45亿美元，2017年为48亿美元，收入下降主要受建筑和专业承包商业务板块项目影响[91][97] - 2018年公司净收入为9778.1万美元，归属于公司的净收入为8343.6万美元[91] - 2018年公司基本每股收益为1.67美元，摊薄后每股收益为1.66美元[91] - 2018年末公司营运资金为15.78亿美元，流动比率为1.99[95] - 2018年末公司总债务为7.62亿美元，占总资本的30%，债务与权益比率为0.42[95] - 2018年公司资本支出为7706.9万美元[95] - 2018年公司经营活动提供的净现金为2140.2万美元[95] - 2017年综合收入为48亿美元，较2016年的50亿美元略有下降[98] - 2018年建筑运营收入为1.919亿美元，较2017年的1.795亿美元增长7%[99] - 2018、2017和2016年有效税率分别为26.3%、0.4%和35.7%[101] - 2018、2017和2016年摊薄后每股收益分别为1.66美元、2.92美元和1.92美元[102] - 2018年营业利润率为4.3%，2017年为1.6%，2016年为3.1%[125] - 2018年公司一般及行政费用为6380万美元，2017年为6590万美元，2016年为6020万美元[129] - 2018年有效所得税税率为26.3%，2017年为 - 0.4%，2016年为35.7%[132] - 2018年经营活动产生的净现金为2140万美元，2017年为1.636亿美元[136] - 2018年和2017年投资活动使用的现金分别为7020万美元和8710万美元[137] - 2018年和2017年融资活动使用的现金分别为2900万美元和7540万美元[138] - 截至2018年12月31日，公司营运资金为16亿美元，流动比率为1.99，债务权益比为0.43[139] - 2018 - 2016年公司营收分别为4454662千美元、4757208千美元、4973076千美元[210] - 2018 - 2016年公司净利润分别为97781千美元、154544千美元、95822千美元[210] - 2018 - 2016年归属于公司的净利润分别为83436千美元、148382千美元、95822千美元[210] - 2018 - 2016年基本每股收益分别为1.67美元、2.99美元、1.95美元[210] - 2018 - 2016年摊薄每股收益分别为1.66美元、2.92美元、1.92美元[210] - 2018 - 2016年综合收益分别为94829千美元、157239千美元、92574千美元[212] - 2018 - 2016年归属于公司的综合收益分别为80705千美元、151077千美元、92574千美元[212] 公司会计政策与内部控制 - 2018年1月1日起公司采用ASC 606会计准则[150] - 合同收入采用成本加成法在一段时间内确认，估计涉及对未来事件和或有事项的判断[150] - 公司对建筑合资企业进行评估，确定是否为可变利益实体（VIE），并判断是否为主要受益人以决定是否合并[154][155] - 公司每年10月1日对商誉进行减值测试，评估报告单元的公允价值并与账面价值比较[158] - 2018年第四季度年度商誉减值测试显示，各报告单元的估计公允价值均超过其账面价值，商誉未发生减值[162] - 公司考虑自年度商誉减值测试以来的相关事件和情况，未发现触发事件，无需进行临时减值测试[163] - 截至2018年12月31日，公司披露控制程序和财务报告内部控制有效[168][169] - 德勤对公司截至2018年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[173] - 截至2018年12月31日季度，公司财务报告内部控制无重大变化[172] 公司报告相关信息 - 公司需在2018年末后的120天内提交最终委托书，以提供第10、11、12、13、14项所需信息[182][183][184][185][186] - 公司提交截至2018年和2017年12月31日的合并财务报表以及2018年12月31日止三年各年的报表及附注[188] - 公司报告日期为2019年2月27日[179][199][200] - 公司由Gary G. Smalley、Ronald N. Tutor、Ryan J. Soroka等代表签署报告[200] - 公司合并财务报表相关内容的页码：独立注册会计师事务所报告在F - 2页，合并损益表在F - 3页等[202] - 审计机构自2002年起为公司提供审计服务[207] - 审计机构对公司2018和2017年财务报表发表无保留意见[203] - 审计机构对公司截至2018年12月31日的财务报告内部控制发表无保留意见[204] 公司债务相关情况 - 截至2018年12月31日，公司合并资产负债表上记录的商誉和无限期无形资产为6.354亿美元，每年或必要时更频繁地进行减值评估[61] - 截至2018年12月31日，公司总债务为7.615亿美元，若无法满足债务协议条款，可能导致债务加速到期[64] - 截至2018年12月31日，公司约有4910万美元的可变利率净借款，若短期浮动利率提高0.50%，利息支出将增加约25万美元[165] 积压订单结构比例变化 - 2018年和2017年，固定价格合同占总积压订单的比例分别为80%和67%[35] - 2018年和2017年，州和地方机构客户的积压订单占比分别为72%和66%[35]