业绩总结 - 2021财年收入、每股收益（EPS）和自由现金流（FCF）指引保持不变，目标为2021财年调整后每股收益增长位于前四分之一[11] - 第三季度的调整后每股收益为1.80美元，同比增长5%[22] - 美洲地区的收入为29.1亿美元，增长4%，调整后营业利润率为19.5%[26] - EMEA地区的收入为4.95亿美元，增长8%，调整后营业利润率为20.1%[28] - 亚太地区的收入为3.15亿美元，增长1%，调整后营业利润率为18.2%[31] - 第三季度有机预订同比增长20%，有机收入增长4%[91] - 预计2021财年有机收入增长约为13.5%[72] 用户数据 - 第三季度预订量在美洲和EMEA地区增长超过20%，在亚太地区增长超过10%[11] - 第三季度末的订单积压约为50亿美元，比2020年年末增加约20亿美元（增长超过70%）[11] 未来展望 - 预计2021年将实现约9000万美元的增量节省，支持在创新和增长项目上的重大再投资[11] - 预计在2021财年部署至少25亿美元的平衡资本配置，年初至今已部署约18亿美元[51] - 预计自由现金流将达到调整后净收益的100%以上[49] - 2021财年股息预计为4亿美元，较2020年增长11%至每股2.36美元[52] - 预计收购和投资将达到4亿美元[53] - 股票回购预计为6亿美元[55] - 债务偿还预计为4亿美元[56] 市场扩张 - 北美运输市场2021年增长预期为17%，EMEA市场增长预期为16%[60] - 2021年总运输业务的加权平均增长预期为美洲14%和EMEA 12%[61] 其他新策略 - 由于供应链紧张，预计第三季度将有约1.5亿美元的收入推迟到第四季度，预计第四季度将发货5000万到7500万美元，余额将在2022年发货[11] - 第三季度的价格实现约为1.5亿美元（增长4.3%），抵消了约1.5亿美元的通货膨胀影响[11]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度有机收入增长由持续强劲的价格执行推动，实现4.3%的增量价格，价格超过材料通胀为正，与产品组合共同抵消了生产率、其他通胀和增加投资支出的净影响 [31] - 企业有机销量和拉动杠杆在本季度基本持平，净调整后EBITDA和运营利润率分别下降70和60个基点，调整后每股收益增长5%，主要受调整后运营收入增加推动 [32] - 预计2021年调整后每股收益增长超过30%，处于同行和更广泛工业企业中的前四分之一 [42] - 预计自由现金流将保持强劲，等于或大于调整后净收入的100% [43] - 2021年有望实现约9000万美元的增量节省，到2023年实现3亿美元的运行率节省 [14][44] - 年初至今已部署18亿美元现金，其中约10亿美元用于并购和股票回购，支付4.22亿美元股息，偿还4.25亿美元债务，预计2021年至少部署25亿美元过剩现金 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲商业HVAC业务 - 本季度订单增长超过30%，应用和单元式订单均增长超50%，服务订单增长高个位数，推动商业HVAC美洲业务实现中个位数收入增长 [25][26] 美洲住宅HVAC业务 - 本季度实现低个位数订单增长，建立在2020年第三季度近40%的增长基础上，收入持平，进入第四季度时积压订单创历史新高，同比增长超150%，年初至今有机订单增长超80%，有机收入增长超30% [27] 美洲运输制冷业务 - 年初至今显著跑赢北美运输市场，第三季度开放2022年第一季度订单簿，推动订单增长超20%，有机收入增长低至中两位数 [28] EMEA业务 - 本季度实现25%的有机订单增长，商业HVAC和运输制冷业务均表现强劲，收入增长8%，运输制冷业务有机收入增长高个位数 [29] 亚太业务 - 本季度订单增长11%，收入增长1%，中国市场有增长，但该地区仍受COVID - 19疫情影响，部分国家疫苗接种率低 [30] 各个市场数据和关键指标变化 北美运输制冷市场 - ACT最初预计2021年北美拖车产量较2020年疫情低点反弹39%，后逐渐下调预测，现预计2021年增长18%，2022年和2023年分别增长18%和14%，2021年全加权平均市场预测从7月的24%降至约14%，公司美洲运输制冷业务年初至今增长超30%，预计全年跑赢市场 [49][51][52] EMEA市场 - IHS等关键指标显示市场前景改善约3个百分点，2021年加权平均市场增长预计约为12%，公司EMEA运输制冷业务年初至今增长超20%，预计全年跑赢市场 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于可持续发展战略，通过创新领导地位改变气候行业，设定激进的科学减排目标，推动创新以应对气候变化 [6][7] - 执行商业操作系统，以应对通胀压力，实现价格与成本的平衡，并推动业务转型项目，实现成本节省和创新投资 [12][14] - 坚持平衡的资本配置战略，包括加强核心业务、维持强大资产负债表、通过战略并购和股票回购部署过剩现金 [45][46] - 在行业竞争中，各业务线均表现出色，多个业务板块跑赢市场，如美洲运输制冷业务、EMEA业务等 [28][52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链、物流系统和劳动力市场仍然紧张，通胀持续，但公司全球团队专注于满足客户需求，应对复杂挑战 [10] - 预计2022年基本面强劲，各地区积压订单处于前所未有的水平，商业操作系统将助力应对通胀压力，实现价格实现和成本节省 [18][20][21] - 2022年可持续发展大趋势将加速，包括建筑环境脱碳、美国教育刺激资金用于基础设施升级、室内空气质量升级等，全球经济预计继续复苏，运输制冷市场有望稳步增长 [22][23][24] 其他重要信息 - 公司被《福布斯》评为最佳多元化雇主和最佳女性雇主，被《财富》评为制造业最佳工作场所之一 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链问题，是否主要发生在北美拖车业务，以及能否转移收入并避免未来几个季度的供应链问题 - 全球供应链紧张导致约1.5亿美元收入从第三季度推迟到未来期间，预计5000 - 7500万美元将在第四季度收回，公司团队在管理供应链限制方面表现出色，供应链弹性是公司商业操作系统的一部分，全球员工与供应商紧密合作 [65][66] - 供应链问题在各业务中普遍存在，在Thermo King业务中更为严重，但公司有信心在第四季度反弹，同时也在商业HVAC业务中看到树脂影响等问题 [70] 问题2: 2022年价格成本环境展望 - 进入2022年，预计会有今年三次价格上涨的部分延续，公司商业操作系统目标是每年实现20 - 30个基点的价格成本正价差，但由于通胀环境，需根据情况进行价格调整 [72][73] - 创新产品组合有助于公司实现定价目标 [74] 问题3: 室内空气质量（IAQ）业务的可持续性、积压订单情况以及系统解决方案的含义 - IAQ业务今年带来2%的顺风，需求强劲，管道良好，最初主要在医疗和教育领域，现在已扩展到办公室等其他领域，是一个长期的大趋势 [81][83] - 公司采用室内空气质量审计方法，先进行第一天的审计活动，再提供第二天的活动路线图，第二天的活动在教育领域随着刺激资金的流入开始显现成效 [82] - IAQ已集成到系统中，成为公司的长期顺风，特别是干过氧化氢解决方案在教育领域获得了很大的吸引力 [84][86] 问题4: 积压订单与价格的关系，以及如何管理积压订单以应对通胀 - 住宅业务有能力对积压订单进行重新定价，商业HVAC业务的长周期设备合同通常有价格调整条款，Thermo King业务在2022年订单簿开放方面非常谨慎，以应对通胀环境 [97][98][99] - 公司积压订单非常稳固，没有看到取消情况，且预计未来也不会出现取消 [100] 问题5: 2022年住宅市场的展望 - 住宅业务从宏观上看是GDP加成业务，预计2022年GDP为正，住宅业务不会大幅下滑 [103][104] 问题6: 第三季度价格和成本情况，以及第四季度和2021年全年的预期 - 第三季度价格实现4.3%，价格成本略有正差，第四季度预计价格实现会增强，但通胀也会加剧，价格成本预计持平，全年预计价格成本持平或略有正差 [109][110][111] 问题7: 第四季度公司整体运营杠杆情况，以及是否是2022年的良好起点 - 第四季度运营杠杆大致在提问者所说的范围内，全年调整后每股收益预计约为6.05美元，但实际情况取决于供应链状况，2022年预计仍处于通胀环境，需继续进行价格调整 [115][116] 问题8: 服务合同能否转嫁通胀压力，以及如何看待订单增长和积压订单情况 - 公司的长期服务合同有价格调整条款，可以考虑通胀因素 [123] - 公司订单增长强劲，虽然预计不会继续保持30%的增长率，但市场对公司创新产品的需求旺盛，且有可持续发展和建筑环境脱碳等顺风因素，2022年将有创纪录的积压订单 [125][126] 问题9: EMEA地区表现出色的原因，热泵业务规模、对利润率的影响以及增长的可持续性 - EMEA地区的创新产品推动了增长，如Thermo King业务的先进产品和HVAC业务的电气化加热产品需求旺盛，公司将继续拓展HVAC产品的运营范围，以扩大市场 [133][134] - 公司各业务板块长期目标是实现25%以上的增量，欧洲有望长期实现这一目标 [135] 问题10: 亚洲地区的情况，包括中国市场表现和2022年展望 - 亚太地区占公司业务的10%，中国GDP在第三季度略有放缓，但电子、制药、数据中心和医疗保健等领域仍在增长，预计未来将继续增长，中国以外地区情况因国家而异，部分国家仍受疫情影响，第四季度情况较为复杂 [136][137] 问题11: 全年价格和成本的最终情况，以及第一季度的价格成本情况 - 全年价格成本预计持平或略有正差，第一季度价格成本为正，但数值较小，价格从第一季度到第三季度显著增长，预计第四季度将继续增强 [144][145][157] 问题12: 商业设备订单增长50%的情况下，应用和轻型商业单元式业务的表现 - 应用和单元式业务订单均增长超过50%，商业HVAC设备业务增长惊人，给供应商带来了较大压力 [151] 问题13: 住宅业务的销售情况和库存水平 - IWG业务（约占公司业务的50%）销售为中个位数增长，进货持平，库存水平符合预期，略低于去年同期，但无异常情况 [153] 问题14: 积压订单的老化情况，以及2022年是否有可能实现高于历史的有机增长 - 不同业务的积压订单消耗时间不同，商业HVAC业务的应用订单可能需要6 - 9个月，Teekay业务通常为2 - 3个月，但今年因拖车建造限制有所延长，住宅业务积压订单周转正常，公司积压订单不陈旧，持续有新订单流入 [165][166][167] 问题15: 亚太地区价格成本挑战以及2022年的担忧 - 亚太地区近期价格成本面临挑战，但全年有望实现强劲的利润率扩张，过去两年利润率扩张超过400个基点，公司将继续评估定价环境，必要时进行价格调整，预计2022年实现价格成本正差 [168][169] 问题16: 商业设备增长情况下，是否有足够劳动力安装设备，以及过去30天供应链是否有改善 - 公司内部劳动力限制在第三季度初有所体现，但随着季度推进有所缓解，工作现场因劳动力限制导致部分工作推迟，这是全球性问题 [175][176] - 公司在Thermo King业务中克服了一些供应商问题，对指导目标有清晰的认识，但供应链仍然不稳定，需要与客户和供应商密切沟通 [178][179] 问题17: 机构（特别是教育领域）刺激资金的使用情况和未来支出计划 - 刺激资金正在流入，2024年是目前的支出截止日期，可能会推迟，资金从州级流向地方，公司在第一阶段进行室内空气质量审计并提供路线图后，客户正在执行升级计划 [185][186] 问题18: 住宅业务在周期中的表现，以及未来几年的展望 - 住宅业务是GDP加成业务，消费者信心是驱动市场的关键因素，预计2022年GDP为正，业务将保持积极态势 [189][190] 问题19: 资本支出计划，以及是否受到供应链和劳动力限制的影响 - 公司有多项生产线升级项目，部分项目有所推迟，但可以管理，今年资本支出占收入的比例预计接近2%，通过提前规划和在交货期内下单，已尽量减轻供应链压力 [194][196] 问题20: 是否进行部分组装，以及如何影响收入确认和成本规划 - 公司会进行部分组装，但在部分组件未到齐时，无法确认收入，相关成本计入库存，直到组件齐全并完成组装后才确认收入和费用 [198][199] 问题21: 行业旧模式是否需要改变，是否需要增加产能和库存 - 公司有一定产能，正在内部研究库存投资问题，库存投资不一定是成品，在商业业务中主要是原材料，以便更轻松地转化为在制品和成品 [205] 问题22: 新CEO上任后与前任的区别 - 新CEO对领导公司感到自豪，下周将在COP26上讨论建筑环境脱碳问题，公司员工敬业度调查显示，公司文化是表现出色的关键因素，这也是公司的优势所在 [206][207]

净收入相关数据 - 截至2021年9月30日的三个月，净收入为37.198亿美元，2020年同期为34.955亿美元[10] - 截至2021年9月30日的九个月，净收入为105.671亿美元，2020年同期为92.756亿美元[10] - 2021年第三季度和前9个月净收入分别为37.198亿美元和105.671亿美元，2020年同期分别为34.955亿美元和92.756亿美元[70] - 2021年和2020年前9个月，商品和服务在某一时点转移给客户的收入约占公司收入的81%[70] - 截至9月30日的三个月和九个月，公司总净收入分别为37.198亿美元和105.671亿美元，2020年同期分别为34.955亿美元和92.756亿美元[102] - 2021年第三季度净收入37.198亿美元，较2020年同期增加2.243亿美元，增幅6.4%，主要因有利定价（4.3%）和三次渠道收购（1.5%）[150][151] - 2021年前三季度净收入为1056.71亿美元，较2020年同期增加129.15亿美元，增幅13.9%，主要源于销量、定价、收购和货币换算等因素[159][160] - 2021年第三季度美洲地区净收入为291.03亿美元，较2020年同期增加16.45亿美元，增幅6.0%，主要因定价和收购，部分被销量下降抵消[171][172] - 2021年第三季度欧洲、中东和非洲地区净收入为49.5亿美元，较2020年同期增加4.98亿美元，增幅11.2%，调整后EBITDA为9.94亿美元，增幅13.5% [171] - 2021年第三季度亚太地区净收入为31.45亿美元，较2020年同期增加1亿美元，增幅3.3%，调整后EBITDA为5.73亿美元，降幅2.1% [171] - 2021年前三季度，美洲、EMEA、亚太地区净收入分别为82.076亿美元、14.621亿美元、8.974亿美元，同比增长12.4%、23.6%、13.2%，总净收入为105.671亿美元，同比增长13.9%[178] 资产相关数据 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为27.388亿美元，2020年12月31日为32.899亿美元[14] - 截至2021年9月30日，应收账款和应收票据净额为24.323亿美元，2020年12月31日为22.021亿美元[14] - 截至2021年9月30日，存货为14.828亿美元，2020年12月31日为11.892亿美元[14] - 截至2021年9月30日，公司总资产为182.022亿美元，2020年12月31日为181.567亿美元[14] - 2021年前三季度商誉净余额为53.101亿美元，2020年12月31日为53.428亿美元[38] - 2021年9月30日无形资产总额48.442亿美元，净值31.984亿美元；2020年12月31日总额48.482亿美元，净值32.864亿美元[39] - 2021年9月30日合同资产为3.667亿美元，2020年12月31日为2.554亿美元；2021年9月30日合同负债为11.79亿美元，2020年12月31日为10.77亿美元[71] - 截至申请日，公司对阿尔德里奇和默里的留存权益按公允价值5360万美元计入合并资产负债表中的其他非流动资产[114] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司环境事项准备金分别为3960万美元和3990万美元，其中与已处置场地修复相关的分别为3650万美元和3750万美元[124] - 截至2021年9月30日，标准产品保修负债期初余额2.827亿美元，期末余额2.929亿美元；2021年9月30日和2020年12月31日，当前标准产品保修储备分别为1.125亿美元和1.277亿美元[125] - 截至2021年9月30日，延长保修负债期初余额3.044亿美元，期末余额3.121亿美元；2021年9月30日和2020年12月31日，当前延长保修负债分别为1.077亿美元和1.086亿美元[127] - 截至2021年9月30日，公司持有现金及现金等价物27.388亿美元，其中非美国子公司持有18.667亿美元[187] 负债相关数据 - 截至2021年9月30日，应付账款为17.578亿美元，2020年12月31日为15.202亿美元[14] - 截至2021年9月30日，长期债务为44.907亿美元，2020年12月31日为44.965亿美元[14] - 2021年9月30日短期借款和长期债务当期到期总额3.504亿美元，2020年12月31日为7.756亿美元[40] - 商业票据计划可发行的无担保票据最高总额为20亿美元，2021年9月30日和2020年12月31日无未偿还余额[41] - 2021年9月30日和2020年12月31日有3.429亿美元含看跌期权的固定利率债券未偿还[42] - 2021年9月30日长期债务（不含当期到期）总额44.907亿美元，2020年12月31日为44.965亿美元[43] - 2021年9月30日和2020年12月31日债务工具公允价值分别为57亿美元和63亿美元[46] - 公司在合并资产负债表其他非流动负债中确认与融资协议相关的负债2.488亿美元[115] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，未确认的税收优惠分别为6600万美元和6540万美元[85] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为273880万美元，短期借款和长期债务当期到期部分为35040万美元，长期债务为449070万美元，总债务为484110万美元，总权益为648770万美元，债务与总资本比率为42.7%；截至2020年12月31日，对应数据分别为328990万美元、77560万美元、449650万美元、527210万美元、642710万美元、45.1%[196] - 公司有3.429亿美元含看跌期权的固定利率债券，商业票据计划最高可发行20亿美元无担保票据，截至2021年9月30日和2020年12月31日无未偿还余额[198] - 公司有两笔10亿美元高级无担保循环信贷安排，分别于2023年4月和2026年6月到期，截至2021年9月30日和2020年12月31日20亿美元承诺均未使用[199] 权益相关数据 - 2019年12月31日公司总权益为73.124亿美元[20] - 2020年3月31日公司总权益为57.898亿美元，2021年3月31日为63.128亿美元[17][20] - 2020年6月30日公司总权益为58.324亿美元，2021年6月30日为63.326亿美元[17][20] - 截至2021年9月30日，留存收益为86.265亿美元，2020年12月31日为84.953亿美元[14] - 截至2021年9月30日，累计其他综合收益（损失）为 - 7.092亿美元，2020年12月31日为 - 6.315亿美元[14] - 特灵科技授权股本为11.8504亿股，包括11.75亿股普通股（面值每股1美元）、4万股普通股（面值每股1欧元）和1000万股优先股（面值每股0.001美元），2021年9月30日和2020年12月31日无欧元计价普通股或优先股流通在外[66] - 2021年截至9月30日的九个月，普通股发行数从2.633亿股变为2.62亿股，库存股保持2450万股不变[67] - 2018年公司董事会授权回购至多15亿美元普通股，2021年2月授权回购至多20亿美元普通股，2021年截至9月30日的九个月，公司回购并注销6.002亿美元普通股完成2018年授权，启动2021年授权回购1.002亿美元普通股，2021年授权剩余约19亿美元[67] - 2021年前9个月累计其他综合收益（损失）期末余额为-7.092亿美元，2020年末余额为-6.315亿美元[68] 净收益相关数据 - 2020年净收益为2.378亿美元，2021年第一季度为4.69亿美元，第二季度为4.087亿美元[17] - 2021年前三季度净收益为11.155亿美元，2020年同期为6.208亿美元[23] 其他综合收益（损失）相关数据 - 2020年其他综合收益（损失）为 - 0.707亿美元，2021年第一季度为0.493亿美元，第二季度为 - 0.581亿美元[17] 激励性股票计划相关数据 - 2020年激励性股票计划下发行股份金额为 - 0.56亿美元，2021年第一季度为 - 0.7亿美元，第二季度为2.57亿美元[17][20] 普通股回购相关数据 - 2020年普通股回购金额为 - 1.042亿美元，2021年第一季度为 - 2.5亿美元，第二季度为 - 2.46亿美元[17] - 2018年董事会授权回购至多15亿美元普通股，2021年前三季度完成该授权并回购6.002亿美元；2021年董事会授权回购至多20亿美元普通股，已回购1.002亿美元，剩余约19亿美元[188] 股息相关数据 - 2020年宣布向非控股股东支付股息为 - 0.61亿美元，2021年第一季度为 - 0.35亿美元，第二季度为 - 0.67亿美元[17][20] - 2020年宣布现金股息为 - 1.267亿美元，2021年第一季度为 - 1.41亿美元，第二季度为 - 2.814亿美元[17][20] - 2021年2月公司宣布季度股息从每股0.53美元提高11%至0.59美元，年化每股2.36美元[189] 英格索兰工业分离相关数据 - 2020年英格索兰工业分离金额为 - 13.343亿美元，2021年第一季度为 - 0.499亿美元[17][20] - 2020年2月29日，公司完成与英格索兰的交易，分离英格索兰工业[94] - 2021年和2020年前三季度英格索兰工业税后经营收益分别为420万美元和-8210万美元[95] 现金流量相关数据 - 2021年前三季度持续经营活动提供的净现金为11.626亿美元，2020年同期为11.329亿美元[23] - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为2.088亿美元，2020年同期为1.388亿美元[23] - 2021年前三季度融资活动使用的净现金为14.65亿美元，2020年同期为提供12.309亿美元[23] - 2021年前三季度现金及现金等价物净减少5.511亿美元，2020年同期净增加19.115亿美元[23] - 2021年9月30日现金及现金等价物期末余额为27.388亿美元，2020年同期为31.901亿美元[23] - 2021年前九个月持续经营活动提供净现金11.626亿美元，2020年为11.329亿美元[201] - 2021年前九个月持续投资活动使用净现金2.088亿美元，主要因1.216亿美元资本支出和6920万美元其他投资活动；2020年使用1.011亿美元，主要因8910万美元资本支出和1080万美元现金流出[203] - 2021年前九个月持续融资活动使用净现金14.65亿美元，主要因6.002亿美元普通股回购、4.325亿美元长期债务偿还和4.219亿美元股息支付；2020年提供12.309亿美元，主要因19亿美元特殊现金付款，部分被3803万美元股息支付和3075万美元长期债务偿还抵消[204] - 2021年前九个月自由现金流为10.816亿美元，2020年为11.285亿美元[206] 无形资产摊销费用相关数据 - 2021年和2020年第三季度无形资产摊销费用分别为2900万美元和2990万美元；前九个月分别为9070万美元和8980万美元[39] 衍生工具相关数据 - 2021年9月30日衍生资产1.57亿美元，衍生负债1.25亿美元；2020年12月31日衍生资产2200万美元，衍生负债6500万美元[51] - 2021年9月30日和2020年12月31日货币衍生品名义金额均为5亿美元[52] - 截至9月30日的三个月，指定为套期的衍生品影响净收益和累计其他综合收益（AOCI），总收益（损失）在AOCI中确认为510万美元（2021年）和150万美元（2020年），重新分类至净收益的总收益（损失）为790万美元（2021年）和 - 70万美元（2020年）[56] - 截至9月30日的九个月，指定为套期的衍生品影响净收益和AOCI，总收益（损失）在AOCI中确认为130万美元（2021年）和17

业绩总结 - 公司2020年总销售额为125亿美元，来自设备和售后市场的收入占比为67%和33%[9] - 2020年调整后营业利润率为13%，较2017年的9%提高了110个基点[45] - 第二季度净收入为31.39亿美元，同比增长18%，有机收入增长22%[69] - 第二季度调整后的每股收益（EPS）增长51%，达到1.27美元[64] - 2021年预计收入增长约11%，调整后的每股收益为6.05美元[76] 用户数据 - 企业的订单与发货比率为114%，有机订单和收入分别增长30%和18%[64] - 2021年第二季度有机收入同比增长18%，有机订单同比增长30%[109] - 2021年第二季度北美市场的有机订单增长为29%[109] - 2021年第二季度EMEA市场的有机订单增长为53%[109] 未来展望 - 公司计划到2023年实现3亿美元的成本节约，以支持持续的市场增长，预计可实现25%以上的可持续杠杆[34] - 预计2021年自由现金流将超过25亿美元，年初至今已部署约13亿美元[65] - 2021年将实现约9%的有机收入增长，合并后增长约13.5%[77] - 2021年北美和EMEA市场的平均增长预估分别为32%和10%[97] 新产品和新技术研发 - 公司在可持续发展方面的目标是到2030年减少10亿公吨的二氧化碳排放[17] - 2021年预计资本支出为约4亿美元[88] 市场扩张和并购 - 公司在2020年进行了约25次收购，总金额约为22亿美元[47] - 2021年资本部署总额预计达到约25亿美元，其中股息为3亿美元，收购和投资为1亿美元，股票回购为6亿美元，债务偿还为3亿美元[88][89] 负面信息 - 2020年已实现约1亿美元的固定成本削减，2021年总节省约为1.9亿美元[85]

财务数据和关键指标变化 - 公司显著提高2021年指引区间，以反映全年实现前四分之一的每股收益增长 [17] - 上半年需求符合高预期，全球经济大部分地区正在复苏并逐步改善 [18] - 第二季度有机预订量强劲增长30%，积压订单达到创纪录高位，较第一季度增长15%，较2020年底增长超50%，较2019年任何季度增长超50% [19] - 有机收入增长18%，调整后息税折旧摊销前利润率提高180个基点，调整后每股收益增长超50% [20] - 提高全年收入指引，有机增长预估提高到约11%，预计全年实现约30%的有机杠杆率 [46][47] - 预计总收入增长约13.5%，调整后每股收益约为6.05美元，较2020年增长约36%，预计自由现金流保持强劲，等于或大于调整后净收入的100% [48] - 预计下半年有机收入增长约7%，收购预计增加约1.5个百分点的增长，外汇预计增加约50个基点的增长，总收入预计增长约9% [50][51] - 预计下半年实现高两位数的有机杠杆率，成功执行价格调整以覆盖材料通胀 [54] - 预计第四季度收入增长强于第三季度，第三和第四季度杠杆率相似 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲商业暖通空调业务 - 第二季度有机预订量增长中20%，收入增长低10%，建立在去年中个位数下降的基础上 [27] 住宅暖通空调业务 - 第二季度预订量增长高30%，独立经销商销售增长高20%，下半年初积压订单创纪录 [28] 美洲运输制冷业务 - 本季度收入增长超30%，预订量增长低个位数，反映行业拖车生产在2021年达到产能上限后订单自然暂停，重点转向2022年预订 [29] 欧洲、中东和非洲地区（EMEA） - 本季度预订量增长53%，收入增长28%，商业暖通空调和运输制冷业务均实现强劲增长 [30] 亚太地区 - 本季度预订量增长12%，收入增长2%，商业暖通空调和运输业务均有增长，但受新冠疫情影响，部分国家疫苗接种率低和部分封锁 [31] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 商业暖通空调终端市场改善，数据中心和仓库需求持续强劲，教育和办公终端市场需求也在增长，室内空气质量解决方案需求高 [38][39] - 住宅市场预计下半年面临挑战，因2020年下半年预订和收入创纪录 [41] - 运输市场预计2021年剩余时间持续强劲增长，全年加权平均运输市场增长约24%，2022年有望更强 [42] EMEA市场 - 经济状况正在改善，预计下半年随着疫苗接种率提高，更多场所开放，运输市场预计增长9%，公司运输业务表现优于整体市场 [43] 亚洲市场 - 预计2021年中国市场增长，受疫苗接种率提高和数据中心、电子、制药和医疗保健行业的支撑，中国以外地区情况不一，部分国家疫苗接种率低和部分封锁 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以目标为导向的可持续发展战略保持坚定，长期可持续发展大趋势强化，创新领导力正在改变气候行业 [13][14] - 积极应对新兴趋势，如室内空气质量、能源效率、冷链和学校老化基础设施升级需求 [15] - 持续投资卓越创新，利用转型节省资金进行业务再投资，推动利润率扩张，计划到2023年实现3亿美元的转型节省 [36] - 坚持平衡的资本配置战略，通过业务再投资加强核心业务，维持强大的资产负债表，提供可靠、强劲且不断增长的股息，追求战略并购，进行股票回购 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年经营环境面临两大挑战，一是材料和其他通胀急剧上升，公司下半年实施约1.5亿美元的增量定价以抵消同等金额的增量通胀；二是强劲的经济环境、紧张的物流系统和劳动力市场进一步加剧了供应链紧张 [21][23] - 尽管面临挑战，公司仍对未来前景持谨慎乐观态度，积压订单强劲，需求前景良好，长期可持续发展趋势为业务提供强大动力 [20][26] 其他重要信息 - 公司在2020年提前一年实现1亿美元的固定成本削减目标，2021年有望实现9000万美元的增量节省，到2023年实现3亿美元的运营率节省 [55][56] - 2021年计划部署约25亿美元，年初至今已部署13亿美元，其中近7亿美元用于并购和股票回购，支付2.82亿美元股息，偿还3亿美元债务 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：下半年运营杠杆率受影响的地理区域和业务类别 - 公司预计下半年实现高两位数的有机杠杆率，考虑并购和外汇因素后为中两位数，各地区和业务均受原材料通胀和供应链约束影响 [65][66] 问题2：未来能否恢复正常运营杠杆率 - 目前难以判断2022年情况，公司仍期望实现25%的年度有机运营杠杆率，需更接近2022年时根据通胀和供应链环境评估 [69] 问题3：并购管道的活跃程度 - 公司并购管道非常强劲，有良好的并购记录，希望能执行部分并购 [73] 问题4：供应链是否达到产能限制及下半年情况 - 全球订单需求强劲，供应链面临挑战，预计第三季度仍有挑战，第四季度部分关键供应商产能提升后情况将有所改善 [74][75] 问题5：住宅业务本季度情况及下半年交付能力 - 住宅业务需求强劲，本季度预订量增长37%，年初至今增长超40%，独立批发商分销商销售增长高20%，收入和积压订单创纪录，供应链约束是主要问题，预计第四季度情况改善 [82][83][84] 问题6：美洲商业暖通空调业务不同领域的优势 - 美洲商业暖通空调业务各垂直领域均有增长，宏观上建筑账单指数（ABI）自2月以来表现强劲，室内空气质量需求、办公室和教育领域需求增长，产品能源效率和创新能力有助于抓住机会 [89][90][91] 问题7：住宅业务供应链的主要瓶颈及应对措施 - 供应链问题源于东南部风暴导致树脂供应中断及其连锁反应，影响电子元件供应，公司与战略供应商合作，帮助其提升产能，预计第四季度情况改善 [98][99] 问题8：并购的主要障碍和关注领域 - 公司使用一贯的并购模式，确保并购项目通过评估，并购管道强劲，关注渠道和技术领域的并购机会 [101] 问题9：住宅业务若不受供应链限制是否能实现同比增长 - 住宅业务积压订单大，供应链是当前限制因素，2月东南部风暴对工厂造成一定影响但已恢复，2020年下半年住宅业务表现强劲，2021年下半年面临高基数挑战，公司正努力应对供应链问题，预计第四季度情况改善 [107][108][109] 问题10：应用业务在教育和医疗保健领域的前景 - 教育和医疗保健领域在第二季度表现强劲，未来管道仍然强劲，公司在这两个领域有良好的价值主张 [112] 问题11：室内空气质量需求趋势及相关业务周期 - 室内空气质量需求为公司业务带来1% - 2%的顺风，今年接近2%，教育领域出现第二天活动，办公室领域室内空气质量审计需求增加，室内空气质量解决方案与应用系统融合 [119][120][121] 问题12：运输制冷业务的增长周期 - 不担心第二季度订单量低，第一季度预订量增长强劲，拖车原始设备制造商产能限制导致部分订单推迟到2022年，2022年市场预计增长17%，2023年预计处于中等水平，运输制冷业务2022年将是强劲的一年 [123][124][125] 问题13：价格成本情况 - 第二季度价格成本为正，但直接材料通胀是第一季度的约4倍，下半年增加1.5亿美元价格以抵消同等金额的通胀，预计全年价格成本持平或略有利，商品方面下半年约70%的铜和60%的铝已锁定 [129][130][135] 问题14：轻型商业单元业务情况 - 轻型商业单元业务订单率增长超30%，收入增长接近但略低于订单率 [136][137] 问题15：客户是否因通胀延迟项目 - 未看到客户因通胀延迟项目，但看到建筑工地准备接收设备的时间延迟，这导致商业业务积压订单增加 [144] 问题16：欧洲市场热泵需求和商业暖通空调订单情况 - 欧洲市场订单率增长53%，收入增长约28%，商业暖通空调和运输制冷业务均表现强劲，商业暖通空调业务中可变水流系统和工业过程冷却需求高，运输制冷业务中Advancer产品表现出色 [146][147] 问题17：亚洲市场情况及市场份额 - 亚洲业务表现良好，本季度订单率增长低两位数，利润率持续扩张，中国政府的碳交易市场和碳中和目标对公司业务是顺风，公司有产品组合帮助实现目标，团队在收入增长和利润率扩张方面取得平衡 [152][153][155]

业绩总结 - 第二季度EBITDA利润率扩张180个基点，约30%的有机杠杆[11] - 企业的订单和收入均实现强劲增长，订单与发货比率为114%；有机订单和收入分别增长30%和18%[11] - 企业的记录订单积压较2020年年末增长超过50%，较2019年任何季度增长超过50%[11] - 2021年有机收入增长预计为约11%，调整后的每股收益预计为约6.05美元[34] - 2021年第二季度有机收入同比增长18%，有机订单同比增长30%[80] 用户数据 - 美洲地区的收入增长20.9%，EBITDA利润率为18.9%[21] - 欧洲、中东和非洲地区的收入增长28%，EBITDA利润率为20.5%[23] - 亚太地区的收入增长2%，EBITDA利润率为18.8%[26] 未来展望 - 预计2021年将实现约9000万美元的增量节省，2023年目标为3亿美元[11] - 预计下半年收入和每股收益将强劲增长，预计有机收入增长约7%，并且通过并购和外汇影响增长约9%[45] - 预计到2023年实现约3亿美元的总转型节省，超出原定的1亿美元目标[46] - 预计2022年北美拖车市场的出货量将达到51.1K，同比增长17%[62] 新产品和新技术研发 - 2021年预计收入指引上调，主要反映额外定价带来的有机增长，预计额外定价约为1.5亿美元以抵消材料通胀[11] 资本部署与财务状况 - 2021年截至目前的自由现金流（FCF）预计将达到调整后净收益的100%以上[50] - 2021年截至目前的资本部署总额约为13亿美元，预计全年将达到25亿美元[53] - 2021年预计实现约1.9亿美元的增量节省，2020年已实现约1亿美元的固定成本削减[49] 负面信息 - 预计额外定价约为1.5亿美元以抵消材料通胀[11] 其他新策略 - 运营杠杆预计在有机增长中达到高十位数，考虑到并购和外汇影响后，整体杠杆将达到中十位数[45]

净收入相关数据 - 截至2021年6月30日的三个月，公司净收入为38.297亿美元，2020年同期为31.388亿美元[10] - 截至2021年6月30日的六个月，公司净收入为68.473亿美元，2020年同期为57.801亿美元[10] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，净收入分别为38.297亿美元和31.388亿美元；六个月净收入分别为68.473亿美元和57.801亿美元[69] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司总净收入分别为38.297亿美元和31.388亿美元；六个月分别为68.473亿美元和57.801亿美元[97] - 2021年第二季度净收入为38.297亿美元，较2020年同期增长22.0%（6.909亿美元），增长源于销量（15.5%）、收购（1.8%）、定价（2.6%）和货币换算（2.1%）[136][137] - 2021年上半年净收入为68.473亿美元，较2020年同期增长18.5%（10.672亿美元）[145] - 2021年上半年净收入同比增长18.5%，增加10.672亿美元，其中销量贡献12.7%，收购贡献1.7%，定价贡献2.3%，货币换算贡献1.8%[146] - 2021年第二季度总净收入同比增长22.0%，达38.297亿美元；总调整后息税折旧摊销前利润同比增长34.1%，达7.913亿美元[157] - 2021年上半年美洲、EMEA、亚太地区净收入分别为52.973亿美元、9.671亿美元、5.829亿美元，较2020年同期分别增长16.3%、31.1%、19.3%，总净收入为68.473亿美元，增长18.5%[165] 运营与净利润相关数据 - 截至2021年6月30日，公司运营收入在三个月内为6.51亿美元，六个月内为10.042亿美元[10] - 截至2021年6月30日，公司净利润在三个月内为4.69亿美元，六个月内为7.068亿美元[10] - 2021年上半年净收益为7.068亿美元，2020年同期为2.162亿美元[23] - 2020年12月31日至2021年3月31日，公司净收益为2.378亿美元[17] - 2021年3月31日至2021年6月30日，公司净收益为4.69亿美元[17] 每股收益与股息相关数据 - 截至2021年6月30日，归属于公司普通股股东的基本每股收益，三个月为1.94美元，六个月为2.92美元[10] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，基本每股收益加权平均股数分别为2.399亿股和2.4亿股；六个月分别为2.396亿股和2.398亿股[94] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，每股股息分别为1.18美元和1.06美元；六个月分别为1.77美元和1.59美元[94] - 2021年2月公司宣布季度股息从每股0.53美元提高11%至0.59美元，年化每股2.36美元[176] 综合收入相关数据 - 截至2021年6月30日，公司综合收入在三个月内为5.183亿美元，六个月内为6.854亿美元[11] 现金及等价物与现金流相关数据 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为29.124亿美元，2020年12月31日为32.899亿美元[14] - 2021年上半年持续经营活动提供的净现金为7.506亿美元，2020年同期使用的净现金为1.224亿美元[23] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为1.621亿美元，2020年同期为1.088亿美元[23] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为9.376亿美元，2020年同期提供的净现金为13.346亿美元[23] - 2021年上半年现金及现金等价物净减少3.775亿美元，2020年同期净增加10.882亿美元[23] - 2021年6月30日现金及现金等价物期末余额为29.124亿美元，2020年同期为23.668亿美元[23] - 截至2021年6月30日，公司持有现金及现金等价物29.124亿美元，其中非美国子公司持有22.467亿美元[174] - 2021年上半年持续经营活动提供的净现金为7.518亿美元，2020年同期为1.792亿美元，同比增长主要因净收益增加和营运资金改善[186][187] - 2021年上半年持续投资活动使用的净现金为1.621亿美元，2020年同期为7110万美元，2021年主要因资本支出7750万美元和其他投资活动7180万美元[186][188] - 2021年上半年持续融资活动使用的净现金为9.376亿美元，2020年同期提供的净现金为13亿美元，2021年主要因回购普通股3.542亿美元、偿还长期债务3.075亿美元和支付普通股股息2.816亿美元[186][189] - 2021年上半年自由现金流为6.964亿美元，2020年同期为1.827亿美元[191] 资产负债相关数据 - 截至2021年6月30日，公司总资产为183.694亿美元，2020年12月31日为181.567亿美元[14] - 截至2021年6月30日，公司总负债为118.967亿美元，2020年12月31日为117.296亿美元[14] - 截至2021年6月30日，公司总股本为64.727亿美元，2020年12月31日为64.271亿美元[14] - 2021年6月30日公司总权益为64.727亿美元，2020年12月31日为64.271亿美元[17] - 2021年6月30日和2020年12月31日存货分别为13.863亿美元和11.892亿美元，储备余额分别为8780万美元和8560万美元[34] - 2021年6月30日和2020年12月31日商誉分别为53.341亿美元和53.428亿美元，其中包含24.96亿美元的累计减值[36] - 2021年6月30日和2020年12月31日无形资产净值分别为32.274亿美元和32.864亿美元，2021年和2020年上半年无形资产摊销费用分别为6170万美元和5990万美元[37] - 2021年6月30日和2020年12月31日短期借款和长期债务当期到期部分分别为4.754亿美元和7.756亿美元[38] - 公司商业票据计划可发行的无担保商业票据最高总额为20亿美元，2021年6月30日和2020年12月31日无未偿还余额[39] - 2021年6月30日和2020年12月31日有固定利率债券3.429亿美元，持有人可在发行日周年日行使回售权，2021年2月无人行使[41] - 2021年6月30日和2020年12月31日长期债务（不包括当期到期部分）分别为44.898亿美元和44.965亿美元[42] - 2021年6月30日和2020年12月31日债务公允价值分别为59亿美元和63亿美元[44] - 截至2021年6月30日，公司短期借款和长期债务当期到期部分为4.754亿美元，长期债务为44.898亿美元，总债务为49.652亿美元，债务与总资本比率为43.4%[182] - 公司维持两个10亿美元的高级无担保循环信贷安排，截至2021年6月30日和2020年12月31日，20亿美元的承诺额度均未使用[184] - 截至2021年6月30日，债务人群组1的流动资产为19.379亿美元，非流动资产为26.478亿美元；债务人群组2的流动资产为25.838亿美元，非流动资产为61.214亿美元[197] - 截至2021年6月30日，债务人群组1的流动负债为54.121亿美元，非流动负债为78.734亿美元；债务人群组2的流动负债为41.101亿美元，非流动负债为58.235亿美元[197] 衍生工具相关数据 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司货币衍生品名义金额均为5亿美元[49] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司指定为会计套期的货币衍生品在AOCI中的税后净损失分别为260万美元和70万美元[49] - 2021年6月30日，公司指定为会计套期的商品衍生品在AOCI中的税后净收益为110万美元[50] - 截至2021年6月30日，公司有未完成的铝商品合同，数量为12573公吨，2020年12月31日为0[51] - 2021年6月30日和2020年12月31日，AOCI中未确认的净收益分别为500万美元和530万美元[52] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，因公允价值变动和摊销计入销售成本且排除在有效性测试之外的损失分别为80万美元和50万美元[53] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，因公允价值变动和摊销计入销售成本且排除在有效性测试之外的损失分别为160万美元和110万美元[53] - 2021年6月30日和2020年12月31日，衍生资产公允价值分别为760万美元和220万美元，衍生负债公允价值分别为1300万美元和650万美元[48] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司衍生工具公允价值计量均属于Level 2[57] 养老金计划相关数据 - 公司赞助了多个美国和非美国的既定福利和既定供款计划，覆盖大部分美国员工和符合条件的非美国员工[60] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司对设定受益养老金计划的缴款分别为2620万美元和5180万美元，公司预计2021年将向全球企业计划缴款约5600万美元[62] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，净定期养老金福利成本分别为2210万美元和3950万美元，计入持续经营业务的金额分别为2900万美元和3590万美元[62] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，净定期退休后福利成本分别为280万美元和400万美元，计入持续经营业务的金额分别为280万美元和400万美元[65] - 公司预计2021年向全球企业计划贡献约5600万美元[193] 股本与股份薪酬相关数据 - 公司授权股本为11.8504亿股，2021年6月30日已发行普通股2.627亿股，库存股2450万股，2021年回购并注销普通股约6亿美元[66] - 公司因保留股票薪酬内在价值在分拆后产生的增量薪酬成本不到10万美元[74] - 截至6月30日的三个月和六个月，持续经营业务的基于股份的薪酬费用，2021年三个月税前费用为1.7亿美元，六个月为4.35亿美元；2020年三个月税前费用为1.72亿美元，六个月为4.53亿美元[75] - 截至6月30日的六个月内授予的股票期权、RSU和绩效股份数量分别为563,223、141,572和264,830，加权平均公允价值分别为29.29美元、151.37美元和178.03美元；2020年对应数量为1,020,535、208,257和274,784，加权平均公允价值分别为16.75美元、103.97美元和140.71美元[75] - 截至6月30日的六个月，股票期权估值假设中，股息收益率2021年为1.60%，2020年为2.01%；波动率2021年为27.89%，2020年为24.33%；无风险回报率2021年为0.45%，2020年为0.56%；预期寿命均为4.8年[77] - 2018年授权的股票回购计划剩余1.458亿美元，2021年授权的股票回购计划已回购约1亿美元，全年共回购约6亿美元[175] 重组费用相关数据 - 截至6月30日的三个月和六个月，重组费用2021年三个月总计1500万美元，六个月为1.18亿美元；2020年三个月总计3.75亿美元，六个月为6.31亿美元[82] - 截至2021年6月30日六个月，重组储备变动后总额为2.55亿美元，其中美洲1.19亿美元、EMEA 3800万美元、亚太1500万美元、企业及其他8300万美元[82] 其他收入/费用净额相关数据 - 截至6月30日的三个月和六个月，其他收入/（费用）净额2021年三个月为300万美元，六个月为 - 6900万美元；2020年三个月为 - 400万美元，六个月为1.21亿美元[84] - 2021年第二季度其他收入/（支出）净额为30万美元，2020年同期为 - 40万美元[136][141] - 2021年上半年其他收入/（支出）净额为-690万美元，2020年同期为1210万美元[150] 所得税相关数据 - 截至6月30日的六个月，公司2021年有效所得税税率为19.5%，2020年为28.9%[85] - 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业绩总结 - 公司2020年总销售额为125亿美元，北美市场占67%，亚太市场占33%[9] - 2021年第一季度企业收入为30.18亿美元，同比增长11%，有机收入增长14%[72] - 2021年第一季度调整后EBITDA率为14.5%，较去年同期的9.9%提升460个基点[73] - 2021年调整后每股收益（EPS）预期提高至约6.00美元，较之前的5.30至5.50美元上调[92] - 2020年的调整后净收益为12%[45] 用户数据 - 2021年第一季度有机预订同比增长31%[136] - 第一季度企业有机收入增长约9%，较之前的5%至7%预期上调[92] - 第一季度调整后运营利润率为12.2%，较去年同期的7.2%提升500个基点[75] 成本节约与资本支出 - 公司计划到2023年实现3亿美元的成本节约，以支持持续的市场增长，预计可实现25%以上的可持续杠杆[34] - 2021年预计实现约9,000万美元的增量节省，2020年已实现约1亿美元的固定成本削减[96] - 公司在2016年至2020年期间的资本支出占收入的约1.6%[49] 未来展望 - 2021年预计总资本部署达到约25亿美元，比之前的指导上调500百万美元[101] - 北美和EMEA的运输市场预计在2021年增长5%至10%[122] - 2021年北美运输市场预期增长约34%[125] - 2021年EMEA运输市场预期增长约9%[125] 负面信息与其他 - 利息支出约为2.4亿美元（保持不变）[119] - 调整后的有效税率约为19%至20%（保持不变）[119] - 转型及其他重组成本约为7500万美元（保持不变，排除在调整后的每股收益之外）[119] 可持续发展 - 公司在可持续发展方面的表现优于工业机械行业平均水平61%[20] - 公司计划到2030年减少10亿公吨的二氧化碳排放[17] - 公司在2020年的自由现金流占比为16%[45]

整体财务关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为30.176亿美元，2020年同期为26.413亿美元，同比增长14.2%[10] - 2021年第一季度运营收入为3.532亿美元，2020年同期为1.544亿美元，同比增长128.8%[10] - 2021年第一季度净利润为2.378亿美元，2020年同期净亏损为0.259亿美元[10] - 2021年第一季度其他综合亏损为7.07亿美元，2020年同期为5.86亿美元，亏损扩大20.6%[11] - 2021年第一季度综合收入为1.671亿美元，2020年同期综合亏损为0.845亿美元[11] - 2021年第一季度持续经营活动产生的净现金为2.629亿美元，2020年同期使用的净现金为1.293亿美元[20] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1.137亿美元，2020年同期为4050万美元[20] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为5.549亿美元，2020年同期提供的净现金为17.694亿美元[20] - 2021年第一季度现金及现金等价物净减少4.519亿美元，2020年同期净增加13.691亿美元[20] - 2021年和2020年第一季度公司净收入分别为30.176亿美元和26.413亿美元，其中按时点确认的收入分别约占82%和81%[64] - 2021年第一季度总净收入为30.176亿美元，2020年同期为26.413亿美元；2021年第一季度总调整后息税折旧及摊销前利润（Segment Adjusted EBITDA）为5.04亿美元，2020年同期为3.159亿美元[90] - 2021年第一季度税前利润为2.853亿美元，2020年同期为1.038亿美元[90] - 2021年3月31日止三个月与2020年同期相比，净收入增加1.42亿美元（14.2%），达30.176亿美元[127][128] - 2021年3月31日止三个月与2020年同期相比，毛利率从28.1%提高350个基点至31.6% [127][129] - 2021年3月31日止三个月与2020年同期相比，销售及管理费用增加1190万美元（2.0%），占净收入的比例从22.3%降至19.9% [127][130] - 2021年3月31日止三个月与2020年同期相比，利息费用减少240万美元（3.8%），主要因2020年4月偿还3亿美元2.625%高级票据和2021年2月偿还3亿美元2.900%高级票据[131] - 2021年第一季度其他收入/（支出）净额为 - 7200万美元，2020年同期为1.25亿美元[132] - 2021年第一季度有效税率为17.0%，低于美国法定税率21%；2020年第一季度有效税率为49.1%，高于美国法定税率，估值备抵的设立使有效税率提高了35.7%[133] - 2021年第一季度终止经营业务税后净额为900万美元，2020年同期为 - 7870万美元[134][135] - 2021年第一季度美洲、EMEA、亚太地区净收入分别为23.257亿美元、4.439亿美元、2.48亿美元，较2020年同期分别增长10.9%、21.9%、38.4%；总净收入为30.176亿美元，增长14.2%[139] - 2021年第一季度美洲、EMEA、亚太地区调整后EBITDA分别为3.838亿美元、7670万美元、4350万美元，较2020年同期分别增长46.4%、77.5%、310.4%；总调整后EBITDA为5.04亿美元，增长59.5%[139] - 2021年第一季度自由现金流为2.359亿美元，2020年同期为 - 1.221亿美元[166] 资产负债关键指标变化 - 2021年3月31日现金及现金等价物为28.38亿美元，2020年12月31日为32.899亿美元，减少13.7%[14] - 2021年3月31日存货为13.731亿美元，2020年12月31日为11.892亿美元，增长15.5%[14] - 2021年3月31日总资产为178.248亿美元，2020年12月31日为181.567亿美元，减少1.8%[14] - 2021年3月31日总负债为115.12亿美元，2020年12月31日为117.296亿美元，减少1.9%[14] - 2021年3月31日总权益为63.128亿美元，2020年12月31日为64.271亿美元，减少1.8%[14] - 2021年3月31日存货总额为13.731亿美元，2020年12月31日为11.892亿美元[31] - 2021年3月31日商誉净额为53.112亿美元，2020年12月31日为53.428亿美元[33] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司有3.429亿美元含看跌期权的固定利率债券未偿还，2021年2月持有人可对3720万美元未偿还债券行使看跌期权，但无人行使[38] - 2021年3月31日和2020年12月31日，长期债务（不包括当期到期部分）分别为44.963亿美元和44.965亿美元，其中多项债券金额略有变动[39] - 公司通过子公司维持两个10亿美元的高级无抵押循环信贷安排，2021年3月31日和2020年12月31日，20亿美元承诺额度均未使用[40] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司债务工具的公允价值分别为57亿美元和63亿美元[41] - 2021年3月31日和2020年12月31日，衍生资产分别为6000万美元和2200万美元，衍生负债分别为1.18亿美元和6500万美元[46] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司货币衍生品的名义金额均为5亿美元，相关净损失分别为430万美元和70万美元[47] - 2021年3月31日和2020年12月31日，AOCI中未确认的净收益分别为520万美元和530万美元，预计未来十二个月摊销净收益70万美元[48] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，合同资产分别为2.665亿美元和2.554亿美元，合同负债分别为11.012亿美元和10.77亿美元[65] - 2020年12月31日合同负债余额的约27%在2021年第一季度确认为收入，2021年3月31日合同负债余额的约38%为非流动负债[66] - 截至2021年3月31日，公司确认与融资协议相关的负债为2.488亿美元[103] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司记录的环境事项准备金分别为3830万和3990万美元，其中分别有3590万和3750万美元与公司先前处置场地的修复有关[108] - 2021年3月31日止三个月标准产品保修负债期初余额2.827亿美元，期末余额2.871亿美元；2020年同期期初余额2.514亿美元，期末余额2.422亿美元[109] - 2021年3月31日止三个月延长保修负债期初余额3.044亿美元，期末余额3.043亿美元；2020年同期期初余额3.028亿美元，期末余额3.038亿美元[111] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为28.38亿美元，较2020年12月31日的32.899亿美元有所减少；短期借款及长期债务当期到期部分为4.754亿美元，较2020年12月31日的7.756亿美元减少；总债务为49.717亿美元，较2020年12月31日的52.721亿美元减少；债务与总资本比率为44.1%，较2020年12月31日的45.1%有所下降[155] - 2021年2月偿还了3亿美元2.900%的高级票据，1.25亿美元9.000%的债券将于2021年8月到期[155] - 公司有3.429亿美元含看跌期权的固定利率债券，商业票据计划最高可发行20亿美元无担保票据，截至2021年3月31日和2020年12月31日无未偿还余额[156] - 公司维持两个各10亿美元的高级无担保循环信贷安排，分别于2022年3月和2023年4月到期，截至2021年3月31日和2020年12月31日，20亿美元承诺额度均未使用[157][158] - 截至2021年3月31日，义务方组1的公司间应收款为19.651亿美元，义务方组2为71.691亿美元；义务方组1的流动资产为25.405亿美元，义务方组2为77.275亿美元[172] - 截至2020年12月31日，义务方组1的公司间应收款为4.584亿美元，义务方组2为12.547亿美元；义务方组1的流动资产为15.237亿美元，义务方组2为22.005亿美元[172] 交易与重组相关 - 2020年反向莫里斯信托交易完成后，公司股东获得加德纳丹佛50.1%的稀释后普通股股份，加德纳丹佛股东保留49.9% [26] - 截至2021年3月31日，公司就与加德纳丹佛解决剩余交易相关事项达成原则性协议，计提4950万美元并相应减少留存收益[27] - 2020年2月29日公司完成反向莫里斯信托交易，现有股东按完全摊薄基准获得约50.1%的Gardner Denver普通股，Gardner Denver股东保留约49.9% [114] - 截至2021年3月31日，公司就与Gardner Denver达成的原则性协议计提4950万美元并相应减少留存收益[115] - 2020年第四季度，公司收购两家独立经销商，现金支付净额为1.828亿美元，无形资产7690万美元，商誉1.321亿美元[81] - 2021年第一季度重组费用总计1.03亿美元，2020年同期为2.56亿美元[75] - 2020年公司确认与分离相关的成本为1.142亿美元，这些支出用于促成交易并计入终止经营业务[151] - 公司转型计划到2021年削减成本1.4亿美元，到2023年再削减1.6亿美元，总计实现每年节省3亿美元[152] 养老金与福利相关 - 公司赞助多个美国和非美国的养老金和其他退休福利计划，为员工提供相应福利[54] - 2021年和2020年第一季度公司对设定受益养老金计划的缴款分别为1450万美元和5000万美元，公司预计2021年将向全球企业计划缴款约5600万美元[57] - 2021年和2020年第一季度净定期养老金福利成本分别为1800万美元和1730万美元[57] - 2021年和2020年第一季度净定期退休后福利成本分别为140万美元和210万美元[59] - 公司预计2021年向全球企业养老金计划出资约5600万美元[168] 股权与股息相关 - 公司法定股本为11.8504亿股，2021年第一季度发行普通股2.636亿股，库存股2450万股[60] - 2021年第一季度公司回购并注销了1.042亿美元普通股，2018年授权回购计划剩余3958万美元，2021年2月董事会授权新的20亿美元回购计划[60] - 2021年第一季度和2020年第一季度基本每股收益加权平均股数分别为2.394亿股和2.395亿股[87] - 2021年第一季度和2020年第一季度摊薄每股收益加权平均股数分别为2.431亿股和2.423亿股[87] - 2021年第一季度和2020年第一季度每股股息分别为0.59美元和0.53美元[87] - 2021年第一季度，公司回购并注销了1.042亿美元普通股，2018年授权的股票回购计划还剩3958万美元额度，2021年2月董事会又授权了最高20亿美元的股票回购计划[148] - 2021年2月，公司宣布季度股息从每股0.53美元提高11%至0.59美元，年化每股2.36美元[149] - 2021年第一季度，公司回购并注销了价值1.042亿美元的普通股，截至2021年3月31日，2018年授权的股票回购计划还剩3.958亿美元额度[196] - 2021年2月，公司董事会授权在完成2018年授权后，可回购不超过20亿美元的普通股[196] - 2021年1 - 3月，公司分别回购股票53.32万股、23.81万股、16.47万股，平均每股价格分别为149.51美元、146.14美元、157.39美元[196] - 2021年1 - 3月，公司在回购计划外分别重新获得3815股、65629股、164709股[197] 费用与税收相关 - 2021年第一季度无形资产摊销费用为3080万美元，2020年同期为3030万美元[34] - 2021年和2020年第一季度股份支付税前费用分别为2650万美元和2810万美元，税后费用分别为2010万美元和2130万美元[6

公司面临的风险 - 公司业务受汇率波动影响，使用衍生品工具对冲风险[78][79][80] - 公司面临法律诉讼风险，可能影响经营和财务状况[82] - 公司信息系统面临故障、安全漏洞和网络攻击风险，可能影响业务和财务结果[88][89] - 数据隐私和保护法规不断演变，公司面临合规挑战[91] - 公司知识产权可能受到第三方挑战、侵权等，影响竞争地位[92][93] - 公司员工、代理商或商业伙伴的不当行为可能损害声誉和业务[94] - 公司运营受环境、健康和安全等法规影响，需投入大量合规成本[95][96] - 公司依赖供应商提供商品，商品短缺和价格上涨可能影响财务结果[99] - 商品价格波动或通胀上升可能增加公司产品和服务成本，若无法转嫁成本，将对经营业绩和现金流产生重大不利影响；通缩时，客户可能施压降价，公司可能无法降低成本抵消价格让步[100] - 公司部分采购来自单一或有限来源供应商，若这些供应商遇到财务或运营困难，公司可能无法迅速建立或确定替代供应源[101] - 公司业务战略包括收购、合资和投资等，但可能无法以过去的速度识别候选对象或机会，已识别的交易可能不成功或消耗大量资源[102] - 自然灾害、流行病或其他意外事件可能扰乱公司运营，影响经营业绩和财务状况，且保险可能无法完全覆盖损失[106] - 公司可能因税法、法规或条约变化、税务当局不利决定等增加税务负担，影响财务状况和经营业绩[109] 公司破产重组及交易情况 - 2020年6月18日，公司间接全资子公司Aldrich和Murray申请第11章破产重组，案件仍在审理中[83] - 2020年2月29日，公司完成反向莫里斯信托交易，现有股东在完全摊薄的基础上获得约50.1%的Gardner Denver普通股，Gardner Denver股东保留约49.9%的股份[113] - 截至2020年2月24日，公司股东每持有一股公司股票可获得0.8824股Gardner Denver普通股[113] - 与交易相关，Ingersoll - Rand Services Company在高级有担保第一留置权定期贷款安排下借款19亿美元[113] 公司税务相关风险 - 若分配被认定为爱尔兰税务目的应税事项，公司股东可能产生重大爱尔兰税务负债；若分配及相关交易不符合美国税法免税条件，公司和股东可能需支付大量美国联邦所得税[115][116] - 公司与英格索兰的合并若不符合税法第368(a)条免税重组规定，美国股东可能需缴纳大量联邦所得税[118] - 公司和英格索兰分别收到律师意见，认为合并符合税法第368(a)条重组规定，美国股东换股一般无损益确认（现金替代零股除外）[118] - 公司股东收到的股息可能需缴纳爱尔兰股息预扣税，当前税率为25% [122] - 符合条件的美国等国股东可能免缴爱尔兰预扣税，部分股东缴税可能影响股价[122] 爱尔兰法律差异影响 - 爱尔兰法律与美国法律不同，对公司证券持有人保护可能较少[119] - 美国与爱尔兰无民事和商业判决相互承认与执行条约，爱尔兰法院对美国法院判决的承认和执行存在不确定性[119] - 爱尔兰公司法与美国公司法在董事和高管交易、赔偿、股东诉讼等方面存在重大差异[120] - 爱尔兰公司董事和高管职责一般仅对公司负责，股东个人起诉权利受限[120] - 爱尔兰法律允许股东授权董事会发行股份，现有股东有法定优先认购权但可授权放弃[121] - 公司发行股份需股东授权，否则可能影响融资能力[121] 公司财务数据 - 2020年12月31日，公司商誉和其他无限期无形资产的净账面价值分别为53亿美元和26亿美元[105] 公司环保承诺 - 公司承诺到2030年提供全系列下一代低全球变暖潜势产品，2030年绝对能源使用量减少10%，2020年已实现能源消耗和温室气体排放减少35%[97]