文章核心观点 - Trane Technologies plc (TT) 2024年第四季度业绩超预期，并给出2025年业绩指引；同时介绍了同行业其他公司2024年第四季度业绩预期及发布时间 [1][2][7] Trane Technologies plc (TT) 2024年第四季度业绩情况 - 调整后每股收益2.61美元，超Zacks共识预期2.8%，同比增长20.3% [2] - 营收49亿美元，超共识预期2.2%，报告基础和有机基础上同比均增长10.2% [2] - 订单在报告基础和有机基础上同比均增长11% [2] TT各业务板块营收和订单情况 美洲板块 - 营收38亿美元，高于预期的37亿美元，报告基础和有机基础上同比均增长12.2% [3] - 订单在报告基础和有机基础上均增长1%，达37亿美元 [3] 欧洲、中东和非洲板块 - 营收6.903亿美元，报告基础上同比增长5%，有机基础上增长7%，未达预期的7.002亿美元 [4] - 订单在报告基础上同比增长8%，有机基础上增长9%，达6.148亿美元 [4] 亚太板块 - 营收3.812亿美元，报告基础和有机基础上同比均增长1%，超预期的3.37亿美元 [5] - 订单在报告基础和有机基础上同比均增长8%，达3.678亿美元 [5] TT资产负债表和现金流情况 - 季度末现金余额16亿美元，上一季度为11亿美元 [6] - 债务余额43亿美元，上一季度为40亿美元 [6] - 该季度经营活动产生现金32亿美元，自由现金流28亿美元 [6] TT 2025年业绩指引 - 预计营收增长6.5 - 7.5%，有机营收增长约7 - 8% [7] - 预计全年调整后每股收益在12.70 - 12.90美元，高于Zacks共识预期的11.86美元 [7] 同行业其他公司2024年第四季度业绩预期及发布时间 TransUnion (TRU) - 营收共识预期10.3亿美元，同比增长7.7%；每股收益共识预期96美分，同比增长20% [9] - 过去四个季度均超Zacks共识预期，平均超预期7.3% [9] - 收益预期偏差率+0.27%，Zacks排名3，2月13日公布业绩 [10] Fidelity National Information Services (FIS) - 营收共识预期26.3亿美元，同比增长4.9%；每股收益共识预期1.35美元，同比增长43.6% [11] - 过去四个季度三次超Zacks共识预期，一次未达，平均超预期8.2% [12] - 收益预期偏差率+0.41%，Zacks排名2，2月11日公布业绩 [12]

文章核心观点 - 介绍特灵科技2024年第四季度财报情况及关键指标表现，帮助投资者了解公司财务健康状况和股价表现 [1][2][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收48.7亿美元，同比增长10.2%，高于Zacks共识预期的47.7亿美元，营收惊喜率为+2.18% [1] - 该季度每股收益2.61美元，去年同期为2.17美元，高于共识预期的2.54美元，每股收益惊喜率为+2.76% [1] 关键指标表现 - 过去一个月特灵科技股价回报率为-1.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.2%，目前股票Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [3] - 总预订量46.6亿美元，两位分析师平均预估为49.6亿美元 [4] - 美洲地区营收38亿美元，五位分析师平均预估为37.2亿美元，同比变化+12.2% [4] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）营收6.903亿美元，五位分析师平均预估为6.8559亿美元，同比变化+5.5% [4] - 亚太地区营收3.812亿美元，五位分析师平均预估为3.4257亿美元，与去年同期相比变化+0.5% [4]

文章核心观点 - 特灵科技本季度财报超预期，股价年初至今表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业另一公司奥昂即将公布财报 [1][3][6] 特灵科技财报情况 - 本季度每股收益2.61美元，超Zacks共识预期2.54美元，去年同期为2.17美元，本季度盈利惊喜率2.76% [1] - 上一季度实际每股收益3.37美元，超预期3.23美元，盈利惊喜率4.33% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收48.7亿美元，超Zacks共识预期2.18%，去年同期为44.2亿美元 [2] - 过去四个季度，公司营收均超共识预期 [2] 特灵科技股价表现 - 年初至今，特灵科技股价下跌约1.5%，而标准普尔500指数上涨2.7% [3] 特灵科技未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [3] - 盈利展望可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks评级工具追踪 [5] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为2.14美元，营收43.7亿美元，本财年共识每股收益预期为12.81美元，营收210.4亿美元 [7] 行业情况 - 特灵科技所属的Zacks建筑产品-空调和供暖行业目前排名前24%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业奥昂尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.54美元，同比下降3.6%，过去30天每股收益共识预期未变 [9] - 奥昂本季度营收预计为3.264亿美元，同比增长6.4% [9]

财务数据关键指标年度同比变化 - 2024年全年订单额为203亿美元，同比增长11%；净收入为198亿美元，同比增长12%[3] - 2024年全年GAAP持续经营每股收益为11.35美元，调整后持续经营每股收益为11.22美元，同比增长24%[3] - 2024年全年自由现金流转化率为109%[3] - 2024年全年持续经营活动现金流为31.78亿美元，自由现金流为27.89亿美元[20] - 2024年持续经营业务收益为26.142亿美元，较2023年的20.689亿美元增长26.36%[82] - 2024年净现金来自持续经营活动为31.777亿美元，较2023年的24.268亿美元增长30.94%[82] - 2024年资本支出净额为 -3.706亿美元，较2023年的 -3.007亿美元下降23.24%[82] - 2024年自由现金流为27.89亿美元，较2023年的21.512亿美元增长29.65%[85] - 2024年调整后持续经营业务归属于公司的收益为25.625亿美元，较2023年的20.846亿美元增长22.93%[85] - 2024年自由现金流转化率为109%，2023年为103%[85] 财务数据关键指标季度同比变化 - 2024年第四季度摊薄后持续经营每股收益为2.67美元，调整后持续经营每股收益为2.61美元，同比增长20%[2] - 2024年第四季度订单额为46.59亿美元，同比增长3%；净收入为48.74亿美元，同比增长10%[3] 各地区业务线数据第四季度关键指标变化 - 2024年第四季度美洲地区订单额为36.77亿美元，同比增长1%；净收入为38.03亿美元，同比增长12%[8] - 2024年第四季度EMEA地区订单额为6.15亿美元，同比增长8%；净收入为6.90亿美元，同比增长5%[12] - 2024年第四季度亚太地区订单额为3.68亿美元，同比增长8%；净收入为3.81亿美元，同比增长1%[14] 公司未来财务数据预期 - 公司预计2025年全年报告收入增长约6.5% - 7.5%，有机收入增长约7% - 8%；GAAP和调整后持续经营每股收益为12.70 - 12.90美元[24] 财务数据关键指标2024与2023年对比（分季度和全年） - 2024年第四季度净收入为48.74亿美元，2023年同期为44.241亿美元；2024年全年净收入为198.382亿美元，2023年为176.776亿美元[50] - 2024年第四季度运营收入为8.076亿美元，2023年同期为6.877亿美元；2024年全年运营收入为35.001亿美元，2023年为28.94亿美元[50] - 2024年第四季度持续经营业务收益为6.153亿美元，2023年同期为5.166亿美元；2024年全年持续经营业务收益为26.142亿美元，2023年为20.689亿美元[50] - 2024年第四季度净收益为6.119亿美元，2023年同期为5.076亿美元；2024年全年净收益为25.895亿美元，2023年为20.417亿美元[50] - 2024年第四季度归属于公司普通股股东的摊薄每股收益持续经营业务为2.67美元，2023年同期为2.23美元；2024年全年为11.35美元，2023年为8.89美元[50] - 2024年第四季度归属于公司普通股股东的摊薄每股收益净收益为2.66美元，2023年同期为2.19美元；2024年全年为11.24美元，2023年为8.77美元[50] - 2024年第四季度净收入为48.74亿美元，全年净收入为198.382亿美元[53] - 2024年第四季度调整后运营收入为7.944亿美元，全年为34.868亿美元[53] - 2024年第四季度调整后运营利润率为16.3%，全年为17.6%[53] - 2024年第四季度调整后持续经营业务税前收益为7.373亿美元，全年为32.285亿美元[53] - 2024年第四季度调整后所得税拨备为1.368亿美元，全年为6.444亿美元[53] - 2024年第四季度调整后持续经营业务归属于公司的收益为5.929亿美元，全年为25.625亿美元[53] - 2024年第四季度摊薄后持续经营业务每股收益为2.61美元，全年为11.22美元[53] - 2023年第四季度净收入为44.241亿美元，全年为176.776亿美元[56] - 2023年第四季度调整后运营收入为6.884亿美元，全年为28.884亿美元[56] - 2023年第四季度调整后运营利润率为15.6%，全年为16.3%[56] - 2024年第四季度公司净收入48.74亿美元，2023年同期为44.241亿美元；运营收入8.076亿美元，利润率16.6%，2023年同期为6.877亿美元，利润率15.5%[60] - 2024年全年公司净收入198.382亿美元，2023年为176.776亿美元；运营收入35.001亿美元，利润率17.6%，2023年为28.94亿美元，利润率16.4%[64] - 2024年第四季度调整后EBITDA为8.94亿美元，利润率18.3%；2023年同期为7.607亿美元，利润率17.2%[60] - 2024年全年调整后EBITDA为38.463亿美元，利润率19.4%；2023年为31.844亿美元，利润率18.0%[64] 各地区业务线数据2024与2023年对比（分季度和全年） - 2024年第四季度美洲地区净收入38.025亿美元，运营收入6.85亿美元，利润率18.0%；2023年同期净收入33.903亿美元，运营收入5.668亿美元，利润率16.7%[60] - 2024年全年美洲地区净收入159.032亿美元，运营收入30.618亿美元，利润率19.3%；2023年净收入138.32亿美元，运营收入24.9亿美元，利润率18.0%[64] - 2024年第四季度欧洲、中东和非洲地区净收入6.903亿美元，运营收入1.198亿美元，利润率17.4%；2023年同期净收入6.546亿美元，运营收入1.117亿美元，利润率17.1%[60] - 2024年全年欧洲、中东和非洲地区净收入25.567亿美元，运营收入4.724亿美元，利润率18.5%；2023年净收入24.012亿美元，运营收入4.083亿美元，利润率17.0%[64] - 2024年第四季度亚太地区净收入3.812亿美元，运营收入0.943亿美元，利润率24.7%；2023年同期净收入3.792亿美元，运营收入0.857亿美元，利润率22.6%[60] - 2024年全年亚太地区净收入13.783亿美元，运营收入3.07亿美元，利润率22.3%；2023年净收入14.444亿美元，运营收入2.999亿美元，利润率20.8%[64] 财务指标定义说明 - 2024年调整后运营收入定义为GAAP运营收入调整重组成本等；2023年调整后运营收入定义为GAAP运营收入调整重组成本等[32] - 2024年调整后持续经营业务收益定义为GAAP持续经营业务收益调整多项成本及税收；2023年调整后持续经营业务收益定义为GAAP持续经营业务收益调整多项成本及税收[34] - 2024年调整后EBITDA定义为调整后运营收入调整折旧等；2023年调整后EBITDA定义为调整后运营收入调整折旧等及股权投资减值[36] - 2024年自由现金流定义为持续经营活动净现金调整多项支出；2023年自由现金流定义为持续经营活动净现金调整多项支出及财产索赔保险结算[39] 年末财务数据对比 - 2024年末现金及现金等价物为15.901亿美元，较2023年末的10.953亿美元增长45.17%[79][81] - 2024年末应收账款净额为30.902亿美元，较2023年末的29.568亿美元增长4.49%[79][85] - 2024年末存货为19.715亿美元，较2023年末的21.521亿美元下降8.39%[79][85] - 2024年末应付账款为21.48亿美元，较2023年末的20.252亿美元增长6.06%[79][85]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种利用股市和自信投资的方式，其包含的Zacks Style Scores可与Zacks Rank配合，帮助投资者挑选更具成功潜力的股票，如Trane Technologies就因较好的排名和评分值得投资者关注 [1][2][9] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank的每日更新、Zacks 1 Rank List的完全访问权限、股票研究报告和高级股票筛选功能，还包括Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是一组辅助指标，根据股票价值、增长和动量特征赋予A - F评级，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [2] - 分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四类 [3] 各类评分详情 价值评分 - 帮助价值投资者以合理价格找到优质股票，利用P/E、PEG等比率挑选有吸引力且被低估的股票 [3] 增长评分 - 分析股票预期和历史收益、销售和现金流等特征，为增长投资者找到能实现可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素，为动量投资者确定建仓的好时机 [5] VGM评分 - 综合所有风格评分，是与Zacks Rank配合使用的最全面指标之一，根据综合加权风格对股票进行评级，帮助筛选出价值、增长和动量俱佳的公司 [6] Zacks Rank与Style Scores配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合，自1988年以来，排名为1（强力买入）的股票平均年回报率达+25.41%，超过标准普尔500指数表现两倍多 [7][8] - 投资者应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票；若股票排名为3（持有），也应有A或B的评分以确保最大上行潜力；排名为4（卖出）或5（强力卖出）的股票，即使Style Scores为A和B，股价也可能下跌 [9][10] 关注股票Trane Technologies情况 - 成立于1885年，总部位于爱尔兰，是气候控制产品的设计、制造、销售和服务提供商，约72%的收入来自美国，其余来自100多个其他国家，业务不受单一客户影响 [11] - Zacks Rank为3（持有），VGM评分为B，增长风格评分为A，预计本财年同比盈利增长23.5%，2024财年有五位分析师上调盈利预测，Zacks共识估计每股增加0.08美元至11.16美元，平均盈利惊喜为7.9% [12]

文章核心观点 - 华尔街预计特灵科技（Trane Technologies）2024年第四季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，该公司和莱诺克斯国际（Lennox International）大概率将超预期盈利，但投资决策还需考虑其他因素 [1][2][16] 特灵科技业绩预期 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为2.54美元，同比增长17.1%，收入为47.6亿美元，同比增长7.6% [3] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调2.4% [4] - 最准确估计高于Zacks共识估计，收益ESP为+0.81%，股票当前Zacks排名为3，表明大概率将超预期盈利 [10][11] - 上一季度预期每股收益3.23美元，实际为3.37美元，超预期4.33%，过去四个季度均超预期 [12][13] 莱诺克斯国际业绩预期 - 预计2024年第四季度每股收益4.22美元，同比增长16.3%，本季度收入预计为12.3亿美元，同比增长6.9% [17] - 过去30天，共识每股收益预期下调2.6%，但公司收益ESP为2.74%，结合Zacks排名3，表明大概率将超预期盈利，过去四个季度均超预期 [18]

人物信息 - Robert F. Abbott自1995年起管理家族账户，2010年增加期权投资，主要是备兑看涨期权和与多头股票搭配的领口策略 [1] - Robert F. Abbott是自由撰稿人，有一个为新的和中级共同基金投资者提供信息的网站 [1] - Robert F. Abbott居住在加拿大艾伯塔省艾尔德里，拥有文学学士和工商管理硕士学位 [1]

公司表现 - Trane Technologies在2024年第三季度的调整后每股收益为3.37美元，超出Zacks共识预期4.3%，同比增长20.8% [5] - 公司2024年第三季度收入为54亿美元，超出共识预期2.4%，同比增长11% [5] - 公司2024年第三季度的订单量同比增长5% [5] - Trane Technologies在过去一年中股价上涨56.6%，表现优于其所属行业的49.4%和Zacks S&P 500综合指数的29.1% [10] - 公司在2023年实现了超过3亿美元的年度化节约目标 [13] 股东回报 - Trane Technologies在2020年、2021年、2022年和2023年分别支付了5.073亿美元、5.611亿美元、6.2亿美元和6.837亿美元的股息 [2] - 公司在2020年、2021年、2022年和2023年分别回购了2.5亿美元、11亿美元、12亿美元和6.693亿美元的股票 [7] 行业与市场 - 商业供暖、通风和空调（HVAC）市场的强劲需求推动了Trane Technologies的收入增长 [17] - 公司通过差异化的客户驱动解决方案、节能产品安装优势和建筑环境脱碳策略获得市场优势 [17] - 美国和欧洲地区的支持性政策和法规推动了公司的业绩 [6] 其他公司表现 - Parsons目前的Zacks排名为1，长期盈利增长预期为18.6% [4] - Climb Global Solutions目前的Zacks排名为1，长期盈利增长预期为16%，过去四个季度的平均盈利惊喜为51.1% [9][14] - Parsons过去四个季度的平均盈利惊喜为17.5% [15] 未来展望 - 预计Trane Technologies的净收入在2024年、2025年和2026年将分别增长11.1%、6.1%和6.2% [6]

公司核心观点 - 公司预计在2025年继续超越市场表现 公司通过技术领先和行业趋势的利好，展现出持续增长的潜力 [1][10] 公司历史表现 - 公司前身为Ingersoll-Rand，自1988年以来股票回报超过10,000%，成为100倍股，即$1,000投资变为$100,000 [4] - 截至2023年12月20日，公司股票年内上涨55% [4] 公司技术领先 - 公司收购Brainbox AI，一家自主HVAC控制和生成式AI技术公司，进一步巩固其在技术领域的领导地位 [2][11] - 公司通过收购领先技术增强核心业务，并长期实现强劲回报 [12] 行业趋势 - 全球HVAC市场预计从2023年的$159 billion增长到2028年的$227 billion，年均增长率显著 [6] - 气候变化导致对空调和HVAC服务的需求上升，同时HVAC也是温室气体排放的主要来源之一，占排放量的15% [12] - 美国人口趋势利好，更多美国人迁往温暖地区，气温上升也将推动HVAC系统需求 [12] 公司财务表现 - 公司第三季度运营利润率为18.9%，显示出技术与品牌的竞争优势 [7] - 公司预计2023年有机和报告收入增长11%，GAAP每股收益为$11.10，当前股价对应未来市盈率34倍，虽然不便宜，但考虑到其稳定增长和行业领导地位，估值合理 [8] - 公司宣布$5 billion的股票回购计划，显示对股东回报的承诺 [8] 公司市场地位 - 公司市值接近$100 billion，是行业内的明确领导者，具备竞争优势和管理纪律，能够保持领先地位 [9] - 公司在美国市场表现尤为突出，第三季度美洲地区收入增长15%至$4.47 billion，整体收入增长11%至$5.44 billion [13] 公司未来展望 - 公司未发布2025年指引，但在最近的财报中上调了2024年全年指引 [14] - 公司结合了顶级成长股的记录、HVAC行业快速增长的子行业中的强势地位，以及通过收购实现技术前瞻性的业务模式 [15]

文章核心观点 - 特灵科技公司在2024年表现出色，预计2025年将继续保持强劲增长，是一个有吸引力的投资机会 [1][9] 2024年公司表现 - 股价方面，公司股价今年迄今上涨55%，远超标准普尔500指数23%的涨幅 [5] - 现金流方面，今年前三季度运营现金流增长53%至近23亿美元，自由现金流增长58%至超20亿美元，公司用现金加强资产负债表、进行战略收购并向股东返还现金 [2] - 订单方面，第三季度订单额达52亿美元，同比增长5%，积压订单达72亿美元，90%为商业暖通空调项目 [3] - 营收和盈利方面，第三季度净收入增长11%至54亿美元，调整后每股收益飙升21%，北美市场净收入增长15%至近45亿美元 [6] - 业务展望方面，公司上调全年指引，预计收入增长11%，每股收益增长23% [11] 未来发展动力 - 创新投资方面，公司收购BrainBox AI，计划结合其技术与自身能力帮助建筑减少排放 [8] - 市场预期方面，商业暖通空调市场是驱动力，住宅和北美运输市场也有积极前景，预计住宅产品受益于经济增长，运输行业逆风将转为顺风 [12] - 资金运用方面，公司预计继续产生大量现金，用于业务投资和股东回报，自2020年3月以来股息增加58%，并授权新的50亿美元股票回购计划 [13]