公司面临的市场风险 - 公司面临多种市场风险，包括汇率波动、贸易政策变化、地缘政治冲突、公共卫生危机、诉讼、网络安全等[74,78,79,81,84,91] - 全球地缘政治冲突对经济活动产生负面影响，可能影响公司全球和区域运营，包括供应链、信息系统、贸易、能源等方面[79] - 新冠疫情曾对公司业务和全球运营造成影响，包括供应链延迟、成本上升、收入下降等，新的公共卫生紧急情况可能再次产生负面影响[83] - 公司及部分子公司涉及法律和监管程序及纠纷，结果不确定，可能对公司产生不利影响[84] - 公司间接全资子公司Aldrich和Murray已申请破产重组，案件仍在审理中，结果不确定，可能对公司产生重大影响[85] - 公司依赖信息技术系统运营业务，这些系统可能因各种原因受损、中断或被破坏，影响公司运营[91] - 公司的信息技术系统、网络和产品面临网络攻击和未经授权访问的风险，公司持续投资以增强保护和应对能力[93] 公司风险对冲措施 - 公司使用衍生工具对冲部分无法自然抵消的重大风险敞口，仅与有经验的主要金融机构签订协议[76] 影响公司业绩的因素 - 税收审计或和解结果、业务战略收购或剥离、商誉和无形资产减值、税法变化等因素可能影响公司业绩[15] 汇率波动影响 - 汇率波动会影响公司报告结果，美元贬值可能增加原材料成本[75] 公司环保承诺 - 公司2019年宣布2030年承诺，目标是到2030年减少客户碳排放10亿公吨[102] 税收政策变化 - 2022年12月12日，欧盟成员国原则上同意引入全球最低税率（提议为15%）[112] - 2023年12月18日，爱尔兰（公司母公司所在司法管辖区）颁布相关最低税法律，于2024年1月1日生效[112] 反向莫里斯信托交易情况 - 2020年2月29日完成反向莫里斯信托交易，剥离前工业部门，剥离股东按完全摊薄基准获得英格索兰约50.1%的股份，加德纳丹佛股东保留约49.9%，剥离股东每持有一股公司股票可获得0.8824股英格索兰普通股，公司获得19亿美元特别现金付款[116] 反向莫里斯信托交易税务风险 - 若反向莫里斯信托交易中的分配被认定为爱尔兰应税事项，剥离股东可能产生重大爱尔兰税务负债[117] - 若分配及相关交易不符合美国国内税收法典第355和368(a)节免税规定，公司和剥离股东可能需支付大量美国联邦所得税，英格索兰可能需赔偿公司[119] - 若公司或英格索兰工业所有权发生50%或以上变更，分配可能按美国国内税收法典第355(e)节对公司子公司征税，某些子公司可能确认大量应税收益[120] - 若合并不符合美国国内税收法典第368(a)节免税重组规定，剥离股东可能需支付大量美国联邦所得税[121] 法律差异影响 - 爱尔兰法律与美国法律不同，对公司证券持有人保护可能较少，美国与爱尔兰无民事和商业判决相互承认与执行条约[122] - 公司作为爱尔兰公司，受爱尔兰公司法管辖，在关联董事和高管交易、董事赔偿和股东诉讼等方面与美国法律有重大差异[123] 股息和股票回购情况 - 公司股息和股票回购不确定，可能修改、加速或终止，影响公司普通股价格[125] 爱尔兰股息预扣税情况 - 公司需按25%的税率从支付给股东的股息中扣除爱尔兰股息预扣税，部分股东可能受影响[126] - 若股东收到的股息需缴纳爱尔兰股息预扣税，一般无需再缴纳爱尔兰所得税，除非与爱尔兰有其他关联[128]

2024年业绩回顾 - 有机收入增长12%，超出初始指引6% - 7%；有机经营杠杆达30%，高于指引25%+；调整后每股收益为11.22美元，超出指引10.00 - 10.30美元；自由现金流约28亿美元，自由现金流转化率为调整后净收益的109%[9][10] - 第四季度有机收入增长10%，调整后息税折旧摊销前利润率提高110个基点，调整后每股收益增长20%；全年订单出货比为102%，有机订单增长11%，有机收入增长12%[15] 各地区业务表现 - 第四季度企业整体订单增长2%，收入增长10%；美洲地区订单增长1%，收入增长11%；EMEA地区订单增长9%，收入增长7%；亚太地区订单高个位数增长，中国低个位数下降，其他地区双位数增长[17][19][20] 市场展望 - 商业暖通空调业务持续强劲，2025年核心领域有望保持增长；住宅暖通空调市场在2024年预购后逐步恢复正常；运输市场预计2025年上半年触底，下半年开始复苏，2026 - 2027年有望实现两位数增长[26] 2025年指引 - 有机收入增长7% - 8%（报告收入约6.5% - 7.5%，含并购和外汇因素）；调整后每股收益为12.70 - 12.90美元，增长13% - 15%；经营杠杆有机部分25%以上；自由现金流不少于调整后净收益[28] 资本配置 - 2024年部署资本约25亿美元，包括约8亿美元股息、约4.7亿美元并购和约13亿美元股票回购；预计2025年部署25 - 30亿美元[34] 可持续发展 - 目标是到2050年实现净零排放，获科学碳目标倡议组织批准；致力于减少客户碳排放10亿吨，实现运营碳中和、零垃圾填埋和降低产品内含碳40%[44][45] 荣誉与认可 - 连续14年入选北美指数，连续4年入选世界指数；连续3年入选JUST 100，连续2年成为行业领导者；获Ethisphere 2024世界最具道德公司称号[48]

文章核心观点 - Trane Technologies plc (TT) 2024年第四季度业绩超预期，并给出2025年业绩指引；同时介绍了同行业其他公司2024年第四季度业绩预期及发布时间 [1][2][7] Trane Technologies plc (TT) 2024年第四季度业绩情况 - 调整后每股收益2.61美元，超Zacks共识预期2.8%，同比增长20.3% [2] - 营收49亿美元，超共识预期2.2%，报告基础和有机基础上同比均增长10.2% [2] - 订单在报告基础和有机基础上同比均增长11% [2] TT各业务板块营收和订单情况 美洲板块 - 营收38亿美元，高于预期的37亿美元，报告基础和有机基础上同比均增长12.2% [3] - 订单在报告基础和有机基础上均增长1%，达37亿美元 [3] 欧洲、中东和非洲板块 - 营收6.903亿美元，报告基础上同比增长5%，有机基础上增长7%，未达预期的7.002亿美元 [4] - 订单在报告基础上同比增长8%，有机基础上增长9%，达6.148亿美元 [4] 亚太板块 - 营收3.812亿美元，报告基础和有机基础上同比均增长1%，超预期的3.37亿美元 [5] - 订单在报告基础和有机基础上同比均增长8%，达3.678亿美元 [5] TT资产负债表和现金流情况 - 季度末现金余额16亿美元，上一季度为11亿美元 [6] - 债务余额43亿美元，上一季度为40亿美元 [6] - 该季度经营活动产生现金32亿美元，自由现金流28亿美元 [6] TT 2025年业绩指引 - 预计营收增长6.5 - 7.5%，有机营收增长约7 - 8% [7] - 预计全年调整后每股收益在12.70 - 12.90美元，高于Zacks共识预期的11.86美元 [7] 同行业其他公司2024年第四季度业绩预期及发布时间 TransUnion (TRU) - 营收共识预期10.3亿美元，同比增长7.7%；每股收益共识预期96美分，同比增长20% [9] - 过去四个季度均超Zacks共识预期，平均超预期7.3% [9] - 收益预期偏差率+0.27%，Zacks排名3，2月13日公布业绩 [10] Fidelity National Information Services (FIS) - 营收共识预期26.3亿美元，同比增长4.9%；每股收益共识预期1.35美元，同比增长43.6% [11] - 过去四个季度三次超Zacks共识预期，一次未达，平均超预期8.2% [12] - 收益预期偏差率+0.41%，Zacks排名2，2月11日公布业绩 [12]

文章核心观点 - 介绍特灵科技2024年第四季度财报情况及关键指标表现，帮助投资者了解公司财务健康状况和股价表现 [1][2][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收48.7亿美元，同比增长10.2%，高于Zacks共识预期的47.7亿美元，营收惊喜率为+2.18% [1] - 该季度每股收益2.61美元，去年同期为2.17美元，高于共识预期的2.54美元，每股收益惊喜率为+2.76% [1] 关键指标表现 - 过去一个月特灵科技股价回报率为-1.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.2%，目前股票Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [3] - 总预订量46.6亿美元，两位分析师平均预估为49.6亿美元 [4] - 美洲地区营收38亿美元，五位分析师平均预估为37.2亿美元，同比变化+12.2% [4] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）营收6.903亿美元，五位分析师平均预估为6.8559亿美元，同比变化+5.5% [4] - 亚太地区营收3.812亿美元，五位分析师平均预估为3.4257亿美元，与去年同期相比变化+0.5% [4]

文章核心观点 - 特灵科技本季度财报超预期，股价年初至今表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业另一公司奥昂即将公布财报 [1][3][6] 特灵科技财报情况 - 本季度每股收益2.61美元，超Zacks共识预期2.54美元，去年同期为2.17美元，本季度盈利惊喜率2.76% [1] - 上一季度实际每股收益3.37美元，超预期3.23美元，盈利惊喜率4.33% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收48.7亿美元，超Zacks共识预期2.18%，去年同期为44.2亿美元 [2] - 过去四个季度，公司营收均超共识预期 [2] 特灵科技股价表现 - 年初至今，特灵科技股价下跌约1.5%，而标准普尔500指数上涨2.7% [3] 特灵科技未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [3] - 盈利展望可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks评级工具追踪 [5] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为2.14美元，营收43.7亿美元，本财年共识每股收益预期为12.81美元，营收210.4亿美元 [7] 行业情况 - 特灵科技所属的Zacks建筑产品-空调和供暖行业目前排名前24%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业奥昂尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.54美元，同比下降3.6%，过去30天每股收益共识预期未变 [9] - 奥昂本季度营收预计为3.264亿美元，同比增长6.4% [9]

财务数据关键指标年度同比变化 - 2024年全年订单额为203亿美元，同比增长11%；净收入为198亿美元，同比增长12%[3] - 2024年全年GAAP持续经营每股收益为11.35美元，调整后持续经营每股收益为11.22美元，同比增长24%[3] - 2024年全年自由现金流转化率为109%[3] - 2024年全年持续经营活动现金流为31.78亿美元，自由现金流为27.89亿美元[20] - 2024年持续经营业务收益为26.142亿美元，较2023年的20.689亿美元增长26.36%[82] - 2024年净现金来自持续经营活动为31.777亿美元，较2023年的24.268亿美元增长30.94%[82] - 2024年资本支出净额为 -3.706亿美元，较2023年的 -3.007亿美元下降23.24%[82] - 2024年自由现金流为27.89亿美元，较2023年的21.512亿美元增长29.65%[85] - 2024年调整后持续经营业务归属于公司的收益为25.625亿美元，较2023年的20.846亿美元增长22.93%[85] - 2024年自由现金流转化率为109%，2023年为103%[85] 财务数据关键指标季度同比变化 - 2024年第四季度摊薄后持续经营每股收益为2.67美元，调整后持续经营每股收益为2.61美元，同比增长20%[2] - 2024年第四季度订单额为46.59亿美元，同比增长3%；净收入为48.74亿美元，同比增长10%[3] 各地区业务线数据第四季度关键指标变化 - 2024年第四季度美洲地区订单额为36.77亿美元，同比增长1%；净收入为38.03亿美元，同比增长12%[8] - 2024年第四季度EMEA地区订单额为6.15亿美元，同比增长8%；净收入为6.90亿美元，同比增长5%[12] - 2024年第四季度亚太地区订单额为3.68亿美元，同比增长8%；净收入为3.81亿美元，同比增长1%[14] 公司未来财务数据预期 - 公司预计2025年全年报告收入增长约6.5% - 7.5%，有机收入增长约7% - 8%；GAAP和调整后持续经营每股收益为12.70 - 12.90美元[24] 财务数据关键指标2024与2023年对比（分季度和全年） - 2024年第四季度净收入为48.74亿美元，2023年同期为44.241亿美元；2024年全年净收入为198.382亿美元，2023年为176.776亿美元[50] - 2024年第四季度运营收入为8.076亿美元，2023年同期为6.877亿美元；2024年全年运营收入为35.001亿美元，2023年为28.94亿美元[50] - 2024年第四季度持续经营业务收益为6.153亿美元，2023年同期为5.166亿美元；2024年全年持续经营业务收益为26.142亿美元，2023年为20.689亿美元[50] - 2024年第四季度净收益为6.119亿美元，2023年同期为5.076亿美元；2024年全年净收益为25.895亿美元，2023年为20.417亿美元[50] - 2024年第四季度归属于公司普通股股东的摊薄每股收益持续经营业务为2.67美元，2023年同期为2.23美元；2024年全年为11.35美元，2023年为8.89美元[50] - 2024年第四季度归属于公司普通股股东的摊薄每股收益净收益为2.66美元，2023年同期为2.19美元；2024年全年为11.24美元，2023年为8.77美元[50] - 2024年第四季度净收入为48.74亿美元，全年净收入为198.382亿美元[53] - 2024年第四季度调整后运营收入为7.944亿美元，全年为34.868亿美元[53] - 2024年第四季度调整后运营利润率为16.3%，全年为17.6%[53] - 2024年第四季度调整后持续经营业务税前收益为7.373亿美元，全年为32.285亿美元[53] - 2024年第四季度调整后所得税拨备为1.368亿美元，全年为6.444亿美元[53] - 2024年第四季度调整后持续经营业务归属于公司的收益为5.929亿美元，全年为25.625亿美元[53] - 2024年第四季度摊薄后持续经营业务每股收益为2.61美元，全年为11.22美元[53] - 2023年第四季度净收入为44.241亿美元，全年为176.776亿美元[56] - 2023年第四季度调整后运营收入为6.884亿美元，全年为28.884亿美元[56] - 2023年第四季度调整后运营利润率为15.6%，全年为16.3%[56] - 2024年第四季度公司净收入48.74亿美元，2023年同期为44.241亿美元；运营收入8.076亿美元，利润率16.6%，2023年同期为6.877亿美元，利润率15.5%[60] - 2024年全年公司净收入198.382亿美元，2023年为176.776亿美元；运营收入35.001亿美元，利润率17.6%，2023年为28.94亿美元，利润率16.4%[64] - 2024年第四季度调整后EBITDA为8.94亿美元，利润率18.3%；2023年同期为7.607亿美元，利润率17.2%[60] - 2024年全年调整后EBITDA为38.463亿美元，利润率19.4%；2023年为31.844亿美元，利润率18.0%[64] 各地区业务线数据2024与2023年对比（分季度和全年） - 2024年第四季度美洲地区净收入38.025亿美元，运营收入6.85亿美元，利润率18.0%；2023年同期净收入33.903亿美元，运营收入5.668亿美元，利润率16.7%[60] - 2024年全年美洲地区净收入159.032亿美元，运营收入30.618亿美元，利润率19.3%；2023年净收入138.32亿美元，运营收入24.9亿美元，利润率18.0%[64] - 2024年第四季度欧洲、中东和非洲地区净收入6.903亿美元，运营收入1.198亿美元，利润率17.4%；2023年同期净收入6.546亿美元，运营收入1.117亿美元，利润率17.1%[60] - 2024年全年欧洲、中东和非洲地区净收入25.567亿美元，运营收入4.724亿美元，利润率18.5%；2023年净收入24.012亿美元，运营收入4.083亿美元，利润率17.0%[64] - 2024年第四季度亚太地区净收入3.812亿美元，运营收入0.943亿美元，利润率24.7%；2023年同期净收入3.792亿美元，运营收入0.857亿美元，利润率22.6%[60] - 2024年全年亚太地区净收入13.783亿美元，运营收入3.07亿美元，利润率22.3%；2023年净收入14.444亿美元，运营收入2.999亿美元，利润率20.8%[64] 财务指标定义说明 - 2024年调整后运营收入定义为GAAP运营收入调整重组成本等；2023年调整后运营收入定义为GAAP运营收入调整重组成本等[32] - 2024年调整后持续经营业务收益定义为GAAP持续经营业务收益调整多项成本及税收；2023年调整后持续经营业务收益定义为GAAP持续经营业务收益调整多项成本及税收[34] - 2024年调整后EBITDA定义为调整后运营收入调整折旧等；2023年调整后EBITDA定义为调整后运营收入调整折旧等及股权投资减值[36] - 2024年自由现金流定义为持续经营活动净现金调整多项支出；2023年自由现金流定义为持续经营活动净现金调整多项支出及财产索赔保险结算[39] 年末财务数据对比 - 2024年末现金及现金等价物为15.901亿美元，较2023年末的10.953亿美元增长45.17%[79][81] - 2024年末应收账款净额为30.902亿美元，较2023年末的29.568亿美元增长4.49%[79][85] - 2024年末存货为19.715亿美元，较2023年末的21.521亿美元下降8.39%[79][85] - 2024年末应付账款为21.48亿美元，较2023年末的20.252亿美元增长6.06%[79][85]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种利用股市和自信投资的方式，其包含的Zacks Style Scores可与Zacks Rank配合，帮助投资者挑选更具成功潜力的股票，如Trane Technologies就因较好的排名和评分值得投资者关注 [1][2][9] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank的每日更新、Zacks 1 Rank List的完全访问权限、股票研究报告和高级股票筛选功能，还包括Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是一组辅助指标，根据股票价值、增长和动量特征赋予A - F评级，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [2] - 分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四类 [3] 各类评分详情 价值评分 - 帮助价值投资者以合理价格找到优质股票，利用P/E、PEG等比率挑选有吸引力且被低估的股票 [3] 增长评分 - 分析股票预期和历史收益、销售和现金流等特征，为增长投资者找到能实现可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素，为动量投资者确定建仓的好时机 [5] VGM评分 - 综合所有风格评分，是与Zacks Rank配合使用的最全面指标之一，根据综合加权风格对股票进行评级，帮助筛选出价值、增长和动量俱佳的公司 [6] Zacks Rank与Style Scores配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合，自1988年以来，排名为1（强力买入）的股票平均年回报率达+25.41%，超过标准普尔500指数表现两倍多 [7][8] - 投资者应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票；若股票排名为3（持有），也应有A或B的评分以确保最大上行潜力；排名为4（卖出）或5（强力卖出）的股票，即使Style Scores为A和B，股价也可能下跌 [9][10] 关注股票Trane Technologies情况 - 成立于1885年，总部位于爱尔兰，是气候控制产品的设计、制造、销售和服务提供商，约72%的收入来自美国，其余来自100多个其他国家，业务不受单一客户影响 [11] - Zacks Rank为3（持有），VGM评分为B，增长风格评分为A，预计本财年同比盈利增长23.5%，2024财年有五位分析师上调盈利预测，Zacks共识估计每股增加0.08美元至11.16美元，平均盈利惊喜为7.9% [12]

文章核心观点 - 华尔街预计特灵科技（Trane Technologies）2024年第四季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，该公司和莱诺克斯国际（Lennox International）大概率将超预期盈利，但投资决策还需考虑其他因素 [1][2][16] 特灵科技业绩预期 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为2.54美元，同比增长17.1%，收入为47.6亿美元，同比增长7.6% [3] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调2.4% [4] - 最准确估计高于Zacks共识估计，收益ESP为+0.81%，股票当前Zacks排名为3，表明大概率将超预期盈利 [10][11] - 上一季度预期每股收益3.23美元，实际为3.37美元，超预期4.33%，过去四个季度均超预期 [12][13] 莱诺克斯国际业绩预期 - 预计2024年第四季度每股收益4.22美元，同比增长16.3%，本季度收入预计为12.3亿美元，同比增长6.9% [17] - 过去30天，共识每股收益预期下调2.6%，但公司收益ESP为2.74%，结合Zacks排名3，表明大概率将超预期盈利，过去四个季度均超预期 [18]

人物信息 - Robert F. Abbott自1995年起管理家族账户，2010年增加期权投资，主要是备兑看涨期权和与多头股票搭配的领口策略 [1] - Robert F. Abbott是自由撰稿人，有一个为新的和中级共同基金投资者提供信息的网站 [1] - Robert F. Abbott居住在加拿大艾伯塔省艾尔德里，拥有文学学士和工商管理硕士学位 [1]

公司表现 - Trane Technologies在2024年第三季度的调整后每股收益为3.37美元，超出Zacks共识预期4.3%，同比增长20.8% [5] - 公司2024年第三季度收入为54亿美元，超出共识预期2.4%，同比增长11% [5] - 公司2024年第三季度的订单量同比增长5% [5] - Trane Technologies在过去一年中股价上涨56.6%，表现优于其所属行业的49.4%和Zacks S&P 500综合指数的29.1% [10] - 公司在2023年实现了超过3亿美元的年度化节约目标 [13] 股东回报 - Trane Technologies在2020年、2021年、2022年和2023年分别支付了5.073亿美元、5.611亿美元、6.2亿美元和6.837亿美元的股息 [2] - 公司在2020年、2021年、2022年和2023年分别回购了2.5亿美元、11亿美元、12亿美元和6.693亿美元的股票 [7] 行业与市场 - 商业供暖、通风和空调（HVAC）市场的强劲需求推动了Trane Technologies的收入增长 [17] - 公司通过差异化的客户驱动解决方案、节能产品安装优势和建筑环境脱碳策略获得市场优势 [17] - 美国和欧洲地区的支持性政策和法规推动了公司的业绩 [6] 其他公司表现 - Parsons目前的Zacks排名为1，长期盈利增长预期为18.6% [4] - Climb Global Solutions目前的Zacks排名为1，长期盈利增长预期为16%，过去四个季度的平均盈利惊喜为51.1% [9][14] - Parsons过去四个季度的平均盈利惊喜为17.5% [15] 未来展望 - 预计Trane Technologies的净收入在2024年、2025年和2026年将分别增长11.1%、6.1%和6.2% [6]