核心观点 - 英国与荷兰当局因媒体持续报道南非国家保安部队涉嫌侵犯人权而退出相关事务 [1] 相关方行动 - 英国当局退出相关事务 [1] - 荷兰当局退出相关事务 [1] 事件原因 - 媒体多次报道南非国家保安部队涉嫌侵犯人权 [1]

项目融资与股权结构 - 法国能源巨头道达尔能源及其合作伙伴已同意为莫桑比克液化天然气项目提供额外股本 以替代此前英国和荷兰出口信贷机构的出资 [1] - 该项目总投资额高达200亿美元 [1] 项目参与方 - 项目主要参与方为法国石油巨头道达尔能源 [1] - 项目由道达尔能源及其合作伙伴共同推进 [1]

项目合作与股权结构 - 道达尔能源与多家日本公司合作开发内布拉斯加州的Live Oak项目 该项目旨在生产电制天然气[1] - 道达尔能源与日本能源公司大阪燃气、东邦燃气和伊藤忠商事签署联合开发和运营协议 授予三家日本公司合计33%的项目权益[1] - 协议签署后 道达尔能源与欧洲绿色能源公司TES将各自持有该项目33.35%的权益[2] 项目时间规划与目标市场 - 项目最终投资决定将于2027年做出 若投资决策积极 计划于2030年开始商业运营[2] - 项目计划将生产的电制天然气出口至日本 大阪燃气和东邦燃气是主要的承购方[2] - 该项目有助于日本燃气巨头实现到2030年向燃气网络中注入1%碳中和气体的目标[3] 技术路径与战略背景 - 电制天然气由可再生氢气和二氧化碳合成 其化学性质与传统天然气相同 可利用现有液化天然气基础设施进行液化、运输、再气化和分销 无需改造终端用户设备[4] - Live Oak项目将利用内布拉斯加州丰富的生物源二氧化碳资源 这些二氧化碳从生物乙醇工厂捕获 并利用美国不断增长的可再生能源发电能力[3] - 此次协议建立在道达尔能源与TES于2023年达成的战略伙伴关系基础上 旨在率先实现电制天然气的大规模生产[3] 公司液化天然气战略布局 - 道达尔能源是美国液化天然气最大的出口商 其首席执行官表示公司计划增加对美国传统液化天然气供应的投资 并考虑扩大已投资出口项目的规模[4] - 去年 道达尔能源宣布收购Lewis能源集团在德克萨斯州鹰福特盆地运营的干气生产资产45%的权益 以扩大其天然气生产业务并增强液化天然气投资组合[5]

项目概述与合作伙伴 - 道达尔能源、TES与三家日本燃气公司（大阪燃气、东邦燃气、伊藤忠商事）签署了关于内布拉斯加州Live Oak e-NG项目的开发协议，目标是在2030年实现商业化运营[1] - 协议明确了股权结构，道达尔能源和TES各持有33.35%的等额股份，三家日本公司共同持有三分之一股权，并成为未来产量的战略买家[2] 项目规划与目标 - 项目将开始前端工程设计，设施设计电解容量为250兆瓦，每年生产约7.5万吨合成甲烷[3] - 最终投资决定计划在2027年做出，目标在2030年启动[3] - 大阪燃气和东邦燃气预计是主要承购方，此举直接契合日本到本十年末将至少1%的碳中和燃气掺入国家管网的目标[3] 技术与原料优势 - 项目利用内布拉斯加州生物乙醇工厂异常丰富的生物源二氧化碳作为合成甲烷生产的关键原料[4] - 设施将把捕获的二氧化碳与可再生能源电解产生的氢气结合，生产被称为电子天然气或电子甲烷的分子[4] - 电子天然气在化学上与化石天然气相同，可通过现有的液化天然气基础设施进行液化、运输、再气化和分销，无需客户更换设备[4] 战略意义与行业影响 - 此次合作是道达尔能源与TES自2023年开始在全球范围内扩大电子天然气生产合作的进一步深化[5] - 项目强化了日本在平衡脱碳目标与严重依赖液化天然气的能源系统现实时，实现未来天然气进口多元化的战略[5] - 对于美国，该项目凸显了联邦激励政策和丰富的可再生能源资源如何帮助加速合成燃料和电转气计划的投资，特别是在生物燃料产业强大的地区[5] - 对道达尔能源而言，交易加强了其低碳天然气投资组合，并深化了与日本最大城市燃气供应商的商业联系[6] - 对日本公司而言，这提供了尽早获取一类新型碳中和且与液化天然气兼容的燃料的机会，有助于在全球清洁燃料竞争加剧时确保长期供应稳定[6]

项目合作与股权结构 - TotalEnergies、TES、大阪燃气、东邦燃气和伊藤忠商事签署了联合开发和运营协议，共同开发位于美国内布拉斯加州的Live Oak电制天然气生产项目 [1] - 根据协议，日本公司（大阪燃气、东邦燃气和伊藤忠商事）将共同持有该项目33.3%的股份 [1] - TotalEnergies和TES在协议签署后，将各自保留该项目33.35%的股份 [1] 项目规划与产能目标 - 合作伙伴正在准备前端工程设计阶段，目标产能约为250兆瓦的电解能力和每年7.5万吨的甲烷化能力 [2] - 项目计划在2027年做出最终投资决定，并预计在2030年开始商业运营 [2] - 项目计划将生产的电制天然气出口到日本，大阪燃气和东邦燃气将是主要的承购方 [2] 项目战略意义与资源 - 该协议建立在TotalEnergies与TES于2023年建立的战略合作伙伴关系基础上，旨在规模化生产电制天然气 [3] - Live Oak项目将利用内布拉斯加州丰富的生物源二氧化碳资源（从生物乙醇工厂捕获）以及美国不断增长的可再生能源发电能力 [3] - 大阪燃气、东邦燃气和伊藤忠商事（作为日本公司的协调者）的参与，彰显了它们通过采用电制天然气实现脱碳的承诺，并使Live Oak成为日本碳中和天然气生产的领先项目 [4] 产品技术与应用 - 电制天然气是一种由可再生氢和二氧化碳合成的气体，其化学性质与传统天然气相同 [5] - 电制天然气可以无缝集成到现有的液化天然气基础设施中，包括液化、运输、再气化和分销，无需对消费者设备进行任何改动 [5] 合作方背景与战略 - TotalEnergies是一家全球综合性能源公司，业务涵盖石油和生物燃料、天然气、沼气和低碳氢、可再生能源和电力，在全球约120个国家开展业务，拥有超过10万名员工 [5] - TES是一家全球绿色能源公司，开发千兆级项目以加速能源转型，其在美国、加拿大、欧洲和中东都有大型电制天然气项目正在进行中 [6] - 大阪燃气集团致力于通过其碳中和愿景和“能源转型2050”倡议实现碳中和未来，目标是到2030年将1%的电制甲烷融入其燃气网络 [7][8] - 东邦燃气目标是到2050年实现包括客户场所在内的整个供应链碳中和，正加速推进低碳转型和客户进一步脱碳的举措 [9] - 伊藤忠商事参与各种产品的国内贸易、进出口和海外贸易，以及在日本和海外的商业投资，并作为电制天然气联盟的成员，通过包括推广电制天然气在内的商业活动，致力于提升对可持续发展目标的贡献和参与度 [10]

交易核心信息 - 道达尔能源EP尼日利亚公司与雪佛龙旗下Star Deep Water Petroleum公司签署了一份农场协议 出售其在PPL 2000和PPL 2001海上许可证中40%的权益 [1] - 这两块勘探许可证位于尼日利亚西三角洲盆地 总面积约2,000平方公里 [1] - 尼日利亚上游石油监管委员会在2024年勘探轮次中将许可证授予了由道达尔能源和南大西洋石油公司组成的财团 [1] 交易结构与条件 - 根据协议条款 交易完成后道达尔能源将保留40%的参与权益并继续担任作业者 雪佛龙将持有另外40%的权益 [2] - 南大西洋石油公司将持有剩余的20%权益 [2] - 该农场交易的完成仍需满足包括监管批准在内的惯例条件 [2] 公司战略与合作关系 - 该协议旨在进一步加强道达尔能源与雪佛龙在全球海上勘探领域的合作 [3] - 道达尔能源勘探高级副总裁表示 继6月在美国海上勘探成立合资企业后 很高兴将合作扩展到尼日利亚 以开发西三角洲盆地的新资源 [3] - 新合资企业的目标是与尼日利亚的国家目标保持一致 降低风险并开发新机会 [3] - 今年6月 道达尔能源曾收购了由雪佛龙作业的40个区块组成的美国海上勘探租约组合中25%的工作权益 [2] 公司近期资产调整 - 上周 道达尔能源完成了其位于尼日利亚海上的Bonga深水油田非作业者权益的出售 [3] - 道达尔能源将其权益转让给了壳牌子公司Shell Nigeria Exploration and Production Company以及埃尼子公司Nigerian Agip Exploration [4] - 此次出售导致了石油采矿租约118产品分成合同内Bonga深水油田所有权结构的变更 [4] 行业与公司财务背景 - 上个月 雪佛龙预测 假设布伦特原油价格为每桶70美元 到2030年其年度调整后自由现金流和每股收益将增长超过10% [4] - 雪佛龙将其资本支出指导范围下调至每年180亿至210亿美元 [5]

道达尔能源与雪佛龙在尼日利亚的交易 - 道达尔能源将出售其在尼日利亚近海两个勘探许可证中40%的权益给雪佛龙 这两个许可证是位于高产西三角洲盆地的PPL 2000和2001 [1] - 交易完成后 道达尔能源将保留40%权益并继续担任作业者 雪佛龙持有40% 南大西洋石油公司持有20% [1] - 此次合作是两家公司全球近海勘探合作的一部分 继2024年6月道达尔能源收购美国近海40个由雪佛龙运营区块组合中25%的工作权益之后 [2] 合作战略与目标 - 道达尔能源表示 此次新合资企业的目标是降低风险并在尼日利亚开发新机会 符合该国的目标 [3] - 公司高层称 很高兴将合作扩展到尼日利亚 以解锁西三角洲盆地的新资源 [2] - 2024年 道达尔能源在尼日利亚的油气产量为20.9万桶油当量/日 尼日利亚作为非洲最大产油国是其全球碳氢化合物产量的关键贡献者 [3] 尼日利亚上游行业动态 - 近期 国际石油巨头一直在加强其在尼日利亚的存在 该国正致力于解决盗窃和破坏问题以提高油气产量 [3] - 上周 壳牌公司完成了对尼日利亚OML 118产量分成合同额外10%权益的收购 将其在深水邦加油田的权益从55%提高到65% 以强化其增长上游产量的承诺 [4] - 尼日利亚正在启动2025年石油许可证招标轮次 上游石油监管委员会正更深入地介入曾经由国家石油公司主导的角色 此举标志着总统博拉·蒂努布提高产量、吸引投资者并推动经济实现其1万亿美元目标的意图 [5]

政府资金支持变动 - 英国政府决定撤回其对莫桑比克液化天然气项目的11.5亿美元资金支持 [1] 项目概况 - 该莫桑比克液化天然气项目由道达尔能源公司主导 [1]

雪佛龙公司 - 公司股价在2024年下跌约8%，表现逊于标普500指数同期约10%的涨幅 [1] - 公司第一季度调整后每股收益为2.93美元，低于分析师普遍预期的3.00美元 [1] - 公司第一季度营收为487亿美元，低于去年同期的507亿美元，也低于分析师预期的501亿美元 [1] - 公司上游油气产量同比增长12%，达到每天331万桶油当量 [1] - 公司下游炼油业务利润同比下降，主要由于炼油利润率下降和计划内维护活动 [1] - 公司第一季度资本支出为41亿美元，同比增长37% [1] - 公司第一季度回购了30亿美元股票，并支付了29亿美元股息 [1] - 公司预计第二季度将进行计划内维护活动，这可能影响产量和炼油业务 [1] 道达尔能源公司 - 公司股价在2024年下跌约1%，表现逊于标普500指数同期约10%的涨幅 [1] - 公司第一季度调整后每股收益为2.14美元，超过分析师普遍预期的2.11美元 [1] - 公司第一季度营收为518亿美元，低于去年同期的588亿美元，但高于分析师预期的515亿美元 [1] - 公司上游油气产量同比增长2%，达到每天248万桶油当量 [1] - 公司综合天然气、可再生能源及电力部门调整后净营业收入同比增长5%，达到12亿美元 [1] - 公司第一季度资本支出为47亿美元，同比增长约20% [1] - 公司第一季度回购了20亿美元股票，并支付了31亿美元股息 [1] - 公司重申其2024年资本支出指引在170亿至180亿美元之间，并计划在2024年回购90亿美元股票 [1] 行业动态与影响因素 - 国际油价在2024年第一季度上涨，布伦特原油平均价格约为每桶83美元，西德克萨斯中质原油平均价格约为每桶78美元 [1] - 全球天然气价格在2024年第一季度下跌，欧洲TTF天然气基准价格平均约为每百万英热单位8.50美元 [1] - 全球炼油利润率在2024年第一季度从去年同期的高位回落 [1] - 石油输出国组织及其盟友的减产政策为油价提供了支撑 [1] - 全球经济增长前景、地缘政治紧张局势以及石油输出国组织及其盟友的供应政策是影响油价的关键因素 [1] - 全球向低碳能源转型的长期趋势正在影响主要石油公司的战略和投资决策 [1]

交易核心 - 道达尔能源与雪佛龙签署了一项农场协议 雪佛龙将获得尼日利亚两个海上许可证PPL 2000和PPL 2001的40%权益 而道达尔能源保留作业权 [1] 交易结构 - 这两个许可证位于西三角洲盆地 覆盖面积约2000平方公里 是在尼日利亚2024年勘探轮次中授予道达尔能源与南大西洋石油公司组成的财团的 [2] - 在新的股权结构下 道达尔能源和雪佛龙将各持有40%权益 南大西洋石油公司保留20%权益 [2] 合作背景 - 此举进一步加强了两家公司不断增长的在深水领域的合作 [3] - 2024年6月 道达尔能源收购了雪佛龙作业的40个美国海上区块的25%工作权益 标志着两家超级巨头之间更广泛战略伙伴关系的开始 [3] 战略意义 - 对道达尔能源而言 该合资项目旨在降低风险并推进在一个长期支撑该国上游产业的富饶盆地的新海上机会 [4] - 尼日利亚仍是道达尔能源最重要的产区之一 2024年贡献了20.9万桶油当量/日的产量 [4] - 该协议强化了道达尔能源通过合作伙伴关系分散勘探风险的战略 同时利用其在尼日利亚的长期运营足迹 公司在当地雇佣超过1800名员工并运营广泛的燃料分销网络 [6] - 对雪佛龙而言 该交易扩大了其在西非洲最成熟的石油体系之一的存在 当前尼日利亚正寻求在新的许可框架下重振勘探活动、提高产量并吸引新投资 [5] 交易状态 - 该农场协议的完成仍需获得监管批准 [4]