核心财务业绩 - 第四季度调整后净利润（道达尔股东应占）为38亿美元，同比下降4%；每股摊薄收益为1.73美元，同比下降3% [1] - 第四季度净收入（道达尔股东应占）为29亿美元，同比下降21% [1] - 第四季度调整后EBITDA为101亿美元，同比下降2% [1] - 第四季度不包括营运资本影响的经营活动现金流为72亿美元，同比增长2% [1] 各业务板块表现 - 第四季度油气产量提高5%，以部分抵消布伦特原油价格下跌15%和液化天然气价格下跌18%带来的影响 [1] - 勘探与生产业务板块利润下降21.6%，至18亿美元 [1] - 炼油和化工业务利润大幅增长215%，达到10亿美元 [1] - 第四季度欧洲炼油厂的利润率同比飙升231% [2] 资本配置与股东回报 - 公司宣布缩减股票回购规模，计划在2026年第一季度回购7.5亿美元股票 [2] - 2026年第一季度的回购规模较2025年第四季度的15亿美元有所下降，且处于此前指引区间下限 [2] - 7.5亿美元的回购规模较去年前三季度每季度20亿美元的回购节奏明显放缓 [2] - 公司曾表示2026年全年将寻求回购30亿至60亿美元的股票 [2] - 公司季度股息维持不变，仍为每股0.85欧元 [2] 行业环境与公司展望 - 公司2026年预算基于布伦特原油每桶60美元的假设，并可能根据全年价格走势调整回购计划 [2] - 目前布伦特原油交易价格接近每桶69美元 [2] - 去年原油价格暴跌18%，侵蚀了石油公司的现金流，欧洲企业尤为明显 [3] - 市场普遍预测，随着OPEC+联盟内外产量增长，今年市场将持续供应过剩 [3] - 近期美伊紧张局势推高了油价，但欧洲能源巨头正竭力控制不断攀升的债务水平 [3] - 在壳牌和英国石油相继发布令人失望的季度报告后，道达尔能源成为欧洲第三家公布业绩的顶级油气生产商 [2] - 英国石油宣布暂停股票回购并取消长期实施的派息指引后，其股价大幅下挫 [2]

公司财务与资本配置 - 公司将季度股票回购计划削减至7.5亿美元 [1] - 削减回购的主要原因是面临不确定的价格环境 [1]

道达尔能源第四季度财务与运营表现 财务业绩 - 第四季度调整后净利润为38.4亿美元，同比下降13% [1] - 第四季度调整后息税折旧及摊销前利润为100.7亿美元，同比下降4.4% [1] - 第四季度净利润为29.1亿美元，同比下降27% [1] - 第四季度调整后每股收益为1.73美元，低于上年同期的1.90美元 [1] 运营数据 - 第四季度产量为255万桶油当量/日，同比增长4.9% [1]

公司业绩 - 道达尔能源第四季度收益同比下降13% 略低于市场预期 [1] - 公司第四季度炼油燃料利润率飙升 且从出售可再生能源资产股权中获得了现金 [1] 行业与市场 - 新闻内容未提供具体行业与市场动态

To reach and then sustain Iraq’s future crude oil production targets over any meaningful period, Iraq will have total water injection needs equating to around 2% of the combined average flows of the Tigris and Euphrates rivers or 6% of their combined flow during the low season, according to IEA figures. While withdrawals at these levels might look manageable, these water sources also have to continue to satisfy other end-use sectors, including the enormous agricultural sector. Informative in terms of the po ...

公司动态 - 法国能源巨头道达尔能源已完全控股位于荷兰的泽兰炼油厂 重新收购了由俄罗斯卢克石油公司持有的剩余45%股份 [1] 交易细节 - 交易完成后 道达尔能源对该炼油厂的持股比例从55%增至100% 实现了全资拥有 [1]

业绩发布与预期 - 道达尔能源将于2月11日盘前发布2025年第四季度业绩 [1] - 市场对第四季度每股收益和营收的共识预期分别为1.8美元和366.9亿美元 [8] - 与去年同期相比，每股收益和营收的共识预期分别下降5.26%和22.12% [8] 产量与运营表现 - 第四季度碳氢化合物产量预计同比增长约4%，主要受益于澳大利亚Ichthys液化天然气项目的重启 [7][10] - 第四季度产量共识预期为每日252.86万桶油当量，同比增长近5% [7] - 安特卫普和沙特SATORP炼油厂的计划检修预计将使第四季度炼油厂利用率保持在80%至84%之间 [4] 业绩驱动因素 - 澳大利亚Ichthys液化天然气项目的重启、新启动项目以及有机增长举措预计对第四季度业绩产生积极影响 [2][10] - 公司持续剥离非核心资产并专注于核心业务，第四季度的资产剥离预计对盈利产生积极影响 [3] - 战略收购预计也为第四季度盈利做出了贡献 [3] - 清洁能源供应增加和对可再生能源的更多关注可能支持了第四季度盈利增长 [5] - 数据中心、电动汽车推广、脱碳和数字化带来的强劲需求可能使第四季度盈利受益 [5] 资本配置与股东回报 - 第四季度高达15亿美元的股票回购及授权预计对盈利产生积极影响 [6][10] 行业比较与模型预测 - 根据模型，道达尔能源的盈利ESP为-2.41%，Zacks评级为3 [11] - 投资者可考虑同行业其他股票，如Sunrun（盈利ESP +116.43%，Zacks评级2）、Cameco（盈利ESP +5.26%，Zacks评级2）和South Bow Corporation（盈利ESP +2.99%，Zacks评级2） [12]

公司与客户交易核心 - 道达尔能源与谷歌签署了两份长期购电协议，将向谷歌在德克萨斯州的数据中心供应总计1吉瓦的太阳能容量 [1] - 协议期限为15年，预计在其生命周期内将提供28太瓦时的可再生电力 [1] - 该交易是道达尔能源在美国签署的最大规模的可再生能源购电协议 [3] 项目细节与建设规划 - 电力将由道达尔能源在德克萨斯州正在开发的两个太阳能项目提供，分别是805兆瓦的威奇托太阳能农场和195兆瓦的野马溪项目 [2] - 两个项目的建设均计划于2026年第二季度开始 [2] 行业背景与市场动态 - 美国电力市场，特别是德克萨斯州的ERCOT市场，正因人工智能、云计算和电气化驱动的负荷快速增长而面临日益增大的压力 [4] - 超大规模数据中心越来越多地转向长期购电协议，不仅是为了实现运营脱碳，也是为了在日益波动的批发市场中确保可靠、价格稳定的电力供应 [4] - 德克萨斯州在满足数据中心和人工智能基础设施激增的电力需求方面扮演着核心角色 [3] 客户战略与相关交易 - 此次德克萨斯州的购电协议，是对谷歌近期与Clearway能源公司达成的总计1.2吉瓦总购电协议的补充 [5] - 谷歌与Clearway的协议覆盖了ERCOT、美国东北部的PJM和美国中部的SPP市场，突显了谷歌采购清洁电力的多区域策略 [5] - Clearway能源公司是一家总部位于加利福尼亚州的可再生能源生产商，道达尔能源持有其50%的股份 [5] 公司业务发展 - 此次交易巩固了道达尔能源作为寻求定制化可再生能源解决方案的数字和工业客户主要电力供应商的地位 [6] - 公司在美国的电力资产组合已稳步扩大，目前拥有总计10吉瓦的陆上太阳能、风能和电池存储运营容量 [6] - 其中约一半，即约5吉瓦，位于ERCOT市场，这反映了德克萨斯州对商家友好的电力市场的吸引力 [6] 项目经济效益 - 威奇托和野马溪项目预计将为当地带来切实的经济效益 [7] - 在建设期间将创造数百个工作岗位，而项目产生的长期税收收入将有助于资助周边社区的公共服务 [7] 公司整体战略 - 与谷歌的协议符合道达尔能源将可再生能源与灵活资产相结合的更广泛战略，例如燃气发电和储能，以向大型客户提供“清洁稳定电力”解决方案 [8] - 截至2025年底，公司报告其全球已安装的可再生电力总容量超过32吉瓦，并目标到2030年实现超过100太瓦时的净电力产量 [8]

公司与客户合作 - 道达尔能源与谷歌签署了为期15年的长期购电协议，将在美国德克萨斯州提供1吉瓦的太阳能[1] - 该协议是道达尔能源在美国签署的最大规模的可再生能源购电协议[4] - 协议产生的28太瓦时电力将专门用于供应谷歌在该地区的数据中心[1] 项目具体信息 - 1吉瓦的太阳能将来自道达尔能源正在德克萨斯州开发的Wichita和Mustang Creek项目[1] - 这两个太阳能农场的建设预计将于2026年第二季度开始[1] - 项目预计将为当地社区带来显著利益，包括创造数百个建筑工作岗位，并在运营期内提供可观的税收收入以支持公共服务[4] 战略与行业背景 - 此次合作突显了道达尔能源的战略，即为数字行业参与者（特别是数据中心）提供定制化的可再生能源解决方案，以支持其脱碳目标[5] - 通过此类协议，道达尔能源也在通过实现大规模共址机会，应对数据中心面临的土地可用性和电力供应挑战[5] - 谷歌表示，支持一个强大、稳定、负担得起的电网是其扩展基础设施时的首要任务，此协议为当地系统增加了必要的新发电能力[2] 公司业务与市场地位 - 道达尔能源在美国运营的总装机容量为10吉瓦，包括陆上太阳能、风能和电池储能资产[5] - 其美国资产组合包括位于东北部PJM市场的400兆瓦和位于德克萨斯州ERCOT市场的5吉瓦[6] - 道达尔能源持有加州可再生能源公司Clearway 50%的股份，该公司近期也获得了为谷歌提供1.2吉瓦电力的独立协议[2][3] 历史合作与全球布局 - 在更早的2025年12月，道达尔能源与谷歌签署了一份为期21年的购电协议，将从位于马来西亚吉打北部的Citra Energies太阳能电站提供1太瓦时的认证可再生电力[6] - Clearway将支持谷歌在多个市场的数据中心，包括德克萨斯州的ERCOT、东北部的PJM和中部的SPP[3]

公司与行业核心动态 - 道达尔与谷歌签署两项长期协议，将向谷歌位于得克萨斯州的数据中心供应太阳能电力 [1][3] - 此举旨在把握由人工智能技术推动的电力需求快速增长的市场机遇 [1] 协议具体内容与规模 - 道达尔将启用其在得克萨斯州的两处太阳能站点，提供10亿瓦（即1吉瓦）的发电能力 [3] - 该协议在15年合同期内，预计将提供总计280亿千瓦时的可再生能源电力 [3] - 这两个太阳能站点计划在第二季度开始建设 [3] 公司战略与市场布局 - 在多数石油巨头趋于收缩可再生能源投资的背景下，道达尔选择逆势而行，持续加大投入 [3] - 公司在天然气发电厂之外，持续加大对可再生能源的投入 [3] - 公司策略是在电力市场放松管制、价格波动较大的地区扩展其电力业务，以捕捉交易机会 [3] - 得克萨斯州的ERCOT电力市场是公司重点拓展区域之一，因其价格波动能创造颇具吸引力的交易机会 [3] 业务影响与行业地位 - 此次协议是道达尔在美国签署的规模最大的可再生电力购电协议 [3] - 道达尔目前已通过其持有50%股份的加州可再生能源公司Clearway，间接向谷歌供应电力 [3] - Clearway近期签署了总规模达1.2吉瓦的协议，向美国三个电力市场的数据中心提供电力 [3] 客户与合作方观点 - 谷歌清洁能源与电力总监表示，该协议为当地电力系统新增了必要的发电能力 [3] - 该协议提升了整个地区可获得的、价格可负担且可靠的电力供应水平 [3]