总收入构成 - 2025年第三季度总收入为5.191亿美元，其中TTEC Digital部门贡献1.219亿美元（占23%），TTEC Engage部门贡献3.972亿美元（占77%）[160] 收入同比变化 - 2025年第三季度总收入同比下降1030万美元（降幅1.9%），其中TTEC Digital收入增长620万美元（增幅5.4%），TTEC Engage收入下降1650万美元（降幅4.0%）[164] - 2025年前九个月TTEC Engage部门收入为12.232亿美元，同比下降7280万美元（降幅5.6%），运营利润率为2.7%，相比去年同期的运营亏损率-15.9%大幅改善，主要由于2024年第二季度发生2.335亿美元商誉减值[184][185] 利润和利润率 - 2025年第三季度运营收入为1230万美元，占收入的2.4%，同比下降60万美元[165] - TTEC Digital部门2025年第三季度运营利润率为4.0%，同比下降2.5个百分点；TTEC Engage部门运营利润率为1.9%，同比上升0.6个百分点[165] 成本和费用 - 2025年第三季度重组费用和资产减值费用为220万美元，低于去年同期的570万美元[166] 业务运营指标（工作站与产能） - 离岸交付中心拥有2.2万个工作站，占全球交付能力的82%，其收入占TTEC Engage部门2025年第三季度收入的39%，高于去年同期的35%[167] - 截至2025年9月30日，TTEC Engage部门总生产工作站为2.66万个，同比净减少3600个，产能利用率为73%，高于去年同期的70%[168] 利息和其他收入/支出 - 2025年前九个月利息收入为830万美元，高于去年同期的170万美元；利息支出为5470万美元，低于去年同期的6320万美元[186] - 2025年前九个月其他收入净额为710万美元，高于去年同期的100万美元[187] 税项 - 截至2025年9月30日的九个月有效税率为189.9%，而2024年同期为-26.4%[188] 现金流量 - 截至2025年9月30日的九个月，公司经营活动产生的现金流量为1.185亿美元[189] - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动现金流量净额为1.185亿美元，而2024年同期为-5770万美元，主要因营运资本增加1.718亿美元[195] - 截至2025年9月30日的九个月，投资活动现金流量净额为-2190万美元，较2024年同期的-3630万美元减少，主要因资本支出减少1010万美元[196] - 截至2025年9月30日的九个月，筹资活动现金流量净额为-1.029亿美元，而2024年同期为1480万美元，变化主要因信贷额度产生1.225亿美元的净减少[197] - 截至2025年9月30日的九个月，自由现金流为9210万美元，而2024年同期为-9420万美元[198][200] 现金状况 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为7350万美元，较2024年12月31日的8500万美元下降[194] 资本支出指引 - 公司预计2025年资本支出占收入比例在1.8%至2.0%之间，其中约55%用于业务增长，45%用于现有资产维护[202] 客户集中度 - 截至2025年9月30日的九个月，前五大客户合计贡献总收入的31.0%，而2024年同期为32.6%[204] - 截至2025年9月30日的九个月内，单一客户收入占比超过10%[204] - 2025年第三季度前五大客户收入占比为31.8%，2024年同期为31.5%[204] - 2025年前九个月五大客户收入占比为31.0%，2024年同期为32.6%[204] - 公司与前五大TTEC Engage客户的合作关系持续6至23年[204] - 部分与前五大客户的合同将在2026年至2029年间到期[205] 融资与信贷协议 - 公司信贷协议的第十次修订提高了定价并增加了限制性条款，可能限制其进行收购等战略举措的能力[190]

核心观点 - 公司2025年第三季度业绩符合预期，营收为5.191亿美元，同比下降1.9% [1][7] - 尽管GAAP净亏损为1110万美元，但非GAAP净利润为590万美元，非GAAP每股收益同比增长至0.12美元 [1][8] - 公司重申2025年全年业绩指引，并对第四季度及下半年增长抱有信心 [1][13] 第三季度财务表现 - 第三季度GAAP营收为5.191亿美元，较去年同期的5.294亿美元下降1.9%，外汇波动带来220万美元的正面影响 [7] - GAAP运营收入为1230万美元，运营利润率为2.4%，与去年同期持平 [7] - 非GAAP运营收入为2890万美元，非GAAP运营利润率为5.6%，低于去年同期的6.4% [7] - 调整后EBITDA为4340万美元，利润率为8.4%，低于去年同期的5030万美元和9.5% [5] - GAAP摊薄后每股净亏损为0.23美元，较去年同期的每股净亏损0.40美元有所收窄 [6] - 非GAAP摊薄后每股收益为0.12美元，高于去年同期的0.11美元 [8] 业务分部表现 - **TTEC Digital**：第三季度GAAP营收为1.219亿美元，同比增长5.4% [16] - GAAP运营收入为490万美元，运营利润率为4.0%，低于去年同期的6.5% [16] - 非GAAP运营收入为1160万美元，非GAAP运营利润率为9.5%，低于去年同期的12.5% [16] - **TTEC Engage**：第三季度GAAP营收为3.972亿美元，同比下降4.0% [16] - GAAP运营收入为750万美元，运营利润率为1.9%，高于去年同期的1.3% [16] - 非GAAP运营收入为1730万美元，非GAAP运营利润率为4.3%，低于去年同期的4.8% [16] - 外汇波动对营收产生210万美元的正面影响，对运营收入影响微小 [16] 现金流与资产负债表 - 第三季度运营活动产生的现金流为420万美元，较去年同期的负9140万美元大幅改善 [15] - 第三季度自由现金流为负960万美元，较去年同期的负1.002亿美元有所改善 [15] - 第三季度资本支出为1380万美元，高于去年同期的880万美元 [15] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为7350万美元，债务为8.86亿美元，净债务为8.125亿美元，较2024年同期的9.315亿美元有所改善 [15] - 公司于2025年11月5日将其信贷额度的期限延长至2027年11月23日 [15] 管理层评论与业务亮点 - 业绩符合计划，在运营卓越与创新投资之间取得平衡 [2] - Engage分部盈利能力同比下降是暂时性的，源于为第四季度医疗保健季节性需求增长和未来增长所做的先期投资 [2][13] - Digital分部的"数字优先"方法结合人工智能、分析技术和客户体验专业知识，获得市场认可 [2] - Engage分部新增重要客户，扩展现有客户关系，并在超过一百个项目中部署人工智能 [3] - Digital分部本季度赢得多个重要新客户，并与人工智能合作伙伴共同增长专业服务收入 [3] - 公司凭借端到端的人工智能技术和服务平台，帮助客户实现转型愿景 [3] 2025年全年业绩指引 - **公司整体**：营收指引范围为20.64亿至21.14亿美元，中点20.89亿美元；非GAAP调整后EBITDA指引范围为2.15亿至2.35亿美元，中点2.25亿美元；非GAAP调整后EBITDA利润率指引范围为10.4%至11.1%，中点10.8% [14][17] - **TTEC Engage**：营收指引范围为16.06亿至16.36亿美元，中点16.21亿美元；非GAAP调整后EBITDA指引范围为1.51亿至1.63亿美元，中点1.57亿美元；非GAAP调整后EBITDA利润率指引范围为9.4%至10.0%，中点9.7% [18] - **TTEC Digital**：营收指引范围为4.58亿至4.78亿美元，中点4.68亿美元；非GAAP调整后EBITDA指引范围为6400万至7200万美元，中点6800万美元；非GAAP调整后EBITDA利润率指引范围为13.9%至15.0%，中点14.5% [19]

公司财务信息 - TTEC Holdings Inc 计划于2025年11月6日美股市场收盘后发布财报 随后在2025年11月7日东部时间上午8:30举行电话会议和网络直播 [1] 公司业务概览 - 公司是一家全球领先的客户体验技术和服务创新者 专注于人工智能驱动的数字化客户体验解决方案 [3] - 业务分为两大板块 TTEC Digital 业务设计、构建和运营全渠道联络中心技术、客户关系管理、人工智能和分析解决方案 [3] - TTEC Engage 业务提供人工智能驱动的客户互动、客户获取与增长、技术支持、后台办公和欺诈预防服务 [3] - 公司成立于1982年 业务遍布全球六大洲 致力于通过技术与人本相结合提升客户体验 [3]

公司荣誉与认可 - TTEC Digital入选微软2025-2026年度AI业务解决方案内部圈子，该荣誉基于其销售业绩，使其位列微软全球合作伙伴网络中的顶级梯队 [1] - 这是TTEC Digital连续第十年获得微软内部圈子地位 [2] - 公司此前已获得微软在商业应用与现代工作、数据与人工智能以及数字应用与创新领域的解决方案合作伙伴认证，并曾获微软Dynamics 365年度营销合作伙伴和两次鹰奖 [4] 战略合作与价值主张 - 公司与微软的长期合作致力于通过人工智能创新改变业务成果 [2] - 合作核心是利用人工智能，结合战略洞察与尖端技术，帮助行业领导者重塑客户互动，加速实现业务成果 [3] - 作为内部圈子成员，公司享有与微软高层领导讨论战略、了解公司路线图、建立高管人脉以及协作最佳实践的独特机会 [3] 技术能力与市场定位 - 公司是人工智能驱动的客户体验技术和服务的全球领先创新者 [1][6] - 公司的TTEC Digital业务设计、构建和运营全渠道联络中心技术、客户关系管理、人工智能和分析解决方案 [6] - 公司的解决方案基于成果，覆盖整个企业、所有虚拟互动渠道，并优化客户旅程的每一步 [6]

公司动态 - TTEC Holdings Inc (NASDAQ: TTEC) 宣布旗下TTEC Digital部门与VoxEQ建立新的合作伙伴关系 [1] - 此次合作整合了TTEC Digital专有的SmartApps Cloud技术 [1] 产品与技术 - 合作提供的解决方案为各种规模的组织带来具有成本效益且由人工智能驱动的欺诈预防服务 [1] - 公司是人工智能赋能客户体验领域的全球领先CX技术和服务创新者 [1]

公司荣誉与文化 - 2025年TTEC在北美、欧洲和亚洲七个国家获得多项职场奖项 突显其以关怀与创新为核心的企业文化 [1] - 奖项反映公司对员工赋能的承诺 营造创新、包容和目标驱动的环境 推动全球团队发挥最佳表现 [2] - 公司文化由AI驱动工具支持 包括加速员工学习的TTEC RealSkill和提升体验的生成式AI助手TTEC Let Me Know [2] 技术布局与业务战略 - 公司专注于AI赋能的数字化客户体验解决方案 服务领域覆盖全企业交互渠道并优化客户旅程各环节 [3] - TTEC Digital业务设计并运营全渠道联络中心技术、CRM、AI及分析解决方案 [3] - TTEC Engage业务提供AI增强的客户互动、增长支持、技术保障及反欺诈服务 覆盖六大洲市场 [3] 行业地位与影响力 - 公司自1982年成立以来 以客户体验卓越性为核心 获得全球客户与员工满意度领先评分 [3] - 通过结合技术与人性化服务 实现差异化商业成果 服务对象包括标志性及颠覆性品牌 [3] - 合作伙伴Brandon Hall Group拥有30年行业经验 其HCM卓越奖被誉为"人力资本管理奥斯卡" [4]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度营收为5.14亿美元，同比下降3.8%，但超出预期[27][28] - 调整后EBITDA为5200万美元，同比增长12%，利润率提升140个基点至10.1%[7][28] - 自由现金流为8600万美元，同比增加5100万美元，主要得益于运营现金流改善和资本支出减少[36] - 净债务为8.04亿美元，同比减少5000万美元，净杠杆率从3.79倍降至3.39倍[37] 各条业务线数据和关键指标变化 TTEC Engage业务 - 营收4亿美元，同比下降4.3%，但高于预期[29] - 营业利润1800万美元，同比增长26.3%，利润率提升110个基点至4.6%[29] - 积压订单16.4亿美元，占2025年营收指引的101%[31] - 过去12个月收入留存率为88%，调整后为94%[31] TTEC Digital业务 - 营收1.14亿美元，同比下降2.3%[32] - 营业利润1800万美元，同比增长22.8%，利润率提升330个基点至16.1%[32] - 积压订单3.87亿美元，占2025年营收指引的83%[35] - 经常性收入占比63%，与去年同期持平[34] 公司战略和发展方向 - 持续扩大AI和分析能力，深化作为全球客户体验转型合作伙伴的角色[7] - 通过AI网关解决方案等专有技术，将集成时间和成本降低高达75%[22] - 扩大CX技术合作伙伴网络，应对市场对AI驱动的企业级数字化转型需求[33] - 优化运营和实施新技术以提高利润率[23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境存在不确定性，公司对实现全年指引充满信心[42] - AI正在彻底改变行业，但大多数品牌仍在努力确定明确的前进路径[9] - 公司预计第三季度业绩将同比下降，但第四季度将实现显著增长[41] - 数字业务预计2025年盈利能力将小幅下降，但长期将带来更高利润率的业务[41] 问答环节所有提问和回答 关于银行讨论和债务续期 - 公司正在积极讨论债务续期，预计将在第三季度完成[48] 关于口音中和技术 - 该技术已全面投入使用，AI基础使其随着使用不断改进，为公司开辟了更多市场[50] 关于客户支出和AI采用 - 客户仍在执行新交易，但由于经济不确定性，承诺较小[58] - AI的负面报道导致客户对其使用持谨慎态度[59] 关于Engage业务的离岸表现 - 大部分渠道和销售活动集中在离岸，公司正在南美、东欧等地区扩张[70][72] - 离岸组合比例季度环比改善，全年目标为37%至39%[73] 关于定价和新技术影响 - 公司不认为新技术具有通缩效应，相反看到更多业务分配[85] - 无法量化客户将工作转移到离岸的风险，但强调监管工作不会转移[88]

业绩总结 - TTEC在2025年第二季度的收入为约21.4亿美元[11] - TTEC Digital的收入为4.52亿美元，调整后的EBITDA利润率为15.2%[12] - TTEC Engage的收入为16.92亿美元，调整后的EBITDA利润率为8.3%[12] - 2025年全年的GAAP收入指导为20.89亿美元，非GAAP调整后的EBITDA为2.25亿美元，占收入的10.8%[31] - 2025年非GAAP每股收益预计为1.08美元[31] - 2023财年的调整后EBITDA为3亿美元，占收入的13.1%[28] - 2025年第二季度的调整后EBITDA为2.09亿美元，占收入的9.8%[32] 用户数据 - TTEC在全球约有700个客户[10] - 员工总数约为5万人[10] - 超过50%的员工在家工作[14] 市场展望 - TTEC的总可寻址市场约为6400亿美元[17] - CX技术和服务市场为1150亿美元[17] - 主要服务于银行、金融服务和保险行业，占比21%[14]

核心财务表现 - 季度每股收益0.22美元 低于市场预期0.24美元 但较去年同期0.14美元增长57% [1] - 季度营收5.1357亿美元 超出市场预期3.87% 但较去年同期5.3409亿美元下降3.8% [2] - 过去四个季度中 仅一次达到每股收益预期 两次达到营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌45.7% 同期标普500指数上涨7.9% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计近期表现与市场持平 [6] 未来业绩预期 - 下季度预期每股收益0.26美元 营收5.0067亿美元 本财年预期每股收益1.08美元 营收20.4亿美元 [7] - 业绩展望修订趋势在财报发布前呈现混合状态 [6] 行业环境 - 所属技术服务业在Zacks行业排名中处于前38%分位 [8] - 同业公司Digi Power X预计季度每股亏损0.35美元 同比恶化118.8% 营收780万美元同比下降15.5% [9]

收入和利润（同比环比） - 第二季度2025年总收入为5.136亿美元，同比下降3.8%[1][4] - 公司2025年第二季度总收入为5.135亿美元，同比下降3.8%，上半年总收入为10.478亿美元，同比下降5.7%[34] - 第二季度收入为5.13571亿美元，同比下降3.8%[42] - 第二季度2025年净亏损为670万美元，占收入负1.3%（非GAAP净利润1060万美元，占收入2.1%）[1] - 2025年第二季度净亏损为672.4万美元，净亏损率为1.3%，相比2024年同期的净亏损2.968亿美元显著收窄[34] - 第二季度非GAAP每股收益为0.22美元，同比增长57.1%[43] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度计提减值损失76.4万美元，相比2024年同期的2.367亿美元大幅减少[34] 营业利润和EBITDA（同比环比） - 第二季度2025年调整后EBITDA为5180万美元，占收入10.1%，同比提升1.4个百分点[1][8] - 第二季度2025年GAAP营业利润为1890万美元（占收入3.7%），同比扭亏（上年同期亏损2.244亿美元）[10] - 2025年第二季度运营收入为1887.6万美元，运营利润率为3.7%，相比2024年同期的运营亏损2.244亿美元大幅改善[34] - 第二季度非GAAP运营利润为3678.7万美元，同比增长24.5%，利润率7.2%[42] - 第二季度调整后EBITDA为5177万美元，同比增长11.9%，利润率10.1%[42] - 上半年非GAAP运营利润为7828.4万美元，同比增长16.1%[42] 各业务线表现 - 第二季度2025年TTEC Digital收入1.137亿美元同比下降2.3%，营业利润率10.0%同比提升4.8个百分点[18] - 第二季度2025年TTEC Engage收入3.998亿美元同比下降4.3%，非GAAP营业利润率4.6%同比提升1.1个百分点[18] - TTEC Digital部门2025年第二季度收入为1.137亿美元，运营收入为1140.9万美元[36] - TTEC Engage部门2025年第二季度收入为3.998亿美元，运营收入为746.7万美元，相比2024年同期的运营亏损2.304亿美元实现扭亏为盈[36] - 第二季度TTEC Engage部门非GAAP运营利润为1842.4万美元[44] - 第二季度TTEC Digital部门非GAAP运营利润为1836.3万美元[44] - 第二季度TTEC Engage部门调整后EBITDA为3060万美元[44] - 第二季度TTEC Digital部门调整后EBITDA为2117万美元[44] 现金流和资本支出 - 第二季度2025年经营活动现金流9270万美元，同比增长88%[10] - 2025年上半年经营活动产生的现金流量净额为1.143亿美元，相比2024年同期的3364.5万美元大幅增长240%[40] - 2025年上半年资本支出为1258.7万美元，相比2024年同期的2768.2万美元减少54.5%[40] - 上半年自由现金流为1.01714亿美元，去年同期为596.3万美元[43] 债务和流动性 - 截至2025年6月30日净债务8.037亿美元，较上年同期8.534亿美元有所改善[10] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为8255.9万美元，较2024年末的8499.1万美元略有下降[38] - 公司循环信贷额度从2024年末的9.75亿美元减少至2025年6月30日的8.825亿美元[38] 管理层讨论和指引 - 公司上调2025全年收入指引至20.64-21.14亿美元（中值20.89亿美元）[20] - 2025全年调整后EBITDA指引2.15-2.35亿美元（中值2.25亿美元），利润率10.4%-11.1%[20]