财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为8740万美元，即每股1.79美元；按全职等效员工计算，税前预拨备收入为1.38亿美元，即每股2.83美元 [14] - 净利息收入环比增长3.6%，同比增长12.8%；平均生息资产收益率下降4个基点至2.7%；净利息收益率环比下降3个基点 [14][15][32][33] - 手续费收入环比增长21%，主要受Tattooed Chef投资720万美元收益影响；非利息收入为1.316亿美元 [16][36] - 非利息支出基本与第一季度持平，为2.013亿美元；前六个月有效税率为17%，预计全年在16% - 18%之间 [39][40] - 总风险资本比率为13.84%，一级普通股权益比率为11.91%，杠杆比率为8%；有形账面价值每股在过去12个月增长11.9%，至6月30日达59.96美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机构银行业务在2021年贡献超一半手续费收入；传统企业信托和特种信托团队新业务美元交易量分别同比增长68%和109% [19] - 航空融资活动复苏；基金服务管理资产达3790亿美元，较去年的2860亿美元增长，对手续费收入贡献增长30% [20] - 投资者解决方案业务新增金融科技合作伙伴；公共财政业务今年迄今完成52笔交易，同比增长79% [21] - 私人财富业务客户资产达160亿美元，有望超过2020年销售规模，新家族办公室业务有业务活动和潜在客户 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业贷款利用率从20%多升至32%；工商业贷款增长来自多个行业，约三分之二来自新借款人；商业房地产贷款中多户住宅和工业项目带动增长；平均住宅抵押贷款余额环比增长6.2%至17亿美元；本季度新增抵押贷款2.76亿美元，较上季度增长33% [22][23][24] - 剔除零售商业房地产后，酒店和高级生活两类敏感行业贷款总计9.28亿美元，占总贷款（不含PPP）的5.7%，约4720万美元贷款需密切监控 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注扩大手续费收入业务，为客户提供全信贷结构的资本融资，进行股权投资 [17] - 重新聚焦保理业务，主要针对运输公司和小额应收账款 [10] - 计划将员工逐步召回办公室，银行中心已重新开放，非分行团队计划在劳动节后分批返回 [12] - 部分竞争对手在基金服务领域面临困境，公司认为该领域未来机会大 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场情绪趋于正常化，客户保持谨慎乐观；预计全年冲销率接近历史水平25 - 30个基点 [11] - 第三季度工商业和商业房地产贷款业务有强劲潜在业务机会，有望在未充分渗透的市场和领域继续扩大市场份额 [25] - 下半年净利息收益率可能面临一定压力，主要取决于流动性水平、PPP贷款减免进度和证券投资组合现金流再投资利率 [35] 其他重要信息 - 董事会批准将季度股息提高0.05美元，即15.6%，提高股息支付率同时保持资本使用优先级 [8][29] - 2021年已执行超9亿美元公允价值套期保值，平均期限7年，以应对利率上升对收益和资本的影响 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 保理业务损失情况及剩余业务构成 - 该业务此前四个季度无损失，本季度若剔除该损失有9个基点的回收；此为收购业务，已更换管理层并重新聚焦运输和小额应收账款业务；剩余业务均为合规且正常履约的保理贷款 [46][47][51] 问题: 该笔贷款在冲销前是否计入不良或分类贷款 - 未计入，这体现了公司不良贷款的良好表现 [49] 问题: 今年是否有望实现正经营杠杆 - 若剔除未来期间的PPP贷款收益，有望实现 [52][54] 问题: 资产管理规模增长预期和驱动因素 - 新业务潜在客户情况良好，但资产价值受市场影响难以预测；私人财富管理新业务增长20%；基金服务业务持续强劲，虽有客户转换延迟但已签订合同且有大量潜在业务；部分竞争对手表现不佳，基金服务业务未来机会大 [55][56][57][58] 问题: 商业贷款额度利用率增加和工商业贷款增长的驱动因素及下半年贷款增长展望 - 贷款增长得益于经济复苏、市场刺激措施、公司在地域和业务领域的未充分渗透以及贷款团队执行潜在业务机会的能力；工商业贷款增长中约四分之三来自新客户；贷款额度利用率略有上升但总体稳定；第三季度贷款业务预计保持强劲，消费者抵押贷款业务也有贡献 [62][63][64][65][67] 问题: 过剩资本部署优先级、收购机会和股票回购想法 - 增加股息是为使股息支付率回到历史水平；资本优先用于支持贷款增长，其次寻求合适的并购机会，但不会为并购而并购，需符合公司文化并增加价值 [68][69][70] 问题: 下半年存款流动和资产负债表规模预期 - 资产负债表存在过剩流动性，但具体金额不确定；公司注重存款增长，有能力将表外存款转回表内；贷款存款比率较低，部分过剩流动性流出会使比率更优 [71][72] 问题: 本季度手续费收入构成及下半年趋势 - 手续费收入增长来自各资产相关业务的新客户活动和市场表现；企业信托业务随经济开放而复苏；还包括商业掉期收入、资本市场业务收益、私人投资收益和账户手续费等；预计会持续有股权投资变现事件 [79][80][81][82][83] 问题: 未来税率的合理水平 - 预计2021年全年税率在16% - 18%之间，每季度会根据预期收益等因素调整 [85] 问题: 基础设施法案对公共财政业务盈利的潜在影响 - 难以判断何时能受益，法案尚在讨论和拨款过程中；公司已增加该领域员工，预计会有积极影响；市场上应税市政债券增加，大量流动性促使交易活动活跃 [89][90][91][92] 问题: 机构业务激励薪酬结构是否变化以控制费用增长 - 费用增长部分源于佣金和销售支出；公司不断调整销售激励措施，使销售人员成为多面手，奖励跨业务销售和推荐活动；激励计划未大幅变化，公司认为自身具有竞争力 [94][96][98]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为9260万美元，摊薄后每股收益1.91美元；税前预拨备收入按全职等效员工计算为1.087亿美元，每股2.24美元 [9] - 净利息收入与上一季度基本持平，同比增长11.6%；贷款收益率从第四季度的3.78%降至3.75%，总生息资产收益率下降21个基点至2.74% [11][12][31] - 非利息收入为1.089亿美元，包含对TTCF投资的1610万美元税前损失；信托和证券处理收入较上一季度增长8%，同比增长近17% [13][14][37] - 费用较第四季度减少2590万美元，税率为15.4%，预计2021年全年在15% - 17%之间；总风险资本比率为14.28%，CET1比率为12.25%，杠杆比率为8.08%；有形账面价值每股在过去12个月增长12.2%，至3月31日达到57.26美元 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基金服务业务管理资产从一年前的2520亿美元增至3450亿美元；第一季度新增4个金融科技合作关系，私人财富领域投资有进展，新增家族办公室业务首席投资官 [14][17] - 商业房地产（CRE）在扩张市场有进展，商业和工业（C&I）贷款增长来自多个行业；住宅抵押贷款平均余额较2020年第四季度增长近7%，本季度新发放贷款6.89亿美元 [20][21] - 核心存款增长，平均余额环比增长7.5%，同比增长28.8%；活期存款账户（DDA）增长使总存款成本降至仅10个基点，总资金成本为16个基点 [23] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注通过净利息收入增长盈利，积极部署流动性，包括增加可供出售（AFS）证券组合、购买证券、小额抵押贷款池、三方逆回购和其他银行次级债务等 [51][46][48] - 持续寻找并购机会，包括银行并购和非银行机构的附加业务机会；金融科技业务以合作模式为主，提供银行即服务产品 [61][62][63] - 数字业务注重增长和渗透，提高在线账户开户和移动服务使用，增强客户参与度 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是2021年良好开端，资产负债表增长强劲，资金来源稳定多样，费用收入有增长动力，资产质量指标良好 [7] - 消费者信心逐渐恢复正常，客户保持谨慎乐观；预计第二季度贷款业务有强劲增长势头，市场机会持续 [8][22] - 随着经济正常化和业务条件改善，可能会进一步释放贷款损失准备金；第二季度净利息收入可能面临适度压力，但对净利息收入增长有信心 [28][36][50] 其他重要信息 - 公司更新了对敏感行业的风险敞口，本季度移除了石油和天然气以及学生住房CRE；修改贷款余额持续下降，本季度末仅为1400万美元，占贷款比例不到0.5% [25][27] - 2020年企业公民报告已发布，强调在环境、社会和公司治理方面的持续努力 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请澄清第二季度净利息收入适度压力的指导是否针对GAAP利润率，以及如何考虑现金部署，是否预计部分存款流动性离开银行，是否会在短期内维持高流动性水平 - 公司表示整个行业都面临过剩流动性问题，公司除了行业共性问题外，还有较大规模的机构业务也存在过剩流动性，且流动性不仅持续存在还在增长，同比存款增长30% [42][43] - 公司在部署流动性方面较为积极，AFS证券组合较去年增加约20亿美元，仅第一季度就购买了约13亿美元证券；还会考虑其他投资选择，如小额抵押贷款池、三方逆回购和其他银行次级债务等 [46][47][48] - 确认第二季度GAAP利润率会有适度压力，但对净利息收入增长有信心，认为这将是差异化的投资亮点 [50] 问题2: 1.807亿美元的非PPP净利息收入是否会上升，剩余PPP费用情况及第一轮和第二轮的豁免进展 - 公司表示有2500万美元的PPP 1和PPP 2未确认收入，确认时间取决于豁免流程；PPP 1约有1000万美元预计在2021年确认，目前判断PPP 2情况还为时过早，公司在PPP 2项目中发放了约4.2亿美元贷款 [52] 问题3: 贷款生产水平同比下降且为过去5个季度最弱，原因是什么，是否意味着借款人处于观望状态，预计全年核心贷款增长是否在高个位数到低两位数范围 - 公司认为这主要是时间因素导致，整体仍有增长；C&I业务面临利用率较低的挑战，但随着经济开放和正常化，有增长潜力；第二季度贷款业务前景良好 [58][59] 问题4: 请说明资本的无机部署能力，如金融科技合作和银行并购方面的想法 - 公司有积极的并购流程，正在与其他银行进行对话，寻找合适的交易；非银行方面，一直在寻找企业信托、公共金融和基金服务业务的附加机会 [61][62] - 金融科技业务以合作模式为主，提供银行即服务产品，除非有合适机会才会考虑收购；公司未单独公布金融科技合作的贡献 [63][64] 问题5: 本季度费用控制良好，若第一季度约900万美元的季节性工资费用在第二季度减少，是否会全部反映在利润中，是否会有投资抵消部分减少 - 公司费用运行率约为2 - 2.02亿美元，第一季度的季节性费用如FICA在第二季度可能减少300 - 400万美元；费用部分具有可变性质，业务活动会影响费用波动 [67][68] - 出售Prairie Capital Management后，每年约1500万美元的费用将从第二季度开始减少 [69] 问题6: 在未充分渗透的市场中贷款增长的空间有多大，年底传统贷款渠道恢复时，贷款增长是否会加速，还是会维持当前水平 - 公司有近十年接近两位数的贷款增长历史，未来预计保持类似增长；在大部分市场的市场份额较低，有很大的增长空间，且增长不依赖经济，主要靠销售努力获取市场份额 [71][72][73] 问题7: 为建模目的，Prairie的1500万美元费用对应的收入运行率是多少 - 过去几年平均年收入约为1600 - 1800万美元，全部为费用收入，净贡献为200 - 300万美元 [76][78] 问题8: 鉴于积极的收入前景和良好的费用控制，去年有正经营杠杆，今年是否也是基本情况 - 公司认为虽然有很多不确定因素，但感觉费用得到控制，收入前景良好，预计会有一定程度的经营杠杆 [79] 问题9: 很多银行因经济改善降低了准备金，公司进一步释放准备金的情况如何，与去年采用CECL时相比的低谷和时间点 - 公司会谨慎对待准备金，综合考虑定量和定性因素，确保准备金能保护公司和股东；预计第二季度会进一步释放准备金，但具体规模暂无指导 [81][82][83] 问题10: 公司每年授权的股票回购目前在资本优先事项中的地位如何 - 公司首要任务是通过投资增长提升股东价值，股票回购是优先级较低的事项 [86] 问题11: 机构费用收入在过去几个季度增长显著，资产服务和企业信托业务的增长速度是否可持续，是否会加速 - 基金服务业务受益于市场流动性和投资趋势变化，预计将继续受益于资金从公共投资向私人投资的转移，业务管道强劲，技术平台和团队优秀 [89][90][92] - 企业信托业务有望在基础设施法案通过后受益，在全国范围内开展业务；航空业务随着经济开放和波音问题解决有发展机会；爱尔兰都柏林办公室拓展了全球业务 [93][95][96] - 投资者解决方案业务通过为金融科技公司提供服务实现增长；随着利率上升，12b - 1费用将增加收入 [97][99] 问题12: 目前股价接近历史高位，有较强的交易货币，对2021年收购前景的乐观程度如何 - 行业交易有一定定价一致性和基础，但公司会坚持寻找高质量交易，不会盲目进行收购 [104]

现金及现金等价物与计息账户情况 - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，现金及现金等价物分别为4193532千美元和1419254千美元，其中来自美联储的款项分别为3806302千美元和1078701千美元，银行现金及应收款项分别为387230千美元和340553美元[29] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，其他金融机构持有的计息账户分别为5450万美元和3060万美元[29] 股票相关情况 - 2021年3月31日，公司有424109股可在行使股票期权、未归属限制性股票和未归属限制性股票单位时发行[31] - 2021年3月31日，无未行使的股票期权、限制性股票和限制性股票单位被排除在摊薄每股收益计算之外；2020年3月31日，所有未行使的均被排除[32] 信贷损失准则影响 - 公司于2020年1月1日采用修订后的信贷损失准则，记录了900万美元的信贷损失拨备增加和700万美元的留存收益减少[34] 总贷款情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，总贷款分别为16497385千美元和16103651千美元[45] 贷款出售收益情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司在二级市场无追索权出售消费性房地产贷款的收益分别为4320万美元和7570万美元[45] 衍生品情况 - 公司目前有7项衍生品指定为符合条件的套期关系[33] 贷款承销情况 - 商业和工业贷款在评估借款人盈利能力和扩张能力后进行承销，多数有资产或个人担保[37] - 消费贷款根据借款人还款能力承销，90天以上逾期视为不良贷款[41] 贷款利息及相关情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司停止确认账面价值分别为7670万美元和8780万美元贷款的利息[46] - 2021年3月31日和2020年12月31日，重组贷款分别为790万美元和1080万美元[46] - 2021年3月31日和2020年12月31日，逾期90天仍计利息的贷款分别为180万美元和200万美元[46] - 2021年3月31日和2020年12月31日，无相关信贷损失准备的非应计贷款分别为3410万美元和4210万美元[46] - 2021年3月31日，各类非应计贷款中商业和工业贷款无相关信贷损失准备的摊余成本为1106万美元，2020年12月31日为991.6万美元[47] - 2021年3月31日，各类非应计贷款中专业贷款无相关信贷损失准备的摊余成本为167.4万美元，2020年12月31日为24.2万美元[47] 各类贷款摊余成本情况 - 2021年3月31日，商业和工业贷款摊余成本总计716940.5万美元，其中设备/应收账款/存货类为701329.2万美元[48] - 2021年3月31日，专业贷款摊余成本总计52077.6万美元，其中资产支持贷款为36833.1万美元[48] - 2021年3月31日，商业房地产贷款摊余成本总计615035.4万美元，其中非业主自用为269131.3万美元[48] - 2021年3月31日，公司贷款摊余成本总计1649738.5万美元[48] 贷款应计利息情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，贷款应计利息分别为6080万美元和5880万美元[49] 不同类型贷款按风险分类摊销成本情况 - 截至2021年3月31日，设备/应收账款/存货非观察名单贷款的摊销成本总额为6561619美元，观察名单贷款为258923美元，特别提及贷款为49539美元，次级贷款为134451美元，可疑贷款为8760美元[57] - 截至2020年12月31日，设备/应收账款/存货非观察名单贷款的摊销成本总额为2249057美元，观察名单贷款为86080美元，特别提及贷款为3851美元，次级贷款为30769美元，可疑贷款为86美元[57] - 截至2021年3月31日，农业非观察名单贷款的摊销成本总额为98571美元，观察名单贷款为15467美元，特别提及贷款为9661美元，次级贷款为20816美元，可疑贷款为0美元[57] - 截至2020年12月31日，农业非观察名单贷款的摊销成本总额为7360美元，观察名单贷款为124美元，特别提及贷款为273美元，次级贷款为313美元，可疑贷款为0美元[57] 各业务线贷款摊销成本情况 - 公司商业和工业贷款中，设备/应收账款/存货类贷款2021年摊销成本为3185589美元，农业贷款为8886美元，透支贷款为0美元，总计3194475美元[49] - 公司商业房地产贷款中，业主自用类贷款2021年摊销成本为579212美元，非业主自用类为846030美元，农田类为297788美元，5+多户家庭类为190922美元，1 - 4家庭建设类为144美元，一般建设类为20452美元，总计1934548美元[49] - 公司消费房地产贷款中，HELOC类贷款2021年摊销成本为82410美元，第一留置权1 - 4家庭类为896676美元，次级留置权1 - 4家庭类为9142美元，总计988228美元[49] - 公司消费贷款中，循环信贷额度类贷款2021年摊销成本为0美元，汽车贷款为12470美元，其他为5017美元，总计17487美元[49] - 公司信用卡贷款中，消费类和商业类2021年摊销成本分别为0美元和0美元，循环贷款为366968美元，总计366968美元[49] 不同关注类贷款摊销成本情况 - 设备/应收账款/存货非关注名单合格贷款摊销成本为6431214美元，农业非关注名单合格贷款摊销成本为109690美元[59] - 设备/应收账款/存货关注类合格贷款摊销成本为197985美元，农业关注类合格贷款摊销成本为21341美元[59] - 设备/应收账款/存货特别提及类贷款摊销成本为91187美元，农业特别提及类贷款摊销成本为7410美元[59] - 设备/应收账款/存货次级类贷款摊销成本为158239美元，农业次级类贷款摊销成本为23140美元[59] - 设备/应收账款/存货可疑类贷款摊销成本为5543美元，农业可疑类贷款无摊销成本[59] 保理贷款关联备抵金情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，保理贷款相关类别组合的关联备抵金均为60万美元[61] 资产基贷款和保理贷款摊销成本情况 - 截至2021年3月31日，资产基贷款在保证金内摊销成本为350922000美元，超出保证金为17409000美元；2020年12月31日对应数据分别为331360000美元和23989000美元[63] - 截至2021年3月31日，保理贷款一级摊销成本为7144000美元，二级为56461000美元，单独评估为87400000美元，抵押依赖资产为1440000美元；2020年12月31日对应数据分别为10774000美元、135861000美元、7755000美元和1561000美元[63] 贷款风险评级情况 - 公司根据借款人最新评估的财务状况为其分配风险评级[70] - 文档提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日按抵押类型和风险评级划分的摊销成本余额汇总表[70] 不同类型房地产贷款按风险分类情况 - 业主自住非关注名单合格贷款2021 - 2017年及之前年份总和为1638350美元[72] - 业主自住关注名单合格贷款总计28284美元[72] - 业主自住特别提及贷款总计4064美元[72] - 业主自住次级贷款总计42236美元[72] - 非业主自住非关注名单合格贷款2021 - 2017年及之前年份总和为2452505美元[72] - 非业主自住关注名单合格贷款总计135450美元[72] - 非业主自住特别提及贷款总计75538美元[72] - 非业主自住次级贷款总计27820美元[72] - 农田非关注名单合格贷款2021 - 2017年及之前年份总和为347395美元[72] - 5 + 多户住宅非关注名单合格贷款2021 - 2017年及之前年份总和为362401美元[72] - 截至2020年12月31日，所有者占用的贷款中，非观察名单-合格类贷款总计161.4401万美元，观察-合格类贷款3012美元，次级类贷款45111美元，总计168.5185万美元[73] - 截至2020年12月31日，非所有者占用的贷款中，非观察名单-合格类贷款总计221.6576万美元，观察-合格类贷款153577美元，特别提及类贷款74536美元，次级类贷款27846美元，总计247.2535万美元[73] - 截至2020年12月31日，农田贷款中，非观察名单-合格类贷款总计34.8291万美元，观察-合格类贷款92585美元，特别提及类贷款8286美元，次级类贷款53301美元，总计50.2463万美元[73] - 截至2020年12月31日，5+多户住宅贷款中，非观察名单-合格类贷款总计44.6083万美元，观察-合格类贷款1325美元，特别提及类贷款2447美元，总计44.9855万美元[73] - 截至2020年12月31日，1 - 4户家庭建设贷款中，非观察名单-合格类贷款总计30275美元[73] - 截至2020年12月31日，一般建设贷款中，非观察名单-合格类贷款总计76.5199万美元，次级类贷款3336美元，可疑类贷款86美元，总计76.8621万美元[73] 消费房地产贷款执行情况 - 截至2021年3月31日，HELOC贷款中，执行中贷款总计35.9158万美元，非执行中贷款3301美元，总计36.2459万美元[78] - 截至2021年3月31日，第一留置权：1 - 4户家庭贷款中，执行中贷款总计161.4827万美元，非执行中贷款1974美元，总计161.6801万美元[78] - 截至2021年3月31日，次级留置权：1 - 4户家庭贷款中，执行中贷款总计20383美元，非执行中贷款97美元，总计20480美元[78] 非执行贷款相关情况 - 公司将停止确认利息且置于非应计状态的贷款视为非执行贷款，按贷款发放年份跟踪冲销和借款人表现[77] 各类消费贷款执行中贷款总额情况 - 截至2021年3月31日，循环信贷额度执行中贷款总额为66,690千美元，汽车贷款总额为27,783千美元，其他贷款总额为26,024千美元[85] - 截至2020年12月31日，循环信贷额度执行中贷款总额为65,215千美元，汽车贷款总额为27,949千美元，其他贷款总额为24,822千美元[85][86] 信用卡贷款情况 - 截至2021年3月31日，消费者信用卡交易账户贷款总额为45,854千美元，循环账户贷款总额为126,962千美元，总计172,816千美元[91] - 截至2020年12月31日，消费者信用卡交易账户贷款总额为51,017千美元，循环账户贷款总额为137,664千美元，总计188,681千美元[91] - 截至2021年3月31日，商业信用卡当前贷款总额为176,448千美元，逾期贷款总额为7,242千美元，总计183,690千美元[92] - 截至2020年12月31日，商业信用卡当前贷款总额为170,412千美元，逾期贷款总额为7,875千美元，总计178,287千美元[92] 住房净值信贷额度及相关贷款情况 - 住房净值信贷额度（HELOC）执行中贷款总额为391,999美元，不良贷款总额为3,170美元，总计395,169美元[80] - 第一留置权1 - 4户家庭执行中贷款总额为1,526,446美元，不良贷款总额为2,048美元，总计1,528,494美元[80] - 次级留置权1 - 4户家庭执行中贷款总额为21,703美元，不良贷款总额为128美元，总计21,831美元[80] 不良借款人相关情况 - 借款人若停止利息确认且贷款被列入非应计项目，则被视为不良借款人，公司按贷款发放年份跟踪冲销和借款人表现[84] 租赁和其他贷款摊余成本情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，租赁的摊余成本余额分别为238.1万美元和241.3万美元，其他贷款分别为1.77726亿美元和1.88482亿美元[95] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，非关注名单-合格类租赁分别为238.1万美元和241.3万美元，其他贷款分别为1.76856亿美元和1.87924万美元[95] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，关注-合格类其他贷款分别为6.64万美元和3.5万美元[95] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日

业绩总结 - 市场资本为45亿美元，总资产为347亿美元[6] - 净贷款为165亿美元，总存款为283亿美元[6] - 2021年第一季度净收入为92.6百万美元，较2020年第一季度的$(3.4)百万显著改善[54] - 2021年第一季度每股收益（EPS）为$1.91，较2020年第一季度的$(0.07)大幅上升[54] - 2021年第一季度净利息收入为194.1百万美元，较2020年第一季度的173.9百万美元增长12%[169] - 2021年第一季度非利息收入为108.9百万美元，较2020年第一季度的98.4百万美元增长11%[169] 用户数据 - 私人财富客户资产为157亿美元，机构管理资产为3747亿美元[6] - 2021年第一季度平均存款为$26,826.0百万，较2020年第四季度增长29.8%[54] - 2021年第一季度的客户数量增长70%[135] 未来展望 - 2020年净利息收入年复合增长率为9.5%[23] - 2020年总收入年复合增长率为7.4%[24] - 2021年第一季度的预税、预拨备收入（非GAAP）为102,066千美元，较2020年第一季度的83,746千美元增长22%[163] 新产品和新技术研发 - 个人银行业务中，非抵押贷款申请的数字销售增长了20%[126] - 新业务交易量达到560笔，同比增长17%[135] 市场扩张和并购 - 公司在美国的市政受托人和支付代理业务中排名第三，管理资产达290亿美元，同比增长55%[135] - 公司在美国的前25名竞争性承销商中排名前列[135] 负面信息 - 2021年第一季度非利息收入较2020年第四季度下降52.3%[54] - 2021年第一季度信用损失准备金为$(7.5)百万，受益于积极的宏观经济数据[54] - 2021年第一季度的非表现贷款为87.8百万美元，占总贷款的0.55%[94] 其他新策略和有价值的信息 - 净坏账率为0.13%，不良贷款率为0.46%[6] - 费用收入占总收入的35.9%[6] - 截至2021年3月31日，总股东权益（GAAP）为2,958,239千美元，较2020年3月31日的2,663,441千美元增长11.1%[173]

公司业务板块 - 公司业务分为商业银行、机构银行和个人银行三个板块[18] 员工情况 - 2020年12月31日，公司及其子公司全职等效员工数量为3591人[23] - 近20%的公司员工参与了一个或多个业务资源小组[25] - 2020年3月中旬起，超85%的员工转为远程办公[28] - 2020年12月31日，现场办公员工比例增至约35%[28] 监管审批要求 - 银行控股公司直接或间接收购非关联银行、储蓄协会或银行控股公司5%以上任何类别有表决权证券或几乎全部资产，需事先获得美联储等政府当局批准[43] - 未经货币监理署批准，银行在任何日历年支付的股息不得超过当年净收入与前两年留存净收入之和以及未分配利润中的较低者[46] - 美联储要求银行控股公司在宣布和支付可能引发安全与稳健问题的股息等情况前，提前与美联储工作人员充分沟通和协商[45] - 收购银行控股公司10%或以上任何类别有表决权股票，通常会产生收购方“控制”该公司的可反驳推定；银行控股公司收购超过5%银行有表决权股份需事先获得美联储批准[90] 法规对公司的约束 - 《多德 - 弗兰克法案》要求公司为存款机构子公司提供财务支持，否则美联储可能要求剥离存款机构子公司并实施运营限制[47] - 2018年5月生效的EGRRCPA修订多德 - 弗兰克法案，资产低于100亿美元的银行控股公司（含公司）无需进行前瞻性公司压力测试及公布结果，法定资产门槛从500亿美元提高到2500亿美元，公司仍免予适用强化审慎标准[50][51] - 公司受《1933年证券法》《1934年证券交易法》《2002年萨班斯 - 奥克斯利法案》等联邦和州证券法约束，因普通股在纳斯达克上市，还需遵守其上市规则[60] - 《1970年货币与外汇交易报告法》《2001年美国爱国者法案》等要求金融机构建立反洗钱和反恐融资内控系统，包括记录保存、报告、了解客户和尽职调查规则[61] - 根据CRA，银行有义务满足当地社区信贷需求，OCC定期评估银行相关记录，评级会在公司或银行提交合并等申请时被考虑[62] - 银行受消费者保护法约束，如合格抵押贷款等规则，GLBA对公司及其子公司有金融隐私相关义务要求[63] - 多项法律防止公司及其非银行子公司不当利用银行作为存款机构的福利，多德 - 弗兰克法案扩展了对衍生品和证券借贷交易的限制[48] - 沃尔克规则对公司自营交易和拥有或赞助对冲基金及私募股权基金有广泛限制，还规定了增加资本费用、量化限制等[49] 资本比率情况 - 截至2020年12月31日，公司一级杠杆比率为8.37%，一级风险资本比率为12.10%，普通股一级资本比率为12.10%，总风险资本比率为14.26%；银行一级杠杆比率为8.28%，一级风险资本比率为11.92%，普通股一级资本比率为11.92%，总风险资本比率为12.81%，银行在PCA框架下被归类为资本充足[54] 存款保险情况 - 银行存款由FDIC按每位储户每个账户所有权类别25万美元的标准保险金额承保，评估基础基于平均合并总资产减去平均有形股权[56] 公司高管情况 - 公司高管包括R. Brian Beaird（47岁）、James Cornelius（59岁）、Shannon A. Johnson（41岁）等，均为每年任命[66] 贷款组合情况 - 截至2020年12月31日，公司贷款组合中48.8%主要由房地产权益担保，其中商业房地产贷款占36.7%，消费房地产贷款占12.1%[78] 证券投资组合情况 - 截至2020年12月31日，公司证券投资组合约为106亿美元，占总资产的32.1%[81] - 2020年全年，公司证券投资组合加权平均收益率为2.5%，贷款组合为3.9%[81] - 公司约93亿美元（占投资证券的87.4%）的投资证券被归类为可供出售，并按公允价值报告[81] 业务受经济影响情况 - 公司业务受经济状况影响，经济疲软或恶化可能导致贷款需求或利用率下降，违约率增加[77] - 公司收费银行业务、投资管理业务等受经济、市场条件影响，经济低迷等情况可能对其产生不利影响[79] - 公司投资管理业务收入依赖咨询费收入，资产规模下降或资产组合转变可能产生负面影响[80] 公司面临的风险 - 公司面临网络安全风险，网络攻击等安全漏洞可能对公司业务和声誉造成损害[82] - 公司普通股交易有时交易量较低，可能影响股票流动性和价格[86] - 公司处于高度监管行业，监管框架变化等法律和监管风险可能对公司业务和业绩产生不利影响[87] - 公司业务依赖系统、员工、服务提供商和交易对手，存在操作风险，可能对公司造成重大损害[92] - 公司严重依赖技术，技术举措实施失败或未能预见未来技术需求，可能对业务或业绩产生不利影响[94] - 公司面临来自金融服务和金融科技公司的激烈竞争，竞争压力可能促使公司采取不利行动，影响经营结果和财务状况[97] - 公司风险管理和合规计划可能无法有效降低风险和损失，若计划存在缺陷或控制失效，公司业务表现和价值将受影响[98] - 流动性对公司至关重要，资金受限或成本增加可能影响公司业务或业绩，若流动性受损，公司可能需亏本出售资产[99] - 若公司子公司无法向公司支付股息或分配利润，公司可能无法履行对交易对手、债权人或股东的义务[101] - 公司难以吸引、留住或激励合格员工，可能对业务或业绩产生不利影响[102] - 公司面临各种诉讼和法律程序，实际解决索赔的成本可能高于预留或保险覆盖金额，对公司造成损害[103] - 公司进行并购存在风险，包括无法获得政府批准、整合困难、价值低于预期等，可能影响公司声誉、业务和财务状况[107] - 公司战略活动和新业务举措存在风险，包括难以识别合适机会、融资困难、整合问题等[109] - 新业务举措可能带来业务、声誉和运营风险，以及复杂的法律、监管和合规成本[109] - 战略活动成功执行取决于多种因素，如整合公司、满足监管要求等[109] - 战略努力可能分散资源和管理层注意力，面临额外监管审查和潜在责任[109] 气候变化影响 - 气候变化及相关立法和监管举措可能导致运营变化和支出，影响公司业务[110] - 相关协议和措施可能使公司承担税收、费用、购买排放信用等成本[110] - 因缺乏气候变化相关实证数据，难以预测其对公司财务状况和运营的影响[110] - 作为银行机构，气候变化的物理影响可能给公司带来独特风险[111] - 气候相关事件可能降低公司贷款抵押物价值，影响贷款组合价值[111] - 气候相关事件可能减少地区经济活动，影响公司客户和投融资能力[111]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利润1.563亿美元，每股收益3.24美元 [10] - 第四季度税前、拨备前收入1.961亿美元，按完全税收等价基础计算为2.029亿美元，税收优惠680万美元 [11][12] - 第四季度非利息支出环比增长14.6%，净利息收入环比增长5.6% [32][33] - 总生息资产收益率环比增加4个基点至2.95%，贷款收益率为3.78% [34] - 平均总存款环比增长3.5%，同比增长22.5%至250亿美元 [34] - 存款总成本为13个基点，较第三季度的15个基点有所下降 [36] - 净利息利差和净利息收益率均较第三季度扩大5个基点 [36] - 第四季度非利息收入2.283亿美元，增加1.153亿美元，其中对Tattooed Chef的投资收益为1.088亿美元 [39] - 第四季度税率为18.2%，2020年全年为15.5%，预计2021年约为15% - 17% [41] - 总风险资本比率为14.26%，CET1比率为12.10%，杠杆比率为8.37% [41] - 有形普通股权益与资产比率为8.5%，有形账面价值每股在2020年增长超20%，至12月31日为58.64美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售和私人财富业务方面，平均住宅抵押贷款较去年同期增长70%，资产负债表上的抵押贷款对不包括PPP贷款的平均贷款同比增长贡献了33% [15][16] - 交易和投资银行业务收入同比有所改善，债券销售团队的投资开始取得回报 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业贷款利用率为29%，回到年初飙升前的历史水平 [27] - 明尼阿波利斯市场目前占总贷款的1%，余额略超2亿美元 [28] - 对敏感行业的贷款总额为20亿美元，占贷款总额的13.4%，其中约9.75亿美元（6.6%）在危机持续时可能承担更多风险 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是增加费用收入，减少对消费者服务收费和抵押贷款销售收益的依赖 [13] - 通过抵押贷款平台吸引新客户，特别是在私人银行业务中 [14] - 继续在交易和承销业务、企业信托、基金服务、信用卡业务、投资者解决方案业务和财富管理业务等领域寻找增长机会 [49][50][51] - 关注并购机会，同时将资本优先用于业务建设，包括人员和技术投资 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年银行业面临诸多挑战，包括CECL实施、疫情经济影响、短期利率下调150个基点和长期利率低迷等 [6] - 公司多元化业务模式的优势凸显，客户情绪保持谨慎乐观，修改贷款余额显著下降，信贷指标保持稳定 [7][10] - 预计第一季度贷款将延续第四季度的增长势头，在当前低利率环境下，贷款增长和净利息收入有望表现出色 [26] - 净利息收益率未来可能会进一步压缩，大致与市场共识的2.70%一致 [38] 其他重要信息 - 第四季度有一些预计不会重复发生的费用项目，包括约1500万美元的运营损失和其他费用 [16] - 第四季度薪资和福利费用增加，主要是由于激励性薪酬应计增加和递延薪酬费用增加100万美元，但被公司拥有的人寿保险收入增加所抵消 [18] - 第四季度进行了120万美元的额外股东捐款 [19] - 非执行贷款从第三季度改善至贷款总额的0.55%，第四季度净冲销率仅为4个基点，2020年全年为13个基点，优于长期平均水平 [20] - 截至12月31日，贷款修改余额降至6800万美元，占贷款总额的0.5%，较前两个季度的9.6%和4.8%有所下降 [21] - 第四季度拨备为500万美元，贷款信用损失准备金总额年末达到2.15亿美元，贷款准备金覆盖率为1.34%，不包括PPP贷款的覆盖率为1.45% [22][24] - 不包括PPP余额的平均贷款环比年化增长11%，主要由消费者房地产贷款带动，第四季度新发放贷款11亿美元 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长预期以及费用收入的增长机会 - 公司预计第一季度贷款将延续第四季度的增长势头，全年来看，公司在地理区域和资产类别上仍有渗透空间，销售管道充足，销售团队出色 [46][47][48] - 费用收入方面，交易和承销业务、企业信托、基金服务、信用卡业务、投资者解决方案业务和财富管理业务等都有增长机会 [49][50][51] 问题2: 核心净利息收入展望以及PPP费用剩余情况 - 若排除第四季度11月和12月PPP加速因素，核心净利息收益率将下降约3个基点，约45%的第一轮PPP费用仍有待在利润表中确认 [57] - 核心净利息收益率受超额流动性、长期利率、预付款费用和再投资利率等因素影响 [58][59] - 第二轮PPP业务规模可能较小 [61] 问题3: 2021年费用的合适起点以及运营费用的具体内容 - 排除一些特殊因素后，2020年第四季度的运营费率与2019年第四季度的2.02亿美元左右相当 [72] - 运营费用是正常会发生的费用，公司在2020年抓住机会处理，以实现有利和迅速的结果 [73] 问题4: 资本使用、回购和并购的想法 - 资本优先用于业务建设，包括人员和技术投资以及并购，公司会持续关注并购机会 [75] - 回购和股息增加取决于业务投资机会、股价和市场动态等因素，公司不反对回购，会采取机会主义方式 [76][77][78] 问题5: PPP加速费用和剩余45%的金额 - 第四季度PPP加速费用约为600万美元，主要发生在11月和12月，此前披露基于15亿美元PPP贷款，预计平均收入约为2.3% [79] 问题6: 信贷方面，ACL增加的原因以及受批评贷款的情况 - ACL增加主要是由于资产负债表增长，从点对点来看，余额增加了约4亿美元，准备金覆盖率实际上下降了几个基点 [86] - 受批评贷款情况可查看10 - Q报告，从观察类别降至可疑类别的迁移情况很少 [88] 问题7: 2020年存款增长的粘性以及证券投资计划 - 公司会优先将存款用于贷款投放，同时也会继续增加债券投资组合，剩余部分作为流动性存放在美联储账户 [90][91] - 公司认为存款基础的多样性使其对存款粘性感到放心 [92] 问题8: 关于ACL，随着宏观经济改善的后续处理以及2021年运营杠杆的预期 - 目前释放准备金还为时过早，需等待疫苗接种、刺激计划和政府项目的效果，以及数据的进一步支持 [99][100][102] - 2021年运营杠杆可能会有一定改善，但由于利率环境等逆风因素，难以实现显著改善 [103][104] 问题9: 季度末存款增长的季节性与粘性以及应对超额流动性对NIM影响的措施 - 很难区分季度末存款增长的季节性和粘性因素，公共基金业务和资产服务或基金服务业务有季节性影响，但公司认为各业务线的举措有助于核心存款增长，存款会比较粘性 [111][112][113] 问题10: 证券再投资利率以及当前延期贷款的风险状况 - 新的抵押贷款支持证券和市政债券的再投资利率根据组合不同在1.25% - 1.40%之间 [114] - 延期贷款的风险状况需逐案评估，部分已降级至观察类，主要在酒店行业，其他因疫情延期的贷款，若公司认为借款人在经济恢复后能恢复正常还款，则不一定降级 [115] 问题11: 税率指引是GAAP还是关键指引，以及2.70%的净利息收益率是GAAP还是排除PPP的 - 税率指引是GAAP税率，为15% - 17% [119] - 2.70%的净利息收益率是报告基础上的，假设PPP费用直线摊销，若豁免加速，可能会有超预期表现 [120]

业绩总结 - 2020年第四季度净利息收入为194.7百万美元，较第三季度增长5.6%，较去年同期增长12.9%[9] - 非利息收入为228.3百万美元，较第三季度增长102.0%，较去年同期增长106.9%[9] - 2020年第四季度净收入为156.3百万美元，较第三季度增长113.9%，较去年同期增长135.0%[9] - 2020年全年净利息收入为731.2百万美元，较2019年增长9.0%[13] - 2020年全年非利息收入为560.2百万美元，较2019年增长31.3%[13] - 2020年全年净收入为286.5百万美元，较2019年增长17.6%[13] - 2020年全年每股摊薄收益为5.93美元，较2019年增长19.5%[13] 用户数据 - 2020年贷款净额为16,041,081千美元，平均收益率为3.78%，较2020年第三季度增长2.0%[46] - 截至2020年12月31日，公司的总贷款余额为161.04亿美元，其中PPP贷款为12.51亿美元[77] - 2020年第四季度的净贷款增长为3.91亿美元，较第三季度的6.39亿美元有所下降[77] - 2020年第四季度的贷款生产（不包括PPP）为10.65亿美元，较第三季度的9.42亿美元增长[77] 新产品和新技术研发 - 2020年第四季度对Tattooed Chef, Inc.的投资收益为108.8百万美元，成为非利息收入增长的主要驱动因素之一[23] 市场扩张和并购 - 2020年总资产为30,585,634千美元，较2019年增长22.0%[46] - 2020年股东权益为2,935,538千美元，较2019年增长12.9%[46] 负面信息 - 2020年第四季度的净坏账为180万美元，较第三季度的510万美元有所改善[77] - 2020年第四季度的净核销总额为1,801,000美元，较2019年第四季度的7,618,000美元下降了76.4%[1] - 2020年12月31日，贷款的逾期和应计余额为0.07%[97] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年公司宣布的年度股息为1.25美元，较前一年增长3.3%[1] - 2020年第四季度的平均资产回报率为2.03%，较2019年同期的0.99%增长了104.0%[176] - 2020年第四季度的平均股本回报率为21.18%，较2019年同期的10.15%增长了109.9%[176] - 2020年第四季度的效率比率为53.44%，较2020年9月30日的66.14%显著改善[179]

现金及现金等价物与计息账户情况 - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，现金及现金等价物分别为2019238千美元和792958千美元，其中来自美联储的款项分别为1578579千美元和134760千美元，银行现金及应收款项分别为440659千美元和658198千美元[29] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，其他金融机构的计息账户分别为3510万美元和2360万美元[29] 稀释每股收益相关情况 - 2020年9月30日和2019年9月30日，稀释季度至今每股净收益分别考虑了121382股和299014股的稀释效应，稀释年初至今每股净收益分别考虑了143698股和289662股的稀释效应[31] - 2020年和2019年第三季度分别有534275股和116376股，前九个月分别有418910股和116376股因反稀释而未纳入稀释每股收益计算[32] 准则采用相关情况 - 公司于2019年1月1日采用修订后的租赁准则，在合并资产负债表中记录了5820万美元的使用权资产和6300万美元的租赁负债[34] - 公司于2020年1月1日采用修订后的信用损失准则，采用修改追溯法，记录了900万美元的信用损失准备增加和700万美元的留存收益减少（税后）[36] 各类型贷款总额及逾期情况 - 截至2020年9月30日，商业和工业贷款总额为7057787千美元，逾期贷款为56256千美元；专业贷款总额为496612千美元，逾期贷款为2794千美元[47] - 截至2020年9月30日，商业房地产贷款总额为5838910千美元，逾期贷款为33997千美元；消费房地产贷款总额为1841476千美元，逾期贷款为5521千美元[47] - 截至2020年9月30日，消费贷款总额为143022千美元，逾期贷款为527千美元；信用卡贷款总额为366219千美元，逾期贷款为3446千美元[47] - 截至2020年9月30日，租赁及其他贷款总额为206151千美元，逾期贷款为23千美元；所有贷款总额为15950177千美元，逾期贷款为102564千美元[47] - 截至2019年12月31日，公司总贷款为1.3431722亿美元，其中逾期30 - 89天且应计利息的贷款为2.1494亿美元，逾期90天且应计利息的贷款为2069万美元，非应计贷款为5.6347亿美元[48] 贷款出售、停止计息、重组及逾期相关情况 - 2020年9月30日和2019年9月30日止九个月，公司在二级市场无追索权出售消费性房地产贷款所得款项分别为7320万美元和1.156亿美元[48] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司停止对账面价值分别为9370万美元和5630万美元的贷款确认利息[49] - 2020年9月30日和2019年12月31日，重组贷款分别为1170万美元和1980万美元[49] - 2020年9月30日和2019年12月31日，逾期90天仍应计利息的贷款分别为140万美元和210万美元[49] - 截至2020年9月30日，无相关信贷损失准备的非应计贷款总计4950万美元[49] 贷款摊销成本及应计利息情况 - 截至2020年9月30日，公司贷款摊销成本总计1.5950177亿美元[51] - 截至2020年9月30日，贷款应计利息总计6170万美元，包含在公司合并资产负债表的应计收入项目中[51] 贷款评级及监控情况 - 公司利用风险分级矩阵对商业、商业房地产和建筑房地产贷款进行评级，分为非观察名单、观察、特别关注、次级和可疑五类[54] - 公司持续监控贷款组合的信用质量，跟踪特定类别贷款的风险分级、净冲销、不良贷款和总体经济状况等指标[53] 各类贷款风险分级摊余成本情况 - 截至2020年9月30日，设备/应收账款/存货类贷款中，非关注名单-合格类贷款摊余成本为6480105千美元，关注-合格类为163459千美元，特别提及类为68704千美元，次级类为164037千美元，可疑类为5626千美元[58] - 截至2020年9月30日，农业类贷款中，非关注名单-合格类贷款摊余成本为103014千美元，关注-合格类为25561千美元，特别提及类为5262千美元，次级类为23880千美元[58] 资产支持贷款和保理贷款情况 - 截至2020年9月30日，资产支持贷款中，保证金内贷款摊余成本为335202千美元，保证金外为13247千美元，总计348449千美元[61] - 截至2020年9月30日，保理贷款中，一级贷款摊余成本为10241千美元，二级为73728千美元，评估为减值的为64194千美元，总计148163千美元[61] - 截至2020年9月30日，保理贷款组合相关拨备为200万美元[61] - 资产支持贷款用于商业客户日常运营融资，还款依赖应收账款回收或资产变现[59] - 保理贷款用于运输或其他商业客户日常运营融资，还款依赖30至90天内应收账款回收[60] 不同类型房地产贷款特点及相关总额情况 - 自用商业房地产贷款期限长，受多个经济周期影响，依赖业主运营偿债[62] - 非自用商业房地产贷款受房地产市场周期性和地区因素影响[63] - 农田贷款抵押物为农业用地，期限长，受市场条件影响大[64] - 截至2020年9月30日，总农田价值498,605美元[69] - 截至2020年9月30日，所有者占用贷款总额为1,632,519美元，非所有者占用贷款总额为2,171,416美元[69] - 截至2020年9月30日，5+多户住宅贷款总额为521,876美元[69] - 截至2020年9月30日，一般建筑贷款总额为903,286美元[69] - 截至2020年9月30日，1 - 4户家庭建筑贷款总额为511,840美元[69] 消费类贷款相关情况 - 截至2020年9月30日，HELOC贷款总额为417,975美元，其中执行中贷款为414,708美元，非执行中贷款为3,267美元[73] - 截至2020年9月30日，第一留置权1 - 4户家庭贷款总额为1,400,837美元，其中执行中贷款为1,399,106美元，非执行中贷款为1,731美元[73] - 截至2020年9月30日，次级留置权1 - 4户家庭贷款总额为22,664美元，其中执行中贷款为22,542美元，非执行中贷款为122美元[73] - HELOC贷款主要风险是借款人无法偿还债务，抵押品易受市场波动和经济衰退影响[70] - 第一留置权1 - 4户家庭贷款期限长，借款人面临多个经济周期，抵押品易受市场波动影响[71] - 截至2020年9月30日，循环信贷的摊销成本余额为90,295千美元，汽车贷款为28,526千美元，其他消费贷款为24,201千美元[77] - 截至2020年9月30日，消费者信用卡的摊销成本余额为186,574千美元，商业信用卡为179,645千美元[82] - 截至2020年9月30日，租赁的摊销成本余额为2,432千美元，其他贷款为203,719千美元[85] 历史贷款相关情况 - 截至2019年12月31日，商业房地产、资产支持、保理、房地产建设和商业房地产的非观察名单合格贷款分别为5,380,205千美元、230,526千美元、127,310千美元、837,836千美元和4,078,673千美元[87] - 截至2019年12月31日，商业信用卡、住宅、HELOC、消费者信用卡、消费者其他和租赁的执行贷款分别为182,214千美元、926,312千美元、468,228千美元、225,939千美元、132,414千美元和1,978千美元[88] 经济预测及投资组合相关情况 - 公司使用穆迪的基线情景进行经济预测，合理且可支持的预测期为一年，之后回归历史损失[91] - 公司的投资组合分为商业和工业、专业贷款、商业房地产、消费者房地产、消费者、信用卡、租赁和其他以及持有至到期证券[92] 不同细分市场信用损失衡量方法 - 商业和工业以及租赁和其他细分市场使用违约概率和违约损失方法衡量[93] - 专业贷款持续监控抵押品头寸，对摊余成本基础大于抵押品公允价值的头寸计量信用损失[94] - 信用卡细分市场中，消费者信用卡对循环用户使用违约概率和违约损失方法，对交易用户使用历史损失率，商业信用卡使用逾期天数滚动率损失率方法[97] 贷款信用损失准备情况 - 截至2020年9月30日三个月，贷款信用损失准备期初余额为203,605千美元，期末余额为214,494千美元；表外信用风险敞口信用损失准备期初余额为6,478千美元，期末余额为6,478千美元[104] - 截至2020年9月30日九个月，贷款信用损失准备期初余额为101,788千美元，期末余额为214,494千美元；表外信用风险敞口信用损失准备期初余额为2,978千美元，期末余额为6,478千美元[105] - 截至2019年9月30日三个月，贷款损失准备期初余额为102,092千美元，期末余额为107,406千美元[105] - 截至2019年9月30日九个月，贷款损失准备期初余额为103,635千美元，期末余额为107,406千美元[106] 持有至到期证券相关情况 - 持有至到期（HTM）证券部分使用基于历史债券评级转换的损失率方法计量，主要风险驱动因素是投资组合中的债券评级和宏观经济状况变化[98] - 经济预测变化会影响所有投资组合部分，借款人财务记录更新会按风险评级影响投资组合部分，FICO评分更新会影响消费信用卡，还款表现会影响消费和商业信用卡投资组合部分，债券信用评级更新会影响持有至到期证券[98] - 截至2020年9月30日，持有至到期投资的州和政治分区投资摊销成本为10.70307亿美元，公允价值为10.99289亿美元；2019年12月31日摊销成本为11.16102亿美元，公允价值为10.82345亿美元[122] - 截至2020年9月30日，持有至到期投资的州和政治分区投资未实现损失中，不足12个月的为20.71万美元，12个月及以上的为86.48万美元；2019年12月31日不足12个月的为124.24万美元，12个月及以上的为225.95万美元[123] - 截至2020年9月30日，持有至到期投资按信用评级的摊销成本基础中，AA级为89.97万美元，A级为4137.86万美元，BBB级为6175.79万美元，BB级为211.69万美元，CCC - C级为87.76万美元[124] - 截至2020年9月30日，持有至到期证券均未逾期[126] - 截至2020年9月30日，持有至到期证券的应计利息总计680万美元[126] 预期信用损失估计方法 - 预期信用损失在贷款合同期限内估计，适当调整预期回收率和提前还款情况[100] - 信用卡应收账款无明确到期日，通过估计未来现金流确定预期信用损失，ACL记录报告期未偿余额超过预期本金还款的部分[101] - 不具有共同风险特征的贷款单独评估，确定可能止赎时，预期信用损失基于报告日抵押品公允价值并适当调整未折现销售成本[102] 贷款减值及拨备相关情况 - 截至2020年9月30日，贷款摊销成本余额为9358.4万美元，其中相关信贷损失拨备为668.3万美元，无相关拨备的资产为4935.6万美元[109] - 截至2019年12月31日，减值贷款的记录投资总额为5181.6万美元，相关拨备为73.8万美元[111] 不良债务重组（TDR）相关情况 - 2020年前九个月，公司有一笔新的住宅房地产不良债务重组（TDR），修改前后贷款余额为44.1万美元；2019年第三和第九个月，有两笔新的商业TDR，修改前后贷款余额总计1150万美元，一笔新的商业房地产TDR，修改前后贷款余额为310万美元[114] - 2020年第三季度，公司无新的TDR；2019年第三和第九个月有新的商业和商业房地产TDR[114] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，公司对分类为TDR的贷款修改无未偿还贷款承诺[113] - 2020年和2019年第三和第九个月，公司重组后的TDR在12个月内无付款违约情况[114] 可供出售证券相关情况 - 截至2020年9月30日，可供出售证券的摊销成本为83.31431亿美元，公允价值为87.19246亿美元；截至2019年12月31日，摊销成本为73.2398亿美元，公允价值为74.47362亿美元[116] - 2020年前九个月，可供出售证券销售所得款项为2.572亿美元，2019年同期为3.314亿美元；2020年和2019年前九个月证券交易分别实现毛收益570万美元和390万美元，毛损失分别为17.1万美元和140万美元[117] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别有公允价值为69亿美元和58亿美元的可供出售证券被质押，其中在美联储贴现窗口质押但未

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入7310万美元，每股收益1.52美元；税前预拨备收入9940万美元，环比增长10.2%，同比增长23.5% [13] - 总手续费收入1.13亿美元，环比减少750万美元，主要受市场相关调整和证券出售收益减少影响 [13] - 净利息收入1.844亿美元，环比增加620万美元，得益于工商业和商业房地产贷款的强劲增长以及可供出售金融资产组合的扩大 [27] - 总生息资产收益率环比下降10个基点至2.91%，净息差环比压缩6个基点 [28] - 费用环比下降5.1%或1050万美元，主要因递延薪酬费用减少800万美元 [38] - 第三季度税率为12.3%，预计2020年全年税率约为14% - 15% [38] - 平均存款环比增长5.9%，活期存款余额增长7.8% [39] - 总风险加权资本比率为14.17%，一级普通股权益比率为11.93%，杠杆比率为8.19%，有形普通股权益与资产比率为8.8% [39] - 季度末有形账面价值每股增至55.19美元，同比增长14.5%，而同行已公布数据的增幅为5.9% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信托和证券处理业务有积极趋势，银行卡手续费环比增长18.4%或240万美元，得益于卡消费交易量环比增长21%，但仍低于疫情前水平 [14][33] - 商业信贷购买量环比增长24%，但仍低于上年水平；公共部门支出因新财年预算大幅减少而下降 [34] - 投资银行手续费收入环比减少420万美元，主要因市政和公司债券交易量下降以及交易组合的市场估值调整 [35] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先使用资本进行有机增长，有机会在多个市场和贷款领域进行更深入渗透；在市场条件允许时，将继续寻找战略收购机会以促进增长 [11] - 公司注重长期管理，凭借强大的资本和流动性状况、审慎的风险管理历史和多元化的收入来源，在利率环境中提供缓冲，应对危机 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计大部分准备金增加可能已过去，投资组合状况良好，市场尚未出现明显恶化迹象，但选举、下一轮刺激措施和疫情持续时间等因素将影响经济和借款人 [10] - 预计第四季度费用收入将因对Tattooed Chef的投资市值调整而出现波动，基于近期交易水平，第四季度收益可能约为6800万 - 7000万美元 [36][37] - 预计净息差将在未来几个季度触底，公司将在低利率环境下专注于净利息收入增长 [65] - 公司认为经济不受总统人选影响，预计新年会有刺激措施；担心疫情恶化会给敏感行业信贷带来压力，但因保守的承销方式，不担心出现高于正常水平的损失 [75][76][77] 其他重要信息 - 公司完成首笔2亿美元的次级债务发行，以3.7%的固定利率引入二级资本，增强了资本实力并降低了总体资本成本 [11] - 公司董事会批准1月份股息增加3.2%；2021年春季是公司在纳斯达克上市50周年，自1971年上市以来已连续49年支付股息，自2002年以来连续19年增加年度股息，累计增幅近229% [12] - 公司小额商业投资公司UMB Capital Corporation于2019年对Ittella International投资700万美元，在其10月15日完成首次公开募股后获得Tattooed Chef 7%的股权 [24] - 公司准备在未来几天接受薪资保护计划（PPP）贷款的 forgiveness 申请 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2021年公司在费用方面的想法、可能的投资以及合理化的潜在来源 - 公司将继续专注于提高效率，通过数字化和技术应用寻找效率提升机会，根据绩效管理员工数量并审视实体布局，但未提供具体指导 [45] 问题2: 人员费用较高的原因以及该项目是否可作为预测增长的起点 - 人员费用受递延薪酬费用影响，本季度递延薪酬费用近400万美元，较上一季度减少约800万美元；排除该因素后，季节性重置和联邦保险捐助法（FICA）以及交易交易量会影响整体激励措施；第四季度的薪资和工资情况可作为2021年的起点 [46][47] 问题3: 第三季度PPP贷款费用情况、剩余费用以及2021年费用节奏 - 目前费用仅包括1%的普通融资费用和发起费用的摊销；第三季度净利息收入中未包含相关费用；第四季度影响可能很小，大部分费用可能在2021年确认 [48] 问题4: 第四季度税率情况以及政府税收政策变化对公司的影响 - 第四季度税率预计为14% - 15%，较高的税率取决于税前收入，投资Tattooed Chef可能带来7000万 - 7500万美元的收益，税前收入增加会使有效税率上升；若公司税率从21%提高到28%，有效税率预计将增加400个基点 [50][51] 问题5: 第三季度准备金增加的原因以及受影响的投资组合情况 - 准备金费用主要基于信贷表现，第三季度宏观建模相关的准备金费用较少；整体受批评的贷款略有下降，非应计贷款略有上升，但信贷规模总体下降；预计未来几个季度的冲销情况与目前预期一致，很少会迁移到可疑和损失类别 [57][58][59] 问题6: 净息差未来走势以及PPP贷款费用的影响 - 净息差压缩的主要原因是可供出售金融资产组合的再投资率低于到期利率以及生息资产组合的变化；PPP贷款的退出速度和过剩流动性是不确定因素；预计净息差将在未来几个季度触底，公司将专注于净利息收入增长 [62][63][65] 问题7: 基于非PPP贷款增长，能否认为净利息收入将继续增长 - 基于此前表述，净利息收入可能会继续增加 [71] 问题8: 展望2021年，公司更担心信贷风险还是更看好增长前景 - 公司在承销时始终考虑最坏情况，为下一次危机做准备；认为经济不受总统人选影响，预计新年会有刺激措施；担心疫情恶化会给敏感行业信贷带来压力，但因保守的承销方式，不担心出现高于正常水平的损失 [72][73][77]

业绩总结 - UMB Financial的市场资本为23.54亿美元，总资产为302.51亿美元[6] - 2020年第三季度净利为73,092千美元，较2020年第二季度的60,529千美元增长20.8%[48] - 2020年第三季度每股收益（稀释后）为1.52美元，较2020年第二季度的1.26美元增长20.6%[48] - 2020年第三季度的总收入为297,380千美元，较2020年第二季度的298,685千美元下降0.4%[48] - 2020年第三季度的非利息支出为197,995千美元，较2020年第二季度的208,533千美元下降5.1%[62] 用户数据 - 总贷款额为159.50亿美元，总存款为247.38亿美元[6] - 不良贷款占总贷款的比例为0.59%[6] - 贷款与存款比率为100%[9] - 截至2020年9月30日，净贷款余额为157.32亿美元，平均收益率为3.60%[67] - 2020年第三季度的净贷款增长为6.45亿美元，较2020年第二季度的13.55亿美元有所下降[102] 未来展望 - 2020年第三季度的平均失业率预计为8.7%，并在2021年保持在8.4%[140] - 2020年第三季度的信贷损失准备金总额为214,500,000美元，较2020年第二季度的203,600,000美元有所增加[151] 新产品和新技术研发 - 在疫情期间，UMB Financial为小企业客户提供了超过15亿美元的贷款[39] - 2020年第三季度的信托和证券处理收入为50,552千美元，较2020年第二季度的46,321千美元增长4.8%[50] 市场扩张和并购 - 2020年第三季度的非利息-bearing存款为82.60亿美元，较2019年增长35.8%[67] - 2020年第三季度的商业贷款占总贷款的83%[149] 负面信息 - 2020年第三季度的净利息差为2.63%，较2020年第二季度下降0.04个百分点[67] - 贷款的平均收益率为3.60%，较2019年下降了1.39个百分点[99] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第三季度的效率比率为66.14%，较2020年6月30日的70.20%改善了4.06个百分点[178] - 2020年9月30日的每股账面价值为59.43美元，较2020年6月30日的57.84美元增长2.8%[181]