财务业绩 - 美国银行公司报告了2024年第一季度净收入为15亿美元，调整后的每股收益为0.90美元，超出分析师预期[1][2] - 第一季度净收入为71亿美元，包括46.68亿美元的净利息收入和25.07亿美元的非利息收入[5] 收入和费用 - 非利息收入同比增长7.7%，环比下降1.4%，非利息支出同比下降2.7%，环比下降0.2%[8] 存款情况 - 第一季度平均总存款较上一季度增长0.1%，达到503,061百万美元，略高于上一季度[9] 股价表现 - 美国银行公司股价周三早盘持平，但在昨日收盘时下跌了1.06%，股价为41.00美元[10]

第一季度整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总利息收入为77.64亿美元，较2023年同期的69.64亿美元增长约11.5%[2] - 2024年第一季度净利息收入为39.85亿美元，较2023年同期的46.34亿美元下降约14.0%[2] - 2024年第一季度净收入为13.26亿美元，较2023年同期的17.04亿美元下降约22.2%[2] - 2024年第一季度净利息收益率（应税等价基础）为2.70%，较2023年同期的3.10%下降[2] - 2024年第一季度平均普通股收益率为10.0%，较2023年同期的14.1%下降[2] - 2024年第一季度效率比率为66.4%，较2023年同期的63.2%上升[2] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.78美元，较2023年同期的1.04美元下降约25.0%[2] - 2024年第一季度，投资证券平均余额为1612.36亿美元，利息收入为1.194亿美元，收益率为2.96%，较2023年同期余额下降2.9%[8] - 2024年第一季度，总贷款平均余额为3710.7亿美元，利息收入为5.723亿美元，收益率为6.20%，较2023年同期余额下降4.1%[8] - 2024年第一季度净利息收入为40.15亿美元，低于2023年同期的46.68亿美元[8] - 2024年第一季度总生息资产平均余额为5961.35亿美元，利息收入为77.95亿美元，收益率为5.25%，较2023年同期余额下降1.9%[8] - 2024年第一季度总计息负债平均余额为4873.51亿美元，利息支出为37.8亿美元，成本率为3.12%，较2023年同期余额增长6.4%[8] - 公司普通股权益从2023年的458.59亿美元增至2024年的488.59亿美元，增幅为6.5%[8] - 投资证券平均余额为16.1236亿美元，利息为1.194亿美元，收益率2.96%，较2023年平均余额下降0.4%[11] - 总贷款平均余额为37.107亿美元，利息为5.723亿美元，收益率6.20%，较2023年平均余额下降0.5%[11] - 总生息资产平均余额为59.6135亿美元，利息为7.795亿美元，收益率5.25%，较2023年平均余额增长0.3%[11] - 非利息存款为8.4787亿美元，较2023年下降6.4%[11] - 总付息存款为41.8274亿美元，利息为2.884亿美元，收益率2.77%，较2023年平均余额增长1.5%[11] - 总付息负债为48.7351亿美元，利息为3.78亿美元，收益率3.12%，较2023年平均余额增长1.6%[11] - 普通股权益为4.8859亿美元，较2023年增长2.8%[11] - 净利息收入为4.015亿美元，较2023年的4.142亿美元有所下降[11] - 2024年第一季度，公司净冲销总额为6800万美元，净冲销率为0.18%[25] - 2024年第一季度，抵押贷款银行业务收入为1.66亿美元，高于2023年第四季度的1.37亿美元[29] 3月31日整体财务数据关键指标变化 - 2024年3月31日总存款为5280.63亿美元，较2023年3月31日的5053.39亿美元增长约4.5%[4] - 2024年3月31日总贷款为3745.88亿美元，较2023年3月31日的3878.66亿美元下降约3.4%[4] - 2024年3月31日总资产为6836.06亿美元，较2023年3月31日的6823.77亿美元基本持平[4] - 截至2024年3月31日，公司总资为6539.09亿美元，较2023年3月31日的6654.47亿美元下降1.7%[6][8] - 2024年3月31日净利息收入为12.65亿美元，较2023年12月31日的13.04亿美元有所下降[15] - 2024年3月31日总非利息收入为11.13亿美元，高于2023年12月31日的10.24亿美元[15] - 2024年3月31日净利润为6.51亿美元，低于2023年12月31日的6.87亿美元[15] - 2024年3月31日平均总资产回报率为1.32%，低于2023年12月31日的1.36%[15] - 2024年3月31日贷款总额为1709.65亿美元，较2023年12月31日的1717.61亿美元略有下降[18] - 2024年3月31日存款总额为2624.26亿美元，低于2023年12月31日的2647.20亿美元[18] - 2024年3月31日总负债为2876.45亿美元，低于2023年12月31日的2905.26亿美元[18] - 2024年3月31日商业贷款净冲销额为5100万美元，高于2023年12月31日的2800万美元[18] - 2024年3月31日总净冲销率为0.15%，低于2023年12月31日的0.23%[18] - 2024年3月31日不良资产总额为12.93亿美元，高于2023年12月31日的9.38亿美元[18] - 2024年3月31日，总生息资产的净息差为1.33%，与2023年12月31日持平[25] - 截至2024年3月31日，非盈利资产总额为1.2365亿美元，较2023年12月31日的1.374亿美元有所减少[25] - 2024年3月31日，零售信贷生产总量为33.26亿美元，高于2023年12月31日的26.64亿美元[26] - 2024年3月31日，抵押贷款生产规模为71.29亿美元，低于2023年12月31日的74.05亿美元[29] - 截至2024年3月31日，为他人服务的抵押贷款规模为232.907亿美元，较2023年12月31日的233.382亿美元略有下降[29] - 2024年3月31日，公司分支机构数量为2256家，较2023年12月31日的2274家有所减少[26] - 2024年3月31日，美国银行ATM数量为4522台，较2023年12月31日的4524台略有减少[26] - 2024年3月31日净利息收入为7.35亿美元，较2023年12月31日的7.09亿美元有所增长[31] - 2024年3月31日总非利息收入为9.8亿美元，低于2023年12月31日的10.29亿美元[31] - 2024年3月31日总净收入为17.15亿美元，较2023年12月31日的17.38亿美元略有下降[31] - 2024年3月31日平均总资产回报率为2.13%，高于2023年12月31日的1.60%[31] - 2024年3月31日贷款总额为398.03亿美元，较2023年12月31日的400.39亿美元略有减少[34] - 2024年3月31日总负债为94.67亿美元，高于2023年12月31日的77.99亿美元[34] - 2024年3月31日总净冲销额为3.48亿美元，高于2023年12月31日的3亿美元[34] - 2024年3月31日总净冲销率为3.52%，高于2023年12月31日的2.97%[34] - 2024年3月31日零售支付解决方案收入为3.9亿美元，低于2023年12月31日的4.36亿美元[36] - 2024年3月31日商户交易量为19.30302342亿笔，低于2023年12月31日的20.02532119亿笔[36] - 2024年3月31日净利息收入为100万美元，2023年12月31日为3400万美元[38] - 2024年3月31日总非利息收入为1.84亿美元，2023年12月31日为1.57亿美元[38] - 2024年3月31日总净收入为1.85亿美元，2023年12月31日为1.91亿美元[38] - 2024年3月31日总非利息支出为4820万美元，2023年12月31日为1.21亿美元[38] - 2024年3月31日净收入亏损为1.74亿美元，2023年12月31日为6.25亿美元[38] - 2024年3月31日商业贷款平均余额为21.95亿美元，2023年12月31日为18.06亿美元[41] - 2024年3月31日总贷款平均余额为53.69亿美元，2023年12月31日为51.56亿美元[41] - 2024年3月31日总存款为12.904亿美元，2023年12月31日为11.444亿美元[41] - 2024年3月31日总负债为72.588亿美元，2023年12月31日为71.078亿美元[41] - 2024年3月31日非执行资产总额为8800万美元，2023年12月31日为1.43亿美元[41] 信用卡贷款业务数据关键指标变化 - 信用卡贷款平均余额从2023年的255.69亿美元增长至2024年的279.42亿美元，增幅为9.3%，利息收入从8亿美元增至9.4亿美元，收益率从12.69%升至13.53%[8] - 信用卡贷款金额为2.7844亿美元，占总贷款的7.4%[13] 存款业务数据关键指标变化 - 非计息存款从2023年3月31日的1297.41亿美元降至2024年3月31日的847.87亿美元，降幅为34.6%[8] - 计息存款中，货币市场储蓄账户平均余额从2023年的1469.7亿美元增至2024年的1965.02亿美元，增幅为33.7%；定期存款平均余额从354.36亿美元增至551.16亿美元，增幅为55.5%[8] 总贷款结构数据 - 总贷款金额为37.4588亿美元，其中商业贷款占比36.0%，商业房地产贷款占比14.1%，住宅抵押贷款占比31.0%[13] 财富、企业与商业银行数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，财富、企业与商业银行的平均贷款余额总计17.0965亿美元，较2023年12月31日的17.1761亿美元略有下降[20] - 截至2024年3月31日，财富、企业与商业银行的平均存款余额总计26.2426亿美元，较2023年12月31日的26.4720亿美元有所下降[20] - 截至2024年3月31日，财富、企业与商业银行的非利息收入总计11.13亿美元，较2023年12月31日的10.24亿美元有所增长[20] - 截至2024年3月31日，各类别管理资产总计47.2164亿美元，较2023年12月31日的45.4335亿美元有所增长[20] 消费者与商业银行数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，消费者与商业银行的净利息收入为20.14亿美元，较2023年12月31日的20.95亿美元有所下降[22] - 截至2024年3月31日，消费者与商业银行的非利息收入为4.23亿美元，较2023年12月31日的4.10亿美元略有增长[22] - 截至2024年3月31日，消费者与商业银行的净收入为6.01亿美元，较2023年12月31日的6.16亿美元略有下降[22] - 截至2024年3月31日，消费者与商业银行的平均资产回报率为1.43%，较2023年12月31日的1.42%略有上升[22] - 截至2024年3月31日，消费者与商业银行的净利息收益率（应税等价基础）为5.17%，较2023年12月31日的5.26%有所下降[22] - 截至2024年3月31日，消费者与商业银行的效率比率为64.8%，较2023年12月31日的65.2%略有下降[22]

文章核心观点 - 美国合众银行2024年第一季度财报预计收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定其能否超预期盈利，但投资者决策前应关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][8] 美国合众银行（USB） 预期业绩 - 预计2024年第一季度每股收益0.87美元，同比下降25%，营收67.1亿美元，同比下降6.1% [2] 预期修正趋势 - 过去30天，本季度每股收益的普遍预期下调0.58%至当前水平 [2] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks普遍预期来预测实际盈利与预期的偏差，正向ESP对预测盈利超预期有重要作用 [3] - 美国合众银行最准确估计低于Zacks普遍预期，Earnings ESP为 -1.70%，表明分析师近期对其盈利前景持悲观态度 [4] Zacks排名 - 股票目前Zacks排名为3（持有） [5] 盈利惊喜历史 - 上一季度预期和实际每股收益均为0.99美元，无惊喜；过去四个季度，公司两次超普遍每股收益预期 [7] 总结 - 综合Earnings ESP为 -1.70%和Zacks排名3，难以确定公司能否超普遍每股收益预期 [4][5][6] 纽约银行梅隆公司（BK） 预期业绩 - 预计2024年第一季度每股收益1.20美元，同比增长6.2%，营收43.7亿美元，同比增长0.2% [9] 预期修正趋势 - 过去30天，本季度每股收益的普遍预期上调1.2%至当前水平 [9] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - 公司Earnings ESP为 -0.15%，反映最准确估计较低 [9] Zacks排名 - 股票目前Zacks排名为3（持有） [9] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度，公司每个季度都超普遍每股收益预期 [9] 总结 - 综合Earnings ESP为 -0.15%和Zacks排名3，难以确定公司能否超普遍每股收益预期 [9]

文章核心观点 - 巴塞尔协议III“终局”规则的变化或消除美国合众银行股价的压力，该银行目前资本重建有进展且有望免受更严格资本要求影响，对投资者而言可能是明智之选 [1] 巴塞尔协议III“终局”规则相关情况 - 巴塞尔银行监管委员会1974年成立，旨在通过加强银行监管提高稳定性，2008年全球金融危机后制定巴塞尔协议III以加强对银行的监管和监督 [2] - 2023年7月，美联储等机构公布拟议的巴塞尔协议III“终局”规则变化，包括将面临最严格资本要求的银行资产门槛从7000亿美元降至1000亿美元、要求采用标准方法计算贷款资本要求、要求银行为交易活动和操作风险持有更多资本 [2] 美国合众银行资本状况 - 2022年底收购三菱日联联合银行后，美国合众银行需重建资本，收购使该行普通股一级资本（CET1）比率从9.7%降至8.4%，为接受美联储年度压力测试的23家银行中最低，远低于12.4%的平均比率 [3][4] - 收购使美国合众银行资产增至6750亿美元，接近7000亿美元的二类银行门槛，需满足更严格资本要求，后因制定“进一步净减资产和增加监管资本”计划，于去年秋季获豁免 [4] 对规则的反对情况 - 银行强烈反对美联储去年7月提出的“终局”规则，认为会提高贷款成本、使消费者离开银行体系并抑制银行交易等活动 [5] - 消费者权益保护组织担心规则修订会减少信贷供应、削弱住房拥有率和社区再投资活动，共和党和民主党代表也加入反对行列 [5] 规则变化及影响 - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔称将对拟议的巴塞尔协议III规则进行“广泛而重大”的修改，修订后的提案可能在今年年底前公布，有望消除一些原拟议的更严格资本要求带来的风险 [1][6] 美国合众银行投资价值 - 美国合众银行在收购联合银行后资本比率曾面临疑问，但资本重建有进展，去年底CET1比率提高到9.9%，总资产稳定在6630亿美元 [7] - 该行股价较两年前的历史最高价仍低23%，过去六个月上涨37%，市盈率为13倍，市净率为2.3倍，均低于10年平均水平 [7] - 只要资产保持在7000亿美元门槛以下，美国合众银行有望免受更严格资本要求影响，分析师称其相比同行有更大的资本缓解潜力，资本压力“大幅减轻”，鉴于其历史上因稳健的股本回报率而享有估值溢价，现在可能是买入该行股票的好时机 [8]

文章核心观点 文章围绕美国合众银行（U.S. Bancorp）展开，介绍其股价表现、即将公布的财报预期、估值情况等，同时提及所属行业的相关排名信息，为投资者提供投资参考 [1][3][4] 公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为43.23美元，较前一日下跌1.64%，表现逊于标准普尔500指数当日0.72%的跌幅，道琼斯指数下跌1%，纳斯达克指数下跌0.95% [1] - 过去一个月股价上涨2.93%，落后于金融板块3.08%的涨幅，但超过标准普尔500指数2.16%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 2024年4月17日将公布财报，预计每股收益0.89美元，同比下降23.28%，预计营收66.9亿美元，较去年同期下降6.3% [1] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益3.88美元，营收276亿美元，分别较上一年变化-9.98%和-1.47% [2] 分析师预测及评级 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下降0.64%，目前公司Zacks排名为4（卖出） [3] - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，排名为1的股票平均年回报率为+25% [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为11.34，与行业平均远期市盈率11.34相比无明显偏差 [3] - 公司目前PEG比率为2.27，而银行-主要地区行业截至昨日收盘的平均PEG比率为1.68 [3] 行业排名情况 - 银行-主要地区行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为170，处于所有250多个行业的后33% [4] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks排名从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [4]

股价表现 - 美国银行（U.S. Bancorp）股价在最新交易日收盘时为42.47美元，较前一日上涨了0.93%[1] - 公司股价在过去一个月中上涨了1.42%，表现不如金融行业的2.48%和标普500指数的1.76%[2] 财报预测 - U.S. Bancorp即将发布财报，预计每股收益为0.89美元，同比下降23.28%，预计营收为67.1亿美元，同比下降6.04%[3] - Zacks Consensus Estimates预计公司全年每股收益为3.92美元，营收为276.8亿美元，较去年分别下降了9.05%和1.2%[4]

文章核心观点 - 美国合众银行强大的贷款渠道、投资组合重新定位和稳定存款或提升净利息收入，多元化收入来源和不断增长的手续费收入或支持营收增长，但费用基础上升和贷款组合集中是担忧因素 [1] 公司优势 - 过去几年因持续获客和深化与现有客户关系，总贷款和存款实现强劲增长，2019 - 2023年总存款和贷款复合年增长率分别为9.1%和6%，管理层预计商业和信用卡领域贷款渠道加强将推动未来贷款增长 [1] - 有机增长和多元化收入来源是关键优势，过去四年（截至2023年）收入复合年增长率为10.4%，主要受净利息收入增加推动，投资组合重新定位、贷款需求改善和存款迁移减少或推动净利息收入增长，公司预计2024年第一季度净利息收入在40 - 41亿美元之间 [2] - 拓展产品和服务的努力有望推动手续费收入增长，管理层预计今年调整后手续费收入将实现中个位数增长 [2] - 截至2023年12月31日，长期债务为514.8亿美元，银行现金及银行存款为161.9亿美元，流动性良好，且拥有标准普尔、惠誉和穆迪的长期投资级评级，能以优惠利率进入债务市场，有能力履行债务义务，在经济动荡时信用风险较低 [3] 公司挑战 - 过去四年（2019 - 2023年）非利息费用复合年增长率达10%，主要成本驱动因素包括较高的合并和整合费用、薪酬和员工福利、净占用和设备费用以及技术和通信支出，预计2024年费用基础持平，但技术驱动的举措可能提高成本基础，阻碍利润增长 [4] - 截至2023年12月31日，50%的贷款组合为商业贷款，快速变化的宏观经济环境可能给商业贷款带来压力，经济衰退时资产质量可能恶化，集中的贷款组合可能在不利经济形势下影响公司财务状况 [4] 股价表现 - 过去六个月，该公司（Zacks排名3（持有））股价上涨22.9%，而行业上涨27.8% [5] 其他银行股情况 - 纽约银行梅隆公司和第一布西公司目前Zacks排名均为1（强力买入） [6] - 过去60天，纽约银行梅隆公司2024年盈利的Zacks共识估计上调4.4%，过去六个月其股价上涨21.8% [6] - 过去60天，第一布西公司2024年盈利的Zacks共识估计下调5.4%，过去六个月其股价上涨19.2% [6]

文章核心观点 文章围绕美国合众银行（U.S. Bancorp）展开，介绍其股价表现、财务预期、估值指标等情况，还提及所属行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 股价表现 - 最新交易时段，公司股价收于43.21美元，较前一日收盘价下跌0.71%，表现逊于标准普尔500指数当日1.12%的涨幅，道琼斯指数上涨0.61%，纳斯达克指数上涨1.54% [1] - 过去一个月，公司股价上涨5.97%，超过金融板块4.07%和标准普尔500指数2.06%的涨幅 [1] 财务预期 季度预期 - 公司计划于2024年4月17日公布财报，预计每股收益（EPS）为0.89美元，较上年同期下降23.28% [1] - 预计营收为67.1亿美元，较上年同期下降6.04% [1] 年度预期 - Zacks共识预测公司全年每股收益为3.92美元，营收为276.8亿美元，分别较上一年下降9.05%和1.2% [2] 分析师预期变化 - 分析师对公司的最新预期调整反映短期业务模式变化，积极的修订表明对公司业务表现和盈利潜力有信心 [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下降0.4%，公司目前Zacks排名为3（持有） [3] 估值指标 - 公司远期市盈率（Forward P/E）为11.11，与行业平均水平持平 [3] - 公司PEG比率为2.22，而昨日收盘时，大型地区性银行行业平均PEG比率为1.58 [3] 行业情况 - 大型地区性银行行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为71，处于所有250多个行业的前29% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks排名评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

公司股息 - 美国银行董事会宣布了每股普通股的季度股息为0.49美元，年度股息相当于每股1.96美元[1] - 美国银行还宣布了对A系列、B系列、J系列、K系列、L系列、M系列、N系列和O系列非累积永续优先股的季度或半年度股息[2][3][4][5][6][7][8][9] 公司概况 - 美国银行是拥有超过70,000名员工和6630亿美元资产的公司，总部位于明尼阿波利斯，通过多元化的业务组合为数百万客户提供服务，包括消费银行、企业银行、商业银行、机构银行、支付和财富管理[10]

文章核心观点 - 美国合众银行预计为股东创造18.1%的年回报率，当前值得买入，因其净息差表现强劲，有效控制净坏账率，成本管理效率高 [1][11][12] 银行概述 - 美国合众银行是金融控股公司，提供消费与商业银行、财富管理与投资服务、批发银行与商业房地产贷款业务，贷款组合侧重商业贷款和商业房地产贷款，存款依赖有息存款，还涉足信用卡业务 [2] 财务状况 - 过去十年营收缓慢稳定增长，从2015年的185.24亿美元增至2023年的257.38亿美元，复合年增长率约3.3% [3] - 每股账面价值从23.28美元增至31.13美元，年均增长率约4% [3] - 过去十年每股收益波动较大，2023年盈利能力下降，预计2024年每股收益将恢复至2022年以上水平但低于2021年，长期来看每股收益增长将稳定在高个位数 [3] - 预计银行将增加股票回购，过去五年流通股数量从16.38亿股减至15.43亿股 [3] 贷款组合 - 贷款组合涵盖多领域，重点是商业贷款和商业房地产贷款，风险略高于住宅贷款但仍属低风险，还有住宅抵押贷款，体现保守风险策略，信用卡贷款和商业贷款风险较高但管理好净坏账时更有利可图 [4] - 过去十年净息差中位数为2.7%，符合大型地区性银行预期，十年标准差为0.00200，表明净息差较为稳定 [4] - 十年资产权益比中位数为9.9，2015 - 2022年呈上升趋势，2023年稳定在11.90，显示银行战略转向去杠杆以管理贷款风险 [5] - 过去十年净坏账率在0.20% - 0.60%之间，2015 - 2023年大多维持在0.50%左右，过去两年高于行业平均水平，需关注其趋势 [6] 存款情况 - 贷款存款比自2015年以来每年都低于100%，表明银行存款充足，无需外部融资 [7] - 目前总存款为5123.12亿美元，其中79%为有息存款，17%为无息存款，4%为机构存款，有息存款占比较大带来更多稳定性 [8] 费用控制 - 效率比率自2015年以来有所波动，2015 - 2016年优于行业平均水平，2023年达到峰值69%，显示银行控制费用效率下降，但除过去两年外，费用控制总体优于行业，预计宏观环境改善后效率比率将回归60%左右 [9] 估值 - 采用标准化资产回报率1.4%、资产权益比9.9、派息率36%、当前市净率1.35和未来五年预期市净率1.77进行估值 [10][11] - 预计未来五年为股东提供18.1%的复合年增长率，其中8.8%来自账面价值增长，5.6%来自倍数扩张，3.7%来自年度股息 [11]