财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第二季度运营收入为4.152亿美元，与去年同期的4.133亿美元基本持平[19] - 第二季度归属于Valaris的净亏损为2940万美元，而去年同期为净利润1.116亿美元，每股亏损0.39美元[19] - 上半年运营收入为8.453亿美元，较去年同期的7.317亿美元增长15.5%[19] - 上半年归属于Valaris的净利润为1730万美元，较去年同期的7300万美元下降76.3%[19] - 2023年第二季度公司营收为4.152亿美元，较前一季度的4.301亿美元下降3%，净亏损为2940万美元，而前一季度净利润为4670万美元[127] - 2023年上半年总收入为8.453亿美元，同比增长1.136亿美元，增幅16%[131] - 2023年上半年归属于Valaris的净利润为1730万美元，同比减少5570万美元，降幅76%[131] - 公司2023年第二季度总收入为4.152亿美元，较第一季度的4.301亿美元环比下降3.5%[144][146] - 公司2023年第二季度营业亏损990万美元，而第一季度营业利润为850万美元[144][146] - 公司2023年上半年总收入为8.453亿美元，较去年同期的7.317亿美元增长15.5%[155] - 2023年上半年营业亏损为140万美元，而2022年同期营业亏损为6550万美元[100][101] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2023年第二季度合同钻井费用（不含折旧）为3.735亿美元，较前一季度的3.772亿美元下降1%[127] - 2023年上半年合同钻井（不含折旧）费用为7.507亿美元，同比增加5760万美元，增幅8%[131] - 2023年上半年一般及行政费用为5080万美元，同比增加1300万美元，增幅34%[131] - 浮式钻井平台合同钻井费用环比增加2160万美元，主要因平台重启成本增加1800万美元[148] - 自升式钻井平台合同钻井费用环比减少2540万美元，主要因闲置或待命平台成本降低[150] 各条业务线表现 - 2023年第二季度，公司浮式钻井平台收入为2.274亿美元，自升式钻井平台收入为1.446亿美元[96] - 2023年第二季度，公司浮式钻井平台营业利润为1760万美元，自升式钻井平台营业利润为1150万美元[96] - 2023年上半年，公司总收入为8.453亿美元，其中浮式钻井平台贡献4.422亿美元，自升式钻井平台贡献3.144亿美元[100] - 浮式钻井平台收入环比增长1260万美元至2.274亿美元，主要因作业天数增加和平均日费率提高[147] - 自升式钻井平台收入环比下降2520万美元至1.446亿美元，主要因VALARIS 249平台合同结束[149] - 浮式钻井平台上半年收入同比增长1.544亿美元，主要因作业天数增加和平均日费率提高[156] - 2023年上半年总平均日费率为115,157美元，同比增长22.9%；其中浮式钻井船平均日费率231,614美元，同比增长12.3%[140] 联营公司ARO表现 - 联营公司ARO在2023年第二季度营收为1.178亿美元，净亏损730万美元[46] - 联营公司ARO在2023年上半年营收为2.414亿美元，净亏损650万美元[46] - 联营公司ARO截至2023年6月30日总资产为11.685亿美元，总负债为10.101亿美元[46] - ARO权益法投资中，公司50%应占ARO净亏损为370万美元，经基础差异摊销调整300万美元后，权益法下ARO净亏损为70万美元（2023年第二季度）[49] - 与ARO的租赁协议相关收入，2023年第二季度为1680万美元，上半年为3560万美元[50] - ARO收入环比下降580万美元至1.178亿美元，主要因部分平台进行维护项目[152] - 截至2023年6月30日，公司总船队（Valaris）为51艘，活跃船队为40艘；ARO船队为7艘且全部活跃[137] - 2023年上半年总船队利用率为66%，活跃船队利用率为84%；ARO的利用率为92%[140] 各地区表现 - 2023年第二季度，地理收入集中度：美国墨西哥湾收入7730万美元，英国收入6810万美元，安哥拉收入5820万美元，澳大利亚收入5070万美元[108] - 2023年上半年，地理收入集中度：美国墨西哥湾收入1.533亿美元，英国收入1.216亿美元，澳大利亚收入1.013亿美元，安哥拉收入9730万美元[109] - 截至2023年6月30日，公司（Valaris）与合资公司ARO的钻井平台地理分布：中东及非洲16台（其中公司自有8台），欧洲及地中海15台，南北美洲15台，亚太地区5台，公司自有平台总计51台，ARO另有7台[102] 管理层讨论和指引 - 公司预计2023年剩余期间将摊销的合同负债为5,510万美元，递延成本为4,110万美元[42] - 公司预计将在2023年底前行使选择权，接收位于韩国船厂的2艘新建钻井船VALARIS DS-13和DS-14[122] - 公司正在为巴西和西非的长期合同重新启封另外2艘闲置钻井船，其中VALARIS DS-17号已于2023年完成启封，预计第三季度在巴西开始作业[121] - 公司预计2023年资本支出在3.1亿至3.5亿美元之间，若行使VALARIS DS-13（1.191亿美元）和DS-14（2.183亿美元）的购买选择权将增加相应支出[183] 现金流与资本支出 - 上半年运营活动产生的现金流为1.226亿美元，去年同期为净流出1.14亿美元[24] - 上半年资本性支出（物业和设备增加）为1.273亿美元，去年同期为9960万美元[24] - 2023年上半年经营活动净现金流入1.226亿美元，资本支出为1.273亿美元[178] 债务与融资活动 - 长期债务为6.819亿美元，较2022年底的5.424亿美元增长25.7%[23] - 上半年发行了7亿美元的第二留置权票据，并赎回了5.718亿美元的第一留置权票据[24] - 截至2023年6月30日，公司长期债务（第二留置权票据）账面价值为6.819亿美元，估计公允价值为7.013亿美元[56] - 第二留置权票据利息自2023年10月30日起每半年支付一次[71] - 2026年4月30日后，公司可按面值的104.188%（2026年）、102.094%（2027年）及100.000%（2028年及以后）的价格赎回第二留置权票据[72] - 2026年4月30日前，公司可使用股权融资净现金收益赎回最多40.0%的第二留置权票据，赎回价为面值的108.375%[72] - 2026年4月30日前，公司可在任何12个月内赎回最多10.0%的第二留置权票据，赎回价为面值的103.0%[72] - 发生特定控制权变更触发事件时，公司须按面值的101.0%回购所有流通的第二留置权票据[75] - 公司获得3.75亿美元的高级担保循环信贷额度，并可选择增加2.0亿美元，信用证子额度为1.5亿美元[76] - 信贷额度借款利率为基准利率或Term SOFR+0.10%，并附加1.50%至3.00%或2.50%至4.00%的适用利差[78] - 对未使用的信贷额度需支付0.375%至0.75%的季度承诺费[79] - 截至2023年6月30日，公司未提取任何信贷额度，并遵守了相关契约[81] - 截至2023年6月30日，公司未偿债务包括7亿美元的第二留置权票据本金总额[195] - 信贷协议提供最高3.75亿美元的借款承诺，截至2023年6月30日无未偿借款[196] 资产与投资 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为7.873亿美元，较2022年底的7.241亿美元增长8.7%[23] - 公司当前合同资产为470万美元，其中流动资产240万美元，非流动资产230万美元[38] - 公司当前合同负债（递延收入）为1.379亿美元，其中流动负债9,620万美元，非流动负债4,170万美元[38] - 公司递延合同成本截至2023年6月30日为6,370万美元，较2022年12月31日的5,730万美元有所增加[39] - 公司递延认证成本截至2023年6月30日为1,680万美元，较2022年12月31日的1,620万美元有所增加[40] - 截至2023年6月30日，与ARO租赁协议相关的应收账款为1760万美元，合同负债为1190万美元，应付账款为5340万美元[51] - ARO应收票据本金为4.027亿美元，折价后账面价值为2.68亿美元，2023年6月30日应收利息为1510万美元[53] - 截至2023年6月30日，公司财产和设备总额为12.761亿美元，其中钻井平台和设备为11.113亿美元[58] - 截至2023年6月30日，公司净财产和设备总额为10.737亿美元，其中ARO部门占8.388亿美元[96] - 公司应收账款净额（扣除坏账准备后）从2022年底的4.491亿美元增至2023年6月30日的4.734亿美元，其中贸易应收款从3.457亿美元增至4.195亿美元[104] - 公司其他流动资产从2022年底的1.486亿美元增至2023年6月30日的1.687亿美元，主要增长项为递延成本（从5910万美元增至6580万美元）和预付税款（从4460万美元增至5000万美元）[104] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为7.873亿美元，较2022年底的7.241亿美元有所增加；截至2023年7月26日，有3.75亿美元信贷额度可用[173] - 截至2023年6月30日，应收ARO票据本金总额为4.027亿美元，将于2027年10月（2.25亿美元）和2028年10月（1.777亿美元）到期[186] 其他收益与损失 - 2023年第二季度，公司因出售VALARIS 54资产确认了2730万美元的税前收益[60] - 2023年第二季度，公司其他净收益为亏损80万美元，而2022年同期为收益1.49亿美元，主要差异源于2023年债务清偿损失2920万美元及2022年同期出售资产净收益1.351亿美元[105] - 2023年上半年，公司其他净收益为亏损20万美元，而2022年同期为收益1.59亿美元，主要差异源于2023年债务清偿损失2920万美元及2022年同期出售资产净收益1.376亿美元[105] - 2023年第二季度公司确认出售VALARIS 54号平台带来2730万美元税前收益，但同时因清偿优先担保第一留置权票据确认2920万美元损失[129] - 2023年上半年其他收入净额为1960万美元，同比大幅减少1.384亿美元，降幅88%[131][135] - 公司第二季度确认债务清偿损失2920万美元及出售VALARIS 54平台获得财产出售收益2730万美元[163][164] - 2023年上半年因第一留置权票据清偿确认了2920万美元损失[166] - 2023年上半年财产出售净收益同比减少1.097亿美元，当期确认出售VALARIS 54的税前收益为2730万美元[167] - 2023年第二季度出售VALARIS 54钻井平台，实现税前收益2730万美元[194] 利息与税务 - ARO应收票据产生的利息收入，2023年第二季度为1460万美元，其中非现金摊销部分为700万美元[55] - 2023年第二季度，公司离散所得税费用为620万美元，上半年离散所得税收益为3750万美元[86] - 若不考虑离散项目，2023年第二季度和上半年的所得税费用分别为1830万美元和3440万美元[86] - 利息支出环比增加560万美元，主要源于新发行的第二留置权票据[165] - 2023年上半年利息收入同比增加2550万美元，主要因现金等价物利息收入增加1780万美元及应收ARO票据利息收入增加940万美元[168] - 2023年上半年利息支出同比增加470万美元，主要源于新发行的第二留置权票据[169] - 2023年上半年净汇兑损失20万美元，包含多币种损失及部分币种收益；2022年同期为净汇兑收益1540万美元[170] - 基于截至2023年6月30日4.027亿美元的本金，假设LIBOR下降1%，将导致截至2023年12月31日的年度利息收入减少400万美元[197] 股东权益与股票回购 - 上半年支付了6440万美元用于股票回购[24] - 截至2023年6月30日，公司股东权益中留存收益为1.774亿美元，库存股为-6500万美元[82] - 2023年第二季度公司以6500万美元总成本回购了110万股普通股，平均价格为58.82美元[84] - 2023年4月，董事会将股票回购计划授权金额从1亿美元增至3亿美元[210] - 2023年第二季度，公司总计回购110万股股票，平均价格58.82美元，截至2023年6月30日剩余授权回购金额约为2.354亿美元[213] 市场趋势与合同储备 - 2023年上半年布伦特原油价格在每桶70多美元至80多美元低端区间波动，第二季度因OPEC+宣布自2023年5月起额外减产约120万桶/日而部分反弹[113] - 截至2023年8月1日，公司合同钻井储备订单总额为30.413亿美元，较2023年2月21日的24.632亿美元增长，其中浮式钻井船储备订单从13.769亿美元增至19.573亿美元[119] - 截至2023年6月30日，全球活跃的第六代和第七代钻井船利用率为92%，且过去十二个月平均超过90%[120] - 截至2023年6月30日，全球温和环境浮式钻井平台（包括闲置平台）数量较2014年峰值281艘下降44%至156艘[122] - 截至2023年6月30日，全球自升式钻井平台签约数量从2021年初低点341艘增至403艘，同期全球活跃船队利用率从78%提升至93%，增长15个百分点[123] 客户与收入集中度 - 2023年第二季度，客户收入集中度：埃尼集团（Eni）占总收入14%，英国石油（BP）占12%[108] 负债与应计项目 - 公司应计负债及其他从2022年底的2.479亿美元增至2023年6月30日的2.947亿美元，主要增长项为当期合同负债（递延收入，从7800万美元增至9620万美元）及应付所得税与其他税款（从4140万美元增至5340万美元）[104] - 公司其他负债从2022年底的5.156亿美元降至2023年6月30日的4.815亿美元，主要因未确认税收优惠（含利息及罚金）从2.75亿美元降至2.342亿美元[104] - 截至2023年6月30日，公司未偿还的信用证总额为1.004亿美元，相关抵押存款为1620万美元[89] - 截至2023年6月30日，与巴西海上钻井平台泄漏事件相关的应计负债为40万美元[207] 合同与法律事项 - 公司因VALARIS DS-11合同终止在2022年第二季度确认了5,100万美元的终止费收入[34] - 公司钻井合同剩余期限截至2023年6月30日在约1个月至5年之间[33] - 在巴西的行政程序中，联邦审计法院（TCU）向公司及其他方联合索赔约6.01亿巴西雷亚尔（约合1.27亿美元）[91] - 澳大利亚税务部门2019年发出总计约1.01亿澳元（按期末汇率折算为6730万美元）的税务评估及利息，公司已支付4200万澳元（约2900万美元）进行诉讼，截至2023年6月30日相关未确认税务利益负债为1790万美元[191] 其他财务数据 - 2023年第二季度，公司养老金及退休后医疗计划的净周期性收入为负10万美元[63] - 2023年第二季度，来自持续经营的归属于普通股股东的亏损为2940万美元，基本每股加权平均流通股为7480万股[65] - 收入增长主要源于复产后开始执行合同的钻井贡献1.234亿美元，以及平均日费率提高贡献6910万美元[131] - 合同钻井费用增加主要由于复产后开始作业的钻井成本增加9280万美元，以及部分钻井维修成本增加1930万美元[132]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为2400万美元 调整后EBITDAR为5100万美元 均超出此前指引[5] - 第一季度收入从上一季度的4.13亿美元降至4.08亿美元 主要由于恶劣环境自升式钻井平台利用率下降[20] - 浮式钻井平台收入增加 主要因VALARIS DPS-5和DS-12开始执行新的更高日费率的合同[21] - 合同钻井费用从3.33亿美元增至3.56亿美元 主要由于计划性特殊定期检查相关的维修维护成本增加以及2600万美元的重新激活成本[21] - 第二季度总收入预计在4亿至4.1亿美元之间 低于第一季度的4.3亿美元[23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 浮式钻井平台日费率从约20万美元增至40万美元以上 目前新合同日费率在40万至45万美元之间[9] - 自升式钻井平台利用率约90% 日费率在10万至15万美元之间 领先日费率持续上升[13] - 恶劣环境自升式钻井平台市场仍具挑战性 预计2024年才会有实质性复苏[14] - ARO钻井合资企业第一季度EBITDA为2800万美元 预计第二季度降至2100万至2300万美元[28] 各个市场数据和关键指标变化 - 超深水市场需求广泛 在黄金三角区、东非和地中海地区有20-25个机会 预计持续一年以上[10] - 非洲和巴西市场机会最多 包括安哥拉、纳米比亚、莫桑比克和地中海等盆地[11] - 墨西哥湾市场需求预计保持强劲 很少有超深水浮式钻井平台离开该区域[11] - 英国北海市场2023年剩余时间的合同机会多为短期性质[14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 已完成7亿美元高级担保第二留置权票据的私募发行 并新增3.75亿美元循环信贷额度[30] - 将股票回购授权从1亿美元增至3亿美元 计划在年底前回购1.5亿美元股票[6][31] - 计划将所有未来自由现金流返还股东 除非有更具增值性的用途[6] - 继续评估VALARIS DS-13和DS-14新建钻井船的购买选择权 DS-13预计将行使选择权[16] - 继续对船队进行退休和剥离候选评估 4月以约2900万美元出售40年历史的VALARIS 54自升式钻井平台[17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业前景非常乐观 IEA预测2023年石油和天然气需求将增加200万桶/日至约1.02亿桶/日[8] - 根据Rystad数据 2023年海上勘探和生产支出预计增长约15% 2024和2025年将进一步增长[9] - 超深水浮式钻井平台利用率从约75%增至95% 日费率从约20万美元增至40万美元以上[9] - 可用钻井平台池正在缩小 竞争对手宣布可能将两艘闲置钻井船用于非钻井活动后 估计仅剩不超过10艘竞争性钻井船[12] - 客户开始为长期规划 平均合同期限和未来机会的提前期增加 一些客户开始讨论更长期合同[11] 其他重要信息 - 2022年可持续发展报告设定了目标 到2030年将每活跃天的范围1排放强度比2019年基线减少10%至20%[7] - ARO钻井任命Mohamed Hegazi为新任CEO 接替即将退休的Derek Kent[18] - 预计ARO新建钻井平台1号和2号将在今年交付 项目融资预计在交付前完成[17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于可能激活另一艘闲置钻井船的成本和EBITDA影响 - 重新激活成本指导范围为6500万至7500万美元 目前处于高端约7500万美元 其中三分之二为费用 三分之一为资本支出 如果在年内开始重新激活项目 将对EBITDA产生影响[35] - 市场上有足够机会激活至少一艘钻井船 日费率在40万至45万美元之间 公司将保持纪律性 确保在初始固定合同期内获得有意义的回报[36] 问题: 关于日费率前景和500000美元/天的预期 - 日费率在过去几年从20万美元增至40万美元以上 目前新合同日费率在40万至45万美元之间 虽然并非每个合同都高于前一个 但日费率总体呈上升趋势[38] - 随着市场继续收紧 日费率有可能超过500000美元/天 具体取决于合同类型、市场定位和钻井平台组合[39] 问题: 关于全球经济衰退担忧和客户活动 - 客户更关注长期价格和三至五年期走势 在油价60-70美元/桶以上时 关注储量替代和能源需求[40] - 客户开始讨论在已批准项目之外签订更长期合同 以确保获得高规格钻井船 这表明对市场和行业前景的信心[41] - 客户关注结构性供应短缺 海上项目在经济性和生产规模方面具有吸引力[42] 问题: 关于DS-13的购买选择权和启动时间 - DS-13的启动时间类似于重新激活一艘保存闲置资产 预计约12个月[47] - DS-13的购买价格极具吸引力 约为市场交易价格的一半 而DS-14的价格更接近近期市场交易 将继续评估其资本使用情况[48][49]

收入和利润（同比环比） - 2023年第一季度营业收入为4.301亿美元，同比增长35.1%（2022年同期为3.184亿美元）[19] - 2023年第一季度净利润为4.86亿美元，同比扭亏为盈（2022年同期净亏损3.98亿美元）[19] - 2023年第一季度每股收益（基本）为0.62美元（2022年同期每股亏损0.51美元）[19] - 2023年第一季度净利润为4670万美元，而2022年同期净亏损为3860万美元[63] - 2023年第一季度营业利润为8500万美元，较2022年同期的亏损4990万美元实现显著改善[82][84] - 2023年第一季度，公司营收为4.301亿美元，较2022年第四季度的4.336亿美元下降1%，主要由于运营天数减少[116][117] - 2023年第一季度，公司净利润为4860万美元，较2022年第四季度的3110万美元有所增长，主要由于外汇损失减少[116][118] 成本和费用（同比环比） - 2023年第一季度资本支出为5630万美元（2022年同期为3850万美元）[24] - 2023年第一季度递延所得税费用为460万美元（2022年同期为60万美元退税）[19] - 2023年第一季度，公司股票薪酬成本为570万美元，而2022年同期为340万美元[71] - 2023年第一季度，公司合同钻井费用为3.772亿美元，较2022年第四季度的3.534亿美元增加7%，主要由于维修和重启成本上升[116][118] - 一般及行政费用增加560万美元，同比增长30%，主要由于专业费用增加及长期激励计划相关薪酬增加[121] - 浮动钻井合同费用当前季度同比增加2700万美元（18%），主要由于6800万美元的钻井平台复工成本增加，部分被3460万美元的复工成本减少和480万美元的可报销成本减少所抵消[142] - 自升式钻井合同费用当前季度同比增加970万美元（7%），主要由于1530万美元的维修成本增加，部分被580万美元的租赁平台成本减少所抵消[144] 现金及现金流 - 2023年第一季度现金及现金等价物增加至8.225亿美元（2022年末为7.241亿美元）[23] - 2023年第一季度经营活动产生的净现金为1.517亿美元（2022年同期仅为800万美元）[24] - 公司现金及等价物截至2023年3月31日为8.225亿美元，较2022年12月31日的7.241亿美元有所增加[154] - 当前季度运营活动净现金流入1.517亿美元，主要由于利润率提升和4590万美元的税收应收款回收[155] - 公司持有受限现金2150万美元，其中1940万美元为信用证担保金[89] 业务线表现 - 公司2023年第一季度总收入为4.301亿美元，其中Floaters部门贡献2.148亿美元，Jackups部门1.698亿美元，ARO部门1.236亿美元[82] - ARO合资企业2023年第一季度营业收入为1.236亿美元，较2022年同期的1.113亿美元增长11%[47] - 公司2023年第一季度从ARO租赁协议中确认的收入为1880万美元，较2022年同期的1420万美元增长32.4%[51] - 浮式平台收入环比增长380万美元（2%），主要因平均日费率提升1490万美元，部分被运营天数减少1090万美元所抵消[133] - 自升式平台收入同比减少1200万美元（7%），主要因运营天数减少2710万美元，部分被日费率增长670万美元所抵消[135] - ARO收入环比增长320万美元（3%），主要因租赁平台的平均日费率及利用率提升530万美元[138] - 其他业务收入环比增长470万美元（12%），主要来自ARO租赁协议的费率提升[140] - 浮式平台收入同比大幅增长1.151亿美元（115%），主要因运营天数增加1.079亿美元及递延收入摊销增加880万美元[141] - 自升式钻井平台收入当前季度同比减少1090万美元（6%），主要由于2700万美元的运营天数减少和280万美元的客户可报销收入减少，部分被650万美元的递延收入摊销和资本升级收入增加所抵消[143] - ARO收入当前季度同比增加1230万美元（11%），主要由于1240万美元的租赁平台收入和490万美元的平均日费率增加，部分被630万美元的平台出售收入减少所抵消[145] - 其他收入当前季度同比增加750万美元（20%），主要由于460万美元的租赁协议收入和200万美元的客户可报销收入增加[147] 资产和负债 - 2023年第一季度总资产增至29.512亿美元（2022年末为28.603亿美元）[23] - 2023年第一季度股东权益增至13.42亿美元（2022年末为12.899亿美元）[23] - 财产和设备总额从2022年12月的11.345亿美元增至2023年3月的11.961亿美元，主要由于钻井设备和工作进展增加[57] - 公司净财产和设备价值为10.155亿美元，其中Floaters部门占5.157亿美元，Jackups部门4.041亿美元[82] - 应收账款净额为3.934亿美元，较2022年底的4.491亿美元下降12.4%[87] - 2023年3月31日，公司发行了7亿美元的第二留置权票据，利率为8.375%，到期日为2030年4月30日[68] - 公司于2023年4月3日签订了3.75亿美元的循环信贷协议，并可额外增加2亿美元[69] - 2023年3月31日，公司未偿还的信用证总额为1.409亿美元，相关抵押存款为1940万美元[76] - 公司于2023年4月19日发行7亿美元的第二留置权票据，年利率8.375%，净融资额6.85亿美元，用于赎回第一留置权票据[164] - 公司对ARO的应收票据将于2027-2028年到期，本金总额4.027亿美元（2027年2.25亿，2028年1.777亿）[177] - 截至2023年3月31日，公司或有负债1.409亿美元（信用证担保），对应抵押存款1940万美元[180] 合同和订单 - 公司钻井合同的剩余期限在2023年3月31日为1个月至5年不等[34] - 2023年3月31日当前合同资产为130万美元，较2022年12月31日的460万美元下降71.7%[38] - 2023年3月31日非当前合同资产为120万美元，较2022年12月31日的70万美元增长71.4%[38] - 2023年3月31日当前合同负债（递延收入）为6580万美元，较2022年12月31日的7800万美元下降15.6%[38] - 2023年3月31日非当前合同负债（递延收入）为3240万美元，较2022年12月31日的4100万美元下降21%[38] - 2023年第一季度递延合同成本摊销总额为2000万美元，较2022年同期的1170万美元增长70.9%[39] - 2023年第一季度递延认证成本摊销总额为270万美元，较2022年同期的30万美元增长800%[40] - 截至2023年5月1日，公司总积压订单为28亿美元，较2023年2月21日的25亿美元有所增加，主要归因于新合同和合同延期[103] - ARO合资企业的积压订单为16亿美元（2023年5月1日）和17亿美元（2023年2月21日）[104] 市场趋势和日费率 - 2023年第一季度，浮式钻井平台的平均日费率从2022年第四季度的21.2万美元增至22.8万美元，主要由于新合同开始执行[107] - 截至2023年3月31日，全球浮式钻井平台数量从2014年高峰期的281座下降44%至157座，其中仅有10艘具有竞争力的钻井船处于闲置状态[106] - 2023年第一季度，自升式钻井平台的平均日费率为9.1万美元，略低于2022年第四季度的9.3万美元[111] - 浮式平台利用率从去年同期的28%提升至58%，但较上季度的60%略有下降[125] - 自升式平台平均日费率从去年同期的88,641美元增至91,017美元，但较上季度的92,646美元有所下降[125] 资本和投资 - 公司在2023年4月出售VALARIS 54钻井平台，预计在第二季度获得2800万美元的税前收益[58] - 2023年4月，公司出售VALARIS 54钻井平台，预计在第二季度确认约2800万美元的税前收益[114] - 2023年资本支出预计为3.2亿至3.6亿美元，若行使VALARIS DS-13（1.191亿美元）和DS-14（2.183亿美元）的交付选择权，支出将进一步增加[160] - 公司对ARO新建自升式钻井平台项目的最高出资承诺为每位合伙人12.5亿美元[181] 股东和股票回购 - 公司董事会将股票回购计划授权金额从1亿美元增至3亿美元[72] - 2022年董事会授权1亿美元普通股回购计划，2023年4月将额度增至3亿美元[199] - 2023年第一季度未执行任何普通股回购[199] - 公司董事会将股票回购授权额度从1亿美元增至3亿美元，计划2023年底前回购1.5亿美元[179] 税务和其他收入 - 2023年第一季度利息收入为2300万美元（2022年同期为1090万美元）[19] - 公司获得美国《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》相关退税4590万美元[90] - 未确认税务收益（含利息和罚款）从2.75亿美元降至2.301亿美元[88] - 澳大利亚税务评估争议涉及6740万美元（含利息），公司已支付2900万美元并计提1770万美元负债[182] - 其他净收入增加310万美元，主要由于利息收入增加1210万美元，部分被外汇收益减少420万美元、净定期养老金收入减少390万美元及资产出售收益减少240万美元所抵消[122] 客户和地域分布 - 客户集中度：Eni S.p.A贡献总收入的14%，BP plc贡献13%，Shell plc贡献7%[92] - 地域收入分布：美国墨西哥湾地区贡献7600万美元，英国5350万美元，澳大利亚5060万美元[93] - 公司运营52台钻井平台（含7台ARO平台），其中中东和非洲地区占比最高（17台）[85] - 公司拥有51座钻井平台，包括11艘钻井船、4艘动态定位半潜式钻井平台、1艘锚泊半潜式钻井平台和35座自升式钻井平台，并持有ARO合资企业50%的股权[96] - 公司及ARO的钻井平台总数分别为52台和7台，与上季度持平，但较去年同期减少3台（主要因自升式平台减少）[123] 债务和融资 - 第一留置权票据的账面价值为5.428亿美元，公允价值为5.618亿美元[55] - 长期应收票据（来自ARO）的账面价值为2.61亿美元，公允价值为3.219亿美元[55] - 2023年3月31日，公司对ARO的应收票据本金为4.027亿美元，折价后账面价值为2.61亿美元[54] - 公司债务协议包含限制性条款，包括限制新增债务、发行优先股、设置留置权、提前偿还债务、支付股息、回购股票、特定投资、资产出售、关联交易及合并收购等[196] - 信贷协议要求公司维持最低账面权益与总资产比率、最低利息覆盖率及最低流动性金额[196] - 公司截至2023年3月31日持有5.5亿美元第一留置权票据，面临固定利率债务公允价值波动风险[183] - 第二留置权票据可在2026年后按特定价格赎回，2026年赎回价格为面值的104.188%，2027年为102.094%，2028年及以后为100%[166] - 公司可在2026年4月30日前以100%本金加应计利息及"溢价补偿"赎回第二留置权票据[167] - 若发生控制权变更触发事件，公司需以101%本金加应计利息回购全部第二留置权票据[169] - 公司于2023年4月签订3.75亿美元循环信贷协议，可额外增加2亿美元额度，含1.5亿美元信用证子额度[170] - 循环信贷协议借款利率为基准利率（最低1%）或Term SOFR+0.1%，适用利差1.5%-4%取决于信用评级[172] - 2023年4月19日签订次级票据契约，涉及担保方及受托人[203] - 2023年4月3日签订信贷协议，花旗银行担任行政代理，涉及抵押信托及联合牵头安排行[203] - 2023年4月19日签订抵押信托协议，明确担保方及抵押代理权责[203]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后EBITDA为5400万美元，调整后EBITDAR为7500万美元，收入为4.34亿美元，合同钻井费用为3.53亿美元，岸上支持成本为5700万美元，折旧费用为2400万美元，其他费用不到100万美元，税收费用为1000万美元 [8][26][27][28] - 2023年第一季度预计总收入在4.1 - 4.2亿美元，合同钻井费用在3.8 - 3.9亿美元，调整后EBITDA在盈亏平衡至500万美元，调整后EBITDAR在2500 - 3000万美元 [29][30][31] - 2023年全年预计收入在18 - 19亿美元，合同钻井费用在14.3 - 15.3亿美元，G&A费用在1.05 - 1.1亿美元，调整后EBITDA在2.4 - 2.8亿美元，调整后EBITDAR在2.8 - 3.2亿美元，资本支出在2.6 - 3亿美元 [32][33][35][37] - ARO钻探第四季度EBITDA增至2900万美元，2023年第一季度预计降至2100 - 2300万美元，全年预计在1.1 - 1.2亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 浮式钻井船业务第四季度收入增加，主要因浮式钻井船舰队收入效率提高以及VALARIS DS - 4和DS - 9开始合同带来整季度收入；2023年预计因VALARIS DS - 17重新投入使用及2022年重新投入使用的四艘浮式钻井船全年运营，收入增加 [26][33] - 自升式钻井平台业务第四季度收入减少，主要因VALARIS Stavanger完成挪威近海合同以及VALARIS 123、144和115在合同间闲置；2023年预计因北海恶劣环境自升式钻井平台利用率降低，收入部分被抵消 [26][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 浮式钻井船市场，合同数量从2020年末和2021年初的低点稳步增加，接近疫情前水平，活跃利用率目前高于90%，领先日费率已达到40 - 45万美元；截至2022年底，良性浮式钻井船在招标或预招标阶段的开放需求钻机年数比12个月前高14% [12][13] - 自升式钻井平台市场，合同数量较2021年初低点增加超15%，达到2015年年中以来最高水平，活跃利用率高于90%，日费率持续上升；截至年底，在招标和预招标阶段的开放需求钻机年数比12个月前高20% [15] - 北海恶劣环境自升式钻井平台市场复苏时间和节奏不确定，挪威市场预计2024年才有机会，英国市场因财政政策变化导致更多项目延迟 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用严格的船队管理策略，优先确保现役船队高利用率，追求长短合同组合的签约方式，定期评估船队以确定退役和剥离候选对象 [18] - 计划在优先盆地拥有足够数量的钻机以实现规模经济，VALARIS DS - 17重新投入使用后，金三角地区各有三艘浮式钻井船运营 [18] - 有机会在2023年重新启动额外的钻井船，将谨慎利用运营杠杆，仅为能在初始合同中提供可观回报的机会将闲置钻机重新投入现役 [19] - 拥有购买新造钻井船VALARIS DS - 13和DS - 14的选择权，将根据市场情况评估是否行使该选择权 [20] - 行业处于上升周期，市场环境积极，上游支出增加推动了签约和招标活动增加，公司有望受益于行业发展 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业基本面展望积极，尽管宏观经济存在不确定性，但油气需求持续增加，供应增长放缓，预计将需要大量投资来重建全球供应，海上生产将继续发挥重要作用 [10][11] - 2024年有望成为盈利转折点，至少三艘钻井船预计完成现有合同并以市场价格重新签约，加上DS - 17和其他可能重新投入使用的钻机的贡献，将带来显著收益 [9] - 公司将继续执行专注、价值驱动和负责任的战略，相信该战略将在行业上升周期中推动盈利和自由现金流增长 [24][48] 其他重要信息 - 第四季度实现98%的收入效率，全年为97%，公司安全方面取得显著里程碑，多个钻机和仓库达到无事故记录年限 [5][6] - 公司致力于可持续发展，已实施多项降低排放的解决方案，发布了最新的年度可持续发展报告，ESG评级被MSCI和Sustainalytics上调 [7][8] - 年底公司现金及现金等价物为7.24亿美元，受限现金为2400万美元，总流动性增加1.04亿美元，预计2023年在无进一步重新投入使用和不购买新造钻井船的情况下实现正现金流 [41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于钻机重新投入使用、新造钻机及资本分配的相关问题 - 公司有有效重新投入使用钻机的能力和良好记录，重新投入使用项目时间有所延长，但关键是找到合适机会以适度节奏将钻机带回市场，2023年有额外机会 [50][51] - 目前浮式钻井船重新投入使用的资本分配经济回报优于自升式钻井平台，但自升式钻井平台也有机会，公司会继续寻找有吸引力的机会 [52] 问题2: CARES法案退款是否为机会主义资本返还的催化剂 - CARES法案退款已在公司规划模型中，不被视为催化剂或意外之财，公司优先将资本分配到有吸引力的钻机重新投入使用项目，特别是浮式钻井船，也会考虑并购机会，优先将多余现金返还给股东 [55][56] 问题3: 对新资本结构（循环信贷和高收益债券）的乐观态度和展望 - 公司希望今年能实施新资本结构，但会根据条款、规模和定价等因素进行机会主义决策，若条件不合适可以不执行 [59][60] 问题4: ARO是否有IPO计划及相关时间安排和资产处理问题 - ARO是公司重要战略资产，随着今年两艘新造钻机交付并签订合同，这是ARO发展的重要里程碑，之后可能会考虑更多战略选择，但目前暂不做更多评论 [63][64] 问题5: 关于冷堆资产重新投入使用的信心和成本估计 - 公司有重新投入使用钻机的良好记录，对团队能在规定时间内完成项目有信心；目前正在就合同进行讨论，若确定额外重新投入使用项目，会更新市场相关信息，预计成本接近DS - 17的6500 - 7500万美元上限 [66][67] 问题6: 韩国造船厂新造钻井船进入市场所需的条件和时间 - 市场需求增加使这些钻机进入市场更现实，预计主要会在成熟谨慎的钻井公司手中进入市场；需要有强劲的日费率和合同期限来证明经济合理性，目前市场费率或更高水平才可行；公司优先确保现役船队高利用率，其次考虑冷堆钻机，最后考虑新造钻机 [68][69] 问题7: 与客户就提前投入更多资本使资产进入市场的讨论情况 - 不同客户情况不同，有些客户更愿意提前支付更多资本用于重新投入使用，这可能会影响合同日费率；公司会根据合同经济情况和收回重新投入使用成本的能力来评估合同，确保在初始合同中获得回报 [72][73] 问题8: 北海市场改善预期是来自公司团队还是客户 - 北海市场2023年因财政政策变化导致项目延迟，目前看到的2023年下半年和2024年的需求改善主要来自与客户的对话，许多项目的延迟使它们集中到未来12 - 18个月 [75]

财务重组与资本结构 - 公司通过财务重组消除了71亿美元债务，并获得5.2亿美元资本注入[29] - 公司于生效日发行了7500万股普通股和560万份认股权证，行权价为每股131.88美元[149] - 公司于2021年4月30日签订的优先留置权票据契约包含限制性条款，可能限制其业务和融资活动[146] - 公司于2021年4月30日发行了约7500万股普通股和560万份认股权证，并在纽交所上市[203] 船队规模与构成 - 公司拥有全球最大海上钻井船队，包括52座钻井平台，其中11艘钻井船、4座动力定位半潜式平台、1座系泊半潜式平台、36座自升式平台，并持有沙特阿美Rowan海上钻井公司50%股权，该公司拥有另外7座平台[19] - 公司拥有在2023年12月31日或之前购买两艘新建钻井船的选择权[19] - 公司钻井船队截至2023年2月21日总计拥有41座钻井平台[190] - 船队中浮式钻井平台（钻井船和半潜式平台）共19座，其中11座处于作业合同状态，占比约57.9%[190] - 船队中自升式钻井平台共22座，其中15座处于作业合同状态，占比约68.2%[190] - 有4座自升式钻井平台（VALARIS 116, 140, 141, 143）租赁给ARO钻井公司[190][191] - 有2座钻井船（VALARIS DS-13和DS-14）处于在建且有选择权状态，预计交付购买价格分别为1.191亿美元和2.183亿美元[193] - 公司拥有全球最大的海上钻井船队，目前拥有52座钻井平台，包括11艘钻井船、4座动力定位半潜式平台、1座系泊半潜式平台和36座自升式钻井平台[215] - 公司持有ARO合资企业50%的股权，该合资企业拥有另外7座钻井平台[215] - 公司拥有在2023年12月31日或之前购买两艘新建钻井船的选择权[215] 业务运营与部门划分 - 公司业务分为四个运营部门：浮式平台（含钻井船和半潜式平台）、自升式平台、ARO合资公司及其他[31] - 公司目前拥有并运营13台与国家石油公司签约的钻井平台[136] - 公司业务遍及六大洲，主要市场包括墨西哥湾、南美、北海、中东、非洲和亚太地区[216] 地区分布 - 公司运营区域覆盖六大洲，截至2022年12月31日，17座平台位于中东和非洲，16座位于欧洲和地中海，13座位于南北美洲，6座位于亚洲和太平洋地区[32] - 公司拥有位于美国（路易斯安那州）、安哥拉和巴西的办公室及设施[197] 客户集中度 - 公司前五大客户贡献了2022年合并收入的43%[50] - BP plc是公司唯一贡献超过10%收入的客户，占2022年合并收入的15%[50] - 2022年，公司前五大客户贡献了总收入的43%，其中最大客户贡献了15%[105] 合同与积压 - 截至2023年2月21日，公司合同积压价值约为25亿美元，而2022年同期为24亿美元[98] - 钻井合同通常包含因设备故障或性能不达标导致的停工期，超过限定修复期后日费率可能降为零[36] 技术与作业能力 - 公司钻井船的最大作业水深可达12,000英尺[193] - 自升式钻井平台VALARIS 120, 121, 122, 123的最大钻井深度为40,000英尺[190][191] - 半潜式平台VALARIS MS-1能够在超过5,000英尺的水深进行深水钻井[195] 人力资源 - 截至2022年12月31日，公司全球员工总数约为5,450人（含合同工），不含合同工约为3,933人[55] - 公司员工来自71个国籍，分布在26个地点[55] - 截至2022年12月31日，女性占公司陆上员工的29%，占海上员工的1%[55] - 2022年，约有650名员工参加了BOLD海上领导力培训计划[58] 运营成本与费用风险 - 公司运营和维护成本受多种因素影响，不一定与营业收入成比例变动[143] - 公司长期合同面临成本上升风险（如熟练劳动力、材料成本），但许多合同不允许根据成本上涨调整日费率[107] - 行业劳动力竞争加剧可能导致公司运营费用增加，从而减少净收入[120] - 平台激活、升级和维修项目面临延迟或成本超支风险，包括第三方设备交付、船厂建设延迟以及材料或熟练劳动力短缺等[112] - 重启封存钻机可能产生重大成本，且市场状况可能无法保证这些投资在钻机剩余经济寿命内盈利[109] 供应商与供应链风险 - 公司依赖第三方供应商，某些高规格部件和设备可能仅由少数或单一供应商提供[141] - 供应商（尤其是小型供应商）的污染责任通常限于其设备或服务合同价值的1到2倍[48] - 共享服务中心计划涉及将部分财务、人力资源、供应链和IT职能外包给第三方服务提供商[121] 市场与行业风险 - 公司业务成功依赖于海上油气勘探、开发和生产活动水平，而该活动受波动的油气价格显著影响[87] - 海上合同钻井行业竞争激烈且具有周期性[87] - 行业具有高度周期性和竞争性，需求减少或钻机供应过剩可能导致公司闲置、出售或报废钻机，或签订低日费率合同[95][96][97] - 历史数据显示，油价下跌（如2020年因疫情和OPEC+导致）会显著降低钻井活动和服务价格，影响公司收入和钻机利用率[92] - 客户整合及战略转向可再生能源项目，可能导致其资本支出减少，进而降低对公司钻井服务的需求[106] - 客户可能因市场状况（如油价下跌）不执行合同中的选择权期，导致钻机闲置并产生堆存成本[102] - 公司面临合同无法完全履行的风险，包括因钻机停运、作业暂停或客户提前终止、拒绝履约或重新谈判合同[98][100][101] 油价波动 - 2020年全球新冠疫情、石油需求下降及供应过剩导致公司海上钻井需求和日费率大幅降低[22] - 2021年布伦特原油价格从年初约50美元/桶上涨至年底近80美元/桶[23] - 2022年3月初布伦特原油价格因俄乌冲突影响超过130美元/桶，至12月底降至约83美元/桶[24] - 公司业务可能受到俄乌冲突等地缘政治事件影响，导致全球油气价格波动加剧[135] 环境、社会与治理（ESG）及可持续发展 - 公司已发布符合SASB标准的年度可持续发展报告，并报告范围1、2和3的温室气体排放[63] - 公司发布年度可持续发展报告，披露ESG实践，但未能达到目标或不断变化的利益相关者期望可能损害公司声誉、影响员工保留、客户关系和资本获取[187] - 公司为巴西海域2008年至2019年的潜在环境罚款计提了50万美元负债[198] 监管与政策风险（环境与气候） - 公司运营受严格环境法规约束，违规可能导致巨额清理成本、罚款和处罚，且可能无法获得赔偿或保险覆盖[67][69] - 温室气体与气候变化监管可能对公司业务产生负面影响[90] - 美国重新加入《巴黎协定》并签署《格拉斯哥气候公约》，目标包括到2030年将甲烷排放减少30%[74] - 针对温室气体排放的新行政命令（如EO 13990, EO 14008）可能永久实施，若如此将对公司业务产生重大负面财务影响[74] - EO 14008宣布在完成全面审查前，暂停联邦土地和近海水域的新油气租赁[74] - 全球立法与监管提案可能增加公司或客户的运营成本与资本支出，并可能通过提高油气消费成本来减少需求，从而对公司财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[73] - 遵守或违反环境法可能产生高昂成本并限制公司运营[155] - 公司面临因气候变化相关诉讼风险增加，可能影响石油天然气行业及对其服务的需求[165] - 2022年，美国政府宣布了针对减少甲烷排放的举措，包括更新美国甲烷减排行动计划，并提议更新EPA标准以减少石油和天然气行业的甲烷和空气污染物[181] - 鼓励或强制使用风能、太阳能等替代能源的法律法规已在某些司法管辖区颁布，可能对油价、碳氢化合物需求、海上钻探产生负面影响，并增加合规成本[182] 监管与政策风险（运营与行业） - 限制或禁止主要运营区域海上钻探的新法律或政府行动，可能对公司财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[75] - 公司业务直接受限于或禁止海上钻探的法律法规影响，可能增加负债或成本[156] - 非美国业务需遵守运营国关于钻井平台运营和设备要求的法律法规，可能需承担无法由客户报销的巨额资本支出，政府行为可能对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[177] 能源转型与需求风险 - 全球能源转型中，消费者对替代燃料和电动汽车的偏好可能导致对公司服务的需求减少[90] - 全球能源转型（包括可再生能源普及、电动汽车产量增加）可能对石油和天然气需求及公司钻井服务需求产生重大不利影响，进而影响公司经营成果、财务状况和现金流[185] - 投资界推动化石燃料股权剥离，并施压贷款机构停止或限制对化石燃料储备开采公司的融资，此类举措可能最终干扰公司业务活动和资本获取[186] 保险与责任风险 - 公司保险计划为运营产生的第三方责任索赔提供最高7.5亿美元保障[38] - 公司保险政策中，美国墨西哥湾命名风暴造成的自升式平台船体及机器损坏不在承保范围内，浮式平台仅有限覆盖[132] - 公司保留超过超额责任险承保范围的任何责任风险[132] - 污染和环境风险通常无法完全投保[132] - 公司保险包含年度总保单限额，超出限额的损失风险通常由公司自行承担[134] - 公司目前未承保收入损失险，且某些索赔可能无法获得保险赔付[134] 网络安全风险 - 网络安全威胁可能导致未来为加强钻井平台和陆上设施网络风险管理系统的支出增加[72] - 网络安全风险可能导致运营中断、关键数据泄露或损坏，并可能产生重大罚款和法律责任[108] 合资企业（ARO）相关风险 - 公司可能需向ARO合资企业追加资本出资，最高总额达12.5亿美元[126] - ARO计划在大约10年内购买20座新建自升式钻井平台[126] - ARO的收入和应收账款高度集中于沙特阿美，客户流失或需求大幅下降将对ARO产生重大不利影响[124] - 公司为ARO合资企业提供了10年期股东应收票据，受沙特阿拉伯法律管辖[125] 税务相关事项 - 公司非美国业务收入占总收入比例分别为：2022年（Successor）78%，2021年八个月（Successor）87%，2021年四个月（Predecessor）81%，2020年（Predecessor）83%[76] - 公司非美国业务收入占比在2022年、2021年（8个月）、2021年（4个月）及2020年分别为78%、87%、81%和83%[173] - 欧盟成员国同意自2024年起对收入不低于7.9亿美元的公司实施15%的全球企业最低税率[159] - 美国联邦所得税法改革将法定所得税率从35%降至21%[159] - 公司面临多司法管辖区税务审计，目前正在多个司法管辖区对税务评估提出异议[161] - 百慕大《经济实质法》于2019年1月1日生效，可能增加公司运营成本[170] - 公司根据《1966年免税企业税收保护法》获得保证，在2035年3月31日前，百慕大不对其利润、收入、资本资产或遗产等征税[206] - 公司受全球各地税收法律法规约束，税务机关行动（如税法变更、不利裁决）可能对税务支出产生重大影响[176] 地缘政治与非美国业务风险 - 公司面临非美国业务风险，包括国有化、征用等，现有保险和合同赔偿无法完全覆盖，重大未投保或赔偿不足事件可能对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[175] - 跨境货物、服务和技术运输受广泛贸易法律法规约束，不合规可能导致刑事和民事处罚，如罚款、监禁、失去进出口特权等[179] 公司治理与股东回报 - 公司董事会于2021年5月3日批准了2021年管理层激励计划，并预留了900万股普通股用于该计划[149] - 公司自2019年以来未支付或宣布任何股息[204] - 公司董事会于2022年9月授权了一项最高1亿美元的股票回购计划，截至2022年12月31日尚未执行回购[208] - 假设2021年5月3日投资100美元，截至2022年12月31日，公司股东总回报为285.3，显著高于同期S&P MidCap 400指数的91.0和道琼斯美国精选石油设备与服务指数的160.7[212] - 截至2023年2月1日，公司有102名登记股东[203] 法律与合规风险 - 公司注册于百慕大，股东对公司董事和高级管理人员的法律追索权受到公司章程限制[168] - 公司业务可能受到关注ESG等事项的激进投资者活动影响，导致运营中断和成本增加[172] - 美国SEC已提议强制性气候变化报告框架，若实施可能显著增加相关事项的时间、监控和报告成本[181] 汇率风险 - 公司部分钻井合同以当地货币支付，可能导致当地货币余额过剩并面临汇兑损失风险[143]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA增至7600万美元，较第二季度的2900万美元显著提升[14] - 调整后EBITDAR（加回一次性重启成本）增至9400万美元，第二季度为5400万美元[14] - 总收入达4.37亿美元，较第二季度的4.13亿美元有所增长[48] - 浮式钻井平台收入增加主要由于VALARIS DS-4和DS-9等重启平台开始作业[49] - 自升式钻井平台收入增长由于VALARIS Viking和107作业天数增加及日均费率提高[50] - 第四季度总收入预期为4.2亿至4.3亿美元，低于第三季度主要由于北海地区活动减少[55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 浮式钻井平台市场活跃，过去12个月签约量同比增加40%，日均费率从2020年四季度的20万美元增至40万美元[19][20] - 自升式钻井平台市场同样改善，过去12个月签约量翻倍，日均费率从2020年四季度的7万美元增至12万美元[25][26] - 北海恶劣环境自升式平台市场仍疲软，三台平台将在第四季度结束合同[56] - ARO Drilling合资公司第三季度EBITDA为1700万美元，预计第四季度增至2400-2600万美元[64][65] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场将成为未来几年浮式钻井平台需求主要驱动力，公司已有VALARIS DS-4和DS-15在当地作业[22] - 西非地区勘探和开发项目增加，公司在安哥拉、尼日利亚和毛里塔尼亚有三台钻井平台作业[23] - 墨西哥湾机会增多，VALARIS DPS-5已获得Eni Mexico三年合同[24] - 中东地区自升式平台需求强劲，签约量显著增加[25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采取严格纪律的船队管理策略，优先保证活跃船队高利用率[30] - 计划在"黄金三角"地区各部署三台浮式钻井平台[31] - 保留11台高质量封存资产，包括三台高规格钻井船VALARIS DS-7、DS-8和DS-11[32] - 考虑以1.19亿和2.18亿美元价格接收新建钻井船VALARIS DS-13和DS-14[34] - 近期以2850万美元出售40年历史的VALARIS-54自升式平台[36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业基本面依然向好，多年投资不足导致供应紧张[15] - 预计2023-2024年项目审批资本支出将达到十多年来最高水平[18] - 尽管近期油价下跌，但远期布伦特油价仍支持海上项目投资[17] - 不太可能出现新一轮新建钻井船周期，因建造成本高、周期长且船厂产能有限[35] - ARO Drilling合资公司展现出良好前景，近期获得4000万美元股东票据部分提前还款[38] 其他重要信息 - 公司安全表现优异，在EnergyPoint Research 2022客户满意度调查中被评为第一[11] - 新员工培训项目每两周平均有18名新员工毕业[10] - 第三季度资本支出5300万美元，其中2300万为维护性支出[62] - 公司流动性达6.44亿美元，包括4.06亿现金及2.2亿短期投资[66] - 授权1亿美元股票回购计划[70] 问答环节所有的提问和回答 问题: 客户是否开始寻求更长期合同 - 回答指出日费率已从2020年的20万美元增至40万美元，但客户仍倾向于根据具体项目需求确定合同期限[76][78] - 即使18个月至2年合同在目前费率下也具有吸引力[79] 问题: 高规格封存钻井船重启条件 - 回答强调将保持纪律性，考虑日费率、作业区域、客户等多因素[83][84] - 需要管理好船队配置，避免影响现有活跃船队[86] 问题: 挪威自升式平台市场展望 - 回答指出挪威市场需求疲软，将把VALARIS Stavanger转移至英国[91][94] - 这类平台闲置成本约为每天3000-5000美元[97] 问题: 新建钻井平台可能性 - 回答认为短期内不太可能出现浮式钻井平台新建周期，自升式平台可能性相对较高但仍有距离[98] 问题: 新员工培训项目细节 - 回答解释该项目针对初级岗位，让新员工在真实平台环境中培训[101][103] - 培训成本计入正常运营费用[105] 问题: 不同区域市场策略 - 回答指出已在"黄金三角"各区域部署三台平台，将根据机会质量决定新增平台部署[109][113] - 巴西市场有特殊设备要求，影响日费率结构[110]

收入和利润（同比环比） - 2022年第三季度营业收入为4.372亿美元，同比增长33.8%（2021年同期为3.267亿美元）[19] - 2022年第三季度净利润为7770万美元，较2021年同期亏损5280万美元实现扭亏为盈[19] - 2022年前九个月累计营业收入11.689亿美元，其中前五个月收入5.295亿美元，后四个月收入3.974亿美元[21] - 2022年前九个月累计净利润1.507亿美元，而2021年同期亏损44.638亿美元[21] - 2022年第三季度每股基本收益0.99美元，稀释后每股收益0.98美元[19] - 2022年前九个月每股基本收益1.96美元，稀释后每股收益1.95美元[21] - 公司2022年前九个月净收入为1.507亿美元，而2021年同期净亏损为5690万美元[28] - 2022年第三季度公司实现净利润7430万美元，非控股股东权益增加340万美元[106] - 2022年前九个月累计净利润为1.473亿美元（3860万美元亏损+1.116亿美元+7430万美元）[106] - 2021年前九个月公司累计净亏损达45.24亿美元（9100万+35.57亿+620万+5.45亿）[107] 成本和费用（同比环比） - 2022年第三季度合同钻井成本3.367亿美元，占营业收入77%[19] - 2022年前九个月合同钻井费用为10.298亿美元，同比增长2.428亿美元（31%），主要由于重新激活的钻井平台增加1.256亿美元成本[177][182] - 2022年前九个月折旧费用为6740万美元，较2021年同期的4100万美元显著增加[28] - 2022年前九个月折旧费用减少1.332亿美元（66%），主要由于新起点会计政策导致财产和设备价值降低[184] - 2022年前九个月养老金及相关福利支出为330万美元，较2021年同期170万美元有所增加[28] - 2022年第三季度利息收入2790万美元，同比增长187.6%（2021年同期为970万美元）[19] - Floater合同钻井费用在2022年前九个月同比增长2.3亿美元（94%），主要由于激活成本增加9550万美元[203] - Jackup折旧费用在2022年前九个月同比下降6310万美元（70%），主要由于新起点会计应用导致资产价值减少[210] - ARO合同钻井费用在2022年前九个月同比下降1710万美元（6%），主要由于租赁费用减少1320万美元[215] 业务线表现 - 2022年9月30日止三个月，公司浮式钻井平台部门收入为2.017亿美元，运营利润为2860万美元[123] - 2022年第三季度Floaters板块利用率为48%，日均费率约22.2万美元，较第二季度的31%和21.3万美元提升[165] - 2022年第三季度Jackups板块利用率为67%，日均费率约10万美元，较第二季度的9.4万美元提升[170] - 2022年第三季度总收入4.372亿美元，其中浮式钻井平台贡献2.017亿美元[196] - 2022年第三季度运营利润6,160万美元，其中自升式钻井平台贡献5,920万美元[196] - 九个月累计运营亏损390万美元，主要受浮式钻井平台5,550万美元亏损拖累[198] - 第二季度因浮式钻井平台资产减值损失3,450万美元导致整体运营亏损1,560万美元[198] - ARO在第三季度贡献运营利润130万美元，较第二季度的1,570万美元大幅下降[196][198] - Floater收入在2022年第三季度环比增长1360万美元（7%），主要由于运营天数增加5950万美元[200] - Jackup收入在2022年第三季度环比增长1010万美元（5%），主要由于延期收入摊销增加390万美元[206] - ARO收入在2022年第三季度环比下降500万美元（4%），主要由于计划维护导致760万美元减少[212] 各地区表现 - 2022年第三季度美国墨西哥湾地区收入为9520万美元，较2021年同期的4020万美元增长136.8%[139] - 2022年第三季度英国地区收入为7140万美元，较2021年同期的6990万美元增长2.1%[139] - 2022年第三季度美国墨西哥湾地区收入的65%来自浮式钻井平台，8%来自自升式钻井平台[139] - 澳大利亚市场收入在2021年9月30日结束的三个月和五个月中，分别有64%和62%来自Floaters板块，剩余来自Jackups板块[142] - 沙特阿拉伯市场收入在2022年9月30日结束的三个月和九个月中，分别有54%和58%来自Jackups板块[142] - 墨西哥市场收入在2022年9月30日结束的三个月全部来自Jackups板块，九个月中91%来自Jackups板块[142] - 截至2022年9月30日，公司在中东和非洲地区运营17座钻井平台（含8座其他类型平台）[127] 管理层讨论和指引 - 公司预计2022年至2025年合同负债摊销总额为1.154亿美元，其中2023年占比最高达6420万美元[60] - 公司递延成本预计2022年至2025年摊销总额为8240万美元，2023年占比最高达5210万美元[60] - ARO计划在未来10年内订购20座新建自升式钻井平台，首批2座单价为1.76亿美元[62] - 公司与ARO的合资企业计划在10年内购买20座新建自升式钻井平台，每方合作伙伴最高承担12.5亿美元资金义务[116] - 公司预计在2023年上半年出售VALARIS 54将获得约2800万美元的税前收益[175] - 截至2022年10月31日的积压订单为23亿美元，较2022年2月21日的24亿美元下降[159] - ARO合资公司截至2022年10月31日的积压订单为13亿美元，较2022年2月21日的15亿美元下降[162] 其他财务数据 - 2022年前九个月运营活动净现金流出为2700万美元，较2021年同期的1900万美元流出有所增加[28] - 2022年前九个月投资活动净现金流出为1.863亿美元，主要由于2.2亿美元短期投资购置和1.531亿美元固定资产增加[28] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为4.06亿美元，较2021年底6.087亿美元下降33.3%[27] - 截至2022年9月30日，公司现金及等价物余额为4.242亿美元，较期初减少2.204亿美元[28] - 2022年9月30日受限现金为1820万美元，较2021年12月31日的3590万美元下降49.3%[133] - 2022年9月30日应收账款净额为5.355亿美元，较2021年12月31日的4.442亿美元增长20.6%[129] - 2022年9月30日其他流动资产为1.629亿美元，较2021年12月31日的1.178亿美元增长38.3%[129] - 2022年9月30日应计负债为2.625亿美元，较2021年12月31日的1.962亿美元增长33.8%[130] - 截至2022年9月30日，公司未偿还信用证总额为1.304亿美元，相关抵押存款为1570万美元[117] ARO合资企业表现 - ARO在2022年前九个月营收为3.391亿美元，净利润为1000万美元[65] - ARO现金及等价物从2021年的2.708亿美元降至2022年的1.735亿美元，降幅达36%[65] - 公司在ARO的50%股权净收入在2022年第三季度为-0.7百万美元，2021年同期为-1.3百万美元[68] - 2022年第三季度，公司从ARO获得的租赁收入为13.8百万美元，2021年同期为14.2百万美元[69] - 截至2022年9月30日，公司与ARO相关的合同负债为19.1百万美元，应付账款为36.3百万美元[70] - 公司从ARO获得的股东票据应收款在2022年9月30日的本金为402.7百万美元，折现后账面价值为246.9百万美元[72] - 2022年第三季度，公司从ARO股东票据应收款中获得的总利息收入为25.2百万美元，其中非现金摊销部分为22.4百万美元[73] - 截至2022年9月30日，公司对ARO的最大风险敞口为311.5百万美元[75] - 公司与沙特阿美的合资企业ARO拥有7座自升式钻井平台，并租赁8座平台，总资产达11.2亿美元[61][65] - ARO钻井平台利用率达89%，但较第二季度的96%有所下降[191] 资产处置和减值 - 公司2022年前九个月收到VALARIS DS-11合同终止赔偿金5100万美元，并因此确认3450万美元资产减值损失[43][44] - 公司在2022年第二季度因VALARIS DS-11合同终止记录了34.5百万美元的减值损失[81] - 2022年第二季度公司出售VALARIS 113和VALARIS 114获得总计120.0百万美元的税前收益[87] - 2022年第二季度公司出售VALARIS 113和VALARIS 114获得总计1.2亿美元的税前收益，出售VALARIS 36获得850万美元税前收益，并因VALARIS 68售后条件获得700万美元额外收益[176] - 2022年公司通过出售非核心资产改善流动性，包括第一季度出售VALARIS 67获得200万美元税前收益[176] - 2022年九个月期间其他收入从去年同期的36亿美元支出转为1.879亿美元收入，主要由于出售钻井平台获得1.375亿美元税前收益[187] - 公司2022年前九个月处置资产获得净收益1.468亿美元，主要来自ARO应收票据4000万美元还款[28] - 2022年第二季度因浮式钻井平台资产减值损失3,450万美元导致整体运营亏损1,560万美元[198] - Floater部门在截至2021年4月30日的四个月中记录了7.565亿美元的非现金减值损失[199][204]

Valaris Ltd. (NYSE:VAL) Q2 2022 Earnings Conference Call August 2, 2022 10:00 AM ET Company Participants Tim Richardson - Director of Investor Relations Anton Dibowitz - President & Chief Executive Officer Darin Gibbins - Vice President of Investor Relations & Treasurer Christopher Weber - Senior Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Greg Lewis - BTIG Fredrik Stene - Clarksons Platou Securities David Smith - Pickering Energy Partners Operator Good day and welcome to the Valar ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to__________ Commission File Number 1-8097 Valaris Limited (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of in ...

Valaris Ltd. (NYSE:VAL) Q1 2022 Earnings Conference Call May 3, 2022 10:00 AM ET Company Participants Tim Richardson - Director, Investor Relations Anton Dibowitz - President, CEO & Director Darin Gibbins - Interim CFO, VP, IR & Treasurer Conference Call Participants Gregory Lewis - BTIG Operator Good day, and welcome to the Valaris First Quarter 2022 Earnings Call. [Operator Instructions]. Please note this event is being recorded. I would now like to turn the conference over to Tim Richardson, Director of ...