财务数据和关键指标变化 - 订阅收入21.69亿美元 同比增长14% [28] - 专业服务收入1.79亿美元 总收入23.48亿美元 增长13% [28] - 美国收入17.6亿美元 增长13% 国际收入5.84亿美元 增长11% [29] - 12个月订阅收入积压(CRPO)79.1亿美元 增长16.4% [29] - 总订阅收入积压253.7亿美元 增长18% [30] - 非GAAP运营收入6.8亿美元 运营利润率29% [30] - 运营现金流6.16亿美元 增长8% [31] - 股票回购2.99亿美元 现金及有价证券82亿美元 [31] - 员工总数约19,500人 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 约30%的新交易为全套件产品 在SLED和医疗行业该比例超过50% [10] - AI产品净新ACV同比增长超过100% [12] - 超过30%的现有客户交易和75%的新客户交易包含AI产品 [12] - Extend Pro新ACV同比增长超过一倍 [17] - 市场应用数量超过100个 自FY26开始以来翻倍 [19] - 开发者社区规模同比增长一倍 [20] - 合作伙伴贡献超过20%的新ACV [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场表现强劲 特别是德国和英国 [24] - 亚太地区签约澳洲航空和Lumis Imaging等客户 [24] - 首次在越南签约Masan集团 [24] - 日本市场持续增长 包括东京电子和ASTIMO等扩展 [24] - 印度市场成为战略重点 已聘请Sunil Jose担任印度总裁 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出Workday Government子公司专门服务美国政府需求 [13] - 收购Paradox以增强人才招聘能力 特别是在一线行业 [16] - 收购Flowwise低代码平台以加速AI代理部署 [20] - 推出AI代理合作伙伴网络和AI代理网关 [19] - 开发者工具增强 包括Workday Developer Co-Pilot [19] - 扩大全球足迹 特别是在印度建立数据中心 [25] - 与DailyPay等建立战略合作伙伴关系 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户参与度达到历史最高水平 [6] - AI转型是客户对话的核心议题 [11] - 政府市场面临一代人一次的现代化机遇 [14] - 销售环境保持稳定 为"新常态" [61] - 国际市场未受宏观因素明显影响 [57] - SLED市场面临一些资金流动不确定性 [58] 其他重要信息 - 服务超过65%的财富500强企业 [9] - 拥有超过7,500万合同用户 去年处理万亿级交易 [8] - 科技和媒体行业ARR超过10亿美元 [15] - 超过70%的核心客户使用Workday Illuminate [15] - 客户保留率保持健康水平97% [30] - 预计Q3订阅收入22.35亿美元 增长14% [32] - 预计全年订阅收入88.15亿美元 增长14% [32] - 预计全年非GAAP运营利润率29% [33] - 预计全年运营现金流28.5亿美元 [34] 问答环节所有提问和回答 问题: 对SaaS行业被AI颠覆的看法 - AI对基于席位模式的颠覆担忧被夸大 Workday凭借市场地位和客户基础将成为企业AI解决方案的首选供应商 [45] - 客户基数中的净人头数同比增长 AI更多是帮助实现疫情期间过度招聘后的效率提升 [46] - 超过70%客户已采用Workday Illuminate 30%的现有客户销售和70%的新客户销售包含AI产品 [48] - AI产品净新ACV同比增长100% 客户将投资Workday视为其AI战略的一部分 [49] 问题: 对Sam Altman进入SaaS领域的看法 - 没有具体观点 不清楚OpenAI具体计划 [52] 问题: 是否存在抵消积极势头的交叉潮流 - 国际市场表现强劲 未受地缘政治等因素明显影响 [57] - SLED市场面临一些资金流动挑战 但仍在关键交易中获胜 [58] - 销售环境保持稳定 [61] 问题: Q4指导的驱动因素 - Paradox收购和DIA合同交付是主要驱动因素 [64] - 下半年增长符合预期 [65] 问题: Workday Government子公司成立的背景 - 展示对政府部门的专注度 同时建设更高安全级别的云环境 [70] - 政府在AI方面大力投入 为Workday带来机会 [71] 问题: Paradox收购的战略和财务细节 - Paradox将完善招聘套件 特别针对一线劳动力 [79] - 提供移动优先、对话式AI体验 显著缩短招聘时间 [80] - 可作为切入竞争对手机会的产品 [82] - 收购规模大于近期交易 对增长和协同效应感到兴奋 [83] 问题: AI产品的具体增长数据和赢率影响 - 将在Workday Rising提供更多细节 [88] - 70%客户已使用Workday Illuminate AI产品增长强劲 [89] 问题: 本季度是否有大型交易 - 弗吉尼亚大学、全国保险、Salesforce上线等重大交易 [90] - 合作伙伴方面DailyPay等表现突出 [95] 问题: Illuminate平台的参与度趋势 - 参与度非常强劲 Eversort季度环比增长超过100% [98] - Extend Pro同比增长100% [99] - 客户体验中心空前繁忙 [100] 问题: 中等企业业务趋势 - 中等企业业务表现良好 特别是全套件销售 [103] - Workday Go品牌受到市场欢迎 已聘请资深高管领导该业务 [104] 问题: 早期续约的影响和Paradox贡献 - 早期续约超出预期 是CRPO增长的重要贡献因素 [108] - 客户因AI产品而主动要求早期续约 [112] - Paradox贡献约1,500万美元 已反映在指导中 [109] 问题: 国际市场的参考客户基础 - 在欧洲拥有大量重要客户 包括在竞争对手后院 [120] - 日本市场持续增长 印度市场是新重点 [122] 问题: 合作伙伴贡献是否达到稳定水平 - 合作伙伴贡献持续增长 不仅带来新机会 还推动创新和市场应用开发 [128] - 正在构建世界级生态系统 [129]

财务业绩 - 第二季度调整后每股收益为221美元 超出分析师预期的212美元 [1] - 季度营收达234亿美元 符合分析师预期 [1] - 非GAAP运营收入为680亿美元 占营收比例29% 去年同期为518亿美元（占比249%） [6] - 12个月订阅收入积压达791亿美元 同比增长164% [6] - 总订阅收入积压达2537亿美元 同比增长176% [6] 现金流表现 - 运营现金流为616亿美元 去年同期为571亿美元 [6] - 自由现金流为588亿美元 去年同期为516亿美元 [6] 战略举措 - 宣布收购Paradox公司 具体财务条款未披露 [2] - 公司通过人工智能和平台创新推动业绩增长 国际业务发展势头强劲 [4] - 生态系统持续扩张 客户选择Workday以应对AI转型和运营优化需求 [4] 股价表现 - 财报公布后盘后交易下跌635% 报21313美元 [5]

业绩总结 - Q2 FY26总收入为23.48亿美元，同比增长12.6%[22] - Q2 FY26订阅收入为21.69亿美元，同比增长14.0%[22] - Q2 FY26总订阅收入积压为253.7亿美元，同比增长17.6%[22] - Q2 FY26 GAAP营业利润率为10.6%，同比提高524个基点[22] - Q2 FY26非GAAP营业利润率为29.0%，同比提高412个基点[22] - Q2 FY26运营现金流为6.16亿美元，同比增长7.8%[22] - Q2 FY26自由现金流为5.88亿美元，同比增长13.9%[22] - FY26全年总收入预期为95.15亿美元，同比增长13%[29] - FY26全年订阅收入预期为88.15亿美元，同比增长14%[29] - FY26全年非GAAP营业利润率预期为29.0%，同比提高312个基点[29] 现金流与支出 - 截至2025年7月31日的六个月内，经营活动提供的净现金为10.73亿美元，自2024年的9.43亿美元增长了31.0%[37] - 截至2025年7月31日的六个月内，自由现金流为10.09亿美元，较2024年的8.07亿美元增长了24.9%[37] - 在截至2025年7月31日的六个月内，Workday因员工过渡、遣散费、员工福利和股权补偿费用记录了1.33亿美元的支出[33] - 在截至2025年7月31日的六个月内，Workday因办公空间减值记录了3400万美元的支出[33] 研发与费用 - 截至2025年7月31日的三个月内，产品开发费用为1.7亿美元，较2024年的1.63亿美元增长了4.3%[39] - 截至2025年7月31日的三个月内，销售和营销费用为8400万美元，较2024年的7700万美元增长了9.1%[39] 其他信息 - Workday在2025年2月宣布了一项重组计划，预计将员工人数减少约7.5%[33] - Workday的非GAAP经营利润率为22.9%，而GAAP经营利润率为-2.3%[36] - Workday的预计长期非GAAP税率为19%，反映了当前可用信息及其他因素[47]

收入和利润（同比环比） - 第二季度总收入为23.48亿美元，同比增长12.6%[2][6] - 订阅收入为21.69亿美元，同比增长14.0%[2][6] - 订阅服务收入同比增长14.0%，达到21.69亿美元（2025年第二季度）[18] - 总营收同比增长12.6%，达到23.48亿美元（2025年第二季度）[18] - 营业利润同比增长123.4%，达到2.48亿美元（2025年第二季度）[18] - 净收入同比增长72.7%，达到2.28亿美元（2025年第二季度）[18] - 运营收入为2.48亿美元，占收入的10.6%，去年同期为1.11亿美元（5.3%）[6] - 非GAAP运营收入为6.8亿美元，占收入的29.0%，去年同期为5.18亿美元（24.9%）[6] - 非GAAP营业利润率达29.0%，同比增长410个基点（2025年第二季度）[23] - 稀释后每股收益为0.84美元，去年同期为0.49美元；非GAAP稀释后每股收益为2.21美元，去年同期为1.75美元[6] - 摊薄后每股收益为0.84美元，同比增长71.4%（2025年第二季度）[18] - 非GAAP摊薄每股收益为2.21美元，同比增长26.3%（2025年第二季度）[23] 成本和费用（同比环比） - 重组费用大幅增加至1.67亿美元，主要因裁员7.5%及办公室减值（2025年上半年）[18] - 资本支出同比减少49.1%至2800万美元[27] - 六个月资本支出同比减少52.9%至6400万美元[27] 现金流表现 - 运营现金流为6.16亿美元，去年同期为5.71亿美元；自由现金流为5.88亿美元，去年同期为5.16亿美元[6] - 经营活动现金流同比增长7.9%，达到6.16亿美元（2025年第二季度）[20] - 经营活动产生现金流同比增长7.9%至6.16亿美元[27] - 自由现金流同比增长14.0%至5.88亿美元[27] - 六个月自由现金流同比增长25.0%至10.09亿美元[27] - 自由现金流定义为经营现金流减去资本支出[28] 订阅收入积压 - 12个月订阅收入积压为79.1亿美元，同比增长16.4%[6] - 总订阅收入积压为253.7亿美元，同比增长17.6%[6] 资本活动和资产负债表 - 公司回购120万股A类普通股，金额为2.99亿美元[6] - 股票回购金额达2.98亿美元（2025年第二季度）[20] - 截至2025年7月31日，现金、现金等价物及有价证券为81.9亿美元[6] 非GAAP指标调整说明 - 非GAAP指标排除股权激励等非现金费用[30] - 非GAAP指标排除收购相关无形资产摊销[30] - 非GAAP指标排除重组成本和战略投资损益[34] - 非GAAP有效税率预计为19%[34]

财务业绩 - 第二季度总收入23.48亿美元 同比增长12.6% [1][6] - 订阅收入21.69亿美元 同比增长14.0% [1][6] - 运营收入2.48亿美元 占收入10.6% 去年同期为1.11亿美元占5.3% [6] - 非GAAP运营收入6.8亿美元 占收入29.0% 去年同期5.18亿美元占24.9% [6] - 稀释后每股收益0.84美元 去年同期0.49美元 非GAAP每股收益2.21美元 去年同期1.75美元 [6] 现金流与资产负债表 - 运营现金流6.16亿美元 去年同期5.71亿美元 [6] - 自由现金流5.88亿美元 去年同期5.16亿美元 [6][24] - 现金及有价证券81.9亿美元 [6] - 回购120万股A类普通股 金额2.99亿美元 [6] - 12个月订阅收入未履约金额79.1亿美元 同比增长16.4% [6] - 总订阅收入未履约金额253.7亿美元 同比增长17.6% [6] 业绩指引 - 上调2026财年订阅收入指引至88.15亿美元 增长14.2% [4][7] - 上调非GAAP运营利润率指引至29.0% [4][7] - 第三季度订阅收入预期22.35亿美元 增长14.1% [7] - 第三季度非GAAP运营利润率预期28.0% [7] 业务亮点 - AI平台创新和国际业务增长推动业绩表现 [4] - 完成对Paradox的收购 [4] - 获Gartner多个领域客户之声认可 包括云ERP和人力资本管理套件 [5][7] - 客户数量超过11000家 覆盖65%财富500强企业 [11] 运营数据 - 产品开发费用6.6亿美元 销售营销费用6.41亿美元 [17] - 股权激励费用3.91亿美元 [17][21] - 重组计划裁员约7.5% 产生费用1.67亿美元 [17] - 递延收入38.52亿美元 未履约收入非流动部分6500万美元 [15]

收购交易概述 - Workday与Paradox达成最终收购协议 预计于2026财年第三季度完成交易（2025年10月31日前）[1][7] - 摩根士丹利担任Workday财务顾问 Orrick担任法律顾问 Qatalyst Partners担任Paradox财务顾问 DLA Piper担任法律顾问[7] 战略价值与市场定位 - 收购使Workday获得覆盖全球30亿前线劳动力的AI招聘套件 涵盖全职与临时工等多种用工类型[1][5] - 行业分析师Josh Bersin指出此举确立Workday在全球70%岗位的高容量前线招聘领域领导地位[6] - 通过整合HiredScore的AI人才发现与Paradox对话AI 形成端到端智能招聘平台[5] 技术能力与运营指标 - Paradox的AI助手Olivia已处理超过1.89亿次候选人对话 实现70%以上的员工转化率[4] - 将平均招聘时间缩短至3.5天 客户案例显示Chipotle招聘时间从12天降至4天（减少75%）同时申请流量翻倍[4][6] - 提供24/7即时响应、自助安排面试等自然语言交互功能 转化传统招聘流程为无缝对话体验[3] 客户价值主张 - 帮助招聘团队减少软件操作时间 增加人际互动时间 实现从事务性招聘到变革性招聘的转型[2] - 为餐饮等高频招聘行业提供支持 Chipotle表示将提升餐厅经理员工体验并释放客户服务时间[6] - Workday平台目前服务超11,000家组织 包括65%以上财富500强企业[8] 公司背景 - Paradox成立于2016年 为德勤Fast 500人力资源科技高成长企业 连续五年入选Inc. 5000榜单[9] - 其AI助手能自动完成资格筛选、面试安排、常见问题回答等标准化流程[9] - Workday定位为管理人力、财务和代理的AI平台 以AI为核心构建企业管理系统[8]

Workday, Inc. WDAY will release financial results for the second quarter after the closing bell on Thursday, Aug. 21. Analysts expect the Pleasanton, California-based company to report quarterly earnings at $2.12 per share, up from $1.75 per share in the year-ago period. Workday projects to report quarterly revenue at $2.34 billion, compared to $2.08 billion a year earlier, according to data from Benzinga Pro. On Aug. 14, Workday, announced it has acquired Flowise. Workday shares fell 1% to close at $227.49 ...

财务表现预期 - 公司将于8月21日盘后公布2026财年第二季度财报 历史四个季度平均盈利超预期9.75% 上一季度盈利超预期12.06% [1] - 第二季度订阅服务收入预计21.6亿美元 同比增长13.5% 专业服务收入预计1.8亿美元 [6] - 季度总营收共识预期23.4亿美元 较去年同期20.9亿美元增长 调整后每股收益预期2.09美元 高于去年同期的1.75美元 [6] 业务驱动因素 - 人力资本管理与财务解决方案需求强劲 推动收入增长 产品组合中人工智能集成成为积极因素 [2] - 推出新一代Illuminate AI代理 基于负责任AI基础 提升人力资源和财务职能的生产力与决策效率 [3] - 发布统一AI开发者工具包 含AI Developer Copilot辅助编程 增强平台AI应用定制化能力 [4] 客户与市场拓展 - 西雅图大学部署公司人力资本管理、财务管理和学生解决方案 整合三大系统至云平台 [5] - 教育、金融服务和零售等多垂直领域需求健康增长 推动净销售额提升 [9] 同业比较 - Electromed公司8月26日发布财报 盈利ESP为+2.33% Zacks评级第3级 [10] - Gap公司8月28日发布财报 盈利ESP为+1.52% Zacks评级第3级 [10] - Walmart公司8月21日发布财报 盈利ESP为+1.26% Zacks评级第2级 [10]

财报表现历史 - 过去五年财报发布后单日股价上涨概率为55% 其中11次上涨和9次下跌 上涨时中位数涨幅9.1% 最大涨幅17.2% 下跌时中位数跌幅5.6% [2][7] - 近三年上涨概率提升至67% 显示近期财报表现持续改善 [7] - 当前市场预期季度每股收益2.11美元 营收23.4亿美元 同比去年每股收益1.75美元和营收20.8亿美元实现显著增长 [3] 财务基本面 - 公司市值达620亿美元 过去十二个月营收87亿美元 营业利润6.4亿美元 净利润4.87亿美元 [4] - 营收规模显著超越单季度水平 显示业务持续扩张能力 [3][4] 交易策略分析 - 存在两种主要交易时机：财报前基于历史概率建仓 或财报后根据短期与中期表现相关性进行交易 [6] - 短期与中期回报存在相关性 其中1日与5日回报关联性最强 可作为交易策略参考依据 [8] - 同业公司财报表现可能影响Workday股价走势 存在提前定价现象 [9] 替代投资方案 - Trefis高质量投资组合自成立以来回报率超91% 表现优于标普500指数 为寻求低波动率的投资者提供替代选择 [4][9] - 该投资组合采用多策略组合 超越全市值股票基准表现（包含标普500、标普中盘和罗素2000指数） [9]

战略合作公告 - Workday与DailyPay宣布达成战略合作伙伴关系 DailyPay成为Workday在美国和加拿大的按需支付战略合作伙伴 [1] - 合作旨在帮助企业通过实时薪酬访问功能提升员工招聘、保留和参与度 尤其惠及一线和小时工群体 [1] - 双方自2023年起已完成技术整合 DailyPay解决方案已与Workday人力资本管理(HCM)及薪酬系统实现对接 [2] 产品与服务价值 - 按需支付平台允许员工即时访问已赚取工资 缓解52%美国月光族员工的财务压力 [3][4] - 该方案可为企业每年减少约1万亿美元的人员流动成本 同时提升员工满意度与生产力 [3][4] - DailyPay开放式技术平台提供即时工资访问+财务健康解决方案组合 增强企业人才吸引力 [8] 公司背景 - Workday作为AI驱动的人力与财务管理系统 服务全球超11,000家机构 覆盖60%财富500强企业 [6] - DailyPay是按需支付领域领导者 通过改变薪酬获取方式提升员工财务健康水平 [8] - 合作将扩大服务覆盖范围 使数千万工人受益于自主支配薪酬的能力 [5] 市场影响 - 该合作标志着薪酬管理模式的革新 重新定义雇主与员工间的财务互动方式 [5] - 方案直接针对美国职场现存痛点 即超半数劳动者依赖 paycheck-to-paycheck 的生存状态 [3] - 通过将财务健康纳入员工体验 企业可建立更具韧性和敬业度的团队 [3][4]