业务概况 - 公司的战略是成为数字企业的支柱，支持公司最重要的资产——人员和财务[24][25] - 公司的业务高度具有弹性，拥有超过5000个核心客户和10000个总客户[25] - 公司的产品组合越来越被视为平台公司，客户正在将他们购买的最佳解决方案整合到公司平台上[35] 市场推广和技术投资 - 公司正在投资大量资源在市场推广方面，建立庞大的财务直销团队，以应对云端财务迁移的机会[48] - 公司拥有超过6000万合同用户和每年处理6亿次交易的能力，这使得他们在AI和机器学习方面具有巨大优势[51] - 公司已经将人工智能和机器学习(AI/ML)深度融入平台，持续十年[53] 收费模式和盈利策略 - 公司相信已经在AI生成方面实现了盈利，体现在竞争胜率、续约率和客户满意度上[54] - 公司不会每次增加AI或生成AI功能时都向客户收费，而是通过订阅费和创新指数提升来盈利[55] 数据集和竞争优势 - 公司拥有独特的大数据集，竞争对手主要有本地部署、云端、单租户和混合模式，而公司拥有多租户云，数据集不断扩大[58] 市场扩张和人才招聘 - 公司在人力资源(HR)领域仍有巨大增长机会，尤其在国际市场和中型企业领域[74] - 公司持续招聘AI和ML方面的人才，同时也在市场推广方面投资，特别是在财务领域[87] 技术创新和市场策略 - 公司通过技术创新、市场创新和客户反馈来决定是自主开发、收购还是与合作伙伴合作[103] - 公司在收购方面注重文化适配、技术适配和市场分销策略[106][107][108] 未来展望和挑战 - 公司目前在金融领域的功能能力、国际市场和制造业方面还有提升空间[111][112][113][114][115] - CFOs对大型转型交易进行更多审查，公司团队在市场推广方面表现出色[117][118] - 公司未来面临的挑战主要包括创新、文化保持和人才招聘[119][120][121][122]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度订阅收入为16.2亿美元，同比增长19%；专业服务收入为1.63亿美元，总收入为17.9亿美元，增长16% [41] - 第二季度美国以外地区总收入为4.42亿美元，占总收入的25%，增长15% [42] - 第二季度末24个月订阅收入积压为102.7亿美元，增长23%；总订阅收入积压为178.5亿美元，增长32% [42][43] - 第二季度非GAAP运营收入为4.21亿美元，非GAAP运营利润率为23.6%；运营现金流为4.25亿美元 [44] - 第二季度回购了1.39亿美元的股票，季度末回购计划剩余授权为2.87亿美元；季度末现金和有价证券为67亿美元 [45] - 提高2024财年全年订阅收入指引至65.7 - 65.9亿美元，预计第三季度订阅收入为16.78 - 16.8亿美元，增长17% [46] - 维持2024财年专业服务收入指引在6.3 - 6.5亿美元，预计第三季度专业服务收入为1.65亿美元 [47] - 预计第三季度24个月积压增长约21% [47] - 提高2024财年非GAAP运营利润率指引至23.5%，预计第三季度非GAAP运营利润率约为23.5% [48] - 2024财年非GAAP税率维持在19%，预计运营现金流为19.5亿美元，增长18% [49] - 预计2024财年资本支出约为3亿美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售和酒店业成为第二个年度经常性收入超过10亿美元的行业，金融服务业务在第二季度表现出色 [20] - 医疗保健团队表现强劲，第二季度有3家大型医院系统全面采用Workday平台 [20] - Workday Adaptive Planning被评为2023 SIIA CODI奖最佳财务管理解决方案，Workday被评为2023 Gartner同行洞察财务规划软件报告的客户之选 [35] - Workday Accounting Center在第二季度实现了70%的同比增长，帮助超过150家客户提供更细致的洞察 [35][36] - Workday HCM被评为2023年第二季度Forrester Wave人力资本管理报告的领导者 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国是公司最大的市场，占收入的75%，第二季度美国团队业绩稳健，客户基础和行业团队表现强劲 [18] - 第二季度在EMEA和APJ举办了20场Elevate客户活动，吸引了超过5000名参会者，产生了数百个潜在新机会 [19] - 在EMEA的德国、英国和法国等关键市场表现强劲，有多个客户签约 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于人工智能和机器学习，包括生成式AI，利用数据训练大语言模型，开发特定领域模型，创造新的SKU [24][25][31] - 加强与合作伙伴的合作，扩大战略合作伙伴关系，如与三星SDS在韩国的合作，以及与AWS市场的合作 [21][28] - 加大对财务业务的投入，招聘财务目标销售人员，推动财务业务的增长 [17][18] - 拓展国际市场，将其作为最大的未开发机会和首要任务，在EMEA地区取得了一定的进展 [18][19] - 公司在云HCM和财务领域处于市场领先地位，价值主张得到客户认可，通过创新和优质服务保持竞争优势 [27][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在交易审查，但公司团队表现出色，第二季度业绩稳健，为下半年及未来的发展奠定了基础 [10] - 公司的未来非常光明，通过持续创新和投资，有望实现100亿美元的收入目标 [23][37] - 人工智能和机器学习将为公司带来经济利益，提高竞争胜率、续约率和客户满意度，同时开辟新的市场机会 [26] 其他重要信息 - 公司第三季度2024财年静默期从2023年10月15日开始 [8] - 电话会议的网络重播将在公司网站上提供90天，季度投资者报告将在电话会议后发布在投资者关系网站上 [7] - 公司网站的客户页面每月更新，列出了部分客户 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何通过AI货币化数据价值及定价能力影响，以及若支出环境谨慎性消除哪些领域会更好 - 数据可用于训练大语言模型，开发特定领域模型，创造新的SKU，而非直接对数据洞察收费；公司未因宏观逆风出现业务回调，欧洲团队表现良好，将继续发展APJ业务 [54][55][58] 问题2: FINS配额容量增加情况，以及中市场和全球2000强客户的机会 - 正在引入大量FINS销售人员，目前处于早期阶段，本季度FINS单位增长超预期；中企业市场表现良好，将在国际上复制成功经验 [63][64][66] 问题3: 业务拓展成功的优势领域，以及宏观环境对HR和CFO部门的影响 - 业务模式具有多样性和持久性，FINS销售团队建设带来回报，规划产品表现良好；宏观环境下的额外审查是全面的，客户基础业务重要，有快速解决方案和战略企业协议两种销售情况 [69][70][79] 问题4: 国际市场情况及投资机会 - EMEA地区新领导团队带来积极变化，业务更具可预测性，销售HCM和FINS成功，竞争胜率和折扣情况良好；APJ市场有提升空间，将继续投入资源 [84][85][87] 问题5: 部分垂直行业何时能达到金融服务和零售酒店业的规模，以及早期续约的驱动因素和影响 - 未具体披露各市场细分或行业的百分比，零售和酒店业持续强劲增长，政府业务处于早期阶段，有较大机会；早期续约是由客户需求驱动，非公司激励，预计将持续 [90][91][99] 问题6: 能否借鉴VMware经验提升向上销售能力 - 团队在向客户销售方面表现良好，目前暂无新的销售策略，但会考虑未来的定价和包装创新 [103][104][106] 问题7: 新合作伙伴推荐计划的情况 - 新合作伙伴计划包括技术合作、联合销售和推荐计划，已看到客户对该计划的积极反馈，推荐数量有所增加 [109] 问题8: 24个月积压和订阅收入增长差距扩大的原因及何时缩小 - 差距扩大受合同期限、早期续约、业务组合和团队精力分配等因素影响，公司专注于长期订阅收入增长 [116][118][119] 问题9: 维持投资和扩大利润率的具体含义 - 公司处于投资增长的有利时机，将在产品、市场和AI等领域进行明智投资，通过AI提高运营杠杆，实现飞轮效应 [125][126][130] 问题10: 积压增长的可持续性和国际市场增长的迹象 - 积压增长得益于客户关系、业务多样性和合同期限，公司专注于订阅收入增长；EMEA地区表现良好，美国业务也很稳健，国际市场增长将逐步显现 [134][135][140] 问题11: 如何利用生成式AI加速迁移和降低服务附加率 - 正在研究利用生成式AI进行数据迁移和转换，以及将AI引入服务组织以加快实施速度，但仍在进行中 [142][143][144]

业绩总结 - Q2 FY24总收入为17.9亿美元，同比增长16%[31] - 订阅收入为16.2亿美元，同比增长19%[31] - GAAP营业利润率为2.0%，同比增加420个基点[31] - 非GAAP营业利润率为23.6%，同比增加400个基点[31] - 运营现金流为4.25亿美元，同比增长272%[31] - GAAP每股净亏损为0.25美元，非GAAP每股净收入为0.86美元[67][69] - 财年2024总收入预期为72亿至72.4亿美元，同比增长16%[64] - 财年2024订阅收入预期为65.7亿至65.9亿美元，同比增长18%[64] 用户数据 - 截至2023年7月31日，全球用户超过6500万[22] - 财年2023第二季度，Workday在零售和酒店行业的年经常性收入达到10亿美元[61] 未来展望 - Q3 FY24的总收入指导为18.43亿至18.45亿美元，同比增长15%[36] - 财年2024的非GAAP税率为19%[68] 新产品和新技术研发 - Workday Adaptive Planning被SIIA评为最佳财务管理解决方案[62] - Workday HCM在2023年第二季度被评为Forrester WaveTM人力资本管理领域的领导者[62] 成本和利润 - 订阅服务成本为477,904千美元，非GAAP调整后为395,662千美元[71] - 专业服务成本为348,002千美元，非GAAP调整后为289,906千美元[71] - 产品开发成本为1,089,344千美元，非GAAP调整后为773,612千美元[71] - 销售和营销成本为888,002千美元，非GAAP调整后为745,521千美元[71] - 一般和行政费用为274,124千美元，非GAAP调整后为175,644千美元[71] - GAAP营业收入（损失）为(106,921)千美元，非GAAP调整后为590,110千美元[71] - GAAP净收入（损失）为(166,331)千美元，非GAAP调整后为435,099千美元[71] - GAAP每股基本净收入（损失）为(0.66)美元，非GAAP调整后为1.72美元[71] - GAAP每股稀释净收入（损失）为(0.66)美元，非GAAP调整后为1.66美元[71] 负面信息 - GAAP营业收入（损失）为(106,921)千美元，非GAAP调整后为590,110千美元[71] - GAAP净收入（损失）为(166,331)千美元，非GAAP调整后为435,099千美元[71]

总收入及订阅服务收入 - Workday在2023年7月31日的总收入为17.86亿美元，同比增长32%[46] - 订阅服务收入占总收入的91%，2023年7月31日的订阅服务收入为16.24亿美元，同比增长19%[47] - 专业服务收入为1.63亿美元，同比下降3%[51] - Workday的总体营收在2023年7月31日的三个月内达到了17.86亿美元，同比增长16%[51] - 订阅服务收入增长主要归因于新增客户数量增加、向现有客户提供的产品增加以及强劲的客户续约，毛和净保留率均超过95%和100%[51] - 2023年7月31日结束的六个月内，总收入为35亿美元，较去年同期增长17%[52] - 订阅服务收入为32亿美元，较去年同期增长19%[52] - 2023年7月31日时，总订阅服务收入积压为178亿美元，其中有103亿美元预计在未来24个月内确认收入[52] 运营费用 - GAAP运营费用在2023年7月31日结束的三个月内为18亿美元，较去年同期增长12%[52] - 非GAAP运营费用在2023年7月31日结束的三个月内为14亿美元，较去年同期增长11%[52] - 订阅服务成本中的GAAP运营费用在2023年7月31日结束的三个月内为2.56亿美元，较去年同期增长4%[54] - 专业服务成本中的GAAP运营费用在2023年7月31日结束的三个月内为1.92亿美元，较去年同期增长8%[55] - 产品开发中的GAAP运营费用在2023年7月31日结束的三个月内为6.1亿美元，较去年同期增长11%[55] 销售和营销费用 - 2023年7月31日，公司的GAAP销售和营销费用为10亿美元，同比增长17%[56] - 2023年7月31日，公司的非GAAP销售和营销费用为8.71亿美元，同比增长17%[56] - 公司的GAAP和非GAAP销售和营销费用将继续以绝对金额增加的方式增长，以扩大品牌和产品的认知度[56] 财务指标及现金流 - 公司使用非GAAP财务指标来理解和比较不同会计期间的运营结果[58] - 公司排除了股权补偿费用和其他运营费用来提供有用的信息给投资者[59] - 公司的非GAAP财务指标有一定的局限性，但通过与最相近的GAAP财务指标进行调和来弥补这些局限性[62] - 公司截至2023年7月31日的主要流动性来源为现金、现金等价物和市场证券，总额为67亿美元[63] - 公司三个月和六个月截至2023年7月31日的经营活动现金流分别为4.25亿美元和7.03亿美元[63] 其他 - 公司预计2024财年的资本支出约为3亿美元[64] - 公司于2022年11月董事会授权回购最多5亿美元的A类普通股[65] - 公司的关键会计政策包括收入确认、递延佣金、业务合并、商誉和收购相关无形资产、非上市股权投资[67] - 公司的主要合同义务包括Senior Notes下的借款、办公空间租赁、数据中心容量的共同租赁协议、第三方托管基础设施平台协议和其他日常业务中的采购义务[66] - 公司的主要货币风险暴露包括欧元、英镑、加拿大元和澳大利亚元[69] - 公司的现金、现金等价物和市场证券总额为67亿美元和61亿美元，主要投资于美国国债、美国机构债券、公司债券、商业票据、货币市场基金和市场股权投资[70] - 公司的债务证券被分类为“可供出售”，如果证券的公允价值低于其摊销成本，将在损益表上确认与信用损失相关的部分[71]

Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) Bank of America 2023 Global Technology Conference June 6, 2023 10:50 AM ET Company Participants Carl Eschenbach - Co-Chief Executive Officer Conference Call Participants Brad Sills - Bank of America Brad Sills Why don’t we get started here. Delighted to be kicking off the conference this year, new venue, looking forward to a great week with everybody. Excited to be kicking it off here with Carl Eschenbach from Workday, very fortunate to have Carl here. Just before I do, I want to ...

Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) Q1 2024 Earnings Conference Call May 25, 2023 4:30 PM ET Corporate Participants Justin Furby - Vice President of Investor Relations Aneel Bhusri - Co-Chief Executive Officer Carl Eschenbach - Co-Chief Executive Officer Barbara Larson - Chief Financial Officer Doug Robinson - Co-President Conference Call Participants Kash Rangan - Goldman Sachs Mark Murphy - JPMorgan Keith Weiss - Morgan Stanley Kirk Materne - Evercore Brent Thill - Jefferies Brad Sills - Bank of America Alex Zuki ...

总收入及盈利情况 - Workday在2023年4月30日的总收入为16.84亿美元，同比增长17%[45] - 订阅服务收入为15.28亿美元，同比增长20%[45] - GAAP运营亏损为1,980万美元，同比减少73%[45] - 非GAAP运营收入为3,959.44万美元，同比增长37%[45] - 订阅服务收入占总收入的91%[46] - 总订阅服务收入预期为97.89亿美元[45] - 总体而言，GAAP运营利润率从2022年4月30日的-5.1%提高到2023年4月30日的-1.2%[54] 专业服务收入情况 - 专业服务收入为1.56亿美元，同比减少4%[50] - 专业服务收入下降主要是由于项目规模和部署服务的混合变化[50] 成本情况 - 订阅服务成本中的第三方费用增加了6百万美元，主要是硬件维护和数据中心容量[52] - 专业服务成本中的员工相关费用增加了9百万美元，主要是由于员工人数增加[53] - 产品开发方面的员工相关费用增加了59百万美元，主要是由于员工人数增加[53] - 销售和营销方面的员工相关费用增加了89百万美元，主要是由于员工人数增加和市场活动[53] - 预期GAAP和非GAAP订阅服务成本中的运营费用将继续增加[53] - 预期GAAP和非GAAP专业服务成本占总收入的比例将继续下降[53] - 预期GAAP和非GAAP产品开发费用将继续以绝对金额增加[53] - 预期GAAP和非GAAP销售和营销费用将继续以绝对金额增加[53] 其他财务信息 - 公司董事会授权回购最多5亿美元的A类普通股，回购计划期限为18个月[63] - 公司的合同义务主要包括高级票据借款、办公空间租赁、数据中心容量的协同设施租赁、第三方托管基础设施平台协议以及其他日常业务中签订的采购义务[64] - 公司的财务报表按照GAAP准则编制，关键会计政策包括收入确认、递延佣金、业务合并、商誉和收购相关无形资产、非上市股权投资[65] - 全球宏观经济事件对全球经济和金融市场产生负面影响，可能增加公司的外汇风险和利率风险[66] - 公司在多种货币中进行全球业务交易，由于外汇汇率变动，公司的运营结果和现金流会受到影响[67] - 公司持有的现金、现金等价物和可交易证券总额分别为63亿美元和61亿美元，这些投资主要投资于美国国债、美国机构债券、公司债券、商业票据、货币市场基金和可交易股权投资[68] - 公司的债务证券被分类为“可供出售”，如果证券的公允价值低于其摊销成本，那么由于信用损失导致的任何部分下降，在出售受损证券之前，将在综合损益表上予以确认[69] - 公司的债务证券具有固定的年度利率，因此公司在这些债务义务上没有经济利率风险，但债务证券的公允价值受到利率风险的影响[70]

Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) Morgan Stanley Technology, Media & Telecom Conference March 9, 2023 11:35 AM ET Company Participants Carl Eschenbach - Co-Chief Executive Officer Aneel Bhusri - Co-Chief Executive Officer Conference Call Participants Keith Weiss - Morgan Stanley Keith Weiss Thank you, everyone for sticking with us, all the way to day four of the Morgan Stanley TMT Conference. Really pleased to have with us this morning from Workday, both co-CEOs, both Aneel Bhusri and Carl Eschenbach. And I belie ...

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度订阅收入为15亿美元,同比增长22% [10][11] - 2023财年全年订阅收入为55.7亿美元,同比增长22% [53] - 24个月订阅收入合同余额在第四季度末达到96.8亿美元,同比增长21% [54] - 第四季度非GAAP经营利润为3.05亿美元,经营利润率为18.5% [55] - 2023财年全年非GAAP经营利润为12.1亿美元,经营利润率为19.5% [55] - 第四季度经营现金流为6.94亿美元,同比增长13% [69] - 2023财年全年经营现金流为16.6亿美元 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 人力资源管理(HCM)业务持续保持强劲增长,第四季度新增7家财富500强和11家全球2000强客户 [38][39] - 财务管理(FINS)业务也取得进展,包括纽约时报和Sanford Health等客户上线 [39] - 规划(Planning)业务在第四季度表现出色,推出了新的需求预测功能 [28] - 学习(Learning)、分析(Prism Analytics)等其他解决方案也取得进展 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场仍是公司最大市场,表现稳健,国际市场(占收入的25%)也有很大发展空间 [42][43] - 欧洲、北欧等重点国际市场在第四季度取得多个重要客户 [43] - 州政府和地方政府市场在第四季度新增多个客户,新ACV同比翻番 [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续加强HCM市场领导地位,同时大力拓展FINS业务 [47] - 优化业务,集中资源投入战略增长领域,如客户基础、关键行业、合作伙伴生态系统、创新等 [47][48] - 加大销售和工程人才投入,为下一阶段增长做好准备 [48] - 与AWS建立新的合作伙伴关系,拓展新的销售渠道 [45][152] - 公司在一些客户中替换了竞争对手的云解决方案 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境仍不确定,但公司的价值主张正变得更加强大,客户群体持续增长 [11] - 公司有信心在宏观环境好转时实现20%以上的订阅收入增长 [50][148][149] - 公司将保持谨慎态度,同时继续投资创新和销售以确保未来增长 [149] 其他重要信息 - 任命Carl Eschenbach为联席CEO,Sayan Chakraborty为联席总裁,Robynne Sisco为副董事长 [15-21] - 在1月底进行了一次组织调整和精简,裁减了约3%的全球员工 [23][24] - 宣布扩大2.5亿美元的Workday Ventures基金,聚焦于生成式AI等新兴技术 [29] - 在超级碗期间投放了一则主题为"摇滚明星"的广告,提升品牌知名度 [30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kirk Materne 提问** 你如何看待当前的宏观环境,以及公司在这种环境下重新实现20%增长的信心和依据是什么? [73][74][149] **Carl Eschenbach 回答** 公司看到客户仍在优先投资HCM和财务数字化转型,这有利于公司的核心价值主张。尽管宏观环境不确定,但公司有信心通过国际业务拓展、FINS业务发展、合作伙伴生态系统优化等措施,在环境好转时重回20%增长轨道。[74][148][149][152] 问题2 **Kash Rangan 提问** 您如何看待客户在当前经济环境下的软件投资优先级,以及公司在经济复苏时的一些信号指标? [86][87][148] **Carl Eschenbach 和 Doug Robinson 回答** 客户仍在优先投资HCM和财务数字化转型,公司的核心价值主张符合这一需求。在经济复苏方面,公司关注销售周期时间的变化,这可能是一个信号。目前销售管线依然健康,但公司仍保持谨慎态度。[87][148][149][152] 问题3 **Alex Zukin 提问** 您如何看待当前的宏观环境,是否已经触底并开始企稳? 公司如何进一步发挥合作伙伴生态系统的作用? [147][148][152] **Carl Eschenbach 和 Doug Robinson 回答** 宏观环境仍不确定,但公司有信心在这种环境下保持增长。公司将通过与系统集成商合作开发行业解决方案,以及在AWS等新渠道销售等方式,进一步发挥合作伙伴生态系统的作用,为客户提供更丰富的产品和服务。[148][149][152][153]

公司风险 - 公司可能面临全球经济和地缘政治波动、通货膨胀、利率上升等风险[30] - 公司可能面临员工流失、无法吸引、培训和留住高技能员工的风险[30] - 公司可能面临竞争激烈的市场中有效竞争的能力存在风险[30] - 公司可能面临销售给美国以外客户或拥有国际业务的风险[30] - 公司可能面临季度业绩波动的风险[30] - 公司可能面临无法实现当前开发努力的回报、推出新功能、增强和修改产品和服务的能力的风险[30] - 公司可能面临无法有效管理增长的风险[30] - 公司可能面临无法保护国内和国际知识产权的风险[30] - 公司可能面临第三方对其提起侵权诉讼或与其使用开源软件有关的风险[30] - 公司依赖第三方运营的数据中心和计算基础设施，任何这些运营中断都可能对业务和运营结果产生不利影响[34] - 全球经济和地缘政治动荡、通货膨胀对成本和客户支出的影响，以及针对这些事件所采取的措施将继续影响公司的业务、财务状况和运营结果[35] - 公司在全球市场拓展过程中面临着外部环境的风险，包括外部政治、经济和法规方面的不确定性[40] - 公司的业务可能会受到用户对我们及合作伙伴提供的部署、培训和支持服务不满意的影响[43] - 公司的增长依赖于与第三方的战略关系成功以及成功将应用程序与各种第三方技术成功整合[50] - 公司可能会因为收购其他公司、员工团队或技术而分散管理注意力，导致股东权益进一步稀释，扰乱运营并对经营业绩产生不利影响[53] - 公司正努力进入新市场和新业务领域，但可能面临无法实现投资回报的风险[55] - 公司在环境、社会和治理（ESG）事务上的承诺可能影响其声誉和业绩[57] - 公司需关注ESG标准的演变和报告要求，以避免声誉和财务表现受损[59] - 公司信息技术系统遭到破坏或未经授权访问客户数据，可能导致应用程序被视为不安全，运营受到干扰，应用程序变得不可用[60] - 公司的软件开发实践可能无法识别所有潜在的隐私或安全问题，数据的意外泄露已经发生并可能继续发生[61] - 隐私问题、云计算监管、跨境数据传输等法律法规可能影响公司应用的采用，增加成本和合规挑战[63] - 欧盟通过GDPR后，全球数据隐私合规环境变得更加复杂，公司面临着增加的合规成本、政府执法行动和/或违规处罚风险[63] - 美国加州消费者隐私法（CCPA）和隐私权法（CPRA）的实施，以及其他州的隐私法案，可能增加公司的合规成本和限制服务使用，对业务产生负面影响[64] - 部分应用程序使用开源软件，未遵守开源许可协议可能对业务产生负面影响[66] - 公司产品和服务中使用新兴技术如人工智能、机器学习和区块链，相关法律法规尚未完全明确[67] - 政府可能修改现有法律或颁布新法规，对公司技术使用产生严重影响，违规可能导致诉讼、罚款等后果[68] - 公司与政府实体签订的合同受到采购法规等规定约束，可能影响业务和运营结果[69] - 公司获得的FedRAMP授权允许进入美国联邦政府市场，失去授权可能影响与政府客户的合同[70] - 公司可能无法利用部分净营业亏损或研究税收抵免，对盈利能力产生负面影响[72] - 公司面临税法变化可能增加服务成本，影响盈利和业务[73] 公司财务 - 公司在2023年1月31日持有61亿美元和36亿美元的现金、现金等价物和可交易证券[139] - 公司的投资组合主要投资于美国国债、美国机构债券、公司债券、商业票据、货币市场基金和可交易股票投资[139] - 公司的投资组合受市场风险影响，固定利率证券的市场价值可能会受到利率上升的不利影响，而浮动利率证券的收入可能低于预期[139] - 如果利率立即上升100个基点，公司的投资组合市值将分别减少2900万美元和1100万美元[139] - 公司的债务利率暴露于利率风险，债务利率的变化会影响公司的借款成本[140]