财务表现 - 公司2024年第三季度归属于有限合伙人的净收入为2.818亿美元，调整后的EBITDA为5.669亿美元 [1][2] - 第三季度经营活动产生的现金流为5.513亿美元，自由现金流为3.651亿美元 [1][2] - 公司宣布第三季度每单位基本分配为0.875美元，年化为3.50美元，与上一季度持平 [1][4] 运营亮点 - 公司在Delaware Basin的天然气和原油及NGLs吞吐量创下历史新高，分别为19亿立方英尺/天和24.6万桶/天，环比增长2% [3] - Powder River Basin的天然气和原油及NGLs吞吐量分别为5.05亿立方英尺/天和2.6万桶/天，环比分别增长19%和4% [3] - Delaware Basin的产水吞吐量达到112.1万桶/天，环比增长2% [3] - 公司发行了8亿美元的5.450%高级票据，用于偿还2025年到期的部分高级票据及一般合伙用途 [3] 未来展望 - 公司预计第四季度调整后的EBITDA将有所增加，主要得益于核心运营盆地的稳定吞吐量增长和运营维护费用的降低 [6] - 公司预计全年调整后的EBITDA将接近此前公布的22亿至24亿美元指引范围的高端 [6] - 公司计划通过有机增长机会、类似Meritage Midstream的并购以及增加基本分配来为股东创造最佳回报 [6] 运营数据 - 2024年第三季度天然气吞吐量平均为50亿立方英尺/天，环比增长1% [5] - 原油及NGLs资产的平均吞吐量为50.6万桶/天，环比下降2% [5] - 产水资产的平均吞吐量为109.9万桶/天，环比增长2% [5] 资本结构 - 公司成功发行了8亿美元的10年期高级票据，创下了公司历史上最佳的10年期信用利差 [6] - 公司过去12个月的净杠杆率已达到2024年底的3.0倍目标 [6] 可持续发展 - 公司发布了2023年可持续发展报告，重点关注环境、社会和治理（ESG）问题，强调支持可持续环境、关注人员和负责任运营 [10]

公司表现 - Western Midstream最新收盘价为37.98美元，较前一日下跌1.17%，表现不及标普500指数的0.27%涨幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨0.55%，表现优于石油能源板块的9.27%跌幅，但不及标普500指数的2%涨幅 [1] - 预计公司将在2024年11月6日发布财报，预期每股收益为0.82美元，同比增长17.14%，营收预计为9.1533亿美元，同比增长17.95% [2] - 全年预期每股收益为4.14美元，同比增长59.23%，营收预期为36.9亿美元，同比增长18.77% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为9.29，低于行业平均的18.48 [7] - 公司当前PEG比率为0.72，低于行业平均的1.01 [8] 行业表现 - 石油和天然气精炼与营销-主有限合伙企业行业属于石油能源板块，Zacks行业排名为100，位于所有250多个行业的前40% [9] - Zacks行业排名显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，表现差异为2:1 [9] 分析师评级 - 过去一个月Zacks一致预期每股收益下调0.48%，公司当前Zacks评级为3（持有） [6] - 分析师对公司的盈利预期调整通常反映短期业务趋势的变化，正面调整表明分析师对公司业务表现和盈利潜力的信心 [4] - Zacks排名系统自1988年以来，排名为1（强力买入）的股票平均年回报率为25% [6]

文章核心观点 - 西部中游合伙企业(WES)宣布任命Oscar K. Brown为新任总裁兼首席执行官,接替卸任的Michael Ure [1][2][3] - 公司重申了2024年调整后EBITDA和自由现金流指引区间 [4] - 公司将于2024年11月6日发布第三季度财报,并于11月7日召开财报电话会议 [5] 公司概况 - WES是一家主要从事天然气、凝析油和原油管道运输业务的主要有限合伙企业 [6] - 公司的大部分现金流受益于基于费用的合同,免受商品价格波动的直接影响 [6] 管理层变动 - 新任CEO Oscar K. Brown拥有30年能源和工业经验,曾担任多家公司高管职位 [2][3] - 前CEO Michael Ure在任5年期间带领公司实现了显著转型,包括在特拉华盆地和粉河盆地实现了有机增长 [2][3] - 公司通过降低成本和优先发展资本高效的增长,向股东分配了约46亿美元,并大幅降低了负债水平 [2] 未来展望 - 新任CEO表示将与公司优秀团队合作,继续执行公司的成功战略,推动公司持续增长和创造价值 [2]

公司表现 - Western Midstream (WES) 最新交易日收盘价为 $38.32，较前一交易日下跌 1.03%，表现逊于标普 500 指数的 0.18% 跌幅，但优于道琼斯指数的 0.8% 跌幅和纳斯达克指数的 0.27% 涨幅 [1] - 过去一个月，WES 股价下跌 0.08%，表现优于石油能源板块的 8.08% 跌幅，但逊于标普 500 指数的 4.46% 涨幅 [1] - 公司预计将于 2024 年 11 月 6 日发布财报，预计每股收益 (EPS) 为 $0.83，同比增长 18.57%，预计营收为 $9.167 亿，同比增长 18.13% [1] 财务预测 - 全年 Zacks 共识预测显示，WES 每股收益为 $4.13，同比增长 58.85%，营收为 $36.9 亿，同比增长 18.88% [2] - 分析师对 WES 的盈利预测进行了调整，这些调整通常反映最新的短期业务趋势，正向调整表明分析师对公司业务表现和盈利潜力的信心 [2] - 过去一个月，Zacks 共识 EPS 预测下降了 0.52%，WES 目前的 Zacks 评级为 3（持有） [3] 估值指标 - WES 目前的远期市盈率 (Forward P/E) 为 9.37，低于行业平均的 18.54，显示出估值折扣 [3] - WES 的 PEG 比率为 0.73，低于石油和天然气精炼与营销 - 主有限合伙 (MLP) 行业平均的 0.99，表明其估值相对于盈利增长更具吸引力 [3] 行业表现 - 石油和天然气精炼与营销 - 主有限合伙 (MLP) 行业属于石油能源板块，目前的 Zacks 行业排名为 34，位于所有 250 多个行业的前 14% [4] - Zacks 行业排名基于行业内个股的平均 Zacks 排名，研究表明排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业，表现差异为 2 比 1 [4]

投资组合与收益目标 - Cash Flow Kingdom Income Portfolio 的主要目标是实现整体收益率在7%至10%之间 通过结合多种收入流形成稳定且具有吸引力的投资组合 尽管组合价格可能波动 但收入流保持稳定 [1] - 该投资组合提供免费两周试用 并包含个人收入组合 目标收益率超过6% 涵盖能源中游 商业mREITs BDCs和航运行业 [1] 公司与行业分析 - Western Midstream Partners LP (NYSE: WES) 在中游行业中提供最高的股息收益率之一 其强劲的资产负债表和高需求的管道容量使其成为高收益中的低风险选择 [1] 分析师背景与投资策略 - Jonathan Weber 拥有工程学位 长期活跃于股市并担任自由分析师 自2014年起在Seeking Alpha分享研究 主要关注价值和收益股票 偶尔涉及增长股票 [2] - Jonathan Weber 持有ET和EPD的长期头寸 包括股票所有权 期权或其他衍生品 [2]

公司公告 - 公司宣布2024年第三季度每单位现金分配（基础分配）为0.8750美元，按年化计算为3.50美元，与上一季度的基础分配保持一致 [1] - 2024年第三季度基础分配将于2024年11月14日支付，记录日期为2024年11月1日 [1] 财报发布计划 - 公司计划于2024年11月6日市场收盘后发布2024年第三季度财报 [2] - 管理层将于2024年11月7日下午1:00（中部时间）举行电话会议讨论季度业绩 [2] - 电话会议拨入号码为800-836-8184，国际拨入号码为646-357-8785 [2] - 电话会议音频直播可通过公司官网投资者关系页面访问，会议结束后将提供回放 [2] 公司业务概述 - 公司是一家主要从事中游资产开发、收购、拥有和运营的有限合伙企业 [3] - 业务范围包括天然气收集、压缩、处理、加工和运输，以及凝析油、天然气液体和原油的收集、稳定和运输 [3] - 公司还为客户提供采出水的收集和处理服务 [3] - 作为天然气加工商，公司根据某些天然气加工合同代表自己和客户买卖天然气、天然气液体和凝析油 [3] - 公司大部分现金流通过基于费用的合同免受商品价格波动的直接影响 [3] 公司联系方式 - 投资者关系总监Daniel Jenkins，邮箱[email protected]，电话866-512-3523 [7] - 投资者关系经理Rhianna Disch，邮箱[email protected]，电话866-512-3523 [7]

文章核心观点 - 公司最近一个交易日的股价下跌1.62%,低于标普500指数的0.76%跌幅 [1] - 公司过去一个月的股价下跌0.88%,低于能源行业4.09%的跌幅和标普500指数4.31%的涨幅 [1] - 公司即将发布的财报中,预计每股收益将同比增长20%至0.84美元,收入将同比增长18.13%至9.167亿美元 [1] - 全年来看,公司预计每股收益和收入将分别同比增长59.62%和18.88% [2] - 分析师对公司的预测有所下调,但公司仍持有Zacks Rank 3(Hold)评级 [3] - 公司的估值指标显示其估值相对行业较低 [3] 行业概况 - 公司所属的油气炼制和营销-主要有限合伙企业行业目前在250多个行业中排名前29% [4] - 该行业的Zacks行业排名靠前的一半公司的表现要优于后一半公司2倍 [4]

行业概况 - 石油能源行业包含242只个股 目前Zacks行业排名为第16位 该排名基于行业内个股的平均Zacks排名来衡量行业整体实力 [2] - 石油和天然气-精炼和营销-主有限合伙企业子行业包含6家公司 今年平均涨幅达47.1% 目前Zacks行业排名第18位 [6] - 石油和天然气-生产和管道子行业包含9只股票 今年涨幅达23.7% 目前Zacks行业排名第35位 [7] 公司表现 - Western Midstream(WES)今年迄今上涨34.7% 表现优于石油能源行业平均7.6%的涨幅 [4] - WES过去三个月全年盈利预期上调1.1% 显示分析师情绪改善和盈利前景向好 [4] - WES目前Zacks排名为第2位(买入) 该排名模型强调盈利预期修正 青睐盈利前景改善的公司 [3] - WES在石油和天然气-精炼和营销-主有限合伙企业子行业中表现略逊于行业平均47.1%的涨幅 [6] 同业比较 - Williams Companies(WMB)今年迄今上涨42% 表现优于石油能源行业 [5] - WMB过去三个月全年每股收益预期上调2.9% 目前Zacks排名同样为第2位(买入) [5] - WMB属于石油和天然气-生产和管道子行业 该行业今年上涨23.7% [7]

公司表现 - Western Midstream (WES) 最新收盘价为 38.51 美元 较前一日上涨 0.65% 表现优于标普 500 指数的 0.93% 跌幅 道琼斯指数下跌 0.41% 纳斯达克指数下跌 1.53% [1] - 过去一个月 WES 股价下跌 0.83% 表现优于石油能源行业的 2.51% 跌幅 但落后于标普 500 指数的 2.17% 涨幅 [1] - 预计公司即将公布的每股收益 (EPS) 为 0.85 美元 同比增长 21.43% 预计营收为 9.167 亿美元 同比增长 18.13% [2] - 全年预计每股收益为 4.16 美元 同比增长 60% 预计营收为 36.9 亿美元 同比增长 18.88% [3] 估值指标 - WES 当前远期市盈率 (Forward P/E) 为 9.21 低于行业平均的 19.14 [6] - WES 当前 PEG 比率为 0.72 低于石油和天然气精炼与营销 - 主有限合伙行业的平均 PEG 比率 0.95 [7] 行业表现 - 石油和天然气精炼与营销 - 主有限合伙行业属于石油能源板块 该行业的 Zacks 行业排名为 195 处于所有 250 多个行业的底部 23% [8] - Zacks 行业排名显示 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业 比例为 2:1 [8]

公司表现 - Western Midstream (WES) 最新交易日收盘价为 $39.63 较前一交易日下跌 1.05% 表现逊于标普500指数的 0.29% 跌幅 道琼斯指数下跌 0.25% 纳斯达克指数下跌 0.31% [1] - 过去一个月 WES 股价上涨 6.49% 超过石油能源板块 2.45% 的跌幅和标普500指数 1.57% 的涨幅 [1] 财务预测 - 公司预计将公布每股收益 (EPS) 为 $0.85 较去年同期增长 21.43% 同时 Zacks 一致预期营收为 9.167 亿美元 同比增长 18.13% [2] - 全年 Zacks 一致预期每股收益为 $4.16 营收为 36.9 亿美元 分别同比增长 60% 和 18.88% [3] - 过去一个月 Zacks 一致 EPS 预期上调 1.84% 目前 WES 的 Zacks 评级为 3 级 (持有) [5] 估值指标 - WES 的远期市盈率 (Forward P/E) 为 9.64 倍 低于行业平均的 19.19 倍 [6] - 公司 PEG 比率为 0.76 低于石油和天然气精炼与营销 - 主有限合伙制企业行业平均的 0.98 [6] 行业状况 - 石油和天然气精炼与营销 - 主有限合伙制企业行业属于石油能源板块 目前 Zacks 行业排名为 209 位 处于所有 250 多个行业的后 18% [7] - Zacks 行业排名基于行业内个股的平均 Zacks 评级 研究表明排名前 50% 的行业表现优于后 50% 行业 2 倍 [8]