WEX Inc. (NYSE:WEX) Q3 2020 Results Conference Call October 29, 2020 10:00 AM ET Company Participants Steve Elder - VP, IR Melissa Smith - CEO Roberto Simon - CFO Conference Call Participants Sanjay Sakhrani - KBW Steven Wald - Morgan Stanley Ashish Sabadra - Deutsche Bank Ramsey El-Assal - Barclays Bob Napoli - William Blair Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to the WEX Q3 2020 Earnings Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. After the speakers’ pr ...

业绩总结 - 2020年第三季度总收入为382,116千美元，同比下降17%[23] - 调整后归属于股东的净收入为70,854千美元，同比下降38%[24] - 调整后每股摊薄收益为1.59美元，同比下降39%[24] - 2020年第三季度的车队解决方案收入为228,704千美元，同比下降18%[26] - 旅行与企业解决方案收入为64,296千美元，同比下降35%[30] - 健康与员工福利解决方案收入为89,116千美元，同比增长7%[32] 用户数据 - SaaS账户增长在10月达到10.2%，是公司收入的主要驱动力[20] - 2020年第三季度的支付处理交易量为120,900，同比下降11%[28] 市场动态 - 2020年10月的国内燃料价格为每加仑2.21美元，预计第四季度将保持稳定[14] - 2020年第三季度的平均美国燃料价格为每加仑2.23美元，同比下降20%[28] 成本与费用 - 处理成本为102,244千美元，同比增长4%（3,948千美元）[33] - 服务费用为10,881千美元，同比下降27%（4,024千美元）[33] - 信用损失准备为12,283千美元，同比下降17%（2,564千美元）[33] - 营业利息为5,262千美元，同比下降54%（6,246千美元）[33] - 一般和行政费用为73,131千美元，同比增长12%（7,708千美元）[33] - 销售和营销费用为64,592千美元，同比下降12%（9,097千美元）[33] 财务状况 - 公司现金余额为10亿美元[37] - 可用借款能力为8.18亿美元[37] - 杠杆比率为3.2倍[37]

OR Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-32426 WEX Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 01-0526993 (State or other juri ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收3.471亿美元，同比下降21% [8][41] - GAAP净利润为每股摊薄后1.66美元，调整后净利润为每股摊薄后1.21美元，同比下降47% [9] - 非GAAP调整后净利润为5300万美元，即每股摊薄后1.21美元 [42] - 服务总成本费用为1.619亿美元，略高于去年第二季度的1.608亿美元 [51] - 总销售、一般及行政、折旧和摊销费用为1.564亿美元，较2019年下降2990万美元 [51] - 综合信贷损失为2060万美元，而去年第二季度为1480万美元 [52] - 运营利息支出为650万美元，较上一年度季度下降420万美元 [54] - GAAP基础上，有效税率为310.8%，而2019年第二季度为28%；ANI基础上，税率保持在25.2% [55] - 季度末现金为13亿美元，高于2019年底的8.11亿美元 [56] - 公司杠杆率约为3.1倍，低于2019年底的3.5倍 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 车队业务 - 营收同比下降24%，主要受不利的燃油价格和新冠疫情导致的销量下降影响 [10][43] - 北美车队业务同店销售额同比下降21% [11] - 支付处理交易量同比下降19%，其中北美车队下降21%，长途运输下降7% [44] - 净支付处理率从2019年第二季度的1.24%提高到1.47%，提高了23个基点 [44] - 净滞纳金率从2019年第二季度的54个基点提高到57个基点 [45] - 2020年第二季度美国国内平均燃油价格为每加仑2.07美元，而2019年第二季度为2.91美元，使车队收入减少约3200万美元 [46] 旅行和企业支付业务 - 营收同比下降40%，至5450万美元 [47] - 企业支付客户收入同比持平，而与旅行相关的客户收入下降68% [47] - 公司发行的采购量也下降68%，至32亿美元 [47] - 净交换率为137个基点，比去年第二季度提高了60个基点 [47] 健康和员工福利业务 - 营收增长6%，至8820万美元 [43][49] - 美国健康业务营收增长9%，受SaaS账户增长15%的推动 [49] - 非支付处理营收增长17%，由于新冠疫情，支付处理营收下降18% [49] 各个市场数据和关键指标变化 车队市场 - 7月迄今为止，月度加仑销量较去年同期下降约2.9%，而4月下降20% [30] - 北美车队业务在第二季度呈上升趋势，7月迄今为止的销量同比下降8.7%，而4月下降25% [30] - 长途运输业务继续表现出韧性，7月迄今为止的销量同比增长8.5%，而4月下降11% [31] - 国际销量仍然是最具挑战性的，7月同比下降9.9%，但高于4月近50%的降幅 [31] 旅行和企业支付市场 - 7月迄今为止，支出量较上一时期下降65%，而4月下降约70% [31] - 全球与旅行相关的支出量较4月略有改善，7月迄今为止同比下降81% [32] - 企业支付支出量7月迄今增长了6% [32] 美国健康市场 - 预计6月和7月的支出量趋势将在2020年剩余时间内持续 [33] - SaaS账户增长预计在未来几个月将以中到高个位数的增长率呈积极趋势 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施了一系列成本控制措施，包括削减可自由支配支出和减少大部分新招聘，同时保护各业务的投资 [20] - 公司专注于在持续增长的领域进行技术投资，如美国健康业务，并在未来有增长机会的地方部署资本支出 [22] - 公司在各个业务领域取得了重要进展，如完成了欧洲车队业务的重要里程碑，将EG车队业务迁移到自己的云平台上；将近70%的支出量迁移到自己的内部交易处理平台上 [22][24] - 公司在本季度签署了多个重要合同，包括与OMV、J. B. Hunt、FIS、Onyx CenterSource和Transamerica等的合作 [26][27] - 公司继续推进多元化和包容性倡议，包括推出各种计划和资源，开展无意识偏见培训等 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司业务产生了全面影响，但公司看到各业务板块的销量从第二季度的低点有所改善 [8] - 尽管部分地区开始放宽限制，但复苏仍有很长的路要走，预计公司客户的业务活动在今年下半年仍将受到影响 [29] - 公司对未来前景充满信心，认为员工的健康和安全是组织的基石，客户和合作伙伴的活动趋势正在逐渐改善，公司能够在具有挑战性的运营条件下迅速调整业务 [36][37][38] 其他重要信息 - 公司继续对围绕eNett和Optal收购的正在进行的诉讼保持信心，但无法预测诉讼结果，预计9月底将进行初步问题的审判 [34] - 公司几周前完成了来自Warburg Pincus的4亿美元投资，这进一步加强了公司的资产负债表，提供了更多的财务灵活性、改善了流动性并增加了手头现金 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 北美本地市场的垂直领域情况以及对潜在经济放缓的敏感性 - 公司表示，4月至7月车队趋势有显著改善，州活动开始趋同，现在更多与客户所在的标准产业分类（SIC）有关。仍存在较大疲软的领域包括零售、销售车队、服务相关金融和保险等，而建筑行业表现较好。目前，受新冠疫情影响较大的州与其他州情况相似，未看到复合影响 [65][66][67] 问题2: 企业支付业务的管道和B2B支付的需求情况 - 公司对企业支付业务的管道感到兴奋，金融科技相关客户增长超过20%，与金融机构的渠道增长为个位数，7月较小账户和账单支付业务趋势有所改善。公司对与FIS在账单支付方面的合作关系感到满意，认为管道比去年更强 [70][71][72] 问题3: 处理成本上升1%的原因 - 公司表示，在处理成本方面，大部分费用与技术运营、IT、呼叫中心以及信贷和收款有关。公司在希望继续投资的领域保持投资，并将一些资源从销售和营销转移到处理成本，以支持现金收款计划。与第一季度相比，处理成本下降了约400 - 500万美元，销量也对该领域有一定影响 [76][77][78] 问题4: 销售管道和预订增长情况 - 公司表示，销售和营销团队迅速适应了环境，长途运输管道比去年更强，北美车队略低于历史水平，但两者结合基本持平。健康和企业支付管道也比过去更强，公司在各个业务领域都有一些重要的合作签约 [80][81][82] 问题5: 是否会考虑无论法院裁决如何都关闭eNett和Optal交易 - 公司认为此时讨论该交易或诉讼实质不合适，重申对自身立场的信心，且与上一季度相比更有信心 [87] 问题6: 如果按目前趋势改善，是否会在第四季度中期或早期实现交易 volume 增长转正 - 公司表示无法准确预测 volume 趋势，目前看到了一定的稳定性，部分领域情况更好。不同规模客户的行为存在差异，如长途运输业务中大型车队恢复更快，北美车队业务中较小企业表现较好。公司将持续关注刺激资金对客户行为的影响，并保持透明度 [90][91][92] 问题7: COVID是否会为欧洲外包交易打开管道 - 公司认为欧洲车队管道周期一直较长，与COVID无关，公司有很好的技术，但客户做出改变和迁移的动力是关键，当客户愿意改变时，公司有良好的竞争优势。OMV交易在COVID之前就已开始 [97][98][99] 问题8: 前端零售变化对后端运输模式的影响 - 公司表示在其客户组合中，一些客户的业务同比增长180%，而另一些则下降。与在线零售商合作的长途运输客户业务量增加，对冷藏柴油的需求也很大，这与杂货店的情况有关。总体而言，长途运输业务更具弹性，但并非所有客户都受益 [102][103][104] 问题9: 第二季度信贷额度的趋势以及未来是否会进一步收缩，以及排除燃料和外汇后的有机下降情况 - 公司在第二季度采取了约20亿美元的信贷额度调整行动，同时与客户进行了积极沟通，客户保留率较高，整体信贷风险敞口降低。从应收账款账龄来看，情况良好。排除外汇和每加仑价格（PPG）影响后，增长率为负15% [110][111][116] 问题10: 车队业务新关系的影响以及未来进展 - 目前新签约账户已经产生积极影响，尽管宏观环境存在不利因素，但公司仍在不断赢得新业务。OMV和J. B. Hunt预计在年底开始产生更大影响，FIS和Transamerica的影响会稍早一些 [125][127][128] 问题11: 如果业务持续疲软，是否有进一步成本削减计划 - 公司在制定计划时已经做出了一些艰难的选择，包括对员工和资金分配的决策，目的是平衡成本控制和长期增长。公司将继续每季度评估是否需要重新分配资金，目前对已做出的改变感到满意 [129][130] 问题12: 公司是否会退出并购市场 - 公司表示很难说会退出市场，目前市场因不确定性而较为缓慢，公司希望等待eNett和Optal诉讼结果以获得更多清晰度。公司目前拥有超过17亿美元的流动性，随着诉讼的解决，将更有能力决定未来的并购选择 [131][132][133] 问题13: 旅行和企业解决方案业务中，企业解决方案和旅行业务的营收占比 - 约30%为旅行业务，70%为应付账款（AP）相关业务 [136] 问题14: 旅行业务是否有回升迹象 - 全球旅行支出在4月下降约90%，7月下降约81% [138] 问题15: 医疗保健部门营收中，COBRA业务的占比 - 公司历史上未披露该数据，目前COBRA业务占比仍然相对较小 [139] 问题16: 如果必须按疫情前条款完成eNett交易，公司的资本情况和运营率 - 公司表示目前的流动性状况是公司历史上最好的之一，杠杆率为3.1%，是至少过去四年中的最低水平。如果必须完成交易，公司有多种选择，包括使用手头的流动性、筹集新债务等，对目前的状况感到满意 [141][142][143] 问题17: 3.1的杠杆率是否包括Warburg的资本 - 不包括。Warburg交易中的3.1亿美元无担保票据对杠杆率无影响，9000万美元普通股将增加公司现金，有助于降低杠杆率。如果考虑这9000万美元，第二季度末杠杆率将为2.9 [147] 问题18: 疫情后公司是否有加速增长的机会 - 公司认为目前的重点是确保自身处于有利地位，通过在数字领域加倍投入和扩展产品，结合过去几年的工作和新产品的开发，公司在健康业务和其他业务中都有良好的管道和产品采用情况，对自身地位感到满意 [148][149][150]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-32426 WEX Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorpo ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number 001-32426 Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b–2 of the Act). Del ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度公司有效税率为31.1%，去年同期为27.3%[166] - 2019年前三季度和前九个月加权平均滞纳金率分别为5.5%和5.2%，2018年同期分别为4.4%和4.5%[176] - 2019年第三季度和前九个月公司有效税率分别为31.1%和29.2%，上年同期分别为27.3%和25.8%[222] - 2019年前九个月美国健康业务非控股权益增值分别为2850万美元和4620万美元[224] - 2019年前九个月经营活动提供的现金流量为2.05235亿美元，较上年同期增加1750万美元[232][234] - 2019年前九个月投资活动使用的现金流量为9.22312亿美元，较上年同期增加8.648亿美元[232][235] - 2019年前九个月融资活动提供的现金流量为8.37705亿美元，较上年同期增加9.187亿美元[232][236] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司存款分别为15.749亿美元和12.727亿美元[243] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，联邦基金信贷额度分别为3.34亿美元和3.09亿美元，均无未偿还借款[244] - 截至2019年9月30日，参与债务协议下短期债务净额未偿还金额为180000千美元，可用金额为44265千美元，剩余融资能力为135735千美元；长期债务净额未偿还金额为0，可用金额为0，剩余融资能力为0；平均利率为4.47%；截至2018年12月31日，短期债务净额未偿还金额为130000千美元，可用金额为64849千美元，剩余融资能力为65151千美元，长期债务净额未偿还金额为50000千美元，可用金额为50000千美元，剩余融资能力为0，平均利率为4.30%[245] - 截至2019年9月30日，公司根据2016年信贷协议有24亿美元的可变利率借款，加权平均实际利率为4.2%；公司维持利率互换合约，旨在将14亿美元可变利率借款的未来利息支付固定在1.108%至2.425%之间[252] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司某些外国子公司的未分配收益和利润分别约为7680万美元和6490万美元[254] - 截至2019年9月30日，公司已开具总额约5130万美元的信用证，作为公司办公室租赁协议、其他公司事务以及某些外国子公司支付处理活动的抵押品[255] - 公司董事会授权在2021年9月前最多回购1.5亿美元的普通股，截至2019年9月30日该授权额度尚未使用[257] - 公司自2005年2月16日在纽约证券交易所开始交易以来，未宣布过普通股股息；未来股息的时间和金额取决于公司经营业绩、财务状况、现金需求等因素，且需董事会决定，并受循环信贷协议限制，最近四个财季合并有息债务与合并息税折旧摊销前利润的比率需低于2.50:1.00[258] - 2019年第三季度公司净外汇损失为1650万美元，2019年前九个月为1370万美元[220] - 2019年第三季度金融工具净未实现损失增加780万美元，2019年前九个月增加5740万美元[221] - 未分配公司费用中，一般及行政费用第三季度为2920.2万美元，较去年同期增加989.3万美元，增幅51%；前九个月为9474万美元，较去年同期增加3578.9万美元，增幅61%[217] - 融资利息费用第三季度为3454.9万美元，较去年同期增加883.1万美元，增幅34%；前九个月为1.01亿美元，较去年同期增加2273.9万美元，增幅29%[219] - 净外汇损失第三季度为1652.8万美元，较去年同期增加1543.4万美元，增幅1411%；前九个月为1374.8万美元，较去年同期减少1369万美元，降幅50%[219] - 所得税第三季度为1913.7万美元，较去年同期减少216.8万美元，降幅10%；前九个月为3735.2万美元，较去年同期减少1402.7万美元，降幅27%[219] 公司业务合作与资本运作 - 2017年第一季度，WEX欧洲服务公司与第三方金融机构达成应收账款保理安排，以加速现金回收和降低成本[246] - 2018年8月，WEX银行与第三方金融机构达成应收账款购买协议，出售某些贸易应收账款，交易视为销售[247] - 2017年第二季度，WEX拉丁美洲公司与第三方金融机构管理的投资基金达成应收账款证券化协议；2018年第三季度，协议修订后符合终止确认条件，交易视为销售[248][249] - 2019年1月18日公司对2016年信贷协议进行第五次修订，增加3亿美元A类定期贷款；5月17日进行第六次修订，增加1.5亿美元B类定期贷款并延长其到期日[238][239] 公司各业务线数据关键指标变化 - Fleet Solutions业务 - 2019年第三季度平均服务车辆数量约1430万辆，较2018年第三季度增长22%[166] - 2019年第三季度Fleet Solutions部门处理的总燃油交易达1.622亿笔，较2018年第三季度增长14%；总支付处理交易达1.352亿笔，同比增长15%[166] - 2019年第三季度Fleet Solutions收入为2.77526亿美元，较2018年同期增加2795.7万美元，增幅11%；前九个月收入为7.77622亿美元，较去年同期增加5627.6万美元，增幅8%[171] - 2019年第三季度Fleet Solutions业务处理成本较上年同期减少260万美元，九个月增加770万美元[178][179] - 2019年第三季度Fleet Solutions业务信贷损失拨备较上年同期减少400万美元，九个月基本持平[178][180] - 2019年第三季度Fleet Solutions业务运营利息较上年同期增加170万美元，九个月增加490万美元[178][182] 公司各业务线数据关键指标变化 - Travel and Corporate Solutions业务 - 2019年第三季度Travel and Corporate Solutions的采购额达115亿美元，较去年同期增长20%[166] - 2019年Travel and Corporate Solutions业务支付处理收入第三季度增加3080万美元，九个月增加7200万美元[187][189] - 2019年Travel and Corporate Solutions业务账户服务收入第三季度增加160万美元，九个月增加440万美元[187][190] - 2019年Travel and Corporate Solutions业务其他收入第三季度减少1600万美元，九个月减少3000万美元[187][192] - 2019年Travel and Corporate Solutions业务处理成本第三季度增加290万美元，九个月增加1050万美元[193][194] - 2019年Travel and Corporate Solutions业务信贷损失拨备第三季度减少240万美元，九个月基本持平[193][196] - 2019年Travel and Corporate Solutions业务运营利息费用第三季度增加100万美元，九个月增加340万美元[193][197] - 2019年Travel and Corporate Solutions业务销售和营销费用第三季度增加600万美元，九个月增加790万美元[193][200] 公司各业务线数据关键指标变化 - Health and Employee Benefit Solutions业务 - 2019年第三季度Health and Employee Benefit Solutions的美国SaaS账户平均数量增加约200万个，较上一年同期增长18%[166] - 健康与员工福利解决方案业务第三季度总营收8.33亿美元，较去年同期增长2907.1万美元，增幅54%；前九个月总营收23.39亿美元，较去年同期增长6915.4万美元，增幅42%[202] - 支付处理收入第三季度为1434万美元，较去年同期增加183.7万美元，增幅15%；前九个月为5056.8万美元，较去年同期增加681.2万美元，增幅16%[202] - 账户服务收入第三季度为5645.1万美元，较去年同期增加2963.3万美元，增幅110%；前九个月为1.48亿美元，较去年同期增加6783.7万美元，增幅84%[202] - 财务费用收入第三季度为 - 8.1万美元，较去年同期减少544万美元；前九个月为10.2万美元，较去年同期减少1641.2万美元，降幅99%[202] - 其他收入第三季度为1259.9万美元，较去年同期增加304.1万美元，增幅32%；前九个月为3484.6万美元，较去年同期增加1091.7万美元，增幅46%[202] - 服务成本中，处理成本第三季度为3522.4万美元，较去年同期增加1683.8万美元，增幅92%；前九个月为9255.2万美元，较去年同期增加3891.4万美元，增幅73%[208] 公司金融相关数据关键指标变化 - 2019年第三季度Finance fee revenue为6581.8万美元，较2018年同期增加1417.4万美元，增幅27%；前九个月为1.74067亿美元，较去年同期增加3363.1万美元，增幅24%[171][173] - 2019年第三季度Finance income为5669万美元，较2018年同期增加1504.5万美元，增幅36%；前九个月为1.47325亿美元，较去年同期增加3460.9万美元，增幅31%[173] 市场价格数据关键指标变化 - 2019年第三季度美国平均每加仑燃油价格为2.80美元，较去年同期下降8%[166] 银行相关数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，WEX银行满足FDIC规定的“资本充足”要求[251]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-32426 WEX Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorpor ...

Table of Contents ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001–32426 WEX INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10–Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司年收入约15亿美元，较上一年增长20%[210] - 2018年公司有效税率为28.9%，2017年为8.9%[212] - 2018年公司有效税率为28.9%，2017年为8.9%，2017年低税率主要因联邦企业所得税税率从35%降至21%[274] - 2017年公司有效税率为8.9%，2016年为58.4%，主要因联邦企业所得税税率从35%降至21%及非扣除费用减少[328] - 2018、2017、2016年归属股东的净利润分别为168,295美元、160,062美元、23,499美元，调整后归属股东的净利润分别为362,282美元、235,346美元、154,674美元[339] - 2018年经营活动提供的现金为400229千美元，较2017年增加264800千美元；2017年较2016年增加276600千美元[378][382] - 2018年投资活动使用的现金为254175千美元，较2017年增加86100千美元；2017年较2016年减少992400千美元[378][382] - 2018年融资活动使用的现金为102728千美元，2017年提供的现金为359385千美元，2018年较2017年减少462113千美元；2017年较2016年减少856700千美元[378][382] - 2017年公司记录了910万美元的临时过渡税义务，2018年税务义务减少200万美元[385] 公司业务收购情况 - 2018年10月，公司以约2.234亿美元收购雪佛龙现有客户组合，以约3.1亿美元收购Noventis[210] 公司信贷协议及债务情况 - 2018年公司两次对2016年信贷协议进行重新定价，循环信贷额度增加1.5亿美元，定期贷款增加1.78亿美元[210] - 2019年1月18日，公司对2016年信贷协议进行第五次修订，增加3亿美元A类定期贷款，使A类定期贷款本金增至7.237亿美元[398] - 截至2018年12月31日，公司7.2亿美元循环信贷安排无未偿还借款，A类和B类定期贷款安排的未偿还债务总计17亿美元，2016年信贷协议下未偿还金额的加权平均实际利率为4.7%[401] - 2016年1月至6月30日，公司记录了3000万美元的计时费用，EFS收购完成时支付的计时费用总额为2220万美元，超额计时费用790万美元将在2016年信贷协议期限内摊销[403] - 2013年1月30日，公司完成4亿美元票据发行，发行价格为面值的100%[404] - 截至2018年和2017年12月31日，WEX拉丁美洲债务分别约为1620万美元和970万美元，利率分别为23.59%和24.10%[405] - 截至2018年12月31日，参与协议下公司资金容量为1.8亿美元，未偿还金额短期和长期分别为6480万美元和5000万美元；2017年12月31日，未偿还金额短期和长期分别为1.35亿美元和5000万美元[406] - 公司与东京三菱UFJ银行的证券化债务协议将于2019年4月到期，证券化债务约为应收款的85%[407] - 截至2018年和2017年12月31日，证券化债务利率分别为2.89%和2.53%，未偿还证券化债务分别约为8700万美元和9000万美元[408] 公司服务车辆及交易数据变化 - 2018年平均服务车辆数量约1180万辆，较2017年增长8%，截至12月31日，服务车辆总数达1240万辆[210] - 2018年处理的总燃料交易达5.523亿笔，总支付处理交易达4.593亿笔，交易处理交易达9300万笔，均较2017年增长7%[210] 公司燃料价格变化 - 2018年美国每加仑燃料平均价格为2.95美元，较上一年同期增长18%[210] 车队解决方案业务线数据关键指标变化 - 2018年车队解决方案部门信贷损失费用降至5450万美元，较2017年减少8%，支出额增长22%[210] - 车队解决方案2018年运营收入为3.52426亿美元，较2017年的2.20598亿美元增加1.31828亿美元，增幅60%[229] - 车队解决方案2018年处理成本为1.90109亿美元，较2017年的1.7871亿美元增加1139.9万美元，增幅6%[229] - 车队解决方案2018年销售和营销费用为1.5724亿美元，较2017年的1.1874亿美元增加3850万美元，增幅32%[229] - 2017年车队解决方案收入较2016年增加1.81049亿美元，增幅28%，各分项收入均有增长[279] - 2017年车队解决方案运营收入为2.20598亿美元，较2016年的1.64313亿美元增加5628.5万美元，增幅34%[286] - 2017年车队解决方案处理成本较2016年减少750万美元，服务费用增加160万美元[287] 旅行和企业解决方案业务线数据关键指标变化 - 2018年旅行和企业解决方案采购额增至347亿美元，较2017年增长14%[212] - 旅行和企业解决方案2018年总营收为3.03344亿美元，较2017年的2.24047亿美元增加7929.7万美元，增幅35%[240] - 旅行和企业解决方案2018年处理成本为4494.9万美元，较2017年的2382.1万美元增加2112.8万美元，增幅89%[247] - 旅行和企业解决方案2018年销售和营销费用为4793.9万美元，较2017年的2142.2万美元增加2651.7万美元，增幅124%[247] - 2017年旅行和企业解决方案总收入为2.24047亿美元，较2016年的2.15247亿美元增加880万美元，增幅4%[296] - 2017年旅行和企业解决方案支付处理收入较2016年减少约1710万美元，账户服务收入增加约630万美元[298][299] 健康和员工福利解决方案业务线数据关键指标变化 - 2018年健康和员工福利解决方案美国SaaS账户平均数量增至1100万个，较2017年增长20%，采购额增长4.971亿美元，增长12%[212] - 健康和员工福利解决方案2018年总营收为2.14155亿美元，较2017年的2.0142亿美元增加1273.5万美元，增幅6%[253] - 健康和员工福利解决方案2018年支付处理收入为5572.2万美元，较2017年的5034.8万美元增加537.4万美元，增幅11%[253] - 2017年健康和员工福利解决方案总收入为2.0142亿美元，较2016年的1.5518亿美元增加4624万美元，增幅30%[310] - 2017年健康和员工福利解决方案支付处理收入较2016年增加约340万美元，账户服务收入增加2130万美元[311][312] 公司信用损失相关数据变化 - 2018年信用损失拨备占燃料支出的比例为12.5个基点，2017年为17.2个基点[232] - 2017年信用损失占支付处理交易总燃料支出的比例为17.2个基点，2016年为11.1个基点[289] - 截至2018年12月31日，信用损失准备金估计为总应收账款余额的1.78%，准备金增减0.5%会使当年信用损失拨备增减1320万美元，2016 - 2018年信用损失准备金占总应收账款余额的比例在0.97% - 1.78%之间[355][356] 公司客户还款宽限及滞纳金减免情况 - 2017年12月31日有还款宽限的客户余额总计790万美元，公司当年减免滞纳金210万美元，2018年相关余额和减免金额不重大[244] - 截至2017年和2016年12月31日，享受优惠的客户余额分别为790万美元和1670万美元，公司分别减免滞纳金210万美元和130万美元[300] 公司其他收入及费用变化 - 2018年财务费用收入较2017年减少1200万美元[257] - 2018年其他收入较2017年增加1510万美元，主要源于WEX Health专业服务收入和辅助费用增加以及WEX拉丁美洲客户应收账款出售收益[259] - 2018年服务成本中，处理成本较2017年减少110万美元，服务费用增加780万美元[260][261] - 2018年折旧和摊销费用较2017年增加500万美元，源于WEX Health内部使用软件开发成本折旧增加和支持业务增长的额外基础设施[260][264] - 2018年未分配公司费用中，一般和行政费用较2017年增加1070万美元，主要因人员相关成本、基于股份的补偿费用和专业费用增加[268] - 2018年融资利息费用较2017年减少200万美元，主要因有效利率降低和平均借款减少，部分被债务清偿损失抵消[270] - 2018年净外汇损失为3880万美元，2017年为净外汇收益3150万美元[271] - 2018年金融工具净未实现收益为260万美元，较2017年的130万美元增加，主要因利率互换名义金额增加和可变利率上升[272] - 2017年保理手续费收入较2016年增加930万美元，源于有机增长和客户服务需求[285] - 2017年公司对受飓风和森林火灾影响的国内客户给予了一定优惠[284] - 2017年其他收入较2016年增加0.5百万美元，主要源于巴西卡交易增加和WEX Health附加费用提高[314] - 2017年服务成本中，处理成本较2016年增加13.6百万美元，服务费用增加3.8百万美元，信贷损失拨备增加4.5百万美元，运营利息增加1.6百万美元，折旧和摊销费用增加5.5百万美元[316][317][318][319] - 2017年其他运营费用中，一般及行政费用较2016年增加5.4百万美元，销售和营销费用增加5.3百万美元，折旧和摊销增加2.4百万美元[320] - 2017年未分配公司费用中，一般及行政费用较2016年减少1.544百万美元，销售和营销费用增加0.096百万美元，折旧和摊销增加0.085百万美元，剥离业务收益为20.958百万美元[322] - 2017年公司出售8.9百万美元与Telapoint业务相关的净资产，收益为29.9百万美元，税前账面收益约为21.0百万美元[323] - 2017年非运营收入和费用方面，融资利息费用较2016年减少6.4百万美元，净外汇收益为31.5百万美元（2016年为损失9.2百万美元），燃料价格衍生品净实现和未实现收益减少0.711百万美元，金融工具净未实现收益减少11.6百万美元，与税收应收协议相关的非现金调整为15.3百万美元，所得税减少13.142百万美元，非控股权益净损失减少2.065百万美元[324][325][326][327] - 2017年第四季度，公司记录了约60.6百万美元的一次性所得税收益，主要与递延税项资产和负债重估及税收应收协议金额减少有关[329] 公司商誉和无形资产相关情况 - 2018年10月1日进行年度商誉和无形资产减值测试时，因巴西车队业务重大客户流失，公司记录了320万美元的商誉减值费用，该报告单元无剩余净商誉，其他报告单元估计公允价值超过账面价值1.35亿美元 - 43亿美元[366] - 截至2018年12月31日，公司合并资产负债表上与收购实体的商誉和无形资产相关的金额约为29亿美元[367] - 公司2017年和2016年未记录任何商誉和无形资产减值[368] 公司收入确认相关情况 - 公司大部分收入由基于交易的费用组成，包括交换收入、账户服务收入等，交换收入由信用卡提供商设定费率[342] - 公司与主要石油公司、燃料零售商和车辆维护提供商签订协议，交易在公司验证无误并记录数据后视为完成[343] - 公司对逾期账户按较高的最低收费或规定滞纳金率乘以逾期余额计算收入，并在评估费用时确认为收入[344][349] - 公司在编制财务报表时需对合同条款、客户表现和销量等进行估计，以确定回扣和激励等收入扣除额，实际支付金额可能与估计不同，但历史差异不显著[350] 公司应收账款及存款情况 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司有循环信贷余额的应收账款分别约为1890万美元和1220万美元[381] - 截至2018年12月31日，26亿美元的总贸易应收账款中，约95%逾期29天或更少，约98%逾期59天或更少[382] - 公司某些外国子公司未分配收益在2018年12月31日和2017年12月31日分别约为6490万美元和5870万美元[385] - 截至2018年12月31日，定期存款约8.508亿美元，加权平均利率2.36%；2017年约9.377亿美元，加权平均利率1.51%[387] - 截至2018年12月31日，有息货币市场存款约2.838亿美元，加权平均利率2.49%；2017年约2.859亿美元，加权平均利率1.49%[388] 公司非GAAP调整后净收入情况 - 公司非GAAP调整后净收入排除了金融工具未实现损益、净