Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-32426 WEX Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 01-0526993 (State or other ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为3.821亿美元，环比增长10%，同比下降17%，主要受燃料价格下跌和交易量压缩影响[13] - GAAP净亏损为每股1.49美元，非GAAP调整后净利润为每股1.59美元，同比下降39%[14] - 燃料价格下跌导致收入减少1670万美元，约占3.5%[13] - 信贷损失为1230万美元，低于去年同期的1480万美元，主要得益于车队客户支付行为改善[70] 各条业务线数据和关键指标变化 车队业务 - 车队业务收入2.287亿美元，同比下降18%，但较上季度24%的降幅有所改善[15][58] - 支付处理交易量同比下降11%，但长途运输业务交易量增长8%[58][59] - 净支付处理费率同比上升6个基点至135，但环比下降12个基点[60] - 10月北美车队业务交易量同比下降6.6%，国际业务下降11.4%，但长途运输增长15.4%[45][46] 旅行和企业支付业务 - 收入6430万美元，同比下降35%，其中旅行相关收入下降68%[20][57] - 企业支付收入增长10%，成为亮点[22][64] - 10月企业支付支出量同比增长32.1%，但旅行支出仍下降74.6%[47] 健康和员工福利业务 - 收入8910万美元，同比增长7%，美国健康业务增长11%[23][66] - 美国健康业务SaaS账户同比增长12%[23] - COBRA相关收入增长26%，反映高失业率影响[24] - 10月医疗支出量同比增长5.6%[48] 公司战略和发展方向 - 持续推进技术转型，包括云迁移和平台即服务战略[35][36] - 退出巴西商业运营，将资源重新配置到高增长领域[28] - 增加销售和营销投入，特别是在车队和健康业务领域[43] - 继续执行成本控制计划，预计全年资本支出减少2000万美元[27] 行业竞争和经营环境 - 旅行业务持续受到疫情严重影响，国内旅行表现优于国际[21] - 企业支付业务受益于经济逐步开放和B2B支付恢复[22] - 健康业务受益于HSA需求增长和医疗支出回升[23][24] - 车队业务客户结构向长途运输和大客户转移，改善了信用质量[18][19] 问答环节所有提问和回答 第四季度展望 - 预计第四季度收入趋势与第三季度持平，但EPS可能环比下降[83][86] - 季节性因素和假期影响将被考虑[83] - 计划增加销售和营销支出以支持2021年增长[89] 流动性状况 - 公司现金余额达15亿美元，流动性充足[75][76] - 杠杆率从2019年底的3.5倍降至3.2倍[78] - 认为当前流动性足以应对各种情况[95] 业务趋势 - 新客户申请增长显著，北美车队增长15%，长途运输增长21%[16] - 企业支付增长主要来自金融科技渠道[104] - 现有客户同店销售额下降约20%[108] eNett和Optal交易 - 对初步裁决结果满意，但上诉程序时间尚不确定[115][116] - 燃料价格敏感性可能低于2019年水平[118] 长期增长目标 - 对实现长期高个位数收入增长和10-20%的EPS增长目标保持信心[126] - 技术转型是未来增长的关键推动力[128]

业绩总结 - 2020年第三季度总收入为382,116千美元，同比下降17%[23] - 调整后归属于股东的净收入为70,854千美元，同比下降38%[24] - 调整后每股摊薄收益为1.59美元，同比下降39%[24] - 2020年第三季度的车队解决方案收入为228,704千美元，同比下降18%[26] - 旅行与企业解决方案收入为64,296千美元，同比下降35%[30] - 健康与员工福利解决方案收入为89,116千美元，同比增长7%[32] 用户数据 - SaaS账户增长在10月达到10.2%，是公司收入的主要驱动力[20] - 2020年第三季度的支付处理交易量为120,900，同比下降11%[28] 市场动态 - 2020年10月的国内燃料价格为每加仑2.21美元，预计第四季度将保持稳定[14] - 2020年第三季度的平均美国燃料价格为每加仑2.23美元，同比下降20%[28] 成本与费用 - 处理成本为102,244千美元，同比增长4%（3,948千美元）[33] - 服务费用为10,881千美元，同比下降27%（4,024千美元）[33] - 信用损失准备为12,283千美元，同比下降17%（2,564千美元）[33] - 营业利息为5,262千美元，同比下降54%（6,246千美元）[33] - 一般和行政费用为73,131千美元，同比增长12%（7,708千美元）[33] - 销售和营销费用为64,592千美元，同比下降12%（9,097千美元）[33] 财务状况 - 公司现金余额为10亿美元[37] - 可用借款能力为8.18亿美元[37] - 杠杆比率为3.2倍[37]

OR Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-32426 WEX Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 01-0526993 (State or other juri ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收3.471亿美元，同比下降21% [8][41] - GAAP净利润为每股摊薄后1.66美元，调整后净利润为每股摊薄后1.21美元，同比下降47% [9] - 非GAAP调整后净利润为5300万美元，即每股摊薄后1.21美元 [42] - 服务总成本费用为1.619亿美元，略高于去年第二季度的1.608亿美元 [51] - 总销售、一般及行政、折旧和摊销费用为1.564亿美元，较2019年下降2990万美元 [51] - 综合信贷损失为2060万美元，而去年第二季度为1480万美元 [52] - 运营利息支出为650万美元，较上一年度季度下降420万美元 [54] - GAAP基础上，有效税率为310.8%，而2019年第二季度为28%；ANI基础上，税率保持在25.2% [55] - 季度末现金为13亿美元，高于2019年底的8.11亿美元 [56] - 公司杠杆率约为3.1倍，低于2019年底的3.5倍 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 车队业务 - 营收同比下降24%，主要受不利的燃油价格和新冠疫情导致的销量下降影响 [10][43] - 北美车队业务同店销售额同比下降21% [11] - 支付处理交易量同比下降19%，其中北美车队下降21%，长途运输下降7% [44] - 净支付处理率从2019年第二季度的1.24%提高到1.47%，提高了23个基点 [44] - 净滞纳金率从2019年第二季度的54个基点提高到57个基点 [45] - 2020年第二季度美国国内平均燃油价格为每加仑2.07美元，而2019年第二季度为2.91美元，使车队收入减少约3200万美元 [46] 旅行和企业支付业务 - 营收同比下降40%，至5450万美元 [47] - 企业支付客户收入同比持平，而与旅行相关的客户收入下降68% [47] - 公司发行的采购量也下降68%，至32亿美元 [47] - 净交换率为137个基点，比去年第二季度提高了60个基点 [47] 健康和员工福利业务 - 营收增长6%，至8820万美元 [43][49] - 美国健康业务营收增长9%，受SaaS账户增长15%的推动 [49] - 非支付处理营收增长17%，由于新冠疫情，支付处理营收下降18% [49] 各个市场数据和关键指标变化 车队市场 - 7月迄今为止，月度加仑销量较去年同期下降约2.9%，而4月下降20% [30] - 北美车队业务在第二季度呈上升趋势，7月迄今为止的销量同比下降8.7%，而4月下降25% [30] - 长途运输业务继续表现出韧性，7月迄今为止的销量同比增长8.5%，而4月下降11% [31] - 国际销量仍然是最具挑战性的，7月同比下降9.9%，但高于4月近50%的降幅 [31] 旅行和企业支付市场 - 7月迄今为止，支出量较上一时期下降65%，而4月下降约70% [31] - 全球与旅行相关的支出量较4月略有改善，7月迄今为止同比下降81% [32] - 企业支付支出量7月迄今增长了6% [32] 美国健康市场 - 预计6月和7月的支出量趋势将在2020年剩余时间内持续 [33] - SaaS账户增长预计在未来几个月将以中到高个位数的增长率呈积极趋势 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施了一系列成本控制措施，包括削减可自由支配支出和减少大部分新招聘，同时保护各业务的投资 [20] - 公司专注于在持续增长的领域进行技术投资，如美国健康业务，并在未来有增长机会的地方部署资本支出 [22] - 公司在各个业务领域取得了重要进展，如完成了欧洲车队业务的重要里程碑，将EG车队业务迁移到自己的云平台上；将近70%的支出量迁移到自己的内部交易处理平台上 [22][24] - 公司在本季度签署了多个重要合同，包括与OMV、J. B. Hunt、FIS、Onyx CenterSource和Transamerica等的合作 [26][27] - 公司继续推进多元化和包容性倡议，包括推出各种计划和资源，开展无意识偏见培训等 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司业务产生了全面影响，但公司看到各业务板块的销量从第二季度的低点有所改善 [8] - 尽管部分地区开始放宽限制，但复苏仍有很长的路要走，预计公司客户的业务活动在今年下半年仍将受到影响 [29] - 公司对未来前景充满信心，认为员工的健康和安全是组织的基石，客户和合作伙伴的活动趋势正在逐渐改善，公司能够在具有挑战性的运营条件下迅速调整业务 [36][37][38] 其他重要信息 - 公司继续对围绕eNett和Optal收购的正在进行的诉讼保持信心，但无法预测诉讼结果，预计9月底将进行初步问题的审判 [34] - 公司几周前完成了来自Warburg Pincus的4亿美元投资，这进一步加强了公司的资产负债表，提供了更多的财务灵活性、改善了流动性并增加了手头现金 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 北美本地市场的垂直领域情况以及对潜在经济放缓的敏感性 - 公司表示，4月至7月车队趋势有显著改善，州活动开始趋同，现在更多与客户所在的标准产业分类（SIC）有关。仍存在较大疲软的领域包括零售、销售车队、服务相关金融和保险等，而建筑行业表现较好。目前，受新冠疫情影响较大的州与其他州情况相似，未看到复合影响 [65][66][67] 问题2: 企业支付业务的管道和B2B支付的需求情况 - 公司对企业支付业务的管道感到兴奋，金融科技相关客户增长超过20%，与金融机构的渠道增长为个位数，7月较小账户和账单支付业务趋势有所改善。公司对与FIS在账单支付方面的合作关系感到满意，认为管道比去年更强 [70][71][72] 问题3: 处理成本上升1%的原因 - 公司表示，在处理成本方面，大部分费用与技术运营、IT、呼叫中心以及信贷和收款有关。公司在希望继续投资的领域保持投资，并将一些资源从销售和营销转移到处理成本，以支持现金收款计划。与第一季度相比，处理成本下降了约400 - 500万美元，销量也对该领域有一定影响 [76][77][78] 问题4: 销售管道和预订增长情况 - 公司表示，销售和营销团队迅速适应了环境，长途运输管道比去年更强，北美车队略低于历史水平，但两者结合基本持平。健康和企业支付管道也比过去更强，公司在各个业务领域都有一些重要的合作签约 [80][81][82] 问题5: 是否会考虑无论法院裁决如何都关闭eNett和Optal交易 - 公司认为此时讨论该交易或诉讼实质不合适，重申对自身立场的信心，且与上一季度相比更有信心 [87] 问题6: 如果按目前趋势改善，是否会在第四季度中期或早期实现交易 volume 增长转正 - 公司表示无法准确预测 volume 趋势，目前看到了一定的稳定性，部分领域情况更好。不同规模客户的行为存在差异，如长途运输业务中大型车队恢复更快，北美车队业务中较小企业表现较好。公司将持续关注刺激资金对客户行为的影响，并保持透明度 [90][91][92] 问题7: COVID是否会为欧洲外包交易打开管道 - 公司认为欧洲车队管道周期一直较长，与COVID无关，公司有很好的技术，但客户做出改变和迁移的动力是关键，当客户愿意改变时，公司有良好的竞争优势。OMV交易在COVID之前就已开始 [97][98][99] 问题8: 前端零售变化对后端运输模式的影响 - 公司表示在其客户组合中，一些客户的业务同比增长180%，而另一些则下降。与在线零售商合作的长途运输客户业务量增加，对冷藏柴油的需求也很大，这与杂货店的情况有关。总体而言，长途运输业务更具弹性，但并非所有客户都受益 [102][103][104] 问题9: 第二季度信贷额度的趋势以及未来是否会进一步收缩，以及排除燃料和外汇后的有机下降情况 - 公司在第二季度采取了约20亿美元的信贷额度调整行动，同时与客户进行了积极沟通，客户保留率较高，整体信贷风险敞口降低。从应收账款账龄来看，情况良好。排除外汇和每加仑价格（PPG）影响后，增长率为负15% [110][111][116] 问题10: 车队业务新关系的影响以及未来进展 - 目前新签约账户已经产生积极影响，尽管宏观环境存在不利因素，但公司仍在不断赢得新业务。OMV和J. B. Hunt预计在年底开始产生更大影响，FIS和Transamerica的影响会稍早一些 [125][127][128] 问题11: 如果业务持续疲软，是否有进一步成本削减计划 - 公司在制定计划时已经做出了一些艰难的选择，包括对员工和资金分配的决策，目的是平衡成本控制和长期增长。公司将继续每季度评估是否需要重新分配资金，目前对已做出的改变感到满意 [129][130] 问题12: 公司是否会退出并购市场 - 公司表示很难说会退出市场，目前市场因不确定性而较为缓慢，公司希望等待eNett和Optal诉讼结果以获得更多清晰度。公司目前拥有超过17亿美元的流动性，随着诉讼的解决，将更有能力决定未来的并购选择 [131][132][133] 问题13: 旅行和企业解决方案业务中，企业解决方案和旅行业务的营收占比 - 约30%为旅行业务，70%为应付账款（AP）相关业务 [136] 问题14: 旅行业务是否有回升迹象 - 全球旅行支出在4月下降约90%，7月下降约81% [138] 问题15: 医疗保健部门营收中，COBRA业务的占比 - 公司历史上未披露该数据，目前COBRA业务占比仍然相对较小 [139] 问题16: 如果必须按疫情前条款完成eNett交易，公司的资本情况和运营率 - 公司表示目前的流动性状况是公司历史上最好的之一，杠杆率为3.1%，是至少过去四年中的最低水平。如果必须完成交易，公司有多种选择，包括使用手头的流动性、筹集新债务等，对目前的状况感到满意 [141][142][143] 问题17: 3.1的杠杆率是否包括Warburg的资本 - 不包括。Warburg交易中的3.1亿美元无担保票据对杠杆率无影响，9000万美元普通股将增加公司现金，有助于降低杠杆率。如果考虑这9000万美元，第二季度末杠杆率将为2.9 [147] 问题18: 疫情后公司是否有加速增长的机会 - 公司认为目前的重点是确保自身处于有利地位，通过在数字领域加倍投入和扩展产品，结合过去几年的工作和新产品的开发，公司在健康业务和其他业务中都有良好的管道和产品采用情况，对自身地位感到满意 [148][149][150]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-32426 WEX Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorpo ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number 001-32426 Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b–2 of the Act). Del ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度公司有效税率为31.1%，去年同期为27.3%[166] - 2019年前三季度和前九个月加权平均滞纳金率分别为5.5%和5.2%，2018年同期分别为4.4%和4.5%[176] - 2019年第三季度和前九个月公司有效税率分别为31.1%和29.2%，上年同期分别为27.3%和25.8%[222] - 2019年前九个月美国健康业务非控股权益增值分别为2850万美元和4620万美元[224] - 2019年前九个月经营活动提供的现金流量为2.05235亿美元，较上年同期增加1750万美元[232][234] - 2019年前九个月投资活动使用的现金流量为9.22312亿美元，较上年同期增加8.648亿美元[232][235] - 2019年前九个月融资活动提供的现金流量为8.37705亿美元，较上年同期增加9.187亿美元[232][236] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司存款分别为15.749亿美元和12.727亿美元[243] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，联邦基金信贷额度分别为3.34亿美元和3.09亿美元，均无未偿还借款[244] - 截至2019年9月30日，参与债务协议下短期债务净额未偿还金额为180000千美元，可用金额为44265千美元，剩余融资能力为135735千美元；长期债务净额未偿还金额为0，可用金额为0，剩余融资能力为0；平均利率为4.47%；截至2018年12月31日，短期债务净额未偿还金额为130000千美元，可用金额为64849千美元，剩余融资能力为65151千美元，长期债务净额未偿还金额为50000千美元，可用金额为50000千美元，剩余融资能力为0，平均利率为4.30%[245] - 截至2019年9月30日，公司根据2016年信贷协议有24亿美元的可变利率借款，加权平均实际利率为4.2%；公司维持利率互换合约，旨在将14亿美元可变利率借款的未来利息支付固定在1.108%至2.425%之间[252] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司某些外国子公司的未分配收益和利润分别约为7680万美元和6490万美元[254] - 截至2019年9月30日，公司已开具总额约5130万美元的信用证，作为公司办公室租赁协议、其他公司事务以及某些外国子公司支付处理活动的抵押品[255] - 公司董事会授权在2021年9月前最多回购1.5亿美元的普通股，截至2019年9月30日该授权额度尚未使用[257] - 公司自2005年2月16日在纽约证券交易所开始交易以来，未宣布过普通股股息；未来股息的时间和金额取决于公司经营业绩、财务状况、现金需求等因素，且需董事会决定，并受循环信贷协议限制，最近四个财季合并有息债务与合并息税折旧摊销前利润的比率需低于2.50:1.00[258] - 2019年第三季度公司净外汇损失为1650万美元，2019年前九个月为1370万美元[220] - 2019年第三季度金融工具净未实现损失增加780万美元，2019年前九个月增加5740万美元[221] - 未分配公司费用中，一般及行政费用第三季度为2920.2万美元，较去年同期增加989.3万美元，增幅51%；前九个月为9474万美元，较去年同期增加3578.9万美元，增幅61%[217] - 融资利息费用第三季度为3454.9万美元，较去年同期增加883.1万美元，增幅34%；前九个月为1.01亿美元，较去年同期增加2273.9万美元，增幅29%[219] - 净外汇损失第三季度为1652.8万美元，较去年同期增加1543.4万美元，增幅1411%；前九个月为1374.8万美元，较去年同期减少1369万美元，降幅50%[219] - 所得税第三季度为1913.7万美元，较去年同期减少216.8万美元，降幅10%；前九个月为3735.2万美元，较去年同期减少1402.7万美元，降幅27%[219] 公司业务合作与资本运作 - 2017年第一季度，WEX欧洲服务公司与第三方金融机构达成应收账款保理安排，以加速现金回收和降低成本[246] - 2018年8月，WEX银行与第三方金融机构达成应收账款购买协议，出售某些贸易应收账款，交易视为销售[247] - 2017年第二季度，WEX拉丁美洲公司与第三方金融机构管理的投资基金达成应收账款证券化协议；2018年第三季度，协议修订后符合终止确认条件，交易视为销售[248][249] - 2019年1月18日公司对2016年信贷协议进行第五次修订，增加3亿美元A类定期贷款；5月17日进行第六次修订，增加1.5亿美元B类定期贷款并延长其到期日[238][239] 公司各业务线数据关键指标变化 - Fleet Solutions业务 - 2019年第三季度平均服务车辆数量约1430万辆，较2018年第三季度增长22%[166] - 2019年第三季度Fleet Solutions部门处理的总燃油交易达1.622亿笔，较2018年第三季度增长14%；总支付处理交易达1.352亿笔，同比增长15%[166] - 2019年第三季度Fleet Solutions收入为2.77526亿美元，较2018年同期增加2795.7万美元，增幅11%；前九个月收入为7.77622亿美元，较去年同期增加5627.6万美元，增幅8%[171] - 2019年第三季度Fleet Solutions业务处理成本较上年同期减少260万美元，九个月增加770万美元[178][179] - 2019年第三季度Fleet Solutions业务信贷损失拨备较上年同期减少400万美元，九个月基本持平[178][180] - 2019年第三季度Fleet Solutions业务运营利息较上年同期增加170万美元，九个月增加490万美元[178][182] 公司各业务线数据关键指标变化 - Travel and Corporate Solutions业务 - 2019年第三季度Travel and Corporate Solutions的采购额达115亿美元，较去年同期增长20%[166] - 2019年Travel and Corporate Solutions业务支付处理收入第三季度增加3080万美元，九个月增加7200万美元[187][189] - 2019年Travel and Corporate Solutions业务账户服务收入第三季度增加160万美元，九个月增加440万美元[187][190] - 2019年Travel and Corporate Solutions业务其他收入第三季度减少1600万美元，九个月减少3000万美元[187][192] - 2019年Travel and Corporate Solutions业务处理成本第三季度增加290万美元，九个月增加1050万美元[193][194] - 2019年Travel and Corporate Solutions业务信贷损失拨备第三季度减少240万美元，九个月基本持平[193][196] - 2019年Travel and Corporate Solutions业务运营利息费用第三季度增加100万美元，九个月增加340万美元[193][197] - 2019年Travel and Corporate Solutions业务销售和营销费用第三季度增加600万美元，九个月增加790万美元[193][200] 公司各业务线数据关键指标变化 - Health and Employee Benefit Solutions业务 - 2019年第三季度Health and Employee Benefit Solutions的美国SaaS账户平均数量增加约200万个，较上一年同期增长18%[166] - 健康与员工福利解决方案业务第三季度总营收8.33亿美元，较去年同期增长2907.1万美元，增幅54%；前九个月总营收23.39亿美元，较去年同期增长6915.4万美元，增幅42%[202] - 支付处理收入第三季度为1434万美元，较去年同期增加183.7万美元，增幅15%；前九个月为5056.8万美元，较去年同期增加681.2万美元，增幅16%[202] - 账户服务收入第三季度为5645.1万美元，较去年同期增加2963.3万美元，增幅110%；前九个月为1.48亿美元，较去年同期增加6783.7万美元，增幅84%[202] - 财务费用收入第三季度为 - 8.1万美元，较去年同期减少544万美元；前九个月为10.2万美元，较去年同期减少1641.2万美元，降幅99%[202] - 其他收入第三季度为1259.9万美元，较去年同期增加304.1万美元，增幅32%；前九个月为3484.6万美元，较去年同期增加1091.7万美元，增幅46%[202] - 服务成本中，处理成本第三季度为3522.4万美元，较去年同期增加1683.8万美元，增幅92%；前九个月为9255.2万美元，较去年同期增加3891.4万美元，增幅73%[208] 公司金融相关数据关键指标变化 - 2019年第三季度Finance fee revenue为6581.8万美元，较2018年同期增加1417.4万美元，增幅27%；前九个月为1.74067亿美元，较去年同期增加3363.1万美元，增幅24%[171][173] - 2019年第三季度Finance income为5669万美元，较2018年同期增加1504.5万美元，增幅36%；前九个月为1.47325亿美元，较去年同期增加3460.9万美元，增幅31%[173] 市场价格数据关键指标变化 - 2019年第三季度美国平均每加仑燃油价格为2.80美元，较去年同期下降8%[166] 银行相关数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，WEX银行满足FDIC规定的“资本充足”要求[251]

车队解决方案部门财务表现 - 车队解决方案部门第二季度收入同比增长11%至2.673亿美元，上半年同比增长6%至5.001亿美元[173][174] - 车队支付处理交易量第二季度同比增长10%至1.28亿笔，上半年同比增长8%至2.434亿笔[173] - 车队融资费用收入第二季度同比增长38%至6239万美元，主要受滞纳金收入增长推动[173][175][176] - 加权平均滞纳金费率第二季度从去年同期的4.4%上升至5.3%[179] - 车队解决方案部门第二季度运营收入增长640万美元（7%），但上半年下降360万美元（2%）[182] - 信贷损失拨备第二季度增加340万美元（31%），上半年增加440万美元（18%），主要因拖欠率上升和新客户影响[182][184] - 车队解决方案销售和营销费用第二季度增加940万美元（24%），上半年增加1630万美元（21%），主要因佣金和人员成本增加[182][189] - 信贷损失指标从去年同期的11.2个基点升至第二季度的13.9个基点[185] 差旅和企业解决方案部门财务表现 - 旅行和企业解决方案部门采购量第二季度同比增长13%至100亿美元[168] - 差旅和企业解决方案部门总收入第二季度增长1560万美元（21%），上半年增长3040万美元（21%）[191] - 支付处理收入第二季度增长2598万美元（51%），上半年增长4120万美元（43%），主要因收购和交易量增长[191][193] - 差旅部门处理成本第二季度增加570万美元（56%），上半年增加760万美元（33%），主要因Noventis收购[197][198] - 差旅部门信贷损失拨备上半年大幅增加225万美元（123%），主要因一季度为某客户建立准备金[197][200] - 差旅部门一般行政费用上半年增加846万美元（66%），主要因收购相关的期权加速行权[197][202] 健康和员工福利解决方案部门财务表现 - 健康和员工福利解决方案部门美国SaaS账户数同比增长17%至约180万个[168] - 健康和员工福利解决方案部门美国采购量同比增长10%至1.213亿美元[168] - 健康与员工福利解决方案总收入在第二季度同比增长55%至8314.3万美元，上半年同比增长36%至1.51亿美元[205] - 账户服务收入第二季度同比激增105%至5466.9万美元，上半年增长71%至9193.1万美元，主要因收购Discovery Benefits及客户增长[205][207] - 金融费用收入第二季度同比下降99%至31万美元，上半年下降98%至183万美元，因拉丁美洲证券化会计处理变更[205][208] - 其他收入第二季度同比增长86%至1160.7万美元，主因拉丁美洲应收账款证券化实现收益[205][210] - 处理成本第二季度同比上升86%至3327.6万美元，上半年增长63%至5732.8万美元，受收购及业务量增长驱动[211][212] - 折旧与摊销费用第二季度在运营支出中同比增长100%至1085万美元，主因客户关系无形资产摊销[211][218] - 2019年第二季度美国健康业务非控股权益增加1770万美元，由收购协议中赎回价值调整导致[229] 外汇汇率影响 - 外汇汇率波动使车队解决方案收入第二季度减少190万美元[173] - 外汇汇率波动使差旅部门收入第二季度减少140万美元，上半年减少290万美元[192] - 外汇净收益第二季度为666.5万美元（去年同期损失2673.4万美元），主因欧元对英镑走强[224][225] 融资和债务活动 - 融资利息支出第二季度同比增长40%至3563.8万美元，因债务余额增加及利率上升[224] - 2016年信贷协议包括4.8亿美元A类定期贷款、13.35亿美元B类定期贷款和7.2亿美元循环信贷额度[242] - 2019年1月第五修正案新增3亿美元A类贷款，3月提取2.5亿美元A类贷款和5000万美元循环信贷用于收购[243] - 2019年5月第六修正案新增1.5亿美元B类贷款并将期限延长至2026年5月[244] - 参与债务协议总金额1.8亿美元，2019年6月末未偿还余额5749.9万美元，平均利率4.67%[250] - 可变利率借款24亿美元 加权平均有效利率4.6%[258] - 利率互换合约锁定15亿美元借款利率在1.108%至2.425%之间[258] 现金流表现 - 2019年上半年经营活动现金流为7940.6万美元，较2018年同期的-6666.6万美元改善14607.2万美元[237] - 2019年上半年投资活动现金流为-62491.1万美元，主要因收购支付5.716亿美元[240] - 2019年上半年融资活动现金流为89230.8万美元，主要因收购融资及存款增长[241] 税务相关 - 公司第二季度有效税率从去年同期的24.2%上升至28.0%[168] - 有效税率从去年同期的24.2%升至28.0%，因地域收益结构变化及未确认税收优惠减少[227] 存款和流动性管理 - 截至2019年6月30日存款总额达15.884亿美元，较2018年末12.727亿美元增长24.8%[248] - WEX Europe Services在2017年第一季度与第三方金融机构达成应收账款保理安排以加速现金回收并改善流动性[252] - WEX Bank于2018年8月签订无追索权应收账款购买协议 转让贸易应收账款[253] 证券化安排 - WEX Latin America 2017年第二季度证券化协议因持续涉入资产未满足终止确认条件[254] - 2018年第三季度证券化协议修订后放弃有效控制权 满足终止确认条件[255] - 公司有两项证券化债务协议 证券化收款受限不可用于一般公司用途[256] 其他财务项目 - 未实现金融工具损失第二季度达2151.6万美元（去年同期收益270.6万美元），受LIBOR收益率曲线下降影响[224][226] - 海外子公司未分配利润7950万美元(2019年6月)和6490万美元(2018年12月)[260] - 信用证总额5050万美元作为租赁协议和处理活动的担保[261] 市场环境因素 - 美国平均燃油价格第二季度同比下降4%至每加仑2.91美元[168][173] 公司整体业绩 - 2019年第二季度调整后股东应占净收入为9963.6万美元，较2018年同期的8995.8万美元增长10.8%[234] 监管合规 - WEX Bank截至2019年6月30日满足FDIC"资本充足"要求[257]

Table of Contents ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001–32426 WEX INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10–Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ...