公司业绩 - Williams公司在过去6年中，成功实现了ROCE增长58%，每股AFO增长47%，净债务与EBITDA比率降低25%[13] - Williams公司自2015年至2025年的指导预期中，调整后的EBITDA从41亿美元增长至74亿美元，增长了80%[15] - Williams公司连续11年增长EBITDA，复合年增长率为8%，投资资本回报率为19.5%[15] 市场趋势 - Williams公司预计到2030年，数据中心负载将增至30吉瓦特，相当于2023年纽约ISO的全年需求量150太瓦时[28] - McKinsey的研究显示，如果各州的法规要求和公共承诺得到实现，PJM市场的峰值天然气需求将增长167%[30] - 美国在天然气方面具有巨大优势，主要得益于低成本的天然气发电[37] 可持续性发展 - 美国是巴黎气候协定中唯一实现目标的国家，主要得益于天然气发电带来的减排效益[40] - 天然气转化为煤炭减排量达到5.63亿公吨，占美国总减排量的39%[41] - 美国天然气甲烷排放占比仅为6%，且呈下降趋势，得益于油气行业的努力[47] 业务拓展 - 公司在LNG领域已有14.3 Bcf每天的运营量，11.6 Bcf每天正在建设中[79] - 公司在煤炭领域仍有69座煤电厂和每天9.8 Bcf的天然气需求[82] - 公司在东北地区的增长资本将转向输电业务，预计将获得高回报[84] 基础设施建设 - Transco自2018年以来的年复合增长率约为4%[128] - 到2025年底，Transco每天的产能将达到21 Bcf，约占美国天然气消费量的20%[128] - Gulf of Mexico的Whale扩建项目将于今年完成，预计投资为4.5亿美元[156]

文章核心观点 - 威廉姆斯公司2023年第四季度调整后每股收益和营收超扎克斯共识预期，但与去年同期相比，净利润和营收均下降，各业务板块表现不一，公司给出2024年和2025年业绩指引，目前公司评级为持有 [1][2][6] 财务表现 - 2023年第四季度调整后每股收益48美分，超扎克斯共识预期47美分，但低于去年同期的53美分 [1] - 2023年第四季度营收27.8亿美元，超扎克斯共识预期27.6亿美元，但低于去年同期的29.3亿美元 [1] - 本季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为17.2亿美元，同比下降3% [2] - 本季度运营现金流为19.3亿美元，较2022年同期增长58.2% [2] 各业务板块表现 - 传输与墨西哥湾业务板块调整后EBITDA为752亿美元，同比增长7.4%，得益于诺特克斯收购和扩张项目带来的优势 [3] - 西部业务板块调整后EBITDA为3.23亿美元，较去年同期的3.26亿美元下降0.9%，原因是巴尼特地区基于纽约商品交易所的费率降低 [3] - 东北部天然气加工业务板块调整后EBITDA为4.85亿美元，高于去年同期的4.64亿美元，增长4.5%，得益于俄亥俄河谷、红衣主教和萨斯奎哈纳业务的费率和交易量增加 [3] - 天然气与天然气液体营销服务业务板块调整后EBITDA利润为6900万美元，低于去年同期的1.49亿美元 [4] 成本、资本支出与资产负债表 - 本季度总成本和费用为17亿美元，较去年同期的18.5亿美元下降近8.1% [5] - 总资本支出为7.88亿美元，去年同期为8.06亿美元 [5] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为22亿美元，长期债务为234亿美元，债务资本比为65.3% [5] 业绩指引 - 2024年，公司预计调整后EBITDA在68 - 71亿美元之间，预计增长性资本支出在14.5 - 17.5亿美元之间，维护性资本支出在11 - 13亿美元之间，预计杠杆率中点为3.85倍，预计将股息按年率提高6.1%至每股1.90美元 [6] - 2025年，公司预计调整后EBITDA在72 - 76亿美元之间，增长性资本支出在16.5 - 19.5亿美元之间，维护性资本支出在7.5 - 8.5亿美元之间 [6] 评级与推荐 - 威廉姆斯公司目前扎克斯评级为3（持有） [7] - 建议关注能源行业其他排名较好的股票，如Subsea 7 S.A.（SUBCY）和Energy Transfer LP（ET）扎克斯评级为1（强力买入），Murphy USA Inc.（MUSA）扎克斯评级为2（买入） [8] - Subsea 7市值39.6亿美元，目前年度股息为每股38美分，股息率2.93%，为能源行业提供海上项目服务 [8] - Energy Transfer市值439.1亿美元，目前年度股息为每股1.26美元，股息率9.03%，是一家独立能源公司 [8][9] - Murphy USA市值约83.4亿美元，过去一年股价上涨47%，从事零售汽车燃料产品和便利商品营销 [9]

财务表现 - Williams Companies, Inc. (WMB)在2023年12月结束的季度报告显示，营收为27.84亿美元，同比下降100%[1] - 公司每股收益为0.48美元，与去年同期的0.53美元相比有所下降[1] - 公司营收超出了Zacks Consensus Estimate的预期，但每股收益略高于预期[1] 分析师关注指标 - 通过比较关键指标与去年同期以及分析师的预期，投资者可以更好地预测股票价格表现[3] - Williams Companies在最近报告的季度中表现如何，主要受到华尔街分析师广泛关注的指标影响[4] 业务表现 - 公司在西部地区的NGL产量、天然气进厂量等方面与分析师预期有所偏差[6][7] - 东北地区G&P的NGL产量、天然气进厂量也略低于分析师的平均预期[8][9] - 公司服务收入、产品销售等方面与分析师预期存在差距[10][11] - 东北地区G&P的调整后EBITDA略低于分析师的平均预期[12] 股票表现 - Williams Companies股票在过去一个月中表现不佳，与Zacks S&P 500综合指数相比下跌1.5%[13]

文章核心观点 公司2023年财务业绩出色，基础业务持续强劲，多项指标同比增长，战略收购和项目推进助力业务发展，预计2024 - 2025年业绩将继续增长 [1] 财务业绩 GAAP指标 - 2023年GAAP净利润32.73亿美元，摊薄后每股收益2.68美元，同比增长60% [1] - 2023年经营活动现金流60.55亿美元，同比增长24% [1] 非GAAP指标 - 2023年调整后净利润23.34亿美元，摊薄后每股收益1.91美元，同比增长5% [1] - 2023年调整后EBITDA 67.79亿美元，同比增长6% [1] - 2023年运营资金可动用金额52.13亿美元，同比增长6% [1] - 2023年股息覆盖率2.39倍 [1] 业务数据 - 2023年采集量近180亿立方英尺/日，合同传输容量323亿立方英尺/日，分别同比增长6%和32% [1] - 2023年末杠杆率3.58倍 [1] - 2024年股息年化提高6.1%至1.90美元，连续50年支付股息 [1] 业务发展 项目进展 - 2024年第一季度预提交Transco的16亿立方英尺/日东南供应增强项目的FERC申请 [1] - 获得Transco的多个项目的FERC证书 [1] - 2024年第一季度Transco的卡罗来纳市场链接项目投入使用 [1] - 2023年第四季度Transco的区域能源接入扩建项目一期提前投入使用，其余预计2024年第四季度完成 [1] - 2023年第四季度完成Cardinal和Susquehanna采集与处理扩建项目 [1] 战略收购 - 收购1150亿立方英尺天然气存储组合，成为墨西哥湾沿岸最大存储所有者 [1] - 优化DJ盆地业务，增强天然气和NGL价值链 [1] - 通过收购MountainWest增加80亿立方英尺/日以上传输容量和560亿立方英尺天然气存储 [1] 管理层观点 - 公司以天然气为重点的战略在2023年取得优异财务成果，预计2024年表现强劲，2025年将迎来突破 [2] - 公司收购战略资产，增强关键地区业务布局，多个高回报项目正在执行 [3] - 公司将为美国电力行业提供天然气解决方案，满足能源需求，创造长期股东价值 [3] 财务指引 - 2024年调整后EBITDA预计在68 - 71亿美元，2025年预计在72 - 76亿美元，预计5年复合年增长率8% [1] - 2024年增长资本支出预计在14.5 - 17.5亿美元，维护资本支出预计在11 - 13亿美元 [20] - 2025年增长资本支出预计在16.5 - 19.5亿美元，维护资本支出预计在7.5 - 8.5亿美元 [20] - 2024年杠杆率中点预计为3.85倍 [20] 业务板块业绩 传输与墨西哥湾板块 - 2023年第四季度和全年Modified和Adjusted EBITDA同比改善，受MountainWest收购等因素影响 [13][14] 东北采集与处理板块 - 2023年第四季度和全年Modified和Adjusted EBITDA同比改善，得益于俄亥俄山谷等地业务增长 [13][16] 西部板块 - 2023年第四季度Modified和Adjusted EBITDA同比下降，全年同比改善，受DJ盆地等收购和业务量影响 [13][17] 天然气与NGL营销服务板块 - 2023年第四季度和全年Modified EBITDA同比改善，受商品衍生品未实现损益和营销利润率影响 [13][18] 其他板块 - 2023年第四季度和全年Modified EBITDA同比增加，受诉讼收益等因素影响，Adjusted EBITDA较低 [13][19]

Williams公司可持续性领导力 - Williams再次在可持续性领导力方面获得多个关键排名[1] - Williams在2023年CDP气候变化问卷中获得“A-”评分[2] - 公司总裁兼首席执行官Alan Armstrong表示Williams有能力推动行业变革[3]

文章核心观点 - 威廉姆斯公司（The Williams Companies, Inc.）将于2月14日公布第四季度财报，当前Zacks共识预期为每股盈利47美分，营收28亿美元，分析了影响其业绩的因素，并推荐了其他能源公司 [1] 过往业绩 - 上一季度公司核心基础设施业务增长，调整后每股收益45美分，超Zacks共识预期40美分，但营收26亿美元，因东北G&P和西部业务量低于预期，比共识预期低800万美元 [2] - 公司过去四个季度均超Zacks盈利预期，平均盈利惊喜为13.7% [2] 第四季度预期 - 过去七天，Zacks对第四季度盈利的共识预期未变，同比下降11.3%，营收预期同比下降4.8% [4] - 传输与墨西哥湾部门调整后EBITDA预计为7.39亿美元，同比增长5.6% [5] - 东北G&P部门调整后EBITDA预计同比增长6.3%，基于服务收入预计增加 [5] - 西部部门因天然气价格和NGL利润率下降，调整后EBITDA预计为3.13亿美元，同比下降4% [6] 模型预测 - Zacks模型未明确显示公司第四季度会超预期，公司盈利ESP为 - 0.82%，Zacks排名为3 [7] 其他能源公司推荐 - 能源传输公司（Energy Transfer LP）盈利ESP为 + 0.69%，Zacks排名为1，2月14日公布财报，2024年共识预期每股收益同比增长18.1%，市值约439亿美元，一年涨幅8.8% [8] - 美国压缩合作伙伴公司（USA Compression Partners, LP）盈利ESP为 + 4.35%，Zacks排名为2，2月13日公布财报，2024年共识预期每股收益同比增长100%，市值约24亿美元，一年涨幅14.6% [8] - 森科能源公司（Suncor Energy）盈利ESP为 + 0.64%，Zacks排名为3，2月21日公布财报，过去四个季度均超Zacks盈利预期，平均盈利惊喜为15.7%，市值约413亿美元，一年跌幅3.6% [9]

文章核心观点 - 威廉姆斯公司2023年第四季度财报预计收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比会影响短期股价，虽该公司不太可能超预期盈利，但投资者决策前还需关注其他因素；安桥公司预计超预期盈利 [1][8][9] 威廉姆斯公司 预期业绩 - 预计2024年2月14日公布的2023年第四季度财报中，每股收益0.47美元，同比下降11.3%，营收27.9亿美元，同比下降4.8% [1][2] 预测指标 - 过去30天，本季度共识每股收益预期下调0.32% [2] - 最准确估计低于Zacks共识估计，收益ESP为 - 0.82%，表明分析师近期对公司盈利前景悲观 [4] - 股票目前Zacks排名为3（持有） [5] 历史表现 - 上一季度预期每股收益0.40美元，实际0.45美元，超预期12.50% [7] - 过去四个季度均超预期每股收益 [7] 安桥公司 预期业绩 - 预计2023年第四季度每股收益0.50美元，同比增长8.7%，营收96.2亿美元，同比下降2.7% [9] 预测指标 - 过去30天，共识每股收益预期上调0.4% [9] - 收益ESP为0.14%，最准确估计较高 [9] - Zacks排名为3（持有） [9] 历史表现 - 过去四个季度两次超预期每股收益 [9]

文章核心观点 文章围绕威廉姆斯公司（Williams Companies, Inc.）展开，介绍其股价表现、即将发布的财报预期、分析师预测调整、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3] 股价表现 - 最新交易时段收盘价为34.43美元，较前一日下跌1.06%，表现逊于标准普尔500指数当日0.32%的跌幅、道琼斯指数0.71%的跌幅以及纳斯达克指数0.2%的跌幅 [1] - 过去一个月股价下跌2.11%，超过石油能源板块2.12%的跌幅，不及标准普尔500指数4.59%的涨幅 [1] 财报预期 - 公司定于2024年2月14日发布财报，预计每股收益（EPS）为0.47美元，较上年同期下降11.32% [1] - 最新共识预期营收为27.9亿美元，较上年同期下降4.78% [1] 分析师预测调整 - 投资者应关注分析师对公司预测的近期修订，积极变化通常意味着分析师对公司业务和盈利能力持乐观态度 [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期向下调整2.56%，公司目前Zacks排名为3（持有） [2] 估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为18.29，高于行业平均的15.31 [3] - 公司目前PEG比率为5.23，高于油气生产与管道行业平均的4.17 [3] 行业排名 - 油气生产与管道行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为182，处于所有250多个行业的后28% [3] - 研究表明，排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [3]

文章核心观点 - 威廉姆斯公司可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的势头，其积极的盈利ESP和Zacks排名显示盈利超预期可能性大 [1][2][3] 公司盈利表现 - 过去两份财报中公司盈利超预期，近两个季度平均超预期10.10% [1] - 上一季度每股收益0.45美元，超Zacks共识预期0.40美元，超预期幅度12.50% [1] - 前一季度预期每股收益0.39美元，实际为0.42美元，超预期幅度7.69% [1] 盈利预期变化 - 近期公司盈利预期向好，Zacks盈利ESP为正，结合其Zacks排名是盈利超预期的有力指标 [2] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现盈利超预期 [2] 盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [3] - 公司目前盈利ESP为+1.82%，结合Zacks排名3（持有），预示下一次财报可能超预期，预计2月14日发布 [3] 盈利ESP指标局限性 - 负的盈利ESP读数不意味着盈利未达预期，但会降低该指标的预测能力 [4] - 盈利超预期并非股价上涨的唯一因素，未达预期股价也可能保持稳定 [4] - 建议在季度财报发布前查看公司盈利ESP，可使用盈利ESP过滤器筛选股票 [4]

文章核心观点 公司董事会批准普通股常规股息，较上季度有所增加且自1974年起每季度支付股息 [1] 公司信息 - 公司是能源行业领导者，致力于满足能源需求 [2] - 利用33000英里管道基础设施输送全国三分之一天然气 [2] - 团队正引领向清洁能源未来发展，投资新能源技术 [2] 股息信息 - 董事会批准普通股常规股息为每股0.4750美元，年化1.90美元，2024年3月25日支付 [1] - 记录日期为2024年3月8日收盘时 [1] - 较2023年第四季度股息每股0.4475美元增长6.1% [1] - 自1974年起每季度支付普通股股息 [1] - 部分分配可能被视为资本返还，更多信息可在公司投资者关系网站获取 [1]