财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度产生了234百万美元的经营现金流,上半年创下450百万美元的新纪录 [7][19] - 公司第二季度收入为299百万美元,同比增长13%,其中61%来自黄金,37%来自白银,1%来自钯金和钴 [17] - 公司第二季度调整后净收益为150百万美元,同比增加7百万美元,主要由于毛利率提高,但被全球最低税收的影响所抵消 [18][19] - 公司第二季度每股宣派0.155美元的季度股息,同比增加3% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度Salobo黄金产量为63,200盎司,同比增加约23%,主要由于产能提升 [10] - 第二季度Constancia银产量为450,000盎司,同比增加约7%;金产量为6,100盎司,同比下降18%,主要由于计划剥离活动导致品位下降 [11] - 第二季度Peñasquito银产量为2.3百万盎司,同比增加约30%,主要由于产能提升 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第二季度销量为124,000金当量盎司,同比下降4%,主要由于销售时间的差异 [16] - 公司第二季度末约有128,000金当量盎司未交付,相当于2.9个月的产量,略高于前四个季度 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正积极评估新的流动性机会,看到采矿行业对流动性融资的需求依然强劲 [8][26][28] - 公司未来5年内产量预计将增长40%至超过80万盎司,主要来自Salobo、Antamina、Peñasquito等在产资产以及Blackwater、Platreef等在建和已获批项目 [14][15] - 公司认为自身的多元化资产组合、长寿命低成本资产以及出色的有机增长前景,使其成为优质贵金属投资的首选 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司的业务模式能够有效利用大宗商品价格上涨,保持强劲的利润率 [7] - 管理层表示公司的充沛现金流和2亿美元未提取的循环信贷额度,使其能够满足所有承诺并有能力进行新的收购 [8][20] - 管理层对公司未来5年内40%的有机增长前景以及从2029年到2033年平均每年超过85万盎司的产量感到乐观 [14][15][21] 其他重要信息 - 公司在第二季度发布了年度可持续发展和气候变化报告,并被评为加拿大50家最佳企业公民之一 [9] - 加拿大于2024年6月20日颁布了全球最低税收法案,公司需要为其开曼群岛子公司的收入缴纳15%的最低税 [18]

财务数据 - 2024年第二季度，公司营收为2.99亿美元[1] - 净调整收益为1.5亿美元[2] - 运营现金流为2.34亿美元[3] - 季度股息为每股0.155美元[4] - 公司现金储备超过5.4亿美元，未使用的2亿美元循环信贷额度[5] - 2024年第二季度，公司的总收入增长了12.9%，毛利润增长超过22%至1.86亿美元[6, 7] - 2024年第二季度，公司的运营现金流增长了16%，达到2.34亿美元[8] - 公司发布的非IFRS绩效指标包括调整后的净收益和调整后的每股净收益[9] - 调整后的净收益和调整后的每股净收益是通过消除非现金减值费用、非现金公允价值损失和其他一次性费用以及非现金所得税费用的影响计算的[10] - 2024年公司净利润为12.23亿美元，较2023年下降了13.9%[11] - 2024年公司调整后净利润为14.96亿美元，较2023年增长了5%[12] - 2024年每股调整后基本收益为0.33美元，较2023年增长了3.1%[13] - 2024年每股调整后稀释收益为0.33美元，较2023年增长了3.1%[14] - 2024年经营活动产生的现金流量为23.44亿美元，较2023年增长了15.8%[15] - 2024年基本每股经营现金流量为0.52美元，较2023年增长了15.6%[16] - 2024年稀释每股经营现金流量为0.52美元，较2023年增长了15.6%[17] - 2024年金的平均现金成本为每盎司441美元，较2023年下降了4.3%[18] - 2024年银的平均现金成本为每盎司4.95美元，较2023年下降了1.2%[19] - 2024年钯的平均现金成本为每盎司175美元，较2023年下降了32.9%[20] 未来展望 - 预计未来16个月内，项目的建设活动将进一步降低风险[21] - 预计到2028年，产量将增长约40%，长期稳定产量将超过每年85万GEO[22] 其他信息 - 迄今为止，公司生产但尚未交付的GEO为12.8万，相当于约2.9个月的可支付GEO产量[23] - 非IFRS措施没有任何IFRS规定的标准化含义，其他公司可能会以不同方式计算这些措施[24]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益同比增长且超华尔街预期，部分关键指标表现与分析师预估有差异，近一个月股价表现优于标普500指数，当前评级为持有 [1][14] 营收情况 - 2024年第二季度营收2.9906亿美元，同比增长12.9%，超Zacks共识预估2.36% [1] - 钯金销售营收421万美元，低于12位分析师平均预估的408万美元，同比下降13.7% [7] - 白银销售营收1.1129亿美元，低于11位分析师平均预估的1.136亿美元，同比增长3.9% [8] - 钴销售营收141万美元，低于11位分析师平均预估的320万美元，同比下降59.6% [9] - 黄金销售营收1.8215亿美元，高于10位分析师平均预估的1.7548亿美元，同比增长21.8% [10] - 圣迪马斯金矿黄金销售营收1602万美元，低于7位分析师平均预估的1934万美元，同比下降28.9% [11] - 萨洛博金矿黄金销售营收1.2947亿美元，高于7位分析师平均预估的1.1289亿美元，同比增长41.7% [12] - 安塔米纳银矿白银销售营收2637万美元，高于7位分析师平均预估的2226万美元，同比增长13.1% [13] - 佩尼亚斯基托银矿白银销售营收4260万美元，低于6位分析师平均预估的4863万美元，同比下降8% [14] 每股收益情况 - 2024年第二季度每股收益0.33美元，去年同期为0.31美元，超共识预估13.79%，共识预估为0.29美元 [1] 关键指标情况 - 白银销售量3823盎司，低于11位分析师平均预估的4055.44盎司 [3] - 黄金总产量84.99盎司，高于11位分析师平均预估的80.51盎司 [4] - 白银总产量5062盎司，高于11位分析师平均预估的4542.29盎司 [5] - 黄金销售量77.33盎司，高于11位分析师平均预估的76.43盎司 [6] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -1.9%，优于Zacks标普500综合指数 -5.9%的变化，当前Zacks评级为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [14]

文章核心观点 - 惠顿贵金属公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，年初以来股价表现优于标普500指数，未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业美国资源公司尚未公布二季度财报 [1][2][3] 惠顿贵金属公司财报情况 - 本季度每股收益0.33美元，超Zacks共识预期的0.29美元，去年同期为0.31美元，本季度盈利惊喜为13.79%，上一季度盈利惊喜为24.14% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收2.9906亿美元，超Zacks共识预期2.36%，去年同期为2.6497亿美元，过去四个季度公司三次超共识营收预期 [2] 惠顿贵金属公司股价表现 - 年初以来，惠顿贵金属公司股价上涨约11.5%，标普500指数上涨9.9% [3] 惠顿贵金属公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走势，盈利展望包括未来季度当前共识盈利预期及预期近期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks排名工具 [5] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计股票短期内表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.36美元，营收3.3121亿美元，本财年共识每股收益预期为1.38美元，营收12.7亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，杂项矿业目前处于250多个Zacks行业后27%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超2倍 [8] 美国资源公司情况 - 美国资源公司尚未公布2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.05美元，同比变化-400%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [9] - 美国资源公司本季度营收预计为360万美元，较去年同期增长81.8% [9]

文章核心观点 公司董事会宣布2024年第三季度普通股每股0.155美元现金股息相关事宜，且未来股息决策由董事会决定，同时介绍了股息再投资计划 [1][2] 股息发放信息 - 2024年第三季度现金股息为每股0.155美元 [1] - 记录日期为2024年8月21日收盘时，预计9月4日左右发放 [1] - 除息交易日期为2024年8月21日 [1] - 该股息为加拿大所得税目的的“合格股息” [2] 股息再投资计划（DRIP） - 公司此前已实施DRIP，参与可选 [3] - 本季度股息通过库存股按平均市场价格发行普通股，无折扣 [3] - 公司可自行决定调整或取消库存股收购折扣，或按现行市场价格进行市场收购并公开宣布 [4] - DRIP及相关表格可在公司网站“投资者-股息”板块下载 [4] - 注册股东可通过计划代理自助网站注册，受益股东联系金融中介安排注册，考虑注册者应仔细审查条款并咨询顾问 [5] - 与DRIP相关的注册声明已提交美国证券交易委员会，可在其网站获取，招股说明书书面副本可联系公司秘书获取 [6]

文章核心观点 - 惠顿贵金属公司（Wheaton Precious Metals）将于8月8日公布2024年第二季度财报，预计营收约3.12亿美元，同比增长约28%，略超市场共识；每股收益约0.31美元，与去年基本持平，符合市场预期。公司生产情况改善，贵金属价格上涨，长期产量有望提升，但当前股价估值较高 [1][3] 公司业绩表现 - 预计2024年第二季度营收约3.12亿美元，同比增长约28%，略超市场共识；每股收益约0.31美元，与去年基本持平，符合市场预期 [1] - 2024年第一季度，可归属黄金当量产量达160,100盎司，同比增长19%，增长得益于巴西萨洛博矿的选矿厂处理量扩大以及秘鲁康斯坦西亚矿高品位矿区的更多开采活动 [1] 公司股价表现 - 自2021年1月初的40美元涨至目前的约55美元，涨幅达40%，与同期标准普尔500指数涨幅相近，但股价上涨并不稳定，2021 - 2023年回报率分别为3%、 - 9%和26%，2021年表现逊于标准普尔500指数 [2] 行业趋势与公司前景 - 近期黄金等贵金属价格接近历史高位，从1月初的约2050美元/盎司涨至6月底的超2390美元/盎司，受通胀降温、美联储降息预期以及巴以战争引发的地缘政治不确定性推动，有助于公司价格实现和营收增长 [1] - 尽管短期内产量有所下降，但公司长期产量有望提升，预计到2028年所有金属（黄金、白银、钯和钴）的平均产量达80万黄金当量盎司，2029 - 2033年超过85万黄金当量盎司，较2023年增长超35% [3] 公司估值情况 - 股票目前的市盈率约为2024年预期收益的40倍，估值偏高，预计公司估值为每股40美元，远低于当前市场价格58美元，将在财报发布后重新评估股价预期 [3]

核心财务预测 - 预计季度每股收益为0.30美元，较去年同期下降3.2% [1] - 预计季度营收为2.9307亿美元，较去年同期增长10.6% [1] - 过去30天内，市场对季度每股收益的共识预期上调了9.4% [2] 关键业务指标预测 - **收入分项预测**：预计钯金销售收入为408万美元（同比-16.3%），白银销售收入为1.136亿美元（同比+6.1%），钴销售收入为320万美元（同比-8.5%）[5] - **收入分项预测**：预计黄金销售收入为1.7548亿美元，较去年同期增长17.4% [6] - **销量与产量预测（白银）**：预计白银销量为4,055.44盎司（去年同期为4,437盎司），白银产量为4,542.29盎司（去年同期为4,417盎司）[6][7] - **销量与产量预测（黄金）**：预计黄金产量为80.51盎司（去年同期为85.08盎司），黄金销量为76.43盎司（去年同期为75.29盎司）[6][7] - **销量与产量预测（钴）**：预计沃伊斯湾钴销量为207.35盎司（去年同期为265盎司），沃伊斯湾钴产量为204.36盎司（去年同期为152盎司）[7][8] 平均实现价格预测 - 预计黄金平均实现价格为每盎司2,285.4美元，去年同期为每盎司1,986美元 [8] - 预计白银平均实现价格为每盎司27.6美元，去年同期为每盎司24.1美元 [9] 市场表现与预期 - 过去一个月，公司股价回报率为+7.2%，同期标普500指数回报率为-0.4% [9] - 盈利预测的修正趋势对预测股票短期价格走势具有重要作用 [3] - 分析关键业务指标的预测能为评估季度业绩提供有价值的洞察 [4]

文章核心观点 - 公司即将发布的财报关键数据若超预期股价可能上涨，反之则可能下跌，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来提高投资成功率 [1][22] 公司预期情况 惠顿贵金属公司（Wheaton Precious Metals） - 预计2024年第二季度财报每股收益0.30美元，同比下降3.2%，营收2.9307亿美元，同比增长10.6% [2][14] - 过去30天，该季度每股收益共识预期上调9.37%，但最准确预期低于Zacks共识预期，导致盈利预期偏差为 -0.28% [15][6][19] - 目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度均超每股收益共识预期，上一季度盈利惊喜为 +24.14% [7][9][21] 迈特瑞公司（Materion） - 预计2024年第二季度每股收益1.41美元，同比增长2.2%，营收4.3405亿美元，同比增长8.9% [23] - 过去30天，该季度每股收益共识预期下调1.3%，盈利预期偏差为0.00% [11] - Zacks评级为4（卖出），过去四个季度超每股收益共识预期两次 [24] 盈利预期偏差（Earnings ESP）相关 - Zacks盈利预期偏差将最准确预期与Zacks共识预期比较，正值结合Zacks评级1、2、3时，股票近70%概率盈利超预期 [4][5] - 盈利预期偏差理论上显示实际盈利与共识预期可能偏差，但仅对正值预测能力显著，负值不能表明盈利未达预期 [17][18] 其他要点 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，还受其他因素影响 [10] - 分析师计算公司未来盈利时会考虑过去与共识预期匹配程度，可查看盈利惊喜历史 [8] - 投资者应注意总体预期变化可能不反映每位分析师预期调整方向 [25]

文章核心观点 - 文章介绍了Zacks动量风格评分可帮助投资者解决难以定义股票动量的问题，并以惠顿贵金属公司（WPM）为例，阐述其作为动量股的潜力，认为该公司值得投资者关注 [1][2][15] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，目标是利用股价趋势进行及时且盈利的交易 [4] 惠顿贵金属公司情况 评分与评级 - 公司目前动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），研究显示排名为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月表现会优于市场 [5][6] 股价表现 - 过去一周公司股价上涨0.76%，同期Zacks矿业 - 杂项行业下跌1.32%；过去一个月股价上涨13.23%，行业仅上涨0.26% [7] - 过去一个季度公司股价上涨15.73%，过去一年上涨32.27%，而标准普尔500指数同期分别仅上涨9.88%和24.06% [10] 盈利预期 - 过去两个月，全年盈利预期有6个上调、2个下调，过去60天共识预期从1.28美元提高到1.36美元；下一财年有6个预期上调、2个下调 [8] 交易情况 - 公司过去20天平均交易量为1224639股，交易量可建立价格与交易量基线，上涨且交易量高于平均通常是看涨信号 [13]

文章核心观点 - 惠顿贵金属公司（Wheaton Precious Metals Corp.）可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的势头 ，其积极的盈利预期ESP和Zacks排名显示盈利超预期可能性大 [1][3][6] 公司盈利表现 - 公司在过去两份财报中盈利持续超预期 ，近两个季度平均超预期18.32% [1] - 最近一个季度预期每股收益0.29美元 ，实际报告0.36美元 ，超预期24.14% [2] - 上一季度共识预期每股收益0.32美元 ，实际为0.36美元 ，超预期12.50% [2] 盈利预测指标 - Zacks盈利预期ESP（Expected Surprise Prediction）将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较 ，分析师在财报发布前修正的估计可能更准确 [5] - 惠顿贵金属公司目前盈利预期ESP为+29.12% ，表明分析师近期对公司盈利前景看好 [6] 盈利预测与排名组合效果 - 研究显示 ，盈利预期ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更高的股票 ，近70%的时间会出现盈利超预期 [4] - 惠顿贵金属公司盈利预期ESP为正 ，Zacks排名为3（持有） ，预示下一次财报可能再次超预期 [6] 盈利预期ESP的作用 - 盈利预期ESP为负会降低该指标的预测能力 ，但负值不代表股票盈利未达预期 [7] - 建议在公司季度财报发布前查看盈利预期ESP ，可使用盈利预期ESP过滤器筛选买卖股票 [8]