公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为3.11793亿美元，较2022年12月31日的3.17687亿美元有所下降[11] - 截至2023年9月30日，公司总负债为1.57859亿美元，较2022年12月31日的1.99933亿美元有所下降[11] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为1.53934亿美元，较2022年12月31日的1.17754亿美元有所上升[11] - 截至2023年9月30日，公司股东权益总额为153,934千美元，较2022年12月31日的117,754千美元增长约30.73%[13] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物和受限现金为6,595千美元，较期初的8,323千美元减少约20.76%[15] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为660万美元和830万美元[31] - 截至2023年9月30日，公司无受限现金，2022年12月31日受限现金主要因资产购买协议存于托管账户[34] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，厂房设备存款分别约为1630万美元和5760万美元[37] - 截至2023年9月30日，若可转换优先股全部按转换价格转换，公司将发行约110万股普通股；当时流通在外的普通股认股权证为49120642份，加权平均行权价格为0.58美元，流通在外的受限股票单位总数为6422632份[74] - 截至2023年9月30日，公司已向CVR持有人累计分配960万美元收益，估计剩余CVR负债为140万美元，最终CVR付款将于2023年11月28日左右完成[80] - 截至2023年9月30日或有对价负债 - 或有价值权账面价值为136.6万美元，重计量损失为6.4万美元；截至2022年12月31日账面价值为1090万美元，重计量收益为110万美元[83] - 截至2023年9月30日，公司长期债务公允价值约为1.351亿美元[83] - 截至2023年9月30日，物业、厂房及设备净值为1.81294亿美元；截至2022年12月31日为1.91521亿美元[86] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，长期债务净额分别为4846.8万美元和7296.7万美元[97] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，NovaWulf Digital Master Fund, L.P.和NovaWulf Digital Private Fund, LLC持有的未偿本金余额分别为200万美元和1570万美元[99] - 截至2023年9月30日，未偿长期债务本金到期情况为2023年659.9万美元、2024年13944.3万美元、2025年3.6万美元、2026年1.9万美元[109] - 截至2023年9月30日，公司对Nautilus初始投资1800万美元，持股25%，可变权益1.05557亿美元，最大损失敞口1.05557亿美元[122] - 截至2023年9月30日，Nautilus总资产1.97853亿美元，总负债4162.2万美元，权益1.56231亿美元[124] - 截至2023年9月30日，可转换优先股累积股息160万美元，清算优先权总计约1110万美元[143] - 截至2023年9月30日的九个月，2740587份与LGSA相关的权证行权，公司获得收益27000美元，2022年同期无此类行权[158] - 截至2023年9月30日的九个月，公司为支付预扣税扣留500494股普通股[161] - 截至2023年9月30日，公司运营的矿机平均每秒产生约5.0 EH/s的哈希率[174] - 截至2023年9月30日，两个工业规模项目的合并运营能力为5.5 EH/s，部署了约50,000台矿机[177] - 截至2023年9月30日，公司拥有约30,000台矿机，其中约29,000台在Lake Mariner Facility运营[179] - 截至2023年9月30日，公司在Nautilus的哈希率贡献约为1.9 EH/s，占总哈希率5.2 EH/s的约35.7%[183] - 截至2023年9月30日，公司运营的哈希率约占全球总哈希率的1.3%，每天获得约10 - 13个比特币奖励[186][187] - 截至2023年9月30日，公司合并资产负债表中的或有价值权（CVR）负债为140万美元，2022年公司出售IKONICS净资产净收益1320万美元，其中700万美元截至2022年底存于托管账户，2023年2月全部释放[200] 公司收入与亏损关键指标变化 - 2023年第三季度，公司收入为1895.5万美元，较2022年同期的386.4万美元大幅增长[12] - 2023年前三季度，公司收入为4594.4万美元，较2022年同期的546.6万美元大幅增长[12] - 2023年第三季度，公司净亏损为190.99万美元，较2022年同期的339.88万美元有所收窄[12] - 2023年前三季度，公司净亏损为628.96万美元，较2022年同期的658.4万美元有所收窄[12] - 2023年第三季度，公司普通股股东净亏损为193.71万美元，较2022年同期的342.35万美元有所收窄[12] - 2023年前三季度，公司普通股股东净亏损为636.92万美元，较2022年同期的663.71万美元有所收窄[12] - 2023年第三季度，公司普通股每股亏损为0.09美元，较2022年同期的0.32美元有所收窄[12] - 2023年前九个月净亏损62,896千美元，2022年同期净亏损65,840千美元，亏损幅度收窄约4.47%[14] - 2023年前九个月，公司归属于普通股股东的净亏损为6370万美元，持续经营业务现金流为负690万美元[20] - 2023年和2022年第三季度，已终止经营业务的净销售分别为0和220.3万美元，九个月分别为0和1102.8万美元[81] - 2023年和2022年第三季度，已终止经营业务的税后亏损分别为4000美元和90.1万美元，九个月分别为4.2万美元和584.3万美元[81] - 2023年和2022年九个月，已终止经营业务的经营活动产生（使用）的现金流量分别为30万美元和 - 130万美元[81] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，公司收入分别为1900万美元和4590万美元，较2022年同期分别增加1510万美元和4040万美元，主要因采矿和托管能力提升[205] 公司现金流关键指标变化 - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为6,632千美元，2022年同期为29,609千美元，使用量减少约77.59%[14] - 2023年前九个月投资活动净现金使用量为53,835千美元，2022年同期为78,469千美元，使用量减少约31.39%[14] - 2023年前九个月融资活动净现金提供量为58,739千美元，2022年同期为73,354千美元，提供量减少约19.92%[15] 公司业务收入关键指标变化 - 2023年前九个月数字货币销售所得款项为52,570千美元，2022年同期为2,946千美元，增长约1684.45%[14] - 2023年前九个月发行普通股所得款项净额为57,664千美元，2022年同期为36,828千美元，增长约56.58%[15] - 公司在2023年第三季度和前九个月分别录得矿工托管收入180万美元和580万美元，2022年同期分别为140万美元和180万美元[62] - 2023年3月和9月，公司记录的需求响应计划金额分别约为170万美元和250万美元，2022年同期均为10万美元[71] - 2023年3月和9月，公司记录的其他收入分别为0和3.9万美元，与非管理层内部人员根据1934年《证券交易法》第16（b）条交易产生的短线交易利润吐出有关[72] - 2023年3月和9月，来自一个数据中心托管客户的收入分别占合并收入的9.5%和12.7%，2022年同期分别占36.2%和32.9%[75] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，公司收入成本（不包括折旧）分别为830万美元和1840万美元，较2022年同期分别增加约310万美元和约1260万美元，主要因采矿和托管能力提升[206] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，公司从需求响应计划获得或预期获得的收入分别为170万美元和250万美元，2022年同期均为10万美元[207] 公司业务成本与费用关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月资本化利息成本分别为0和220万美元；2022年同期分别为190万美元和430万美元[86] - 2023年第三季度和前九个月折旧费用分别为820万美元和2010万美元；2022年同期分别为150万美元和170万美元[87] - 2023年第三季度和前九个月经营租赁费用分别为30万美元和100万美元，现金租赁付款分别为20万美元和80万美元；2022年同期分别为40万美元和50万美元，10万美元和20万美元[91] - 2023年第三和九个月，公司股票薪酬费用分别为140万美元和400万美元，2022年同期分别为60万美元和110万美元[160] - 2023年和2022年九个月，公司根据服务协议分别向Beowulf E&D支付1640万美元和1100万美元[164] 公司税率相关指标变化 - 2023年和2022年前三季度公司有效税率分别为0.0%和0.54%，法定税率为21%[93] - 2022年前三季度公司出售IKONICS待售净资产，产生0.3万美元的税收抵免[94] 公司债务相关指标变化 - 定期贷款年利率为11.5%，违约事件发生时适用利率为13.5%，利率最高可调整为所筹集的任何次级资本的现金利率加8.5%[97] - 若公司在2024年4月1日前偿还至少4000万美元定期贷款本金，超额现金流扫款将自动延至贷款到期；若未偿还，需从2024年4月8日起按季度分期偿还25.0%未偿本金余额[97] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别摊销债务发行成本和债务折扣600万美元和1600万美元[108] - 2023年10月，公司偿还定期贷款本金550万美元，约110万美元的调整付款将于11月14日左右支付[166] 公司合资企业相关指标变化 - 2021年5月公司与Talen成立合资企业Nautilus，初始各占50%权益，2023年3月公司占25%，Talen占75% [114][117] - 截至2023年9月30日的九个月，公司从Nautilus获得公允价值1170万美元的比特币分配，2022年无分配[114] - 截至2023年9月30日的三、九个月，公司为Nautilus投资资本化利息成本分别为0和90万美元，2022年同期分别为0和160万美元[114] - 2023年前九个月公司对合资企业投资为284.5万美元，2022年为3779.7万美元[122] - 2023年第三季度Nautilus收入2910.6万美元，净利润148.7万美元；前九个月收入7092.9万美元，净利润328.3万美元[124] - 2022年前九个月公司收到Nautilus的2469台矿机，记录为1600万美元资产，同时确认1600万美元交换矿机负债[125] - 2022年9月公司从Nautilus转移2500台矿机至Lake Mariner Facility，记录为480万美元资产，减少权益1630万美元，记录损失1150万美元[126] - 2023年2 - 4月公司从Nautilus转移约4900台矿机至Lake Mariner Facility，记录为690万美元资产，减少权益2050万美元，前九个月记录损失1360万美元[127] - 2023年前九个月和2022年公司分别向Nautilus贡献价值3670万美元和1160万美元的矿机[128] 公司矿机采购相关指标变化 - 2021年3月TeraCub签订购买30000台MV7矿机协议，总价1.185亿美元，后转让给Nautilus，截至2022年12月31日已支付4050万美元[118] - 2021年6月Nautilus与Bitmain签订购买30000台S19j Pro矿机协议，2022年9月第二份协议取消，各成员获得3120万美元信用额度[119] - 2023年7月公司与Bitmain Delaware签订协议，购买15138台矿机，可额外购买3362台，总价7540万美元，使用优惠券后有效价格5340万美元，已支付1430万美元，占有效价格27%[136] - 公司取消2022年部分Bitmain矿机采购批次，部分协议已结束，部分通过账户信用支付完成[130][131][132][134][135] - 2023年9月公司与比特大陆签订购买至少1200

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度公司开采909枚比特币，约每天10枚，较2023年第一季度的533枚近乎翻倍，其中在Lake Mariner开采506枚，在Nautilus的净份额为403枚 [23] - 与去年同期相比，公司收入增长超1000%，达到1555万美元，托管收入也显著上升，本季度每枚比特币平均收入为27912美元，自采收入相当于2530万美元 [23] - 公司毛利润较去年第二季度增长超1200%，达到1030万美元，毛利率从57%提升至67% [24] - 2023年第二季度每开采一枚比特币的总电力成本约为7200美元，较第一季度的约8400美元降低约15% [24] - 公司运营费用同比保持稳定，约为110万美元；SG&A费用从2022年第二季度的680万美元增至2023年第二季度的860万美元；2023年6月30日止三个月的折旧为640万美元，2022年同期为20万美元；利息费用从2022年6月30日止三个月的410万美元增至2023年同期的850万美元 [25][26][27] - 2023年6月30日止六个月支付的现金利息为1130万美元；2023年第二季度权益和被投资单位税后净亏损为 - 330万美元，2022年同期为 - 110万美元；2023年第二季度GAAP亏损为1780万美元，去年同期为1390万美元；2023年第二季度非GAAP调整后EBITDA为760万美元，较去年同期增加1470万美元 [28][29][30] - 截至6月30日，公司持有现金820万美元，总资产约3亿美元，总负债约1.65亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 比特币开采业务在2023年第二季度产量显著增长，推动收入和利润提升，电力成本降低 [23][24] - 托管业务收入有明显上升 [23] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在现有场地扩大比特币开采业务，如将Lake Mariner设施再扩建43兆瓦，并更换托管机器；Nautilus有额外50兆瓦的潜在扩建计划，且Lake Mariner场地可扩展至500兆瓦 [16][36] - 公司购买18500台Bitmain最新一代S19j XP矿工，以提高运营效率，降低开采比特币的单位经济成本超17%，预计2024年机队效率将达25.7焦耳/太哈希 [10][32] - 公司注重内部有机增长，同时关注并购机会，但强调并购必须具有增值性且符合零碳开采的理念 [38][40] - 行业内预计在比特币减半事件后会出现整合，公司正积极准备，通过实现正自由现金流和偿还债务来增强自身实力 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身在资产、能源、有机扩张能力和与投资者利益一致性方面具有优势，能够在当前和减半后实现盈利 [14][15][19] - 管理层对长期比特币价格持建设性态度，认为只要保持高效运营，公司就能持续盈利并扩大规模 [59] - 公司对Lake Mariner的能源成本持乐观态度，预计秋季电力成本将下降 [61][62] 其他重要信息 - 公司参与能源需求响应计划，今年将实现对总能源成本的低个位数美元/兆瓦时的抵消，明年有望达到中高个位数 [75][76][77] - 公司使用ATM工具时会谨慎考虑，确保具有增值性，不会像部分同行那样大规模发行 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司有机增长机会的最新看法，以及在规划的50兆瓦之后的场地和时间安排 - 公司即将进行约43兆瓦的扩建，并更换Lake Mariner的托管机器；Nautilus有50兆瓦的潜在扩建计划；Lake Mariner场地可扩展至500兆瓦。公司团队经验丰富，专注于可控电力成本的场地 [36][38] 问题2: 并购机会的情况及规模描述 - 公司目前聚焦内部有机增长，但随着减半事件临近，行业会出现赢家和输家，并购机会将增加。公司强调并购必须具有增值性且符合零碳开采理念，目前现有场地的扩张是最容易实现增值的途径 [40][42][44] 问题3: 是否有与Bitmain超出已签约的矿机采购协议 - 公司与Bitmain关系良好，但目前没有未披露的协议，未来会持续评估机队和采购需求，确保为股东争取最佳交易 [46] 问题4: Lake Mariner在夏末秋初的电力成本情况，对减半事件的看法，以及对资产负债表、债务水平、认股权证和整体流动性的看法 - 公司不会进行稀释性的资本市场交易，目前流动性状况良好，正产生自由现金流并偿还债务。对于减半事件，公司专注于以最低成本、最高效率和最大规模开采比特币，相信只要保持高效运营就能盈利。Lake Mariner的电力成本预计在秋季会下降 [51][58][61] 问题5: 购买最新一代S19j矿机的决策原因，与旧矿机的比较，以及回本周期 - S19j XP矿机在公司的设施中表现良好，预计JXPs也会有类似或更好的性能。从回本角度看，在比特币价格保持当前范围且经历减半的情况下，新设备的回本周期预计在12 - 18个月 [71][72][73] 问题6: 能源需求响应计划的进展及对能源成本的潜在提升 - 公司目前参与两个主要项目，今年将实现对总能源成本的低个位数美元/兆瓦时的抵消，明年有望达到中高个位数 [75][76][77] 问题7: 公司基础设施资产的质量，与美国其他关键采矿地区在成本和正常运行时间方面的比较 - 公司邀请参观其场地，认为自身具有区域多样性和零碳优势。与德克萨斯州相比，公司的电力成本低且稳定，受气候影响小 [80][81][82] 问题8: 2亿美元ATM计划的收益是否会用于偿还定期贷款，以及相关计划 - 定期贷款需在2024年4月前减少400万美元，公司有信心实现这一目标。ATM是公司的工具，但只会在具有增值性时使用，不会像部分同行那样大规模发行 [84][85] 问题9: 公司如何权衡将Lake Mariner设施扩大到满负荷与在其他地区扩张的选择 - 公司认为地理多样性很重要，但会谨慎选择扩张地区，避免政治不稳定和缺乏法治的地区。公司认为50 - 300兆瓦左右是合适的规模，目前会专注于现有场地的扩张，等待减半后再考虑其他机会 [88][90][91] 问题10: HODL与非HODL收入模式在提升股东价值方面的关键区别 - 公司是一家运营公司，专注于以最低成本、最高效率和最大规模开采比特币以实现盈利。目前，公司认为使用比特币促进增长、偿还债务和考虑分红比HODL更能为股东带来价值 [95][97][98] 问题11: 公司目标资本结构中股权的最终比例 - 公司目前的首要任务是实现盈利并在减半前尽可能减少债务，目标是将债务降至远低于1亿美元。未来，公司认为保持一定水平的债务是合理的，以便在减半后抓住扩张或并购机会 [102][103][104]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为2.99822亿美元，较2022年12月31日的3.17687亿美元有所下降[12] - 截至2023年6月30日，公司总负债为1.65004亿美元，较2022年12月31日的1.99933亿美元有所下降[12] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为1.34818亿美元，较2022年12月31日的1.17754亿美元有所上升[12] - 截至2023年6月30日，公司股东权益总额为134,818千美元，较2022年12月31日的117,754千美元增长14.5%[14] - 2023年第二季度，公司营收为1545.6万美元，2022年同期为138.5万美元[13] - 2023年上半年，公司营收为2698.9万美元，2022年同期为160.2万美元[13] - 2023年第二季度，公司净亏损为1754万美元，2022年同期为1366.9万美元[13] - 2023年上半年，公司净亏损为4379.7万美元，2022年同期为3185.2万美元[13] - 2023年第二季度，公司普通股股东净亏损为1780.5万美元，2022年同期为1390.8万美元[13] - 2023年上半年，公司普通股股东净亏损为4432.1万美元，2022年同期为3213.6万美元[13] - 2023年第二季度，公司普通股每股亏损为0.08美元，2022年同期为0.14美元[13] - 2023年上半年净亏损43,797千美元，2022年上半年净亏损31,852千美元[15] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为9,010千美元，2022年上半年为23,535千美元[15] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为28,433千美元，2022年上半年为81,918千美元[15] - 2023年上半年融资活动净现金提供量为37,361千美元，2022年上半年为59,920千美元[15] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物和受限现金为8,241千美元，2022年同期为922千美元[15] - 2023年上半年支付利息11,252千美元，2022年上半年为4,946千美元[15] - 2023年上半年公司归属于普通股股东的净亏损为4430万美元，持续经营业务现金流为负930万美元[19] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物和受限现金余额为820万美元，营运资金缺口为6730万美元，股东权益总额为1.348亿美元，累计亏损为2.303亿美元[19] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）分别为820万美元和830万美元[30] - 截至2023年6月30日，公司银行余额超过联邦存款保险公司保险限额约180万美元[30] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司厂房设备存款分别约为90万美元和5760万美元[36] - 2023年和2022年6月结束的六个月，终止经营业务的净亏损分别为3.8万美元和494.2万美元；2022年同期还包括140万美元的或有价值权重估收益[81] - 截至2023年6月30日，公司长期债务公允价值约为1.351亿美元[86] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司有效税率均为0%，法定税率为21%[93] - 2023年6月30日和2022年12月31日，长期债务净额分别为8239.6万美元和7296.7万美元[96] - 截至2023年6月30日，长期债务本金到期情况为2023年1.5万美元、2024年146034万美元、2025年3.6万美元、2026年2万美元，总计146105万美元[111] - 截至2023年6月30日，若可转换优先股全部按转换价格转换，公司将发行约110万股普通股；当时流通在外的普通股认股权证为5073.0826万份，加权平均行权价格为0.56美元，流通在外的受限股票单位为936.8477万份[73] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，收入分别为1550万美元和140万美元，增长1410万美元；六个月收入分别为2700万美元和160万美元，增长2540万美元[189] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，收入成本（不包括折旧）分别为510万美元和59.1万美元，增长约450万美元；六个月分别为1010万美元和62.3万美元，增长约950万美元[190] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，运营费用（包括关联方费用）均约为110万美元；六个月分别为200万美元和160万美元，净增40万美元[193] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，销售、一般和行政费用（包括关联方费用）分别为860万美元和680万美元，净增180万美元；六个月分别为1790万美元和1560万美元，净增230万美元[194] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，折旧分别为640万美元和20万美元；六个月分别为1190万美元和20.4万美元[195] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，数字货币减值分别为68.2万美元和55.8万美元；六个月分别为130万美元和56.3万美元[196] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，利息费用分别为850万美元和410万美元，增加440万美元；六个月分别为1530万美元和950万美元，增加580万美元[197] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，所得税（费用）收益均为0[200] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，被投资单位净亏损权益（税后）分别为330万美元和110万美元；六个月分别为1350万美元和190万美元[201] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，已终止经营业务亏损（税后）分别为3000美元和63万美元；六个月分别为3.8万美元和350万美元[202] 公司业务线布局 - 公司是一家数字资产技术公司，核心业务为数字基础设施和能源开发，以实现可持续比特币挖矿[16] - 公司有两个比特币挖矿设施，分别位于纽约和宾夕法尼亚州[17] - 纽约的Lake Mariner Facility于2022年3月开始挖矿运营，宾夕法尼亚州的Nautilus Cryptomine Facility于2023年2月开始挖矿运营[17] - 目前公司仅在数字货币挖矿业务板块运营，此前还涉及成像技术业务板块[35] 公司业务线关键指标变化 - 2023年6月公司在两个设施实现5.5 EH/s的运营能力[19] - 公司在2023年第一季度和上半年分别录得矿工托管收入170万美元和400万美元，2022年第一季度和上半年均为38.8万美元[62] - 2023年3月和6月，公司分别记录了约58.9万美元和71.9万美元的限电信贷，2022年同期为0美元[68] - 2023年3月和6月，其他收入中与非管理层内部人员短线交易利润吐出相关的金额均为3.9万美元[69] - 2023年3月和6月，来自某数据中心托管客户的收入分别占合并收入的11.2%和13.8%；2022年同期分别占28.0%和24.2%[74] - 2023年和2022年6月结束的六个月，比特币期末余额分别为70.8万美元和65.1万美元[88] - 2023年6月30日和2022年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为1.61776亿美元和1.91521亿美元[89] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，资本化利息成本分别为120万美元和220万美元，2022年同期分别为160万美元和240万美元[89] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，折旧费用分别为640万美元和1190万美元，2022年同期分别为20万美元和20.4万美元[90] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，公司记录的经营租赁费用分别为33万美元和66.9万美元，现金租赁付款分别为34.4万美元和65.4万美元[91] - 2023年6月30日，估计经营租赁负债的年度未折现现金流量总计177.9万美元，总经营租赁负债为96.9万美元[92] 公司债务相关情况 - 2021年12月1日签订的定期贷款本金为1.235亿美元，利率为11.5%，违约时利率为13.5%[96] - 2022年7月的新定期贷款额度为5000万美元，可分三批提取，第一批1500万美元已提取[98] - 与首次修订定期贷款相关的第三方费用44.5万美元计入综合运营报表的利息费用，支付给贷款人的费用和普通股认股权证的分配价值总计350万美元，按13.1%的有效利率在修改后的LGSA剩余期限内摊销[102] - 与延迟提取定期贷款承诺相关的费用和普通股认股权证的公允价值总计340万美元，资本化至其他资产并在承诺期内直线摊销[103] - 2022年10月第三次修订将延迟提取定期贷款承诺的初始最高1500万美元资金分为两笔各750万美元的贷款，第一笔750万美元于10月7日借入，公司发行认股权证购买2667678股普通股，相关费用总计290万美元，按25.1%的有效利率摊销[104] - 2023年3月1日第五次修订，若公司在3月15日前通过发行股权或股权关联证券获得至少3350万美元净收益，则可消除LGSA定期贷款至2024年4月7日的强制摊销，公司于3月9日满足该条件[105] - 第五次修订发行27759265份行权价0.01美元的普通股认股权证（占完全稀释后股权的10%）和13879630份行权价1美元的普通股认股权证（占完全稀释后股权的5%），相关分配价值总计1600万美元，按18.8%的有效利率摊销[107][108] - 2023年3月30日和6月30日止三个月和六个月，公司分别摊销资本化债务发行成本和债务折扣540万美元和1000万美元至利息费用，分别资本化利息65.4万美元和120万美元至财产、厂房和设备，分别资本化利息0和45.2万美元至被投资单位净资产权益[110] - 2022年6月2日公司与Yorkville签订最高5000万美元的备用股权购买协议，同日发行1500万美元可转换本票，2022年12月20日协议终止，未发生预付款[112] - 2022年11月公司向特定投资者发行总计约340万美元可转换本票，2023年3月连同应计未付利息转换为8628024股普通股[114][116] - 2023年1月公司向一名投资者发行125万美元可转换本票，2023年3月连同应计未付利息转换为3134932股普通股[117] 公司合资企业相关情况 - 2021年5月13日公司与Talen成立合资企业Nautilus，双方原各持50%权益，公司和Talen原计划到2022年3月分别向Nautilus投入1.56亿美元[118] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，资本化利息成本分别为0和86.3万美元，2022年同期分别为110万和160万美元[118] - 2023年上半年公司从Nautilus获得公允价值490万美元的比特币分红，2022年无分红[118] - 2022年8月27日修订合资协议，若完成资本出资公司将持有33%权益，公司目标持有25%权益并已出资730万美元，截至2023年6月30日公司持股25%[119] - 根据第二份修订协议，公司持有Nautilus 25%权益，Talen持有75%权益，Nautilus初始需200兆瓦电力，公司可在2024年5月13日前选择最多增加50兆瓦，Talen随后可再增加50兆瓦[121] - 2021年3月19日TeraCub签订购买3万台MV7矿机协议，总价1.185亿美元，后转让给Nautilus，截至2022年12月31日已支付4050万美元[122] - 2021年6月15日Nautilus签订购买3万台S19j Pro矿机协议，2022年上半年公司支付2280万美元，Talen报销50%，2022年9月第二份协议取消，双方各获3120万美元信用额度[123] - 2022年12月公司签订支付净额协议，最终公司欠关联方约220万美元[124] - 2023年第二季度Nautilus收入3271.7万美元，净利润482.8万美元；上半年收入4182.3万美元，净利润179.7万美元[128] - 2022年6月公司接收价值1600万美元矿机并确认负债，修订协议后公司注销负债，记录1680万美元权益减少和80.4万美元损失[129] - 2022年9月，公司将2500台比特大陆S19j Pro矿机从Nautilus转移至Lake Mariner Facility，按480万美元估计公允价值入账，减少被投资方可辨认净资产份额账面价值1630万美元，记录损失1150万美元[130] - 2023年2 - 4月，公司将约4900台MinerVA矿机从Nautilus转移至Lake Mariner Facility，按690万美元估计公允价值入账，减少被投资方可辨认净资产份额账面价值2040万美元，记录损失460万美元[131][1

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为3.16781亿美元，较2022年12月31日的3.17687亿美元略有下降[12] - 2023年第一季度，公司实现收入1153.3万美元，而2022年同期为21.7万美元[13] - 2023年第一季度，公司毛利润为653.1万美元，2022年同期为18.5万美元[13] - 2023年第一季度，公司运营亏损为922.1万美元，2022年同期为916.7万美元[13] - 2023年第一季度，公司净亏损为2625.7万美元，2022年同期为1818.3万美元[13] - 截至2023年3月31日，公司普通股发行和流通数量为1.86268682亿股，2022年12月31日为1.45492971亿股[12] - 2023年第一季度，公司归属于普通股股东的净亏损为2651.6万美元，2022年同期为1822.8万美元[13] - 2023年第一季度，公司持续经营业务每股亏损0.16美元，2022年同期为0.15美元[13] - 截至2023年3月31日，公司股东权益为1.46313亿美元，2022年12月31日为1.17754亿美元[12] - 2023年第一季度公司净亏损2625.7万美元，2022年同期为1818.3万美元[16] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为871.3万美元，2022年同期为1525.2万美元[16] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为1617万美元，2022年同期为4681.7万美元[16] - 2023年第一季度融资活动净现金提供量为3354.6万美元，2022年同期为1920万美元[16] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金余额为1700万美元[20] - 截至2023年3月31日，公司营运资金缺口为3390万美元，股东权益总额为1.463亿美元，累计亏损为2.127亿美元[20] - 2023年第一季度，公司购买和预付厂房设备约1000万美元，对合资企业净投资230万美元[21] - 2023年第一季度，公司通过发行普通股、认股权证和可转换本票获得净收益3470万美元[24] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1700万美元和830万美元[31] - 截至2023年3月31日，公司银行余额超出FDIC保险限额约1610万美元[31] - 截至2023年3月31日，公司在原SBNY账户持有约80万美元，并于4月5日前转出所有资金[34] - 2023年第一季度，公司向合资企业投入厂房设备或存款3579.2万美元，2022年同期为0 [30] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司物业、厂房及设备的存款分别约为270万美元和5760万美元[38] - 2023年第一季度，普通股发行成本应付账款为25万美元，2022年同期为3000美元[30] - 2023年第一季度，可转换本票转换为普通股的金额为466.6万美元，2022年同期为0 [30] - 2023年第一季度，为长期债务折扣发行的普通股认股权证金额为1603.6万美元，2022年同期为0 [30] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司受限现金分别为1000美元和704.4万美元[36] - 2023年第一季度净销售为0美元，2022年同期为4230美元；2023年第一季度终止经营业务税后亏损为35美元，2022年同期为4312美元[81] - 截至2023年3月31日，或有对价负债 - 或有价值权利账面价值为7001000美元，属于Level 2；截至2022年12月31日，账面价值为10900000美元，重计量收益为1100000美元[83] - 公司确定截至2023年3月31日的长期债务公允价值约为1.307亿美元[85] - 2023年第一季度比特币期初余额为183000美元，接收9940000美元，减值627000美元，处置9379000美元，期末余额为117000美元；2022年同期期初余额为0，接收217000美元，减值5000美元，期末余额为212000美元[87] - 截至2023年3月31日，物业、厂房及设备净值为159415000美元，2022年12月31日为191521000美元；2023年第一季度资本化利息成本为1000000美元，2022年同期为760000美元；2023年第一季度折旧费用为5400000美元，2022年同期为4000美元[89][90] - 2022年9月，公司为租赁修订向房东支付补偿，发行8510638股普通股，公允价值为11500000美元；租赁重新计量使使用权资产和经营租赁负债增加11200000美元；2023年第一季度经营租赁费用为339000美元，现金租赁付款为310000美元；2022年第一季度经营租赁费用为49000美元，现金租赁付款为50000美元[91] - 截至2023年3月31日，经营租赁负债未折现现金流量为1819000美元，总经营租赁负债为979000美元，其中流动部分为43000美元，非流动部分为936000美元[92] - 公司2023年和2022年第一季度有效税率为0.0%，与法定税率21%不同主要因对递延税资产计提估值准备[93] - 截至2023年3月31日和2022年，公司无未确认的税收利益，且未记录应计利息或罚款[95] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，长期债务净额分别为1.13411亿美元和7296.7万美元[96] - 2023年第一季度，公司将350万美元资本化债务发行成本和债务折扣摊销至260万美元利息费用[110] - 截至2023年3月31日，未偿还长期债务本金到期情况为2023年无，2024年为1.46亿美元[111] - 2023年和2022年截至3月31日的三个月内，公司均未宣布分红[167] - 2023年和2022年截至3月31日的三个月内，公司基于股票的薪酬费用分别为87.6万美元和0[168] - 截至2023年3月31日，员工和董事会成员未归属RSU的未确认薪酬成本为510万美元，预计在0.9年内确认；非员工（不包括董事会成员）未归属RSU的未确认薪酬成本为210万美元，预计在1.2年内确认[169][170] - 2023年和2022年截至3月31日的三个月内，公司根据服务协议向Beowulf E&D分别支付320万美元和150万美元[173] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，资产负债表中与关联方相关的股份支付负债分别为1490万美元和1460万美元[174] - 2023年和2022年第一季度，公司收入分别为1150万美元和21.7万美元，增长1130万美元，主要因挖矿容量增加和开始矿机托管业务；挖矿收入920万美元，托管收入230万美元[193] - 2023年和2022年第一季度，公司收入成本（不含折旧）分别为500万美元和3.2万美元，增加约500万美元，主要因挖矿容量增加和开始矿机托管业务[194] - 2023年和2022年第一季度，公司运营费用（含关联方费用）分别为90.5万美元和54.2万美元，净增加36.3万美元，运营费用减少因设备租赁费用降低，关联方运营费用增加因人员和地面租赁成本增加[196] - 2023年和2022年第一季度，公司销售、一般和行政费用（含关联方费用）分别为940万美元和880万美元，净增加60万美元，主要因2023年第一季度有87.6万美元股份支付费用，而2022年同期为0[197] - 2023年和2022年第一季度，公司折旧分别为540万美元和4000美元，增加主要因挖矿容量增加；数字货币减值分别为62.7万美元和5000美元，出售数字货币实现收益分别为60.3万美元和0，均因挖矿容量增加[198][199] - 2023年和2022年第一季度，公司利息费用分别为680万美元和530万美元，增加150万美元，主要因定期贷款融资本金增加，2023年第一季度为1.46亿美元，2022年第一季度为1.235亿美元[200] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金余额为1700万美元[206] - 截至2023年3月31日，公司营运资金缺口为3390万美元[206] - 截至2023年3月31日，公司股东权益总额为1.463亿美元[206] - 截至2023年3月31日，公司累计亏损为2.127亿美元[206] - 2023年第一季度，公司普通股股东应占净亏损为2650万美元[206] - 2023年第一季度，持续经营业务经营活动现金使用量为862.3万美元，2022年为1520.2万美元[206] - 2023年第一季度，终止经营业务经营活动现金使用量为9万美元，2022年为5万美元[206] - 2023年第一季度，投资活动现金使用量为1617万美元，2022年为4681.7万美元[206] - 2023年第一季度，融资活动现金提供量为3354.6万美元，2022年为1920万美元[206] - 2023年第一季度，现金及现金等价物和受限现金净增加866.3万美元，2022年净减少4286.9万美元[206] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司目前仅在数字货币挖矿业务板块运营，此前通过RM 101运营成像技术业务，现已将其分类为待售和终止经营业务[37] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司分别录得矿工托管收入230万美元和0美元[64] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司分别录得电力削减信贷约10万美元和0美元[71] - 截至2023年3月31日第一季度，来自一个数据中心托管客户的收入占合并收入的17.2%[75] - 2022年8月，RM 101以670万美元总价出售某物业，净销售收益为620万美元[77] - 2022年8月，RM 101以770万美元总价出售某些资产，净销售收益为700万美元[78] - 2023年3月1日，公司向或有价值权持有人首次分配收益380万美元[79] - 截至2023年3月31日，RM 101先前持有的待售资产已全部出售，估计剩余或有价值权负债为700万美元[79] - 公司与两家供应商签订比特币矿机供应合同，与一家矿池运营商签订合同[75] 公司面临的风险 - 公司面临加密货币价格下跌、竞争、筹集资金困难等风险[9] 公司股份相关情况 - 截至2023年3月31日，若可转换优先股全部按转换价格转换，公司将发行约110万股普通股[73] - 截至2023年3月31日，流通在外的普通股认股权证为65415150份，加权平均行权价格为0.43美元，流通在外的受限股票单位总数为10813741份[73] 公司定期贷款相关情况 - 2021年12月1日签订的1.235亿美元定期贷款，利率11.5%，违约时为13.5%，可按条件提前还款[96] - 与定期贷款相关，公司发行839398股普通股，占发行后公开注册股份的1.5%，产生发行成本约400万美元和120万美元前期费用[97] - 2022年7月第一次修订增加5000万美元定期贷款，分三批提取，第一批1500万美元已提取[98] - 与新增定期贷款相关，公司支付12.5万美元前期费用，发行可购买5787732股普通股的认股权证，占当时完全稀释股权的5%[101] - 2022年10月第三次修订将延迟提取贷款的1500万美元初始资金分为两批，各750万美元，第一批已借入[104] - 2023年3月1日第五次修订，若公司在3月15日前获得至少3350万美元股权或股权关联证券净收益，则至2024年4月7日消除定期贷款强制摊销[105] - 第五次修订生效条件下，公司发行认股权证，包括27436126份行使价0.01美元的普通股认股权证和13718064份行使价1美元的普通股认股权证[107] 公司与Yorkville相关业务情况 - 公司与Yorkville的SEPA协议于2022年6月2日开始，2022年12月20日终止，承诺金额为5000万美元，未发生预付款项[114] - 2022年6月2日，公司向Yorkville发行1500万美元可转换本票，原发行折扣2%，收益1470万美元，11月25日到期，每月支付300万美元，7月和8月各递延150万美元，10月和11月修改协议，记录债务清偿损失210万美元，12月13日全额支付[115] 公司可转换本票相关情况 - 2022年11月，公司向特定投资者发行约340万美元可转换本票，年利率4%，违约时增至15%，2025年4月1日到期，2023年3月转换为8

能源使用与设施情况 - 公司预计消耗超91%零碳能源，目标达100%，长期平均电价约3.5美分/千瓦时[205] - 湖水手设施已获90兆瓦能源，有潜力扩至410兆瓦，2号专用采矿建筑预计2023年二季度完工[207] - 鹦鹉螺加密矿场设施与塔伦合资，公司持股降至25%，可使用50兆瓦电力，电价约2.0美分/千瓦时，为期五年[207] 股权与融资情况 - 2023年2月6日，公司完成36,764,706股普通股公开发行，承销商行使超额配售权后，公司净收益约2656万美元[208] - 2023年2月23日，公司股东批准章程修正案，普通股授权股数从2亿增至4亿，优先股从2500万增至1亿[209][210] - 2023年1月30日，公司与交换股东达成协议，1200万股普通股换为1200万份新认股权证[211] - 2023年1月27日，公司与贷款人达成条款书，消除定期贷款强制摊销至2024年4月8日，条件是2023年3月15日前完成至少3350万美元股权融资[212] - 公司于2023年3月9日满足合格股权融资条件[212] - 2023年3月1日，公司签订第五次修订协议，向贷款人发行26,666,669份行权价0.01美元和13,333,333份行权价1美元的认股权证[212] - 贷款人认股权证有反稀释保护，行权期分别为2024年4月1日至2025年12月31日和2024年4月1日至2026年12月31日[212] - 2023年1月30日，公司与特定合格投资者签订认股权证认购协议，投资者以250万美元总价购买认股权证，可按每股0.00001美元的行权价格购买2380952股普通股，认股权证于2023年2月24日可行权，2023年12月31日到期[214] - 2023年2月1日，公司与特定合格投资者签订认购协议，投资者以每股0.68美元的价格购买普通股，总购买价为94万美元，此次私募于2月2日完成[214] - 2023年1月30日，公司对2022年11月25日发行、12月12日修订的可转换本票进行修订，本金约340万美元，于2月28日按每股0.40美元转换为普通股[214] - 2023年1月30日，公司与一名合格投资者签订新的可转换本票，本金125万美元，年利率4%，到期日为2025年4月1日，于2月28日按每股0.40美元转换为普通股[214] - 2022年12月12日，公司进行注册直接发行，向投资者发行1685万股普通股，每股0.40美元，总购买价674万美元；同时发行私募认股权证，行权价为每股0.40美元，认股权证于2023年1月16日可行权，1月31日到期[214][216][217] - 2023年1月30日，公司与12月投资者签订认购协议，投资者以每股0.40美元的价格购买普通股，总购买价175万美元，此次私募于3月9日完成，有效替代了50%未行使的12月私募认股权证[217] - 2022年10月6日，公司与特定合格投资者签订认购协议，投资者购买包含7481747股普通股和7481747股认股权证的单位，认股权证条款于2023年1月30日修订，2月23日后可行权[217] - 截至2023年3月30日，公司通过ATM发行出售2910909股普通股，净收益约970万美元[249] - 2022年公司通过私募和发行向投资者发行33938500股普通股，净收益5300万美元[250] - 2022年3月，公司出售9566股A系列可转换优先股，总价960万美元，截至12月31日累计股息0.8万美元，清算优先权约1030万美元[251] - 公司为新定期贷款安排的贷款人发行认股权证，可按每股0.01美元的价格购买5787732股普通股，占公司完全摊薄股权的5.0%；后续提款时，需发行占当时完全摊薄股权3.75%和4.25%的认股权证[252] - 2022年10月，公司对LGSA进行第三次修订，将最高1500万美元的延迟提款定期贷款承诺的初始资金分为两笔，每笔最高7500000美元；第一笔7500000美元于2022年10月7日提取；同时修订并重述认股权证协议，持有人有权额外获得占公司完全摊薄股权增量3.75%（分两次，每次1.875%）的认股权证；2022年10月7日，公司发行认股权证，可按每股0.01美元的价格购买2667678股普通股[252] - 2022年11月，公司向特定合格投资者发行本金总额约340万美元的可转换本票，其中公司管理层认购170万美元；可转换本票年利率4%，违约时增至15%，2025年4月1日到期；2022年12月12日，公司进行私募融资符合合格融资定义，并修订可转换本票，转换日期改为2023年3月1日，若在转换日期前有更低价格的合格融资，转换价格可降低；截至2022年12月31日，转换价格为每股0.40美元[252][253] - 2022年6月2日，公司与YA II PN, Ltd.签订备用股权购买协议（SEPA），有权在2022年6月2日至36个月周年后的第一个月的第一天或支付5000万美元承诺金额较早者之前，向其出售最高5000万美元的普通股；公司选择发行并出售本金1500万美元的可转换本票；截至2022年12月31日，公司出售91405股普通股，净收益250000美元；公司已全额偿还本票，SEPA已取消[254][255] - 2022年12月31日后，公司通过发行普通股、普通股认股权证和可转换本票获得净收益3430万美元，预计足以满足最终资本支出、其他义务和运营费用，有望实现运营正现金流，消除持续经营疑虑[255] 协议修订情况 - 2023年3月29日，公司与Beowulf E&D修订行政和基础设施服务协议，自2023年1月1日起，公司支付的年度基本费用降至846万美元，按月支付[218] - 2023年3月23日，公司与Cumulus Coin修订合资协议，公司持有Nautilus 25%股权，Cumulus Coin持有75%股权，Nautilus初始需200兆瓦电力，Cumulus Coin可在2024年5月13日前选择增加100兆瓦[218] 业务合并情况 - 2021年12月13日，公司完成与IKONICS的业务合并，TeraCub有效收购IKONICS并在纳斯达克上市，TeraCub原股东在合并后控制公司98%的股份，IKONICS原股东每股普通股可换得一股公司普通股、一份或有价值权（CVR）及5美元现金[219][220][221][222] - 收购IKONICS的总对价公允价值为6630万美元，包括现金对价1370万美元、股权对价4060万美元和或有对价1200万美元[223] 财务数据关键指标变化 - 2022年全年收入增至1500万美元，其中采矿收入1050万美元，托管收入450万美元，而2021年2月8日（成立日期）至12月31日期间收入为0 [230] - 2022年全年收入成本增至1110万美元，而2021年2月8日（成立日期）至12月31日期间为0 [231] - 2022年全年运营费用（含关联方费用）为330万美元，较2021年2月8日（成立日期）至12月31日期间的110万美元增加220万美元 [232] - 2022年全年销售、一般和行政费用（含关联方费用）为3610万美元，较2021年2月8日（成立日期）至12月31日期间的4230万美元减少630万美元 [232] - 2022年全年折旧为670万美元，2021年2月8日（成立日期）至12月31日期间为0 [232] - 2022年全年数字货币减值为150万美元，2021年2月8日（成立日期）至12月31日期间为0 [232] - 2022年全年数字货币销售实现收益为60万美元，2021年2月8日（成立日期）至12月31日期间为0 [234] - 2022年全年利息费用为2470万美元，较2021年2月8日（成立日期）至12月31日期间的230万美元增加2240万美元 [234] - 2022年全年债务清偿损失为210万美元，2021年2月8日（成立日期）至12月31日期间为0 [235] - 2022年权益法下被投资单位净亏损（税后）为1570万美元，2021年2月8日（成立日）至12月31日为150万美元[236] - 2022年终止经营业务亏损（税后）为490万美元，2021年2月8日（成立日）至12月31日为4910万美元[237] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物和受限现金余额为830万美元，营运资金缺口为1.119亿美元，股东权益总额为1.178亿美元，累计亏损为1.865亿美元[240] - 2022年持续经营业务经营活动使用现金3230万美元，2021年2月8日（成立日）至12月31日为2110万美元[240] - 2022年持续经营业务投资活动使用现金9400万美元，2021年2月8日（成立日）至12月31日为2.014亿美元[240] - 2022年持续经营业务融资活动提供现金9000万美元，2021年2月8日（成立日）至12月31日为2.72亿美元[240] 投资情况 - 截至2022年12月31日，公司在Talen合资企业净投资1.16亿美元，股权占比调整为25%[244] - 2022年和2021年2月8日（成立日期）至2021年12月31日期间，公司分别在采矿设施建设上投资6110万美元和10910万美元，在Nautilus合资企业中投资4620万美元和8210万美元；Lake Mariner设施于2022年3月开始运营，Nautilus Cryptomine设施于2023年2月开始运营；预计到2023年第二季度初，这些设施将达到总计160兆瓦的比特币采矿净容量，支持50000台矿机和超过5.5 EH/s的计算能力[255] - 2021年，公司与Nautilus成立合资企业，确定其为可变利益实体（VIE）；截至2022年12月31日，公司将其在Nautilus的所有权权益降至25.2%，因不具备主导其经济活动的权力，采用权益法核算[258][260] 业务线相关协议情况 - 公司与Foundry USA Pool签订加密货币采矿池协议，采用FPPS模型，按日计算报酬，报酬为非现金加密货币，按合同起始日市场报价确定公允价值，每24小时合同期结束后转入指定钱包[261] - 公司数据中心托管合同为服务合同，主要提供托管客户矿机服务，托管收入随时间确认，多数以现金支付，部分以加密货币支付，按合同起始日市场报价确定公允价值；2022年和2021年2月8日（成立日期）至2021年12月31日期间，托管收入分别为460万美元和0[263] - 公司有一份数据中心托管合同于2023年12月到期，合同起始日比特币市场报价约为38000美元[263] 贷款与认股权证公允价值影响情况 - 2021年12月1日，公司签订LGSA，获得1.235亿美元定期贷款，向定期贷款持有人发行839,398股普通股，占收盘后TeraWulf公开注册股份的1.5%，定期贷款组件估计公允价值变动10%会使分配到定期贷款和股权组件的公允价值变动190万美元[265] - 2022年7月，公司签订LGSA第一修正案，额外借款1500万美元，发行3,472,640股行权价为0.01美元/股的认股权证，认股权证估计公允价值变动10%会使第一修正案下借款的记录价值变动30万美元[265] - 2022年10月，公司签订LGSA第三修正案，额外借款750万美元，发行2,667,678股行权价为0.01美元/股的认股权证，认股权证估计公允价值变动10%会使第三修正案下借款的记录价值变动20万美元[266][268]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司GAAP运营收入为1500万美元，主要来自比特币挖矿业务，所得税和权益前净亏损以及被投资企业净亏损为7050万美元 [27] - 2022年运营成本较上一年增加4770万美元，主要因2022年3月开始在Lake Mariner设施进行挖矿生产 [27] - 预计2023年SG&A约为2250万美元，相比2022年实际的3600万美元节省超1000万美元 [27] - 2022年底公司总资产3.18亿美元，总负债2亿美元，净营运资金约为负1.11亿美元，经过债务重组和第一季度融资后，现金基础上净营运资金赤字降至不足1000万美元 [28] - 截至2022年12月31日，公司总资价值3.18亿美元，基于2.67亿份完全摊薄流通股，约合每股1.20美元 [30] - 截至2023年3月30日，公司市值约2亿美元，债务1.46亿美元，现金约1300万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年3月公司在纽约全资拥有的Lake Mariner设施开始挖矿，该设施从电网获取91%的零碳电力，主要来自当地丰富的水电和核电，年底该设施挖矿产能超过60兆瓦和2 exahash [5] - 宾夕法尼亚州合资的Nautilus设施从毗邻的2.5吉瓦Susquehanna核电站获取100%核能，已完成两座建筑建设，拥有50兆瓦挖矿产能，固定电价为每千瓦时0.02美元，为期五年，2月通电，目前TeraWulf在该设施的自挖矿产能已提升至约29兆瓦和1.2 exahash [5] - 2022年底Lake Mariner设施自挖矿哈希率为1.4 exahash，2023年第一季度继续提升，Nautilus设施部分区域通电，截至2月底，两个设施综合产能达2.6 exahash，预计2023年第三季度达到160兆瓦和5.5 exahash目标 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为当前股权市场未充分考虑其进展以及预计2023年第二季度上线的5.5 exahash产能，以及相关资产的盈利能力 [29] - Nautilus设施50兆瓦、每千瓦时0.02美元的五年电力合同，基于PJM West电力市场当前电价，近期市值约4000万美元 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标包括执行部署5万台矿机、160兆瓦或5.5 exahash的目标，预计2023年第二季度全部通电；优化盈利，提高运营效率、执行成本削减计划并拓展电网服务；扩大现有场地的挖矿业务，同时寻找战略机会；提高行业透明度和信息披露质量；与监管机构和立法者合作，推广可持续比特币挖矿的价值 [14][15][16][17] - 公司优势在于拥有优质资产、能源优势、实现了快速增长、可在现有场地有机扩张、重视基础设施建设、具备行业领先效率，形成了较高的竞争壁垒 [8][9][10][11][12][13] - 公司认为比特币挖矿行业将受益于整合，2023年行业主题应为并购，公司团队具备丰富经验，财务状况稳固后将更具机会主义 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年对公司和加密行业而言是变革性的一年，宏观背景动荡、市场波动，但公司成功从开发建设阶段过渡到比特币生产阶段 [4] - 公司已筹集足够资金实现现金流正向运营，不计划为实现2023年第二季度160兆瓦、5.5 exahash的产能目标额外筹集资金 [7] - 公司认为自身是零碳、低成本、合理资本结构的可持续矿工，不受化石燃料生产的波动性和监管风险影响，拥有设施可实现更好、可预测的比特币生产结果 [19] - 随着2023年推进，公司将积极进取，致力于实现全面规模的一流执行，成为卓越的比特币矿工 [20] 其他重要信息 - 公司在2022年和2023年初成功筹集超1亿美元新资本，重组与Bitmain的合同，优化Talen JV结构，筹集超3500万美元变革性股权资本，完成债务重组 [22][23] - 公司已在基础设施上花费1亿美元，在矿机上花费约1.6亿美元，无进一步资本承诺 [30] - 公司管理层和内部人士在2022年和2023年进行了大量投资，管理层团队在过去一年（包括2023年3月）投资1500 - 2000万美元，管理层、内部人士、董事会和友好投资者控制公司超50%的股份 [50][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 战略机会是否需要购买矿机，是否偏好未完工无矿机的场地 - 公司表示战略机会不仅限于开发新场地，还包括整合其他矿工，主要关注有低估资产、能提供发电多样性或良好法治环境、符合零碳理念的项目，当前首要任务是达到5.5 exahash，同时关注收购低成本、零碳生产的现有矿工 [37][38] 问题: 公司是否偏好留在东北部，是否有特定偏好地区 - 公司表示不排除任何地区，关注供需失衡、有可预测监管制度的地方，认为这对未来比特币生产至关重要 [39] 问题: 超过5.5 exahash后，哪个场地更适合扩张 - 公司表示Nautilus和Lake Mariner都有有机扩张机会，Nautilus可再扩展50兆瓦，Lake Mariner短期内可扩展80兆瓦，选择取决于生产成本和基础设施扩展成本，纽约的基础设施成本更高效，但会优先考虑近期可利用的机会 [40][41] 问题: 对网络哈希率和挖矿经济的展望 - 公司预计今年哈希率将继续上升，比特币价格历史上对减半影响更大，此次是否如此有待观察，作为低成本生产者在不同周期中具有优势，可参考2月投资者报告第14页了解挖矿经济周期情况 [44][45] 问题: 公司对其他零碳可再生能源的兴趣 - 公司主要关注水电和核电，因其可扩展性强且能提供全天候能源，同时对太阳能有兴趣，Lake Mariner设施有一个125兆瓦的太阳能农场正在审批中，也在关注火炬气机会，但尚未找到符合标准的项目 [47] 问题: 内部人士投资规模、原因 - 管理层团队在过去一年（包括2023年3月）投资1500 - 2000万美元，管理层、内部人士、董事会和友好投资者控制公司超50%的股份，投资原因是相信公司使命、团队能力以及公司在应对监管和燃料采购等方面的灵活性 [50][51]

能源与挖矿设施布局 - 公司计划使用超90%零碳能源进行比特币挖矿，目标为100%；与Nautilus Cryptomine Facility签订购电协议，电价约2.0美分/千瓦时；预计实现约3.5美分/千瓦时的长期平均电价[159] - Lake Mariner Facility已获90兆瓦能源，有扩展至410兆瓦的潜力；2022年3月开始挖矿，三季度启用约50兆瓦的1号专用矿机楼；2号专用矿机楼预计2023年初完工，可容纳约50兆瓦挖矿能力[160] - Nautilus Cryptomine Facility是公司与Talen的合资企业，可获300兆瓦挖矿容量，预计成为首个100%使用“电表后”零碳核能的比特币挖矿设施；2022年8月公司持股降至25%，可使用50兆瓦电力，电价2.0美分/千瓦时，为期五年[161] 业务合并情况 - 2021年12月13日公司与IKONICS完成业务合并，TeraCub有效收购IKONICS并上市；合并前IKONICS普通股股东获1股TeraWulf普通股、1个CVR和5美元现金；TeraCub原股东控制合并后公司98%股份[164][165] - 收购IKONICS的总对价为6630万美元，包括1370万美元现金、4060万美元股权和1200万美元或有对价；截至2022年9月30日，CVR负债为1060万美元；2022年前三季度出售IKONICS净资产净收入1350万美元，720万美元存于托管账户[166] 收入情况 - 2022年第三季度和前九个月收入分别增至390万美元和550万美元，2021年同期为0；2022年前九个月挖矿收入360万美元，托管收入190万美元[174] 收入成本情况 - 2022年第三季度和前九个月收入成本分别增至520万美元和580万美元，2021年同期为0；电力成本高于预期，主要因Lake Mariner Facility运营启动和扩张的非经常性问题[175] 运营费用情况 - 2022年第三季度运营费用（含关联方费用）较2021年同期增加82.8万美元，2022年前九个月较2021年同期增加150万美元；增加主要因Lake Mariner Facility开始挖矿及2个月的矿机租赁协议[177] 销售、一般和行政费用情况 - 销售、一般和行政费用（含关联方费用）在2021年第三季度至2022年第三季度增加290万美元，在2021年2月8日至2021年9月30日至2022年9月30日的九个月内增加1350万美元[178] 利息费用情况 - 2022年9月30日止三个月和九个月的利息费用分别为720万美元和1670万美元，2021年同期为0；定期贷款本金1.385亿美元，利率11.5%；2022年6月2日签订的可转换本票本金1500万美元，利率4%[178][180] 被投资方净亏损权益情况 - 2022年9月30日止三个月和九个月的被投资方净亏损权益（税后）分别为1270万美元和1460万美元，2021年同期分别为20万美元和30万美元[181] 已终止经营业务亏损情况 - 2022年9月30日止三个月和九个月的已终止经营业务亏损（税后）分别为90万美元和440万美元，2021年同期为0[182] 财务状况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物450万美元，营运资金缺口8950万美元，股东权益总额1.218亿美元，累计亏损1.62亿美元；2022年前九个月净亏损6640万美元[183] 现金流量情况 - 2022年9月30日止九个月持续经营业务经营活动使用现金3170万美元，2021年同期为930万美元；投资活动使用现金7510万美元，2021年同期为7010万美元；融资活动提供现金7340万美元，2021年同期为8000万美元[184][185] 股份发行收益情况 - 2022年9月30日止九个月，公司发行普通股净收益3680万美元，2021年同期为3000万美元；发行A类优先股净收益960万美元，2021年同期为5000万美元[185] 合同义务情况 - 截至2022年9月30日，公司在矿机购买协议和合资协议下的合同义务分别为2016万美元和1710万美元[186] 矿机采购情况 - 截至2022年9月30日，公司为12月比特大陆协议支付初始存款和分期付款约8270万美元，收到6000台S19 XP矿机；后续取消部分批次并获得信贷，签订新的销售和购买协议[187] 专业费用情况 - 2022年前九个月专业费用（行政和基础设施服务协议下）达820万美元[178] 合资企业出资情况 - 公司向Nautilus贡献约1.42亿美元资本，剩余1710万美元资本承诺，后出资730万美元使股权占比达25.1%[188] 矿机定金与合资企业投资情况 - 截至2022年9月30日的九个月，公司支付约1210万美元作为矿机定金，净投资3800万美元于合资企业[192] 普通股出售情况 - 公司签订ATM发行销售协议，可出售最高2亿美元普通股，截至2022年11月14日，出售2910909股，净收益约970万美元[193] - 公司签订SEPA协议，有权向Yorkville出售最高5000万美元普通股，截至2022年9月30日，出售91405股，净收益25万美元[194][196] 可转换本票偿还情况 - 公司于2022年6月2日向Yorkville发行出售1500万美元可转换本票，截至2022年9月30日，偿还280万美元本金[196] 贷款协议修订情况 - 2022年7月公司修订贷款协议，新增5000万美元定期贷款，首笔1500万美元已提取，后续最高3500万美元可按需提取[197] - 新增定期贷款要求公司将土地租赁初始期限从五年延长至八年，公司发行认股权证可购买5787732股普通股，占公司完全稀释股权的5%[197] - 2022年10月公司再次修订贷款协议，将初始最高1500万美元延迟提取贷款分为两笔750万美元，首笔已提取[197] - 再次修订协议后，认股权证持有人有权额外购买相当于公司完全稀释股权增量3.75%的普通股[197] - 2022年10月7日，公司发行认股权证可购买2667678股普通股，每股0.01美元[197] 定期贷款安排情况 - 2021年12月1日，公司签订LGSA，包含1.235亿美元定期贷款安排，并向定期贷款持有人发行839,398股普通股，占交易完成后TeraWulf已登记公开发行股份的1.5%；定期贷款组件估计公允价值变动10%，将导致分配给定期贷款和股权组件的公允价值各变动190万美元[211] LGSA修正案情况 - 2022年10月，公司签订LGSA第三修正案，额外借款1500万美元，并发行认股权证以每股0.01美元的价格购买2,667,678股普通股；认股权证估计公允价值变动10%，将导致第三修正案下借款的记录价值变动60万美元[212] 业务合作模式 - 公司与加密货币矿池达成协议，提供算力，采用FPPS模型获得补偿，补偿按日计算，近似于使用公司算力可开采的比特币总量[204] 托管服务收入确认 - 公司提供矿工托管服务，托管收入根据ASC 606在服务期间确认[207] 加密货币核算 - 加密货币作为具有不确定使用寿命的无形资产核算，每日进行减值评估，减值损失确认后不得转回[209] 加密货币现金流与损益处理 - 公司购买加密货币计入合并现金流量表的投资活动，挖矿获得的加密货币计入经营活动，出售加密货币计入投资活动，相关损益计入合并利润表的其他收入（费用）[210] 可转换本票核算 - 公司对具有转换期权的可转换本票按照FASB ASC No. 815核算，需将转换期权从主工具中分离并作为独立衍生金融工具核算[213] 所得税核算 - 公司按照ASC 740 - 10核算所得税，采用资产和负债法计算递延所得税，需判断是否为净递延所得税资产计提估值准备[214] 税务立场处理 - 公司对税务立场的处理遵循ASC 740 - 10，税务利益按有超过50%可能性实现的最大利益计量，超额部分作为不确定税务利益负债[216] 可变利益实体核算 - 公司确定Nautilus为可变利益实体（VIE），但不是其主要受益人，采用权益法核算该实体投资[203] 公司财年变更 - 公司财年结束日期在与IKONICS合并后从3月31日改为12月31日[171] 公司业务活动与计划 - 公司自2021年2月8日成立以来主要从事资本收购、合并、合资、矿机和电力采购、建设管理、挖矿运营等活动；未来12个月计划增加运营矿场的挖矿能力并完成其他矿场开发[172]

基础设施与哈希率 - TeraWulf的基础设施容量目标为500 MW[1] - Lake Mariner矿场的基础设施容量为110 MW[1] - Nautilus Cryptomine的基础设施容量为65 MW[1] - TeraWulf的自有挖矿哈希率目标为3.5至4.0 EH/s[1] - Nautilus Cryptomine的哈希率目标为1.8至3.3 EH/s[1] - TeraWulf的总哈希率容量为3.8 EH/s[1] - Nautilus Cryptomine的总哈希率容量为2.0 EH/s[1] 成本与资本结构 - TeraWulf的电力成本目标为每千瓦时0.035美元，显著低于CBECI平均水平[1] - TeraWulf的总资本为3.6亿美元，其中139百万美元为债务，221百万美元为股本[1] 能源与环境战略 - TeraWulf的矿场利用91%以上的零碳能源[1] - Nautilus Cryptomine则利用100%零碳能源[1] - TeraWulf致力于实现100%零碳能源，强调其核心ESG关注点[1] 未来展望与战略 - 2023年目标包括在现有地点增加200 MW的额外容量[1] - TeraWulf的长期战略依赖于高效的资本执行[1]

能源相关 - 公司计划消耗超90%零碳能源，目标达100%，长期平均电价约3.0美分/千瓦时[130] - 湖水手设施已获90兆瓦能源，有潜力再扩410兆瓦[131] - 鹦鹉螺加密矿场设施可获高达300兆瓦比特币挖矿容量，预计成首个100%“表后”零碳核能供电的比特币挖矿设施[132] 业务合并相关 - 2021年12月13日公司完成与IKONICS业务合并，TeraCub股东控制合并后公司98%已发行股份[135][137] 财务负债与收购对价 - 截至2022年6月30日，CVR负债为1060万美元，收购IKONICS总对价为6630万美元[138] 收入相关 - 2022年3 - 6月和1 - 6月收入分别增至140万美元和160万美元，2021年同期为0[144] - 2022年1 - 6月挖矿收入120万美元，托管收入40万美元[144] 运营费用相关 - 2022年3月和2021年3月运营费用（含关联方费用）分别为109.5万美元和11.5万美元，增加98万美元；2022年1 - 6月和2021年同期分别为163.7万美元和96.8万美元，增加66.9万美元[145] 销售、一般和行政费用相关 - 2022年3月和2021年3月销售、一般和行政费用（含关联方费用）分别为675.7万美元和415.2万美元，增加260万美元；2022年1 - 6月和2021年同期分别为1555.8万美元和497.5万美元，增加1060万美元[146][147] 专业费用相关 - 2022年1 - 6月专业费用达520万美元[147] 利息费用相关 - 2022年第二季度和上半年利息费用分别为410万美元和950万美元，2021年同期为0，定期贷款本金1.235亿美元，利率11.5%[148] 对被投资方净亏损权益相关 - 2022年第二季度和上半年对被投资方净亏损的权益（税后）分别为110万美元和190万美元，2021年同期为10万美元，代表公司对Nautilus 50%的亏损份额[149] 终止经营业务亏损相关 - 2022年第二季度和上半年终止经营业务的亏损（税后）分别为60万美元和350万美元，2021年同期为0，主要是IKONICS业务的减值损失[150] 财务状况相关 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为90万美元，营运资金缺口为7600万美元，股东权益总额为1.35亿美元，累计亏损为1.278亿美元[151] 现金流量相关 - 2022年上半年持续经营业务经营活动使用现金2980万美元，2021年同期为470万美元；投资活动使用现金7570万美元，2021年同期为4360万美元；融资活动提供现金6000万美元，2021年同期为8000万美元[152] 合同义务相关 - 截至2022年6月30日，公司在矿工采购协议下有采购义务，在Talen合资协议下有承诺，剩余合同金额分别为比特大陆1.18913亿美元、Nautilus 1413.1万美元[153] 矿工采购支付相关 - 截至2022年6月30日，公司根据12月比特大陆协议已支付约8270万美元初始存款和分期付款，预计2022年8月收到首批3000台S19 XP矿工[154] Talen合资协议相关 - 根据Talen合资协议，公司和Talen将分别向Nautilus贡献1.56亿美元现金和实物，贡献金额可能根据项目要求和市场情况变化[155] 运营资金与融资需求相关 - 公司已开始挖矿活动但未达规模，未产生重大收入，依靠债务和股权发行收益为主要运营提供资金，2022年上半年支付约1210万美元矿工押金，投资合资企业3640万美元[156] - 公司为满足现有合同义务和资助比特币挖矿设施的开发需要额外资本，已签订最高2亿美元普通股销售协议和最高5000万美元备用股权购买协议，但融资能否成功不确定[156] 普通股销售协议相关 - 2022年2月11日公司与代理商签订销售协议，可发售最高2亿美元普通股，4月更换协议，代理商佣金为总售价3%，截至8月14日售出2675419股，净收益约940万美元[157] SEPA协议相关 - 2022年6月2日公司与Yorkville签订SEPA，有权出售最高5000万美元普通股，每次出售价值至少为500万美元或前一交易日交易量30%，股票按市场价97%购买，公司还发行1500万美元可转换本票[158] 定期贷款修订相关 - 2022年7月公司修订LGSA，新增5000万美元定期贷款，分三批提取，第一批1500万美元已提取，后续3500万美元需满足条件[159] 定期贷款附加条件相关 - 新增定期贷款要求公司将土地租赁期限从5年延长至8年，同时向贷款人发行5787732股普通股认股权证，占公司完全稀释股权5% [160] 原定期贷款相关 - 2021年12月1日TeraCub签订LGSA，包含1.235亿美元定期贷款，公司向贷款人发行839398股普通股，占公开注册股份1.5% [172] 投资核算相关 - 公司评估对Nautilus的投资，确定其为VIE，但公司不是主要受益人，采用权益法核算，存在额外股权投资风险[164] 算力合作相关 - 公司与加密货币矿池合作提供算力，采用FPPS模型获得补偿，补偿按日计算，以当时区块链难度为基础[165] 矿工托管服务相关 - 公司提供矿工托管服务，托管收入按ASC 606在服务期间确认[168] 加密货币核算相关 - 加密货币作为无形资产核算，每日进行减值测试，减值损失不可转回，购买和销售分别计入投资活动现金流[169][170][171] 可转换本票核算相关 - 公司对可转换本票的转换期权按FASB ASC No. 815核算，需将转换期权与主合同分离并作为独立衍生金融工具核算[173] CVR或有对价重新计量收益相关 - 2022年上半年公司记录CVR或有对价重新计量收益140万美元，计入合并运营报表的已终止经营业务净损失[175] IKONICS收购资产公允价值变动相关 - 2022年6月30日，IKONICS收购资产和承担负债的估计净公允价值变动10%，将导致2022年上半年合并运营报表中已终止经营业务净损失的持有待售减值变动140万美元[177] IKONICS持有待售长期资产减值损失相关 - 2022年上半年，公司记录IKONICS持有待售长期资产减值损失450万美元，计入合并运营报表的已终止经营业务净损失[177] 2021年IKONICS业务减值费用相关 - 2021年，IKONICS业务被分类为持有待售，导致合并运营报表的已终止经营业务净损失中包含4890万美元的减值费用[179]

比特币挖矿能源与容量 - 公司计划使用超90%零碳能源进行比特币挖矿，目标为100%[117] - 湖水手设施已获90兆瓦能源用于比特币挖矿，有潜力再扩展410兆瓦[118] - 鹦鹉螺加密矿场与塔伦合资，已获高达300兆瓦比特币挖矿容量，预计使用100%零碳核电[119] 股权结构 - 业务合并后，TeraCub股东控制合并后公司98%的流通股[124] 收购信息 - 收购IKONICS的总对价为6630万美元，包括1370万美元现金、4060万美元股权和1200万美元或有对价[125] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2022年第一季度收入为21.7万美元，而2021年同期为0[131] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2022年第一季度运营费用为54.2万美元，2021年同期为85.3万美元，减少31.1万美元[132] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为880万美元，2021年同期为80万美元，增加800万美元[133] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2022年第一季度利息费用为530万美元，2021年同期为0，贷款本金1.235亿美元，利率11.5%[134] 财务数据关键指标变化 - 现金及营运资金 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为360万美元，营运资金缺口为2700万美元[137] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金使用 - 2022年第一季度持续经营业务经营活动使用现金2150万美元，2021年2月8日至2021年3月31日为0 [138] 财务数据关键指标变化 - 投资与融资活动现金 - 2022年第一季度投资活动使用现金4060万美元，2021年2月8日至2021年3月31日为2370万美元 [139] - 2022年第一季度融资活动提供现金1920万美元，2021年2月8日至2021年3月31日为3000万美元 [139] 合同剩余金额 - 截至2022年3月31日，比特大陆科技有限公司两份矿机采购协议剩余合同金额分别为1919.8万美元和9971.5万美元 [140] - 截至2022年3月31日，与鹦鹉螺加密矿场有限责任公司的合资协议剩余合同金额为3062.8万美元 [140] 合同款项支付与剩余支付计划 - 2022年第一季度公司支付比特大陆第二份协议款项200万美元，剩余1920万美元将于2022年11月前分期支付 [140] - 2022年第一季度公司支付比特大陆第三份协议款项1010万美元，剩余9970万美元将于2022年11月前分期支付 [141] 合资贡献资金 - 根据塔伦合资协议，公司和塔伦预计在2022年第四季度向鹦鹉螺分别贡献1.56亿美元 [142] 股票销售 - 截至2022年5月13日，公司通过ATM发行出售741103股普通股，净收益约610万美元 [145] 销售协议佣金 - 公司与代理商签订的April ATM销售协议规定，代理商佣金为股票总销售价格的3% [145] 定期贷款协议 - 2021年12月1日，公司与威尔明顿信托签订1.235亿美元定期贷款协议，并向定期贷款持有人发行839,398股普通股，占交易完成后TeraWulf已登记公开发行股份的1.5%[151] 定期贷款公允价值变动 - 定期贷款部分估计公允价值变动10%，将导致分配给定期贷款和股权部分的公允价值各变动190万美元[151] 或有对价重新计量收益 - 2022年第一季度，公司记录CVR或有对价重新计量收益140万美元[153] 收购资产净公允价值变动影响 - 2022年3月31日，IKONICS收购资产和承担负债的估计净公允价值变动10%，将导致2022年第一季度已终止经营业务净亏损中的持有待售分类减值变动140万美元[154] 持有待售长期资产减值损失 - 2022年第一季度，公司记录IKONICS持有待售长期资产减值损失390万美元[154] 已终止经营业务减值费用 - 2021年，IKONICS业务被分类为持有待售，导致已终止经营业务净亏损中计入4890万美元减值费用[156]