公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为395,388千美元，较2023年12月31日的378,106千美元增长4.57%[10] - 截至2024年3月31日，公司总负债为123,045千美元，较2023年12月31日的155,617千美元下降20.93%[11] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为272,343千美元，较2023年12月31日的222,489千美元增长22.41%[13] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物余额为4582.4万美元，营运资金缺口为6780万美元[23] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4580万美元和5440万美元[44] - 截至2024年3月31日，公司在两家金融机构的银行余额未超过FDIC保险限额25万美元[45] - 截至2024年3月31日，比特币持有数量为28个，账面价值为198.2万美元，公允价值为201.8万美元；2023年12月31日持有数量为43个，账面价值为180.1万美元，公允价值为183.8万美元[85] - 截至2024年3月31日，长期债务公允价值约为1.002亿美元，长期债务净额为4.7万美元；2023年12月31日长期债务净额为5.6万美元[83][95] - 截至2024年3月31日，物业、厂房及设备净值为2.37889亿美元，2023年12月31日为2.05284亿美元[87] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，关联方实体持有的定期贷款未偿还本金分别为670万美元和1290万美元[99] - 截至2024年3月31日，未偿还长期债务本金到期情况为2024年1.06015亿美元、2025年3.6万美元、2026年2万美元，总计1.06071亿美元[107] - 截至2024年3月31日，公司授权股份总数为5亿股，其中普通股4亿股，优先股1亿股[128] - 截至2024年3月31日，可转换优先股累积股息210万美元，总清算优先权约1170万美元，若全部转换，公司将发行约120万股普通股[126] - 截至2024年3月31日，流通在外的普通股认股权证为49120642份，加权平均行权价格为0.58美元，流通在外的受限股票单位总数为11590695份[75] - 截至2024年3月31日，授予员工和董事会成员的未归属RSUs和PSUs的未确认薪酬成本为910万美元，预计在0.4年内确认；授予非员工（不包括董事会成员）的未归属RSUs的未确认薪酬成本为160万美元，预计在1.2年内确认[140][142] - 截至2024年3月31日，公司95%的挖矿业务使用零碳能源，两个项目总运营算力8.0 EH/s，部署约66,900台矿机[160][161] - 截至报告日期，公司总运营容量210兆瓦，正在建设额外35兆瓦，预计2024年年中投入运营[161] - 截至2024年3月31日，湖水手设施拥有约51,100台矿机，其中约47,200台可运行[163] - 截至2024年3月31日，湖水手设施矿机平均使用年限约0.7年，平均能源效率为25.2焦耳/太哈希[164] - 截至2024年3月31日，鹦鹉螺矿场公司分配到50兆瓦的运营比特币挖矿容量，计划2025年再扩大50兆瓦[165] - 截至2024年3月31日，约48000台矿机部署在鹦鹉螺加密矿场，其中46000台可运行，约15800台归因于公司贡献，平均使用年限约1.0年，平均能源效率为25.5 j/th，公司算力贡献约1.9 EH/s，占比约35.7%[166] - 截至2024年3月31日，公司运营算力约占全球总算力的1.4%，每日获得约10 - 13枚比特币奖励[169] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为4580万美元，营运资金缺口为6780万美元，股东权益总额为2.723亿美元，累计亏损为2.695亿美元[201] 公司经营业绩关键指标变化 - 2024年第一季度，公司收入为42,433千美元，较2023年同期的11,533千美元增长267.93%[15] - 2024年第一季度，公司运营亏损为2,316千美元，较2023年同期的9,221千美元亏损幅度收窄74.88%[15] - 2024年第一季度，公司净亏损为9,613千美元，较2023年同期的26,257千美元亏损幅度收窄63.40%[15] - 2024年第一季度，归属于普通股股东的净亏损为9,899千美元，较2023年同期的26,516千美元亏损幅度收窄62.67%[15] - 2024年第一季度，基本和摊薄后每股亏损为0.03美元，较2023年同期的0.16美元亏损幅度收窄81.25%[15] - 2024年第一季度，加权平均流通普通股为290,602,725股，较2023年同期的165,015,228股增长76.10%[15] - 2024年第一季度公司净亏损961.3万美元，2023年同期为2625.7万美元[17] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为2284.6万美元，2023年同期为-871.3万美元[17] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为4697.9万美元，2023年同期为1227.1万美元[17] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为1551.8万美元，2023年同期为2964.7万美元[18] - 2024年第一季度，公司因采用ASU 2023 - 08产生累计影响调整3.7万美元[47] - 2024年第一季度，公司在应付账款等项目中购买和预付厂房设备438.5万美元，2023年为262.1万美元[47] - 2024年第一季度，公司以数字货币购买和预付厂房设备31.6万美元[47] - 2024年第一季度，公司因联营企业分配比特币减少对联营企业投资1202.2万美元[47] - 2024年第一季度，公司实现数字货币公允价值净收益130万美元，2023年第一季度确认数字货币减值60万美元[54][55] - 2024年和2023年第一季度，公司分别录得矿工托管收入80万美元和230万美元[41] - 2024年和2023年第一季度，公司分别录得需求响应计划金额约120万美元和10万美元[43] - 2024年和2023年第一季度，一个数据中心托管客户收入分别占合并收入的1.8%和17.2%[57] - 2024年和2023年第一季度，公司未对长期资产计提减值费用[60] - 2024年第一季度折旧费用为1510万美元，2023年同期为540万美元；2024年第一季度加速折旧费用为380万美元[88] - 2024年和2023年第一季度，公司记录的经营租赁费用均为30万美元，其中或有费用分别为3.6万美元和10万美元；现金租赁付款分别为10万美元和30万美元[90] - 截至2024年3月31日，经营租赁负债未折现现金流量为165.6万美元，总经营租赁负债为93.5万美元，其中流动部分为4.9万美元，非流动部分为88.6万美元[91] - 2024年和2023年第一季度，公司有效税率均为0%，法定税率为21%，差异主要因对递延所得税资产计提估值准备[92] - 2024年第一季度，公司偿还定期贷款本金3340万美元，其中自愿提前还款1860万美元，共偿还4000万美元，记录债务清偿损失200万美元[96] - 2024年第一季度，公司摊销债务发行成本和债务折扣760万美元，2023年第一季度为350万美元[106] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司对鹦鹉螺投资的资本化利息成本分别为0和90万美元，收到比特币分配的公允价值分别为1200万美元和0 [113][114] - 2024年第一季度Nautilus营收41740千美元，运营费用26322千美元，净利润15418千美元；2023年同期营收9106千美元，运营费用12137千美元，净亏损3031千美元[116] - 2024年第一季度，公司通过ATM计划出售2326.86万股普通股，净收益5070万美元，截至2024年3月31日，ATM计划剩余发售普通股的额度为2890万美元[130] - 2024年和2023年第一季度，公司均未宣告股息，2024年和2023年第一季度，公司的股份支付费用分别为690万美元和90万美元[138][139] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司根据服务协议分别向Beowulf E&D支付340万美元和320万美元[143] - 2024年4月，25,191,155份低价认股权证和449,543份高价认股权证行权，获得25,640,698股普通股，净收益70万美元[145] - 2024年4月8日，公司根据LGSA第五修正案的超额现金流扫款条款，偿还定期贷款本金余额3020万美元[146] - 2024年4月20日，比特币每个区块奖励从6.25降至3.125，非现金收益减少50%（不包括交易手续费奖励）[159] - 2024年3月31日与2023年相比，全球算力从335.3 EH/s增至566.0 EH/s，矿机效率从24.1 j/th变为25.4 j/th，公司综合平均运营算力从2.8 EH/s增至8.0 EH/s，占全球算力比例从0.8%升至1.4%[168] - 2024年第一季度与2023年同期相比，每枚比特币挖矿成本从7897美元增至15529美元，比特币价值从23077美元升至53750美元，挖矿成本占比特币价值比例从34.2%降至28.9%[170] - 2024年第一季度与2023年同期相比，总开采比特币数量从514枚增至1051枚，总价值从1.1873亿美元增至5.6491亿美元，总耗电量从1.0356377亿度增至3.93410672亿度，能源费用净额从403.4万美元增至1629.2万美元，每度电成本从0.039美元变为0.041美元，能源费用净额占比特币开采价值比例从34.0%降至28.8%[171] - 2024年和2023年第一季度，公司因天气事件、能源价格飙升和需求响应计划参与，在湖水手矿场削减运营，需求响应计划预期收款分别为120万美元和10万美元[177] - 2024年第一季度，公司记录与某些矿机相关的加速折旧费用380万美元，若将矿机折旧计入挖矿成本分析，2024年和2023年第一季度每枚比特币挖矿成本将分别增加至30621美元和18246美元[178] - 2024年4月8日，公司根据贷款协议超额现金流扫款条款，偿还3020万美元定期贷款本金余额[180] - 2024年4月16日，公司股东大会通过章程修正案，将普通股授权股数从4亿股增至6亿股[181] - 2024年和2023年第一季度，公司营收分别为4243.3万美元和1153.3万美元，营收成本（不含折旧）分别为1440.8万美元和500.2万美元[184] - 2024年第一季度营收4240万美元，较2023年同期的1150万美元增加3090万美元，主要因挖矿产能提升和比特币报价上涨[185] - 2024年第一季度挖矿收入4160万美元，高于2023年同期的920万美元；托管收入80万美元，低于2023年同期的230万美元，减少150万美元[185] - 2024年第一季度收入成本（不含折旧）为1440万美元，较2023年同期的500万美元增加约940万美元，主要因挖矿和托管产能提升[186] - 2024年第一季度运营费用（含关联方费用）为170万美元，较2023年同期的90万美元增加80万美元，因财产保险、矿工维修成本和备件费用增加[187] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用（含关联方费用）为1490万美元，较2023年同期的940万美元增加550万美元，主要因股票薪酬和员工薪酬福利增加[188] - 2024年第一季度折旧为1510万美元，较2023年同期的540万美元增加970万美元，主要因挖矿产能提升[189] - 2024年第一季度利息费用为1100万美元，较2023年同期的680万美元增加420万美元，主要因债务发行成本和债务折扣摊销增加[191] - 2024年第一季度债务清偿损失为200万美元，与提前偿还1860万美元定期贷款产生的费用和未摊销债务折扣有关[192] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3197.7万美元，而2023年同期为 - 234.9万美元[200] - 2024年和2023年第一季度持续经营业务经营活动提供（使用）的现金分别为2280万美元和 - 870万美元[203] - 2024年第一季度经营活动使用现金源于净亏损960万美元、非现金费用1630万美元、资产负债余额变化及比特币销售收益5440万美元[203] -

自采比特币数据变化 - 2024年第一季度公司自采1057枚比特币，较2023年第四季度增长8.9%，总安装算力为8.0 EH/s[2] - 2024年第一季度自采比特币总价值达5680万美元，较2023年第四季度的3520万美元有所增长；每枚自采比特币价值为53750美元，较2023年第四季度增长48.1%[11][9] - 2024年第一季度每枚自采比特币电力成本从2023年第四季度的10308美元增至15501美元，增长50.4%，主要因网络难度增加15.5%和纽约湖水手设施能源价格上涨[9][11] 财务关键指标季度对比 - 2024年第一季度收入达4240万美元，较2023年第四季度增长82.2%；非GAAP调整后EBITDA达3200万美元，较2023年第四季度增长95.4%[3] - 2024年第一季度毛利润（不计折旧）达2800万美元，较2023年第四季度增长95.3%；毛利率从2023年第四季度的61.6%增至66.0%[6][7][20] 债务偿还情况 - 2024年至今公司偿还约6360万美元债务，2024年第一季度偿还3340万美元，4月又偿还3020万美元，自2023年第四季度初以来共减少债务7020万美元[3][21] 算力规划 - 公司计划2024年第三季度算力达10.2 EH/s左右，2025年第一季度增长至13.3 EH/s左右[3] - 公司计划到2024年年中，将湖水手设施比特币挖矿基础设施容量从160 MW增至195 MW，使总运营容量超10.0 EH/s；2025年第一季度，总运营容量将达约300 MW[15] 湖水手设施算力数据 - 截至2024年3月31日，湖水手设施总安装算力为6.1 EH/s，较上年同期增长205.0%[7] 矿机购买协议 - 公司与比特大陆达成新的矿机购买和期权协议，已支付1750万美元购买5000台Antminer S21比特币矿机，预计2024年第二季度交付；还支付960万美元定金预订30000台矿机，定价约为每太哈希16美元[7][18] 资产数据 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为3.95388亿美元和3.78106亿美元[26] 营收数据年度对比 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司营收分别为4243.3万美元和1153.3万美元[27] 净亏损数据年度对比 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司净亏损分别为961.3万美元和2625.7万美元[27][28] 经营活动净现金数据年度对比 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金分别为2284.6万美元和 - 871.3万美元[28][29] 投资活动净现金数据年度对比 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司投资活动使用的净现金分别为4697.9万美元和1227.1万美元[29] 融资活动净现金数据年度对比 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司融资活动提供的净现金分别为1551.8万美元和2964.7万美元[29] 现金及现金等价物数据 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4582.4万美元和5443.9万美元[25][29] 加权平均流通普通股数据年度对比 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司加权平均流通普通股分别为2.90602725亿股和1.65015228亿股[28] 持续经营业务每股亏损数据年度对比 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司持续经营业务每股亏损分别为0.03美元和0.16美元[27] 非公认会计准则指标披露 - 公司披露调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）作为非公认会计准则（Non - GAAP）指标[30] 2024年3月31日止三个月财务数据对比 - 2024年3月31日止三个月，归属普通股股东净亏损为989.9万美元，2023年同期为2651.6万美元[35] - 2024年3月31日止三个月，优先股股息为28.6万美元，2023年同期为25.9万美元[35] - 2024年3月31日止三个月，已终止经营业务净损失（税后）为0，2023年同期为3.5万美元[35] - 2024年3月31日止三个月，被投资方净（收入）损失（税后）为 - 527.5万美元，2023年同期为1016.7万美元[35] - 2024年3月31日止三个月，来自被投资方（与Nautilus相关）的分配为1202.2万美元，2023年同期为0[35] - 2024年3月31日止三个月，其他收入为 - 50万美元，2023年同期为0[35] - 2024年3月31日止三个月，债务清偿损失为202.7万美元，2023年同期为0[35] - 2024年3月31日止三个月，利息费用为1104.5万美元，2023年同期为683.4万美元[35] - 2024年3月31日止三个月，折旧为1508.8万美元，2023年同期为543.3万美元[35] - 2024年3月31日止三个月，非GAAP调整后EBITDA为3197.7万美元，2023年同期为 - 234.9万美元[35]

比特币区块奖励变化 - 2020年5月比特币减半，区块奖励从12.5降至6.25，预计2024年4月将降至3.125[190] 挖矿业务能源使用情况 - 截至2023年12月31日，公司95%的挖矿业务由零碳能源驱动[197] 挖矿业务运营能力 - 截至2023年12月31日，两个项目总运营能力为5.5 EH/s，部署约48,900台矿机[198] - 截至报告日期，公司总运营能力为210兆瓦，正在建设35兆瓦，预计2024年年中投入运营[198] - 截至2023年12月31日，公司运营哈希率约占全球总哈希率的0.9%，每日获约10 - 11个比特币奖励[206] - 截至2023年12月31日，公司比特币运营算力为5.5 EH/s，2024年第一季度增至7.9 EH/s[241] 挖矿业务成本与收益 - 2023年，公司开采每个比特币的成本为8,705美元，占开采比特币价值的29.4%[209] - 2023年，公司共开采3,343个比特币，总价值99,105,000美元[210] - 2023年，公司总耗电量910,743,637千瓦时，能源费用29,006,000美元，每千瓦时成本0.032美元[210] - 2023年，能源费用占开采比特币价值的29.3%[210] - 2023年，两个设施的平均总电价为每千瓦时0.032美元[211] - 2023年公司因参与需求响应计划预计获得的付款为350万美元，作为收入成本的抵减项[213] - 2023年公司矿工折旧若计入挖矿成本分析，每枚比特币将增加11187美元成本[214] 公司股权结构 - 2021年12月13日业务合并完成后，TeraCub原股东有效控制TeraWulf98%的流通股[216] 过往负债与收益 - 截至2022年12月31日，CVR负债为1090万美元，2022年公司出售IKONICS净资产净收益1320万美元，其中700万美元截至该日仍在托管中[217] 公司收入情况 - 2023年和2022年公司收入分别为6920万美元和1500万美元，增长5420万美元[220] 公司收入成本情况 - 2023年和2022年公司收入成本（不含折旧）分别为2730万美元和1110万美元，增长约1620万美元[221] 公司运营费用情况 - 2023年和2022年公司运营费用（含关联方费用）分别约为490万美元和330万美元，净增160万美元[223] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2023年和2022年公司销售、一般和行政费用（含关联方费用）分别为3700万美元和3610万美元，净增100万美元[224] 公司折旧情况 - 2023年和2022年公司折旧分别为2840万美元和670万美元[225] 公司利息费用情况 - 2023年和2022年公司利息费用分别为3480万美元和2470万美元，增加1010万美元[229] 公司所得税情况 - 2023年和2022年所得税收益分别为0美元和30万美元，2022年因出售IKONICS净资产产生0.3百万美元税收收益[231] 公司投资对象净亏损权益情况 - 2023年和2022年投资对象净亏损权益（税后）分别为930万美元和1570万美元，其中2023年和2022年减值损失分别为1360万美元和1150万美元[232] 公司已终止经营业务亏损情况 - 2023年和2022年已终止经营业务亏损（税后）分别为10万美元和490万美元，2022年主要是IKONICS净资产减值损失450万美元[234] 公司非GAAP调整后EBITDA情况 - 2023年和2022年非GAAP调整后EBITDA分别为3065.5万美元和 - 3418.2万美元，与GAAP下归属于普通股股东净亏损进行了调整[240] 公司财务状况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物余额为5440万美元，营运资金缺口为9210万美元，股东权益总额为2.225亿美元，累计亏损为2.599亿美元[241] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物余额为5440万美元，营运资金缺口为9210万美元，股东权益总额为2.225亿美元，累计亏损为2.599亿美元[247] 公司现金流量情况 - 2023年和2022年持续经营业务经营活动提供（使用）的现金分别为420万美元和 - 3230万美元[242] - 2023年和2022年投资活动使用的现金分别为7800万美元和9400万美元，主要用于采矿设施建设和对Nautilus投资[243] - 2023年和2022年融资活动提供的现金分别为1.199亿美元和9000万美元，主要来自发行股票、权证和可转换本票等[244] 公司资金来源与使用 - 公司预计通过经营活动现金流、资产负债表现金和发行股权证券为业务运营和基础设施建设提供资金[241] 公司矿机采购情况 - 2023年7月比特大陆协议，公司将以7540万美元总价购买18500台矿机，使用优惠券后有效购买价为5340万美元，截至2023年12月31日已支付3620万美元，占有效购买价67%，后续支付1770万美元并收到所有矿机[245] 公司合资企业投资情况 - 公司在修订重述的合资协议下净投资1.252亿美元，持有合资企业25.0%股权[246] 公司股权发行收益情况 - 2023年公司通过发行普通股获得净收益1.359亿美元，通过认股权证发行获得250万美元，通过发行可转换本票获得130万美元[248] 公司比特币分红情况 - 公司从拥有鹦鹉螺加密矿场的合资企业获得2190万美元比特币分红[249] 公司市价销售协议情况 - 截至2023年12月31日和2024年3月19日，公司的市价销售协议剩余容量分别为8120万美元和2980万美元[249] 公司贷款偿还情况 - 2024年2月公司偿还定期贷款本金4000万美元，自动将超额现金流扫款期限延长至2024年12月1日，截至2024年3月19日，定期贷款未偿还本金余额为1.06亿美元[250] 公司矿机托管收入情况 - 公司2023年和2022年分别记录矿机托管收入750万美元和460万美元[259] 公司数字货币减值情况 - 公司2023年和2022年分别确认数字货币减值300万美元和150万美元[263] 公司可变利益实体评估情况 - 公司会对可变利益实体进行初始和持续评估，若满足条件将其纳入合并财务报表[265][266] 公司合资企业业务情况 - 2021年公司与合作方成立合资企业Nautilus Cryptomine LLC，开发、建设和运营宾夕法尼亚州高达300兆瓦的零碳比特币挖矿业务[267] 公司长期资产减值情况 - 2023年和2022年年底，公司未对长期资产计提减值费用[268] 公司原始定期贷款情况 - 2021年12月1日，公司签订LGSA，获得1.235亿美元原始定期贷款，发行839,398股普通股，占原始定期贷款完成后TeraWulf公开注册股份的1.5%；原始定期贷款组件估计公允价值变动10%，将导致原始定期贷款和股权组件分配的公允价值变动190万美元[269] 公司LGSA第一修正案借款情况 - 2022年7月，公司签订LGSA第一修正案，额外借款1500万美元，发行5,787,732股普通股认股权证，行权价0.01美元/股；认股权证估计公允价值变动10%，将导致第一修正案下借款记录价值变动30万美元[270] 公司LGSA第三修正案借款情况 - 2022年10月，公司签订LGSA第三修正案，额外借款750万美元，发行2,667,678股普通股认股权证，行权价0.01美元/股；认股权证估计公允价值变动10%，将导致第三修正案下借款记录价值变动20万美元[271] 公司LGSA第五修正案借款情况 - 2023年3月，公司签订LGSA第五修正案，发行27,759,265股行权价0.01美元/股的普通股认股权证和13,879,630股行权价1.00美元/股的普通股；认股权证估计公允价值变动10%，将导致第五修正案下借款记录价值变动160万美元[272] 公司负债重新估值情况 - 截至2023年12月31日，公司没有根据ASC 480或ASC 815要求重新估值的负债[273] 公司所得税核算情况 - 公司根据ASC 740规定核算所得税，采用资产和负债法计算递延所得税，最关键的估计是是否为任何净递延所得税资产（包括净亏损结转）记录估值备抵[274] 公司市场风险披露情况 - 作为较小的报告公司，公司无需提供有关市场风险的定量和定性披露信息[275]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度GAAP收入环比增长23%，从1900万美元增至2330万美元，全年GAAP收入同比增长361%，从1500万美元增至6900万美元 [28] - 2023年第四季度毛利润环比增长34%，从1060万美元增至1430万美元，全年毛利润从400万美元增至4190万美元 [29] - 2023年第四季度GAAP净亏损为1080万美元，较第三季度的1940万美元有所收窄，全年GAAP净亏损为7450万美元，较2022年的9160万美元有所收窄 [36] - 2023年第四季度非GAAP调整后EBITDA为1640万美元，较第三季度的900万美元提升81%，全年调整后EBITDA为3070万美元 [36] - 截至2023年12月31日，公司持有现金5400万美元，总资产3.78亿美元，总负债1.55亿美元，净营运资金从2022年底的约 - 6000万美元转为2023年底的3100万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 比特币挖矿业务 - 截至2月底，两个挖矿设施的合并自挖矿哈希率达到8 EH/s，由约5万台部署的矿机实现，较去年增长超三倍 [9] - 2023年第四季度共开采971枚比特币，全年开采3407枚比特币 [9] - 2023年第四季度在Lake Mariner开采608枚比特币，在Nautilus的净开采份额为364枚比特币，较第三季度的994枚比特币下降2%；全年在Lake Mariner开采2168枚比特币，在Nautilus的净开采份额为1239枚比特币 [27] 高性能计算（HPC）业务 - 2023年成立Wulf Compute作为内部创新中心，在Lake Mariner设施分配2兆瓦功率块用于HPC和AI应用试点 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去五年，微软、亚马逊等大型云服务提供商在云基础设施上的投资年均增长率超过30%，2022年这些公司共花费1580亿美元 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于比特币挖矿，利用两个数据中心的零碳能源资源，计划到2024年底实现300兆瓦基础设施容量运营，到2025年扩展到550兆瓦，预计达到约28 EH/s哈希率 [8][13] - 成立Wulf Compute探索比特币挖矿以外的业务，利用基础设施开展HPC和AI应用，实现收入多元化 [14] - 公司认为自身在基础设施规模、低成本零碳电力获取和ESG方面具有优势，可满足比特币挖矿和AI应用的增长需求，与同行相比，公司交易倍数较低，具有成本优势 [10][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年公司实现显著增长和成就，包括哈希率增长、债务偿还和流动性增强，尽管面临网络难度挑战，但仍取得良好业绩 [7] - 随着减半事件临近，公司作为低成本比特币生产商的地位将进一步巩固，预计减半后边际生产成本约为每枚比特币3.6万美元 [18][40] - 公司对未来发展充满信心，认为比特币挖矿估值正在向盈利能力转变，公司有望在行业中脱颖而出 [86] 其他重要信息 - 公司采用“开采即变现”策略，出售比特币以支付运营、资本和管理费用，避免稀释股东权益 [38] - 公司认为部分同行缺乏成本透明度，损害投资者利益 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: HPC计划中最有价值的两项资产是什么，如何估值以及利用价值的时间线，如何看待股票的高空头兴趣 - 公司认为Lake Mariner的300兆瓦电力、土地、低成本零碳电力和水资源具有价值，且场地可用性对超大规模云服务提供商有吸引力，ESG因素也很重要；目前约4700万股被卖空，占实际流通股的25%以上，部分空头是贷款方为对冲风险，随着权证股份交付，空头兴趣将减少，公司认为存在空头挤压机会 [43][44][46] 问题2: 300兆瓦和土地、水资源在当前市场的大致估值 - 公司尚未对其进行估值，市场呈现杠铃式格局，一方面是大型云服务提供商的长期、可融资、低资本密集型合同，另一方面是初创公司的短期、高资本密集型合同，公司正在同时开展这两类业务 [50][51] 问题3: 到2024年底300兆瓦和2025年底550兆瓦的自挖矿产能是否可用于HPC或云服务 - 公司作为基础设施公司，将根据资本回报率决定产能用途，数据中心公司的EBITDA倍数高于比特币挖矿公司，公司将追求长期价值 [55] 问题4: 潜在的HPC产能将来自Lake Mariner还是Nautilus，或者两者都有 - Nautilus设施仅用于比特币挖矿，HPC和AI产能将来自Lake Mariner，该设施有300兆瓦可用电力 [56] 问题5: 是否正在与潜在租户进行讨论，如何评估需求 - 公司自第四季度以来一直在进行2兆瓦试点，并聘请了顾问，已进行了大量讨论，需求非常大且及时，公司将寻找最高价值的用途 [57][59] 问题6: 减半后是否有并购机会 - 公司目前主要专注于现有设施的建设和执行，若有符合零碳挖矿理念的有吸引力机会，将进行机会主义投资 [60] 问题7: 目前对再融资的意愿如何 - 公司目前专注于最大化现金流和偿还债务，若比特币价格保持稳定，预计在第三或第四季度自然还清债务，再融资不是当前重点 [63][64] 问题8: 截至2月底公司近5000万美元现金，是否有设备采购或Building 4建设的未支付款项 - 公司持有约2000万美元超额流动性以应对减半，目前没有矿机采购合同负债，Building 4基础设施基本已融资，但尚未宣布矿机采购计划 [66][67] 问题9: 用于HPC的基础设施和用于比特币挖矿的基础设施的融资选择有何不同 - HPC方面，大型客户的长期合同融资丰富，可融资70% - 90%的建设成本；小型初创公司的合同资本密集，融资困难，但可通过组合多个合同降低风险 [71][73][74] 问题10: 2023年电力成本表现好于预期和初始指导，2024年趋势如何 - 公司预计2024年混合电力成本为每千瓦时0.035美元，对保持在该范围内有信心，Lake Mariner是挖矿的理想地点 [76] 问题11: 对于希望投资加密矿企的投资者，为何选择TeraWulf而非其他公司 - 公司认为自身债务管理良好，稀释程度低，具有盈利能力（挖矿成本低）、管理层与投资者目标一致、基础设施可扩展性强等优势 [80][84][85] 问题12: 减半后偿还7600万美元债务时，如何平衡投资增长到300兆瓦和偿还债务，是否预计在达到300兆瓦之前去杠杆 - 公司目前专注于用自由现金流偿还债务，还清债务后再决定是否用于增长、分红或回购 [91][92] 问题13: 目前矿机市场需求如何，是否还有机会锁定较低价格 - 随着比特币价格上涨，矿机价格可能上升，但市场仍有机会以有吸引力的价格购买矿机 [93]

业绩总结 - 2023年总收入为69.2百万美元，同比增长361%[12] - 2023年毛利率为61%[13] - 2023年共开采比特币3,407个，同比增长近6.5倍[3] - 2023年运营哈希率达到5.5 EH/s，同比增长293%[13] - 2023年参与需求响应项目的收入为350万美元[13] 财务状况 - 截至2024年2月29日，净债务约为1.39亿美元，现金为5400万美元[15] - 2024年计划在Q2偿还约3000万美元的债务[15] - 2024年预计总成本为118,200,000美元[17] 未来展望 - 预计2024年每千瓦时电力成本为0.035美元[3] - 2024年预计开采比特币总量为3,640个[17] 新产品与技术研发 - Lake Mariner Data拥有100%产权，基础设施容量为500 MW[21] - Lake Mariner Data的93%以上电力来自零碳水电和核电[21] - 目前Lake Mariner Data有160 MW在运营，35 MW正在建设中[21] - 2024年Lake Mariner Data目标部署250 MW，2025年目标部署500 MW[21] - Nautilus Cryptomine与Talen Energy的合资企业占25%，基础设施容量为100 MW[23] - Nautilus Cryptomine的电力来源为100%零碳核电[23] - Nautilus Cryptomine目前有50 MW在运营，50 MW计划扩展[23]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度开采994枚比特币，约每天11枚，较2Q '23的908枚增长10% [19] - GAAP收入环比增长23%，从2Q '23的1550万美元增至3Q '23的1900万美元 [19] - 每枚自采比特币价值平均为28104美元，总计2790万美元 [20] - 毛利润环比增长3%，从2Q '23的1030万美元增至3Q '23的1060万美元 [21] - 每枚开采比特币的总电力成本在3Q '23为9322美元，2Q '23为7197美元 [21] - 运营费用环比保持稳定，约为120万美元 [22] - SG&A费用环比从2Q '23的860万美元增至3Q '23的1030万美元，主要因非现金股票补偿增加；预计同比节省约600万美元，目标是较2022年节省1000万美元 [23] - 折旧环比从2Q '23的640万美元小幅增至3Q '23的820万美元，因采矿产能和基础设施增加；3Q '23记录了40万美元的财产、厂房和设备处置损失 [24] - 3Q '23的GAAP利息费用为1030万美元，3和9个月截至9月30日的现金利息支付分别为430万美元和1550万美元 [25] - 3Q '23的投资收益权益税后净额为90万美元，2Q '23为负330万美元 [26] - 第三季度GAAP净亏损为1940万美元，2Q '23为1780万美元；3Q '23的非GAAP调整后EBITDA为900万美元，较2Q '23的760万美元增长18.5%，2023年年初至今调整后EBITDA为1430万美元 [27] - 截至9月30日，持有现金660万美元，总资产3.12亿美元，总负债1.58亿美元；预计长期债务将持续快速减少，年初至今净营运资本（不包括长期债务的流动部分）从2022年12月31日的约负6000万美元改善至约负1900万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第三季度，Lake Mariner开采624枚比特币，Nautilus的净开采份额为370枚比特币 [19] - 截至9月30日，两个数据中心的联合自采哈希率为5.5 exahash每秒，部署了约5万台矿机，是去年同期的三倍多 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币市场有积极消息，美国现货比特币ETF有望获批推动价格上涨，但全网哈希率升至历史新高，抑制了采矿经济 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到年底实现7.9 exahash的比特币采矿基础设施容量，继续执行战略增长计划 [7] - 优先进行增值和资本高效的基础设施投资，以灵活应对市场挑战，避免稀释股东权益 [12] - 计划将购买18500台S19j XP比特币矿机的定金转换为约5500台机器，并为Bitmain托管其余13000台，公司保留随时购买剩余矿机的选择权，预计2024年第四季度完成全部购买 [13] - 公司认为“变现所采比特币”策略优于“持有比特币”策略，将通过偿还债务、有机增长、分红和股票回购等方式向股东返还利润 [29][30] - 公司认为自身被低估，将专注于增值增长，包括评估公开和私人并购机会，以降低比特币开采成本并增加自由现金流 [41] - 在考虑并购时，更倾向于具有低成本电力的基础设施，以降低单位经济成本，同时注重环保，专注于零碳比特币采矿 [59][61][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 夏季是季节性最具挑战性的运营环境，但公司资产位于美国东北部，气候温和，矿机损耗小，运营团队表现出色 [16] - 公司对业务实力和增长前景充满信心，预计随着业绩提升和去杠杆化，估值折扣将缩小 [34][41] - 公司有多种债务处理选择，包括通过自由现金流偿还债务、与贷款人协商修改条款、管理层将部分债务转换为股权等 [38][39] 其他重要信息 - 公司采用非GAAP财务指标，相关指标与GAAP财务指标的完整调节可参考公司定期报告和网站 [6] - 公司不持有比特币库存，而是执行“变现所采比特币”策略，以支付运营、资本和管理费用 [29] - 自9月30日以来，公司仅发行460万股，净收益530万美元，因认为当前股价不能反映公司公平市场价值，且内部人士持股50%，无意在此价位进行大规模稀释 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 主机托管协议的单位经济情况，是否包含电力成本流转 - 回答: 协议价格为每千瓦时0.078美元，是固定的，不包含电力成本流转，Lake Mariner的电力成本是浮动的 [43] 问题2: 考虑到自由现金流和潜在购买矿机的选择权，是否预计在2024年下半年之前购买除约5500台之外的矿机 - 回答: 公司认为自身被低估，专注于增值增长，将根据市场和估值情况决定是否增加矿机 [45] 问题3: 冬季Lake Mariner站点的电力成本预期 - 回答: 指导价格为每千瓦时0.045美元，Nautilus为每千瓦时0.02美元且固定五年；实际电力价格加上需求响应收入后，通常低于每千瓦时0.045美元 [47] 问题4: Lake Mariner基础设施扩建的剩余资本支出，以及如何在第四季度和第一季度分配 - 回答: 基础设施方面剩余支出极少，相关采购已推迟到2024年 [51] 问题5: Nautilus潜在50兆瓦扩建的最新情况，包括决策时间和合资伙伴的立场 - 回答: 目前尚未制定相关计划，短期内公司认为Lake Mariner站点有更多扩展机会 [53] 问题6: 关于债务转股权交换的细节，包括潜在溢价和可交换的金额 - 回答: 管理层Nazar和Paul持有约1000万美元债务，正在探索向贷款人申请豁免将债务转换为股权，希望以高于市场的溢价进行转换，但需董事会协商和贷款人批准 [57] 问题7: 临近减半，在并购中更倾向于基础设施还是矿机 - 回答: 公司认为并非所有哈希率都相同，电力是主要成本，倾向于在现有低成本电力的站点进行增长，基础设施是关键，并购活动将关注具有相同或更低成本结构的项目 [59][61] 问题8: 额外成本节约机会的具体方向 - 回答: 包括降低董事和高级管理人员保险费用、减少第三方法律费用、提高员工效率等 [67][69] 问题9: Lake Mariner和Nautilus运营是否有需要特别指出的情况，以及第四季度SG&A和利息费用的趋势 - 回答: 本季度运营较为顺利，有几次计划内停机和一次雷击导致的短暂停机；剔除股票薪酬后，SG&A在第四季度预计为较低水平，第一季度通常较高 [76][77] 问题10: 为未来潜在S21矿机支付定金的理由，以及如何看待S21与19j XPs的比较 - 回答: S21效率更高、初始价格更低，公司长期目标是将整体矿机舰队效率降至20以下，目前已支付的S19j XPs和S21定金将合并用于j XP订单，剩余部分将进行托管，时机合适时再购买 [84][85][86] 问题11: 市场对公司的误解以及如何证明空头错误，公司是否有其他行动确立行业领先地位 - 回答: 部分空头可能不理解公司债务情况，公司认为自身有能力偿还债务并快速扩展业务；公司将与贷款人沟通优化债务，寻找符合ESG核心的战略收购机会，同时利用与Bitmain的协议灵活支付新矿机费用 [90][91][94]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为3.11793亿美元，较2022年12月31日的3.17687亿美元有所下降[11] - 截至2023年9月30日，公司总负债为1.57859亿美元，较2022年12月31日的1.99933亿美元有所下降[11] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为1.53934亿美元，较2022年12月31日的1.17754亿美元有所上升[11] - 截至2023年9月30日，公司股东权益总额为153,934千美元，较2022年12月31日的117,754千美元增长约30.73%[13] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物和受限现金为6,595千美元，较期初的8,323千美元减少约20.76%[15] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为660万美元和830万美元[31] - 截至2023年9月30日，公司无受限现金，2022年12月31日受限现金主要因资产购买协议存于托管账户[34] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，厂房设备存款分别约为1630万美元和5760万美元[37] - 截至2023年9月30日，若可转换优先股全部按转换价格转换，公司将发行约110万股普通股；当时流通在外的普通股认股权证为49120642份，加权平均行权价格为0.58美元，流通在外的受限股票单位总数为6422632份[74] - 截至2023年9月30日，公司已向CVR持有人累计分配960万美元收益，估计剩余CVR负债为140万美元，最终CVR付款将于2023年11月28日左右完成[80] - 截至2023年9月30日或有对价负债 - 或有价值权账面价值为136.6万美元，重计量损失为6.4万美元；截至2022年12月31日账面价值为1090万美元，重计量收益为110万美元[83] - 截至2023年9月30日，公司长期债务公允价值约为1.351亿美元[83] - 截至2023年9月30日，物业、厂房及设备净值为1.81294亿美元；截至2022年12月31日为1.91521亿美元[86] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，长期债务净额分别为4846.8万美元和7296.7万美元[97] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，NovaWulf Digital Master Fund, L.P.和NovaWulf Digital Private Fund, LLC持有的未偿本金余额分别为200万美元和1570万美元[99] - 截至2023年9月30日，未偿长期债务本金到期情况为2023年659.9万美元、2024年13944.3万美元、2025年3.6万美元、2026年1.9万美元[109] - 截至2023年9月30日，公司对Nautilus初始投资1800万美元，持股25%，可变权益1.05557亿美元，最大损失敞口1.05557亿美元[122] - 截至2023年9月30日，Nautilus总资产1.97853亿美元，总负债4162.2万美元，权益1.56231亿美元[124] - 截至2023年9月30日，可转换优先股累积股息160万美元，清算优先权总计约1110万美元[143] - 截至2023年9月30日的九个月，2740587份与LGSA相关的权证行权，公司获得收益27000美元，2022年同期无此类行权[158] - 截至2023年9月30日的九个月，公司为支付预扣税扣留500494股普通股[161] - 截至2023年9月30日，公司运营的矿机平均每秒产生约5.0 EH/s的哈希率[174] - 截至2023年9月30日，两个工业规模项目的合并运营能力为5.5 EH/s，部署了约50,000台矿机[177] - 截至2023年9月30日，公司拥有约30,000台矿机，其中约29,000台在Lake Mariner Facility运营[179] - 截至2023年9月30日，公司在Nautilus的哈希率贡献约为1.9 EH/s，占总哈希率5.2 EH/s的约35.7%[183] - 截至2023年9月30日，公司运营的哈希率约占全球总哈希率的1.3%，每天获得约10 - 13个比特币奖励[186][187] - 截至2023年9月30日，公司合并资产负债表中的或有价值权（CVR）负债为140万美元，2022年公司出售IKONICS净资产净收益1320万美元，其中700万美元截至2022年底存于托管账户，2023年2月全部释放[200] 公司收入与亏损关键指标变化 - 2023年第三季度，公司收入为1895.5万美元，较2022年同期的386.4万美元大幅增长[12] - 2023年前三季度，公司收入为4594.4万美元，较2022年同期的546.6万美元大幅增长[12] - 2023年第三季度，公司净亏损为190.99万美元，较2022年同期的339.88万美元有所收窄[12] - 2023年前三季度，公司净亏损为628.96万美元，较2022年同期的658.4万美元有所收窄[12] - 2023年第三季度，公司普通股股东净亏损为193.71万美元，较2022年同期的342.35万美元有所收窄[12] - 2023年前三季度，公司普通股股东净亏损为636.92万美元，较2022年同期的663.71万美元有所收窄[12] - 2023年第三季度，公司普通股每股亏损为0.09美元，较2022年同期的0.32美元有所收窄[12] - 2023年前九个月净亏损62,896千美元，2022年同期净亏损65,840千美元，亏损幅度收窄约4.47%[14] - 2023年前九个月，公司归属于普通股股东的净亏损为6370万美元，持续经营业务现金流为负690万美元[20] - 2023年和2022年第三季度，已终止经营业务的净销售分别为0和220.3万美元，九个月分别为0和1102.8万美元[81] - 2023年和2022年第三季度，已终止经营业务的税后亏损分别为4000美元和90.1万美元，九个月分别为4.2万美元和584.3万美元[81] - 2023年和2022年九个月，已终止经营业务的经营活动产生（使用）的现金流量分别为30万美元和 - 130万美元[81] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，公司收入分别为1900万美元和4590万美元，较2022年同期分别增加1510万美元和4040万美元，主要因采矿和托管能力提升[205] 公司现金流关键指标变化 - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为6,632千美元，2022年同期为29,609千美元，使用量减少约77.59%[14] - 2023年前九个月投资活动净现金使用量为53,835千美元，2022年同期为78,469千美元，使用量减少约31.39%[14] - 2023年前九个月融资活动净现金提供量为58,739千美元，2022年同期为73,354千美元，提供量减少约19.92%[15] 公司业务收入关键指标变化 - 2023年前九个月数字货币销售所得款项为52,570千美元，2022年同期为2,946千美元，增长约1684.45%[14] - 2023年前九个月发行普通股所得款项净额为57,664千美元，2022年同期为36,828千美元，增长约56.58%[15] - 公司在2023年第三季度和前九个月分别录得矿工托管收入180万美元和580万美元，2022年同期分别为140万美元和180万美元[62] - 2023年3月和9月，公司记录的需求响应计划金额分别约为170万美元和250万美元，2022年同期均为10万美元[71] - 2023年3月和9月，公司记录的其他收入分别为0和3.9万美元，与非管理层内部人员根据1934年《证券交易法》第16（b）条交易产生的短线交易利润吐出有关[72] - 2023年3月和9月，来自一个数据中心托管客户的收入分别占合并收入的9.5%和12.7%，2022年同期分别占36.2%和32.9%[75] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，公司收入成本（不包括折旧）分别为830万美元和1840万美元，较2022年同期分别增加约310万美元和约1260万美元，主要因采矿和托管能力提升[206] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，公司从需求响应计划获得或预期获得的收入分别为170万美元和250万美元，2022年同期均为10万美元[207] 公司业务成本与费用关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月资本化利息成本分别为0和220万美元；2022年同期分别为190万美元和430万美元[86] - 2023年第三季度和前九个月折旧费用分别为820万美元和2010万美元；2022年同期分别为150万美元和170万美元[87] - 2023年第三季度和前九个月经营租赁费用分别为30万美元和100万美元，现金租赁付款分别为20万美元和80万美元；2022年同期分别为40万美元和50万美元，10万美元和20万美元[91] - 2023年第三和九个月，公司股票薪酬费用分别为140万美元和400万美元，2022年同期分别为60万美元和110万美元[160] - 2023年和2022年九个月，公司根据服务协议分别向Beowulf E&D支付1640万美元和1100万美元[164] 公司税率相关指标变化 - 2023年和2022年前三季度公司有效税率分别为0.0%和0.54%，法定税率为21%[93] - 2022年前三季度公司出售IKONICS待售净资产，产生0.3万美元的税收抵免[94] 公司债务相关指标变化 - 定期贷款年利率为11.5%，违约事件发生时适用利率为13.5%，利率最高可调整为所筹集的任何次级资本的现金利率加8.5%[97] - 若公司在2024年4月1日前偿还至少4000万美元定期贷款本金，超额现金流扫款将自动延至贷款到期；若未偿还，需从2024年4月8日起按季度分期偿还25.0%未偿本金余额[97] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别摊销债务发行成本和债务折扣600万美元和1600万美元[108] - 2023年10月，公司偿还定期贷款本金550万美元，约110万美元的调整付款将于11月14日左右支付[166] 公司合资企业相关指标变化 - 2021年5月公司与Talen成立合资企业Nautilus，初始各占50%权益，2023年3月公司占25%，Talen占75% [114][117] - 截至2023年9月30日的九个月，公司从Nautilus获得公允价值1170万美元的比特币分配，2022年无分配[114] - 截至2023年9月30日的三、九个月，公司为Nautilus投资资本化利息成本分别为0和90万美元，2022年同期分别为0和160万美元[114] - 2023年前九个月公司对合资企业投资为284.5万美元，2022年为3779.7万美元[122] - 2023年第三季度Nautilus收入2910.6万美元，净利润148.7万美元；前九个月收入7092.9万美元，净利润328.3万美元[124] - 2022年前九个月公司收到Nautilus的2469台矿机，记录为1600万美元资产，同时确认1600万美元交换矿机负债[125] - 2022年9月公司从Nautilus转移2500台矿机至Lake Mariner Facility，记录为480万美元资产，减少权益1630万美元，记录损失1150万美元[126] - 2023年2 - 4月公司从Nautilus转移约4900台矿机至Lake Mariner Facility，记录为690万美元资产，减少权益2050万美元，前九个月记录损失1360万美元[127] - 2023年前九个月和2022年公司分别向Nautilus贡献价值3670万美元和1160万美元的矿机[128] 公司矿机采购相关指标变化 - 2021年3月TeraCub签订购买30000台MV7矿机协议，总价1.185亿美元，后转让给Nautilus，截至2022年12月31日已支付4050万美元[118] - 2021年6月Nautilus与Bitmain签订购买30000台S19j Pro矿机协议，2022年9月第二份协议取消，各成员获得3120万美元信用额度[119] - 2023年7月公司与Bitmain Delaware签订协议，购买15138台矿机，可额外购买3362台，总价7540万美元，使用优惠券后有效价格5340万美元，已支付1430万美元，占有效价格27%[136] - 公司取消2022年部分Bitmain矿机采购批次，部分协议已结束，部分通过账户信用支付完成[130][131][132][134][135] - 2023年9月公司与比特大陆签订购买至少1200

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度公司开采909枚比特币，约每天10枚，较2023年第一季度的533枚近乎翻倍，其中在Lake Mariner开采506枚，在Nautilus的净份额为403枚 [23] - 与去年同期相比，公司收入增长超1000%，达到1555万美元，托管收入也显著上升，本季度每枚比特币平均收入为27912美元，自采收入相当于2530万美元 [23] - 公司毛利润较去年第二季度增长超1200%，达到1030万美元，毛利率从57%提升至67% [24] - 2023年第二季度每开采一枚比特币的总电力成本约为7200美元，较第一季度的约8400美元降低约15% [24] - 公司运营费用同比保持稳定，约为110万美元；SG&A费用从2022年第二季度的680万美元增至2023年第二季度的860万美元；2023年6月30日止三个月的折旧为640万美元，2022年同期为20万美元；利息费用从2022年6月30日止三个月的410万美元增至2023年同期的850万美元 [25][26][27] - 2023年6月30日止六个月支付的现金利息为1130万美元；2023年第二季度权益和被投资单位税后净亏损为 - 330万美元，2022年同期为 - 110万美元；2023年第二季度GAAP亏损为1780万美元，去年同期为1390万美元；2023年第二季度非GAAP调整后EBITDA为760万美元，较去年同期增加1470万美元 [28][29][30] - 截至6月30日，公司持有现金820万美元，总资产约3亿美元，总负债约1.65亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 比特币开采业务在2023年第二季度产量显著增长，推动收入和利润提升，电力成本降低 [23][24] - 托管业务收入有明显上升 [23] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在现有场地扩大比特币开采业务，如将Lake Mariner设施再扩建43兆瓦，并更换托管机器；Nautilus有额外50兆瓦的潜在扩建计划，且Lake Mariner场地可扩展至500兆瓦 [16][36] - 公司购买18500台Bitmain最新一代S19j XP矿工，以提高运营效率，降低开采比特币的单位经济成本超17%，预计2024年机队效率将达25.7焦耳/太哈希 [10][32] - 公司注重内部有机增长，同时关注并购机会，但强调并购必须具有增值性且符合零碳开采的理念 [38][40] - 行业内预计在比特币减半事件后会出现整合，公司正积极准备，通过实现正自由现金流和偿还债务来增强自身实力 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身在资产、能源、有机扩张能力和与投资者利益一致性方面具有优势，能够在当前和减半后实现盈利 [14][15][19] - 管理层对长期比特币价格持建设性态度，认为只要保持高效运营，公司就能持续盈利并扩大规模 [59] - 公司对Lake Mariner的能源成本持乐观态度，预计秋季电力成本将下降 [61][62] 其他重要信息 - 公司参与能源需求响应计划，今年将实现对总能源成本的低个位数美元/兆瓦时的抵消，明年有望达到中高个位数 [75][76][77] - 公司使用ATM工具时会谨慎考虑，确保具有增值性，不会像部分同行那样大规模发行 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司有机增长机会的最新看法，以及在规划的50兆瓦之后的场地和时间安排 - 公司即将进行约43兆瓦的扩建，并更换Lake Mariner的托管机器；Nautilus有50兆瓦的潜在扩建计划；Lake Mariner场地可扩展至500兆瓦。公司团队经验丰富，专注于可控电力成本的场地 [36][38] 问题2: 并购机会的情况及规模描述 - 公司目前聚焦内部有机增长，但随着减半事件临近，行业会出现赢家和输家，并购机会将增加。公司强调并购必须具有增值性且符合零碳开采理念，目前现有场地的扩张是最容易实现增值的途径 [40][42][44] 问题3: 是否有与Bitmain超出已签约的矿机采购协议 - 公司与Bitmain关系良好，但目前没有未披露的协议，未来会持续评估机队和采购需求，确保为股东争取最佳交易 [46] 问题4: Lake Mariner在夏末秋初的电力成本情况，对减半事件的看法，以及对资产负债表、债务水平、认股权证和整体流动性的看法 - 公司不会进行稀释性的资本市场交易，目前流动性状况良好，正产生自由现金流并偿还债务。对于减半事件，公司专注于以最低成本、最高效率和最大规模开采比特币，相信只要保持高效运营就能盈利。Lake Mariner的电力成本预计在秋季会下降 [51][58][61] 问题5: 购买最新一代S19j矿机的决策原因，与旧矿机的比较，以及回本周期 - S19j XP矿机在公司的设施中表现良好，预计JXPs也会有类似或更好的性能。从回本角度看，在比特币价格保持当前范围且经历减半的情况下，新设备的回本周期预计在12 - 18个月 [71][72][73] 问题6: 能源需求响应计划的进展及对能源成本的潜在提升 - 公司目前参与两个主要项目，今年将实现对总能源成本的低个位数美元/兆瓦时的抵消，明年有望达到中高个位数 [75][76][77] 问题7: 公司基础设施资产的质量，与美国其他关键采矿地区在成本和正常运行时间方面的比较 - 公司邀请参观其场地，认为自身具有区域多样性和零碳优势。与德克萨斯州相比，公司的电力成本低且稳定，受气候影响小 [80][81][82] 问题8: 2亿美元ATM计划的收益是否会用于偿还定期贷款，以及相关计划 - 定期贷款需在2024年4月前减少400万美元，公司有信心实现这一目标。ATM是公司的工具，但只会在具有增值性时使用，不会像部分同行那样大规模发行 [84][85] 问题9: 公司如何权衡将Lake Mariner设施扩大到满负荷与在其他地区扩张的选择 - 公司认为地理多样性很重要，但会谨慎选择扩张地区，避免政治不稳定和缺乏法治的地区。公司认为50 - 300兆瓦左右是合适的规模，目前会专注于现有场地的扩张，等待减半后再考虑其他机会 [88][90][91] 问题10: HODL与非HODL收入模式在提升股东价值方面的关键区别 - 公司是一家运营公司，专注于以最低成本、最高效率和最大规模开采比特币以实现盈利。目前，公司认为使用比特币促进增长、偿还债务和考虑分红比HODL更能为股东带来价值 [95][97][98] 问题11: 公司目标资本结构中股权的最终比例 - 公司目前的首要任务是实现盈利并在减半前尽可能减少债务，目标是将债务降至远低于1亿美元。未来，公司认为保持一定水平的债务是合理的，以便在减半后抓住扩张或并购机会 [102][103][104]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为2.99822亿美元，较2022年12月31日的3.17687亿美元有所下降[12] - 截至2023年6月30日，公司总负债为1.65004亿美元，较2022年12月31日的1.99933亿美元有所下降[12] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为1.34818亿美元，较2022年12月31日的1.17754亿美元有所上升[12] - 截至2023年6月30日，公司股东权益总额为134,818千美元，较2022年12月31日的117,754千美元增长14.5%[14] - 2023年第二季度，公司营收为1545.6万美元，2022年同期为138.5万美元[13] - 2023年上半年，公司营收为2698.9万美元，2022年同期为160.2万美元[13] - 2023年第二季度，公司净亏损为1754万美元，2022年同期为1366.9万美元[13] - 2023年上半年，公司净亏损为4379.7万美元，2022年同期为3185.2万美元[13] - 2023年第二季度，公司普通股股东净亏损为1780.5万美元，2022年同期为1390.8万美元[13] - 2023年上半年，公司普通股股东净亏损为4432.1万美元，2022年同期为3213.6万美元[13] - 2023年第二季度，公司普通股每股亏损为0.08美元，2022年同期为0.14美元[13] - 2023年上半年净亏损43,797千美元，2022年上半年净亏损31,852千美元[15] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为9,010千美元，2022年上半年为23,535千美元[15] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为28,433千美元，2022年上半年为81,918千美元[15] - 2023年上半年融资活动净现金提供量为37,361千美元，2022年上半年为59,920千美元[15] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物和受限现金为8,241千美元，2022年同期为922千美元[15] - 2023年上半年支付利息11,252千美元，2022年上半年为4,946千美元[15] - 2023年上半年公司归属于普通股股东的净亏损为4430万美元，持续经营业务现金流为负930万美元[19] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物和受限现金余额为820万美元，营运资金缺口为6730万美元，股东权益总额为1.348亿美元，累计亏损为2.303亿美元[19] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）分别为820万美元和830万美元[30] - 截至2023年6月30日，公司银行余额超过联邦存款保险公司保险限额约180万美元[30] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司厂房设备存款分别约为90万美元和5760万美元[36] - 2023年和2022年6月结束的六个月，终止经营业务的净亏损分别为3.8万美元和494.2万美元；2022年同期还包括140万美元的或有价值权重估收益[81] - 截至2023年6月30日，公司长期债务公允价值约为1.351亿美元[86] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司有效税率均为0%，法定税率为21%[93] - 2023年6月30日和2022年12月31日，长期债务净额分别为8239.6万美元和7296.7万美元[96] - 截至2023年6月30日，长期债务本金到期情况为2023年1.5万美元、2024年146034万美元、2025年3.6万美元、2026年2万美元，总计146105万美元[111] - 截至2023年6月30日，若可转换优先股全部按转换价格转换，公司将发行约110万股普通股；当时流通在外的普通股认股权证为5073.0826万份，加权平均行权价格为0.56美元，流通在外的受限股票单位为936.8477万份[73] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，收入分别为1550万美元和140万美元，增长1410万美元；六个月收入分别为2700万美元和160万美元，增长2540万美元[189] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，收入成本（不包括折旧）分别为510万美元和59.1万美元，增长约450万美元；六个月分别为1010万美元和62.3万美元，增长约950万美元[190] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，运营费用（包括关联方费用）均约为110万美元；六个月分别为200万美元和160万美元，净增40万美元[193] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，销售、一般和行政费用（包括关联方费用）分别为860万美元和680万美元，净增180万美元；六个月分别为1790万美元和1560万美元，净增230万美元[194] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，折旧分别为640万美元和20万美元；六个月分别为1190万美元和20.4万美元[195] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，数字货币减值分别为68.2万美元和55.8万美元；六个月分别为130万美元和56.3万美元[196] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，利息费用分别为850万美元和410万美元，增加440万美元；六个月分别为1530万美元和950万美元，增加580万美元[197] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，所得税（费用）收益均为0[200] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，被投资单位净亏损权益（税后）分别为330万美元和110万美元；六个月分别为1350万美元和190万美元[201] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，已终止经营业务亏损（税后）分别为3000美元和63万美元；六个月分别为3.8万美元和350万美元[202] 公司业务线布局 - 公司是一家数字资产技术公司，核心业务为数字基础设施和能源开发，以实现可持续比特币挖矿[16] - 公司有两个比特币挖矿设施，分别位于纽约和宾夕法尼亚州[17] - 纽约的Lake Mariner Facility于2022年3月开始挖矿运营，宾夕法尼亚州的Nautilus Cryptomine Facility于2023年2月开始挖矿运营[17] - 目前公司仅在数字货币挖矿业务板块运营，此前还涉及成像技术业务板块[35] 公司业务线关键指标变化 - 2023年6月公司在两个设施实现5.5 EH/s的运营能力[19] - 公司在2023年第一季度和上半年分别录得矿工托管收入170万美元和400万美元，2022年第一季度和上半年均为38.8万美元[62] - 2023年3月和6月，公司分别记录了约58.9万美元和71.9万美元的限电信贷，2022年同期为0美元[68] - 2023年3月和6月，其他收入中与非管理层内部人员短线交易利润吐出相关的金额均为3.9万美元[69] - 2023年3月和6月，来自某数据中心托管客户的收入分别占合并收入的11.2%和13.8%；2022年同期分别占28.0%和24.2%[74] - 2023年和2022年6月结束的六个月，比特币期末余额分别为70.8万美元和65.1万美元[88] - 2023年6月30日和2022年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为1.61776亿美元和1.91521亿美元[89] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，资本化利息成本分别为120万美元和220万美元，2022年同期分别为160万美元和240万美元[89] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，折旧费用分别为640万美元和1190万美元，2022年同期分别为20万美元和20.4万美元[90] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，公司记录的经营租赁费用分别为33万美元和66.9万美元，现金租赁付款分别为34.4万美元和65.4万美元[91] - 2023年6月30日，估计经营租赁负债的年度未折现现金流量总计177.9万美元，总经营租赁负债为96.9万美元[92] 公司债务相关情况 - 2021年12月1日签订的定期贷款本金为1.235亿美元，利率为11.5%，违约时利率为13.5%[96] - 2022年7月的新定期贷款额度为5000万美元，可分三批提取，第一批1500万美元已提取[98] - 与首次修订定期贷款相关的第三方费用44.5万美元计入综合运营报表的利息费用，支付给贷款人的费用和普通股认股权证的分配价值总计350万美元，按13.1%的有效利率在修改后的LGSA剩余期限内摊销[102] - 与延迟提取定期贷款承诺相关的费用和普通股认股权证的公允价值总计340万美元，资本化至其他资产并在承诺期内直线摊销[103] - 2022年10月第三次修订将延迟提取定期贷款承诺的初始最高1500万美元资金分为两笔各750万美元的贷款，第一笔750万美元于10月7日借入，公司发行认股权证购买2667678股普通股，相关费用总计290万美元，按25.1%的有效利率摊销[104] - 2023年3月1日第五次修订，若公司在3月15日前通过发行股权或股权关联证券获得至少3350万美元净收益，则可消除LGSA定期贷款至2024年4月7日的强制摊销，公司于3月9日满足该条件[105] - 第五次修订发行27759265份行权价0.01美元的普通股认股权证（占完全稀释后股权的10%）和13879630份行权价1美元的普通股认股权证（占完全稀释后股权的5%），相关分配价值总计1600万美元，按18.8%的有效利率摊销[107][108] - 2023年3月30日和6月30日止三个月和六个月，公司分别摊销资本化债务发行成本和债务折扣540万美元和1000万美元至利息费用，分别资本化利息65.4万美元和120万美元至财产、厂房和设备，分别资本化利息0和45.2万美元至被投资单位净资产权益[110] - 2022年6月2日公司与Yorkville签订最高5000万美元的备用股权购买协议，同日发行1500万美元可转换本票，2022年12月20日协议终止，未发生预付款[112] - 2022年11月公司向特定投资者发行总计约340万美元可转换本票，2023年3月连同应计未付利息转换为8628024股普通股[114][116] - 2023年1月公司向一名投资者发行125万美元可转换本票，2023年3月连同应计未付利息转换为3134932股普通股[117] 公司合资企业相关情况 - 2021年5月13日公司与Talen成立合资企业Nautilus，双方原各持50%权益，公司和Talen原计划到2022年3月分别向Nautilus投入1.56亿美元[118] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，资本化利息成本分别为0和86.3万美元，2022年同期分别为110万和160万美元[118] - 2023年上半年公司从Nautilus获得公允价值490万美元的比特币分红，2022年无分红[118] - 2022年8月27日修订合资协议，若完成资本出资公司将持有33%权益，公司目标持有25%权益并已出资730万美元，截至2023年6月30日公司持股25%[119] - 根据第二份修订协议，公司持有Nautilus 25%权益，Talen持有75%权益，Nautilus初始需200兆瓦电力，公司可在2024年5月13日前选择最多增加50兆瓦，Talen随后可再增加50兆瓦[121] - 2021年3月19日TeraCub签订购买3万台MV7矿机协议，总价1.185亿美元，后转让给Nautilus，截至2022年12月31日已支付4050万美元[122] - 2021年6月15日Nautilus签订购买3万台S19j Pro矿机协议，2022年上半年公司支付2280万美元，Talen报销50%，2022年9月第二份协议取消，双方各获3120万美元信用额度[123] - 2022年12月公司签订支付净额协议，最终公司欠关联方约220万美元[124] - 2023年第二季度Nautilus收入3271.7万美元，净利润482.8万美元；上半年收入4182.3万美元，净利润179.7万美元[128] - 2022年6月公司接收价值1600万美元矿机并确认负债，修订协议后公司注销负债，记录1680万美元权益减少和80.4万美元损失[129] - 2022年9月，公司将2500台比特大陆S19j Pro矿机从Nautilus转移至Lake Mariner Facility，按480万美元估计公允价值入账，减少被投资方可辨认净资产份额账面价值1630万美元，记录损失1150万美元[130] - 2023年2 - 4月，公司将约4900台MinerVA矿机从Nautilus转移至Lake Mariner Facility，按690万美元估计公允价值入账，减少被投资方可辨认净资产份额账面价值2040万美元，记录损失460万美元[131][1

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为3.16781亿美元，较2022年12月31日的3.17687亿美元略有下降[12] - 2023年第一季度，公司实现收入1153.3万美元，而2022年同期为21.7万美元[13] - 2023年第一季度，公司毛利润为653.1万美元，2022年同期为18.5万美元[13] - 2023年第一季度，公司运营亏损为922.1万美元，2022年同期为916.7万美元[13] - 2023年第一季度，公司净亏损为2625.7万美元，2022年同期为1818.3万美元[13] - 截至2023年3月31日，公司普通股发行和流通数量为1.86268682亿股，2022年12月31日为1.45492971亿股[12] - 2023年第一季度，公司归属于普通股股东的净亏损为2651.6万美元，2022年同期为1822.8万美元[13] - 2023年第一季度，公司持续经营业务每股亏损0.16美元，2022年同期为0.15美元[13] - 截至2023年3月31日，公司股东权益为1.46313亿美元，2022年12月31日为1.17754亿美元[12] - 2023年第一季度公司净亏损2625.7万美元，2022年同期为1818.3万美元[16] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为871.3万美元，2022年同期为1525.2万美元[16] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为1617万美元，2022年同期为4681.7万美元[16] - 2023年第一季度融资活动净现金提供量为3354.6万美元，2022年同期为1920万美元[16] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金余额为1700万美元[20] - 截至2023年3月31日，公司营运资金缺口为3390万美元，股东权益总额为1.463亿美元，累计亏损为2.127亿美元[20] - 2023年第一季度，公司购买和预付厂房设备约1000万美元，对合资企业净投资230万美元[21] - 2023年第一季度，公司通过发行普通股、认股权证和可转换本票获得净收益3470万美元[24] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1700万美元和830万美元[31] - 截至2023年3月31日，公司银行余额超出FDIC保险限额约1610万美元[31] - 截至2023年3月31日，公司在原SBNY账户持有约80万美元，并于4月5日前转出所有资金[34] - 2023年第一季度，公司向合资企业投入厂房设备或存款3579.2万美元，2022年同期为0 [30] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司物业、厂房及设备的存款分别约为270万美元和5760万美元[38] - 2023年第一季度，普通股发行成本应付账款为25万美元，2022年同期为3000美元[30] - 2023年第一季度，可转换本票转换为普通股的金额为466.6万美元，2022年同期为0 [30] - 2023年第一季度，为长期债务折扣发行的普通股认股权证金额为1603.6万美元，2022年同期为0 [30] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司受限现金分别为1000美元和704.4万美元[36] - 2023年第一季度净销售为0美元，2022年同期为4230美元；2023年第一季度终止经营业务税后亏损为35美元，2022年同期为4312美元[81] - 截至2023年3月31日，或有对价负债 - 或有价值权利账面价值为7001000美元，属于Level 2；截至2022年12月31日，账面价值为10900000美元，重计量收益为1100000美元[83] - 公司确定截至2023年3月31日的长期债务公允价值约为1.307亿美元[85] - 2023年第一季度比特币期初余额为183000美元，接收9940000美元，减值627000美元，处置9379000美元，期末余额为117000美元；2022年同期期初余额为0，接收217000美元，减值5000美元，期末余额为212000美元[87] - 截至2023年3月31日，物业、厂房及设备净值为159415000美元，2022年12月31日为191521000美元；2023年第一季度资本化利息成本为1000000美元，2022年同期为760000美元；2023年第一季度折旧费用为5400000美元，2022年同期为4000美元[89][90] - 2022年9月，公司为租赁修订向房东支付补偿，发行8510638股普通股，公允价值为11500000美元；租赁重新计量使使用权资产和经营租赁负债增加11200000美元；2023年第一季度经营租赁费用为339000美元，现金租赁付款为310000美元；2022年第一季度经营租赁费用为49000美元，现金租赁付款为50000美元[91] - 截至2023年3月31日，经营租赁负债未折现现金流量为1819000美元，总经营租赁负债为979000美元，其中流动部分为43000美元，非流动部分为936000美元[92] - 公司2023年和2022年第一季度有效税率为0.0%，与法定税率21%不同主要因对递延税资产计提估值准备[93] - 截至2023年3月31日和2022年，公司无未确认的税收利益，且未记录应计利息或罚款[95] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，长期债务净额分别为1.13411亿美元和7296.7万美元[96] - 2023年第一季度，公司将350万美元资本化债务发行成本和债务折扣摊销至260万美元利息费用[110] - 截至2023年3月31日，未偿还长期债务本金到期情况为2023年无，2024年为1.46亿美元[111] - 2023年和2022年截至3月31日的三个月内，公司均未宣布分红[167] - 2023年和2022年截至3月31日的三个月内，公司基于股票的薪酬费用分别为87.6万美元和0[168] - 截至2023年3月31日，员工和董事会成员未归属RSU的未确认薪酬成本为510万美元，预计在0.9年内确认；非员工（不包括董事会成员）未归属RSU的未确认薪酬成本为210万美元，预计在1.2年内确认[169][170] - 2023年和2022年截至3月31日的三个月内，公司根据服务协议向Beowulf E&D分别支付320万美元和150万美元[173] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，资产负债表中与关联方相关的股份支付负债分别为1490万美元和1460万美元[174] - 2023年和2022年第一季度，公司收入分别为1150万美元和21.7万美元，增长1130万美元，主要因挖矿容量增加和开始矿机托管业务；挖矿收入920万美元，托管收入230万美元[193] - 2023年和2022年第一季度，公司收入成本（不含折旧）分别为500万美元和3.2万美元，增加约500万美元，主要因挖矿容量增加和开始矿机托管业务[194] - 2023年和2022年第一季度，公司运营费用（含关联方费用）分别为90.5万美元和54.2万美元，净增加36.3万美元，运营费用减少因设备租赁费用降低，关联方运营费用增加因人员和地面租赁成本增加[196] - 2023年和2022年第一季度，公司销售、一般和行政费用（含关联方费用）分别为940万美元和880万美元，净增加60万美元，主要因2023年第一季度有87.6万美元股份支付费用，而2022年同期为0[197] - 2023年和2022年第一季度，公司折旧分别为540万美元和4000美元，增加主要因挖矿容量增加；数字货币减值分别为62.7万美元和5000美元，出售数字货币实现收益分别为60.3万美元和0，均因挖矿容量增加[198][199] - 2023年和2022年第一季度，公司利息费用分别为680万美元和530万美元，增加150万美元，主要因定期贷款融资本金增加，2023年第一季度为1.46亿美元，2022年第一季度为1.235亿美元[200] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金余额为1700万美元[206] - 截至2023年3月31日，公司营运资金缺口为3390万美元[206] - 截至2023年3月31日，公司股东权益总额为1.463亿美元[206] - 截至2023年3月31日，公司累计亏损为2.127亿美元[206] - 2023年第一季度，公司普通股股东应占净亏损为2650万美元[206] - 2023年第一季度，持续经营业务经营活动现金使用量为862.3万美元，2022年为1520.2万美元[206] - 2023年第一季度，终止经营业务经营活动现金使用量为9万美元，2022年为5万美元[206] - 2023年第一季度，投资活动现金使用量为1617万美元，2022年为4681.7万美元[206] - 2023年第一季度，融资活动现金提供量为3354.6万美元，2022年为1920万美元[206] - 2023年第一季度，现金及现金等价物和受限现金净增加866.3万美元，2022年净减少4286.9万美元[206] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司目前仅在数字货币挖矿业务板块运营，此前通过RM 101运营成像技术业务，现已将其分类为待售和终止经营业务[37] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司分别录得矿工托管收入230万美元和0美元[64] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司分别录得电力削减信贷约10万美元和0美元[71] - 截至2023年3月31日第一季度，来自一个数据中心托管客户的收入占合并收入的17.2%[75] - 2022年8月，RM 101以670万美元总价出售某物业，净销售收益为620万美元[77] - 2022年8月，RM 101以770万美元总价出售某些资产，净销售收益为700万美元[78] - 2023年3月1日，公司向或有价值权持有人首次分配收益380万美元[79] - 截至2023年3月31日，RM 101先前持有的待售资产已全部出售，估计剩余或有价值权负债为700万美元[79] - 公司与两家供应商签订比特币矿机供应合同，与一家矿池运营商签订合同[75] 公司面临的风险 - 公司面临加密货币价格下跌、竞争、筹集资金困难等风险[9] 公司股份相关情况 - 截至2023年3月31日，若可转换优先股全部按转换价格转换，公司将发行约110万股普通股[73] - 截至2023年3月31日，流通在外的普通股认股权证为65415150份，加权平均行权价格为0.43美元，流通在外的受限股票单位总数为10813741份[73] 公司定期贷款相关情况 - 2021年12月1日签订的1.235亿美元定期贷款，利率11.5%，违约时为13.5%，可按条件提前还款[96] - 与定期贷款相关，公司发行839398股普通股，占发行后公开注册股份的1.5%，产生发行成本约400万美元和120万美元前期费用[97] - 2022年7月第一次修订增加5000万美元定期贷款，分三批提取，第一批1500万美元已提取[98] - 与新增定期贷款相关，公司支付12.5万美元前期费用，发行可购买5787732股普通股的认股权证，占当时完全稀释股权的5%[101] - 2022年10月第三次修订将延迟提取贷款的1500万美元初始资金分为两批，各750万美元，第一批已借入[104] - 2023年3月1日第五次修订，若公司在3月15日前获得至少3350万美元股权或股权关联证券净收益，则至2024年4月7日消除定期贷款强制摊销[105] - 第五次修订生效条件下，公司发行认股权证，包括27436126份行使价0.01美元的普通股认股权证和13718064份行使价1美元的普通股认股权证[107] 公司与Yorkville相关业务情况 - 公司与Yorkville的SEPA协议于2022年6月2日开始，2022年12月20日终止，承诺金额为5000万美元，未发生预付款项[114] - 2022年6月2日，公司向Yorkville发行1500万美元可转换本票，原发行折扣2%，收益1470万美元，11月25日到期，每月支付300万美元，7月和8月各递延150万美元，10月和11月修改协议，记录债务清偿损失210万美元，12月13日全额支付[115] 公司可转换本票相关情况 - 2022年11月，公司向特定投资者发行约340万美元可转换本票，年利率4%，违约时增至15%，2025年4月1日到期，2023年3月转换为8