财务数据关键指标变化 - 过去三年公司持续亏损，2022 - 2024年分别亏损2.43025亿、0.60771亿和1.54658亿雷亚尔[43] - 2022 - 2024年，公司前十大客户收入占比分别为37.0%、33.4%和38.2%，2024年单一最大客户收入占比超7%[46] - 2024年、2023年和2022年12月31日止年度，公司活跃客户数量分别为10,622、12,929和13,336[71] - 2024年、2023年和2022年12月31日止年度，公司净收入扩张（NRE）率分别为106.5%、92.4%和107.7%[71] - 截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司合并员工总数分别为956人、1076人和1191人，2024年较2023年减少11.2%，2023年较2022年减少9.7%[90] - 2022年12月31日止年度，公司SaaS现金产生单元（CGU）的无形资产和商誉减值测试，确认减值1.36723亿雷亚尔，使该CGU的商誉账面价值降至可收回金额[122] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司及其子公司为可能发生的损失分别计提了179.7万雷亚尔和4220.7万雷亚尔的纠纷准备金[182] 各条业务线表现 - 2024年公司66.8%的收入来自CPaaS业务，且大部分来自短信服务[45] - 公司CPaaS业务成本受网络服务提供商影响，可能无法将成本转嫁给客户[53] - 公司SaaS业务采用订阅模式，可能无法设定合适价格或准确预测续订率[54] - 公司于2025年1月13日启动新战略周期，聚焦SaaS业务，尤其关注Zenvia Customer Cloud[77] - 公司自上市后完成对SenseData、D1和Movidesk等的收购，以拓展SaaS业务[84] - 2024年10月16日推出Zenvia Customer Cloud解决方案，结合AI与集成管理方案[80][84] - 2023年2月将ChatGPT技术集成到Zenvia Attraction，5月集成到聊天机器人工具[84] 管理层讨论和指引 - 公司预计将越来越依赖WhatsApp，其政策或使用条款的变化可能影响业务[52] - 公司可能需要额外融资支持未来资本需求，但可能无法获得有利融资条件[56] - 公司股东可能因增发股权证券或债务产生的固定支付义务而遭受股权稀释或负面影响[57] - 公司当前的债务水平可能影响信用评级、未来融资能力和增加借贷成本，偿债可能占用大量运营现金流[58] - 公司可能无法适应快速变化的技术、行业标准、法规和客户需求，导致平台和技术过时，影响业务和财务状况[62] - 公司使用人工智能技术可能带来社会、道德和监管问题，导致声誉受损和运营结果受影响[63] - 公司产品和服务质量下降可能导致需求减少、客户流失和承担责任，影响业务和财务状况[64] - 公司若无法有效维护和提升品牌、吸引新客户，业务、运营结果和财务状况可能受到不利影响[65] - 2025年1月13日宣布裁员约15%，合并员工总数降至803人[90] - 公司业务受多种因素影响，如客户转换供应商意愿、产品开发与市场接受度、竞争等[79][81][85] - 公司运营结果可能因多种因素大幅波动，季度对比可能无意义[95][96] - 全球疫情和大型活动会影响平台使用水平，导致运营结果波动[97] - 云通信市场竞争激烈，公司竞争对手包括通信渠道提供商、区域网络服务提供商等四类[85][86][87] - 公司依赖销售渠道合作伙伴，若无法及时有效建立关系，业务、运营结果和财务状况可能受不利影响[98] - 公司依赖云基础设施和物理数据中心提供商，服务中断或干扰可能对业务产生不利影响[99] - 公司业务受宏观经济、外汇汇率、税收、会计政策、并购等因素影响[100] - 违反巴西《通用个人数据保护法》（LGPD）的罚款最高可达公司或集团收入的2%，每次违规上限为5000万雷亚尔[129] - 公司若违反巴西或其他外国隐私、数据安全法律法规，可能面临政府调查、诉讼、罚款等后果[137] - 公司运营所在司法管辖区腐败风险高，违反反贪污贿赂法律法规可能导致刑事、行政和民事诉讼、高额罚款及声誉损害[139] - 监管机构可能加强执法，改变交易门槛，增加合规成本，影响公司业务[140] - 互联网相关法律法规或基础设施变化可能降低公司产品需求，影响业务和财务状况[141] - 巴西税法变化可能增加公司税负和合规成本，影响盈利能力和现金流[142][143] - 2023年12月巴西实施新消费税模式，2026 - 2032年为过渡期，新税率和法规影响尚无法量化[144] - 公司依赖获得和保留电话号码开展业务，若因行业法规无法及时处理相关请求，业务将受影响[149] - 公司支持号码可携性，但转移号码需时长达15个工作日以上，依赖网络服务提供商，延迟可能影响获客[152] - 巴西要求电话营销使用特定前缀代码，公司若无法及时适应新法规，可能面临罚款和客户流失[153] - 公司信贷安排包含限制和财务契约，违约可能对财务状况和现金流产生重大不利影响[154] - 2023年公司重新协商了融资协议，截至2024年12月31日虽完全遵守所有财务契约，但为预防潜在违约与金融机构重新协商了某些豁免条款[155] - 公司依赖子公司的运营、支付、股息和分配来支付控股公司的运营及其他费用[156][157] - 公司面临网络和系统安全风险，巴西消费者保护机构对违规行为的罚款从800雷亚尔到950万雷亚尔不等[158] - 行业或全球经济不利条件、信息技术和通信支出减少可能影响公司业务、运营结果和财务状况[160] - 2021年7月首次公开募股后公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案，2024年12月31日发现财务报告内部控制存在重大缺陷[161][162] - 重大缺陷与收入确认业务流程内部控制的设计、实施和运营无效有关[163] - 第三方可能挑战、侵犯或盗用公司的知识产权，公司可能需诉讼来维护权利，成本高昂且不一定成功[166] - 公司服务和技术可能侵犯第三方专有权利，面临索赔可能导致成本增加、业务受限等[167] - 未来公司引入或收购新产品、技术或业务可能增加知识产权索赔风险[168] - 公司运营所在国家的法律对知识产权和专有权利的保护程度可能不如美国[169] - 公司依赖高级管理层、关键员工和合格人员，人员流失可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[173,174,175] - 客户和其他用户可能违规使用平台，这会损害公司声誉，使公司面临诉讼、索赔和罚款风险[171,172] - 公司面临外汇汇率波动风险，随着国际业务扩张，这种风险会增加，且可能影响业务、运营结果和财务状况[179,180] - 公司未开展外汇交易风险对冲计划，未来使用衍生工具对冲也可能无法完全抵消不利影响，还可能带来额外风险[181] - 公司保险政策可能无法充分覆盖所有风险，部分风险无保险，重大损失可能需投入大量现金资源[183] - 巴西联邦政府对经济影响大，其政策变化、经济和政治不稳定等因素可能损害公司及A类普通股股价[184,185,186] - 巴西的通货膨胀及政府抑制通胀措施曾对经济和资本市场造成负面影响，未来高通胀会损害公司业务和股价[191] - 公司招聘的销售人员需大量培训和经验才能达到完全生产力，未来可能无法招聘或留住足够数量的合格人员[177] - A类普通股股价波动会影响公司吸引和留住关键人员的能力，进而影响业务、运营结果和财务状况[178] - 全球市场因俄乌冲突、巴以冲突等处于经济不确定、波动和混乱时期，可能影响公司获取资金[203] - A类普通股活跃交易市场可能无法持续，影响投资者转售股份和公司未来融资能力[208] - A类普通股市场价格受多种因素影响，包括技术创新、分析师覆盖和财务估计变化等[210][213] - 公司作为受控公司和外国私人发行人，可豁免纳斯达克某些公司治理标准，限制投资者保护[218] - 公司章程中的反收购条款可能阻碍第三方收购，影响A类普通股股东权利[222] - 公司未采用未来股息政策，Zenvia Brazil目前限制分发超过任何给定年份利润25%的股息[224] - 证券或行业分析师不发布报告、发布不准确或不利报告、下调目标价格、停止覆盖或不定期发布报告，可能导致公司A类普通股价格和交易量下降[223] - 若公司未来不宣布股息或分配股息能力受限，投资者可能需依赖出售A类普通股实现投资变现，且无法保证股价超过买入价[225] - 成为美国上市公司会带来额外法律、会计、报告等费用，增加合规成本，使管理和治理活动更困难、耗时和昂贵[226][227] - 美国上市公司的公共报告义务可能使公司面临诉讼，导致成本增加、资源和管理注意力分散，影响业务表现[230] - 公司双类股权结构可能导致A类普通股市场价格更低或更不稳定，还可能引发股东咨询公司负面评论，影响股价[231] - 公司作为开曼群岛豁免有限公司，股东权利和董事责任可能与美国司法管辖区不同[232] - 公司未来可能通过发行证券筹集资金，这可能稀释投资者股权、改变业务性质和影响A类普通股交易价格[233] - 作为外国私人发行人和新兴成长公司，公司有不同的披露和其他要求，利用纳斯达克某些公司治理规定豁免可能使A类普通股股东保护减少[234] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2024年12月31日，公司收购负债达2.80806亿雷亚尔，占总负债的28.9%[41] - 截至2024年12月31日，公司贷款、借款和债券达1.26855亿雷亚尔，现金及现金等价物为1.16884亿雷亚尔，净营运资金为负3.55769亿雷亚尔[41] - 2024年7月至12月31日，公司发行133,723股A类普通股，总收益256,271美元，平均股价1.92美元，支付佣金7,688美元后筹集248,583美元；2024年12月31日后，发行504,617股A类普通股，总收益1,279,594美元，平均股价2.54美元，支付佣金38,388美元后筹集1,267,013美元[57] - 截至2024年12月31日，公司未偿还的贷款、借款和债券总额为126,855千雷亚尔，其中流动负债81,137千雷亚尔，非流动负债45,718千雷亚尔[58] - 2020年7月公司收购Sirena，迈出业务拓展至巴西以外的第一步[109] - 2021年7月31日，Zenvia Brazil完成收购One To One Engine Desenvolvimento e Licenciamento de Sistemas de Informática S.A. – Direct One（D1）100%的股份资本[110] - 2020年12月D1收购Smarkio Tecnologia Ltda.（Smarkio），并于2020年12月1日开始将其纳入财务报表合并范围，2021年11月1日Smarkio并入D1 [110] - 2021年11月公司完成收购SenseData [110] - 2022年5月2日公司完成收购Movidesk 100%的股份资本[111] - 2022 - 2024年巴西通货膨胀率分别为5.8%、3.6%和4.8%，官方基准利率在2015 - 2024年间波动，截至年报日期为14.75%[193] - 2014 - 2024年间巴西雷亚尔兑美元汇率波动，2014年贬值11.8%，2015年贬值32%，2024年12月31日汇率为R$6.1923/US$1.00 [194] - 2015 - 2020年巴西GDP有收缩，2021 - 2024年增长，增长率分别为4.6%、2.9%、2.9%和3.4% [197] - 2022年3月美国联邦储备委员会将基准利率上调0.25%，最终目标区间为5.25% - 5.50% [198] - 2025年2月特朗普签署行政命令将钢铁和铝进口关税提高到25%，还计划对包括巴西乙醇在内的进口商品征收互惠关税[201] - 雷亚尔贬值会造成巴西通胀压力，限制公司进入国际资本市场，降低运营结果的美元价值[195] - 雷亚尔升值可能恶化巴西外汇经常账户，限制巴西经济增长，影响公司业务和盈利能力[196] - 巴西基础设施不足和劳动力缺乏会限制经济增长，对公司产生重大不利影响[197] - 美国等国家利率上升会减少全球流动性和投资者对巴西公司证券的兴趣，影响公司A类普通股价格[198] - 截至年报日期，公司控股股东持有100%的B类普通股和35.3%的A类流通普通股，占发行资本投票权的92.99%和总股权的64.50%[214][215] - 截至年报日期，公司有28,774,326股流通A类普通股和23,664,925股B类普通股[220] - 标准普尔、穆迪和惠誉目前将巴西主权信用评级评定为低于投资级，影响了在巴西有重大业务的公司证券价格[207] - 2024年10月，穆迪将巴西评级为Ba1，展望为正面[206] - 2023年12月，标准普尔将巴西外币和本币评级上调至BB级[206] - 2024年6月，惠誉确认巴西信用评级为BB，展望稳定[207] - FTSE Russell要求公司超过5%的投票权由公众股东持有，公司双类股权结构使其A类普通股不符合某些指数纳入资格[231]

公司财报发布安排 - Zenvia Inc (NASDAQ: ZENV) 将于2025年5月15日美股收盘后发布2024财年第四季度及全年业绩 [1] - 公司高管团队计划于2025年5月20日东部时间上午10点举行网络直播 讨论业绩及业务展望 [2] 公司业务概况 - 作为拉美领先的云端客户体验平台 专注通过统一的多渠道云平台帮助企业打造全流程个性化客户旅程 [3] - 拥有20年行业经验 服务超过12,000家客户 业务覆盖整个拉丁美洲市场 [3] - 解决方案可帮助各类企业提升品牌曝光 促进销售增长 优化客户服务 实现运营效率与生产力的全面提升 [3] 投资者沟通渠道 - 投资者关系信息可通过investors.zenvia.com获取 [2] - 公司通过LinkedIn/Instagram/TikTok/YouTube等社交媒体渠道发布最新动态 [3]

文章核心观点 Zenvia宣布开启新战略周期并邀请投资者参加网络直播了解详情 [1] 分组1：新战略周期相关 - 公司宣布开启新战略周期并邀请投资者参加网络直播了解详情 [1] - 电话会议于美国东部时间1月14日上午10点举行，可点击链接访问网络直播、演示文稿和准备好的发言 [2] 分组2：公司介绍 - 公司是专注于客户体验的SaaS提供商，通过统一多渠道客户云平台，助力企业在全客户旅程中打造个性化、引人入胜且流畅的体验 [3] - 公司拥有20年行业专业经验、超13000家客户，业务覆盖拉丁美洲，能帮助各行业企业提升品牌影响力、促进销售、提高客户支持水平 [3] 分组3：联系方式 - 投资者关系联系人有Caio Figueiredo和Fernando Schneider，邮箱为[email protected] [4]

文章核心观点 - 拉美领先的客户体验SaaS提供商Zenvia开启新战略周期，聚焦加速Zenvia Customer Cloud业务增长，还将剥离非核心资产、裁员以优化结构和节省成本 [1][2][5] 公司发展历程与战略 - 公司成立21年来使命是革新客户与企业和品牌的体验，2018 - 2024年战略周期通过并购和研发投资扩大CX SaaS产品组合，成为拉美细分领域领导者 [2] - 2025年1月起开启新战略周期，聚焦加速Zenvia Customer Cloud业务增长，这是公司新核心业务和最完整的统一客户体验解决方案 [2] Zenvia Customer Cloud业务介绍 - 整合客户旅程各阶段，广泛使用人工智能工具个性化每一次互动，创新商业模式使企业可灵活采用并逐步扩大使用，为公司提供高可扩展的收入增长流 [3] - 由公司CX SaaS工具深度整合而成，2024年推出，采用产品驱动增长策略并进行国际扩张，年底已有5700家公司使用，其中20%为国际客户，估计创收1.8 - 2亿雷亚尔 [4] - 预计2025年业务增长25% - 30%，毛利率68% - 70%，息税折旧摊销前利润为正 [4] 公司战略举措 - 主动评估剥离Zenvia Customer Cloud业务范围外资产的机会，以强化对新战略核心业务的关注 [5] - 宣布裁员约15%，预计2025年节省成本3000 - 3500万雷亚尔，已考虑遣散费用 [6] 管理层观点 - 首席执行官表示公司进入新阶段，客户体验市场受益于技术和人工智能发展，Zenvia Customer Cloud巩固标志着新篇章开始，使公司成为面向B2C企业最全面的统一SaaS CX解决方案提供商之一 [7] - 首席财务官称新战略周期聚焦Zenvia Customer Cloud，将评估剥离非核心资产以优化资本结构和拓展生态系统，相信这些行动将使公司更高效，为股东创造价值 [7] 其他信息 - 公司管理团队将于2025年1月14日上午10点举行网络直播，提供公告详细信息 [7] - 公司是一家科技公司，通过Zenvia Customer Cloud解决方案，利用数据和先进人工智能工具，帮助企业在整个消费旅程中提供个性化体验，增强品牌、促进销售和提升客户服务 [9][10]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度EBITDA为4100万巴西雷亚尔，较去年同期增长近两倍，达到过去三年最高季度水平；年初至今，EBITDA总计9800万巴西雷亚尔，较去年同期增长约150%；过去12个月EBITDA约为1.35亿巴西雷亚尔，在1.2亿 - 1.4亿巴西雷亚尔的指导范围内[9] - 2024年第三季度综合调整后毛利润为1.02亿巴西雷亚尔，其中SaaS业务5000万巴西雷亚尔，CPaaS业务5200万巴西雷亚尔；SaaS业务利润率为58%，CPaaS业务利润率为26%；综合调整后毛利率降至36%[13] - 2024年前九个月综合调整后毛利润为2.96亿巴西雷亚尔，其中CPaaS业务增长28%，贡献1.6亿巴西雷亚尔，SaaS业务贡献1.25亿巴西雷亚尔，与去年基本持平；综合调整后毛利率为40.7%[14][15] - 2024年前九个月G&A占收入比例从2023年前九个月的17%降至13%，较两年前的18.5%下降了540个基点[17] - 2024年前九个月EBITDA减去CapEx较去年同期改善5200万巴西雷亚尔，现为近5000万巴西雷亚尔；过去12个月EBITDA减去CapEx约为7500万巴西雷亚尔[19] 各条业务线数据和关键指标变化 SaaS业务 - 2024年第三季度收入较去年同期增长16%，主要来自中小企业（SMBs）；前九个月收入同比增长15%；本季度较第二季度增长12%[10] - 2024年第三季度调整后毛利润为5000万巴西雷亚尔；利润率为58%，较去年同期下降230个基点，主要受企业业务影响[13] CPaaS业务 - 2024年第三季度收入增长37%，达到近2亿巴西雷亚尔的历史新高，前九个月收入为4.85亿巴西雷亚尔；主要受一次性机会影响，利润率为26%，保持稳定[10][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2018年启动战略计划，从CPaaS平台发展为拉丁美洲最全面的客户体验SaaS；2024年10月中旬正式推出Zenvia Customer Cloud，是这一愿景的高潮，也是未来五年CX SaaS战略的基石，战略重点是推动有机增长、提高盈利能力、降低杠杆、追求最优资本结构、为股东创造可持续价值[3] - 公司将继续投资于SaaS解决方案的整合，利用Zenvia Customer Cloud推动收入增长，逐步成为全SaaS模式，以月度订阅为主[12] - 公司已开始在巴西以外的拉丁美洲地区扩张，预计对2025年业绩产生积极影响[20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年第三季度业绩感到满意，报告了收入和盈利能力的两位数增长以及EBITDA的强劲扩张；预计2024年第四季度CPaaS业务收入略低于第三季度，SaaS业务将保持增长或略好于第三季度；重申2024年指导方针，并将继续专注于有机增长和产生EBITDA以保持公司杠杆率[6][31] - 公司预计从2025年下半年起，现金产生将更符合其资本结构；在那之前，将继续使用营运资金工具并寻求更灵活的现有业务条款[20] 问答环节所有的提问和回答 问题1 - **提问**：如何看待SaaS细分市场（尤其是大型企业）的竞争？本季度总活跃客户增加，其中有多少净新增客户可归因于Zenvia Customer Cloud的推出？[24] - **回答**：Zenvia Customer Cloud主要面向中小企业，对于大型企业的影响尚处于早期阶段，但公司看到了其价值主张的独特性；本季度总活跃客户增加主要是因为聚焦于Zenvia Customer Cloud，新客户和现有客户的采用率都很高，交叉销售率比以前提高了10 - 12倍；客户从纯CPaaS向Zenvia Customer Cloud迁移，CPaaS客户基础有所减少[25] 问题2 - **提问**：能否分享更多关于Zenvia Customer Cloud的细节？推出情况如何？[28] - **回答**：2024年3月进行了预发布，10月正式发布，包括营销活动、销售流程、Gen AI聊天机器人功能、广告优化和客户服务等多个功能；未来几个月还将推出更多数据驱动和AI驱动的功能[29] 问题3 - **提问**：如何看待CPaaS和SaaS业务的季度环比情况？[30] - **回答**：预计2024年第四季度CPaaS业务收入略低于第三季度，SaaS业务将保持增长或略好于第三季度[31] 问题4 - **提问**：是否领先于指导方针？[32] - **回答**：公司所有指标都在指导范围内，CPaaS业务收入存在一些波动，预计第四季度不会重复，因此公司对重申2024年指导方针感到满意[32] 问题5 - **提问**：产品中AI的嵌入程度如何？能否因AI功能收取更多费用？[33] - **回答**：产品中已有约六七个纯AI功能，涵盖销售、客户支持、客户体验自动化、品牌分析等多个方面；公司通过客户交互量来实现盈利，而不是按令牌收费[33] 问题6 - **提问**：费用降低是否会影响公司未来收入增长？[34] - **回答**：不会，公司通过一系列收购实现了协同效应，优化了结构，提高了效率，在保持成本结构相似的同时实现收入增长[34] 问题7 - **提问**：本季度净利润为正，下季度或明年是否会更多？[37] - **回答**：本季度有一次性金融收入影响，排除该影响后，净利润约为8000万巴西雷亚尔；随着业绩改善，预计将转化为利润表中的净利润和现金，以帮助改善资产负债表杠杆率[37] 问题8 - **提问**：能否详细说明2025年关于自由现金流和EBITDA的指导方针？[38] - **回答**：目前仍专注于2024年，2025年的指导方针可能在明年年初某个时候发布[38] 问题9 - **提问**：关于使用储架发行的最低股价是多少？[39] - **回答**：没有特定股价，储架发行是一种机会主义举措，如果股价和现金流一致，将执行储架发行，但受限于价格和数量的披露[39]

文章核心观点 - 2024年第三季度和前九个月，Zenvia公司营收和盈利能力实现两位数增长，EBITDA和现金流表现强劲，有望达成2024年业绩指引；10月正式推出Zenvia Customer Cloud，为未来五年CX SaaS战略奠定基础 [1][2] 分组1：财务亮点 第三季度亮点 - 营收2.844亿巴西雷亚尔，同比增长30%，SaaS和CPaaS业务均有扩张，CPaaS因特定客户临时高销量增长37%，SaaS主要来自中小企业增长16% [2][4] - 非GAAP调整后毛利润1.025亿巴西雷亚尔，同比增长22%，但非GAAP调整后毛利率降至36.0%，主要因CPaaS业务占比增加和SaaS企业客户利润率降低 [2][4] - 正常化EBITDA为4120万巴西雷亚尔，同比增长153.1%，是三年来最高季度EBITDA，得益于营收增长和严格费用控制 [2][5] - 现金余额1.027亿巴西雷亚尔，环比增加1330万巴西雷亚尔，得益于注重现金保存和营运资本工具使用 [5] 前九个月亮点 - 营收7.282亿巴西雷亚尔，同比增长23%，SaaS和CPaaS业务分别增长15%和28% [6] - 非GAAP调整后毛利润2.963亿巴西雷亚尔，同比增长14%，非GAAP调整后毛利率降至40.7%，因CPaaS业务占比增加、SaaS大企业客户利润率降低和基础设施成本增加 [6] - 正常化EBITDA为9810万巴西雷亚尔，同比增长151%，符合预期，有望实现全年1.2 - 1.4亿巴西雷亚尔的指引 [6] 分组2：业务板块表现 SaaS业务 - 第三季度营收8760万巴西雷亚尔，同比增长16%，主要来自中小企业客户；年初至今增长15% [7][9] - 第三季度非GAAP调整后毛利润5060万巴西雷亚尔，同比增长10%，主要受高利润率中小企业客户驱动；但非GAAP调整后毛利率降至57.7%，因大企业客户利润率受竞争影响降低 [7][10] - 年初至今，非GAAP调整后毛利润增长1.3%，非GAAP调整后毛利率下降7.6个百分点，主要受大企业客户低利润率和收购公司整合基础设施成本增加影响 [11] CPaaS业务 - 第三季度净营收1.968亿巴西雷亚尔，同比增长37%，非GAAP调整后毛利润5190万巴西雷亚尔，同比增长37.2%，非GAAP调整后毛利率持平于26.4% [12][14] - 年初至今，净营收4.851亿巴西雷亚尔，同比增长28%，非GAAP调整后毛利润增长28%，非GAAP调整后毛利率持平于33.0% [12][15] - 活跃客户数量同比下降16.5%，主要因Q2清理无营收小客户；Q3活跃客户数量从Q2的5506增至6053，得益于新中小企业客户加入Zenvia Customer Cloud [12][16] 分组3：综合财务结果分析 - 本季度综合营收受两业务板块积极影响，CPaaS业务贡献突出，营收占比从2023年Q3的65.5%增至2024年Q3的69.2% [17] - CPaaS非GAAP调整后毛利润增长37%，SaaS增长10%，共同推动综合非GAAP调整后毛利润增长22% [18] - 综合非GAAP调整后毛利率同比下降2.3个百分点至36.0%，因CPaaS业务占比增加、SaaS企业客户利润率降低和基础设施成本增加 [19] - 2024年Q3调整后EBITDA为4120万巴西雷亚尔，是2023年Q3的2.6倍，达三年来最高季度水平；年初至今，G&A费用降至9520万巴西雷亚尔，同比下降3.4%，占营收比例降至13.1% [20] - 2024年前九个月正常化EBITDA为9810万巴西雷亚尔，2023年同期为3900万巴西雷亚尔；截至2024年9月底，LTM正常化EBITDA达1.352亿巴西雷亚尔，有望实现2024年指引 [21] - 2024年Q3净收入5240万巴西雷亚尔，较2023年Q3增加6430万巴西雷亚尔，包含4380万巴西雷亚尔非现金金融收入；排除该影响，净收入预计为870万巴西雷亚尔，主要得益于强劲运营结果 [22] 分组4：其他信息 - 重申2024财年指引，营收9.3 - 9.7亿巴西雷亚尔，同比增长15% - 20%，非GAAP调整后毛利率42% - 45%，正常化EBITDA 1.2 - 1.4亿巴西雷亚尔 [23] - 公司高级管理团队将于2024年11月19日上午10点（美国东部时间）主持网络直播，讨论业绩和业务前景 [23]

文章核心观点 - 拉丁美洲领先的云 CX 平台 Zenvia 宣布将于 2024 年 11 月 18 日收盘后发布 2024 年第三季度和前九个月财报，高级管理团队将于 11 月 19 日上午 10 点（美国东部时间）主持网络直播讨论财报和业务前景 [1][2] 公司动态 - 公司将于 2024 年 11 月 18 日收盘后发布 2024 年第三季度和前九个月财报 [1] - 公司高级管理团队将于 2024 年 11 月 19 日上午 10 点（美国东部时间）主持网络直播，讨论财报和业务前景 [2] 公司信息 - 公司是拉丁美洲领先的云 CX 平台，通过统一的多渠道客户云平台，帮助企业在整个客户旅程中创造个性化、引人入胜且流畅的体验 [2] - 公司拥有超过 20 年行业经验、超 13000 家客户，业务遍及拉丁美洲，能帮助各行业企业扩大品牌影响力、提升销售和客户支持水平 [2] 联系方式 - 投资者关系联系人是 Caio Figueiredo 和 Fernando Schneider，邮箱分别为 [email protected] 和 [email protected] [2] - 媒体关系联系人是 Fabiane Goldstein，电话 (954) 625 - 4793，邮箱 [email protected] [2]

文章核心观点 - Zenvia推出Zenvia Customer Cloud，结合AI与集成管理方案，旨在革新客户体验，为公司和消费者带来效益，适用于各规模和行业公司 [1][2] 产品介绍 - Zenvia Customer Cloud是全服务AI解决方案，结合AI与集成管理方案，涵盖营销、销售、客服和关系管理等客户旅程各方面 [1] - 该工具是Zenvia CX SaaS解决方案未来方向，实现公司三年前IPO愿景，通过AI自动化解锁增长并洞察客户 [2] 产品功能 - 协助公司部署AI方案，满足市场统一客户互动流程需求，涵盖各阶段和多渠道 [3] - 助力公司销售和客服，销售上实现更果断营销活动并支持团队，客服上提供自助服务和建议 [4] 产品优势 对公司 - 实现高效简化流程管理，集中交互和客户数据，提供对话上下文，便于决策 [5] - 节省成本，无需多个软件方案，提供智能自动化，提高生产力 [5] 对消费者 - 与品牌互动更个性化，适应个人需求，方便多渠道使用，提高参与度和满意度 [6] - 生成式AI聊天机器人根据互动历史加深对客户了解，成为关系差异化因素 [6] 适用范围 - 适用于各规模和各行业公司，提升客户参与度和品牌实力，提供竞争优势 [8] - 在教育、金融、健康、保险和零售等行业，符合ISO 27001安全标准，具备快速果断响应、360度客户行为视图、高度个性化体验、多渠道通信和系统集成等特点 [8] 市场反馈 - 软启动时客户对Zenvia Customer Cloud反馈积极，能满足客户直接产生结果需求，让客户认识到AI价值并扩大使用 [9] 公司信息 - Zenvia是科技公司，通过统一多渠道客户云平台，助力公司在客户旅程中创造个性化体验，有二十年行业经验、约13000个客户，业务覆盖拉丁美洲 [10]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入同比增长20%,达到2.31亿雷亚尔 [6][7] - 公司调整后毛利同比增长20%,毛利率保持稳定在43.3% [7][11] - 公司EBITDA同比翻倍,第二季度达到3.4亿雷亚尔,上半年达到5.7亿雷亚尔 [6][13] - 公司预计全年EBITDA将在120-140亿雷亚尔之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - CPaaS业务收入同比增长22%,保持高盈利水平 [7][8] - SaaS业务收入同比增长近16%,主要来自大型企业客户 [8] - SaaS业务占总收入34%,占毛利42% [9] - CPaaS业务占总收入66%,占毛利58% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正准备在阿根廷和墨西哥等海外市场进行有机增长 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出GenAI聊天机器人解决方案,已有100家客户使用 [3][4] - 公司未来将进一步提升GenAI聊天机器人的功能,如实时情感分析、持续学习等 [5] - 公司正在推进Zenvia Customer Cloud平台的客户迁移,受到客户的积极反馈 [21][22][23] - 公司Zenvia Customer Cloud平台将覆盖中小企业和大型企业客户 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Zenvia Customer Cloud平台的发展前景充满信心,预计将加速公司的有机增长 [16] - 公司将继续保持严格的成本控制,提高运营效率,为股东创造价值 [12][13][14] 其他重要信息 - 公司已完成负债管理,提高了财务灵活性 [16] - 公司正在加快整合之前收购的公司,预计将在明年上半年完成 [31][32] - 公司正在寻求新的融资渠道,包括发行股票和债务融资,以支持未来发展 [33][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gustavo Farias 提问** - 客户向Zenvia Customer Cloud平台的迁移情况如何,未来客户结构会如何变化 [19][20] - 公司是否已完成客户基础的清理工作 [20] **Cassio Bobsin 回答** - 新客户直接使用Zenvia Customer Cloud平台,现有客户正在逐步迁移,反响良好 [21][22][23] - 公司已完成大部分客户基础清理工作,未来不会有太多变动 [24] 问题2 **网络提问** - 公司毛利率和EBITDA的长期目标是什么 [24][26][27] - 公司的负债情况和未来融资计划如何 [28][33][34] **Cassio Bobsin 和 Shay Chor 回答** - 公司长期目标是毛利率超过50%,EBITDA率也将提高 [26][27] - 公司正积极管理负债,寻求新的融资渠道以支持未来发展 [33][34] 问题3 **网络提问** - 公司未来在AI技术方面的规划是什么 [35][36][37] - 公司是否有足够的团队规模支持未来增长 [38][39] **Cassio Bobsin 和 Caio Figueiredo 回答** - 公司将进一步提升GenAI聊天机器人的功能,并开发更多AI驱动的解决方案 [36][37] - 公司目前的团队规模足以支持未来增长,未来仅需小幅调整 [39]

文章核心观点 - 2024年第二季度和上半年，Zenvia公司运营和财务指标表现良好，收入增长，成本控制有效，新产品推出获积极反馈，有望实现全年业绩指引 [1][2] 分组1：整体业务亮点 财务亮点 - 2024年Q2营收2.312亿雷亚尔，同比增长19.8%；H1营收4.438亿雷亚尔，同比增长19.3%，源于SaaS和CPaaS业务扩张 [2][3][5] - 2024年Q2非GAAP调整后毛利润1.002亿雷亚尔，同比增长20.4%；H1为1.938亿雷亚尔，同比增长10.3% [2][3][5] - 2024年Q2调整后EBITDA为3370万雷亚尔，同比增长125.5%；H1正常化EBITDA为5680万雷亚尔，同比增长150.0%，符合全年1.2 - 1.4亿雷亚尔指引 [2][17] 业务亮点 - 6月推出生成式AI聊天机器人解决方案，两个月内拉美八个行业的公司已开发99个聊天机器人 [2][4] - Zenvia客户云软启动取得良好初步成果，经常性收入、客户流失率和交叉采用情况健康，预计2025年H1全面推出 [1][4] 分组2：SaaS业务情况 财务指标 - 2024年Q2收入7800万雷亚尔，同比增长15.6%；H1收入1.548亿雷亚尔，同比增长13.8%，主要来自大型企业客户 [7] - 2024年Q2非GAAP调整后毛利润4250万雷亚尔，同比增长1.3%；H1为8590万雷亚尔，同比下降2.9% [7][8][9] - 2024年Q2非GAAP调整后毛利率为54.5%，同比下降7.7个百分点；H1为55.5%，同比下降9.5个百分点 [7][9] 客户情况 - 2024年Q2和H1活跃客户数均为6770个，同比下降1.7% [7] 分组3：CPaaS业务情况 财务指标 - 2024年Q2净收入1.532亿雷亚尔，同比增长22.1%；H1为2.89亿雷亚尔，同比增长22.5% [11][12] - 2024年Q2非GAAP毛利润5770万雷亚尔，同比增长39.8%；H1为1.08亿雷亚尔，同比增长23.7% [11][12][16] - 2024年Q2非GAAP毛利率为37.6%，同比上升4.8个百分点；H1为37.4%，同比上升0.4个百分点 [11][12][16] 客户情况 - 2024年Q2和H1活跃客户数均为5506个，同比下降36.3%，主要因清理低收益小客户 [13][16] 分组4：合并财务结果 收入 - 2024年Q2合并收入2.312亿雷亚尔，同比增长19.8%；H1为4.438亿雷亚尔，同比增长19.3%，得益于CPaaS和SaaS业务增长 [14] 盈利能力 - 2024年Q2合并非GAAP调整后毛利润1.002亿雷亚尔，同比增长20.4%，主要因CPaaS业务增长 [15] - 2024年Q2非GAAP调整后毛利率为43.3%，同比上升0.2个百分点，CPaaS高利润率抵消SaaS低利润率影响 [15] 分组5：其他信息 全年指引重申 - 2024年营收指引为9.3 - 9.7亿雷亚尔，同比增长15% - 20%；非GAAP调整后毛利率为42% - 45%；正常化EBITDA为1.2 - 1.4亿雷亚尔 [18] 电话会议 - 公司高级管理团队将于2024年9月6日上午10点（美国东部时间）举行网络直播，讨论业绩和业务前景 [18]