财务表现 - 公司2022年净收入为32亿美元，总资产约为900亿美元[8] - 2022年净利息收入增长14%，达到25.2亿美元，主要由于利率环境上升和利息收益资产组合的有利变化[169] - 2022年净息差（NIM）为3.06%，相比2021年的2.72%有所提升，主要得益于利息收益资产收益率上升和非利息存款的有利融资成本[170] - 2022年净收入下降20%，至9.07亿美元，主要由于信贷损失准备金的增加[179] - 2022年加权平均稀释普通股数量减少6%，至150,271,000股，主要由于股票回购[179] - 2022年净利息收入增加3.12亿美元，同比增长14%，主要受利率上升和利息收益资产结构变化的推动[182] - 2022年净利息收益率（NIM）为3.06%，较2021年的2.72%上升34个基点，反映了利率上升和资产结构变化[184] - 2022年PPP贷款贡献了4700万美元的利息收入，较2021年的2.35亿美元大幅下降，PPP贷款收益率为6.53%[186] - 2022年净利息收入变化中，利率变化贡献了3.52亿美元，而2021年利率变化导致净利息收入减少了6100万美元[195] - 2022年非利息收入减少了7100万美元，同比下降10%，占净收入的比例从2021年的24%降至20%[204] - 2022年商业账户费用增加了2200万美元，同比增长16%，主要受账户分析、资金管理和商户费用的增长驱动[207] - 2022年客户相关非利息收入增加了3900万美元，同比增长7%，主要受客户交易量和活动增加的推动[207] 资本与流动性管理 - 公司在2022年底的资本充足率超过巴塞尔III要求，CET1比率为9.8%，总资本比率为12.2%[22] - 公司通过内部压力测试评估资本充足性，结果显示在假设的经济压力下仍能保持资本充足[23] - 公司流动性管理符合巴塞尔III要求，2022年存款水平下降但仍高于监管和内部限制[24] - 公司被归类为“资本充足”机构，CET1比率为9.8%，远高于6.5%的最低要求[28] - 公司的主要流动性来源是客户存款，但美联储的紧缩货币政策可能导致固定利率贷款和投资证券的价值下降，进而影响流动性[77] - 公司依赖评级机构的信用评级来进入资本市场，评级下调可能增加融资成本并对流动性产生负面影响[78] - 公司面临系统性风险，其他金融机构的问题可能通过信用、交易、清算等关系间接影响公司[80][81] 风险管理 - 公司面临利率和市场风险，净利息收入是最大收入来源，利率风险由资产负债管理委员会管理[71] - LIBOR的全球逐步淘汰可能对公司浮动利率债务、贷款、存款、衍生品和其他与LIBOR挂钩的金融工具的利率和价值产生不利影响[73][74] - 公司面临会计、财务报告和监管合规风险，这些风险可能导致财务报告和条件的重大变化[115] - 公司可能因报告单位的公允价值低于其账面价值而需计提商誉减值，影响财务结果[116] - 公司截至2022年12月31日的净递延税资产为11亿美元，未来可能无法完全实现这些资产，影响财务表现[118] - 公司面临法律和政府诉讼风险，可能导致重大不利后果，包括罚款、处罚和业务限制[125] - 公司面临俄罗斯入侵乌克兰和其他地缘政治冲突带来的风险，可能影响全球经济和市场[138] - 公司业务、财务状况和运营结果受到COVID-19大流行的不利影响，可能持续影响消费者信心和商业活动[142] - 公司面临ESG相关风险，可能导致业务活动受到限制或修改，增加合规成本和风险[144] - 公司面临技术竞争压力，未能保持技术竞争力可能影响产品上市时间和客户满意度[100] - 公司依赖信息技术系统支持内部运营和客户服务，系统漏洞或故障可能对业务和客户服务产生重大影响[102] - 公司面临网络安全风险，包括来自黑客、有组织犯罪和国家支持的网络攻击，这些风险可能对公司的运营和声誉产生重大影响[105][107] 业务运营与客户服务 - 公司拥有超过100万客户，416家分支机构，以及9,989名全职员工[9] - 公司通过七个独立管理的银行部门运营，强调本地化管理和客户满意度[10] - 公司提供广泛的商业和零售银行产品，包括商业贷款、现金管理、住宅抵押贷款等[12] - 公司截至2022年12月31日运营416家分支机构，其中277家为自有，139家为租赁[148] - 公司提供超过2,000种虚拟、面对面、专家主导和预录或自定进度的学习选项，2022年举办了超过1,000次培训[51] - 公司401(k)计划提供4.5%的薪资和激励补偿匹配，并包括年度利润分享贡献[58] - 公司贷款组合中，犹他州/爱达荷州、德克萨斯州和加利福尼亚州的商业、商业房地产和消费贷款分别占77%、71%和70%[66] - 公司依赖第三方供应商进行业务运营，供应商表现不佳可能对公司的业务和客户服务产生不利影响[97] 股票回购与股息 - 公司在2022年回购了360万股普通股，总金额为2亿美元，平均价格为每股56.13美元[154] - 2021年公司回购了1350万股普通股，总金额为8亿美元，平均价格为每股59.27美元[155] - 2023年第一季度公司计划回购5000万美元的普通股，2月已回购946,644股，总金额为5000万美元，平均价格为每股52.82美元[156] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，2023年2月6日的收盘价为54.10美元[152] - 公司董事会于2023年1月宣布每股普通股派发0.41美元的股息，将于2023年2月23日支付[153] 贷款与存款 - 2022年不良资产减少1.23亿美元，降幅为45%，分类贷款减少3.07亿美元，降幅为25%[171] - 2022年贷款和租赁总额增长48亿美元，增幅为9%，主要由于商业和工业贷款、消费者1-4家庭住宅抵押贷款、商业房地产贷款和市政贷款组合的增长[176] - 2022年总存款减少111亿美元，降幅为13%，主要由于大额和利率敏感的非运营存款减少[177] - 2022年平均利息收益资产增加13.7亿美元，同比增长2%，主要由于证券和贷款（不包括PPP贷款）分别增加63亿美元和45亿美元[183] - 2022年平均贷款和租赁增加6亿美元，同比增长1%，不包括PPP贷款的平均贷款和租赁增加45亿美元，同比增长9%[185] - 2022年平均存款增加22亿美元，同比增长3%，但期末存款减少111亿美元，同比下降13%[187] - 2022年平均可供出售证券（AFS）余额增加48亿美元，同比增长26%，主要由于机构担保的抵押贷款支持证券组合增加[188] - 2022年平均借款资金增加15亿美元，同比增长74%，主要由于短期借款增加以应对贷款增长和存款下降[189] - 2022年总贷款和租赁收益率为4.06%，较2021年上升30个基点，证券收益率为2.06%，上升39个基点[192] - 2022年存款成本为0.09%，较2021年的0.04%上升，反映了利率上升和短期借款增加[187] - 2022年净贷款和租赁冲销为3900万美元，占平均贷款（不包括PPP贷款）的0.08%，而2021年为600万美元，占0.01%[200] - 2022年不良资产减少了1.23亿美元，同比下降45%，分类贷款减少了3.07亿美元，同比下降25%[200] - 2022年贷款组合变化导致信贷损失准备金增加了4400万美元，主要由于贷款增长和组合变化[201] - 2022年经济情景和当前经济条件的变化导致信贷损失准备金增加了4500万美元[198] 信贷损失与准备金 - 2022年信贷损失准备金（ACL）为6.36亿美元，较2021年的5.53亿美元有所增加，主要由于贷款增长和经济情景恶化[197] - 2022年证券损失准备金不到100万美元，与2021年持平[197] - 2022年贷款组合变化导致信贷损失准备金增加了4400万美元，主要由于贷款增长和组合变化[201] - 2022年经济情景和当前经济条件的变化导致信贷损失准备金增加了4500万美元[198] 监管与合规 - 公司受到严格的监管，包括资本标准、流动性要求和隐私保护法规[15][25][26] - 公司资本规划包括应对高通胀、供应链中断和失业率上升等经济压力的情景[23] - 公司资产超过100亿美元，受CFPB的消费者金融法律审查和主要执行权约束[34] - 公司面临会计、财务报告和监管合规风险，这些风险可能导致财务报告和条件的重大变化[115] - 公司面临法律和政府诉讼风险，可能导致重大不利后果，包括罚款、处罚和业务限制[125] 员工与多样性 - 公司2022年底拥有9,989名全职等效员工，管理层中女性占比52%，有色人种占比28%[45][46] 技术与创新 - 公司正在实施组织重组、效率提升和技术系统升级等重大变革，但这些变革的最终效果可能与预期存在显著差异[85] - 公司正在投资多个战略项目以改进产品和服务，但这些项目的持续时间、成本和预期效益存在不确定性[86] - 公司依赖信息技术系统支持内部运营和客户服务，系统漏洞或故障可能对业务和客户服务产生重大影响[102] - 公司面临技术竞争压力，未能保持技术竞争力可能影响产品上市时间和客户满意度[100]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度稀释每股收益为1.84美元，较第三季度有所改善，主要得益于利率变化对收益资产的影响以及客户相关非利息收入的强劲表现 [17] - 净利息收入同比增长40%（不包括PPP贷款），包括PPP收入则同比增长30% [8] - 调整后的税前拨备净收入（PPNR）同比增长71%（不包括PPP收入） [18] - 存款成本从第三季度的10个基点上升至第四季度的20个基点 [21] - 平均存款下降32亿美元，环比下降4.1% [21] - 贷款增长强劲，非PPP贷款平均增长19亿美元，环比增长3.6% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和工业贷款、住宅抵押贷款和长期商业房地产贷款表现强劲 [20] - 客户相关非利息收入为1.53亿美元，环比下降2%，同比增长1% [37] - 非利息支出环比下降2%至4.71亿美元，主要由于某些激励薪酬项目的净减少 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款主要来自余额低于1000万美元的账户，2022年存款下降主要来自较大余额账户 [22] - 2022年全年存款流失的47%转移至表外产品，以维持客户关系并控制存款成本 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023年贷款组合增长将放缓，但仍将保持适度增长 [10] - 公司计划通过调整存款利率来吸引资金，同时保持整体资金成本相对较低 [24] - 公司预计2023年净利息收入将较2022年有所增长，尽管存在季节性波动 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其资产负债表灵活性良好，贷款与存款比率为78%，预计将进一步接近历史范围 [11] - 公司预计2023年调整后的非利息支出将较2022年适度增加 [39] - 公司对2023年的财务展望表示乐观，预计净利息收入将较2022年有所增长 [36] 其他重要信息 - 公司更新了有形普通股权益的计算方法，排除了累计其他综合收益（AOCI）的影响 [15] - 公司预计2023年客户相关非利息收入将较2022年适度增加 [37] - 公司预计2023年净利息收入将较2022年有所增长，尽管存在季节性波动 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 净利息收入（NIM）的轨迹 - 公司预计存款贝塔值将从目前的5%上升至18%，这可能导致净利息收入在2023年第四季度同比下降1% [47] - 公司难以具体归因于利率敏感存款的流失量，但预计存款成本将加速上升 [48] 问题: 存款贝塔值指导 - 公司预计存款贝塔值将上升至18%，基于历史经验和模型预测 [52] - 公司认为如果美联储放缓加息步伐，存款成本上升的压力可能会有所缓解 [54] 问题: 利率敏感性 - 公司预计2023年第四季度净利息收入将同比下降2%，主要由于收益率曲线的倒挂和近期净利息收入的强劲表现 [59] - 公司预计2023年净利息收入将较2022年有所增长，尽管存在季节性波动 [36] 问题: 非利息存款比例 - 公司预计非利息存款比例将保持在50%左右，基于账户的运营性质和客户结构 [60] 问题: 证券组合比例 - 公司预计证券组合比例将接近疫情前的水平，约为20% [63] 问题: 办公室贷款组合风险 - 公司认为最大的风险在于重新定位的资产，特别是等待租赁的办公楼资产 [67] 问题: 净冲销和贷款损失准备金 - 公司认为当前的贷款损失准备金（ACL）比例适当，预计净冲销率可能会有所上升 [69][70] 问题: 存款增长展望 - 公司预计存款增长将取决于利率调整和客户行为，预计2023年将实现更好的平衡 [73] 问题: 净利息收入的推动因素 - 公司认为存款组合的杠杆作用、贷款增长以及非利息存款的稳定性是推动净利息收入增长的关键因素 [76] 问题: 贷款贝塔值和重新定价 - 公司预计约40%至50%的贷款将在基准利率变化后的三个月内重新定价 [78] 问题: 费用展望 - 公司预计2023年非利息支出将较2022年适度增加，主要由于通胀和薪酬环境的影响 [81]

业绩总结 - Zions Bancorporation截至2022年11月10日的市场资本化为80亿美元[9] - 2022年第三季度，稀释每股收益为1.40美元，较2022年第二季度的1.29美元增长[73] - 2022年第三季度，净收入适用于普通股股东为2.11亿美元，较2022年第二季度的1.95亿美元增长[73] - 2022年第三季度，预备净收入为3.51亿美元，较2022年第二季度的3.00亿美元增长[73] - 2022年第三季度，净利息收入为6.63亿美元，较2022年第二季度的5.93亿美元增长[73] 用户数据 - 2022年第三季度，Zions的贷款与存款比率为71%，显示出流动性管理的稳定性[75] - Zions的存款吸引力主要集中在较小的企业和家庭，存款稳定或略有增长[23] - Zions的商业存款客户满意度在行业中排名靠前[25] - 2022年第三季度，Zions的贷款总额（不包括PPP贷款）环比增长3.4%，增加了18亿美元[99] 未来展望 - 预计到2023年第三季度，净利息收入将较2022年第三季度增加约10%[32] - 调整后的每股收益（EPS）为1.36美元，较前一季度的1.29美元有所上升[124] - 调整后的资产回报率为0.92%，较前一季度的0.84%有所提高[124] 新产品和新技术研发 - Zions的贷款组合中，商业贷款占比为78%[95] - 2022年第三季度，C&I（不包括石油和天然气）贷款增长4%[97] - 2022年第三季度，Zions的商业房地产贷款（CRE）环比增长5%[96] 市场扩张和并购 - Zions Bank的商业贷款（不包括石油和天然气）为23.94亿美元[100] - Zions Bank的总净贷款为32.40亿美元，较去年同期增长[100] 负面信息 - 2022年第三季度，非利息收入为1.65亿美元，较2022年第二季度的1.72亿美元有所下降[73] - 2022年第三季度，净贷款损失（NCO）在过去12个月内占平均贷款的0.09%[45] - 2022年第三季度，净贷款和租赁的年化违约率为0.20%，较2022年第二季度的0.07%上升[75] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第三季度，普通股一级资本为63亿美元，资本充足率为9.6%[9] - 信贷损失准备金（ACL）相较于2022年第二季度有所增加，主要由于经济不确定性和贷款增长[121] - 贷款损失准备金为5.90亿美元，占非PPP贷款的1.10%[75]

业绩总结 - Zions Bancorporation截至2022年第三季度的总资产为885亿美元，总贷款为539亿美元，总存款为760亿美元[9] - 2022年第三季度的稀释每股收益为1.40美元，较2022年第二季度的1.29美元增长[73] - 净收入适用于普通股股东为2.11亿美元，较2022年第二季度的1.95亿美元增长[73] - 2022年第三季度的资产回报率为0.97%，较2022年第二季度的0.91%上升[73] - 调整后的每股收益（EPS）为1.36美元，较2022年第二季度的1.29美元有所上升[124] 用户数据 - Zions的普通股一级资本为63亿美元，普通股一级资本比率为9.6%[9] - Zions的非利息存款占总存款的51%[6] - Zions的商业存款客户满意度在行业中排名靠前[25] - Zions的数字银行平台每月登录次数超过1100万次，显示出强劲的客户参与度[84] - Zions的客户满意度在中小企业和商业领域中表现优异，获得了多个“最佳品牌”奖项[83] 未来展望 - 预计到2023年第三季度，潜在利率敏感性将使净利息收入增加约10%[32] - Zions的未来核心技术战略将提升运营弹性和效率，支持实时数据处理和自动化[87] 新产品和新技术研发 - Zions的贷款组合中，商业贷款占比为78%，其中商业和工业贷款增长4%[96][99] - Zions的流动性状况显著增强，非利息负债存款占比高，提供了更好的资金优势[88] 市场扩张和并购 - 2022年第三季度，Zions的贷款总额（不包括PPP贷款）环比增长3.4%，增加了18亿美元[99] - 2022年第三季度，Zions的商业房地产贷款增长率为1%，而商业和消费者建设贷款增长率为15%[96] 负面信息 - 2022年第三季度的拨备损失为7100万美元，较2022年第二季度的4100万美元增加[73] - 贷款损失准备金（ACL）相较于2022年第二季度有所增加，主要由于经济不确定性和贷款增长[121] - 2022年第三季度的净贷款和租赁的年化违约率为0.20%，较2022年第二季度的0.07%上升[75] 其他新策略和有价值的信息 - Zions的存款成本在同行中始终保持在最低水平，约为0.10%[6] - Zions的贷款与存款比率为71%，相对同行较低，提供了更大的定价灵活性[25] - Zions的净利息收入较2022年第二季度增长，达到663百万美元，净利息利润率为3.35%[1] - 客户相关非利息收入较2022年第二季度增长10%，较去年同期增长16%[33] - 不良资产（NPA）余额较2022年第二季度下降超过20%[46]

每股收益相关 - 2022年第三季度摊薄后每股收益降至1.40美元，2021年第三季度为1.45美元[15] - 2022年前三季度基本每股净收益为3.96美元，较2021年同期的5.44美元下降27.21%[168] 净利息收入相关 - 净利息收入增加1.08亿美元，即19%，达到6.63亿美元，净息差为3.24%，2021年为2.68%[16] - 2022年前三季度总利息收入为187亿美元，较2021年同期的170.1亿美元增长9.94%[168] - 2022年前三季度净利息收入为180亿美元，较2021年同期的165.5亿美元增长8.76%[168] - 截至2022年9月30日的三个月，应税等效净利息收入为6.73亿美元，2022年6月30日和2021年9月30日分别为6.02亿美元和5.62亿美元[166] 非盈利资产及分类贷款相关 - 非盈利资产减少1.73亿美元，分类贷款减少4.32亿美元，净贷款和租赁冲销为2700万美元，占平均贷款（不包括PPP贷款）的0.21%，2021年为净回收100万美元，占比0.01%[17] - 非 performing资产减少1.73亿美元，降幅53%；分类贷款减少4.32亿美元，降幅31%[46] - 2022年第三季度净贷款和租赁冲销为2700万美元，占平均贷款（不包括PPP）的年化比率为0.21%；2021年同期净回收为100万美元，占平均贷款（不包括PPP）的年化比率为0.01%[46] 非利息收入相关 - 与客户相关的非利息收入增加500万美元，即3%，总非利息收入增加2600万美元，即19%[18] - 总非利息收入增加2600万美元，增幅19%；2022年和2021年第三季度非利息收入均约占净收入的20%[49] - 客户相关非利息收入增加500万美元，增幅3%，主要受资本市场和外汇费用、商业账户费用等增加推动[52] - 非客户相关非利息收入增加2100万美元，净证券收益增加2900万美元，股息和其他收入（损失）减少1000万美元[53] - 2022年前九个月总非利息收入为4.79亿美元，2021年同期为5.13亿美元，降幅7%[51] - 2022年前三季度总非利息收入为47.9亿美元，较2021年同期的51.3亿美元下降6.63%[168] 非利息支出相关 - 总非利息支出增加5000万美元，即12%，效率比率为57.6%，2021年为59.8%[19] - 第三季度非利息总支出增加5000万美元，增幅12%；前九个月增加1.15亿美元，增幅9%[56] - 第三季度薪资和员工福利支出增加2700万美元，增幅9%；前九个月增加8600万美元，增幅10%[56] - 第三季度专业和法律服务支出减少300万美元，降幅18%；前九个月减少1400万美元，降幅25%[56] - 截至2022年9月30日的三个月，调整后非利息支出为4.77亿美元，2022年6月30日和2021年9月30日分别为4.63亿美元和4.32亿美元[166] 生息资产相关 - 平均生息资产减少7亿美元，即1%，主要因平均货币市场投资和PPP贷款减少[20] - 2022年前九个月平均生息资产841.89亿美元，利息收入18.97亿美元，收益率3.01%；2021年同期平均生息资产808.17亿美元，利息收入17.23亿美元，收益率2.85%[40] 贷款和租赁相关 - 不包括PPP贷款，总贷款和租赁增加60亿美元，即13%[21] - 贷款和租赁组合较2021年12月31日增加31亿美元，剔除PPP贷款后，商业贷款增加29亿美元，即11%，消费贷款增加15亿美元[72] - 2022年9月30日和2021年12月31日，贷款和租赁与总资产的比率分别为61%和55%，商业和工业贷款占总贷款组合的比例分别为29%和27%[72] - 2022年9月30日和2021年12月31日贷款持有待售分别为2500万美元和8300万美元[204] - 2022年9月30日和2021年12月31日商业贷款总额分别为298.12亿美元和284.4亿美元[204] - 2022年9月30日和2021年12月31日商业房地产贷款总额分别为123.56亿美元和121.98亿美元[204] - 2022年9月30日和2021年12月31日消费贷款总额分别为117.5亿美元和102.13亿美元[204] - 2022年9月30日和2021年12月31日贷款和租赁总额分别为539.18亿美元和508.51亿美元[204] - 2022年9月30日和2021年12月31日净未摊销购买溢价、折扣和递延贷款费用及成本分别为4400万美元和8300万美元[204] - 2022年9月30日和2021年12月31日应计利息应收款分别为1.96亿美元和1.61亿美元[204] 存款相关 - 总存款减少19亿美元，即2%，贷款与存款比率为71%，2021年为65%[22] - 平均总存款从2021年第三季度的774亿美元增加0.1亿美元至775亿美元，平均成本从0.03%升至0.10%，总存款和计息负债支付利率从0.07%升至0.22%[34] - 平均无息存款占总存款的比例为51%，较上年同期略有上升[34] - 存款较2021年12月31日减少68亿美元，即8%，主要因计息存款减少49亿美元和非计息存款减少19亿美元[78] - 2022年9月30日和2021年12月31日，经纪存款分别为1.66亿美元和3.81亿美元，超过FDIC保险限额的定期存款分别为4.2亿美元和5.63亿美元，未保险存款分别为440亿美元和490亿美元[79][80] - 2022年9月30日，公司总存款为760亿美元，核心存款为755亿美元，贷款与存款比率为71%；2021年12月31日分别为828亿美元、819亿美元和61%[144] - 平均总存款为775亿美元，与去年同期基本持平，2021年存款增加并主要投资于固定利率、中期AFS证券[113] - 2023年9月，在无额外美联储加息影响下，总存款的建模成本约为0.63%，额外加息会使总存款成本进一步增加[115] - 2022年9月30日，需求存款有效期限为3.2%（不变）和3.0%（+200个基点），货币市场为1.8%和1.6%，储蓄和付息支票账户为2.6%和2.4%[116] 净收益相关 - 归属于普通股股东的净收益下降，主要因信贷损失拨备出现1.17亿美元的不利变化[26] - 2022年前九个月净收入为6.23亿美元，2021年同期为9.16亿美元[171][173] - 2022年前三季度净收入为6.23亿美元，较2021年同期的9.16亿美元下降31.99%[168] 拨备前净收入及效率比率相关 - 调整后的拨备前净收入增加6100万美元，效率比率从2021年同期有所改善[27] - 效率比率从59.8%降至57.6%[58] - 截至2022年9月30日的三个月，调整后拨备前净收入为3.51亿美元，2022年6月30日和2021年9月30日分别为3亿美元和2.9亿美元[166] - 截至2022年9月30日的三个月，效率比率为57.6%，2022年6月30日和2021年9月30日分别为60.7%和59.8%[166] PPP贷款相关 - 2022年和2021年第三季度，小企业管理局分别免除PPP贷款0.2亿美元和1.5亿美元，同期PPP贷款利息收入分别为600万美元和6300万美元，收益率分别为6.28%和6.66%[33] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，PPP贷款剩余未摊销净递延费用分别为500万美元和8300万美元[33] 证券相关 - 平均可供出售证券余额增加61亿美元，即32%，达到249亿美元[36] - 2022年第三季度和2021年第三季度，可供出售证券公允价值分别为232亿美元和205亿美元[38] - 2022年和2021年第三季度，总证券利息分别包含2700万美元和2900万美元的应税等价溢价摊销[38] - 平均计息资金利差从2.62%升至3.02%，无息资金来源净影响从0.06%升至0.22%，净利息收益率从2.68%升至3.24%[38] - 总存款成本从0.03%升至0.10%，总存款和计息负债成本从0.07%升至0.22%[38] - 2022年9月30日，AFS证券公允价值为232亿美元，2021年同期为205亿美元[40] - 持有至到期和可供出售投资证券的摊余成本从2021年12月31日增加30亿美元，增幅12%[66] - 2022年10月，公司将约90亿美元摊余成本（公允价值72亿美元）的过手抵押支持可供出售证券转入持有至到期类别[69][194] - 2022年第三季度，证券利息总收入为1.32亿美元，2021年同期为7800万美元[202] - 2022年前九个月，证券利息总收入为3.72亿美元，2021年同期为2.23亿美元[202] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别有账面价值46亿美元和31亿美元的投资证券被质押[202] - 约550只HTM和4236只AFS投资证券在2022年9月30日处于未实现损失状态，2021年12月31日分别为137只和1302只[198] - 截至2022年9月30日，持有至到期投资证券账面价值42.3亿美元，公允价值37.9亿美元；贷款和租赁账面价值534.02亿美元，公允价值517.35亿美元[190] - 截至2021年12月31日，持有至到期投资证券账面价值44.1亿美元，公允价值44.3亿美元；贷款和租赁账面价值504.21亿美元，公允价值506.19亿美元[190] - 截至2022年9月30日，持有至到期证券摊余成本42.3亿美元，公允价值37.9亿美元；可供出售证券摊余成本272.18亿美元，公允价值232.33亿美元[195] - 截至2021年12月31日，持有至到期证券摊余成本44.1亿美元，公允价值44.3亿美元；可供出售证券摊余成本242.02亿美元，公允价值240.48亿美元[195] - 2022年9月30日，持有至到期和可供出售投资证券总摊余成本为276.41亿美元，总公允价值为236.12亿美元[195] - 2021年12月31日，持有至到期和可供出售投资证券总摊余成本为246.43亿美元，总公允价值为244.91亿美元[195] - 2022年9月30日，公司证券的未实现总收益为100万美元，未实现总损失为4.03亿美元[195] - 2021年12月31日，公司证券的未实现总收益为1.74亿美元，未实现总损失为3260万美元[195] - 截至2022年9月30日，持有至到期（HTM）和可供出售（AFS）投资证券总计276.41亿美元，平均收益率1.93%[197] - 截至2022年9月30日，HTM和AFS投资证券的未实现总损失为4.03亿美元，估计公允价值为233.81亿美元[197] - 2022年前九个月，公司未确认AFS投资证券组合的任何减值损失[200] - 截至2022年9月30日，HTM证券的信用损失准备金（ACL）不到100万美元[201] 信贷损失拨备相关 - 2022年第三季度信贷损失拨备为7100万美元，2021年同期为 - 4600万美元；2022年9月30日ACL为5.9亿美元，2021年同期为5.29亿美元[42] - 2022年9月30日和2021年9月30日，ACL与净贷款和租赁（不包括PPP）的比率分别为1.10%和1.11%[42] - 2022年前九个月，总信贷损失准备金（ACL）从5.53亿美元增至5.9亿美元[110] - 2022年前九个月，未使用贷款承诺准备金（RULC）增加了900万美元[111] 所得税相关 - 2022年前三季度所得税费用为1.7亿美元，有效税率为21.4%；2021年同期分别为2.61亿美元和22.2%[59] - 2022年前九个月支付所得税净额500万美元，2021年同期为4.42亿美元[173] 优先股股息相关 - 2022年和2021年第三季度优先股股息均为600万美元[60] 技术支出相关 - 2022年前三季度总技术支出为3.34亿美元，2021年同期为3.28亿美元，基本持平[62] 核心系统替换项目相关 - 核心系统替换项目资本化成本总计2.79亿美元，分三个阶段，各阶段成本分别为3200万、5700万和1.9亿美元[77] 商业贷款行业占比相关 - 商业贷款中，金融和保险行业贷款占比从2

财务数据和关键指标变化 - 调整后的应税等价收入净利息支出增加了约9%，排除PPP收入后增加了约10% [15] - 调整后的拨备前净收入增加了17%，排除PPP收入后增加了21% [16] - 稀释每股收益为1.40美元，较第二季度有所改善，主要由于利率变化对盈利资产的影响 [17] - 第三季度调整后的拨备前净收入为3.51亿美元 [18] - 平均非PPP贷款增加了15亿美元，同比增长2.9% [20] - 平均PPP贷款减少了3.93亿美元至4.08亿美元 [21] - 存款成本从3个基点上升至10个基点 [21] - 平均存款减少了34亿美元，环比下降4.2% [21] - 证券和货币市场投资组合占总盈利资产的34% [25] - 净利息收入占总收入的80% [26] - 预计2023年第三季度净利息收入将比2022年第三季度增加13% [44] - 第三季度非利息支出增加了3%至4.79亿美元 [36] - 第三季度净冲销率为21个基点，较上一季度的7个基点有所上升 [37] - 第三季度拨备损失增加了4400万美元至5.9亿美元 [38] - 第三季度CET1比率下降至9.6% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和工业贷款、住宅抵押贷款以及商业和消费者建筑贷款表现强劲 [20] - 客户相关的非利息收入为1.56亿美元，较上一季度增加了1%，较去年同期增加了3% [33] - 客户相关的非利息收入预计在2023年第三季度将略有增加 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 大额低活动账户的存款流失较快，这些存款对利率最为敏感 [22] - 存款流失主要来自大额低活动账户，而持有少于1000万美元的客户存款关系相对稳定 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过互换和允许更多高利率敏感存款来TRID，以降低资产敏感性 [10] - 公司保持了较低的贷款与存款比率，为71% [13] - 公司优先考虑存款质量而非数量，总存款成本为10个基点，处于同行中的最佳水平 [14] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [12] - 公司预计未来几个季度商业房地产贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度1-4家庭住宅贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度商业贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款需求将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 公司预计未来几个季度贷款增长将放缓 [48] - 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收入和利润（同比环比） - 2022年第二季度归属于普通股东的净利润为1.95亿美元，同比下降43.5%（2021年同期为3.45亿美元）[18] - 2022年第二季度净利息收入同比增长7%至5.93亿美元，主要受益于平均生息资产增长31亿美元及利率环境改善[25][37] - 2022年第二季度非利息收入同比下降16%至1.72亿美元，主因SBIC投资组合的6300万美元未实现收益缺失[27] - 2022年第二季度净收入为2.03亿美元，较2021年同期3.54亿美元下降42.7%[174] - 2022年上半年净收入为4.06亿美元，2021年同期为6.76亿美元[177] - 2022年上半年净利息收入为11.37亿美元，较2021年同期11亿美元增长3.4%[174] 成本和费用（同比环比） - 信贷损失拨备4100万美元，较2021年同期的-1.23亿美元显著增加，反映经济预测调整和贷款增长[26] - 效率比率升至60.7%（2021年Q2为59.1%），薪酬福利支出增加3500万美元为主要驱动因素[28][34] - 非利息支出总额增加3600万美元，增幅8%，其中薪资和员工福利支出增加3500万美元，增幅13%[69] - 技术总支出增加600万美元，增幅6%，达到1.13亿美元[76] - 2022年第二季度员工薪酬和福利费用为3.07亿美元，较2021年同期2.72亿美元增长12.9%[174] - 2022年第二季度所得税费用为5700万美元，有效税率为21.9%[73] 资本和股东权益 - 平均有形普通股本回报率（非GAAP）为17.1%，较2021年同期的21.6%下降4.5个百分点[18] - 截至2022年6月30日，有形普通股本为41.77亿美元，较2021年同期的65.78亿美元下降36.5%[19] - 有形普通股本比率（非GAAP）为4.8%，较2021年同期的7.6%下降2.8个百分点[19] - 每股有形账面价值（非GAAP）为27.76美元，较2021年同期的40.54美元下降31.5%[19] - 2022年第二季度总股东权益为56.32亿美元，较2021年同期的80.33亿美元下降29.9%[19] - 股东权益从2021年12月31日的74.63亿美元下降至2022年6月30日的56.32亿美元，降幅25%[165] - 2022年第二季度普通股股息为5800万美元，每股0.38美元，2022年7月董事会宣布第三季度股息为每股0.41美元[169] - 2022年上半年普通股股息为每股0.76美元，总计1.16亿美元，2021年同期为每股0.68美元，总计1.13亿美元[177] 贷款和租赁表现 - 非PPP贷款同比增长10%至518亿美元，商业及工业贷款、市政贷款和房屋净值信贷线为主要增长驱动[30][41] - 贷款和租赁总额从2021年12月31日的5085.1亿美元增长至2022年6月30日的5237亿美元[124] - 商业贷款总额从2021年12月31日的284.4亿美元增长至2022年6月30日的291.83亿美元[103] - 市政贷款和租赁组合从2021年12月的36.58亿美元增至2022年6月的41.13亿美元，增幅12%[83][85] - 房屋净值信贷额度（HECL）组合在2022年6月30日达到32.66亿美元，较2021年12月31日的30.16亿美元有所增长[111] - 消费者贷款总额从2021年12月31日的102.13亿美元增长至2022年6月30日的110.51亿美元，增幅8.1%[207] - 1-4家庭住宅贷款从2021年12月31日的60.5亿美元增长至2022年6月30日的64.23亿美元，增幅6.2%[207] 存款和借款 - 存款总额同比增长4%至809亿美元，其中无息存款增加22亿美元，存款成本稳定在0.03%[31][44] - 平均借款资金减少7亿美元（34%），降至14亿美元，主要由于长期债务减少[47] - 借款资金平均利率同比上升74个基点，主要因低收益优先债务赎回或到期[47] - 总存款从2021年12月31日的828亿美元下降至2022年6月30日的791亿美元，主要由于储蓄和货币市场存款减少28亿美元[157] - 贷款存款比率从2021年12月31日的61%上升至2022年6月30日的66%[157] - 2022年上半年借入资金减少2.26亿美元，主要由于赎回2.9亿美元的4年期3.35%优先票据[161] 信贷质量 - 信贷损失准备金为4100万美元，而2021年第二季度为负1.23亿美元[54] - 截至2022年6月30日，ACL（贷款和租赁损失准备金）为5.46亿美元，较2021年同期的5.74亿美元下降[54] - 非应计贷款在2022年6月30日降至2.01亿美元，较2021年12月31日的2.71亿美元有所改善[114] - 非应计资产占贷款和租赁及不动产的比例从2021年12月31日的0.53%降至2022年6月30日的0.38%[116] - 2022年6月30日，问题债务重组（TDRs）总额为2.75亿美元，较2021年12月31日的3.26亿美元有所下降[117] - 2022年前六个月新认定的TDR贷款和本金增加为2700万美元，而2021年同期为1.83亿美元[121] - 2022年前六个月净冲销贷款为1500万美元，占平均贷款总额的0.06%[124] 投资证券 - 证券投资组合规模同比增长51%至257亿美元，抵押贷款支持证券占比提升至平均生息资产的32%[39][46] - 截至2022年6月30日，持有至到期(HTM)和可供出售(AFS)投资证券的摊余成本总额为286.26亿美元，较2021年12月31日增加40亿美元，增幅16%[80] - 2022年6月30日，HTM和AFS投资证券未实现亏损总额达27.58亿美元，较2021年12月31日的3.26亿美元显著扩大[200][201] - 可供出售证券中美国国债、机构及公司债券为234.86亿美元，市政证券为17.37亿美元，其他债务证券为7400万美元[187] - 2022年上半年AFS证券余额增加12亿美元[160] - 2022年前六个月证券投资利息收入达2.4亿美元，其中可供出售证券贡献2.24亿美元（占比93.3%）[205] 利率风险和管理 - 净息差(NIM)同比上升8个基点至2.87%，证券收益率提升26个基点至1.97%推动资产收益率升至2.94%[37][40][46] - 在+100基点利率冲击下，收益风险(EaR)从2021年12月31日的11.2%降至2022年6月30日的5.6%[137] - 公司预计潜在利率敏感性将在2023年第二季度为净利息收入增加约15%（剔除PPP影响）[143] - 截至2022年6月30日，公司有235亿美元商业贷款和CRE贷款将在未来6个月内重新定价，其中95%与主要利率或基准利率挂钩[145] - 公司已执行65亿美元现金流动对冲，通过接收固定利率的利率互换来管理风险[145] - 截至2022年6月30日，公司有249亿美元贷款和未动用贷款承诺参考LIBOR，其中衍生品合约名义金额为110亿美元[148] 资产和负债管理 - 公司总资产从2021年12月31日的932亿美元下降至2022年6月30日的877.84亿美元，降幅5.8%[173] - 贷款和租赁净额从2021年底的508.51亿美元增至2022年6月底的523.7亿美元，增长3%[173] - 截至2022年6月30日，公司投资证券组合为262亿美元，现金及货币市场投资为41亿美元，合计占总资产的35%，而2021年12月31日分别为249亿美元和130亿美元，合计占41%[155] - 2022年上半年现金利息支付为3100万美元，较2021年同期的4300万美元下降28%[156] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为8.04亿美元，2021年同期为2.83亿美元[178] - 2022年上半年投资活动产生的净现金为32.97亿美元，2021年同期投资活动使用的净现金为55.23亿美元[178]

业绩总结 - 2022年第二季度每股摊薄收益为1.29美元，较第一季度的1.27美元有所增加[8] - 调整后的应计税收等效收入为7.63亿美元，较第一季度的7.05亿美元增长[8] - 2022年第二季度的预拨备净收入为3.1亿美元，较第一季度的2.41亿美元增长[8] - 2022年第二季度净利息收入为5.55亿美元，较2021年第一季度增长[25] - 2022年第二季度的净利息利润率（NIM）为2.79%，较2021年第一季度的2.65%有所上升[25] - 2022年第二季度的客户相关非利息收入同比增长11%[15] - 2022年第二季度的净费用为4.49亿美元，较2021年第一季度持平[39] - 2022年第二季度的净违约率为0.07%，过去12个月的净违约率为0.03%[41] - 2022年第二季度的不良贷款与贷款比例为1.9%，较2022年第一季度改善超过12%[41] - 2022年第二季度的调整后每股收益为1.29美元，较2021年第四季度的1.27美元有所上升[91] - 2022年第二季度的效率比率为60.7%，较第一季度的65.8%有所改善[90] 用户数据 - 2022年第二季度客户数为9,500，较2021年有所增加[89] - 2022年第二季度客户相关的非利息收入为1.51亿美元，较2021年同期增长11%[37] 贷款与资产管理 - 贷款与存款比率为66%，显示出良好的流动性管理[7] - 贷款余额在2022年第二季度末较第一季度增长2.2%[8] - 2022年第二季度，贷款总额（不包括PPP贷款）环比增长17亿美元，增幅为3.3%[81] - 2022年第二季度，商业和工业贷款（不包括石油和天然气）环比增长5%[81] - 2022年上半年，抵押贷款发放总额为25亿美元，同比增长34%[85] - 2022年第二季度，抵押贷款发放额为13亿美元，同比增长29%[85] - 2022年第二季度的信用损失准备金为5.46亿美元，占非PPP贷款的1.05%[8] - 2022年第二季度的信用损失准备金占总贷款和租赁的1.05%，较2022年第一季度上升3个基点[42] 资本与投资 - 2022年第二季度的资本充足率为9.9%，较第一季度的10.0%略有下降[8] - 2022年6月30日的普通股权一级资本比率为9.9%[57] - 2022年6月30日的资产回报率为0.91%[57] - 2022年6月30日的普通股东权益回报率为14.0%[57] - 2022年6月30日的净利差为2.87%[57] 市场展望 - 预计2023年第二季度的潜在利率敏感性将使净利息收入较2022年第二季度增加15%[34] - 贷款组合的利率重置和现金流特征显示，超过39%的资产将在3个月内重置利率[72] - 2022年第二季度，利率互换的平均固定利率为1.70%[79] 其他信息 - 2022年第二季度的非利息支出主要因激励补偿增加而上升[39] - 2022年第二季度的非利息收入为1.72亿美元，较2021年第四季度的1.90亿美元有所下降[90] - 2022年第二季度的调整后资产回报率为0.84%，较第一季度的0.94%有所下降[91] - 2022年第二季度的调整后预提税前净收入为3亿美元，较2021年第四季度的2.90亿美元持平[90]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后的税前等值收入（扣除利息费用）环比增长约8%，若排除PPP贷款收入，增长约为10% [17] - 调整后的拨备前净收入（PPNR）增长24%，若排除PPP贷款收入，增长为31% [17] - 稀释每股收益为1.29美元，主要受信贷损失拨备增加的影响，导致每股收益减少0.37美元 [19] - 第二季度调整后的PPNR为3亿美元，其中PPP贷款贡献了1500万美元 [21] - 平均非PPP贷款增长15亿美元，环比增长3.1%，期末非PPP贷款增长17亿美元，环比增长3.3% [23] - 平均存款环比下降718亿美元，降幅为0.9%，期末存款下降33亿美元，降幅为4% [25] - 证券和货币市场投资组合占总资产的比例为36%，高于疫情前的平均水平26% [27] - 净利息收入受益于利率上升，净息差环比增加27个基点 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和工业贷款、住宅抵押贷款、自住房屋贷款和房屋净值贷款表现强劲 [23] - 客户相关的非利息收入为1.54亿美元，环比增长2%，同比增长11% [37] - 非利息支出为4.64亿美元，与上季度持平，主要由于季节性支出减少和基本工资增加 [38] - 信贷质量保持良好，问题贷款余额下降7%，分类贷款下降12% [40] - 第二季度净核销率为7个基点，信贷损失拨备为5.46亿美元，占非PPP贷款的1.05% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计未来贷款增长将放缓，尤其是在经济放缓的背景下 [13] - 存款流失主要来自大额低活跃账户，预计未来存款将继续波动 [25][56] - 证券投资组合的收益率从上一季度的2.11%上升至2.91% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对利率上升持乐观态度，预计资产收益率将更快地重新定价 [9][10] - 公司通过增加市政贷款和低贷款价值比的住宅抵押贷款来降低风险 [16] - 公司预计未来将继续通过证券投资组合的现金流来支持贷款增长 [57] - 公司计划通过利率互换来管理资产负债表敏感性，目标是将资产敏感性降低至中个位数 [64][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为短期内经济衰退的可能性较大，但公司已做好充分准备 [13][16] - 公司预计未来净利息收入将显著增加，主要受益于利率上升和贷款增长 [36] - 管理层预计未来存款成本将上升，但公司有能力通过例外定价来管理存款利率 [81] - 公司对客户相关的非利息收入保持稳定预期，预计资本市场和财富管理业务将继续增长 [84][85] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了5000万美元的普通股，资本充足率（CET1）为9.9% [44][43] - 公司预计未来非利息支出将适度增加，主要由于通胀压力和劳动力市场紧张 [39] - 公司正在完成核心贷款和存款系统的技术升级项目，预计未来将有助于控制成本 [90] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于净利息收入的增量预期 - 公司预计贷款增长将增加净利息收入，叠加利率上升的影响，预计到2023年第二季度净利息收入将增加15%至8% [49][51] 问题: 存款流失和未来存款增长预期 - 公司预计未来存款将保持平稳或略有下降，主要由于大额存款的流失 [56] 问题: 信贷质量和经济衰退的影响 - 公司认为信贷质量良好，预计未来信贷损失拨备将保持稳定，尽管经济衰退的可能性增加 [69][79] 问题: 存款成本和利率敏感性管理 - 公司预计存款成本将上升，但将通过例外定价来管理，同时通过利率互换来降低资产敏感性 [81][96] 问题: 费用控制和未来支出预期 - 公司预计未来非利息支出将适度增加，主要由于通胀压力和劳动力市场紧张，但将通过技术升级项目来控制成本 [88][90]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ COMMISSION FILE NUMBER 001-12307 ZIONS BANCORPORATION, NATIONAL ASSOCIATION (Exact name of registrant as specified in its charter) United States ...