财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收78亿美元，调整后净收入22亿美元，均超11月全年指引区间上限；全年营收报告基础增长16%，运营基础增长15%，调整后净收入报告基础增长21%，运营基础增长19% [21] - 2021年全年运营营收增长中，价格贡献1%，销量贡献14%；销量增长中，其他常规产品贡献6%，新产品贡献5%，关键皮肤科产品贡献3% [22] - 2021年第四季度营收20亿美元，报告和运营基础均增长9%；调整后净收入4.74亿美元，报告基础增长8%，运营基础增长5%；运营营收增长中，价格贡献1%，销量贡献8%；销量增长中，新产品贡献5%，关键皮肤科产品贡献2%，其他常规产品贡献1% [26] - 2022年预计营收83.25 - 84.75亿美元，运营增长9% - 11%；调整后净收入24.15 - 24.70亿美元，运营增长10% - 13%；调整后摊薄每股收益5.09 - 5.19美元，报告摊薄每股收益4.75 - 4.87美元 [37][42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 伴侣动物业务 - 2021年运营增长27%，小型动物寄生虫药组合表现突出，Simparica Trio全年营收4.25亿美元，较2020年增加3.05亿美元，Simparica全年运营营收增长13%，Simparica系列全年运营增长82%，营收约7.5亿美元；关键皮肤科产品运营增长24%，全年营收约12亿美元 [22][23][24] - 2021年第四季度运营增长21%，小型动物寄生虫药组合运营增长32%，Simparica Trio营收1.24亿美元，运营增长106%；关键皮肤科产品Apoquel和Cytopoint营收3.6亿美元，运营增长23% [26][27] 家畜业务 - 2021年运营增长1%，受关键产品线仿制药竞争和部分市场宏观环境挑战影响，美国市场表现不佳，但国际市场尤其是新兴市场增长抵消部分影响 [22][23][25] - 2021年第四季度运营下降6%，美国市场因DRAXXIN仿制药竞争、投入成本上升等因素下降13%，中国市场因猪肉价格下降表现疲软；鱼类业务季度增长两位数，新兴市场表现强劲部分抵消整体下降 [28][29][31] 诊断业务 - 2021年运营增长21%，美国和国际市场均有强劲贡献 [24] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 2021年运营增长14%，第四季度营收增长9%，伴侣动物产品增长20%，家畜销售下降13%；第四季度宠物护理兽医诊所业务趋势强劲，诊所营收增长约8%，就诊量增长3% [7][22][29] 国际市场 - 2021年运营增长17%，中国增长25%，巴西增长28%，其他新兴市场增长22%；第四季度营收报告和运营基础均增长8%，伴侣动物营收运营增长23%，家畜营收运营下降2% [7][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期专注五大战略重点，对2022年增长驱动因素持乐观态度，宠物护理、诊断业务和新兴市场将是主要增长驱动力 [16][19] - 宠物护理方面，继续在寄生虫药、皮肤科、骨关节炎单克隆抗体等领域创新，扩大市场份额；优化全球供应链，确保产品稳定供应 [16][17][18] - 诊断业务方面，发展集成式即时护理业务，拓展国际市场，扩大参考实验室业务 [19] - 家畜业务方面，应对仿制药竞争，通过定价和新产品周期创新策略减轻影响；拓展疫苗产品线，探索精准动物健康和可持续食品生产创新 [13][14] - 研发方面，2021年研发投入超5亿美元，未来将继续与外部合作伙伴合作，推进过敏、家畜健康、慢性疼痛和炎症等领域研究 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 动物健康行业在疫情期间表现证明其重要性，宠物健康重视度提升、全球人口增长和动物蛋白消费持续等因素支撑行业成为积极投资选择 [10] - 伴侣动物市场，宠物主人对宠物健康的投入持续增加，即使经济困难时期也愿意为宠物健康支出；公司将继续投资相关领域，满足市场需求 [11][12] - 家畜行业，动物蛋白安全可靠供应需求是行业基本增长驱动力，新兴市场需求持续；公司家畜业务在国际市场有增长潜力，但美国市场受仿制药竞争影响 [13] - 公司对2022年前景乐观，预计营收增长快于市场，主要得益于宠物护理、诊断业务和新兴市场增长 [9] 其他重要信息 - 2021年12月宣布年度股息增加30%，第四季度回购约2亿美元Zoetis股票，并宣布35亿美元多年期股票回购计划 [36] - 2022年预计资本支出大幅增加，主要用于爱尔兰、美国和中国的制造扩张投资 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司下一波创新来自哪里，是伴侣动物、家畜药物还是诊断业务？ - 公司在宠物护理和家畜领域均有创新机会，宠物护理方面包括寄生虫药、骨关节炎单克隆抗体、皮肤科、诊断等领域；家畜方面包括载体疫苗、家禽和牛猪疫苗、精准畜牧养殖和遗传学组合等 [48] 问题2: 若2022年有竞争对手推出与Simparica Trio竞争的产品，公司如何反应，对定价和市场策略有何影响，2022年整体定价预期如何？ - 公司对Simparica Trio和整个Simparica系列表现满意，将继续投资市场推广，相信即使有竞争也能继续增长；2021年价格净增长1%，2022年预计类似，会根据市场和产品情况调整价格 [51][52] 问题3: Librela的兽医处方模式如何，是否取代其他产品或增加骨关节炎诊断，成为畅销产品的指引是否假设美国上市，供应中断原因是什么？ - Librela在欧洲已成为销量第一的骨关节炎疼痛产品，40%的处方来自新进入该类别的宠物，诊所再订购率超90%，依从性高；成为畅销产品的指引不假设美国上市；供应挑战因生产Librela的原料与生产人类新冠疫苗相同，目前部分问题已得到解决 [55][56] 问题4: 单克隆抗体除Solensia外的研发管线如何，目标和时间表怎样，未来3 - 5年是否有多个单克隆抗体产品推出；诊断业务国际战略进展如何，国际参考实验室是否在计划内？ - 公司将单克隆抗体视为增长平台，除Librela和Solensia外，还有Cytopoint，在慢性肾病等领域有研发计划，已投资建设产能并与多家公司合作；诊断业务2021年增长21%，将继续在国际市场投资，包括拓展销售团队和参考实验室等 [59][60] 问题5: 2022年伴侣动物业务增长中，Trio、Simparica系列和特应性皮炎产品线的具体贡献如何；从长期看，新型疗法的收入在美国和国际市场的分配是否仍为70 - 30？ - 公司认为2022年伴侣动物业务增长由多个平台驱动，包括皮肤科、寄生虫药、诊断、单克隆抗体和新兴市场等；公司致力于提高国际市场医疗化水平和新技术采用率，未来收入分配可能会改变 [64] 问题6: 到Librela今年晚些时候获批时，供应问题是否能解决，美国上市会否有批准与推出的时间差或更有针对性的推出策略；从长期看，运营利润率是否会有持续改善或较大改善周期？ - 公司预计获批时能有足够制造产能满足市场需求，将借鉴国际市场经验执行推出策略；公司会积极投资驱动长期可持续增长，注重底线增长快于营收增长，有能力扩大利润率，但会根据机会调整投资策略 [67] 问题7: 研发管线中肿瘤学是否仍是重点创新领域；Librela首年成功是否会改变对临床疼痛市场长期机会的看法，市场翻倍预期是否有上行风险？ - 肿瘤学是研发关注领域之一，但近期其他领域可能带来更多价值；基于Librela在国际市场前两个完整季度的表现，公司对将4亿美元的市场规模翻倍更有信心 [69] 问题8: Solensia在欧洲的推出情况如何，如何触达猫主人，产品是兽医给药还是宠物主人在家注射；产品在美国推出计划如何？ - Solensia借鉴Cytopoint经验，从关键意见领袖开始推广，为宠物主人提供工具提高对猫疼痛的认识，帮助兽医使治疗更便捷；目前不考虑让宠物主人在家注射，重点是提高医疗化水平和治疗便利性；美国推出计划将从早期经验开始，通过关键意见领袖推广 [72] 问题9: 家畜业务各物种的增长预期如何，哪些物种风险较大；国际市场中增长20%以上的地区，如智利、意大利、中国等，增长驱动因素是什么，伴侣动物和家畜业务的贡献如何，哪些市场表现超预期，超预期的驱动因素是什么？ - 家畜业务受疫情影响较大，是周期性行业，预计摆脱部分产品专利到期影响后将恢复中个位数增长；牛业务受DRAXXIN仿制药竞争影响较大，鱼类业务增长迅速，家禽业务有创新产品推出；国际市场中，伴侣动物业务增长趋势明显，中国市场伴侣动物业务占比提升，巴西伴侣动物业务两位数增长，同时国际市场家畜业务也有增长 [74][75] 问题10: 近期兽医人员配备情况如何，对Zoetis伴侣动物业务有何影响；Simparica Trio标签扩展情况如何，新适应症的重要性如何？ - 美国12月和1月因疫情导致兽医人员缺勤，对业务有短期影响，但整体趋势仍强劲；公司与相关组织合作确保兽医和技术人员供应，提高兽医职业吸引力；关于Simparica Trio标签扩展，出于竞争原因未透露具体信息 [77] 问题11: Solensia美国下半年推出是为教育和准备，还是有供应问题；是否会与Librela在美国获批后协同营销；皮肤科业务2022年增长目标如何，是否能延续2021年趋势，增长预期是否包括美国咀嚼片或猫用产品？ - Solensia美国推出不担心供应问题，计划从早期经验开始培育市场；皮肤科业务2022年预计强劲增长，目前不预期有竞争，将在国内外积极投资；增长预期不包括美国Apoquel咀嚼片和猫用产品 [80]

各地区市场收入情况 - 2021年美国市场收入40.42亿美元，其中伴侣动物产品占比74%，家畜产品占比26%[6] - 2021年国际市场总收入36.52亿美元，伴侣动物产品占比47%，家畜产品占比53%[6] - 公司产品直接在约45个国家销售，在超100个国家有销售，2021年美国以外业务占总收入的47%，新兴市场贡献22%的收入[17] 各业务线收入占比情况 - 2021年伴侣动物产品收入约占公司总收入的60%[8] - 2021年家畜产品收入约占公司总收入的39%[8] - 2021年CSS组织和人类健康产品收入约占公司总收入的1%[8] - 2021年，公司前两大畅销产品Apoquel和Simparica/Simparica Trio各贡献约10%的收入，前五畅销产品合计贡献约33%的收入，前十畅销产品线贡献47%的收入[12] - 2021年，占公司总收入约1%或以上的产品线和产品合计占总收入的61%[12] - 2021年公司五大畅销产品Apoquel、Simparica/Simparica Trio、Revolution/Revolution Plus/Stronghold、Cytopoint和ceftiofur产品线贡献约33%的收入[61] 产品获批情况 - 2021年Apoquel咀嚼片在欧盟和英国获批[8] - 2021年Cytopoint在中国获批[8] - 2021年Librela在加拿大、巴西和英国获批[8] - 2021年Simparica Trio在日本和墨西哥获批[8] 产品线数量情况 - 2021年公司约有300个综合产品线[8] 客户收入占比情况 - 2021年，公司两大最大客户（均为经销商）分别占收入的约14%和9%，无其他客户占比超7%[19] 研发费用情况 - 2021年公司研发费用为5.08亿美元，2020年为4.63亿美元，2019年为4.57亿美元[20] 员工数量情况 - 截至2021年12月31日，公司销售组织约有3800名员工[18] - 截至2021年12月31日，公司全球研发运营约有1300名员工[20] - 截至2021年12月31日，公司全球约有12100名员工，其中美国约5900名，其他地区约6200名[33] 制造基地情况 - 公司拥有28个全球制造基地，多数为自有，部分为租赁[21][23] - 公司正在对中国苏州的第二个制造基地进行资格认证[23] - 截至2021年12月31日，公司的合同制造组织网络由136个CMO组成[23] - 2021年12月31日公司全球制造网络有28个位于12个国家的制造基地，还雇佣了136家第三方合同制造组织（CMO）[85] 专利和商标情况 - 公司产品组合拥有约6250项已授予专利和1400项待决专利申请，在超50个国家提交[26] - 公司目前在市场国家维持超9000项商标申请和注册[26] - Draxxin活性成分和制剂在日本的专利分别于2023年和2025年到期，在巴西活性成分专利2022年2月到期、制剂专利2025年到期[26] - Excede/Naxcel活性成分专利已到期，美国、日本和巴西商业制剂专利分别延至2024年、2026年和2027年，欧美澳对应专利2021年9月到期，美国、欧洲和澳大利亚产品线商业给药方法专利2023年到期，日本2028年到期[26] - Revolution/Stronghold含唯一活性成分专利已到期，含该成分的组合驱虫剂Revolution Plus/Stronghold Plus单独受专利保护[26] - Convenia活性成分专利在所有国家到期，欧洲、澳大利亚、加拿大和日本商业制剂专利2022年11月到期，美国2023年10月到期，巴西2025年到期[26] - Cerenia活性成分专利在所有国家到期，注射产品线制剂专利2025 - 2028年到期[26] - ProHeart 6和ProHeart 12所有专利已到期[26] - Draxxin活性成分和制剂相关专利除日本外已过期，日本的活性成分和制剂专利分别于2023年和2025年到期[63] - Excede/Naxcel活性成分相关专利已过期，美国、日本和巴西的Excede商业制剂专利分别延至2024年、2026年和2027年[63] - Revolution/Stronghold含selamectin单一活性成分的所有专利已过期[63] - Convenia活性成分专利在所有国家已过期，欧洲、澳大利亚、加拿大和日本的商业制剂专利2022年11月到期，美国2023年10月到期，巴西2025年到期[63] - Cerenia活性成分专利在所有国家已过期，注射产品线的制剂专利在2025 - 2028年到期[63] - ProHeart 6和ProHeart 12的所有专利已过期[63] 收购相关情况 - 2019年8月公司收购Platinum Performance，发现其部分涉伊交易可能违反伊朗交易和制裁条例，2020年2月提交初步自愿披露，12月提交最终自愿披露[29] - 因收购Abaxis，公司产品组合含人体医疗设备，受美国FDA等多机构监管[29] - 2019年8月公司收购Platinum Performance业务，该业务在2020年12月就某些可能违反美国外国资产控制办公室（OFAC）管理的伊朗交易和制裁条例（ITSR）的交易向OFAC和美国司法部提交最终自愿披露[93] 员工相关指标情况 - 2021年公司员工敬业度为88%[34] - 2021年公司自愿离职率为11%[36] 高管团队情况 - 公司高管团队中45%为女性[35] - 公司首席执行官Kristin C. Peck年龄50岁，自2020年1月起任职[38] - 公司首席财务官Wetteny Joseph年龄49岁，自2021年6月起任职[39] 公司多元化计划情况 - 公司计划到2025年将全球总监级及以上女性比例从32%提高到40%[35] - 公司计划到2025年将美国有色人种整体比例从21%提高到25%[35] - 公司计划到2025年将美国黑人同事比例从4%提高到5%[35] - 公司计划到2025年将美国拉丁裔同事比例从5%提高到6%[35] 环境相关支出情况 - 2021年公司环境相关资本支出约1100万美元，其他环境相关支出约1600万美元[49] 公司网站情况 - 公司网站为www.zoetis.com，会免费提供年度、季度和当前报告等资料[50] - 公司网站还提供公司治理、董事会等相关信息，会按要求免费提供相关资料[51] 公司报告相关情况 - 公司报告包含“前瞻性”陈述，其受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[53] 公司面临的风险情况 - 公司业务面临多方面风险，包括业务和行业、研发、制造、法律和监管等[55] - 新冠疫情对全球经济造成负面影响，扰乱公司及相关方运营，可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[55] - 公司产品可能面临安全、质量或功效方面的意外问题[55] - 公司经营成果依赖畅销产品的成功[55] - 公司研发、收购和许可努力可能无法产生新产品和产品生命周期创新[55] - 公司制造可能出现问题和产能失衡，导致产品发布延迟、库存短缺等[56] - 宏观经济、商业和金融动荡，包括通货膨胀，可能对公司经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响[70] - 动物携带的传染病爆发可能对公司产品的销售和生产产生负面影响[71] - 天气条件、自然灾害和自然资源的可用性可能对公司业务产生负面影响[73] - 气候变化可能对公司及其客户的业务产生重大不利影响[74] - 美国或外国修改对外贸易政策或征收关税可能损害公司业务[74] - 客户面临成本上升和收入减少的风险，可能影响公司产品销售[76] - 劳动纠纷、罢工或停工可能对公司业务产生不利影响[77] - 公司可能需要减记商誉或可辨认无形资产，这可能对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[79] - 公司研发、收购和许可努力可能无法产生新产品和产品生命周期创新，研发时间和成本可能增加且更不可预测[80] - 公司新研发产品可能无法按预期时间或根本无法推向市场，产品扩展或额外适应症可能不被批准[82] - 公司研发依赖动物评估，若动物测试被禁或受更多限制，研发、经营业绩和财务状况将受重大不利影响[83] - 公司制造问题和产能失衡可能导致产品推出延迟、库存短缺、召回或意外成本[84] - 公司业务受大量法规监管，不遵守法规要求可能导致检查观察通知、警告信、罚款等后果[88] - 公司在诉讼和其他法律事务中可能产生大量成本并面临不利结果，不利结果可能导致承担重大损害赔偿[89][90] - 公司产品的滥用或标签外使用可能损害声誉或导致财务等损失，第三方非法分销和销售假冒或非法配制产品也会产生负面影响[91][92] - 经合组织2021年12月20日发布支柱二15%最低有效税率示范规则，预计2023年全球采用，或对公司有效税率产生不利影响[100] - 公司依赖信息技术系统和基础设施，系统故障或中断会影响业务运营和财务状况[106] - 公司在线业务面临多种风险，任何问题都可能对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[107] - 公司知识产权面临多种风险，如专利法律变化、商标异议、信息泄露等，可能影响经营和财务状况[103] - 公司信息技术系统面临网络攻击风险，虽目前未造成重大影响，但未来可能产生不利后果[104] - 公司高额债务可能导致难以履行债务义务、限制融资能力、增加利率风险等[108] - 公司可能无法产生足够现金偿还债务，需采取其他措施但不一定成功[109] - 公司董事与辉瑞的关系可能产生利益冲突，影响决策[111][112] - 辉瑞作为专利许可方的权利可能限制公司某些产品的开发和商业化[112] - 特拉华州法律对公司与持有15%或以上已发行普通股股东的合并等业务组合有限制[118] 仿制药竞争影响情况 - 自仿制药等竞争开始以来，公司Rimadyl咀嚼片产品在美国市场的销售额下降约19%[62] - 2021年仿制药竞争第一年，Draxxin在美国市场的销售额下降12%[62] 诊断业务拓展情况 - 公司近期通过增加即时护理产品和参考实验室扩大了诊断业务[68] 牲畜用抗菌剂收入情况 - 2021年12月31日止年度，公司牲畜用抗菌剂总收入约为11亿美元[69] 商誉和无形资产情况 - 截至2021年12月31日，公司商誉达27亿美元，扣除累计摊销后的可辨认无形资产为15亿美元[79] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有大约66.5亿美元的无担保债务未偿还，另有两项额度各达10亿美元的信贷安排[108] 利率互换协议情况 - 公司高级票据相关的利率互换协议受LIBOR影响，2021年12月31日部分LIBOR面板停止，其余美元LIBOR面板2023年6月30日后停止[108][109] 公司与辉瑞分离情况 - 2013年5月22日辉瑞宣布交换要约，6月24日完成，实现与硕腾完全分离[114] 普通股销售价格情况 - 从IPO到2021年12月31日，硕腾普通股销售价格在2014年4月15日低至28.14美元，2021年12月30日高至249.27美元[115] 股息宣布情况 - 2021年12月7日董事会宣布2022年第一季度股息为每股0.325美元，2022年2月8日宣布第二季度股息为每股0.325美元[117] 汇率和利率变动影响情况 - 若美元相对其他货币强弱变动10%，2021年12月31日交叉货币互换合约使累计折算调整额增减约8600万美元[229] - 若美元相对其他货币强弱变动10%，2021年12月31日外汇远期合约公允价值增减200万美元[229] - 2021年12月31日，若基于LIBOR或SOFR的利率提高100个基点，利率互换协议使公司年利息费用增加约300万美元[230] - 2021年12月31日，基于LIBOR或SOFR的利率变动100个基点，远期利率互换协议公允价值分别增减4700万美元和减少5300万美元[230] 外币折算风险情况 - 公司主要净外币折算风险涉及澳元、巴西雷亚尔、加元、人民币、欧元和英镑[229] 债务利率影响情况 - 公司未偿还债务主要是固定利率债务，商业票据和循环信贷安排会受利率波动影响[230] 非美元货币收入占比情况 - 2021年公司约44%的收入来自美元以外的货币，主要包括欧元、人民币、巴西雷亚尔、澳元、英镑和加元[98]

公司整体营收情况 - 2021年前三季度公司总营收58.09亿美元，较2020年同期的48.68亿美元增长19%，外汇因素使营收增长约2%，运营层面增长17%[85][90][94] - 2021年第三季度公司总营收19.9亿美元，较2020年同期的17.86亿美元增长11%，外汇因素使营收增长约1%，运营层面增长10%[85][94] 公司净利润情况 - 2021年前三季度归属公司的净利润为16.23亿美元，较2020年同期的12.79亿美元增长27%[85] - 2021年第三季度归属公司的净利润为5.52亿美元，较2020年同期的4.79亿美元增长15%[85] - 2021年前三季度调整后净利润为17.66亿美元，较2020年同期的14.06亿美元增长26%[85] - 2021年第三季度调整后净利润为5.97亿美元，较2020年同期的5.24亿美元增长14%[85] 营收货币计价情况 - 2021年前三季度约44%的营收以外国货币计价，约56%以美元计价[90] 运营收入增长原因 - 2021年前三季度运营收入增长主要源于：现有产品（含关键皮肤科产品）销量增长约11%、新产品销量增长约5%、价格增长约1%[94] - 2021年第三季度运营收入增长主要源于：新产品销量增长约5%、现有产品（含关键皮肤科产品）销量增长约3%、价格增长约2%[94] 公司产品与销售范围 - 公司产品组合超300个产品和产品线，销售至超100个国家[84] 销售成本情况 - 2021年第三季度销售成本为5.86亿美元，2020年同期为5.46亿美元，增长7%；2021年前九个月销售成本为17.03亿美元，2020年同期为14.56亿美元，增长17%[96] - 2021年第三季度销售成本占收入的比例为29.4%，2020年同期为30.6%；2021年前九个月销售成本占收入的比例为29.3%，2020年同期为29.9%[96] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为5.04亿美元，2020年同期为4.24亿美元，增长19%；2021年前九个月为14.08亿美元，2020年同期为12.06亿美元，增长17%[97] 研发费用情况 - 2021年第三季度研发费用为1.32亿美元，2020年同期为1.12亿美元，增长18%；2021年前九个月为3.7亿美元，2020年同期为3.3亿美元，增长12%[100] 无形资产摊销情况 - 2021年第三季度无形资产摊销为4000万美元，2020年同期为4000万美元；2021年前九个月为1.21亿美元，2020年同期为1.2亿美元，增长1%[103] 重组费用和某些收购相关成本情况 - 2021年第三季度重组费用和某些收购相关成本为900万美元，2020年同期为500万美元，增长80%；2021年前九个月为3900万美元，2020年同期为2200万美元，增长77%[104] 利息费用情况 - 2021年第三季度利息费用（扣除资本化利息）为5600万美元，2020年同期为6200万美元，下降10%；2021年前九个月为1.7亿美元，2020年同期为1.73亿美元，下降2%[108] 其他（收入）/扣除项净额情况 - 2021年第三季度其他（收入）/扣除项净额为400万美元，2020年同期无数据；2021年前九个月为1600万美元，2020年同期为 - 1500万美元[110] 所得税拨备与有效税率情况 - 2021年第三季度所得税拨备为1.07亿美元，2020年同期为1.18亿美元，下降9%；2021年前九个月为3.61亿美元，2020年同期为2.98亿美元，增长21%[112] - 2021年第三季度有效税率为16.2%，2020年同期为19.8%；2021年前九个月有效税率为18.2%，2020年同期为18.9%[112] 美国市场业务收入情况 - 2021年第三季度，美国市场伴侣动物业务收入7.75亿美元，同比增长17%；畜牧业务收入2.9亿美元，同比下降13%[118] - 2021年前三季度，美国市场伴侣动物业务收入22.27亿美元，同比增长27%；畜牧业务收入7.75亿美元，同比下降9%[119] 国际市场业务收入情况 - 2021年第三季度，国际市场伴侣动物业务收入4.27亿美元，同比增长29%；畜牧业务收入4.77亿美元，同比增长9%[118] - 2021年前三季度，国际市场伴侣动物业务收入12.8亿美元，同比增长40%；畜牧业务收入14.7亿美元，同比增长14%[119] 美国业务收入、成本与利润情况 - 2021年第三季度，美国业务收入10.65亿美元，同比增长7%；成本1.99亿美元，同比增长3%；利润8.66亿美元，同比增长8%[121] - 2021年前三季度，美国业务收入30.02亿美元，同比增长15%；成本5.75亿美元，同比增长12%；利润24.27亿美元，同比增长16%[122] 国际业务收入、成本与利润情况 - 2021年第三季度，国际业务收入9.04亿美元，同比增长18%；成本2.73亿美元，同比增长11%；利润6.31亿美元，同比增长21%[121] - 2021年前三季度，国际业务收入27.5亿美元，同比增长25%；成本8.33亿美元，同比增长20%；利润19.17亿美元，同比增长27%[122] 公司总收益情况 - 2021年第三季度，公司总收益6.59亿美元，同比增长10%[121] - 2021年前三季度，公司总收益19.82亿美元，同比增长26%[122] 国际业务板块收入、运营收入与收益情况 - 2021年前九个月国际业务板块收入增加5.47亿美元，即增长25%，运营收入增加4.49亿美元，即增长20%，其中宠物产品增长约3.06亿美元，畜牧产品增长1.43亿美元，外汇因素使收入增加约0.98亿美元，即增长5%，收益增加3.51亿美元，即增长31%，运营收益增长2.83亿美元，即增长25%[128] 其他业务活动净亏损情况 - 2021年前九个月其他业务活动净亏损增加3700万美元，主要因研发成本增加，部分被差旅和娱乐费用减少抵消[130] 公司费用情况 - 2021年前九个月公司费用增加1.41亿美元，即增长23%，其他未分配费用增加2900万美元，即增长15%[133] GAAP与非GAAP净收入情况 - 2021年前三季度GAAP报告归属于公司的净收入为16.23亿美元，2020年同期为12.79亿美元，增长27%；非GAAP调整后净收入为17.66亿美元，2020年同期为14.06亿美元，增长26%[137] 收购相关成本净税项与某些重大项目净税项情况 - 2021年前三季度收购相关成本净税项为700万美元，2020年同期为1500万美元，下降53%[137] - 2021年前三季度某些重大项目净税项为3300万美元，2020年同期为400万美元[137] 调整后税前收入有效税率情况 - 2021年前三季度调整后税前收入有效税率为18.6%，2020年同期为19.7%，主要因收益管辖区组合变化及400万美元离散税收优惠[140] GAAP与非GAAP摊薄后每股收益情况 - 2021年前三季度GAAP报告摊薄后每股收益为3.40美元，2020年同期为2.67美元，增长27%；非GAAP调整后摊薄每股收益为3.70美元，2020年同期为2.94美元，增长26%[141] 收购相关成本净税项与某些重大项目净税项摊薄后每股收益情况 - 2021年前三季度收购相关成本净税项摊薄后每股收益为0.01美元，2020年同期为0.03美元，下降67%[141] - 2021年前三季度某些重大项目净税项摊薄后每股收益为0.07美元，2020年同期为0.01美元[141] 利息费用对比情况 - 2021年和2020年第三季度利息费用（扣除资本化利息）分别为5600万美元和6200万美元，前九个月分别为1.7亿美元和1.73亿美元[142] 经营活动、投资活动与融资活动净现金情况 - 2021年和2020年前九个月经营活动提供的净现金分别为15.34亿美元和14.08亿美元，增长9%[147][148] - 2021年和2020年前九个月投资活动使用的净现金分别为3.16亿美元和3.95亿美元，减少20%[147][148] - 2021年融资活动使用的净现金为15.48亿美元，2020年融资活动提供的净现金为7.2亿美元[147][148] 偿还票据本金情况 - 2021年偿还2018年浮动利率优先票据和2018年优先票据本金各3亿美元[147] 所得税对比情况 - 2021年和2020年前九个月所得税分别为4.03亿美元和3.45亿美元[142] 调整后净收入中采购会计调整（税后）情况 - 2021年和2020年第三季度调整后净收入中采购会计调整（税后）分别为3500万美元和3700万美元，前九个月分别为1.03亿美元和1.08亿美元[142] 销售成本对比情况 - 2021年和2020年第三季度销售成本分别为3000万美元和3000万美元，前九个月分别为1.2亿美元和1亿美元[144] 销售、一般和行政费用对比情况 - 2021年和2020年第三季度销售、一般和行政费用分别为8000万美元和1.7亿美元，前九个月分别为2.3亿美元和5.8亿美元[144] 无形资产摊销对比情况 - 2021年和2020年前九个月无形资产摊销分别为1.04亿美元和1.01亿美元[144] 应收账款情况 - 应收账款通常在45至75天内收回，2021年9月30日止九个月与2020年12月31日相比，应收账款未收回天数仍在此范围内[150] 公司信贷安排情况 - 2016年12月公司签订10亿美元高级无抵押循环信贷安排，2018年12月将到期日延长至2023年，可增至15亿美元，需满足总杠杆比率不超3.50:1、利息覆盖率不低于3.50:1等条件[150] 公司信贷额度与未偿还借款情况 - 截至2021年9月30日，公司有7100万美元信贷额度，到期时间至2021年且一般每年续约，该日无未偿还借款，2020年12月31日有400万美元未偿还借款[150] 现金及现金等价物与应收账款净额情况 - 2021年9月30日现金及现金等价物为32.74亿美元，2020年12月31日为36.04亿美元；2021年9月30日应收账款净额为11.52亿美元，2020年12月31日为10.13亿美元[151] 公司票据赎回与发行情况 - 2021年8月20日，公司赎回2018年到期的两笔各3亿美元的高级票据[152] - 2020年5月12日，公司发行12.5亿美元高级票据，包括7.5亿美元2.000%利率2030年到期和5亿美元3.000%利率2050年到期的票据[152] 公司债务评级情况 - 穆迪对公司商业票据评级为P - 2，长期债务评级为Baa1，展望稳定，最近行动日期为2017年8月；标普对公司商业票据评级为A - 2，长期债务评级为BBB，展望稳定，最近行动日期为2016年12月[155] 公司股票回购计划情况 - 2018年12月公司董事会授权20亿美元股票回购计划，截至2021年9月30日，剩余约8.79亿美元，2021年前九个月回购约310万股[156] 公司赔偿估计公允价值情况 - 公司在资产和业务出售中可能对交易对手进行赔偿，截至2021年9月30日和2020年12月31日，记录的赔偿估计公允价值不重大[157] 报告前瞻性陈述情况 - 报告包含前瞻性陈述，可能受COVID - 19疫情、产品问题、竞争产品、经济条件等因素影响[159] 公司面临的风险情况 - 公司面临外汇汇率波动、潜在货币管制、税法法规变化等多种风险[160] - 公司部分法律因素可能影响产品商业化或现有产品盈利能力[160] - 公司存在知识产权保护、产品推出延迟、库存短缺等风险[160] - 公司面临动物传染病爆发、恶劣天气和自然资源可用性等风险[160] - 公司面临气候变化、经营所在外国司法管辖区环境等风险[160] - 公司面临网络攻击、信息安全漏洞等数据相关风险[160] - 公司需求和成本存在季度波动风险[160] - 公司国内外运营受政府法律法规影响，包括税务义务变化[160] - 公司与兽医医疗保健提供者的互动受政府法律法规影响[160] - 公司大量收入和成本受外汇汇率变化影响，未偿借款受利率和外汇汇率风险影响[161]

公司整体营收情况 - 2021年Q2公司营收19.48亿美元，较2020年同期的15.48亿美元增长26%，运营层面增长22%，外汇因素使营收增长4%[85][93] - 2021年上半年公司营收38.19亿美元，较2020年同期的30.82亿美元增长24%，运营层面增长22%，外汇因素使营收增长2%[85][93] - 2021年Q2营收19.48亿美元，2020年同期15.48亿美元，同比增长26%；2021年上半年营收38.19亿美元，2020年同期30.82亿美元，同比增长24%[94] 公司净收入情况 - 2021年Q2公司归属净收入5.12亿美元，较2020年同期的3.77亿美元增长36%，运营层面增长30%，外汇因素使净收入增长6%[85] - 2021年上半年公司归属净收入10.71亿美元，较2020年同期的8亿美元增长34%，运营层面增长32%，外汇因素使净收入增长2%[85] - 2021年Q2调整后净收入5.66亿美元，较2020年同期的4.27亿美元增长33%，运营层面增长28%，外汇因素使调整后净收入增长5%[85] - 2021年上半年调整后净收入11.69亿美元，较2020年同期的8.82亿美元增长33%，运营层面增长31%，外汇因素使调整后净收入增长2%[85] - GAAP报告的归属于硕腾公司的净收入，2021年Q2为5.12亿美元，2020年Q2为3.77亿美元，同比增长36%；2021年H1为10.71亿美元，2020年H1为8亿美元，同比增长34%[140] - 非GAAP调整后净收入，2021年Q2为5.66亿美元，2020年Q2为4.27亿美元，同比增长33%；2021年H1为11.69亿美元，2020年H1为8.82亿美元，同比增长33%[140] 外汇对营收的影响 - 2021年上半年约45%的营收以外国货币计价，约55%以美元计价，外汇价值变化使同比总营收增长约2%[90] 运营营收增长因素 - 2021年Q2运营营收增长主要包括：现有产品销量增长约14%、新产品销量增长约6%、价格增长约2%[93] - 2021年上半年运营营收增长主要包括：现有产品销量增长约15%、新产品销量增长约6%、价格增长约1%[93] 公司产品销售情况 - 公司产品在超100个国家销售，拥有超300个产品及产品线[84] 各项费用情况 - 2021年Q2销售成本5.68亿美元，2020年同期4.51亿美元，同比增长26%；2021年上半年销售成本11.17亿美元，2020年同期9.10亿美元，同比增长23%[94][95] - 2021年Q2销售、一般和行政费用4.95亿美元，2020年同期3.93亿美元，同比增长26%；2021年上半年该费用9.04亿美元，2020年同期7.82亿美元，同比增长16%[94][97] - 2021年Q2研发费用1.20亿美元，2020年同期1.11亿美元，同比增长8%；2021年上半年研发费用2.38亿美元，2020年同期2.18亿美元，同比增长9%[94][100] - 2021年Q2无形资产摊销4100万美元，2020年同期4000万美元，同比增长3%；2021年上半年该摊销8100万美元，2020年同期8000万美元，同比增长1%[94][103] - 2021年Q2重组费用和特定收购相关成本2100万美元，2020年同期800万美元；2021年上半年该费用3000万美元，2020年同期1700万美元，同比增长76%[94][106] - 2021年Q2利息费用（扣除资本化利息）5700万美元，2020年同期5800万美元，同比下降2%；2021年上半年该费用1.14亿美元，2020年同期1.11亿美元，同比增长3%[94][108] - 2021年Q2利息费用（扣除资本化利息）为5700万美元，2020年Q2为5800万美元；2021年H1为1.14亿美元，2020年H1为1.11亿美元[142] - 2021年Q2所得税拨备1.25亿美元，2020年同期1.06亿美元，同比增长18%；2021年上半年该拨备2.54亿美元，2020年同期1.80亿美元，同比增长41%[94] - 2021年Q2所得税拨备为1.25亿美元，2020年同期为1.06亿美元，同比增长18%；2021年上半年为2.54亿美元，2020年同期为1.8亿美元，同比增长41%[112] - 2021年Q2所得税为1.41亿美元，2020年Q2为1.22亿美元；2021年H1为2.83亿美元，2020年H1为2.14亿美元[142] - 2021年Q2折旧为5900万美元，2020年Q2为4800万美元；2021年H1为1.15亿美元，2020年H1为9500万美元[142] - 2021年Q2摊销为900万美元，2020年Q2为1000万美元；2021年H1为1800万美元，2020年H1为1900万美元[142] - 2021年Q2销售成本总计300万美元，2020年Q2为300万美元；2021年H1为900万美元，2020年H1为700万美元[144] 所得税相关情况 - 2021年Q2实际税率为19.7%，2020年同期为22.0%；2021年上半年为19.2%，2020年同期为18.4%[112] - 2021年和2020年Q2调整后税前收入的有效税率分别为20.0%和22.3%；2021年和2020年H1调整后税前收入的有效税率均为19.5%[140] 各市场伴侣动物产品收入情况 - 2021年Q2美国市场伴侣动物产品收入7.94亿美元，2020年同期为5.94亿美元，同比增长34%；国际市场为4.35亿美元，2020年同期为2.88亿美元，同比增长51%[116] - 2021年上半年美国市场伴侣动物产品收入14.52亿美元，2020年同期为10.93亿美元，同比增长33%；国际市场为8.53亿美元，2020年同期为5.86亿美元，同比增长46%[117] 各市场收入情况 - 2021年Q2美国市场收入10.04亿美元，2020年同期为8.23亿美元，同比增长22%；国际市场为9.24亿美元，2020年同期为7.08亿美元，同比增长31%[116][119][120] - 2021年上半年美国市场收入19.37亿美元，2020年同期为16.09亿美元，同比增长20%；国际市场为18.46亿美元，2020年同期为14.36亿美元，同比增长29%[117][122] 各市场收益情况 - 2021年Q2美国市场收益6.41亿美元，2020年同期为5.3亿美元，同比增长21%；国际市场为4.99亿美元，2020年同期为3.62亿美元，同比增长38%[119][120] - 2021年上半年美国市场收益12.58亿美元，2020年同期为10.23亿美元，同比增长23%；国际市场为10.09亿美元，2020年同期为7.41亿美元，同比增长36%[122] 总收益情况 - 2021年Q2总收益6.36亿美元，2020年同期为4.82亿美元，同比增长32%；2021年上半年为13.23亿美元，2020年同期为9.79亿美元，同比增长35%[121][122] 各业务板块收入和收益变化情况 - 2021年第二季度美国业务板块收入增加1.81亿美元，即22%，收益增加1.11亿美元，即21%[124] - 2021年第二季度国际业务板块收入增加2.16亿美元，即31%，收益增加1.37亿美元，即38%[125][127] - 2021年上半年美国业务板块收入增加3.28亿美元，即20%，收益增加2.35亿美元，即23%[128] - 2021年上半年国际业务板块收入增加4.1亿美元，即29%，收益增加2.68亿美元，即36%[129] 其他业务活动净亏损情况 - 2021年第二季度其他业务活动净亏损增加800万美元，主要因研发成本增加[131] - 2021年上半年其他业务活动净亏损增加1800万美元，主要因研发成本增加[132] 公司费用和其他未分配费用情况 - 2021年第二季度公司费用增加6800万美元，即35%，其他未分配费用增加1400万美元，即23%[135] - 2021年上半年公司费用增加1.11亿美元，即29%，其他未分配费用增加1900万美元，即17%[136] 调整后净收入相关情况 - 调整后净收入计算不考虑某些重大购买会计影响和收购相关成本[138][139] - 调整后净收入是管理层评估业务表现的重要内部指标[137] 每股收益情况 - GAAP报告的摊薄后每股收益，2021年Q2为1.07美元，2020年Q2为0.79美元，同比增长35%；2021年H1为2.24美元，2020年H1为1.67美元，同比增长34%[141] - 非GAAP调整后摊薄每股收益，2021年Q2为1.19美元，2020年Q2为0.89美元，同比增长34%；2021年H1为2.45美元，2020年H1为1.84美元，同比增长33%[141] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动净现金为8.81亿美元，2020年同期为8.46亿美元，同比增长4%[150][151] - 2021年上半年投资活动净现金使用为2.02亿美元，2020年同期为2.21亿美元，同比减少9%[150][151] - 2021年上半年融资活动净现金使用为6.29亿美元，2020年同期为融资活动净现金提供8.13亿美元[150][151] 财务状况指标情况 - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为36.58亿美元，2020年12月31日为36.04亿美元[153] - 截至2021年6月30日，应收账款净额为11.7亿美元，2020年12月31日为10.13亿美元[153] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，短期借款均为400万美元[153] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，长期债务的当期部分均为6亿美元[153] - 截至2021年6月30日，长期债务（扣除折扣和发行成本）为65.92亿美元，2020年12月31日为65.95亿美元[153] - 2021年6月30日营运资金为49.57亿美元，2020年12月31日为44.41亿美元[153] - 2021年6月30日流动资产与流动负债比率为3.37:1，2020年12月31日为3.05:1[153] 长期债务情况 - 公司长期债务包含多笔不同到期时间和利率的高级票据，如2018年浮动利率高级票据本金3亿美元，利率为三个月美元伦敦银行同业拆借利率加0.44%；2013年高级票据本金13.5亿美元，利率3.250%等[155] 债务评级情况 - 穆迪和标普对公司商业票据和长期债务评级分别为P - 2、Baa1和A - 2、BBB，展望均为稳定[156] 股票回购计划情况 - 2018年12月公司董事会授权20亿美元股票回购计划，截至2021年6月30日，剩余约11亿美元，2021年前六个月回购约210万股[157] 高级票据回购情况 - 若公司控制权变更且高级票据评级被下调至投资级以下，需以本金101%价格回购2013、2015、2017、2018和2020年高级票据[154] 外汇远期合约公允价值情况 - 若美元对其他货币升值10%，外汇远期合约公允价值增加1200万美元；若美元贬值10%，其公允价值减少1900万美元[163] 利率波动影响情况 - 公司3亿美元2018年浮动利率高级票据、商业票据和循环信贷安排利息受利率波动影响，2021年6月30日无商业票据和循环信贷安排未偿还本金[164] - 截至2021年6月30日，若基于伦敦银行同业拆借利率的利率提高100个基点，公司2021年利息费用将增加约300万美元[164] - 公司未偿债务余额主要为固定利率债务，2018年发行的2021年到期的3亿美元浮动利率优先票据、商业票据和循环信贷安排的利息会受利率波动影响[164] - 截至2021年6月30日，公司持有利率互换协议，使2028年到期的3.900%优先票据部分固定利率利息基于LIBOR变为浮动利率[164] - 截至2021年6月30日，无未偿还商业票据借款，循环信贷安排下无未偿还本金余额[164] - 公司通过发行浮动利率票据和进行利率互换安排承担基于LIBOR的可变利率风险[164] - 截至2021年6月30日，若基于LIBOR的利率提高100个基点，2021年利息费用将增加约300万美元[16

总营收情况 - 2021年第一季度总营收18.71亿美元，较2020年同期的15.34亿美元增长22%，运营层面增长21%，外汇因素使营收增长约1%[83][91] 净利润情况 - 2021年第一季度归属公司的净利润为5.59亿美元，较2020年同期的4.23亿美元增长32%；调整后净利润为6.03亿美元，较2020年同期的4.55亿美元增长33%[83] - 2021年和2020年第一季度GAAP报告归属于公司的净收入分别为5.59亿美元和4.23亿美元，增幅32%[117] - 2021年和2020年第一季度非GAAP调整后净收入分别为6.03亿美元和4.55亿美元，增幅33%[117] 运营收入增长原因 - 运营收入增长主要源于常规产品约16%的销量增长和新产品约5%的销量增长[91] 销售成本情况 - 2021年第一季度销售成本为5.49亿美元，较2020年同期的4.59亿美元增长20%，占营收比例从29.9%降至29.3%[92][93] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为4.09亿美元，较2020年同期的3.89亿美元增长5%，占营收比例从25%降至22%[92] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为4.09亿美元，较2020年同期增加2000万美元，增幅5%，占收入比例从25%降至22%[94] 研发费用情况 - 2021年第一季度研发费用为1.18亿美元，较2020年同期的1.07亿美元增长10%，占营收比例从7%降至6%[92] - 2021年第一季度研发费用为1.18亿美元，较2020年同期增加1100万美元，增幅10%，占收入比例从7%降至6%[95] 所得税前收入情况 - 2021年第一季度所得税前收入为6.87亿美元，较2020年同期的4.97亿美元增长38%，占营收比例从32%升至37%[92] 所得税费用情况 - 2021年第一季度所得税费用为1.29亿美元，较2020年同期的0.74亿美元增长74%，有效税率从14.9%升至18.8%[92] - 2021年和2020年第一季度所得税拨备均为7400万美元，2021年有效税率为18.8%，2020年为14.9%[103][104] - 2021年和2020年第一季度所得税分别为1.42亿美元和9200万美元[119] 营收货币计价情况 - 截至2021年3月31日的三个月，约46%的营收以外国货币计价，约54%以美元计价[87] 公司产品销售范围 - 公司产品包括300多种产品和产品线，在100多个国家销售[82] 无形资产摊销情况 - 2021年和2020年第一季度无形资产摊销均为4000万美元[96][97] 重组费用和特定收购相关成本情况 - 2021年和2020年第一季度重组费用和特定收购相关成本均为900万美元[98][100] 利息费用情况 - 2021年第一季度利息费用（扣除资本化利息）为5700万美元，较2020年同期增加8%[101][102] - 2021年和2020年第一季度利息费用（扣除资本化利息）分别为5700万美元和5300万美元[119] 其他（收入）/扣除项净额情况 - 2021年第一季度其他（收入）/扣除项净额为200万美元，2020年同期为 - 2000万美元[102] 美国业务板块情况 - 2021年第一季度美国业务板块收入为9.33亿美元，较2020年同期增加1.47亿美元，增幅19%，收益增加1.24亿美元，增幅25%[106][107][108] 国际业务板块情况 - 2021年第一季度国际业务板块收入为9.22亿美元，较2020年同期增加1.94亿美元，增幅27%，收益增加1.31亿美元，增幅35%[106][107][109] 总收益情况 - 2021年第一季度总收益为6.87亿美元，较2020年同期增加1.9亿美元，增幅38%[107] 其他业务活动净亏损情况 - 2021年第一季度其他业务活动净亏损较2020年同期增加1000万美元[110] 公司费用情况 - 2021年第一季度公司费用较2020年同期增加4300万美元，增幅23%[111] 其他未分配费用情况 - 2021年第一季度其他未分配费用较2020年同期增加500万美元，增幅10%[111] 调整后税前收入有效税率情况 - 2021年和2020年第一季度调整后税前收入有效税率分别为19.1%和16.8%[116] 摊薄后每股收益情况 - 2021年和2020年第一季度GAAP报告摊薄后每股收益分别为1.17美元和0.88美元，增幅33%[118] - 2021年和2020年第一季度非GAAP调整后摊薄每股收益分别为1.26美元和0.95美元，增幅33%[118] 现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动净现金为4亿美元，2020年同期为4.08亿美元，同比下降2%；投资活动净现金使用为6300万美元，2020年同期为5700万美元，同比增长11%；融资活动净现金使用为3.39亿美元，2020年同期为3.28亿美元，同比增长3%[131] 资产负债情况 - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为36.02亿美元，2020年12月31日为36.04亿美元；应收账款净额为11.25亿美元，2020年12月31日为10.13亿美元；短期借款为400万美元，与2020年12月31日持平；长期债务净额为65.87亿美元，2020年12月31日为65.95亿美元；营运资金为47.28亿美元，2020年12月31日为44.41亿美元；流动资产与流动负债比率为3.29:1，2020年12月31日为3.05:1[133] 高级票据发行情况 - 2020年5月12日，公司发行12.5亿美元高级票据，包括7.5亿美元2030年到期、利率2.000%的高级票据和5亿美元2050年到期、利率3.000%的高级票据，原发行折扣为1000万美元[137] - 2018年8月20日，公司发行15亿美元高级票据，原发行折扣为400万美元；2017年9月12日，发行12.5亿美元高级票据，原发行折扣为700万美元；2015年11月13日，发行12.5亿美元高级票据，原发行折扣为200万美元；2013年1月28日，私募发行36.5亿美元高级票据，原发行折扣为1000万美元[137] 循环信贷协议情况 - 公司修订并重述的循环信贷协议额度为10亿美元，可增至15亿美元，包含总杠杆比率不超过3.50:1和利息覆盖率不低于3.50:1等财务契约，截至2021年3月31日和2020年12月31日均未提取额度[134] 信贷额度及借款情况 - 截至2021年3月31日，公司有8000万美元的信贷额度，到期时间至2021年且一般每年续签，有400万美元的借款未偿还，与2020年12月31日持平[134] 资产出售及相关成本情况 - 资产出售净收益为 - 1700万美元；所得税拨备2021年为1300万美元，2020年为1800万美元；购买会计调整、收购相关成本及某些重大项目税后净额2021年为4400万美元，2020年为3200万美元[128] 应收账款回收天数情况 - 应收账款回收天数通常在45 - 75天，2021年第一季度与2020年12月31日相比，应收账款回收天数保持在该范围内[133] 高级票据利率情况 - 2018年浮动利率高级票据（2021年到期）本金3亿美元，利率为三个月美元LIBOR加0.44%；2018年高级票据（2021年到期）本金3亿美元，利率3.250%等多种不同期限和利率的高级票据情况[138] 公司流动性情况 - 公司认为经营现金流、金融资产、资本市场渠道、可用信贷额度和循环信贷协议能满足可预见未来的流动性需求，但不确定经济环境变化是否影响未来融资能力[136] 公司评级情况 - 穆迪对公司商业票据评级为P - 2，长期债务评级为Baa1，展望稳定，最近评级行动日期为2017年8月；标普对公司商业票据评级为A - 2，长期债务评级为BBB，展望稳定，最近评级行动日期为2016年12月[140] 股票回购计划情况 - 2018年12月公司董事会授权20亿美元股票回购计划，截至2021年3月31日，该授权下约有12亿美元剩余额度[141] - 2021年前三个月公司回购约110万股股票[141] 外汇远期合约公允价值情况 - 若美元对其他所有货币升值10%，2021年3月31日所有外汇远期合约公允价值增加不到100万美元；若美元对其他所有货币贬值10%，其公允价值减少500万美元[146] 优先票据本金及利率互换情况 - 公司2018年发行的2021年到期的浮动利率优先票据本金总额为3亿美元[147] - 公司2028年到期的3.900%优先票据部分固定利率利息通过利率互换协议变为基于LIBOR的可变利率[147] 利率变动对利息费用影响情况 - 截至2021年3月31日，若基于LIBOR的利率提高100个基点，公司2021年利息费用将增加约300万美元[147]

各地区市场营收及产品占比 - 公司2020年美国市场营收35.57亿美元，占总营收53%；国际市场营收30.35亿美元，占总营收46%；客户供应服务和人类健康产品约占总营收1%[12] - 公司2020年美国市场营收中，伴侣动物产品占67%，牲畜产品占33%[13] - 公司2020年澳大利亚市场营收2.07亿美元，伴侣动物产品占46%，牲畜产品占54%[13] - 公司2020年巴西市场营收2.58亿美元，伴侣动物产品占30%，牲畜产品占70%[13] - 公司2020年加拿大市场营收2.10亿美元，伴侣动物产品和牲畜产品各占50%[13] - 公司2020年中国市场营收2.66亿美元，伴侣动物产品和牲畜产品各占50%[13] 产品组合相关 - 公司约有300个综合产品线[15] - 公司2020年伴侣动物产品营收约占总营收55%，牲畜产品营收约占44%[15] - 2020年公司前两大畅销产品Apoquel和Simparica/Simparica Trio分别贡献约10%和6%的收入，前五产品合计贡献约31%，前十产品线贡献44%的收入[16] - 2020年代表公司约1%或以上收入的产品线和产品占总收入的64%[19] - 公司前五大产品Apoquel、Simparica产品线、Revolution/Revolution Plus/Stronghold产品线、Draxxin和ceftiofur产品线在2020年贡献约31%的收入[73] - Draxxin、Revolution/Revolution Plus/Stronghold和ceftiofur产品线在2020年贡献约15%的收入[75] 研发与创新相关 - 公司专注研发新化学、生物制药和生物实体以及产品生命周期创新[15] - 公司近年推出Apoquel、Core EQ Innovator™等产品[15] - 2020年、2019年和2018年研发费用分别为4.63亿美元、4.57亿美元和4.32亿美元[26] - 截至2020年12月31日，全球研发部门约有1250名员工[26] - 2019年公司与德州农工大学建立研究设施，2020年与科罗拉多州立大学合作开设研究实验室[16] 业务收购与拓展 - 2020年公司收购Ethos Diagnostic Science，增强诊断产品组合[16] - 2019年公司收购Platinum Performance，进入动物营养领域[16] - 2020年Pharmaq在挪威获批Alpha ERM Salar疫苗，并建立新诊断实验室，同年公司收购Fish Vet Group[16] - 2020年公司在澳大利亚、爱尔兰、新西兰、英国和美国推出Vetscan Imagyst™[16] 销售与员工相关 - 截至2020年12月31日，公司产品在约45个国家直接销售，在超100个国家有销售，美国以外业务占总收入的46%，新兴市场贡献21%的收入[22] - 截至2020年12月31日，公司销售组织约有3600名员工[23] - 2020年公司两大客户（均为经销商）分别占收入的约14%和6%，无其他客户占比超6%[25] - 截至2020年12月31日，公司全球约有11300名员工，其中美国约5300名，其他地区约6000名[40] - 2020年公司员工敬业度为89%[40] - 2020年公司自愿离职率为10.6%[42] 高管团队相关 - 克里斯汀·C·佩克自2020年1月起担任公司首席执行官，自2019年10月起担任董事[46] - 格伦·大卫自2016年8月起担任公司执行副总裁兼首席财务官，有超25年金融和运营经验[47] - 蒂莫西·J·贝廷顿自2020年1月起担任公司美国业务执行副总裁兼总裁，曾在勃林格殷格翰任职12年[48] - 海蒂·C·陈自2012年10月起担任公司执行副总裁兼总法律顾问，自2020年1月起负责人类健康诊断业务[49] - 罗伯特·E·凯利自2020年1月起担任公司国际业务执行副总裁兼总裁，同时监管水产健康业务[50] - 凯瑟琳·A·克努普自2012年10月起担任公司研发执行副总裁兼总裁，曾在辉瑞兽医医学研发业务部门任职[51] - 罗克珊·拉加诺自2012年11月起担任公司执行副总裁、首席人力资源官，2020年1月起负责全球运营和安全职能[52] - 瓦法·马米利自2020年1月起担任公司执行副总裁兼首席信息和数字官，此前在礼来公司任职[53] - J·迈克尔·麦克法兰自2020年11月起担任公司执行副总裁兼首席医疗官，还负责全球商业发展等事务[54] - 阿贝·纳亚克自2021年2月起担任公司执行副总裁、战略与加速增长业务主管，此前曾在麦肯锡公司担任顾问[55] 专利相关 - 公司产品组合拥有约6100项已授予专利和1450项待决专利申请，在50多个国家提交[33] - Draxxin在美国的配方专利2021年2月到期，在欧洲、加拿大、澳大利亚等关键市场2020年末到期，巴西和日本2025年到期[33] - Excede/Naxcel在美国的多项专利2015年开始到期，美国商业配方专利2024年到期，欧洲、加拿大和澳大利亚2021年9月到期[33] - 驱虫药Revolution、Revolution Plus和Stronghold的活性成分司拉克丁化合物专利2014年到期，配方专利2019年在重要市场到期[33] - Convenia活性成分专利已到期，相关配方专利2022年11月至2023年10月到期[33] - Cerenia活性成分专利已到期，相关配方专利2025 - 2028年到期[33] - Draxxin含有的活性成分tulathromycin在美国的配方专利于2021年2月到期，欧洲、加拿大、澳大利亚等关键市场的对应配方专利在2020年末到期，巴西和日本的配方专利2025年到期，活性成分在巴西保护至2022年，在日本保护至2023年[75] - Excede/Naxcel部分专利在美国2015年开始到期，美国Excede商业配方专利延至2024年，欧洲、加拿大和澳大利亚9月2021年到期，日本和巴西分别2026年和2027年到期，相关商业给药方法专利在美国、欧洲和澳大利亚2023年到期[75] - 公司驱虫药Revolution、Revolution Plus和Stronghold的活性成分selamectin化合物专利2014年到期，配方专利2019年在重要市场到期[75] - Convenia活性成分专利已到期，相关配方专利2022年11月至2023年10月到期[75] - Cerenia活性成分专利已到期，注射产品线相关配方专利2025 - 2028年到期，其仿制药已在加拿大和欧洲注册销售[75] - ProHeart 12在美国的配方专利2019年到期，在澳大利亚、加拿大和日本10月2021年到期[75] 多元化与发展计划 - 公司高管团队中女性占比50%[41] - 公司计划到2025年底，将全球总监及以上级别女性占比从32%提升至40%[41] - 公司计划到2025年底，将美国有色人种整体占比从21%提升至25%[41] - 公司计划到2025年底，将美国黑人同事占比从4%提升至5%[41] - 公司计划到2025年底，将美国拉丁裔同事占比从5%提升至6%[41] 安全与环境相关 - 公司自2018年起跟踪全球所有业务的总伤害率（TIR）和损失工时伤害率（LTIR），且这两项指标低于行业平均水平[44] - 2020年公司环境相关资本支出约400万美元，其他环境相关支出约1800万美元[58] 市场与竞争风险 - 新冠疫情可能继续影响公司2021年业务、财务状况、经营成果和现金流[71] - 动物健康行业竞争激烈，行业整合可能增加竞争对手市场份额和定价权，影响公司营收和盈利能力[76] - 客户和经销商的整合趋势可能使他们利用购买力争取优惠价格，导致公司产品价格下降[78] - 伴侣动物产品分销渠道变化，电商兴起使消费者减少从兽医处购买，可能降低公司市场份额和利润率[79] - 公司业务拓展存在风险，收购、整合业务等可能无法实现预期效益，还会产生相关费用和负债[79] - 2020年12月31日止年度，公司牲畜用抗菌剂总收入约为11亿美元，抗菌剂使用限制和消费者偏好变化或影响业绩[81] - 消费者对公司产品相关食品的负面看法，以及对动物蛋白替代品的偏好增加，可能降低公司产品需求[81] - 全球经济状况不佳可能导致客户付款延迟、需求下降，影响公司运营结果和财务状况[82] - 牲畜行业监管加强或政府补贴减少，可能降低公司牲畜产品需求[83] - 动物传染病爆发可能导致动物死亡、消费需求降低，影响公司产品销售和生产[84] - 公司在国际市场面临较高信用和收款风险，现有监控程序不一定能有效避免损失[82] 财务数据关键指标 - 截至2020年12月31日，公司商誉达27亿美元，扣除累计摊销后的可辨认无形资产为17亿美元[91] - 2020年公司约42%的收入来自美元以外的货币，主要包括欧元、巴西雷亚尔、人民币、加元、澳元和英镑[110] - 截至2020年12月31日，公司有大约72.5亿美元的无担保债务未偿还，另有额度各达10亿美元的多年期循环信贷安排和商业票据计划[120] 运营与设施相关 - 公司拥有29个全球制造基地[27] - 截至2020年12月31日，全球制造和供应链的合同制造组织网络由144个组成[30] - 2020年12月31日，公司拥有由位于13个国家的29个制造基地组成的全球制造网络，并与144家第三方合同制造商合作[97] - 公司在全球拥有166处自有和租赁物业，总面积约1110万平方英尺[132] - 公司最大的研发设施位于美国密歇根州卡拉马祖，面积约160万平方英尺[132] - 公司全球制造网络中最大的制造基地位于美国密歇根州卡拉马祖，面积约70万平方英尺[132] - 公司全球制造网络将由144家合同制造组织（CMO）补充[132] - 公司业务扩展到国际上58个国家[132] 其他风险相关 - 天气条件、自然灾害和自然资源可用性可能对公司业务产生负面影响，如干旱导致玉米减产和价格上涨，影响畜牧生产者盈利能力和公司产品需求[85] - 气候变化可能对公司及其客户业务产生重大不利影响，还可能导致额外成本，且难以准确估计实施时间表和合规成本[86] - 美国或外国贸易政策修改或关税征收可能损害公司业务，新的贸易协定影响有待观察[87] - 客户面临成本上升和收入减少风险，可能减少对公司产品的购买，导致公司销售下降[88] - 公司可能面临劳动纠纷、罢工或停工，导致运营中断和成本增加，影响经营业绩和财务状况[89] - 公司依赖高管和关键人员，人员流失或缺乏继任计划可能损害公司运营和竞争优势[90] - 公司研发、收购和许可努力可能无法产生新产品和创新，研发时间和成本可能增加且不可预测[92] - 新产品开发、制造和商业化可能遇到困难或延迟，影响公司收入和收益，如2015年Apoquel产品推出时遇到制造挑战[94] - 俄罗斯监管机构不再接受境外GMP证书，公司需满足当地GMP要求，否则影响产品在俄销售[98] - 公司依赖第三方提供材料和服务，面临劳动力和材料成本上升及供应中断风险[98] - 公司业务受大量法规监管，不遵守法规可能导致罚款、停产、产品下架等后果[99] - 公司可能在诉讼和法律事务中产生巨额成本并面临不利结果[99][100] - 产品的滥用或超说明书使用可能损害公司声誉并导致财务损失[101] - 第三方非法销售假冒或非法配制产品可能对公司声誉和业务产生负面影响[103] - 全球贸易合规法规可能对公司业务产生不利影响，违反规定将面临处罚[104] - 公司需遵守复杂的环境、健康和安全法规，违规可能导致环境修复成本和法律责任[105][106] - 公司可能无法充分保护利益相关者隐私或违反隐私法，违反GDPR最高可处以全球营收4%的罚款，英国相关法规最高可处以1750万英镑或全球营业额4%的罚款[107] - 公司在新工厂建设和现有设施升级项目中面临延误和成本超支风险[98] - 经合组织发布“蓝图”报告，提出双支柱方案应对数字经济税收挑战，或对公司实际税率产生不利影响[112] - 公司国际业务可能受国际金融市场波动、政府管制合规、知识产权执行困难等因素限制或干扰[108] - 英国脱欧可能导致公司货物、服务和人员自由流动受阻，增加法律和监管复杂性，提高欧洲业务成本等[109] - 公司面临外汇汇率波动、货币贬值、现金汇回限制和外汇管制等风险，可能对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[110] - 公司在新兴市场的投资可能无法实现预期收益，面临政治或经济不稳定、法律和监管合规不足等风险[111] - 公司可能面临税率变化、新税收立法或额外税收负债等税务风险，税务机关可能对公司跨境安排定价提出质疑[112] - 第三方可能起诉公司、经销商或许可方，指控侵犯其知识产权，若败诉公司可能需支付赔偿金、获取许可或停止相关活动[113] - 公司依赖知识产权保护其技术和产品，但可能面临专利申请不获批、专利被挑战、商标被异议等问题[115] - 公司的疫苗和其他产品基于专有信息，虽采取保护措施，但仍可能被第三方盗用或侵权[115] - 公司2021年到期的浮动利率票据按三个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）计算利息，部分2028年到期的优先票据通过利率互换协议使部分利息与LIBOR挂钩，LIBOR预计在2021年底或最迟2023年6月停止或修改，可能导致票据利率与预期不同[120] - 公司大量债务可能使满足债务义务更困难、限制融资能力、增加利率风险等，债务协议中的限制性条款可能导致违约[120] - 若公司控制权变更且评级被下调至投资级以下，需回购所有未偿还优先票据，但可能无足够资金或受债务工具限制[122] - 公司高级票据信用评级有局限性，评级变化可能影响证券市场价格和借款成本[123] - 公司部分董事在辉瑞的职位和持股可能产生利益冲突，辉瑞作为专利许可方的权利可能限制公司产品开发和商业化[125] - 公司依赖辉瑞处理、维护和执行某些知识产权，若辉瑞未履行义务，公司可能无法阻止竞争对手销售竞争产品[126] - 公司在线业务面临电话或互联网服务中断、信息系统故障、信用卡欺诈等风险，可能对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[119] - 公司依赖复杂信息技术系统和基础设施，系统故障或中断可能损害业务运营、客户

公司管理与业务结构 - 2020年第一季度公司重新调整部分管理职责，导致部分成本在各业务板块间重新分配[82] - 公司产品在超100个国家销售，业务分为美国和国际两个地理运营板块，拥有超300个产品和产品线[82] 整体财务数据关键指标变化（营收） - 2020年第一季度至9月30日，公司营收48.68亿美元，较2019年同期的45.86亿美元增长6%，其中外汇因素影响为 - 3%，运营因素影响为9%[84] - 2020年第一季度至3月31日，公司营收17.86亿美元，较2019年同期的15.84亿美元增长13%，其中外汇因素影响为 - 2%，运营因素影响为15%[83] - 2020年第三季度总营收17.86亿美元，较2019年同期增加2.02亿美元，增幅13%；运营基础上增加2.36亿美元，增幅15%[94][95] - 2020年前九个月总营收48.68亿美元，较2019年同期增加2.82亿美元，增幅6%；运营基础上增加3.96亿美元，增幅9%[94][96] - 2020年前九个月，公司总收入为48.68亿美元，较2019年同期的45.86亿美元增长6%[117] 整体财务数据关键指标变化（净利润） - 2020年第一季度至9月30日，归属于公司的净利润为12.79亿美元，较2019年同期的11.16亿美元增长15%，其中外汇因素影响为 - 6%，运营因素影响为21%[84] - 2020年第一季度至3月31日，归属于公司的净利润为4.79亿美元，较2019年同期的4.33亿美元增长11%，其中外汇因素影响为 - 6%，运营因素影响为17%[83] - 2020年第一季度至9月30日，调整后净利润为14.06亿美元，较2019年同期的13.15亿美元增长7%，其中外汇因素影响为 - 5%，运营因素影响为12%[84] - 2020年第一季度至3月31日，调整后净利润为5.24亿美元，较2019年同期的4.55亿美元增长15%，其中外汇因素影响为 - 5%，运营因素影响为20%[83] - 2020年第三季度净收入4.79亿美元，较2019年同期增加0.46亿美元，增幅11%；前九个月净收入12.79亿美元，较2019年同期增加1.63亿美元，增幅15%[94] 整体财务数据关键指标变化（其他） - 2020年第一季度至9月30日，约42%的营收以外国货币计价，约58%以美元计价，外汇汇率变化使公司营收同比增长不利影响约3%[89] - 新冠疫情对公司2020年经营业绩产生重大影响，预计这一趋势将持续到2020年底[86] 各业务线成本费用关键指标变化 - 2020年第三季度销售成本5.46亿美元，占营收比例30.6%，较2019年同期增加0.67亿美元，增幅14%[94][97] - 2020年前九个月销售成本14.56亿美元，占营收比例29.9%，较2019年同期减少0.06亿美元[94][97] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用4.24亿美元，较2019年同期增加0.33亿美元，增幅8%[94][100] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用12.06亿美元，较2019年同期增加0.4亿美元，增幅3%[94][100] - 2020年第三季度研发费用1.12亿美元，与2019年同期持平；前九个月研发费用3.3亿美元，较2019年同期增加0.05亿美元，增幅2%[94][102] - 2020年第三季度无形资产摊销4000万美元，较2019年同期增加200万美元，增幅5%；前九个月无形资产摊销1.2亿美元，较2019年同期增加500万美元[94][105] - 2020年第三季度重组费用和特定收购相关成本500万美元，较2019年同期减少100万美元，降幅17%；前九个月为2200万美元，较2019年同期减少1100万美元，降幅33%[94][107] - 2020年第三季度，扣除资本化利息后的利息支出为6200万美元，较2019年同期的5600万美元增加600万美元，增幅11%[110] - 2020年前九个月，扣除资本化利息后的利息支出为1.73亿美元，较2019年同期的1.67亿美元增加4%[110][111] - 2020年第三季度，其他（收入）/扣除项净额为0，2019年同期为收入2600万美元[112] - 2020年前九个月，其他（收入）/扣除项净额为收入1500万美元，2019年同期为收入4600万美元[113] - 2020年第三季度，所得税拨备为1.18亿美元，较2019年同期的9500万美元增加24%；有效税率为19.8%，2019年同期为18.0%[114][115] - 2020年前九个月，所得税拨备为2.98亿美元，较2019年同期的2.48亿美元增加20%；有效税率为18.9%，2019年同期为18.2%[114][115] 各业务线收入关键指标变化（伴侣动物产品） - 2020年第三季度，美国市场伴侣动物产品收入为6.64亿美元，较2019年同期的5.5亿美元增长21%；国际市场为3.31亿美元，较2019年同期的2.84亿美元增长17%[116] - 2020年前九个月，美国市场伴侣动物产品收入为17.57亿美元，较2019年同期的14.95亿美元增长18%；国际市场为9.17亿美元，较2019年同期的8.66亿美元增长6%[117] 各业务线收入关键指标变化（地理区域） - 2020年第三季度，美国市场收入为9.96亿美元，较2019年同期的8.44亿美元增长18%；国际市场为7.67亿美元，较2019年同期的7.21亿美元增长6%[116] - 2020年前三季度美国业务收入26.05亿美元，同比增长11%，盈利16.68亿美元，同比增长11%[119] - 2020年前三季度国际业务收入22.03亿美元，同比增长1%，盈利11.41亿美元，同比增长3%[119] - 2020年前三季度公司总盈利15.76亿美元，同比增长16%[119] - 2020年第三季度美国业务收入增长1.52亿美元，增幅18%，盈利增长9400万美元，增幅17%[120] - 2020年第三季度国际业务收入增长4600万美元，增幅6%，盈利增长4700万美元，增幅13%[121][122] 各业务线其他关键指标变化 - 2020年前三季度其他业务净亏损增加1800万美元[127] - 2020年前三季度公司企业费用增加4700万美元，增幅9%[130] - 2020年前三季度其他未分配费用增加1200万美元，增幅5%[130] - 2020年第三季度公司企业费用增加3500万美元，增幅20%[129] - 2020年第三季度其他未分配费用增加2300万美元，增幅32%[129] 财务指标税率变化 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，调整后税前收入的有效税率分别为20.0%和20.5%，2020年较低主要归因于与股份支付超额税收优惠相关的400万美元和100万美元离散税收优惠[136] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，调整后税前收入的有效税率分别为19.7%和19.4%，2020年较高主要归因于收益的司法管辖区组合变化和2019年记录的1100万美元净离散税收优惠[136] 财务指标对比变化 - 美国公认会计原则报告的归属于Zoetis的净收入，2020年和2019年截至9月30日的三个月分别为4.79亿美元和4.33亿美元，变化率为11%；九个月分别为12.79亿美元和11.16亿美元，变化率为15%[137] - 采购会计调整（税后），2020年和2019年截至9月30日的三个月分别为3700万美元和2900万美元，变化率为28%；九个月分别为1.08亿美元和1.2亿美元，变化率为 - 10%[137] - 收购相关成本（税后），2020年和2019年截至9月30日的三个月分别为100万美元和500万美元，变化率为 - 80%；九个月分别为1500万美元和2700万美元，变化率为 - 44%[137] - 某些重大项目（税后），2020年和2019年截至9月30日的三个月分别为700万美元和 - 1200万美元；九个月分别为400万美元和5200万美元，变化率为 - 92%[137] - 非美国公认会计原则调整后净收入，2020年和2019年截至9月30日的三个月分别为5.24亿美元和4.55亿美元，变化率为15%；九个月分别为14.06亿美元和13.15亿美元，变化率为7%[137] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，利息费用（扣除资本化利息后）分别为6200万美元和5600万美元；九个月分别为1.73亿美元和1.67亿美元[138] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，利息收入分别为100万美元和1000万美元；九个月分别为900万美元和2900万美元[138] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，所得税分别为1.31亿美元和1.17亿美元；九个月分别为3.45亿美元和3.17亿美元[138] 现金流量关键指标变化 - 2020年9月30日止九个月，经营活动提供净现金14.08亿美元，2019年同期为12.13亿美元，增长16%[144] - 2020年9月30日止九个月，投资活动使用净现金3.95亿美元，2019年同期为2.91亿美元，增长36%[144] - 2020年9月30日止九个月，融资活动提供净现金7.2亿美元，2019年同期使用净现金7.01亿美元[144][146] 资产负债关键指标变化 - 2020年9月30日，现金及现金等价物为36.54亿美元，2019年12月31日为19.34亿美元[148] - 2020年9月30日，应收账款净额为10.12亿美元，2019年12月31日为10.86亿美元[148] - 2020年9月30日，长期债务当期部分为11亿美元，2019年12月31日为5亿美元[148] - 2020年9月30日，扣除折价和发行成本后的长期债务为65.95亿美元，2019年12月31日为59.47亿美元[148] - 2020年9月30日，营运资金为43.57亿美元，2019年12月31日为29.42亿美元[148] - 2020年9月30日，流动资产与流动负债比率为2.82:1，2019年12月31日为2.63:1[148] 融资与信贷安排 - 2016年12月公司签订10亿美元高级无抵押循环信贷安排，2018年12月将到期日延长至2023年12月，可增至15亿美元[148] - 2020年10月13日，公司全额赎回5亿美元2015年到期的2020年高级票据，赎回价格为本金的100%，外加应计利息[151] - 2020年5月12日，公司发行12.5亿美元高级票据，包括7.5亿美元2030年到期、利率2.000%的高级票据和5亿美元2050年到期、利率3.000%的高级票据，净收益用于偿还5亿美元2020年到期的高级票据本金，其余用于一般公司用途[151] 股票回购与评级 - 截至2020年9月30日，公司2018年12月授权的20亿美元股票回购计划还剩约14亿美元，2020年第一季度回购约180万股，第二季度起暂停[155] - 穆迪对公司商业票据评级为P - 2，长期债务评级为Baa1，展望稳定，上次行动日期为2017年8月；标普对公司商业票据评级为A - 2，长期债务评级为BBB，展望稳定，上次行动日期为2016年12月[154] 外汇与利率风险 - 若美元对其他所有货币升值10%，2020年9月30日所有外汇远期合约的公允价值将增加1500万美元；若美元对其他所有货币贬值10%，其公允价值将减少2100万美元[161] - 公司2018年到期的3亿美元浮动利率高级票据、商业票据和循环信贷安排的利息会受利率波动影响，2020年9月30日无商业票据借款和循环信贷安排本金余额[162] - 2020年9月30日，若基于LIBOR的利率提高100个基点，公司与固定 - 浮动利率互换协议和浮动利率借款相关的年度利息费用将增加约460万美元[162] 长期债务信息 - 2015年到期2020年的高级票据本金5亿美元，利率3.450%；2018年浮动利率高级票据本金3亿美元，利率为三个月美元LIBOR加0.44%；2018年到期2021年的高级票据本金3亿美元，利率3.250%等多种长期债务信息[152] 债务约束与回购条款 - 2013、2015、2017、2018和2020年高级票据受约束约束，限制限制公司和子公司产生留置权、进行售后回租交易等条款[151] - 若公司控制权变更且上述高级票据被穆迪和标普降至投资级以下，公司在情况下需以本金100%

公司管理与成本调整 - 2020年第一季度公司调整管理职责，重新分配部分成本[78] 营收数据关键指标变化 - 2020年Q1营收15.48亿美元，与2019年Q1的15.47亿美元基本持平，外汇因素影响 - 4%，运营因素影响4%[79] - 2020年上半年营收30.82亿美元，较2019年上半年的30.02亿美元增长3%，外汇因素影响 - 2%，运营因素影响5%[80] - 2020年第二季度总营收同比增加100万美元，增幅0%，运营基础上增加6000万美元，增幅4%；上半年总营收同比增加8000万美元，增幅3%，运营基础上增加1.6亿美元，增幅5%[91][92] - 外汇因素使第二季度报告营收增长减少约4%，上半年减少约2%[91][92] - 2020年第二季度美国市场收入8.23亿美元，同比增长6%；上半年美国市场收入16.09亿美元，同比增长7%[121][122] - 2020年第二季度国际市场收入7.08亿美元，同比下降5%；上半年国际市场收入14.36亿美元，同比下降2%[121][122] - 2020年第二季度国际业务板块收入减少3400万美元，降幅5%；上半年国际业务板块收入减少2400万美元，降幅2%[124][127] - 2020年上半年美国业务板块收入增加1.11亿美元，增幅7%[126] 净利润数据关键指标变化 - 2020年Q1归属于Zoetis的净利润为3.77亿美元，较2019年Q1的3.71亿美元增长2%，外汇因素影响 - 9%，运营因素影响11%[79] - 2020年上半年归属于Zoetis的净利润为8亿美元，较2019年上半年的6.83亿美元增长17%，外汇因素影响 - 7%，运营因素影响24%[80] - 2020年Q2和2019年Q2美国公认会计原则（GAAP）报告的归属于硕腾公司的净利润分别为3.77亿美元和3.71亿美元，变化率为2%；2020年和2019年上半年分别为8亿美元和6.83亿美元，变化率为17%[137] - 2020年Q2和2019年Q2非美国公认会计原则调整后净利润分别为4.27亿美元和4.36亿美元，变化率为 - 2%；2020年和2019年上半年分别为8.82亿美元和8.6亿美元，变化率为3%[137] 销售成本数据关键指标变化 - 2020年Q1销售成本4.51亿美元，占营收29.1%，较2019年Q1的4.65亿美元下降3%[90] - 2020年上半年销售成本9.1亿美元，占营收29.5%，较2019年上半年的9.83亿美元下降7%[90] - 2020年第二季度销售成本为4.51亿美元，占营收29.1%，去年同期为4.65亿美元，占比30.1%；上半年销售成本为9.1亿美元，占营收29.5%，去年同期为9.83亿美元，占比32.7%[93] - 2020年第二季度末销售成本为300万美元，2019年同期为800万美元；2020年上半年为700万美元，2019年同期为9200万美元[142] 所得税前收入数据关键指标变化 - 2020年Q1所得税前收入4.82亿美元，占营收31%，较2019年Q1的4.55亿美元增长6%[90] - 2020年上半年所得税前收入9.79亿美元，占营收32%，较2019年上半年的8.36亿美元增长17%[90] - 2020年第二季度总收益4.82亿美元，同比增长6%[121] - 2020年上半年总收益9.79亿美元，同比增长17%[122] 各项费用数据关键指标变化 - 2020年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为3.93亿美元，同比减少1300万美元，降幅3%；上半年为7.82亿美元，同比增加700万美元，增幅1%[96][97][98] - 2020年第二季度研发费用为1.11亿美元，与去年同期持平；上半年为2.18亿美元，同比增加500万美元，增幅2%[99][100][101] - 2020年第二季度无形资产摊销为4000万美元，同比增加100万美元，增幅3%；上半年为8000万美元，同比增加300万美元，增幅4%[103] - 2020年第二季度重组费用和特定收购相关成本为800万美元，同比减少1400万美元，降幅64%；上半年为1700万美元，同比减少1000万美元，降幅37%[104][105][106] - 2020年第二季度利息费用（扣除资本化利息）为5800万美元，同比增加300万美元，增幅5%；上半年为1.11亿美元，与去年同期持平[107][108][109] - 2020年第二季度其他（收入）/扣除项净额为扣除500万美元，去年同期为收入600万美元；上半年为收入1500万美元，去年同期为收入2000万美元[111][112][113] - 2020年第二季度所得税拨备为1.06亿美元，同比增加2600万美元，增幅26%，有效税率22.0%；上半年为1.8亿美元，同比增加2700万美元，增幅18%，有效税率18.4%[114] - 2020年第二季度公司费用增加100万美元，增幅1%，其他未分配费用减少300万美元，降幅4%[131] - 2020年上半年公司费用增加1200万美元，增幅4%，其他未分配费用减少1100万美元，降幅7%[131] 有效税率数据关键指标变化 - 2020年第二季度有效税率为22.0%，2019年同期为18.5%[115] - 2020年上半年有效税率为18.4%，2019年同期为18.3%[116] - 2020年6月30日和2019年6月30日止三个月调整后税前收入的有效税率分别为22.3%和19.0%；六个月分别为19.5%和18.9%[137] 各业务线产品收入数据关键指标变化 - 2020年第二季度美国市场伴侣动物产品收入5.94亿美元，同比增长19%；牲畜产品收入2.29亿美元，同比下降18%[118] - 2020年上半年美国市场伴侣动物产品收入10.93亿美元，同比增长16%；牲畜产品收入5.16亿美元，同比下降7%[119] - 2020年第二季度国际业务板块中伴侣动物产品增长约800万美元，畜牧产品增长约1600万美元；上半年国际业务板块中伴侣动物产品增长约3000万美元，畜牧产品增长约2500万美元[124][127] - 2020年上半年美国业务板块中伴侣动物产品增加约1.48亿美元，畜牧产品减少约3700万美元[126] 各市场成本、毛利数据关键指标变化 - 2020年第二季度美国市场成本1.54亿美元，同比下降3%；毛利6.69亿美元，同比增长8%；毛利率81.3%；上半年美国市场成本3.21亿美元，同比增长5%；毛利12.88亿美元，同比增长8%；毛利率80.1%[121][122] - 2020年第二季度国际市场成本2.28亿美元，同比增长5%；毛利4.80亿美元，同比下降8%；毛利率67.8%；上半年国际市场成本4.52亿美元，同比增长6%；毛利9.84亿美元，同比下降5%；毛利率68.5%[121][122] 其他业务活动净亏损数据关键指标变化 - 2020年第二季度其他业务活动净亏损增加1100万美元，主要因研发成本增加及收入减少[129] - 2020年上半年其他业务活动净亏损增加1800万美元，主要因研发成本增加及收入减少[129] 调整后净收入计算相关 - 调整后净收入计算时不考虑某些重大购买会计影响，如无形资产摊销和固定资产折旧[133] - 调整后净收入计算时不考虑与重大业务合并或净资产收购相关的交易和整合成本[135] - 调整后净收入计算时排除某些重大项目，如非收购相关重组费用、资产减值等[136] 摊薄后每股收益数据关键指标变化 - 2020年Q2和2019年Q2美国公认会计原则报告的摊薄后每股收益分别为0.79美元和0.77美元，变化率为3%；2020年和2019年上半年分别为1.67美元和1.41美元，变化率为18%[138] - 2020年Q2和2019年Q2非美国公认会计原则调整后摊薄每股收益分别为0.89美元和0.90美元，变化率为 - 1%；2020年和2019年上半年分别为1.84美元和1.78美元，变化率为3%[138] 调整后净收入中各项数据关键指标变化 - 2020年Q2和2019年Q2调整后净收入中的利息费用（扣除资本化利息）分别为5800万美元和5500万美元；2020年和2019年上半年分别为1.11亿美元和1.11亿美元[139] - 2020年Q2和2019年Q2调整后净收入中的利息收入分别为200万美元和900万美元；2020年和2019年上半年分别为800万美元和1900万美元[139] - 2020年Q2和2019年Q2调整后净收入中的所得税分别为1.22亿美元和1.02亿美元；2020年和2019年上半年分别为2.14亿美元和2亿美元[139] - 2020年Q2和2019年Q2调整后净收入中的折旧分别为4800万美元和3700万美元；2020年和2019年上半年分别为9500万美元和7500万美元[139] - 2020年Q2和2019年Q2调整后净收入中的摊销分别为1000万美元和600万美元；2020年和2019年上半年分别为1900万美元和1100万美元[139] 现金流数据关键指标变化 - 2020年上半年经营活动提供的净现金为8.46亿美元，2019年同期为7.07亿美元，同比增长20%[146] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为2.21亿美元，2019年同期为8200万美元[146] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为8.13亿美元，2019年同期使用的净现金为4.69亿美元[146] 财务状况数据关键指标变化 - 2020年6月30日现金及现金等价物为33.53亿美元，2019年12月31日为19.34亿美元[151] - 2020年6月30日应收账款净额为9.84亿美元，2019年12月31日为10.86亿美元[151] - 2020年6月30日长期债务净额为71.94亿美元，2019年12月31日为59.47亿美元[151] - 2020年6月30日营运资金为44.74亿美元，2019年12月31日为29.42亿美元[151] - 2020年6月30日流动资产与流动负债比率为3.47:1，2019年12月31日为2.63:1[151] 公司债务发行与结构相关 - 2020年5月12日公司发行12.5亿美元优先票据，含7.5亿美元2030年到期、利率2.000%和5亿美元2050年到期、利率3.000%的票据，原发行折扣1000万美元，净收益用于偿还5亿美元2020年到期、利率3.450%的优先票据及一般公司用途[156] - 2018年8月20日、2017年9月12日、2015年11月13日和2013年1月28日公司分别发行15亿美元、12.5亿美元、12.5亿美元和36.5亿美元优先票据，原发行折扣分别为400万美元、700万美元、200万美元和1000万美元[156] - 公司长期债务包含多笔不同到期日和利率的优先票据，如2015年到期票据本金5亿美元、利率3.450%，2018年浮动利率票据本金3亿美元、利率为三月期美元LIBOR加0.44%等[158] 公司债务评级相关 - 穆迪和标普对公司商业票据和高级无担保非信用增强长期债务评级，穆迪商业票据评级P - 2、长期债务评级Baa1、展望稳定，标普商业票据评级A - 2、长期债务评级BBB、展望稳定[159] 公司股票回购相关 - 2018年12月公司董事会授权20亿美元股票回购计划，截至2020年6月30日，约14亿美元授权额度未使用，2020年第一季度回购约180万股，第二季度起暂停[160] 公司债务回购条款相关 - 若公司控制权变更且穆迪和标普将2013 - 2020年高级票据评级降至投资级以下，公司可能需按本金101%加应计未付利息回购所有未偿票据[156] 外汇远期合约公允价值相关 - 截至2020年6月30日，若美元对其他货币升值10%，外汇远期合约公允价值增加900万美元；若美元贬值10%，公允价值减少1400万美元[167] 公司债务利率影响相关 - 公司未偿债务主要为固定利率债务，但2018年3亿美元浮动利率优先票据、商业票据和循环信贷安排利息受利率波动影响，截至2020年6月30日，循环信贷安排未偿本金余额150万美元[168] - 截至2020年6月30日，公司持有利率互换协议使部分2028年到期、利率3.900%的高级票据利息变为基于LIBOR的可变利率，若LIBOR利率提高100个基点，年利息费用约增加450万美元[168] 公司财务风险管理相关 - 公司财务风险管理目标是降低外汇和利率变动对收益的影响，通过运营手段和金融工具管理风险，相关做法会随经济条件变化[166]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司营收15.34亿美元，较2019年同期的14.55亿美元增长5%，运营层面增长7%，外汇因素使营收增长减少约2%[78][90] - 2020年第一季度净利润4.23亿美元，较2019年同期的3.12亿美元增长36%；调整后净利润4.55亿美元，较2019年同期的4.24亿美元增长7%[78] - 2020年第一季度销售成本4.59亿美元，较2019年同期的5.18亿美元下降11%，占营收比例从35.6%降至29.9%[89][91][92] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为3.89亿美元，较2019年同期增加2000万美元，增幅5%[93] - 2020年第一季度研发费用为1.07亿美元，较2019年同期增加500万美元，增幅5%[94] - 2020年第一季度无形资产摊销为4000万美元，较2019年同期增加200万美元，增幅5%[96] - 2020年第一季度重组费用和特定收购相关成本为900万美元，较2019年同期增加400万美元，增幅80%[98] - 2020年第一季度利息费用（扣除资本化利息）为5300万美元，较2019年同期减少300万美元，降幅5%[100] - 2020年第一季度其他（收入）/扣除项净额为2000万美元，较2019年同期增加600万美元，增幅43%[102] - 2020年第一季度所得税拨备为7400万美元，较2019年同期增加500万美元，增幅7%；有效税率为14.9%，低于2019年同期的18.1%[105] - 2020年第一季度全球总收入为15.34亿美元，较2019年同期增加7900万美元，增幅5%[107] - 美国公认会计原则报告的净收入从2019年第一季度的3.12亿美元增至2020年第一季度的4.23亿美元，增长36%[120] - 非公认会计原则调整后净收入从2019年第一季度的4.24亿美元增至2020年第一季度的4.55亿美元，增长7%[120] - 美国公认会计原则报告的摊薄后每股收益从2019年第一季度的0.65美元增至2020年第一季度的0.88美元，增长35%[121] - 非公认会计原则调整后摊薄每股收益从2019年第一季度的0.88美元增至2020年第一季度的0.95美元，增长8%[121] - 2020年第一季度和2019年第一季度调整后税前收入的有效税率分别为16.8%和18.8%[120] - 2020年第一季度调整后净收入中，采购会计调整税后总计3200万美元，2019年为4600万美元；收购相关成本税后总计800万美元，2019年为400万美元；特定重大项目税后总计 - 800万美元，2019年为6200万美元[123] - 2020年第一季度销售成本总计400万美元，2019年为8400万美元；销售、一般及行政费用总计2000万美元，2019年为1800万美元；无形资产摊销总计3400万美元，2019年为3400万美元[124] - 2020年第一季度重组费用和特定收购相关成本总计900万美元，2019年为500万美元；其他收入/扣除项净额为 - 1700万美元，2019年为0；所得税拨备为1800万美元，2019年为2900万美元[125] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为4.08亿美元，2019年为3.89亿美元，同比增长5%[131][135] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为5700万美元，2019年为2300万美元[132][135] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为3.28亿美元，2019年为2.43亿美元，同比增长35%[133][135] - 2020年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 600万美元，2019年为300万美元[135] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加1700万美元，2019年为1.26亿美元，同比下降87%[135] - 其他业务活动净亏损在2020年第一季度较2019年同期增加700万美元[113] - 公司费用在2020年第一季度较2019年同期增加1100万美元，即7%[115] - 其他未分配费用在2020年第一季度较2019年同期减少800万美元，即11%[115] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度美国业务收入为7.86亿美元，较2019年同期增加6800万美元，增幅9%；收益增加3200万美元，增幅7%[108] - 2020年第一季度国际业务收入为7.28亿美元，较2019年同期增加1000万美元，增幅1%；运营收入增加3100万美元，增幅4%[108] - 国际业务收入受外汇影响减少约2100万美元，即3%，主要因巴西雷亚尔、欧元、阿根廷比索和澳元贬值[111] - 截至2020年3月31日的三个月，国际业务收益增加300万美元，即1%，运营收益增长1900万美元，即5%[111] 营收增长因素 - 2020年第一季度运营收入增长主要源于价格增长约3%、新产品销量增长约2%、核心产品销量增长约1%、近期收购贡献约1%[90] 销售成本占比下降原因 - 销售成本占比下降主要因2019年库存成本估计变更、价格上涨和有利外汇因素，部分被不利产品组合和近期收购所抵消[92] 财务结果影响因素 - 公司预计2020年第二季度新冠疫情对财务结果影响更显著，可能持续到第三季度或更久[80][81] - 公司季度财务结果受新冠疫情、天气、经济等多种因素影响[82] 公司业务覆盖情况 - 公司产品在超100个国家销售，拥有超300个产品和产品线，业务覆盖美国和国际两个地理运营板块[77] 外汇风险管理 - 2020年第一季度约44%的营收以外国货币计价，约56%以美元计价，外汇汇率变化使营收同比增长不利影响约2%[84] - 公司通过运营手段管理外汇风险，包括匹配同币种营收与成本、资产与负债[84] - 公司主要净外币换算风险涉及澳元、巴西雷亚尔、加元、人民币、欧元和英镑[146] - 若2020年3月31日美元对其他货币升值10%，外汇远期合约公允价值将增加800万美元；若贬值10%，则减少1200万美元[146] - 公司使用外汇远期合约管理外汇风险，以抵消运营中产生的大部分公司间短期外币资产和负债对收益的潜在影响[146] - 公司通过运营手段管理外汇风险，包括管理同币种收入与成本、资产与负债的关系[146] 资产负债项目变化原因 - 应收账款因季节性销售降低、客户付款时间和返利影响而减少；存货因安全库存和新产品推出而增加；其他流动资产因所得税支付时间和互换合约公允价值增加而增加[127] - 应付账款因付款时间而减少；应计费用因应计利息减少和员工遣散费支付而减少；应计薪酬因支付奖金和储蓄计划供款而减少[127] 公司债务情况 - 2019年12月31日现金及现金等价物为19.34亿美元，应收账款净额为10.86亿美元，长期债务当期部分为5亿美元，长期债务净额为59.47亿美元，营运资金为29.42亿美元，流动资产与流动负债比率为2.63:1[136] - 2016年12月公司签订10亿美元高级无抵押循环信贷协议，2018年12月将到期日延长至2023年，有权增至15亿美元，包含总杠杆比率不超3.5:1和利息覆盖率不低于3.50:1等财务契约[136] - 截至2020年3月31日，公司有7500万美元信贷额度，到期时间至2020年且一般每年续约，无未偿还借款[136] - 2018年8月20日发行15亿美元高级票据，2017年9月12日发行12.5亿美元高级票据，2015年11月13日发行12.5亿美元高级票据，2013年1月28日私募发行36.5亿美元高级票据[136] - 2015 - 2020年到期高级票据本金5亿美元，利率3.450%；2018 - 2021年到期浮动利率高级票据本金3亿美元，利率LIBOR加0.44%等多笔不同期限和利率的长期债务[138] - 穆迪对公司商业票据评级为P - 2，长期债务评级为Baa1，展望稳定；标普对公司商业票据评级为A - 2，长期债务评级为BBB，展望稳定[139] - 公司未偿债务主要是固定利率债务，但2018年发行的2021年到期的3亿美元浮动利率优先票据、商业票据和循环信贷安排的利息会受利率波动影响[147] - 截至2020年3月31日，公司持有利率互换协议，使部分2028年到期的3.900% 2018年优先票据的固定利率利息基于伦敦银行同业拆借利率变为可变利率[147] - 截至2020年3月31日，无未偿还商业票据借款和循环信贷安排下的未偿还本金余额[147] - 若2020年3月31日伦敦银行同业拆借利率上升100个基点，公司与固定 - 浮动利率互换协议和浮动利率借款相关的年度利息费用将增加约450万美元[147] 股票回购计划 - 2018年12月董事会授权20亿美元股票回购计划，截至2020年3月31日约14亿美元未使用，2020年第一季度回购约180万股，2020年第二季度起暂停[140] 赔偿情况 - 公司在资产和业务出售中可能对交易对手进行赔偿，截至2020年3月31日和2019年12月31日，估计公允价值记录金额不重大[141] 前瞻性陈述相关 - 报告包含前瞻性陈述，可能受COVID - 19疫情、产品问题、研发失败等多种因素影响[143] - 公司无法预测所有风险，前瞻性陈述仅代表发布日观点，除法律要求外无义务公开更新[144] 金融风险管理计划 - 公司营收和成本很大一部分受汇率变化影响，未偿借款可能面临利率和汇率变化风险[145] - 公司金融风险管理计划旨在尽量减少汇率和利率变动对收益的影响，通过运营手段和金融工具管理风险[145]

产品组合情况 - 公司约有300个综合产品线[10] - 2019年，牲畜产品、伴侣动物产品、CSS组织和人类健康产品分别占公司收入的49%、50%、1%[11][12][13] - 2019年第四季度，公司修改主要产品类别列表，新增皮肤科产品类别[14] - 2019年，公司前两大畅销产品Apoquel®和Draxxin®分别贡献约9%和6%的收入，前五产品合计贡献约29%的收入，前十产品线贡献41%的收入[22] - 2019年，占公司收入约1%或以上的产品线和产品共占总收入的61%[24] - 公司近年来推出多款一流产品，如Apoquel®、Core EQ Innovator™等[17] - 公司历史上很大一部分产品和收入来自产品生命周期创新[16] - 公司产品在约45个国家直接销售，在超100个国家有销售，2019年美国以外业务占总收入48%，新兴市场贡献22%的收入[30] - 公司2019年五大产品Apoquel、Draxxin、ceftiofur产品线、Revolution/Stronghold产品线和Simparica贡献约29%的收入[101] - 2019年Draxxin、Revolution/Stronghold和头孢噻呋产品线贡献公司约16%的收入[104] - 2019年公司用于牲畜的抗菌剂总收入约为12亿美元[117] 产品专利情况 - 公司产品组合受约6000项已授予专利和约1550项待决专利申请保护，在超50个国家提交申请[52] - 公司目前在市场国家维持超7900个商标申请和注册[56] - Draxxin在美国、欧洲、加拿大和澳大利亚的配方专利在2020年11月至2021年2月到期，活性成分在日本的保护期至2023年[53] - 覆盖ceftiofur抗生素产品线（Excede）的多项专利2015年起在美国开始到期，但相关配方和使用专利有效期至2024年[53] - 寄生虫药Revolution和Stronghold的活性成分selamectin化合物专利2014年到期，配方专利2019年在重要市场到期[53] - Convenia活性成分专利已到期，相关配方专利在2022年11月至2023年10月到期[53] - Cerenia活性成分专利已到期，相关配方专利在2020年5月至2027年1月到期[53] - ProHeart 12在美国的配方专利2019年到期，在澳大利亚、加拿大和日本将于2021年10月到期[53] - Draxxin在美国、欧洲、加拿大和澳大利亚的配方专利在2020年11月至2021年2月到期，活性成分在日本的保护期至2023年[104] - 头孢噻呋抗生素产品线（Excede）相关的各种配方和使用专利有效期至2024年，美国市场预计在此之前不会有仿制药进入[104] - 驱虫剂Revolution和Stronghold活性成分的化合物专利2014年到期，配方专利2019年在重要市场到期，美国市场2019年11月有仿制药获批[104] - Convenia®活性成分专利已到期，相关配方专利在2022年11月至2023年10月到期[104] - Cerenia活性成分专利已到期，相关配方专利在2020年5月至2027年1月到期，欧洲已有仿制药注册并销售[104] - ProHeart 12在美国的配方专利2019年到期，在澳大利亚、加拿大和日本将于2021年10月到期，澳大利亚有仿制药注册申请待审批[104] 地区收入情况 - 美国、澳大利亚、巴西等地区有具体的收入金额和牲畜、伴侣动物产品收入占比，如美国收入32.03亿美元，牲畜产品占38%，伴侣动物产品占62%[9] 业务拓展情况 - 公司通过收购Abaxis、Phoenix Lab和ZNLabs增强诊断产品组合，收购Platinum Performance进入动物营养领域[20][21] - 公司追求新兴传染病新疫苗的开发，2019年与德州农工大学建立研究设施[19] - 2018年7月公司收购Abaxis，为现有即时检验兽医诊断业务增加新产品和服务[114] 人员情况 - 截至2019年12月31日，销售组织约有3200名员工[35] - 截至2019年12月31日，全球研发运营约有1100名员工[42] - 截至2019年12月31日，公司全球约有10600名员工，其中美国约5000人，其他地区约5600人，美国约48名工会员工[72] - 自2020年1月起，Kristin C. Peck担任公司首席执行官和董事[73] - 自2016年8月起，Glenn David担任公司执行副总裁兼首席财务官[74] - Timothy J. Bettington自2020年1月起担任美国业务执行副总裁兼总裁，此前在勃林格殷格翰任职12年[76] - Heidi C. Chen自2012年10月起担任执行副总裁兼总法律顾问，2012年7月起担任公司秘书，2020年1月负责人类健康诊断业务[77] - Robert E. Kelly 2020年1月被任命为国际业务执行副总裁兼总裁，此前担任过多个职位[78] - Catherine A. Knupp自2012年10月起担任研发执行副总裁兼总裁，2005 - 2012年在辉瑞兽医药物研发业务部门任职[79] - Roxanne Lagano自2012年11月起担任执行副总裁兼首席人力资源官，2020年1月负责全球运营和安全职能[80] - Wafaa Mamilli自2020年1月起担任执行副总裁兼首席信息和数字官，此前在礼来公司任职[81] - J. Michael McFarland 2020年1月被任命为加速增长业务执行副总裁兼集团总裁，曾在公司多个营销岗位任职[82] - Abhay Nayak 2020年1月被任命为全球战略、商业发展和客户体验主管，此前在麦肯锡公司担任顾问[83] 研发费用情况 - 2019年、2018年和2017年研发费用分别为4.57亿美元、4.32亿美元和3.82亿美元[38] 制造基地情况 - 公司有27个全球制造基地，截至2019年12月31日，CMO网络由147个组成[43][45] - 自2015年以来，公司已退出8个制造基地[48] - 截至2019年12月31日，公司拥有由位于13个国家的27个制造基地组成的全球制造网络，并与147家第三方合同制造商合作[143] 客户情况 - 公司两大客户分别占2019年全年收入的15%和6%，无其他客户占比超6%[37] 环境支出情况 - 2019年公司环境相关资本支出约为310万美元，其他环境相关支出约为1880万美元[84] 产品销售影响情况 - 美国市场Rimadyl咀嚼片自仿制药推出后销售额下降约24%[102] 财务数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司商誉达26亿美元，扣除累计摊销后的可辨认无形资产为19亿美元[136] - 2019年公司约44%的收入来自美元以外的货币[169] - 2015年公司因委内瑞拉经济状况评估，对玻利瓦尔计价的净货币资产记录了8900万美元的净重估损失[170] - 截至2019年12月31日，公司有大约65亿美元的无担保债务未偿还，另有额度各达10亿美元的多年期循环信贷安排和商业票据计划[199] 业务风险情况 - 消费者对动物蛋白替代品的偏好变化，可能降低对动物源性食品的需求，进而影响公司畜牧产品业务[121] - 全球经济状况不佳可能导致公司客户和供应商面临财务困境，减少产品需求并影响公司收款[122] - 新的或更严格的法规以及政府补贴减少，可能使畜牧生产者减少对公司产品的使用[124] - 动物传染病爆发会导致动物死亡、消费需求降低，减少公司产品销售[125] - 天气、自然灾害和气候变化会影响畜牧客户和水产养殖业务，减少对公司产品的需求[126] - 美国或外国贸易政策变化和关税措施可能损害公司业务[129][130] - 客户成本上升和收入减少可能导致其减少对公司产品的购买[131] - 公司研发可能无法产生新产品，且新产品开发和商业化存在风险[139][140] - 制造或物流流程偏差可能导致延迟、库存短缺等问题，多种因素会造成生产中断[144] - 生产中断会导致产品推出延迟等，影响公司经营和财务状况，如2015年Apoquel产品推出时遇挑战[145] - 产品需求变化可能使公司制造网络无法满足需求或产能过剩，建设新厂成本高且回收成本不确定[146] - 依赖第三方提供材料和服务，面临成本上升和供应中断风险，成本增加可能影响经营和财务状况[147] - 公司正在投资两个新厂，现有部分设施正在升级，项目有延迟或成本超支风险[149] - 公司业务受大量法规监管，不遵守法规可能导致罚款、停产等后果，影响经营和财务状况[150] - 诉讼事项可能产生不利结果，增加公司责任风险，影响经营和财务状况[154] - 产品被滥用或非标签使用可能损害公司声誉，导致财务损失，被认定推广非标签使用会受处罚[156] - 第三方非法销售假冒或非法调配产品会影响公司声誉和业务，巴西至少有一家药房非法调配Apoquel成分[158] - 未遵守隐私法，如欧盟GDPR，可能导致最高达全球收入4%的罚款[162] - 公司面临国际交易的金融和法律风险，可能影响经营和财务状况[165] - 外汇汇率波动和潜在货币管制影响公司经营结果[168] - 公司新兴市场业务面临政治经济不稳定、法律合规等风险[171,172,173] - 公司可能面临税率变化、新税收立法和额外税务负债风险[175] - 第三方知识产权主张可能对公司业务造成负面影响[181] - 公司信息技术系统可能遭受网络攻击、安全漏洞和数据盗用风险[190] - 公司可能会不时产生大量额外债务，高债务水平会带来诸多后果，如难以偿债、限制融资能力等[200] - 债务工具包含限制性契约，如信贷安排要求不超过最大总杠杆率，限制或约束公司及子公司的多项能力，违反契约可能导致债务加速到期[201] - 公司有2021年到期的浮动利率票据，利率按季度使用三个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）计算，LIBOR可能在2021年停用或修改，利率变化可能使票据利率与预期不同，且利率上升会增加利息支出[202] - 公司可能无法产生足够现金来偿还债务，若现金流和资本资源不足以支付债务，可能面临流动性问题，需采取多种措施，但不一定能成功[203][205] - 公司运营通过子公司进行，债务偿还依赖子公司产生现金流并提供给公司，但子公司可能无法或不被允许进行分配[206] - 若无法产生足够现金流偿债或合理再融资，会对公司经营业绩、财务状况、流动性及偿债和支付股息能力产生重大不利影响[207] - 若公司发生控制权变更且被穆迪投资者服务公司和标准普尔评级服务公司下调至投资级以下，需回购所有未偿还高级票据，但公司可能没有足够资金或受债务工具限制无法回购，否则会导致违约[208] - 公司作为全球动物健康领域领导者，依赖复杂信息系统，易受恶意网络入侵和攻击，网络攻击频率、复杂性和强度增加，检测难度增大[191] - 公司在全球多地提供在线订购网站，运营依赖系统高效不间断运行，面临电话或互联网服务中断、系统故障等多种风险，问题可能对经营业绩、财务状况和声誉产生重大不利影响[198] 外部事件情况 - 2016年6月英国公投决定脱欧，2020年1月31日正式退出，有11个月过渡期[166,179] - 经合组织2019年10月发布支柱一“统一方法”提案，11月发布支柱二全球反税基侵蚀提案[177]