融资计划 - 公司拟发售最高375.2759万股B类普通股，预计募资1700万美元[8] - 公司还将发售最高375.2759份预融资认股权证[9] - 公司向配售代理或其指定方发行认股权证，可购买发售B类普通股总数的6%[11] - 预计此次发行扣除费用后净收益约为1560万美元[62] - 若出售本次发行证券的不同比例，净收益分别约为1170万、770万、380万和140万美元[183] 股权结构 - 截至2025年12月31日，A类普通股持有人拥有全部投票权，特定人员持有约98%的投票权[13] - 公司有B类和A类两类普通股，B类无投票权，A类可转换为B类[13] - 发行前B类普通股流通股数为15,717,462股，发行后假定仅售B类普通股为19,470,221股[62] 公司运营 - 公司成立于2019年3月4日，总部位于加利福尼亚州卡尔斯巴德[51] - 公司尚未开始生产太阳能电动汽车，计划销售Aptera车型创收[35] - 公司预计初期依赖单一车型创收，未来显著依赖少数车型[75] 面临挑战 - 公司未盈利、需大量资金、面临供应链和制造难题[41] - 公司面临专利侵权诉讼[104] - 公司收到美国证券交易委员会文件传票[105] 财务状况 - 截至2025年9月30日，报告的有形净资产为2720万美元，即每股B类普通股2.94美元[189] - 截至2025年9月30日，实际现金及现金等价物为1199.5万美元，预计调整后为3064.2万美元[195] 其他信息 - 2025年8月5日，公司进行了1比3的反向股票分割[17] - 公司聘请A.G.P./Alliance Global Partners为独家配售代理，按募资总额的7.0%支付现金费用[19] - 此次发售将于不迟于2026年1月31日结束[15] - 公司拥有16项专利，截至2025年9月30日全球有80项待决专利申请，美国有49项[103] - 公司管理团队由两名高管组成，上市后将聘请临时首席财务官，任期一年[111] - 公司获得了7500万美元的承诺股权信贷额度[200] - 公司为股权信贷额度协议注册了600万股[200]

财务数据 - 2024年和2025年前九月公司净亏损分别为2670万和870万美元[106] - 自成立至2025年9月30日公司累计净亏损1.065亿美元[106] - 截至2025年9月30日公司现金及等价物为110万美元，有持续经营疑问[91][106] - 截至2025年9月30日公司应付账款有1940万美元逾期债务[125] - 2025年11月19日Armistice行使认股权证产生约400万美元总收益[6] 股权相关 - 公司拟转售普通股数量上限为3400033股[6] - 2025年5月7日约660万美元本票转换为253083股普通股[6] - 相关认股权证可行使后可发行普通股上限126540股[6] - 2025年11月19日行使认股权证后约299000股发行，1211205股暂不发[6] - 公司向投资者发行新认股权证可购3020410股，行使价2.41美元[6] - 2025年3月31日股东批准1比40反向股票分割，4月11日生效[36] - 2024年12月31日反向分割前流通股44541295股，调整后1113532股[44] - 2025年3月31日反向分割前流通股44934120股，调整后1123353股[44] - 出售股东转售可能致股权稀释和股价下跌[80] 产品研发 - 免疫治疗产品Anktiva®于2017年以10亿美元被收购，2024年获FDA批准[34] - 2025年11月18日首个患者接受HCW9302给药，计划治30名斑秃患者[49][50] 合作协议 - 2024年11月与WY Biotech签协议，授予HCW11 - 006全球独家体内许可[46] - 协议修订后700万美元前期许可费支付时间延长[46] - 2025年11月17日与北京Trimmune签协议，对方支付350万现金和350万股权[48] 上市情况 - 2025年6月26日宣布符合上市规则5550(b)(1)，5月13日重新符合多项要求[51] - 公司将在2026年6月23日前接受“小组监督”[52] - 2025年10月13日获延长时间重新符合持续上市规则[54] 其他 - 公司为“新兴成长型公司”，可选择简化报告要求[9] - 2025年全职员工36人，预计员工和业务范围将增长[101] - 公司与Dr. Wong仲裁超一年，承担近2200万美元法律费用[106] - 公司有650万美元第一留置权抵押贷款[106] - 公司已产生超50种免疫治疗分子，计划开发更多[96] - 公司自愿暂停与Wugen许可协议一年，自2025年5月29日起[107] - 公司临床试验可能无法证明产品安全性和有效性[131] - 公司股票价格可能受多种因素影响波动或下跌[126] - 公司若无法维持有效财务控制，可能影响财务报表和股价[129][130] - 公司面临产品责任索赔风险，保险可能无法覆盖所有损失[145] - 公司运营面临竞争，可能影响产品开发和商业化[185] - 公司依赖第三方制造和供应，可能面临多种风险[192][193]

股权结构与交易 - 待售认股权证对应普通股937,487股[7][8] - 截至2025年12月3日，已发行普通股8,294,807股[33] - 截至2025年12月3日，有8,294,807股普通股流通在外[37] - 公司获授权发行最多5000万股普通股，100万股优先股，面值均为每股0.01美元[76] - Silver Point等多家机构拟出售各自持有的普通股[50] 财务与信贷 - 2026年1月5日，公司普通股在纳斯达克最后报告售价为每股25.25美元[12] - 2025年10月30日签订信贷协议，获3亿美元高级有担保定期贷款安排[30] - 公司证券发行和分销费用总计158,225.02美元[110] 公司运营 - 公司1981年成立，截至2025年10月31日运营154家经销商，后关闭5家[28] 认股权证信息 - 认股权证2025年10月30日发行，行使价每股22.63美元，2031年10月30日到期[9] 法律文件与规定 - 公司章程修订案2005年11月16日向SEC提交注册声明[124] - 修订和重述的公司细则2007年12月4日制定，7日提交季度报告[124] - 得克萨斯州法律对关联股东及控制权变更有相关规定[87][88][89] 其他 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易代码为“CRMT”[32][33] - 证券转让公司担任普通股过户代理人和登记员[92] - 招股说明书中证券有效性由美亚博律师事务所审核[94] - 财务报表等依赖致同会计师事务所报告[96]

业绩总结 - 2024年公司净亏损1300万美元，经营活动净现金使用量为1060万美元，截至2024年12月31日累计亏损4.935亿美元[39] - 截至2025年9月30日，公司累计股东赤字约5.102亿美元，营运资金约390万美元，现金及现金等价物和短期投资约1320万美元[43] 产品与业务 - 公司开发用于中枢神经系统癌症的靶向放射治疗药物，主要放射治疗候选药物REYOBIQ™用于中枢神经系统癌症，收购的188RNL - BAM用于治疗多种实体器官癌症[29] - 2024年4月，公司完成对CNSide平台的收购，2025年8月在美国部分癌症中心重新推出CNSide测试[99] 融资与发行 - 公司拟发售22,321,429个单位，每个单位含一股普通股和一份认股权证，假定公开发行价为每股0.56美元；还发售22,321,429个预融资单位，预融资认股权证行使价为每股0.001美元[35] - 承销商有30天超额配售选择权，可额外购买最多3,348,214股普通股等，占发售总数15%[35] - 本次发行前（截至2026年1月2日）公司普通股流通股数为138,897,548股，发行后预计为161,218,977股，若行使超额配售权则为164,567,191股[36] 未来展望 - 公司自成立以来一直亏损，预计未来至少12个月将继续出现净亏损和负经营现金流，可能永远无法盈利[31][39] - 公司未来成功很大程度取决于能否成功开发纳米医学平台并将产品商业化，以及获得监管批准[34] - 公司未来若无法产生足够运营现金，将通过股权、债务融资、合作等方式筹集资金，可能导致股权稀释[81] 监管与合规 - 公司需维持至少250万美元股东权益，2025年3月31日报告股东权益赤字为2364.1万美元；需满足每股1美元的最低出价要求，初始合规期至2025年11月12日，后获额外180天至2026年5月11日[49][52][58][59] - 188RNL - BAM将被作为医疗设备监管，获得FDA的上市前批准或clearance通常需1 - 3年甚至更久[93][96] - 2024年5月6日FDA发布最终规则逐步取消对LDTs的执法自由裁量权，公司或需遵守相关法规[100] 合作与资助 - 公司业务战略依赖与第三方合作实现产品候选商业化，与NanoTx、UTHSCSA签订独家许可协议获得相关产品全球开发和商业化权利，有未来付款义务[101][102][109][110] - 公司获得CPRIT资助，需按低至中个位数百分比支付收入提成直至达到拨款的400%，之后为0.5%；从国防部获得300万美元为期三年的研发资金[117][119] 风险因素 - 公司可能因未遵守纳斯达克上市要求而被摘牌，若普通股从纳斯达克摘牌，可能面临产品开发活动延迟、股票交易困难等重大不利后果[31][61][62][63] - 产品开发过程漫长、昂贵且结果不确定，临床试验可能失败或延迟，产品候选需获得监管批准才能上市销售，但获批过程漫长、昂贵且不确定[103][104][127] - 公司部分组件和原材料依赖单一来源供应商，供应中断可能影响产品制造和商业化[182]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on January 9, 2026. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 EIKON THERAPEUTICS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 2836 84-2807586 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification Numbe ...

证券发售 - 公司拟公开发售2000万单位证券，总价2亿美元，每单位价格10美元[8] - 每单位含一股普通股和三分之一认股权证，每份完整认股权证可按11.5美元每股购买一股普通股[10] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多300万单位以应对超额配售[10] 股东相关 - 发售前股东持有766.6667万股创始人股份，总价2.5万美元，约每股0.003美元，最多100万股可能被没收[15] - 初始股东和承销商代表承诺以515万美元购买51.5万单位私人单位，若承销商行使超额配售权，最多再购买3.5万单位[16] - 若寻求股东批准初始业务合并且不按要约收购规则进行赎回，持有发售股份15%以上的股东赎回股份受限[12] 财务数据 - 公开发行价格为每单位10美元，总金额2亿美元；承销折扣和佣金每单位0.5美元，总计1000万美元；公司扣除费用前所得为每单位9.5美元，总计1.9亿美元[24] - 发行完成后，2亿美元（若超额配售权全部行使则为2.3亿美元）将存入美国摩根士丹利的账户，每单位10美元[25] - 若假设超额配售权全部行使，公司NTBV为7.15美元，若假设不行使超额配售权，公司NTBV为7.14美元[19] 业务合并 - 公司是空白支票公司，拟与目标企业进行业务合并，专注于基础设施、工业、人工智能和技术行业[34] - 完成首次业务合并有24个月时间，若在24个月内签订意向书等可延长至27个月，若未完成将100%赎回公众股份[57] - 首次业务合并的目标业务公平市场价值需至少达到信托账户资产的80%[58] 公司运营 - 公司每月向首席SPAC官关联方支付2.5万美元用于办公空间和行政支持，向首席执行官和首席财务官每月支付5000美元薪酬[17] - 公司拟将单位证券在纽约证券交易所美国板或纽约证券交易所上市[20] - 公司从开曼群岛政府获得30年税收豁免承诺[76] 风险因素 - 公司可能无法在规定时间内完成首次企业合并，届时将清算并赎回公开发行股份，认股权证将失效[121] - 发行额外股份或债务证券完成企业合并，将减少股东权益并可能导致公司控制权变更[121] - 公司可能无法获得完成企业合并所需的额外融资[121]

公司上市 - 公司拟进行A类普通股首次公开募股，预计在纽交所上市，代码“FPS”[9] - 公司将有A类和B类普通股，面值均为每股0.00001美元，A类有分红权，B类无[9] 股权结构 - 完成发行后，公司将间接持有约一定比例的Opco权益，若承销商全额行使超额配售权，比例会变化[10] - 发行完成后，购买者和持续股权所有者将分别拥有一定比例的经济利益和投票权，比例因承销商行使超额配售权情况而异[11] 财务信息 - 2024财年至2025财年公司收入增长56%至7.532亿美元，截至2025年9月30日，积压订单为10.271亿美元，同比增长44%[44] - 2025财年各产品类别收入占比均不超过13%[46] - 2025财年公司从标准产品、定制产品、动力系统解决方案和服务获得的收入占比分别约为5%、78%、13%和4%[51] - 2025财年公司从数据中心、电网、工业和其他市场获得的收入占比分别约为42%、23%、19%和16%[57] - 2025年6月30日财年结束时，公司营收为753,188千美元，成本为475,122千美元，毛利润为278,066千美元[131] - 2025年9月30日财季结束时，公司营收为283,274千美元，成本为185,322千美元，毛利润为97,952千美元[131] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为81,371千美元，总资产为1,581,404千美元，总债务为501,134千美元，总负债为993,442千美元[133] - 2024 - 2025年不同时期预计调整后EBITDA、净利润及利润率有相应数据[133] 用户数据 - 截至2025年9月30日公司约有2000名全职员工[59] - 公司2025财年新增超200个新客户，积压订单中37%来自新客户[81] - 公司客户平均支出从2024财年约49.3万美元增至2025财年约81.4万美元，增幅65%[82] 未来展望 - 2025 - 2030年配电设备销售额预计复合年增长率为20%[65] - 2025 - 2030年数据中心终端市场配电设备销售额预计复合年增长率为29%[65] - 2025 - 2030年美国电力需求预计复合年增长率为3.1%，较2020 - 2025年增长超50%[65] - 2026 - 2030年新发电和电池存储项目年均投资预计增长57%，变电站年投资预计复合年增长率为9%[65] - 2025 - 2030年电厂、电池存储项目和公用事业输配电基础设施配电设备销售额预计复合年增长率为11%[66] - 2025 - 2030年公司专注的定制产品市场销售额预计复合年增长率约为25%[67] - 2025 - 2030年工业市场配电设备销售额预计复合年增长率为9%[69] 新产品和新技术研发 - 公司拥有超150名工程师，利用超50000个参考设计数据库，能在几小时内设计定制产品，一周内生产发货[56] 市场扩张和并购 - 2023 - 2024年，Neos的关联方完成多项收购，如MGM交易、PwrQ交易、States交易、VanTran交易[34][41] - 2023年启动的制造产能扩张计划预计使公司2026年底的产量比2025财年增加两倍多，并支持高达50亿美元的年收入[73] 其他新策略 - 公司拟将此次发行所得净收益间接从Opco购买Opco LLC权益，Opco将用此赎回现有Opco LLC所有者的权益[121] 风险因素 - 公司业务和战略执行面临电气设备供需变化、原材料价格上涨等诸多风险[98] - 电气设备价格下降、原材料价格上涨、供应链风险等会影响公司业绩[142][143] - 公司面临市场竞争、产品故障、客户订单不确定性等风险[161][163][165] - 公司制造园区扩张、业务收购整合等可能无法达预期[159][170] - 技术或客户偏好变化、不可控事件等会对公司产生不利影响[176][188]

公司概况 - 公司注册地为加拿大英属哥伦比亚省，主要行政办公室位于加拿大安大略省桑希尔市[2] - 公司于2022年12月16日成立，历经两次更名现为Jaguar Uranium Corp.[72] - 公司是专注于铀发现的勘探和开发公司，在哥伦比亚和阿根廷有项目[55] 股票发行 - 拟公开发售4000000股A类普通股，初始发行价预计4 - 6美元，假定为5美元[12][14] - 承销商有权额外购买最多600000股普通股，占发售总数15%[19] - 发行完成后，未行使超额配售权流通股1638.0443万股，行使则达1718.0443万股[97] - 预计发行净收益约1580万美元，行使超额配售权约1860万美元[97] - 将向承销商发行认股权证可购买32.2万股，行使价5.75美元[99] 财务状况 - 2024年和2025年前九月运营费用分别为7341652美元和1503010美元[104] - 2024年和2025年前九月综合损失分别为5761975美元和1497049美元[104] - 2024年和2025年前九月基本和摊薄后每股损失分别为0.83美元和0.17美元[104] - 截至2024年12月31日和2025年9月30日，现金及等价物分别为103884美元和305616美元[105] - 截至2024年12月31日和2025年9月30日，总资产分别为8571338美元和8609775美元[105] - 截至2023年和2024年12月31日，累计亏损余额分别为91630美元和5853606美元[124] - 截至2024年和2023年12月31日，营运资金分别为57216美元和300089美元[125] 项目情况 - 为阿根廷两个和哥伦比亚一个铀勘探项目完成技术报告摘要[47] - 柏林项目两相邻矿权区面积约9053公顷[56] - 拉古纳项目位于阿根廷丘布特省，勘探权面积约23万公顷[57] - 韦穆尔项目位于阿根廷门多萨省，勘探权面积约2.77万公顷[58] 收购情况 - 2024年4月8日收购盖亚能源获柏林项目100%权益，代价含2万加元现金等[77] - 2024年7月19日收购阿根廷项目100%间接权益，支付200万普通股等[83] 未来展望与风险 - 继续亏损直至成功开发并开始盈利性商业生产[93] - 业务需大量额外资金，持续经营依赖本次发行和未来筹资[93] - 运营受外汇、市场价格、环保法规等多种风险影响[93][94] - 未来预计继续依赖股权和债务融资，融资受多因素影响[126] - 长期成功取决于建立含商业可回收铀矿体，矿业活动有风险[127][128] - 铀勘探等作业面临地质、天气、政策等风险[130] - 实际矿产储量可能远低于预期[134] - 技术报告开发等计划和成本估计可能无法实现[136] - 对矿业和商业活动的反对可能扰乱业务[138] - 设备和物资短缺可能影响运营能力[139] - 收购活动存在价格波动等风险[143] - 铀行业受严格监管，法规变化可能影响项目[144] - 运营依赖各类许可，无法保证获得或维持[149] - 核事故可能影响行业，致铀需求和价格下降[152] - 铀精矿适销性受多种不可控因素影响[153] - 依赖有限电力公司购买铀[154] - 无自有磨坊依赖第三方有风险[156] - 替代能源发展会影响铀需求和价格[157] - 业务可能面临法律诉讼[159] - 哥伦比亚和阿根廷政治变化可能影响运营[175][176] - 两国存在资产被征用风险[178] - 两国采矿业不发达可能增加勘探运营成本[183] - 两国非法采矿、游击和犯罪活动有负面影响[181][182][184] - 许可证和执照获取有风险[188] - 环保等合规支出大且无法保证合规[189] - 违反法规可能导致执法行动[192] - 加拿大法律可能限制控制权变更[197] - 复垦义务可能影响财务状况[198][199] - 两国采矿业法规修订有影响[200]

股票发行 - 公司拟在美国首次公开发行340万股普通股，出售股东额外提供75万股，共415万股[10] - 授予承销商30天内额外购买最多62.25万股普通股的期权以覆盖超额配售[14] - 申请将普通股在纳斯达克全球市场上市，股票代码为“PPHC”[11] - 预计此次发行净收益为3960万美元，若承销商全额行使超额配售权，将达4790万美元[68] 财务数据 - 2024年净亏损2400万美元，调整后EBITDA为3860万美元[52] - 2018 - 2024年营收复合年增长率为28.1%，2025年前九个月营收为1.367亿美元[53] - 2024年净亏损率为16.0%，调整后EBITDA利润率为25.8%[53] - 2025年前9个月收入为13.67亿美元，2024年同期为11.05亿美元[74] - 2025年前9个月净亏损为2380万美元，2024年同期为1730万美元[74] - 截至2025年9月30日，现金为1.11亿美元，预计发行后将增至5.28亿美元[76] - 截至2025年9月30日，总负债为12.31亿美元[76] - 2025年前9个月调整后EBITDA为3300万美元，调整后EBITDA利润率为24.1%[78] - 截至2025年9月30日的三个月，收入4880万美元，较2024年同期增加940万美元，增幅23.9%[196] - 截至2025年9月30日的九个月，收入1.367亿美元，较2024年同期增加2620万美元，增幅23.7%[197] - 截至2025年9月30日的三个月，净亏损740万美元，较2024年同期增加70万美元，增幅10.4%[196] - 截至2025年9月30日的九个月，净亏损2380万美元，较2024年同期增加650万美元，增幅37.6%[197] 用户数据 - 公司服务超1300家客户，近半数为财富100强企业[37] - 截至2025年12月31日有超1300个活跃客户关系，2024年503个客户贡献超10万美元年收入，无单一客户占比超2%[51] - 2020 - 2024年平均年客户续约率约78.3%，平均收入留存率84.4%[51] 市场扩张和并购 - 2025年1月以3300万美元收购TrailRunner，含2810万美元现金和2966138股普通股；7月以300万美元收购Pine Cove，含260万美元现金和214146股普通股[44][45] - 2024年6月完成美国以外的首次业务收购，收购伦敦的Pagefield[93] - 2025年4月收购TrailRunner，业务扩展到伦敦、上海和阿联酋[93] 其他信息 - 公司成立于2021年2月4日，总部位于华盛顿特区[64] - 公司是一家“新兴成长型公司”，有资格享受某些减少披露和其他要求[12] - 公司使用非GAAP财务指标，包括调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率等，用于衡量经营业绩[28] - 招股书的财务信息来自2024年和2023年12月31日的经审计合并财务报表[25] - 公司2023和2024年合并财务报表因现金流分类和每股损失计算错误而重述[116] - 公司因缺乏技术审查和正式会计政策，确定财务报告内部控制存在重大缺陷，正在进行补救[117] - 公司目前打算按调整后净收入的30%支付股息[68] - 截至2026年1月6日，公司高管、董事及其关联方持有16.7%的流通普通股，员工持有56.6%的流通普通股[149] - 本次发行中，关联方和其他员工股东预计出售约750,000股普通股，占公司2026年1月6日流通普通股的约3.0%[149] - 公司拟用发行所得资金补充营运资金、用于一般公司用途及潜在收购新投资组合公司，目前未签署收购意向书或合同，也无具体收购计划和高级谈判[168] - 2025年10月2日生效普通股反向股票分割，比例为1比5[193] - 2025年7月宣布以300万美元收购Pine Cove，8月1日完成收购，或有额外付款最高1000万美元[195]

业绩总结 - 2025财年9个月净收入从2024年同期的4900万美元增长63.6%至8100万美元[53] - 2025财年第四季度净收入实际为599,761千美元，2025财年实际为2,028,143千美元[110] - 2025财年可比销售额增长全年为8.7%，2024财年为 - 3.4%[110] - 2025财年第四季度调整后可比销售额增长全年为6.8%，2024财年为 - 3.4%[110] - 2025财年第四季度毛利润实际为273,039千美元，2025财年实际为948,440千美元[110] - 2025财年第四季度净利润实际为38,621千美元，2025财年实际为87,933千美元[110] - 2025财年第四季度调整后净利润实际为40,830千美元，2025财年实际为90,754千美元[110] - 2025财年第四季度调整后EBITDA实际为72,931千美元，2025财年实际为193,994千美元[110] - 2025年9月28日止九个月净收入为17.19212亿美元，2024年同期为14.28382亿美元[133] - 2025年9月28日止九个月销售成本为9.34401亿美元，2024年同期为7.52981亿美元[133] - 2025年9月28日止九个月毛利润为7.84811亿美元，2024年同期为6.75401亿美元[133] - 2025年9月28日止九个月基本每股净收益为0.47美元，2024年同期为0.29美元[133] - 2025年9月28日止九个月摊薄每股净收益为0.46美元，2024年同期为0.28美元[133] - 2025财年前九个月调整后净收入为79,014千美元，调整后EBITDA为164,297千美元[136] - 2025财年前九个月可比销售增长为10.5%，调整后可比销售增长为9.7%[136] 用户数据 - 截至2025年12月28日，活跃客户群达290万[65] - 截至2025年12月28日，公司数字生态系统包含超1000万客户档案，吸引超4100万网站访问者[66] - 2024财年约46%的客户家庭收入超10万美元，约27%超15万美元，截至2025年9月28日，家庭收入超15万美元的新客户同比增加近25%[65] 未来展望 - 公司计划到2035年在全国开设超500家现有模式的门店，新门店目标是五年内平均单店销售额约900万美元，现金回报率超80%[77][78] 新产品和新技术研发 - 每年新推出产品占展厅产品的15% - 30%[93] - 自2019财年以来，AI驱动的营销目标使广告支出回报率提高约50%以上[100] 市场扩张和并购 - 截至2025年9月28日，门店数量从2024年9月29日的185家增加11.4%至206家[53] - 2025财年新开17家门店，期末门店数量为206家[136] 其他新策略 - 公司日常低价承诺由区域定价策略支持，始于2023财年第四季度[98] - 公司利用实时销售数据管理库存，测试针对特定市场的本地化产品组合[93] 其他关键信息 - 初步招股说明书日期为2026年1月9日[8] - 公司为非加速申报公司[5] - 这是公司普通股的首次公开募股，预计发行价在$ - $每股之间，承销商有额外股份购买权[10] - 发行完成后，贝恩资本及其关联方建议的投资基金将约持有公司 %的流通普通股（若承销商额外股份购买权全部行使则约为 %）[12] - 公司已申请将普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“BOBS”[12] - 公司报告采用52或53周财年，2024、2023、2022财年为52周财年，第四季度为13周[33] - 2025和2024财年第三季度分别于2025年9月28日和2024年9月29日结束[33] - 招股说明书中“2025财年”指截至2025年12月28日的财年，“2024财年”指截至2024年12月29日的财年，“2023财年”指截至2023年12月31日的财年，“2022财年”指截至2023年1月1日的财年[34] - 招股书中包含非公认会计原则财务指标，如调整后净收入和调整后息税折旧摊销前利润[31] - 公司使用非公认会计原则财务指标和关键绩效指标补充公认会计原则财务信息[32] - 截至2025年9月28日公司有206家展厅，分布于美国26个州[41] - 公司产品价格比价值型家具竞争对手最低促销价低约10%，相当于比其标价低20 - 25%[41] - 公司每笔交易平均订单价值约1400美元，不包括奥特莱斯销售[42] - 2025财年9个月内约86%的订单有现货，购买后三天内可交付[44] - 2025财年约73%的店内顾客通过多渠道与公司互动[45] - 自2010财年起，公司复合年增长率约9%，比家居行业（不含烧烤架）高680个基点[51] - 公司门店客户满意度评级超90%[55] - 公司商品SKU数量比价值型家具竞争对手约窄三分之一[59] - 截至2025年10月24日，越南和美国分别占产品成本量约63%和27%，公司于2024财年末将主要生产移出中国[61] - 截至2025年9月28日的九个月财期，公司库存率约为86%，2024财年55%的订单在7天内交付，76%的订单在两周内交付，交付净推荐值从2022年9月30日的76提升至2025年9月28日的91[62][63] - 2025财年约85%的收入在实体店转化，2024财年电商渠道约占总净收入的14%[69][70] - 截至2025年9月28日，公司在26个州运营206家展厅，新英格兰和纽约等成熟地区平均单店销售额约1400万美元，前五大门店分别约2000万美元和2200万美元[71] - 截至2025年9月28日，公司约有5800名员工，门店经理平均任期约7年，2024财年81%的门店经理职位由内部晋升填补[73][74] - 费城门店从2014财年的4家增至2025年9月28日的14家，品牌辅助认知度大幅提升至超78%，盈利能力指标翻倍[80] - 2024财年公司前10大指定市场区域的品牌辅助认知度平均约71%，全国品牌辅助认知度约45%，自2018财年以来品牌辅助认知度翻倍，关键指标品牌得分提升显著，考虑度+112%、声誉+178%、品牌热度+77%[85] - 2025财年第二季度社交媒体和广告活动产生29亿次曝光[86] - 2024财年经典活动“ Oh My Bob!”在2025年春季活动期间获得超7000万次观看[86] - 2025财年社交真人秀节目《Till Décor Do Us Part》获得7900万次观看、1.32亿次曝光，点击率提高15%[86] - 自2024财年初至2025年7月1日，与当地影响者和品牌合作使市场辅助品牌知名度提高64%[86] - 2025年10月31日公司签订3.5亿美元第一留置权担保定期贷款协议[117] - 公司用贷款净收益和手头现金支付约4.233亿美元现金股息和260万美元补偿性整笔付款[117] - 发行结束后，BCPE BDF Investor, LP将持有公司约一定比例普通股（行使超额配售权后比例不同）[123] - 贝恩资本私募股权自成立以来，在全球各行业公司进行了超400笔投资[125] - 发行完成后，贝恩资本旗下投资基金预计持有公司约[X]%已发行普通股（若承销商全额行使额外股份购买权，将持有约[X]%），公司将成为“受控公司”[126][128] - 公司预计此次发行普通股净收益约为[X]百万美元，将用于预付约[X]的定期贷款债务及一般公司用途[128] - 2024年12月29日止年度，若发行于2024年1月1日完成，预计增量利息费用为2870万美元[134] - 2025年9月28日止九个月，若发行于2024年1月1日完成，预计增量利息费用为2140万美元[133] - 2025年9月28日，经营活动提供的净现金为118,748千美元，投资活动使用的净现金为57,989千美元，融资活动使用的净现金为8,570千美元，现金及现金等价物净增加52,189千美元[135] - 截至2025年10月24日，公司主要采购市场为越南和美国，分别占产品成本的约63%和27%[140] - 2025年4月美国宣布对越南进口产品拟征46%关税，后两国达成贸易协议，对美进口越南产品征20%关税；2025年10月美国对特定软垫木制家具进口征25%关税，2027年1月1日将升至30%[142] - 公司面临来自国内外零售商的激烈竞争，部分竞争对手拥有更雄厚的财务资源、更高的品牌知名度和更大的客户群[145] - 公司业务受消费者偏好变化、全球经济状况、住房市场等影响[146][147][149] - 截至2025年9月28日，公司在美国26个州经营206家门店[151] - 2025年9月28日结束的九个月，进口成品占公司合并净收入约76%[168] - 截至2025年9月28日，公司分销基础设施包括46个第三方配送仓库[162] - 通货膨胀增加公司成本，影响盈利能力[150] - 开设新门店需初始资本投资，可能导致经营业绩波动、利润下降[151] - 公司租赁所有零售门店、配送中心等，当前租赁义务大，费用会随门店增加而上升[154][155] - 公司依赖第三方供应商，供应商问题可能影响产品交付和净收入[156] - 若实际商品退货超过预留，可能对公司业务、声誉和经营业绩产生重大不利影响[161] - 公司成功依赖关键人员，关键人员流失可能对业务产生重大不利影响[169][170] - 截至2025年9月28日，公司12家门店共260名员工由工会代表或受集体谈判协议约束[174] - 公司资产支持循环信贷额度为1.25亿美元，截至2025年9月28日，可用借款额度为1.244亿美元[177] - 天气状况、自然灾害、公共卫生危机等可能对公司业务产生不利影响[175][176] - 公司扩张业务需要大量资金，若无法获得足够资金或融资条件不理想，可能限制业务增长[177] - 维护和提升品牌对公司至关重要，若相关努力不成功或成本过高，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[180] - 公司依赖第三方营销渠道，若算法、政策等改变，可能对业务产生负面影响[183] - 公司电子商务业务面临多种风险，若应对不当，可能影响销售、利润和品牌声誉[185] - 公司面临个人伤害、产品责任和保修索赔等风险，可能对业务和财务状况产生不利影响[188] - 若无法有效管理库存水平和产品，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[194] - 公司处于萨班斯 - 奥克斯利法案第404条合规评估所需的系统和流程文档编制的早期阶段，成本高且任务重[196] - 若无法证明财务报告内部控制有效，公司可能失去投资者对财务报告准确性和完整性的信心，导致普通股价值下降，还可能受到美国证券交易委员会调查或制裁[197] - 公司需根据萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，在提交第二份10 - K年度报告时提供管理层关于财务报告内部控制有效性的报告[198] - 独立注册公共会计师事务所要到公司符合加速或大型加速申报者条件的财年末，才需根据第404条报告公司财务报告内部控制的有效性[198] - 若存在重大缺陷或重大不足，管理层需投入大量时间和费用进行整改，且可能无法及时完成[199] - 财务报告内部控制存在重大缺陷可能导致合并财务报表出错，需重述报表，无法履行报告义务，股东对财务信息失去信心，影响业务和股价[199] - 关键会计政策和估计中使用的判断、假设或估计不准确，会影响经审计合并财务报表及其相关披露的准确性[200] - 按照公认会计原则编制经审计合并财务报表和相关披露需要做出影响报表金额的判断、假设和估计[200] - 关键会计政策和估计描述了编制经审计合并财务报表时使用的重要会计政策和方法，因其判断、假设和估计会对报表和披露产生重大影响[200] - 若未来事件与关键会计政策中的判断、假设和估计有重大差异，会对经审计合并财务报表和相关披露产生重大影响[200]