收入和利润（同比环比） - 截至2026年6月30日的三个月和六个月，总收入同比分别增加860万美元和1980万美元，增长率分别为3.0%和3.6%[112][133] - 截至2026年6月30日的三个月和六个月，营业利润同比分别增加470万美元和3640万美元[114] - 2026年第二季度GAAP收入为2.906亿美元，同比增长3.0%；2026年上半年GAAP收入为5.717亿美元，同比增长3.6%[172][178] - 2026年第二季度GAAP营业利润为6200万美元，GAAP营业利润率为21.3%；非GAAP营业利润为9460万美元，非GAAP营业利润率为32.6%[172] - 2026年第二季度GAAP摊薄后每股收益为0.79美元；非GAAP摊薄后每股收益为1.33美元[172] - 2026年第二季度GAAP净收入为3540万美元，同比增长33.6%（2025年同期为2650万美元）[184] - 2026年第二季度非GAAP摊薄后每股收益为1.33美元，同比增长9.0%[172] - 2026年上半年非GAAP调整后息税折旧摊销前利润为2.09亿美元，同比增长3.9%（2025年同期为2.012亿美元），利润率为36.6%[184] 毛利率 - 截至2026年6月30日的三个月和六个月，毛利率同比分别提升160个基点和170个基点[134] - 2026年第二季度GAAP毛利率为61.3%，同比提升1.6个百分点；非GAAP毛利率为64.2%，同比提升0.7个百分点[172] - 2026年第二季度非GAAP毛利率为64.2%，同比提升70个基点[172] 成本和费用（同比环比） - 销售、营销及客户成功费用在截至2026年6月30日的三个月和六个月内分别增加220万美元（5.0%）和490万美元（5.5%），主要受广告成本增加驱动[142] - 研发费用在截至2026年6月30日的三个月和六个月内分别增加130万美元（3.8%）和460万美元（6.9%），主要受薪酬成本增加驱动[144] - 2026年第二季度及上半年，分别有1300万美元和2520万美元的合格软件开发成本被资本化，未计入研发费用[144] - 一般及行政费用在截至2026年6月30日的三个月内增加160万美元（4.8%），但在六个月内减少2480万美元（27.7%）[148] - 六个月内一般及行政费用减少主要受收购和处置相关成本减少2440万美元驱动，与华盛顿特区办公室租约释放有关[148][153] - 2026年第二季度股票薪酬费用调整额为2270万美元[172] - 2025年上半年与华盛顿特区办公室空间租赁解除相关的费用为2430万美元[173] 收入构成与增长质量 - 2026年第二季度，合同经常性收入同比增加620万美元，交易经常性收入同比增加280万美元[112] - 2026年上半年，一次性咨询收入减少240万美元，收购和处置相关成本减少2440万美元[112][116] - 2026年第二季度非GAAP有机收入增长率为3.0%，按固定汇率计算为2.8%；非GAAP有机经常性收入增长率为3.3%，按固定汇率计算为3.0%[178] - 2026年上半年非GAAP有机收入增长率为3.6%，按固定汇率计算为3.1%；非GAAP有机经常性收入增长率为4.1%，按固定汇率计算为3.6%[178] - 公司定义的“40法则”为非GAAP有机收入增长率与非GAAP调整后EBITDA利润率之和[183] - 2026年第二季度“规则40”（收入增长与利润率之和）为41.0%[184] - 2026年第二季度Rule of 40指标为41.0%[184] 现金流与自由现金流 - 2026年上半年，经营活动产生的现金流为1.425亿美元，财产和设备购置及资本化软件开发成本现金支出为3020万美元[123] - 2026年上半年非GAAP自由现金流为1.123亿美元，同比增长186.5%（2025年同期为3920万美元），利润率为19.6%[192] - 2026年上半年经营活动产生的净现金为1.425亿美元，同比增长108.6%（2025年同期为6830万美元）[197] - 2026年上半年用于软件开发的现金为2610万美元，较2025年同期减少170万美元[206] - 2026年上半年用于财产和设备购买的现金为410万美元，同比增加280万美元[206] - 2026年上半年投资活动使用的净现金为3890万美元，较2025年同期减少5.8%[197] - 2026年上半年融资活动提供的净现金为1910万美元，较2025年同期的6810万美元下降72.0%[197] 客户合同与留存率 - 截至2026年6月30日的十二个月，总金额留存率约为91%[120] - 公司约90%的合同经常性收入来自3年或更长期限的合同，约25%来自4年或更长期限的合同[119] - 公司约90%的合同经常性收入来自3年或更长期合同，约25%来自4年或更长期合同[160] - 公司约90%的合同经常性收入来自3年或以上合同，约25%来自4年或以上合同[160] 股票回购与资本分配 - 2026年第二季度，公司以2800万美元回购了797,795股股票；2026年上半年，以1.101亿美元回购了2,398,852股股票，约占2025年12月31日流通股的6.2%[109] - 截至2026年6月30日，股票回购计划总授权额度为10亿美元，期间已回购2,398,852股，耗资1.101亿美元，剩余额度为8.504亿美元[213][214] - 公司计划在2026年回购截至2025年12月31日流通普通股的5%至10%，截至2026年6月30日，回购股份已约占2025年底流通股的6.2%[214] - 截至2026年6月30日的六个月内，公司为员工股权奖励结算代缴的税款为2530万美元，较2025年同期的3870万美元下降34.6%[209] - 2025年12月1日，董事会重新授权并扩大股票回购计划，总规模增至10亿美元[213] - 2026年第二季度，公司以2800万美元回购了797，795股股票；2026年上半年，以1.101亿美元回购了2，398，852股股票，约占2025年12月31日流通股的6.2%[214] - 截至2026年6月30日，股票回购计划剩余可用额度为8.504亿美元，公司预计2026年至2030年间至少50%的自由现金流将用于股票回购[214] 债务、杠杆与流动性 - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物为3440万美元，债务账面价值为11亿美元，净杠杆率为2.58[122] - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物为3440万美元，较2025年底的3890万美元下降11.6%[197] - 截至2026年6月30日，债务总账面价值为11.5亿美元，较2025年底的11.097亿美元增长3.6%[197] - 截至2026年6月30日，2024年信贷额度下债务账面价值为11亿美元，平均日借款额均为11亿美元，净杠杆率为2.58，利息覆盖率为6.56[216] - 截至2026年6月30日，2024年信贷额度下的可用借款能力为3.74亿美元[215] - 截至2026年6月30日，2024年信贷额度下的债务账面价值为11亿美元，净杠杆率与利息覆盖率分别为2.58:1和6.56:1，符合要求[216] - 截至2026年6月30日，2024年信贷额度下的可用借款能力为3.74亿美元，该额度将于2029年4月到期[215] 递延收入与合同义务 - 递延收入从2025年12月31日的3.718亿美元增至2026年6月30日的4.064亿美元，增长9.3%[159] - 截至2026年6月30日，公司合同义务总额为14.4亿美元，其中债务本金11.522亿美元，利息支付1.947亿美元[219] - 截至2026年6月30日，递延收入为4.064亿美元，较2025年12月31日的3.718亿美元增长9.3%[159] - 截至2026年6月30日，公司未来合同付款承诺总额为14.4亿美元，其中债务本金11.522亿美元，利息支付1.947亿美元，购买义务8450万美元[219] - 截至2026年6月30日，公司剩余未偿还本金支付额约为12亿美元[220] - 截至2026年6月30日，剩余经营租赁付款额为860万美元，剩余采购义务为8450万美元[222][223] 税务相关 - 有效所得税率在2026年第二季度及上半年同比下降，主要受估值备抵减少和OBBBA实施带来的扣除额增加驱动[166] - OBBBA法案恢复了100%的奖金折旧和国内研发支出的即时费用化，显著减少了2025年和2026年的美国现金税[167] - 公司使用24.5%的非GAAP有效税率计算非GAAP净收益和非GAAP每股收益[174] - 2025年OBBBA法案恢复了100%的奖金折旧和国内研发支出即时费用化，显著降低了2025年和2026年的美国现金税[167] - 公司采用24.5%的非GAAP有效税率计算非GAAP净收益和每股收益[174] 汇率影响 - 外币汇率对2026年第二季度非GAAP有机收入产生负向影响，金额为70万美元；对上半年影响为290万美元[178] - 截至2026年6月30日，累计货币折算调整（计入其他综合亏损）为亏损540万美元，而2025年12月31日为亏损380万美元[227] - 在截至2026年6月30日的六个月中，汇率波动使公司总收入增加290万美元，使运营收入增加250万美元[228] 其他财务数据与指引 - 公司预计2026年全年利息支出约为6200万至6600万美元[151] - 截至2026年6月30日的六个月内，与客户限制现金变动相关的融资活动现金流增加1.326亿美元，2025年同期增加1.286亿美元[210]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第三季度（2026财年）总收入为99亿美元，同比下降4%；净利润为20亿美元，同比下降25%[79] - 前九个月总收入为327.98亿美元，同比下降2.15亿美元；前九个月毛利率为54%，同比下降1个百分点[84][85] - 2026财年第三季度总营收85.04亿美元，同比下降4.89亿美元；前九个月总营收281.93亿美元，同比下降3.53亿美元[103] - 第三季度毛利率为53%，同比下降3个百分点，主要因QCT毛利率下降[85][86] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第三季度研发费用为26.07亿美元，同比增长3.81亿美元（或占收入26%，同比上升5个百分点）[88] - 第三季度销售、一般及行政费用为9.76亿美元，同比增长2.05亿美元（或占收入10%，同比上升3个百分点）[90] - 前九个月研发费用为75.23亿美元，同比增长8.51亿美元（或占收入23%，同比上升3个百分点）[88] - 前九个月销售、一般及行政费用为27.38亿美元，同比增长5.38亿美元（或占收入8%，同比上升1个百分点）[90] 各条业务线表现：QCT（半导体业务） - QCT（半导体业务）第三季度收入下降5%，主要因手机收入降低，部分被汽车和物联网收入增长所抵消[81] - QCT部门第三季度手机业务营收50.86亿美元，同比下降12.42亿美元；汽车业务营收15.88亿美元，同比增加6.04亿美元；物联网业务营收18.3亿美元，同比增加1.49亿美元[103] - QCT部门第三季度税前利润率为26%，同比下降4个百分点；前九个月税前利润率为28%，同比下降3个百分点[103] - 汽车业务营收增长主要受产品组合优化和平均售价提升推动，第三季度单台收入增加3.81亿美元，前九个月单台收入增加5.6亿美元[105][111] 各条业务线表现：QTL（技术许可业务） - QTL（技术许可业务）第三季度收入下降3%[81] - QTL部门第三季度许可营收12.78亿美元，同比下降0.4亿美元；前九个月许可营收42.52亿美元，同比增加0.8亿美元[106] 各条业务线表现：QSI（战略投资业务） - 2026财年前九个月，QSI部门税前利润增加7.38亿美元，主要由于可交易证券净收益增加3.8亿美元，非上市股权投资公允价值变动净收益增加2.07亿美元，以及权益法投资利润份额增加1.36亿美元[108][110] - 截至2026年6月28日，公司可交易权益证券的账面价值为9.26亿美元[127] 其他财务数据：投资、税务及非运营项目 - 第三季度投资和其他收入净额为10.14亿美元，同比增长6.56亿美元，主要受某些QSI股权投资首次公开募股带来的更高净收益推动[81][95] - 2026财年前九个月所得税费用为负41.36亿美元，有效税率为负50%，主要由于释放联邦递延所得税资产估值备抵带来57亿美元税收利益[99][100][101] - 2026财年第二季度，因税务法规变更，公司释放了57亿美元的联邦递延所得税资产估值备抵[100][101] - 公司预计2026财年全年有效所得税率为40%（税收利益），低于美国联邦法定税率[99] - 截至2026年6月28日，未确认的税收优惠为30亿美元，较2025年9月28日的27亿美元有所增加[102] 其他财务数据：现金流与资本活动 - 现金及等价物和有价证券（含受限现金）从2025年9月28日的124.78亿美元下降至2026年6月28日的83.04亿美元，减少41.74亿美元[118] - 2026财年前九个月运营现金流为84.05亿美元，较上年同期的100.16亿美元减少16.11亿美元[119] - 2026财年前九个月投资活动净现金流出16.48亿美元，较上年同期的3.29亿美元增加13.19亿美元[119] - 2026财年前九个月融资活动净现金流出100.46亿美元，较上年同期的97.60亿美元增加2.86亿美元[119] - 2026财年前九个月现金减少主要用于：68亿美元回购4200万股普通股、29亿美元现金股息、16亿美元资本支出、16亿美元收购及其他投资净付款、8.88亿美元股权奖励相关税款代扣[119] - 2026财年第二季度释放了57亿美元的联邦递延所得税资产估值备抵，并支付了6.63亿美元的一次性美国汇回税最终分期款项[120] - 库存增加对2026财年前九个月运营现金流产生负面影响，部分被其他资产减少以及薪酬、福利和其他负债增加所抵消[121] 其他财务数据：债务 - 债务总额从2025年9月28日的148.11亿美元增至2026年6月28日的152.70亿美元，增加4.59亿美元[118] 管理层讨论和指引 - 公司预计，基于当前业务计划，其现金、现金等价物、有价证券、预期运营现金流和融资活动将满足未来至少12个月及可预见未来的资本需求[125]

总收入与利润表现 - 2026年第二季度总收入为41.42亿美元，以美元计同比下降1%，以当地货币计同比下降3%[267] - 公司2026年第二季度总收入为41.42亿美元，同比下降1%（按当地货币计算下降3%）[346] - 公司2026年上半年总收入81.24亿美元，同比增长1%（以美元计），按当地货币计算下降3%，汇率波动（含对冲）带来3.04亿美元的正面影响[419][420] 毛利率变化 - 2026年第二季度毛利率为52.0%，较2025年同期的50.3%有所提升[267] - 公司2026年第二季度毛利润为21.53亿美元，同比增长2%；毛利率为52.0%，同比提升1.7个百分点[348] - 公司整体毛利率从2025年上半年的49.3%提升至2026年上半年的50.8%[421][422] 营业利润/亏损 - 2026年第二季度经营亏损为2.31亿美元，而2025年同期经营利润为4.55亿美元[267] - 2026年第二季度营业亏损为2.31亿美元，而2025年同期营业利润为4.55亿美元；营业亏损占收入比例为5.6%，去年同期营业利润占收入比例为10.9%[366][367] - 公司2026年上半年运营收入4.21亿美元，同比下降56.8%，运营利润率从12.1%降至5.2%[433][434] 净利润/亏损 - 2026年第二季度归属于Teva的净亏损为5.76亿美元，而去年同期净利润为2.82亿美元；稀释后每股亏损为0.49美元，去年同期每股收益为0.24美元[371][372] - 2026年上半年归属于Teva的净亏损为2.07亿美元，而2025年同期为净利润4.97亿美元[438] - 2026年上半年摊薄后每股亏损为0.18美元，而2025年同期为每股收益0.43美元[439] 研发费用 - 研发费用净额达9.7亿美元，同比增长298%，主要由于收购Emalex及其核心资产ecopipam[267] - 公司2026年第二季度研发净费用为9.7亿美元，同比增长298%，主要由于收购Emalex；研发费用占收入比例为23.4%[352][354] - 公司2026年上半年研发费用净额11.91亿美元，同比大幅增长143%，占收入比例从6.1%升至14.7%[423][424] 销售及市场费用 - 2026年第二季度销售及营销费用为7.17亿美元，同比增长10%；占收入比例为17.3%，去年同期为15.7%[358] - 公司2026年上半年销售与市场费用14.13亿美元，同比增长11%，占收入比例从15.8%升至17.4%[425][426] 一般及行政费用 - 2026年第二季度一般及行政费用为3.17亿美元，同比增长4%；占收入比例为7.7%，去年同期为7.3%[359][360] 美国分部收入与利润 - 美国分部收入为17.02亿美元，同比下降5%，分部利润由去年同期的6.99亿美元利润转为7600万美元亏损[267][268] - 美国市场2026年第二季度录得分部亏损7600万美元，去年同期为利润6.99亿美元[303] - 美国市场2026年上半年收入为32.36亿美元，同比下降3%；其中仿制药（含生物类似药）收入12.72亿美元，同比下降30%，AUSTEDO收入12.36亿美元，同比增长39%[384][385] - 美国市场2026年上半年利润为4.31亿美元，同比下降65%[382][390] 美国市场产品表现 - 美国分部仿制药收入为6.6亿美元，同比下降31%，主要受来那度胺胶囊竞争加剧影响[272] - 美国市场UZEDY在2026年第二季度收入为7700万美元，同比增长43%[282] - 美国市场BENDEKA和TREANDA合计收入在2026年第二季度为2800万美元，同比下降30%[284] - 美国市场COPAXONE在2026年第二季度收入为6100万美元，同比下降2%[289] 美国市场成本与费用 - 美国市场2026年第二季度毛利率提升至70.7%，去年同期为67.8%[298] - 美国市场2026年第二季度研发费用为8.83亿美元，同比激增482%[299] - 美国市场2026年第二季度销售及市场费用为2.94亿美元，同比增长18%[301] - 美国市场2026年上半年研发费用为10.30亿美元，同比激增236%，主要与收购Emalex及其主要资产ecopipam有关[382][387] 美国市场产品管线 - 公司在美国的仿制药产品线包含101个待FDA批准的申请，其对应品牌药截至2026年3月31日的12个月美国销售额约为1020亿美元[291] - 其中，公司认为有48个（或包含待最终批准的共71个）产品为首仿申请，对应品牌药同期美国销售额超过660亿美元[291] 欧洲分部收入与利润 - 欧洲分部收入为12.63亿美元，以美元计同比下降3%，分部利润为3.67亿美元，同比增长1%[267] - 欧洲市场2026年第二季度收入为12.63亿美元，同比下降3%[306] - 欧洲市场2026年上半年收入26.03亿美元，同比增长4.5%（以美元计），但按当地货币计算下降4%[391][393] - 欧洲市场2026年上半年利润7.68亿美元，同比增长11%，利润率从27.8%提升至29.5%[391][401] 欧洲分部成本与费用 - 欧洲分部2026年第二季度毛利润为7.04亿美元，同比下降2%；毛利率为55.7%，同比提升0.5个百分点[315] - 欧洲分部2026年第二季度研发费用为5200万美元，同比下降12%；销售及市场费用为2.22亿美元，同比下降2%；一般及行政费用为6600万美元，同比下降1%[316][317][318] 欧洲市场产品管线 - 截至2026年6月30日，公司在欧洲拥有267项仿制药批准，涉及33种化合物、74种剂型；另有约1426项营销授权申请在37个欧洲国家待批[313] 国际分部收入与利润 - 国际分部收入为5.5亿美元，以美元计同比增长11%，分部利润为9900万美元，同比增长34%[267] - 国际分部2026年第二季度收入为5.5亿美元，同比增长11%；毛利润为2.84亿美元，同比增长17%；毛利率为51.7%，同比提升2.5个百分点[321][325][333] - 国际分部2026年第二季度利润为9900万美元，同比增长34%[321][337] - 国际市场上半年收入10.74亿美元，同比微降0.3%（以美元计），按当地货币计算下降7%，部分受日本合资企业剥离影响[402][406] - 国际市场2026年上半年利润1.64亿美元，同比下降4%，利润率从15.9%降至15.2%[402][415] 国际分部产品表现 - 国际分部2026年第二季度AJOVY收入为4900万美元，同比增长146%；AUSTEDO收入为2000万美元，同比增长571%[327] 其他业务收入 - 其他活动收入（含Anda分销、API销售等）2026年第二季度为6.27亿美元，同比增长5%；其中Anda第三方产品收入为4.13亿美元，同比增长13%[341][342] - 其他业务中，Anda第三方产品收入7.92亿美元，同比增长7%；API第三方销售额2.27亿美元，同比下降14%[417][418] 其他费用与准备金 - 2026年第二季度无形资产减值费用为2200万美元，低于去年同期的4200万美元；其他资产减值、重组等项目费用为1.47亿美元，低于去年同期的2.32亿美元[362][363] - 2026年第二季度法律和解及损失准备金费用为2.30亿美元，高于去年同期的1.66亿美元[364] 税前利润/亏损 - 2026年上半年合并税前亏损为1800万美元，而2025年同期为税前利润4.97亿美元[436] 汇率影响 - 汇率波动（含对冲影响）使2026年第二季度收入增加8500万美元，营业亏损减少2600万美元[376] - 2026年上半年汇率变动（含对冲影响）使总收入增加3.04亿美元，使营业利润增加9800万美元[442] 现金流 - 2026年第二季度经营活动产生的现金流为4.11亿美元，同比增长81%[267] - 2026年第二季度在物业、厂房、设备及无形资产上的现金投资为1.04亿美元，折旧为1.02亿美元[449] 债务与资本结构 - 截至2026年6月30日，公司债务为165.93亿美元，较2025年12月31日的168.07亿美元有所减少[267] - 截至2026年6月30日，债务总额为165.93亿美元，较2025年底的168.07亿美元减少，主要因汇率波动减少2.01亿美元[452] - 截至2026年6月30日，财务杠杆率（债务/（债务+权益））为68%，平均债务期限约为5.1年[455] 资产、权益与营运资金 - 截至2026年6月30日，总资产为398.57亿美元，较2025年底的407.48亿美元减少[446] - 截至2026年6月30日，营运资金为负25.21亿美元，较2025年底的负27.33亿美元有所改善[447] - 截至2026年6月30日，总权益为77.57亿美元，较2025年底减少，主要因净亏损2.07亿美元[456]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度营收为3.197亿美元，同比增长18%[1][3] - 第二季度收入为3.19674亿美元，同比增长18.1%；上半年收入为6.33548亿美元，同比增长20.2%[28] - 第二季度净利润为4090万美元，净利润率为13%[1][3] - 第二季度净利润为4086.7万美元，同比增长27.0%；上半年净利润为8415.0万美元，同比增长36.9%[28] - 第二季度非公认会计准则净利润为8330万美元[1][3] - 2026年第二季度非GAAP净利润为8328.3万美元，同比增长26.8%；上半年非GAAP净利润为1.64454亿美元，同比增长32.2%[38] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润为1.367亿美元，利润率为43%[3] - 第二季度调整后EBITDA为1.36725亿美元，利润率42.8%；上半年调整后EBITDA为2.72128亿美元，利润率43.0%[34] - 2026年第二季度调整后EBITDA为1.36725亿美元，上半年调整后EBITDA为5.13976亿美元[43] - 上半年基本每股收益为0.44美元，同比增长22.2%；稀释后每股收益为0.43美元，同比增长26.5%[28] 财务数据关键指标变化：现金流与杠杆 - 第二季度运营现金流为5940万美元，无杠杆自由现金流为6390万美元[3] - 第二季度无杠杆自由现金流为6390.8万美元，同比下降42.3%；上半年无杠杆自由现金流为1.54174亿美元，同比下降18.7%[40] - 上半年运营现金流为1.44324亿美元，投资活动净现金流出1.82082亿美元，主要用于购买投资证券[32] - 截至2026年6月30日，净债务为12.8255亿美元，较2025年同期的8.96919亿美元增长43.0%[42] - 截至2026年6月30日，调整后总杠杆率为2.9倍，调整后净杠杆率为2.5倍[42] 业务线表现：收入构成 - 第二季度订阅收入为1.763亿美元，同比增长34%[7] - 第二季度基于交易量的收入为1.421亿美元，同比增长3%[7] 业务线表现：客户与留存 - 过去十二个月贡献超过10万美元收入的客户达1453家，同比增长15%[7] - 净收入留存率为108%[7] - 公司服务于约3万客户，代表超过100万家独立医疗服务提供商[26] 业务线表现：平台规模 - 公司平台年处理医疗支付交易超过75亿笔，涉及年总索赔金额超过2.4万亿美元，覆盖约60%的美国患者[26] 成本和费用 - 2026年第二季度收入成本（不含折旧摊销）为9768.6万美元，同比增长12.2%；调整后收入成本为9598.2万美元[36] - 2026年第二季度销售与营销费用为5037.9万美元，同比增长15.8%；调整后销售与营销费用为4756.2万美元[36] - 上半年销售与营销费用为9620.9万美元，同比增长15.0%；研发费用为3609.1万美元，同比增长52.3%[28] - 2026年第二季度研发费用为1772.3万美元，同比增长40.4%；调整后研发费用为1676.4万美元[36] - 2026年第二季度无形资产摊销为3447.4万美元，同比增长22.5%[36][38] - 2026年第二季度股权激励费用为1380.3万美元，同比增长19.7%[38] 管理层讨论和指引 - 公司上调2026年全年指引：预计总营收在12.76亿至12.94亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在5.35亿至5.45亿美元之间[7] 其他财务数据 - 截至2026年6月30日，总资产为58.68761亿美元，股东权益为39.86242亿美元[30] - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物为1264.5万美元，受限现金为3276.7万美元，较期初大幅减少[30]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度总营收为99.47亿美元，同比下降4%[3] - 第三季度（截至2026年6月28日）总收入为99.47亿美元，同比下降4.0%（上年同期为103.65亿美元）[22] - 第三季度GAAP每股收益为1.87美元，同比下降23%；非GAAP每股收益为2.21美元，同比下降20%[3] - 第三季度GAAP净利润为20.02亿美元，同比下降24.9%（上年同期为26.66亿美元）；Non-GAAP净利润为23.56亿美元，同比下降22.5%（上年同期为30.40亿美元）[22][28] - 第三季度GAAP每股收益（稀释后）为1.87美元，同比下降23.0%（上年同期为2.43美元）；Non-GAAP每股收益为2.21美元，同比下降20.2%（上年同期为2.77美元）[22][28] - 第三季度Non-GAAP营业利润为27.76亿美元，同比下降22.4%（上年同期为35.76亿美元）[28] - 前九个月（截至2026年6月28日）净利润为123.77亿美元，同比增长43.0%（上年同期为86.58亿美元），主要受41.36亿美元所得税收益推动[22] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度研发费用为26.07亿美元，同比增长17.1%（上年同期为22.26亿美元）；销售及管理费用为9.76亿美元，同比增长26.6%（上年同期为7.71亿美元）[22] 各条业务线表现：QCT部门 - QCT部门营收为85.04亿美元，同比下降5%；其中手机业务营收50.86亿美元，同比下降20%[4][5] - QCT汽车业务营收15.88亿美元，同比增长61%[5] - QCT物联网业务营收18.30亿美元，同比增长9%[5] 各条业务线表现：QTL部门及其他 - QTL部门营收12.78亿美元，同比下降3%[4] - 汽车与物联网合并营收同比增长28%[1] 管理层讨论和指引 - 公司预计第四季度营收在97亿至105亿美元之间，非GAAP每股收益在2.05至2.25美元之间[10] - 公司目标非手机业务（包括数据中心）收入在2029财年增长至400亿美元，并预计其同比增长率将从2026财年的24%加速至2027财年的60%以上[2] - 公司采用12.5%的固定预估税率计算Non-GAAP所得税[27][32] 其他重要内容：资本配置与现金流 - 第三季度向股东返还资本23亿美元，包括9.73亿美元现金股息和14亿美元股票回购[6] - 前九个月经营活动产生的净现金为84.05亿美元，同比下降16.1%（上年同期为100.16亿美元）[24] - 前九个月资本支出为15.78亿美元，同比增长101.0%（上年同期为7.85亿美元）[24] - 前九个月股票回购及普通股注销支出为68.06亿美元，同比增长7.2%（上年同期为63.47亿美元）[24]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2026 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact name of registrant as specified in its charter) New York 31-0267900 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 5215 N. O'Conno ...

财务数据关键指标变化 - 收入和利润 - 第三财季营收为6.00亿美元，同比下降7%（按固定汇率计算下降8%）[5][7][8] - 第三季度总收入为6.00049亿美元，同比下降6.8%；前九个月总收入为20.60177亿美元，同比增长11.6%[34] - 第三季度经常性收入为5.76011亿美元，同比下降6.1%；前九个月经常性收入为19.76667亿美元，同比增长13.6%[34] - 第三财季GAAP每股收益为1.03美元，同比下降12%；非GAAP每股收益为1.58美元，同比下降4%[5] - 第三季度GAAP营业利润为1.66506亿美元，营业利润率为27.7%；非GAAP营业利润为2.48519亿美元，非GAAP营业利润率为41.4%[39] - 前九个月GAAP净利润为8.76021亿美元（摊薄后每股收益7.43美元）；非GAAP净利润为7.31459亿美元（摊薄后每股收益6.21美元）[39] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 第三财季GAAP运营利润率为28%，同比下降480个基点；非GAAP运营利润率为41%，同比下降290个基点[5] 各条业务线表现 - 第三季度许可收入为2.05824亿美元，同比下降18.2%；前九个月许可收入为8.38210亿美元，同比增长23.5%[37] - 第三季度支持和云服务收入为3.70878亿美元，同比增长0.3%；前九个月支持和云服务收入为11.51720亿美元，同比增长6.2%[37] - 前九个月其他收入净额包含4.18775亿美元，主要来自出售Kepware和ThingWorx业务产生的4.626亿美元收益[39] 运营指标与客户基础 - 第三财季按固定汇率计算，剔除已剥离业务的年度经常性收入（ARR）为24.48亿美元，同比增长9.1%，超出8%至9%的指引区间上限[5][8] - 公司全球员工超过7000人，为超过30000家客户提供服务[31] - 年度经常性收入（ARR）作为运营指标，应独立于已确认和未实现收入看待，并与GAAP财务结果结合考量[27][28] 管理层讨论和指引 - 公司上调2026财年全年指引：按固定汇率计算、剔除已剥离业务的ARR增长指引上调至9%至9.5%；营收指引上调至26.90亿至27.50亿美元；GAAP每股收益指引上调至8.46至9.18美元[8][11] - 2026财年全年运营现金流指引维持约8.80亿美元，自由现金流指引维持约8.50亿美元[11][16] - 预计2026财年完全稀释后股份数将减少至约1.16亿股，而2025财年为1.21亿股[18] 现金流表现 - 第三财季运营现金流为2.61亿美元，同比增长7%；自由现金流为2.49亿美元，同比增长3%[5][7][8] - 第三季度（截至2026年6月30日）经营活动产生的净现金为2.606亿美元，同比增长6.9%[42] - 前九个月（截至2026年6月30日）经营活动产生的净现金为8.513亿美元，同比增长11.5%[42] - 第三季度（截至2026年6月30日）自由现金流为2.493亿美元[44]，前九个月自由现金流为8.35亿美元[44] 资本配置与融资活动 - 公司在第三财季回购了价值5.25亿美元的股票，使2026财年总回购金额预计达到约16.25亿美元[8][18] - 前九个月（截至2026年6月30日）公司回购普通股支出13.262亿美元[42]，远超去年同期的2.25亿美元[42] - 前九个月（截至2026年6月30日）公司出售业务（ThingWorx和Kepware）获得收益4.646亿美元[42]，并收到现金净额5.233亿美元[42] - 前九个月（截至2026年6月30日）公司净借款2.25亿美元[42]，而去年同期为净偿还5.167亿美元[42] 其他财务数据与预测 - 现金及现金等价物从2025年9月30日的1.844亿美元大幅增长至2026年6月30日的3.515亿美元，增幅达90.6%[41] - 总资产从2025年9月30日的66.172亿美元微降至2026年6月30日的65.136亿美元，减少1.6%[41] - 债务净额从2025年9月30日的11.974亿美元增至2026年6月30日的14.233亿美元，增长18.9%[41] - 股东权益从2025年9月30日的38.262亿美元降至2026年6月30日的34.697亿美元，下降9.3%[41] - 2026财年资本支出预计约为3000万美元，其中约2000万美元与研发中心搬迁相关，预计未来不会重复发生[13][18] - 2026财年现金利息支付预计为6000万至6500万美元；现金税费支付预计为2.30亿至2.40亿美元，其中约1亿美元与业务剥离相关[18] 风险因素 - 宏观经济和地缘政治风险（如关税、高利率、伊朗冲突）可能影响客户采购，从而对公司ARR、财务业绩和现金流产生不利影响[29]

Commission file number 000-13292 McGRATH RENTCORP UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITY AND EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2026 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITY AND EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact name of registrant as specified in its Charter) California 94-2579843 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Em ...

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 第二季度总收入为3501.1万美元，同比下降1.9%（3568.6万美元）[25] - 第二季度净利润为410万美元，同比下降9.5%，其中包含150万美元的遣散和重组费用[3][8] - 2026年第二季度净收入为412.0万美元，较去年同期的455.2万美元下降9.5%[35] - 上半年净利润为610.7万美元，同比下降37.3%（974.8万美元）[25] - 第二季度调整后EBITDA为910万美元，同比增长22.1%[3][4] - 2026年第二季度调整后EBITDA为914.3万美元，同比增长22.1%[35] - 2026年第二季度EBITDA为635.4万美元，较去年同期的624.6万美元增长1.7%[35] - 2026年上半年调整后EBITDA为1,440.0万美元，较去年同期的1,569.3万美元下降8.2%[35] - 第二季度营业利润率（营业利润/总收入）为15.5%，去年同期为15.1%[25] - 上半年营业利润率下降至11.5%，去年同期为15.9%[25] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2026年第二季度调整后运营费用为2,711.2万美元，同比下降7.8%[33] - 2026年第二季度“遣散费和重组”费用为154.5万美元，显著高于去年同期的2.0万美元[33][35] - 上半年营业费用占总收入比例上升至88.5%，去年同期为84.1%[25] 各条业务线表现：软件业务 - 第二季度软件运营订单额为946.7万美元，环比增长近92%[1][3][4] - 第二季度软件收入为1779.8万美元，同比增长3.2%，其中许可证收入同比增长51.7%，托管服务收入同比增长53.4%[3][8] - 第二季度软件业务收入为1779.8万美元，同比增长3.2%（1744.6万美元）[25] - 截至2026年6月30日，软件订单积压额为5710.8万美元[3][10] 各条业务线表现：无线业务 - 第二季度无线业务收入为1721.3万美元，同比下降6.7%（1844.0万美元）[25] - 第二季度无线服务用户数为64.5万，同比下降7.1%，但环比流失率改善84个基点[3][10] - 第二季度无线业务每用户平均收入为8.20美元，与去年同期持平[3][4][10] - 2026年第二季度总ARPU（每用户平均收入）为8.20美元，较上季度（8.29美元）下降1.1%，与去年同期（8.20美元）持平[31] - 截至2026年6月30日，总在服务单元数为645,000个，较上季度（657,000个）下降1.8%，较去年同期（694,000个）下降7.1%[31] - >1,000单元的大客户群在服务单元数连续两个季度下降，本季度为504,000个，较上季度（512,000个）下降1.6%[31] - 医疗保健板块占总在服务单元数的83.2%，是公司的核心市场[31] 其他财务数据 - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物余额为1659.2万美元，无债务[7] - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物为1659.2万美元，较2025年底减少35.4%（2528.0万美元）[27][29] - 上半年经营活动产生的现金流量净额为892.2万美元，同比下降4.0%（929.0万美元）[29] - 上半年向股东支付现金股息1449.4万美元[29] 管理层讨论和指引 - 更新2026年全年财务指引：总收入中点预计为1.36亿美元，调整后EBITDA中点维持在3000万美元[6][11] 其他重要内容 - 公司以800万美元现金出售部分窄带频谱许可证，交易于2026年7月20日完成[1][7]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第三季度净销售额为11亿美元，同比增长21%[4]；前九个月净销售额为31.97亿美元，同比增长24%[6] - 第三季度调整后每股收益为2.52美元，同比增长43%[4]；前九个月调整后每股收益为6.96美元，同比增长45%[6] - 第三季度净利润为1.467亿美元，同比增长35.2%[23] - 前九个月净销售额为31.967亿美元，同比增长24.3%[22] - 前九个月净利润为4.144亿美元，同比增长36.1%[23] - 2026财年第三季度（截至6月30日）按美国通用会计准则计算的净收益为1.4668亿美元，调整后净收益为1.5363亿美元，调整后每股收益为2.52美元[30] - 2026财年前九个月按美国通用会计准则计算的净收益为4.1441亿美元，调整后净收益为4.2647亿美元，调整后每股收益为6.96美元[31] - 2026财年第三季度调整后息税前利润为2.1699亿美元，同比增长58.1%（2025年同期为1.3723亿美元）[35] - 2026财年前九个月调整后息税前利润为5.8135亿美元，同比增长52.7%（2025年同期为3.8067亿美元）[37] - 2026财年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为2.4906亿美元，同比增长50.1%（2025年同期为1.6589亿美元）[38] - 2026财年前九个月调整后息税折旧摊销前利润为6.7236亿美元，同比增长44.7%（2025年同期为4.6476亿美元）[39] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2026财年第三季度调整后有效税率为24.2%，高于2025年同期的14.5%[33] 各条业务线表现 - 航空航天部门第三季度销售额为7.09亿美元，同比增长19%[9]；部门收益为1.7亿美元，同比增长35%，部门利润率达24.0%[9] - 工业部门第三季度销售额为4.01亿美元，同比增长26%[11]；部门收益为8800万美元，同比增长86%，部门利润率达22.1%[12] - 航空航天部门第三季度销售额为7.087亿美元，占总销售额63.9%[28] - 工业部门第三季度销售额为4.010亿美元，同比增长25.5%[28] - 航空航天部门第三季度利润率为24.0%，工业部门为22.1%[29] 管理层讨论和指引 - 公司上调2026财年全年指引：调整后每股收益从9.15-9.45美元上调至9.30-9.50美元[16] - 航空航天部门全年销售增长指引调整为21%-23%，部门利润率指引上调至约23.5%[16] - 工业部门全年销售增长指引调整为19%-21%，部门利润率指引上调至约19%[16] - 全年资本支出指引维持在约2.9亿美元不变[16] - 公司FY26的调整后每股收益、自由现金流和调整后有效税率指引，因不可预测性，无法在不付出不合理努力的情况下与最直接可比的美国通用会计准则财务指标进行前瞻性调节[49] 其他财务数据：现金流 - 第三季度经营活动产生的净现金为1.47亿美元，同比增长17%[4]；前九个月为3.52亿美元，同比增长48%[7] - 第三季度自由现金流为8700万美元，同比下降12%[4]；前九个月自由现金流为1.96亿美元，同比增长23%[7] - 前九个月经营活动产生的净现金流为3.519亿美元[27] - 2026财年前九个月经营活动产生的净现金流为3.5194亿美元，自由现金流为1.9560亿美元[45] - 2026财年第三季度资本支出为5962万美元，导致自由现金流为8706万美元，低于2025年同期的9909万美元[44] - 自由现金流的计算方式为经营活动提供的净现金减去不动产、厂房和设备支出[46] - 自由现金流不一定代表可自由支配使用的资金，也不一定是衡量公司满足现金需求能力的指标[47] 其他财务数据：资本支出与资产债务 - 前九个月资本支出为1.56亿美元，同比增长99%[7] - 总资产为51.964亿美元，较上财年末增长12.2%[24] - 短期债务为5.924亿美元，较上财年末大幅增加4.701亿美元[25] - 截至2026年6月30日的过去十二个月，公司息税折旧摊销前利润为8.5449亿美元，总债务为13.4194亿美元，杠杆率为1.6倍[41] - EBITDA杠杆的计算方式为滚动十二个月EBITDA除以总债务[46] 其他重要内容：非美国通用会计准则财务指标说明 - 公司使用非美国通用会计准则财务指标，包括EBIT、调整后EBIT、EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收益、调整后每股收益、调整后所得税费用、调整后有效税率、调整后非部门费用、EBITDA杠杆和自由现金流[46] - 调整后净收益、调整后每股收益、EBIT、EBITDA、调整后EBIT、调整后EBITDA和EBITDA杠杆等指标排除了某些财务信息，用户应考虑被排除的信息[46] - 公司对这些非美国通用会计准则财务指标的计算方法可能与其他公司不同，限制了其作为比较指标的实用性[47] - 非美国通用会计准则财务指标的使用并非旨在孤立地考虑或替代根据美国通用会计准则编制和列报的财务信息[46] 其他重要内容：信息披露与合规 - 公司通过投资者关系网站、Facebook和LinkedIn披露重要的非公开信息并履行Regulation FD规定的披露义务[48]