财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 营业收入为9.65亿元，同比增长12.05%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为8629.16万元，同比增长24.48%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8134.80万元，同比增长25.98%[19] - 基本每股收益为0.28元/股，同比增长27.27%[20] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.26元/股，同比增长23.81%[20] - 加权平均净资产收益率为3.20%，同比增加0.47个百分点[20] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为3.01%，同比增加0.46个百分点[20] - 2026年上半年营业收入96,523.23万元，同比上升12.05%[52] - 实现归母净利润8,629.16万元，同比上升24.48%[52] - 营业收入为9.65亿元，同比增长12.05%[60] - 2026年半年度营业总收入为9.652亿元，同比增长12.0%[109] - 2026年半年度净利润为0.863亿元，同比增长24.5%[110] - 2026年半年度营业利润为0.951亿元，同比增长23.8%[110] - 2026年半年度基本每股收益为0.28元/股，同比增长27.3%[111] - 营业收入同比增长32.9%，达到45.57亿元，营业成本同比增长26.9%至30.77亿元[113] - 净利润同比增长75.7%，达到7615.06万元[114] - 投资收益同比增长123.4%，达到81.59万元[114] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为8608.7万元[123] - 公司2025年半年度综合收益总额为72,570,377.56元[126] - 本期综合收益总额为7615.06万元人民币[131] - 2025年半年度综合收益总额为4333.67万元人民币[132] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 营业成本为7.65亿元，同比增长11.24%[60] - 2026年半年度营业成本为7.652亿元，占营业总收入比例为79.3%[109] - 2026年半年度研发费用为0.438亿元，同比增长6.4%[110] - 研发费用同比增长17.9%，达到1932.43万元[113] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-2996.59万元，同比下降113.70%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为-2996.59万元，同比大幅下降113.70%，主要因购买商品支付的现金增加[60][61] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.01亿元，同比改善37.20%，主要因结构性存款到期收回现金增加[60][61] - 筹资活动产生的现金流量净额为4622.74万元，同比大幅增长250.33%，主要因收到股权激励投资款及未分红[60][61][62] - 经营活动产生的现金流量净额由正转负，为-2996.59万元，去年同期为2.19亿元[117][118] - 投资活动现金流出大于流入，净额为-2.01亿元，主要由于投资支付现金达19.47亿元[118] - 销售商品、提供劳务收到的现金基本持平，为9.19亿元[117] - 购买商品、接受劳务支付的现金大幅增长52.6%，达到8.35亿元[117] - 收到的税费返还同比减少24.5%，为2607.55万元[117] - 筹资活动产生的现金流量净额转为正流入，为4622.74万元，主要由于吸收投资收到现金4540.54万元[118] - 经营活动现金流量净额为4604.3万元，同比下降47.4%[119] - 投资活动现金流出净额为1.221亿元，同比扩大78.8%[120] - 筹资活动现金流量净额为4187.3万元，去年同期为-7264.5万元，实现由负转正[120] - 期末现金及现金等价物余额为2.0095亿元，较期初下降14.9%[120] - 销售商品、提供劳务收到现金4.815亿元，同比增长20.4%[119] - 购买商品、接受劳务支付现金3.449亿元，同比增长58.3%[119] - 母公司期末现金及现金等价物余额为6.584亿元，同比增长39.5%[119] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 总资产为37.88亿元，较上年度末增长2.06%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为27.89亿元，较上年度末增长4.99%[19] - 交易性金融资产为5.26亿元，占总资产比例13.88%，同比增长30.94%，主要系结构性存款增加[64] - 应收账款为7229.08万元，同比增长56.92%[64] - 应收款项融资为1337.30万元，同比大幅增长251.98%，主要系应收票据增加[64] - 在建工程为2.88亿元，占总资产比例7.60%，同比下降30.94%，主要系在建工程转固[64] - 递延收益为7577.32万元，同比增长75.25%，主要系收到的政府补助增加[64] - 货币资金为6.58亿元，较2025年末的8.88亿元下降25.9%[102] - 交易性金融资产为5.26亿元，较2025年末的4.02亿元增长30.9%[102] - 应收账款为7229.1万元，较2025年末的4606.8万元增长56.9%[102] - 存货为10.75亿元，较2025年末的9.75亿元增长10.3%[102] - 固定资产为8.84亿元，较2025年末的7.36亿元增长20.2%[102] - 在建工程为2.88亿元，较2025年末的4.17亿元下降30.9%[102] - 合同负债为6.24亿元，较2025年末的6.92亿元下降9.8%[103] - 资产总计为37.88亿元，较2025年末的37.12亿元增长2.0%[103] - 负债合计为9.99亿元，较2025年末的10.56亿元下降5.4%[104] - 未分配利润为18.95亿元，较2025年末的18.08亿元增长4.8%[104] - 截至2026年上半年末，资产总计为23.418亿元，较期初增长4.2%[106][107] - 截至2026年上半年末，所有者权益合计为17.720亿元，较期初增长7.4%[107] - 截至2026年上半年末，合同负债为3.972亿元，较期初下降1.9%[106] - 资本公积减少2150.5万元，库存股减少6691.0万元，主要与所有者投入和减少资本相关[122][123] - 未分配利润本期增加8629.2万元[122] - 公司2025年半年度归属于母公司所有者权益期末余额为2,788,846,322.40元[125] - 公司2025年半年度专项储备本期提取3,386,887.75元，本期使用2,294,112.89元[128] - 公司2025年半年度期末所有者权益合计为2,570,130,086.97元，较期初增长约0.87%[128] - 母公司2026年1-6月上年期末所有者权益合计为1,650,691,789.08元[130] - 公司2025年半年度未分配利润期末余额为1,734,961,021.48元[128] - 公司2025年半年度其他综合收益由期初的-3,712,836.03元改善至-461,686.05元[125][128] - 公司本年期初所有者权益合计为16.51亿元人民币[131]，本期变动后期末所有者权益合计增长至17.72亿元人民币，增长约1.21亿元[131] - 所有者投入和减少资本导致权益变动净额为-4540.54万元人民币[131] - 专项储备本期提取146.17万元人民币[131]，使用169.52万元人民币[132]，净减少23.35万元人民币[131] - 公司2025年半年度期初所有者权益合计为16.04亿元人民币[132]，本期变动后期末所有者权益合计下降至15.76亿元人民币，减少约2818.58万元人民币[132] - 利润分配（对所有者分配）导致权益减少7143.35万元人民币[132] - 2025年半年度专项储备提取152.45万元人民币[133]，使用161.35万元人民币[133]，净减少8.90万元人民币[132] 各条业务线表现 - 冷链装备业务产品包括速冻设备、制冷压缩机组、换热器、绝热节能材料及冷库等，围绕冷冻冷藏、储运装备、工业换热、节能板材等高端智能化装备技术领域形成产业规模[31] - 螺旋式速冻装置适用于产量超过1吨/小时的大产能加工，主要用于水产、肉禽、米面食品、调理食品等的速冻[31] - 隧道式速冻装置适用于产量小于1吨/小时的批量加工，主要用于软嫩、散装类水产、肉禽、米面、调理食品等的速冻[31] - 单机双级低温压缩机组在低温工况下具有较高的COP，主要应用于速冻设备、速冻库等低温快速冻结装置[34] - CO2制冷压缩机组以环保冷媒二氧化碳为制冷剂，可与其它冷媒机组组合成复叠系统，应用于冷库、速冻设备及其它设备[34] - 热泵机组通过逆卡诺循环收集和提升低品位热能，主要用于建筑物供暖、食品加工（如巴氏杀菌）、农产品烘干、工业养殖与温室、制备生活热水等[34] - 冷水机组通过制冷循环生产低温液体（冷冻水或低温乙二醇）作为载冷剂，为集中式冷源装置，应用于商业与公共建筑、工业与工艺冷却、数据中心及区域供冷等[34] - 聚氨酯冷库板具有隔热性能优越、难燃等级高、高强度、绿色环保等特点，广泛应用于物流冷链仓储、食品加工、商场超市、酒店、航空配餐、生物制药和体育场馆等场所[39] - 罐式集装箱业务产品包括标准罐式集装箱和特种罐式集装箱，广泛用于化工、能源、食品饮料等物流领域[42] - 特种罐式集装箱根据客户需求进行差异化配置，包括无水氢氟酸罐箱、近海集装箱、各类内衬涂层罐箱、T50气体罐箱、冷冻罐箱、超长超宽罐箱、小型散装液体集装箱等[44] - 冷链业务营业收入45,566.96万元，同比上升32.88%[52] - 罐箱业务营业收入51,933.54万元，同比下降2.34%[52] - 子公司南通四方罐式储运设备制造有限公司总资产为182,345.82万元，净资产为151,170.21万元，营业收入为51,933.54万元，净利润为1,682.82万元[67] - 子公司南通四方节能科技有限公司总资产为65,721.50万元，净资产为53,460.95万元，营业收入为5,468.14万元，营业利润为-895.24万元，净利润为-700.46万元[67] 管理层讨论和指引 - 公司罐式集装箱产品以出口为主，冷冻冷藏业务受宏观经济影响较小[68] - 公司主要原材料为不锈钢，其价格波动对成本控制和利润有影响[69] - 公司外销业务结算货币以美元为主，汇率波动对经营业绩有影响[70] - 公司于2026年3月20日调整高管职务，黄鑫颖辞任副总经理等职并担任副董事长，杨志城被聘任为副总经理兼董事会秘书及财务负责人[72] - 公司2026年员工持股计划已完成非交易过户，涉及公司股票6,756,756股[75] - 公司实际控制人黄杰承诺避免同业竞争，承诺期限为长期有效[81] - 公司及实际控制人均对招股说明书真实性作出承诺，承诺期限为长期有效[80][81] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券申请已获上交所审核通过及证监会同意注册[55] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券申请已获上交所审核通过及证监会同意注册批复[89] - 公司2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计议案已获董事会及股东会审议通过[85] 研发与创新 - 截至报告期末，公司拥有有效专利444件，其中发明专利107件（含境外17件）[54] - 报告期内新增专利授权25件，其中发明专利7件（含境外3件）[54] - 报告期内新增专利申请26件，其中发明专利12件（含PCT发明1件）[54] - 公司特种罐式集装箱扩产项目建设按计划稳步推进[54] - LNG绝热系统用增强型聚氨酯深冷复合材料项目产品核心性能指标已达到中试预定目标[54] 公司治理与股东情况 - 2026年半年度无利润分配或资本公积金转增预案[73] - 公司及控股股东、实际控制人报告期内诚信状况良好[84] - 报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项[83] - 报告期内不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[82] - 报告期内不存在违规担保情况[82] - 截至报告期末普通股股东总数为31,021户[93] - 控股股东黄杰期末持股数量为124,596,915股，占总股本比例为40.27%[95] - 股东黄晓颖持股7,355,004股，占总股本比例为2.38%[96] - 股东朱建新持股7,006,792股，占总股本比例为2.26%[96] - 股东朱祥持股5,680,098股，占总股本比例为1.84%[96] - 股东邹瀚枢报告期内增持5,433,016股，期末持股5,433,016股，占总股本比例为1.76%[96] - 公司回购专户曾持有公司股票6,756,756股，占公司总股本的2.18%[96] - 报告期内公司股份总数及股本结构未发生变化[92] - 公司2025年半年度对所有者（或股东）的分配为-71,433,525.18元[126][127] - 公司注册资本为3.09亿元人民币，股份总数为309,441,175股[134] - 公司股票于2016年5月19日在上海证券交易所挂牌交易[134] 社会责任与公益 - 2026年上半年累计公益投入达88,868元[78] - 其中向敬老院定向捐赠价值13,868元的生活物资[78] - 为兴仁、兴东中小学拨付60,000元助学专项资金[78] - 投入15,000元落地定点帮扶、精准帮扶贫困学生等民生项目[78] 行业与市场背景 - 2025年中国绝热节能材料产量达到805万吨，2015-2025年复合增长率为3.65%[26] - 根据ITCO报告，中国企业生产的罐式集装箱占全球产量超过80%[28] 会计政策与重要会计估计 - 公司合并财务报表范围包括四方罐储公司等6家子公司[136] - 公司财务报表以持续经营为基础编制[137]，且不存在对持续经营能力的重大疑虑[138] - 公司经营业务的营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准[142] - 公司记账本位币为人民币，子公司四方香港公司记账本位币为美元[143] - 公司将单项期末余额超过资产总额0.5%的应收账款、预付账款、其他应收款、应付账款、其他应付款及合同负债认定为重要项目[144] - 公司将在建工程预算金额超过资产总额0.5%的在建工程认定为重要在建工程项目[144] - 公司将超过合并利润总额15%的投资活动现金流量确定为重要的投资活动现金流量[144] - 公司将利润总额超过合并利润总额15%的子公司确定为重要子公司[144] - 公司将涉及金额超过资产总额5%的承诺事项、或有事项及资产负债表日后事项认定为重要事项[144] - 公司外币财务报表折算差额计入其他综合收益[150] - 公司以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资，其利得或损失计入其他综合收益[152] - 公司对初始确认的、未包含重大融资成分或不超过一年合同中的融资成分的应收账款，按交易价格进行初始计量[151] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益[153] - 以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法计量，其产生的利得或损失在终止确认或摊销时计入当期损益[154] - 金融资产整体转移满足终止确认条件时，其终止确认部分的账面价值与对价及对应其他综合收益累计额之和的差额计入当期损益[157] - 金融工具的公允价值确定依次使用三个层次输入值：活跃市场报价、可观察输入值、不可观察输入值[157] - 公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资等计提减值准备[158] - 预期信用损失是指以违约风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值[158] - 对于已发生信用减值的金融资产，仅将整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备[159] - 对于不含重大融资成分的应收款项及合同资产，运用简化方法按整个存续期预期信用损失金额计量损失准备[159][160] - 除特定金融资产外，公司在每个资产负债表日评估信用风险是否显著增加，以决定按整个存续期或未来12个月计量预期信用损失[160] - 于资产负债表日，若金融工具只

香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）GEM的特色 公司資料 董事會 主席兼非執行董事 黃主琦先生 GEM的定位，乃為中小型公司提供一個上市的市場，此等公司相比起其他在聯交所上市的公司帶有較高投資風險。有意 投資的人士應了解投資於該等公司的潛在風險，並應經過審慎周詳的考慮後方作出投資決定。 由於GEM上市公司普遍為中小型公司，在GEM買賣的證券可能會較於主板買賣之證券承受較大的市場波動風險，同時 無法保證在GEM買賣的證券會有高流通量的市場。 香港交易及結算所有限公司及聯交所對本報告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概 不會就因本報告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 本年報的資料乃遵照聯交所GEM證券上市規則（「GEM上市規則」）而刊載，旨在提供有關思博系統控股有限公司（「本公司」） 的資料。本公司董事（「董事」）願就本年報的資料共同及個別地承擔全部責任。各董事在作出一切合理查詢後，確認就彼 等所知及所信，本年報所載資料在各重要方面均屬準確完備，沒有誤導或欺詐成分，且並無遺漏其他事項，足以令致本 年報所載任何陳述或本年報產生誤導。 本年報將自其刊 ...

收入和利润（同比环比） - 营业收入为4.377亿元，同比增长80.94%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为9008.16万元，同比增长247.61%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6341.25万元，同比增长1249.33%[20] - 基本每股收益为0.3540元/股，同比增长247.74%[20] - 稀释每股收益为0.3540元/股，同比增长247.74%[20] - 加权平均净资产收益率为1.69%，同比增加1.20个百分点[20] - 营业收入同比增长80.94%，达到4.377亿元[57] - 2026年半年度营业总收入为4.377亿元，同比增长80.9%[161] - 2026年半年度净利润为9005万元，同比增长247.5%[162] - 2026年半年度归属于母公司股东的净利润为9008万元，基本每股收益为0.3540元[162][163] - 2026年半年度营业利润为1.155亿元，同比增长345.1%[161][162] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长36.19%，达到2.869亿元[57] - 2026年半年度研发费用为3294万元，同比增长8.2%[161] 各条业务线表现 - 公司产品包括金刚石单晶、金刚石微粉和培育钻石等超硬材料[29] - 公司已形成金刚石单晶、金刚石微粉、培育钻石、金刚石功能材料四大核心产品体系[44] - 公司可领用部分自产金刚石单晶加工成金刚石微粉销售，以增加产品附加值和周转率[44] - 大颗粒金刚石产品收入同比增长141.93%，达到2.969亿元，毛利率为34.87%[58] - 公司线锯用微粉国内市场份额处于行业领先地位[50] - 公司超细金刚石单晶产品可实现尺寸误差范围0.3μm -0.03μm的超高精加工[50] - 公司已批量化生产0.1-50克拉高品级培育钻石系列产品[50] - 公司是国内较早实现IC芯片超精加工用特种异型八面体金刚石尖晶批量化生产的企业[50] 各地区表现 - 公司培育钻石产品主要终端市场在欧美，海外销售收入主要以外币结算[92] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司计划加强库存管理，加快库存周转，以降低金刚石微粉产品库存规模[91] - 公司将通过开发新客户、新产品来降低金刚石微粉产品库存规模[91] - 公司为应对汇率风险，将完善汇率风险预警及管理机制，并合理优化外币资产负债结构[92] - 公司计划适当运用远期结售汇等工具，以减少汇率波动风险[92] - 公司针对技术泄密风险，与核心技术人员签订保密和竞业禁止协议[90] - 公司在运营层面建立和落实了各项保密制度，以保护核心技术[90] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[102] - 公司已制定《市值管理制度》[98] - 公司未披露“质量回报双提升”行动方案公告[99] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为2.068亿元，同比增长2.40%[20] - 总资产为66.15亿元，较上年度末减少2.80%[20] - 归属于上市公司股东的净资产为53.23亿元，较上年度末减少0.53%[20] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长2.40%，达到2.068亿元[57] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.803亿元，同比减少97.23%[57] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2.884亿元，同比减少1087.51%[58] - 现金及现金等价物净增加额为-2.932亿元，同比减少304.57%[58] - 货币资金占总资产比例下降4.12个百分点至18.63%[64] - 固定资产占总资产比例上升2.69个百分点至30.83%[64] - 投资收益占利润总额比例为24.28%，主要来自理财产品收益[60] - 截至报告期末，受限货币资金合计10,509,607.43元，其中7,722,793.11元为银行承兑汇票保证金，2,786,814.32元为未到账应收利息、证券及电商账户余额[67] - 合并报表货币资金期末余额为12.33亿元，较期初的15.48亿元下降21.0%[153] - 合并报表交易性金融资产期末余额为23.72亿元，较期初的23.56亿元略有增长0.7%[153] - 合并报表固定资产期末余额为20.39亿元，较期初的19.15亿元增长6.5%[154] - 合并报表短期借款期末余额为5.05亿元，较期初的5.50亿元下降8.2%[154][155] - 合并报表负债合计期末余额为12.90亿元，较期初的14.54亿元下降11.3%[156] - 合并报表归属于母公司所有者权益合计期末余额为53.24亿元，较期初的53.52亿元下降0.5%[156] - 母公司报表货币资金期末余额为6.99亿元，较期初的7.94亿元下降11.9%[157] - 母公司报表其他应收款期末余额为24.20亿元，较期初的23.37亿元增长3.5%[157] - 母公司报表长期股权投资期末余额为4.60亿元，较期初的4.46亿元增长3.3%[158] - 母公司报表负债合计期末余额为9.84亿元，较期初的10.92亿元下降9.9%[159] - 所有者权益合计为48.50亿元，较期初略有增长[160] - 2026年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为4.075亿元，同比增长105.7%[167] - 2026年半年度综合收益总额为7326万元[162][163] - 经营活动产生的现金流量净额为20.68亿元人民币，与上年同期的20.20亿元人民币基本持平[168] - 投资活动产生的现金流量净额为净流出18.03亿元人民币，较上年同期净流出9.14亿元扩大97.2%[168] - 筹资活动产生的现金流量净额为净流出2.88亿元人民币，而上年同期为净流入2920.07万元人民币[169] - 现金及现金等价物净增加额为净减少2.93亿元人民币，而上年同期为净增加1.43亿元人民币[169] - 期末现金及现金等价物余额为12.22亿元人民币，较期初的15.15亿元减少19.3%[169] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为2.72亿元人民币，较上年同期的2404.53万元人民币大幅增长1033.2%[170] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为净流出5038.46万元人民币，较上年同期净流出867.21万元人民币扩大481.1%[171] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为净流出2.89亿元人民币，而上年同期为净流入2953.42万元人民币[171] - 母公司现金及现金等价物净增加额为净减少8427.13万元人民币，而上年同期为净增加5000.52万元人民币[171] - 母公司期末现金及现金等价物余额为6.92亿元人民币，较期初的7.76亿元减少10.8%[171] - 2026年上半年末归属于母公司所有者权益为53.24亿元，较期初的53.52亿元下降约0.28亿元[173][177] - 2026年上半年综合收益总额为7329.19万元，其中归属于母公司所有者的综合收益为7329.19万元[173] - 2026年上半年对所有者（或股东）的分配为1.02亿元[175] - 2026年上半年通过资本公积转增资本导致股本减少582.20万元，资本公积减少2.09亿元[173][175] - 2026年上半年所有者投入普通股增加少数股东权益150.00万元[173] - 2025年上半年综合收益总额为2021.61万元[177] - 2025年上半年对所有者（或股东）的分配为3816.75万元[179] - 2026年上半年末未分配利润为11.24亿元，较期初的11.36亿元减少约1170.56万元[173][177] - 2026年上半年其他综合收益为-1678.97万元，而2025年同期为569.81万元[173][177] - 2026年上半年末资本公积为38.64亿元，较期初的40.73亿元减少2.09亿元[173][177] - 2026年半年度所有者权益合计期末余额为48.50亿元，较期初的48.34亿元增长0.16亿元[183][185] - 2026年半年度综合收益总额为1.18亿元，显著高于2025年同期的0.13亿元[183][187] - 2026年半年度对股东的利润分配为1.02亿元，远高于2025年同期的0.38亿元[185][187][189] - 2026年半年度股本减少582.20万元，资本公积减少2.09亿元，主要因所有者权益内部结转所致[183][185] - 2026年半年度未分配利润期末余额为6.37亿元，较期初的6.21亿元增长0.16亿元[183][185] - 2025年半年度所有者权益合计减少0.51亿元，主要因综合收益较低且进行了利润分配[187][189] - 2026年半年度库存股科目被清零，减少金额为2.15亿元[183][185] - 2026年半年度盈余公积余额为0.94亿元，与期初持平[183][185] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计金额为26,669,075.93元[25] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动及处置损益为33,928,020.64元[24] - 非流动性资产处置损益为-162,576.68元[24] - 其他营业外收入和支出为-63,074.46元[24] - 非经常性损益项目的所得税影响额为7,037,693.57元[25] - 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益为4,400.00元[24] 研发与技术 - 公司已获得授权专利121项，其中发明专利9项[28] - 公司创造247.82克拉全球最大人工培育钻石单晶世界纪录[28] - 公司金刚石散热片热导率达铜的5倍以上[28] - 丰富的产品结构使公司研发技术成果可在多品类产品间共享，产生技术协同效应[45] - 截至报告期末，公司已获得授权专利121项，其中发明专利9项[46] - 公司已获得科技成果20项，并承担省重大科技专项3项，中央引导地方项目2项[46] - 公司荣获国家科技进步二等奖1项，省科技进步一等奖1项、三等奖2项，中国机械工业科技进步奖3项，商丘市科技进步奖4项[46] - 公司自主研发针对800mm-1000mm缸径六面顶压机的大腔体合成系列技术[48] - 公司高品级大尺寸培育钻石合成技术实现了0.1-50克拉系列产品的优质合成和生产[48] 生产与供应链 - 公司生产金刚石微粉的原材料金刚石单晶主要来自自产，少部分来自外部采购[35] - 公司新型六面顶压机为双级配置，通过调整原材料配方和工艺参数，可在金刚石单晶和培育钻石生产间灵活配置产能[35] - 公司采购模式为以产定购，并对重要原材料辅以安全库存，持续小批量公开采购[36] 销售与客户 - 公司主要采用直销模式销售产品，也存在少量向贸易商销售的情况[41] - 公司产品定价综合考虑市场供需、竞争对手价格、生产成本及销售计划等因素[42] - 公司销售结算方式包括银行转账和承兑汇票两种[42] - 公司根据客户往年合同执行及回款情况评估其信用账期和额度[42] 募集资金使用 - 公司通过向特定对象发行股票募集资金总额为3,912,345,791.92元，扣除发行费用后实际募集资金净额为3,890,931,755.06元[70] - 截至2026年6月30日，募集资金项目累计投入205,662.76万元，其中本报告期使用16,552.67万元，募集资金余额为183,430.42万元[71] - 截至2026年6月30日，募集资金总体已使用比例为52.86%[70] - 商丘项目承诺投资总额219,091.82万元，调整后投资总额116,162.59万元，截至期末累计投入105,559.55万元，投资进度为90.87%[73] - 承诺投资项目累计投入募集资金389,093.18万元，投资进度为53.03%[74] - 力量二期金刚石和培育钻石智能工厂建设项目累计投入149,161.04万元，投资进度为53.03%[74] - 金刚石功能材料生产研发建设项目累计投入6.54万元，投资进度为0.01%[74][76] - 补充流动资金项目已使用募集资金21,000万元，进度为100.00%[74] - 公司使用不超过210,000.00万元闲置募集资金进行现金管理，截至2026年6月30日余额为193,132.08万元[75] - 公司曾使用募集资金24,421.15万元置换预先投入募投项目的自筹资金[75] - 力量二期金刚石和培育钻石智能工厂建设项目新增实施主体和地点至江苏省扬州市[75] - 商丘力量钻石科技中心及培育钻石智能工厂建设项目变更为金刚石功能材料生产研发建设项目，拟投入募集资金102,769.55万元[76] - 变更后项目截至期末累计投入6.54万元，投资进度0.01%，预计2029年12月31日达到预定可使用状态[76] - 变更募集资金投资项目，将原项目未使用的部分募集资金 **102,769.55 万元** 投入新项目“金刚石功能材料生产研发建设项目”[77] 委托理财 - 报告期内委托理财余额：银行理财产品 **53,333.64 万元** 和 **70,000.00 万元**，券商理财产品 **113,130.00 万元**，总计 **236,463.64 万元**，无逾期[79] 子公司表现 - 主要子公司力量钻石香港有限公司报告期内净利润为 **1,883.63 万元** (18,836,306.69元)[82] - 主要子公司商丘力量钻石科技中心有限公司报告期内净利润为 **1,656.90 万元** (16,569,019.18元)[82] - 主要子公司河南宝晶新材料科技有限公司报告期内净利润为 **1,309.70 万元** (13,097,026.43元)[82] - 力量钻石香港有限公司总资产为 **3.82 亿元** (381,857,922.90元)，净资产为 **3.02 亿元** (301,729,760.16元)[82] - 商丘力量钻石科技中心有限公司总资产为 **25.18 亿元** (2,517,580,710.35元)，净资产为 **1.78 亿元** (177,526,841.18元)[82] - 河南宝晶新材料科技有限公司总资产为 **5.60 亿元** (559,783,870.50元)，净资产为 **3.38 亿元** (337,743,734.21元)[82] 风险因素 - 公司面临产品市场价格下降风险，主要受培育钻石市场增长放缓等因素影响[89] - 公司面临募投项目不能达到预期效益的风险，可能因市场环境变化或项目实施中的不可预见因素导致[87] - 公司面临存货规模较大风险，可能影响资金周转速度和经营活动现金流量，降低资金运营效率[91] - 公司已按照既定会计政策充分计提存货跌价准备，但原材料或产品价格波动仍可能带来存货跌价风险[91] - 人民币汇率波动将影响公司外币计价的销售收入及汇兑损益[92] 投资者关系 - 投资者对散热片项目高度关注，在2026年3月至5月期间被多次问及[95] - 投资者频繁咨询公司业绩预告披露计划[95] - 投资者多次询问公司股价波动情况[95] - 公司股东相关情况是投资者关注点之一[95] - 机构与个人投资者均多次进行咨询预约调研[95][96] - 投资者关注公司经营情况及半年报披露计划[96] - 公司减持情况受到投资者问询[95][96] - 投资者咨询公司产品价格相关情况[95] - 公司异常波动公告引发投资者关注[96] - 投资者询问公司生产经营情况及建议[95] - 公司在报告期内收到多次关于散热片项目情况及半年报披露计划的个人投资者电话咨询[97] 公司治理与承诺 - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况[103] - 公司实际控制人邵增明、李爱真关于股份减持的承诺期限为2024年9月23日至2026年9月23日，目前正常履行中[107] - 公司董事、高级管理人员在报告期没有发生变动[101] - 公司控股股东及高级管理人员陈传勋等7人承诺避免同业竞争，若获竞争性业务机会将优先提供给公司，并承诺在公司存续且任职期间持续有效[108] - 公司控股股东及高级管理人员陈传勋等7人承诺规范关联交易，确保交易价格公允，不损害公司及其他股东利益[108] - 公司控股股东及高级管理人员陈传勋等7人承诺不违规占用或转移公司资金、资产

财务表现：收入与利润 - 截至2026年3月31日止年度收益约为29.0百万港元，较去年30.3百万港元减少4.3%[8] - 报告年度内公司拥有人应占亏损净额约为27.9百万港元[8] - 综合收益约为29.0百万港元，较去年减少4.3%[14] - 净亏损约为27.9百万港元，较去年净亏损16.9百万港元扩大[14] - 公司拥有人应占权益由盈转亏，报告年度末亏损约29.2百万港元，较上年同期的权益10.8百万港元增加约18.4百万港元或170.4%[36] 财务表现：成本与费用 - 年度毛利约为22.5百万港元，按年减少3.0%，毛利率为77.5%[14] - 销售及分销成本约为1.5百万港元，同比减少11.8%[20] - 店舖及摊位租金由约1.8百万港元减少44.4%至约1.0百万港元[21] - 融资成本约为4.3百万港元，同比减少8.5%[25] - 员工费用总额为11.9百万港元，较上年的13.0百万港元有所减少；报告年度末雇员总数为47名，较上年的49名减少2名[39] - 核数师酬金总计为400千港元，其中核数服务费用为400千港元，较上年减少18.9%[174] 业务表现：产品与销售 - 公司拥有九间零售店及专柜，重点产品为普洱及香茶叶[8] - 茶叶销售占总收益95.5%，其中普洱茶、乌龙茶及香茶销售分别占34.5%、23.5%及13.9%[18] - 茶类产品销售额约28,983,000港元，占公司收益的100%[85] 业务表现：资产与存货 - 报告年度末存货账面净值约为5.5百万港元[26] - 报告年度末现金及银行结余约为2.6百万港元，较去年增加73.3%[30] - 资本开支约为147，000港元，主要用于机器及设备，上年同期约为128，000港元[45] 业务表现：减值与负债 - 物业、厂房及设备以及使用权资产的减值亏损约为22.0百万港元[22] - 资产抵押情况：公司以位于香港皇后大道中151–155号及永吉街1–1B号兆英商业大厦地下B铺，以及位于香港湾仔庄士敦道170号美华大厦地下的物业所有权及租赁权的第一及第二法定押记，作为银行融资的担保[32] - 资产负债比率由上年末的-424.2%变为报告年度末的-149.4%，增加主要由于权益减少[44] 市场环境与风险 - 收益减少主要归因于香港零售市道整体不明朗及跨境消费模式变化，香港居民周末北上消费[7][13] - 香港居民周末期间每天约有650,000人跨境进入中国内地，削弱本地零售消费[13] - 公司对香港零售业及整体零售环境的前景保持审慎怀疑[13] - 外汇风险：人民币购买款占购买款总额的8.0%，美元购买款占购买款总额的3.2%，公司认为外汇风险大致受控[38] 公司战略与未来展望 - 公司策略包括专注销售更多高价位产品以获取更高利润率[7][11] - 未来关键发展领域包括扩大产品范围、探索新合作以多元化收益来源及保持审慎财务管理[11] 公司治理：董事会结构与会议 - 董事会由6名成员组成，其中3名为执行董事，3名为独立非执行董事[112] - 董事会目前由5名男性董事和1名女性董事组成，性别比例为5:1[118] - 董事会包括至少3名独立非执行董事，且占董事会成员人数至少三分之一[120] - 董事会中至少有一名不同性别的成员[120] - 报告年度内，董事会共举行了5次会议[133] - 报告年度内共举行了5次董事会会议，多数董事出席率为100% (5/5)[136] - 执行董事陈树源先生董事会会议出席率为80% (4/5)，未出席股东週年大会 (0/1)[136] - 所有独立非执行董事（李伟豪、叶伟雄、韩燕华）董事会及股东大会出席率均为100% (5/5 及 1/1)[136] - 董事会会议记录需送交各董事签署，并可供董事查阅[134] - 全体董事均已参与持续专业发展并提供了培训记录[126] - 主席（陈广源）与行政总裁（陈根源）角色分离，职责分工明确[130] - 公司已采纳董事证券交易操守准则，全体董事确认于报告年度内已遵守该准则[137] 公司治理：委员会运作 - 董事会由四个委员会支持：执行委员会、提名委员会、薪酬委员会及审核委员会[138] - 执行委员会由三名执行董事（陈广源、陈根源、陈树源）组成，成立于2018年4月14日[139] - 提名委员会由五名成员组成，包括两名执行董事及三名独立非执行董事，主席为李伟豪[140] - 报告年度内提名委员会举行了一次会议，所有成员出席率均为100% (1/1)[143][144] - 薪酬委员会于2018年4月14日成立，现由五名成员组成，其中三名（叶伟雄博士、韩燕华女士、李伟豪先生）为独立非执行董事[146] - 报告年度内，薪酬委员会举行会议1次，所有成员（执行董事陈广源、陈根源，独立非执行董事李伟豪、叶伟雄、韩燕华）出席率均为1/1[147][148] - 审核委员会于2018年4月14日成立，现由三名独立非执行董事（韩燕华女士、李伟豪先生、叶伟雄博士）组成[153] - 报告年度内，审核委员会举行会议4次，所有成员（独立非执行董事李伟豪、叶伟雄、韩燕华）出席率均为4/4[156] - 报告年度内，审核委员会审阅了截至2025年3月31日止年度及截至2025年9月30日止六个月的中期及年度财务报表[156] - 薪酬委员会职责包括厘定执行董事及高级管理层薪酬待遇，并审阅批准因丧失或终止职务而应付的补偿[147][149] - 审核委员会职责包括就聘任、续聘及罢免外聘核数师向董事会提出建议，并批准其薪酬及聘用条款[155] 公司治理：董事任期与股东事务 - 非执行董事李伟豪任期自2018年4月16日起为两年，后可自动续任一年[131] - 非执行董事韩燕华任期自2023年12月1日起为一年，后可自动续任一年[131] - 非执行董事叶伟雄任期自2025年2月28日起为一年，后可自动续任一年[131] - 2025年股东週年大会于2025年8月22日举行[135] - 股东要求召开股东特别大会需持有全体有表决权股东总表决权最少5%[183] - 股东有权要求公司发出股东周年大会决议案通知的条件为：持有总表决权最少2.5%的股东，或最少50名有表决权的股东[191] 风险管理与内部监控 - 公司已连续六年聘请外部顾问服务公司进行风险及内部监控审阅[167] - 公司未设置内部审计部门，认为委任外部专业人士审阅风险及内部监控系统更具成本效益[173] - 公司已制定举报和举报人保护政策，所有举报个案均向财务总监汇报[171] - 公司已制定反欺诈、贪污和贿赂政策，要求所有董事、高级职员及雇员遵守[172] - 公司采纳了一套内幕消息政策及程序，以确保对外披露的真实性、准确性、完整性及时效性[167] - 董事会确认风险管理和内部监控系统有效及充足，并认为相关员工资源、资质及经验充分[170] - 公司设有清晰组织架构及精确的权限架构，以完善营运流程并提高问责性[163] - 公司设有定期风险评估政策及程序，并已聘请专门从事风险评估的咨询公司[164] - 公司订有一套完善的系统及明确的权限架构，以规管每日现金/财务营运[166] - 报告年度内及去年，公司未举办反欺诈及反洗钱培训[108] - 报告年度内及去年，公司未发生针对公司及其雇员的贪污诉讼案件，也未收到任何举报信息[108] - 公司已向所有雇员分发书面反贪污政策[108] - 公司设有举报制度及举报人保护政策，雇员或持份者可向财务总监或审核委员会主席举报[106] - 公司定期进行欺诈风险评估，所有可疑欺诈案件会立即向管理层报告并进行全面调查[106] 薪酬与激励 - 公司薪酬待遇主要组成部分包括基本工资、津贴、花红、强制性公积金及销售佣金[152] - 公司已采纳一项购股权计划，合资格参与者可获授购股权以认购公司股份[152] - 报告年度内，概无有关股份计划（定义见GEM上市规则第23章）的重大事宜须由薪酬委员会审阅或批准[151] - 高级管理层（包括董事）薪酬在1港元至1,000,000港元范围内的人数为8人[175] 环境、社会及管治（ESG）：环境表现 - 公司營運涉及混合、包裝及分銷活動，僅在使用車輛及消耗電力時產生少量大氣污染物及溫室氣體[66] - 報告年度內，公司未發生因違反環境法規而遭受罰款或處罰的事項[67] - 由於運輸活動外判，公司無法獲取氮氧化物（NOx）和硫氧化物（SOx）的大氣污染物排放數據[68] - 公司營運主要產生無害廢棄物，包括包裝材料、辦公用紙廢棄物及一般商業廢棄物，並已透過負責任方式管理[69] - 公司營運主要使用電力、水及紙張三種資源，目標是在擴大業務的同時維持穩定的資源消耗[72] - 外购电力消耗量从2025年的125,730千瓦时降至2026年的121,560千瓦时，减少约3.3%[74] - 水资源消耗量从2025年的256立方米降至2026年的232立方米，减少约9.4%[74] - 纸张消耗量从2025年的25,000张降至2026年的23,000张，减少8.0%[74] - 范围2温室气体（二氧化碳当量）排放量从2025年的66.732公吨降至2026年的61.467公吨，减少7.9%[81] - 包装材料总消耗量从2025年的101,637件降至2026年的87,634件，减少约13.8%[77] - 电力消耗密度从2025年的6.48千瓦时/平方呎降至2026年的6.33千瓦时/平方呎[74] - 纸张消耗密度从2025年的1.58张/平方呎降至2026年的1.45张/平方呎[74] - 包装材料消耗密度从2025年每平方呎5.19件降至2026年每平方呎4.49件[77] - 单位面积二氧化碳排放密度从2025年的0.0034公吨/平方呎降至2026年的0.0032公吨/平方呎[81] - 公司2026年范围2温室气体排放量同比减少8%，超过了设定的3%年度减排目标[83] - 温室气体排放密度计算所用办公室总面积：报告年度19,190平方呎，去年19,404平方呎[84] 环境、社会及管治（ESG）：员工与雇佣 - 报告年度末员工总数47名，去年为49名[92] - 2026年雇员总数为47人，较2025年的49人减少2人[98] - 报告年度员工流失率15%，去年为8%[94] - 按性别划分流失率：男性23%，女性12%；去年男性13%，女性6%[94] - 按雇佣类型划分流失率：全职员工12%，兼职员工50%；去年全职员工9%，兼职员工无数据[94] - 按年龄组别划分流失率：30至50岁员工20%，50岁以上员工14%；去年30至50岁无数据，50岁以上11%[94] - 按雇员类别划分流失率：管理层0%，前线员工21%；去年管理层8%，前线员工8%[94] - 报告年度内无工伤个案，而2025年有一宗导致损失天数90天的个案[96] - 2026年受训雇员总数为2人，占比4%，较2025年的4人（占比8%）下降[98] - 2026年每名雇员完成的平均受训时数为0.13小时，较2025年的0.24小时下降[98] - 2026年女性雇员平均受训时数为0.18小时，较2025年的0.35小时下降[98] - 2026年前线员工平均受训时数为0.18小时，略高于2025年的0.17小时[98] - 截至2026年3月31日，集团员工总性别比例为13:34（男:女），女性员工占比约72.3%[119] 环境、社会及管治（ESG）：供应链与产品责任 - 2026年供应商总数维持22家，其中香港占17家（77%），中国占4家（18%），台湾占1家（5%）[103] - 报告年度及上一财年内，公司未接获任何关于产品及服务的投诉，也无须召回产品[105] - 公司自2009年6月起，其质量管理体系获ISO 9001:2015认证[104] - 公司产品退货或换货政策期限为购买之日起30天内[105] 环境、社会及管治（ESG）：社区参与与管治框架 - 报告年度内公司赞助社区及慈善活动约2,000港元（2025年：1,266港元）[109] - 公司通过社交媒体平台在社区推广传统茶艺文化[110] - 公司主要持份者包括僱員、股東及投資者、客戶、供應商、業界人士、政府監管機構和社區，並通過多種渠道進行溝通以了解其利益與關注事項[59] - 公司將員工健康與安全、產品安全與質量以及客戶服務與溝通定為主要ESG議題，並將產品責任識別為最高優先項目[61] - 公司設有全面的ESG管治框架，管理層定期審查ESG關鍵績效指標，並每年向董事會提交表現報告[62] - 公司已委聘外部諮詢服務顧問提供ESG表現報告，並協助董事會及管理層進行定期風險評估[62] - 公司編製ESG報告時應用了重要性、量化、平衡及一致性的原則，並披露了量化數據及計算方法[64] 其他重要事项：股息与股东结构 - 公司不建議派發報告年度的末期股息，報告年度內亦無派發任何中期股息[43] - 中期股息[196] - 末期股息[196] - 公司控股股东为陈广源先生[197] - 公司控股股东为陈根源先生[198] - 陈广源先生拥有超过31年香港茶叶零售行业经验[197] - 陈根源先生拥有超过24年香港茶叶零售行业经验[199] 其他重要事项：合约与投资 - 合约承担：报告年度末无经营租赁承担，而上年末为16，800港元[42] - 公司无重大投资、重大收购或出售附属公司、联营公司及合营企业，也无重大或有负债[33][34][41] 其他重要事项：公司基本信息 - 公司股本结构：于联交所GEM上市，报告年度末已发行361，650，000股普通股[35] - 公司遵守GEM上市规则，独立非执行董事至少占董事会成员的三分之一[114] - 公司设定董事会成员性别多元化目标，要求董事会任何时间至少有一名不同性别的董事[116]

财务报告与公告信息 - 公告涉及截至二零二五年十二月三十一日的年度报告[3] - 补充公告发布日期为二零二六年七月二十八日[5] 公司治理与人员 - 董事会主席及行政总裁为刘经纬先生[5] 公司基本信息 - 公司为K W Nelson Interior Design and Contracting Group Limited，股份代号8411[2] 股权激励计划 - 股份奖励计划可供授出的奖励股份数目为49,600,000股[4] - 可供授出的奖励股份相当于公司已发行股份总数的4.96%[4]

(於開曼群島註冊成立的有限公司) 股份代號：9639 Wing Lee Development Construction Holdings Limited 榮利營造控股有限公司 Wing Lee Development Construction Holdings Limited 榮利營造控股有限公司 2025/2026 ANNUAL REPORT (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) Stock Code: 9639 年 報 2025/2026 Wing Lee Development Construction Holdings Limited 榮利營造控股有限公司 2025/2026 ANNUAL REPORT 年報 目錄 釋義 公司資料 主席報告 財務摘要 管理層討論與分析 董事及高級管理層 17 董事會報告 22 企業管治報告 42 獨立核數師報告 56 綜合損益表 63 綜合全面收入表 64 綜合財務狀況表 65 綜合權益變動表 67 綜合現金流量表 68 綜合財務報表附註 69 五年財務概要 128 2 4 5 7 釋 ...

财务业绩与关键指标变化 - 公司2025/2026财年总营业额为21.04187亿港元，同比轻微上升1.2%[25] - 公司全年业绩扭亏为盈，录得股东应占溢利2723.3万港元（上一财年为亏损1446.6万港元）[25] - 业绩改善得益于毛利上升约1863.7万港元及投资物业重估盈余约1081.9万港元（上一财年为重估亏损约2179.1万港元）[25] - 业绩改善亦得益于整体管理费用减少约1982.6万港元，但整体销售及分销成本上升约3982.6万港元[25] - 公司投资物业重估盈余总额为10,819,000港元[65] - 公司于2026年3月31日之每股资产净值为0.77港元[80] 各业务线表现 - 越南Circle K便利店业务收入增加5.2%至12.60777亿港元，亏损收窄约29.5%至2547.7万港元[26] - 食品业务收入同比下降3.9%至6.83685亿港元，分部溢利减少12%至5638万港元[27] - 包装材料业务收入为1.478亿港元，分部溢利为1201.1万港元[28] - 零售娱乐业务收入为749.1万港元，分部溢利为1935.7万港元，主要由于日本投资物业重估盈余增加[29] - 物业投资租金收入为438.5万港元，同比下降6.3%，分部亏损收窄至781.5万港元[30] - 公司可予呈报的业务分部包括食品业务及便利店业务，该等业务占集团收入超过90%[148] 财务状况与流动性 - 公司现金结余为4.049亿港元，流动资产总额为8.164亿港元，流动负债总额为4.83亿港元[31] - 流动比率为1.7倍，若剔除租赁负债则为2.5倍[31] - 资本负债比率为1.7%，基于未偿还银行贷款2265万港元及总权益13.596亿港元计算[31] - 公司拥有现金及其他流动资产8.164亿港元，财务资源充裕[31] - 截至2026年3月31日，公司可供分派予股东之储备约为2.73879亿港元[69] 股息政策与派息 - 公司建议派发末期股息每股1.2港仙，总额约为20,369,000港元[62] - 公司已派付中期股息每股1.1港仙，总额约为18,671,000港元[62] - 公司截至2026年3月31日止年度建议派发末期股息每股1.2港仙，全年股息合计每股2.3港仙[83] - 公司已采纳股息政策，派息时考虑集团的可派发利润、经济状况、投资需求、流动资金及资本要求等因素[134] 管理层与董事会 - 公司主席林烱熾於2016年獲委任後，積極推動Circle K便利店在越南擴充，使其在門店數量和知名度成為國際便利店市場領導者[42] - 公司副主席及行政總裁林世豪曾獲越南政府頒發Aprac獎章，以表彰其對越南食米業所作貢獻[43] - 公司執行董事源美棠現任集團總經理 — 米業採購及船務部，擁有財務及審計監證豐富經驗[44] - 公司執行董事曾春曜自2023年10月起獲委任為集團首席財務總監，在會計、財務及管理方面擁有逾20年經驗[45] - 公司非執行董事林世康為特許金融分析師及認可金融風險管理分析師，在資產管理及企業融資擁有超過20年經驗[46] - 公司獨立非執行董事林源道於處理香港及中國跨境稅務事宜之稅務糾紛案件擁有豐富經驗[46] - 公司獨立非執行董事余達志為香港上市公司中彩網通控股有限公司等多間公司之獨立非執行董事[47] - 董事會由9位董事組成，包括5位執行董事、1位非執行董事及3位獨立非執行董事[93] - 公司主席與集團行政總裁由不同人士擔任，分別為林烱熾先生與林世豪先生[104] 股权结构与主要股东 - 董事林烱熾持有公司普通股38,532,000股，占已发行股本约2.27%[52] - 董事林世雯持有公司普通股89,021,000股，占已发行股本约5.24%[52] - 董事林世康持有公司普通股75,250,000股，占已发行股本约4.43%[52] - 董事林世豪持有公司普通股14,700,000股，占已发行股本约0.87%[52] - 主要股东Yuen Loong International Limited持有公司548,052,026股，占已发行股本约32.28%[76] - 主要股东Chelsey Developments Ltd.持有公司252,240,000股，占已发行股本约14.86%[76] - 公司购股权计划下可供发行的股份总数为169,740,645股，占已发行股份约10%[59] 公司治理与委员会运作 - 截至2026年3月31日止年度，董事會舉行了4次定期會議，所有董事出席率均為100%（4/4）[97][101] - 截至2026年3月31日止年度，所有董事在股東大會的出席率均為100%（1/1）[101] - 獨立非執行董事人數為3位，佔董事會成員總數的33.3%，符合上市規則要求[95][102] - 董事會下設三個委員會：薪酬委員會、審核委員會和提名委員會[106] - 公司已為所有董事購買董事責任保險，並進行年度檢討[96] - 公司確認全體獨立非執行董事均為獨立人士，並已獲得其書面年度確認[95] - 獨立非執行董事的委任需每3年輪流退任並重選[105] - 薪酬委员会在截至2026年3月31日止年度有四位成员，包括三位独立非执行董事和一位执行董事[109] - 薪酬委员会在截至2026年3月31日止年度内举行了一次会议，所有四位成员（余达志、林烱炽、林源道、林健锋）的出席记录均为1/1[111] - 提名委员会在截至2026年3月31日止年度有四位成员，包括三位独立非执行董事和一位执行董事[113] - 提名委员会在年度内举行了一次会议，所有四位成员（林烱炽、林源道、余达志、林健锋）的出席记录均为1/1[117] - 审核委员会在截至2026年3月31日止年度有三位成员，包括两位独立非执行董事和一位非执行董事[120] - 薪酬委员会在年度内完成的工作包括审阅2025/2026年度之薪酬政策、审阅及更新现任董事袍金、审阅执行董事、非执行董事及独立非执行董事的薪酬[116] - 提名委员会在年度内完成的工作包括审阅执行董事的委任、审阅独立非执行董事的委任、审阅董事会的架构、人数及组成、审阅及评核独立非执行董事的独立性[121] - 公司董事会成员多元化政策于2014年6月采用，并每年进行审查[114] - 公司提名政策于2018年12月采纳，为提名委员会物色和评估人选提供指引[115] - 审计委员会在截至2026年3月31日止年度内举行了2次会议，所有成员（林源道、余达志、林世康）出席率均为100% (2/2)[123] - 董事会企业管治功能在截至2026年3月31日止年度内举行了1次会议，所有列席董事（林烱熾、林世豪等9人）出席率均为100% (1/1)[126] - 董事会认为公司现行的风险管理和内部监控系统是有效且足够的[137] 审计与合规 - 核數師由恒健會計師行變更為畢馬威會計師事務所，生效日期為2023年12月28日[88] - 公司支付给核数师毕马威会计师事务所的报酬总额为213.5万港元，其中核数服务213万港元，非鉴证服务0.5万港元[129] - 其他核数师向附属公司提供核数服务的费用为42万港元[129] - 审计委员会审阅了截至2025年3月31日止年度及截至2025年9月30日止6个月的财务报表[123] - 公司制定了举报政策，为雇员及相关第三方提供举报疑似不当行为的渠道[135] - 公司制定了反贪污政策，概述了行为准则、相关法规及雇员举报责任[136] 业务发展与投资 - 越南Circle K网络已拥有超过500间分店，遍布全国19个城市[15] - 日本二世古町项目地块占地面积约32.7万平方米，计划发展为四季旅游胜地[19] - 公司於2023年落實投資日本二世古比羅夫滑雪勝地並拓展「零售娛樂」業務[42] 客户、供应商与关联方 - 公司五大客户占集团收益约33%，五大供应商占集团采购总额约25%[75] - 公司最大客户及最大供应商分别占年度收益及采购总额约19%和12%[75] - 公司持有其五大供应商之一49%的实益权益[75] - 董事林世豪通过公司权益持有全资附属公司金源米业食品有限公司260,000股无投票权递延股份[55] 员工与公司信息 - 公司雇员总数约为3,601名[82] - 公司本年度慈善捐款约为20万港元[81] - 公司秘书在截至2026年3月31日止年度接受了超过15小时的专业培训[128] ESG策略与治理 - **公司董事会负责ESG策略及报告，ESG工作小组由主要运营部门主管组成并负责执行**[154] - **公司通过重要性评估识别出19个ESG议题，其中5个为“非常重要”，9个为“重要”，5个为“次要”**[158] - **公司的重要ESG议题分为“关怀员工”、“关爱社区”、“爱护环境”三大类别，共包含19个具体议题**[160] - **公司主要与员工、客户/消费者、投资者/股东/分析师、供应商/承包商/服务供应商、政府及行业协会等利益相关方进行ESG沟通**[155][156] - 环境、社会及管治报告覆盖报告期为2025年4月1日至2026年3月31日[148] - ESG报告数据将提供2024年4月1日至2025年3月31日期间的数据以作比较[151] - 公司自2022年3月31日期间起，已将便利店业务纳入ESG报告范围[150] - 公司于2026年度新增披露项目以完善资料收集系统[185] 环境绩效与目标 - **公司已设定2030年环境目标：以2022年为基准，电力消耗密度减少5%，温室气体排放密度减少5%，用水量密度减少10%**[162] - **公司食品业务无害废弃物总量从2025年的76.49吨降至2026年的60.60吨，密度从1.147公斤/吨产品降至0.946公斤/吨产品**[164] - **公司便利店业务无害废弃物总量从2025年的76.96吨增至2026年的87.62吨，密度从0.923公斤/平方米建筑面积增至1.056公斤/平方米建筑面积**[164] - **公司2026年食品业务中编织袋废弃物为56.24吨，较2025年的72.00吨有所减少**[164] - **公司2026年便利店业务中塑料包装袋废弃物为66.38吨，较2025年的61.96吨有所增加**[164] - **公司2026年食品业务中复印纸废弃物为2.37吨，较2025年的3.07吨有所减少**[164] - 2026年集团食品业务产量为64,033.25吨，较2025年的66,708.65吨下降约4.0%[167] - 2026年集团便利商店总建筑面积为82,966.00平方米，较2025年的83,420.60平方米略有下降[167] - 2026年便利店业务用水消耗为216,105立方米，较2025年的145,106.61立方米大幅增长48.9%[170] - 2026年便利店业务能源消耗总计56,595.11兆瓦时，较2025年的50,630.01兆瓦时增长11.8%[175] - 2026年食品业务温室气体排放总量为1,659.71吨二氧化碳当量，较2025年的1,878.00吨下降约11.6%[179] - 2026年便利店业务温室气体排放总量为52,357.01吨二氧化碳当量，较2025年的46,837.56吨增长约11.8%[179] - 2026年食品业务包装物料中塑料袋使用量为394.80吨，较2025年的379.62吨增长约4.0%[183] - 2026年便利店业务包装物料中胶带、拉伸膜和捆扎带使用量为95.70吨，2025年无相关数据[183] - 2026年食品业务外购电力消耗为4,630.77兆瓦时，较2025年的4,561.06兆瓦时增长约1.5%[175] - 2026年便利店业务外购电力消耗为56,544.72兆瓦时，较2025年的50,612.25兆瓦时增长约11.7%[175] 气候风险管理与情景分析 - 公司已设定中期温室气体排放目标，并探索制定长期气候相关目标或碳中和目标的可行性[191] - 公司于2026年度开展气候情景分析，选取总部为分析对象，评估物理风险与转型风险[192] - 情景分析时间范围涵盖短期（1年）、中期（3年）及长期（超过10年）[194] - 情景分析采用联合国政府间气候变化专门委员会代表性浓度路径（RCP）2.6（低排放）及8.5（高排放）情景[194] - 在RCP 2.6情景（升温低于2°C）下，短期洪水风险等级为“中高”，中期和长期为“高”[194] - 在RCP 8.5情景（升温高于3°C）下，短期洪水风险等级为“极低”，中期和长期为“极低”[194] - 在RCP 2.6情景下，短期海平面上升风险等级为“中高”，中期为“中”，长期为“高”[194] - 在RCP 8.5情景下，短期海平面上升风险等级为“高”，中期为“高”，长期为“极端”[194] - 在代表性浓度路径8.5情景（气温上升高于3°C）下，公司位于青衣的主要营业地点受台风和暴雨影响的风险高，可能导致运营中断；而在路径2.6情景（气温上升低于2°C）下，此类风险较低[195] - 在代表性浓度路径2.6情景下，政策与法律风险（转型风险）被评估为高；而在路径8.5情景下，该风险为低至中[195][197] - 在代表性浓度路径2.6情景下，市场风险（转型风险）被评估为高；而在路径8.5情景下，该风险维持在中至低水平[195][197] - 公司评估气候相关风险的时间范围为：短期1年，中期3年，长期超过10年[198] - 物理风险（极端天气频率增加）在短期可能损害农作物产量、扰乱供应链并导致电力供应不稳定，影响生产与办公[199] - 物理风险（热浪与气温上升）在长期可能使现有农田生长条件不理想，导致作物产量下降和收入减少[199] - 转型风险（市场需求变化）在长期可能因消费者转向环保产品而导致公司采购与推广成本增加[200] - 公司为应对物理风险（极端天气），措施包括分散地域采购、维持应对极端天气的员工政策与指引[199] - 公司为应对物理风险（气温上升），措施包括采购耐热谷物品种及向受高温影响较小的供应商采购[199] - **公司识别的中期机遇包括在便利店安装太阳能板，以降低对外购电力的依赖并确保运营韧性**[200] 股东权利与程序 - 股东要求召开股东特别大会，需持有公司附带有投票权的实缴股本不少于十分之一[139] - 股东于股东大会提名候选董事，书面通知需在股东大会举行日期前最少7日提交[140] - 股东提出构成普通决议案的提案，需至少14日书面通知（包括10个营业日）[144] - 股东提出构成特别决议案的提案，需至少21日书面通知（包括20个营业日）[144] 其他事项 - 截至2026年3月31日止年度，公司未向任何董事及雇员授予购股权[56]

公司基本信息 - 公司股份代码为1140，于香港联合交易所有限公司上市[14] - 公司注册于开曼群岛，主要营业地点位于香港皇后大道中183号新纪元广场中远大厦40楼4011室[13] - 公司投资经理为荣耀资本（香港）有限公司[11] - 公司核数师为中汇安达会计师事务所有限公司[11] - 公司主要往来银行包括上海浦东发展银行股份有限公司香港分行、华美银行、广发银行股份有限公司香港分行及浙商银行股份有限公司香港分行[13] - 公司托管商为上海浦东发展银行股份有限公司香港分行[14] - 公司投资者关系联系电话为(852) 2842 9688，传真为(852) 2842 9666，电邮为ir@1140.com.hk[11] - 公司网站为www.hk.ai[14] 宏观与市场环境 - 公司于2025/26财年面临全球经济低增长、地缘政治冲突升级、全球产业链加速重构及国际通胀粘性超预期等复杂外部环境[16] - 2025年中国GDP同比增长5.0%，超过140万亿元人民币门槛[29] - 2026年第一季度中国GDP达到33.4万亿元人民币，同比增长5.0%[29] - 2025年中国GDP突破140万亿元人民币，同比增长5.0%[31] - 2026年第一季度中国GDP达33.4万亿元人民币，同比增长5.0%[31] - 2025年香港GDP同比增长3.5%[33][35] - 2026年第一季度香港GDP同比增长5.9%，创五年新高[33][35] - 2026年第一季度香港新股集资额约1099亿港元，居全球首位[33][35] 公司战略与定位 - 公司作为聚焦大中华区高增长行业的投资者，密切关注国家战略，深度融入粤港澳大湾区发展，在复杂市场环境中守住审慎经营底线并主动优化投资[17] - 公司构建了以非上市权益投资、债务投资、基金投资、上市股权投资及艺术品投资为五大支柱的多元化投资体系[20][22] - 公司重点布局人工智能、量子、科技等高增长板块的上市股权投资[21][23] - 公司新增艺术品投资板块，作为多元化资产配置的重要补充[24][26] - 公司英文股份简称更改为“HK.AI CAPITAL”，以契合智能化与国际化发展战略[25][26] 投资组合概况与策略分布 - 截至2026年3月31日年度，公司新增投资为63.5962亿港元，退出投资为51.7381亿港元[37][40] - 截至2026年3月31日，投资组合按策略分类：上市股权投资占比35.59%，非上市权益投资占比30.42%，债务投资占比15.04%，基金投资占比10.34%，艺术品投资占比8.60%[45] - 本年度新增投资总额为港币63.5962亿元，退出投资总额为港币51.7381亿元[133] 非上市权益投资表现 - 截至2026年3月31日，非上市权益投资类别的持仓价值为50.0778亿港元[46] - 非上市权益投资持仓总额达港币500.778亿元[49] - 长期核心持股（iCarbonX与OPIM）持仓总额为港币7.5863亿元[50][54] - 对iCarbonX的初始投资成本为港币10.97亿元，账面价值为港币7.2993亿元，持股比例为7.73%[51][55] - iCarbonX的“碳云七芯”技术可在15小时内于8英寸晶圆上合成1.68亿个探针[57][61] - 对OPIM的初始投资成本为港币5947万元，账面价值为港币2870万元，持股比例为30%[59][62] - 截至2025年底，OPIM管理超过50只基金，管理资产规模超过12亿美元[59][62] - 其他非上市权益投资持仓总额为港币42.4915亿元[64] - 对四川鸿鹄志远教育的投资成本为港币17.0486亿元，账面价值为港币17.7236亿元，持有29.99%经济权益[65] - 华科智能投资于其他非上市权益投资的持仓额达港币42.4915亿元[67] - 对四川鸿鹄志远教育管理集团有限公司的投资成本为港币17.0486亿元，截至2026年3月31日账面值为港币17.7236亿元，拥有29.99%权益[68][70] - 对借贷宝有限公司的投资成本为港币9.0039亿元，截至2026年3月31日账面值为港币6.2810亿元，拥有2.49%权益[72][74] - 对上海恒嘉美联发展有限公司的投资成本为港币4.5亿元，截至2026年3月31日账面值为港币4.8281亿元，拥有14.92%权益[79] - 截至2026年3月31日，公司对恒嘉美联的投资成本为4.5000亿港元，账面价值为4.8281亿港元，持股比例为14.92%[81] 债务投资表现 - 截至2026年3月31日，公司债务投资持仓额为24.7741亿港元，年度新增投资4.6711亿港元，退出投资8.4916亿港元[85][89] - 债务投资年利率范围为5.00%至10.00%，年度产生利息收入2.1565亿港元，低于去年同期的2.6440亿港元[86][89] 基金投资表现 - 截至2026年3月31日，公司基金投资持仓额为17.0212亿港元，年度新增投资4.8700亿港元，退出投资4.9895亿港元[90][93] - 对青岛万峰时代领航股权投资基金的成本为8.0181亿港元，截至2026年3月31日账面价值为6.6977亿港元，年度收到赎回款1.24亿港元[91][94] 上市股权投资表现 - 截至2026年3月31日，公司上市股权投资持仓额为58.5759亿港元，通过处置交易使上市股权投资增加42.2784亿港元[97] - 上市股权投资持仓额达港币58.5759亿元，通过出售南方东英股份并换股国富量子股份增加港币42.2784亿元[102] 艺术品投资表现 - 截至2026年3月31日，公司艺术品投资持仓额为14.1574亿港元[99] 资产与负债状况 - 截至2026年3月31日，公司净资产为165.0857亿港元，每股净资产1.42港元，较2025年3月31日的99.4760亿港元和0.95港元大幅增长[101] - 截至2026年3月31日，公司负债权益比率（总负债/总权益）为0.02，低于2025年同期的0.07[101] - 资产净值为港币165.0857亿元，较上年港币99.4760亿元增长约65.9%，每股资产净值由港币0.95元增至港币1.42元[104] - 按公平值计入损益之投资为港币122.9922亿元，较上年港币64.0541亿元大幅增加92.01%[106][109] - 联营公司及合营企业投资资产价值为港币2.6827亿元，较上年港币6.0973亿元减少56.00%[105][109] - 债务投资为港币24.7741亿元，较上年港币29.3472亿元减少15.58%[107][109] - 艺术品投资为港币14.1574亿元，是上年港币2.8310亿元的5.00倍[107][109] - 银行及现金结存为港币1.1688亿元，较上年港币5,847万元增长约99.9%[108][110] - 银行及现金结存为港币1.1688亿元，同比增加[126][129] - 贷款总额为港币1.9823亿元，同比减少[126][129] - 股东权益为港币165.0857亿元，同比增加[128][130] 收益与利润表现 - 本年度总收益为港币2.1729亿元，较去年同期的港币2.7307亿元减少20.43%[112][113] - 本年度盈利为港币61.7183亿元，去年同期为港币6,416万元，主要包含出售联营企业收益港币35.7305亿元及投资未变现收益净额港币27.5066亿元[112][113] - 投资未变现收益净额为港币27.5066亿元，去年同期为未变现亏损港币1.9076亿元[116] - 未变现投资净收益为港币27.5066亿元，主要来自按公平值计入损益账之上市投资未变现收益港币26.5885亿元[121] - 出售投资已变现净收益为港币4430万元[121] - 应占联营公司及合营企业净亏损为港币2.0107亿元，同比由盈转亏[121] - 其他全面收益为港币1.2770亿元，主要由于人民币升值产生的汇兑差额[122] 成本与费用表现 - 营运及行政开支总额为港币2921万元，同比减少[121] - 员工总数为22名，员工成本总额为港币1117万元[136][141] 公司治理与董事变动 - 林静教授（43岁）于2026年6月30日获委任为非执行董事、董事会主席兼提名委员会主席[186][187] - 傅蔚冈博士（48岁）自2018年6月29日起担任非执行董事，其间经历两次职务调任[188][190] - 王世斌博士（48岁）自2021年10月11日起担任非执行董事，拥有近20年国际金融及投资银行经验[189] - 王世斌博士自2021年10月11日起获委任为非执行董事，拥有近20年国际金融和投资银行工作经验[191] - 孙青女士于2024年11月获委任为非执行董事，在金融业拥有逾20年工作经验，曾在光大证券任职接近20年[193][195] - 闫晓田先生于2022年4月22日获委任为独立非执行董事，拥有丰富的经济、金融及管理经验[194][196] - 赵凯先生于2022年4月22日获委任为独立非执行董事，曾于西南证券广州营业部任职总经理近7年（2000-2005，2009-2011），北京营业部任职总经理4年（2005-2009）[197][199] - 何鸿春先生于2026年1月21日获委任为独立非执行董事，在财务和审计领域拥有超过20年的丰富经验[198] - 贺红春于2026年1月21日获委任为独立非执行董事、审核委员会主席及薪酬、提名、企业管治委员会成员[200] - 贺红春拥有逾20年财务及审计领域经验[200] - 贺红春曾担任多家上市公司财务职务，包括渤海租赁（000415.SZ）、麦趣尔（002719.SZ）、光正钢构（002524.SZ）[200] 购股权计划 - 根据购股权计划可供发行股份最高数目为183,839,600股，相当于2025/26年报日期已发行股份总数约1.58%[148] - 购股权计划项下可供授出之购股权总数为183,839,600份[142] - 购股权计划已于2026年5月12日届满[163] - 购股权的行使价须至少为授出日收市价、前五个营业日平均收市价及股份面值三者中的最高者[158] - 任何购股权的行使期不得长于授出日期起计10年[155] - 每位合资格参与者于任何12个月期间内获授购股权涉及股份不得超过不时已发行股份的1%[149] - 所授出购股权必须于授出日期起计21日内接纳，每次授出须支付港币1元[157] - 根据购股权计划可发行股份总数合计不得超过采纳计划当日已发行股份总数之10%（即1,841396,000股）[148] 外汇风险 - 截至2026年3月31日，公司面临的外汇风险最大敞口为人民币2,419.97百万元，相当于港币2,740.61百万元[160] - 截至2025年3月31日，公司面临的外汇风险最大敞口为人民币1,971.55百万元，相当于港币2,109.85百万元[160] - 截至2026年3月31日，公司承受的外汇风险最高金额为人民币24.1997亿元（约合港币27.4061亿元），较上年同期（人民币19.7155亿元，约合港币21.0985亿元）有所增加[164] 融资与资本活动 - 公司于2025年11月20日完成新股配售，发行1,136,955,997股，每股配售价港币0.23元，募集所得款项净额约港币2.6140亿元[168][171] - 截至报告日，2025年11月股份配售所得款项净额已全部动用，其中：上市权益及基金投资实际使用港币1.642亿元，非上市企业投资实际使用港币0.564亿元，一般营运资金实际使用港币0.408亿元[172][173] - 公司于2024年12月31日签订协议，出售CSOP的60,000,000股股份（占其已发行股本的22.50%），总对价为港币11.1亿元，以发行约14.0506亿股GoFintech股份（每股约港币0.79元）的方式支付[175][178] - 该出售事项于2026年1月2日完成，构成公司的非常重大出售及关连交易[176][178] - 报告期内，公司或其子公司未购买、出售或赎回任何公司证券[180] - 在报告年度内，公司或其附属公司并无购买、出售或赎回公司任何证券[184] - 报告期后，公司于2026年6月11日提议进行供股，计划以每股港币0.110元的价格发行最多约58.2864亿股，预计募集所得款项总额最高约港币6.412亿元（扣除开支前），净额预计不超过约港币6.378亿元[181] - 该供股计划拟将所得款项用于二级市场上市权益及债务证券投资、基金投资、非上市权益及债务证券投资以及一般营运资金[181] - 公司于2026年7月10日宣布，考虑到股价近期表现不佳，决定终止上述供股计划[182] - 公司于2026年6月11日建议进行供股，按每持有2股获发1股基准，发行最多5,828,640,251股供股股份[185] - 供股认购价为每股0.110港元，预计筹集所得款项总额最多约6.4120亿港元（扣除开支前）[185] - 扣除开支后，供股所得款项净额估计不超过约6.3780亿港元[185] - 供股所得款项拟用于二级市场的上市权益及债务证券投资、基金投资、非上市权益及债务证券投资以及一般营运资金[185] - 公司于2026年7月10日宣布，因股份价格表现未如理想，决定终止供股[185]

财务数据关键指标变化 - 2026财年公司合并收入约为10.212亿港元，较2025财年的约14.145亿港元下降[31] - 电子商务业务收入从2025财年的约5.376亿港元增长至2026财年的约8.612亿港元[31] - 2026财年毛利增至5.202亿港元，2025财年为3.642亿港元，主要得益于高毛利率的电商业务占比提升[32] - 销售及行政开支从2025财年的约3.057亿港元增加约1.371亿港元至2026财年的约4.428亿港元，主因电商业务运营开支增加[33] - 2026财年公司拥有人应占亏损约为6860万港元，而2025财年亏损约为770万港元[34] - 流动比率从2025年3月31日的8.8倍降至2026年3月31日的8.2倍[67][71] - 资产负债比率从2025年3月31日的0.2%升至2026年3月31日的0.5%[67][71] - 2026财年五大客户合计占总收益约14.0%，较2025财年的约77.1%大幅下降[154] - 最大客户占总收益约6.5%，较2025财年的约26.7%显著下降[154] - 2026财年五大分包商合计占总分包费用约76.5%，2025财年约为69.5%[155] - 最大分包商占总分包费用约24.8%，2025财年约为29.4%[155] - 2026财年五大供应商合计占材料成本总额约77.5%，2025财年约为72.4%[156] - 最大供应商占材料成本总额约35.8%，2025财年约为25.5%[156] 各条业务线表现 - 公司主要业务为建造业务（模板服务及其他建造服务）和电子商务业务[19] - 公司自2021年3月起从事电子商务业务[14] - 收入下降主要由于在建项目从2025财年的21个减少至2026财年的10个，建造业务收入贡献从约8.769亿港元大幅降至约1.6亿港元[31] - 电子商务收入占总收入比例从2025财年的38.0%大幅提升至2026财年的84.3%[32] - 公司在电商平台提供约500种产品[14] - 公司主要业务为在香港提供模板服务及其他建筑服务，及在中国从事电子商务业务[136] 项目与合约情况 - 2026财年新签1份合约，合约总额约9550万港元[11] - 截至2026年3月31日手头合约为10份，未确认合同金额约1.867亿港元[11] - 截至2025年3月31日手头合约为21份，未确认合同金额约2.593亿港元[11] - 2026财年完成16个现有项目[23] - 2026财年公司获得1份新项目合约，价值约9550万港元，年内完成16个现有项目，期末有10个在建项目，未偿付合约价值总额约1.867亿港元[26] 成本与费用 - 销售及行政开支从2025财年的约3.057亿港元增加约1.371亿港元至2026财年的约4.428亿港元，主因电商业务运营开支增加[33] - 劳工成本是建筑项目的主要成本，若大幅上涨且无法转嫁给客户，将对财务表现造成负面影响[53][55] 流动性、现金及财务状况 - 截至2026年3月31日，公司现金及现金等价物约为2.173亿港元，较2025年3月31日的2.282亿港元有所下降[68][71] - 截至2026年3月31日，公司受限制现金为零港元，而2025年同期为750万港元[68][71] - 截至2026年3月31日，用于抵押银行融资的银行存款为零港元，而2025年同期为750万港元[76][81] - 公司预计通过内部运营产生的现金流及银行融资来满足未来现金流需求[68][71] - 公司面临现金流错配风险，需在收到客户进度款前预付分包商、材料、直接劳工等成本[46] - 项目越多，预付成本可能越大，导致短期内大量财务资源流出[47] - 客户可能延迟支付进度款或释放保留金，从而对公司的流动性和财务状况产生重大不利影响[47][49] - 未来可能录得负经营现金流，影响流动性、财务灵活性及银行借款能力[48][50] 资产、债务与权益 - 截至2026年3月31日，公司权益约为4.193亿港元，较2025年3月31日的4.737亿港元下降[69][71] - 截至2026年3月31日，公司债务（租赁负债及应付一名股东款项）约为210万港元，较2025年3月31日的80万港元增加[69][71] - 资本负债比率在2026年3月31日不适用，因现金及现金等价物超过银行借款及租赁负债总额[67][71] - 截至2026年3月31日，公司可供分派予股东的储备约为2.273亿港元[151] 客户与供应商集中度风险 - 公司收入严重依赖前五大客户，尤其是最大客户协兴集团，客户集中度构成重大风险[37][39] - 公司项目合同为按项目投标获取，无长期书面协议，未来能否留住主要客户存在不确定性[38][40] 定价与成本控制风险 - 定价模式基于项目成本估算加上预期利润率的加成，成本估算准确性对业务增长和盈利能力至关重要[51][52] - 实际成本可能因材料及直接劳工短缺与成本上涨、天气、设计变更、政策变动等不可控因素超出估算[52][54] 合作关系与项目组合 - 与部分客户及工作伙伴建立了超过10年的长期合作关系，项目组合数量在增加[56][59] 合规与认证 - 在FY2026及至报告日，公司已获得在香港业务运营所需的所有注册和认证，并大体遵守了相关法律法规[58] 人力资源 - 截至2026年3月31日，公司雇员人数为141名，较2025年的204名减少[74][79] 行业展望与公司战略 - 香港建造业预计面临新项目减少和竞争加剧，对利润率构成压力[92][97] - 公司计划将战略重心逐步转向扩展电子商务业务，以寻求更具规模及可持续的增长路径[93][97] 董事会及管理层构成 - 公司董事会由7名董事组成，包括3名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[98] - 执行董事卢汉光先生，67岁，在建筑行业拥有超过35年经验[99][100][103] - 执行董事陈美娇女士，61岁，负责集团行政、人力资源及财务事宜[101][102][103] - 执行董事周红红女士，39岁，于2025年3月7日获委任，拥有丰富的金融及电子商务运营管理经验[104][107] - 周红红女士于2021年2月加入集团，目前担任多家附属公司的董事及/或法律代表[104][107] - 周红红女士曾于2017年至2020年担任白銀金奇科技發展有限公司执行副主席，负责新零售及电子商务分部的日常运营与管理[105][107] - 陈忠洲先生，56岁，自2021年11月30日起获委任为非执行董事[109][112] - 赖益丰先生，56岁，自2024年4月2日起获委任为独立非执行董事，拥有超过25年金融、会计及公司秘书工作经验[110][113] - 赖益丰先生曾于2018年4月至2024年7月担任汇盈控股有限公司（股份代号：821）财务总监及公司秘书[110][113] - 陈诗敏女士，45岁，自2020年7月17日起获委任为独立非执行董事，拥有超过15年香港会计及审计行业经验[116][118][119] - 陈诗敏女士自2016年9月起担任未来发展控股有限公司（股份代号：1259）独立非执行董事[118][120] - 陈诗敏女士自2024年9月起担任伟业控股有限公司（股份代号：1570）独立非执行董事[118][120] - 陈诗敏女士曾于2012年3月因担任无缝绿色（股份代号：8150）董事而涉及两宗传讯令状，相关申索已于2018年4月撤销[121][122][124] - 沈岳华先生，37岁，自2024年2月1日起获委任为独立非执行董事[122] - 沈岳华先生自2022年12月起担任德丰索莱福控股有限公司（股份代号：8403）执行董事[123] - 沈岳华先生曾于2021年8月至2022年7月担任利通科技投资集团有限公司（股份代号：2086）非执行董事[123] 股份期权与购股权计划详情 - 股份期权计划可供授予的期权数量为1亿份，占年度报告日期已发行股份的10%[162] - 购股权计划下可供发行股份最高数目为100,000,000股，占公司已发行股本10%[168][170] - 购股权计划自采纳日（2020年7月17日）起有效期为10年，至本报告日剩余有效期约5年1个月[180] - 计划期内（自采纳日至本报告日）未授出、行使或注销任何购股权[165] - 每名合资格参与者在任何12个月期间因行使购股权而发行及将发行的股份总数不得超过已发行股份1%[171][175] - 接受购股权要约时需支付1.00港元（或董事会厘定的其他名义金额）作为对价[178][182] - 购股权行使价不得低于要约日收市价、前五个交易日平均收市价及股份面值中的最高者[179][183] - 行使购股权后，公司公众持股量不得低于已发行股本25%[173][176] - 购股权行使期限由董事会厘定，最长不超过授出日期起10年[172][176] - 购股权计划剩余有效期约为5年零1个月[184] 股份奖励计划详情 - 股份奖励计划于2025年4月23日采纳，有效期为10年，资金来源于公司现有股份[91][96] - 股份奖励计划有效期自2025年4月23日起10年，截至报告日剩余有效期约为9年零10个月[185][200] - 截至2026年3月31日止年度，公司通过受托人回购7,048,000股已发行股份[185][188] - 同期根据股份奖励计划无偿授出6,736,000股回购股份[185][188] - 股份奖励计划下受托人可购买股份最高数目为100,000,000股[187][190] - 该最高可购股数占年报日期已发行股份总数的10%[187][190] - 申请或接纳股份奖励时无须支付购买价[194][198] - 股份奖励无归属期，但设有由董事会或委员会决定的禁售期[193][197] - 奖励股份的购买价（如有）由董事会或委员会根据市场状况及公司近期平均收盘价等因素决定[199] - 合资格参与者须在收到奖励授予通知后5个营业日内书面接受，否则视为拒绝[192][196] 合同条款与客户付款 - 客户保留的保留金最高为合同总额的5%[44] 股息政策 - 董事会不建议就截至2026年3月31日止年度派付末期股息[140]

2026 年 報 目 錄 2 公司資料 4 財務概要 5 主席報告 7 管理層討論及分析 19 企業管治報告 31 董事及高級管理人員 34 董事報告 43 獨立核數師報告 47 綜合損益及其他全面收入報表 48 綜合財務狀況報表 50 綜合權益變動表 52 綜合現金流量報表 54 綜合財務報表附註 118 主要物業一覽表 公司資料 執行董事 本公司法律顧問 有關香港法律： 何韋律師行 香港 中環 遮打道18號 歷山大廈27樓 有關開曼群島法律： Appleby 香港 鰂魚涌 英皇道979號 太古坊二座 35樓3505-06室 有關中國法律： 莊金洲先生 （主席） 莊華彬先生 （行政總裁兼總裁） 莊華清先生 獨立非執行董事 徐珮文女士 羅子璘先生 張宏業先生 廣東凱順律師事務所 中國東莞市橋頭鎮 橋光大道990號3樓 （於二零二五年八月三十一日獲委任） 廣東寶源律師事務所 中國深圳市 寶安區寶城三區 中糧大廈7樓0710室 （於二零二五年八月三十一日辭任） 核數師 天健國際會計師事務所有限公司 根據財務匯報局條例註冊之 公眾利益實體核數師 香港 灣仔 莊士敦道181號 大有大廈 15樓1501-8室 估值師 ...