财务数据关键指标变化 - 公司2024年收益约5850万港元，较2023年的约7720万港元减少24.2%[11][39] - 公司2024年毛利约1540万港元，较2023年的约2390万港元减少35.6%[11][43] - 公司2024年就若干项目计提亏损拨备约7830万港元，较2023年的约3650万港元增加[11] - 公司2024年行政开支约1690万港元，较2023年的约2080万港元减少18.7%[12][44] - 公司2024年除税前亏损约8550万港元，较2023年的约3850万港元增加122%[12] - 截至2024年12月31日止年度，公司亏损约8640万港元，2023年为4040万港元[19][38] - 2024年公司拥有人应占亏损净额约8640万港元，2023年约为4040万港元[22] - 2024年员工成本总额约900万港元，较2023年约1130万港元减少[32] - 2024年香港建筑项目收益减少约1610万港元或39%[40] - 2024年澳门收益增加约10万港元或27.2%[41] - 2024年中国内地收益从3590万港元减至3310万港元[42] - 2024年毛利从约2390万港元减至约1540万港元，减少约850万港元或35.6%，毛利率从约31.0%降至26.2%[43] - 2024年行政开支约1690万港元，较2023年约2080万港元减少约390万港元或18.8%[44] - 2024年财务成本净额从520万港元减至490万港元[45] - 2024年所得税开支从约190万港元减至约90万港元[46] - 2024年12月31日集团资本架构包括约5410万港元亏绌（2023年12月31日：权益3520万港元）以及约4650万港元债务（2023年12月31日：5960万港元）[50] - 2024年12月31日集团流动比率约为0.72倍（2023年12月31日：1.47倍）[51] - 2024年12月31日集团资产负债比率为 - 479.6%（2023年12月31日：62.7%）[51][54] - 2024年12月31日集团银行结馀及现金约为30万港元（2023年12月31日：50万港元）[51] - 2024年12月31日集团银行借款总额约为3350万港元（2023年12月31日：3310万港元）[52][57] - 2024年12月31日集团流动负债净额约为4060万港元（2023年：流动资产净额6090万港元）[55] - 2024年12月31日集团就客户建筑合约获银行发出约370.5万港元履约保函担保（2023年：约370.5万港元）[62] - 2025年1月27日集团附属公司须向分包商支付分包商费用约506.5万港元及相关法律开支，2024年12月31日就诉讼索偿及法律开支共约86.8万港元及约506.5万港元计提拨备[63] - 截至2024年12月31日集团应计未付薪金约为1474.4万港元（2023年：933.9万港元）[63] - 2024年温室气体排放总量为15.99吨二氧化碳当量，2023年为24.86吨二氧化碳当量[126] - 2024年无害废弃物总量为456.40吨，2023年为795.41吨[126] - 2024年能源消耗总量为52,844.08千瓦时，2023年为83,837.76千瓦时[126] - 2024年总耗水量为132.33立方米，2023年为204.67立方米[126] - 2024年纸张消耗总量为60,820.00张，2023年为97,500.00张[126] - 2024年雇员流失率合计为35.29%，2023年为417.65%[128] - 2024年新入职雇员比率合计为5.88%，2023年为0.00%[128] - 2024年受训雇员百分比合计为45.45%，2023年为17.65%[131] - 2024年平均培训时数合计为12.45小时，2023年为15.29小时[131] - 2024年和2023年因工亡故和受伤人数均为0，工伤率（每千名雇员）为0[131] 各条业务线表现 - 公司为香港、澳门及中国建筑项目供应云石和花岗石并提供铺砌服务[16] - 公司大部分客户为香港总承建商，提供一站式综合服务[17] 各地区表现 - 2024年香港建筑项目收益减少约1610万港元或39%[40] - 2024年澳门收益增加约10万港元或27.2%[41] - 2024年中国内地收益从3590万港元减至3310万港元[42] 管理层讨论和指引 - 2024年行业缓慢复苏，但香港及内地物业市场表现不确定，影响未来招标活动[15] - 建筑材料和劳工成本上涨使公司利润收窄[15] - 2024年因劳动力市场竞争和成本削减政策，出现人力资源短缺[18] - 2024年国际形势给本地物业和建筑业增添不确定性，但全球营商环境改善[19] - 公司收益取决于项目中标，投标价格受多种因素影响，成本增加或项目延期会减少溢利[20] - 收取客户进度付款与支付分包商及供应商款项的时差会影响现金流和财务状况[21] - 管理层认为集团未来流动资金及表现可能改善，有足够财务资源持续经营[25] - 董事会编制现金流量预测，认为集团能维持营运资金，必要时靠股东/董事贷款履行财务责任[26] - 集团与银行磋商延长逾期借款还款日期，豁免违约权利，暂无即时还款风险[26] - 集团采取措施加快项目认证、计费及收款，与客户磋商项目动工前收取按金[26] - 核数师认为存在不确定因素，如延迟收款、银行催款、无法寻求额外贷款等风险[28] - 审核委员会认为公司积极行动，不确定性及风险可管理，集团正寻求其他融资来源[28] 其他没有覆盖的重要内容 - 雷宝蔚女士于2024年5月2日获委任为执行董事，雷永耀先生于同日辞任[3] - 冯伟恒先生于2025年2月28日辞任执行董事，唐文敏女士于同日获委任为公司秘书[3][4] - 2024年12月31日银行借款本金及应计利息总额约为3350万港元，较2023年的约3320万港元逾期[13] - 2025年1月，一间银行要求偿还约342.5万港元借款本金及应计利息[22] - 识别出19项相关环境、社会及管治议题[82] - 向21名内外部持份者分发并收集网上调查作分析[82] - 「防止童工及强制劳工」等6个议题被视为最重要议题[82] - 集团建立稳健有效的环境、社会及管治治理架构，董事会承担最终责任[72] - 集团制定可持续发展政策，计划分层制定可持续发展策略及目标[74] - 董事会负责风险管理及内部监控系统有效性，审核委员会监督其设计等[75] - 报告期内，集团无违反重大相关法律法规，无已审结贪污诉讼案件[77] - 集团建立不同沟通渠道与主要持份者保持联系[79] - 报告期内，公司董事会成员及雇员分别接受合共18及6小时的反贪污培训[86] - 公司制定质量控制管理体系监控采购及生产过程，确保产品和服务满足高质量准则及客户期望[87] - 公司不知悉报告期内有关产品及服务的投诉以及因健康与安全理由召回产品的情况[93] - 公司采用全面的供应链管理方法，与供应商及分包商建立长期可靠关系，提升供应链可持续发展[94] - 报告期内，公司委聘的供应商包括76名香港供应商、9名中国内地供应商及1名澳门供应商[95] - 公司秉持最高水平商业道德及诚信，对所有形式的贪污采取零容忍政策[85] - 公司制定雇佣及薪酬制度以及人权政策，保障员工权利及利益[97] - 公司业务发展团队通过客户满意度调查征求意见，制定改善规划及计划[91] - 公司在资讯科技系统安装防火墙等软件，防止网络威胁及数据泄露，正草拟产品及服务责任政策[92] - 公司要求各营运部门遵守质量控制管理体系，执行必要行动降低质量风险[88] - 截至2024年12月31日，公司有11名雇员，包括5名男性及6名女性，整体流失率为35%[100] - 报告期内，54%的雇员已接受培训，每名雇员的平均受训时数约为10小时[106] - 公司招聘遵循客观、透明、公开及公平原则，解雇未达要求或有不当行为的雇员[98] - 公司根据关键绩效指标对雇员进行年度表现评核，表现出色者获晋升机会，薪酬会因应表现和市场调整[98] - 公司为雇员提供具竞争力的薪酬及福利，包括现金、酌情花红、津贴，还有休息日、法定假期及带薪年假等[98] - 公司工作场所严禁骚扰或欺凌，申请人及雇员享有平等招聘、晋升及薪酬机会[98] - 公司严禁童工及强制劳工，招聘时核实申请人身份及工作资格[98][99] - 公司采取全面方法管理职业健康与安全，报告期内无工伤或死亡事故[101][103] - 公司举办入入职、在职、健康与安全等培训活动，推动雇员参与外部培训及证书课程[106] - 公司采取系统化方针管理环境足迹，实施减少排放和优化资源使用的措施[107] - 报告期内公司产生795.41吨无害废弃物，密度为每名雇员46.79吨，分别减少6%及增加384%，无有害废弃物产生[111] - 报告期内公司排放5.47千克氮氧化物、0.10千克硫氧化物、0.40千克可吸入悬浮粒子及24.86吨二氧化碳当量温室气体，温室气体排放减少约37%，密度大幅增加约224%[113] - 2024年与2023年相比，氮氧化物排放从5.47千克降至3.18千克，减少41.86%；硫氧化物从0.10千克降至0.09千克，减少30.00%；可吸入悬浮粒子从0.40千克降至0.38千克，减少32.50%[114] - 2024年与2023年相比，温室气体排放总量从24.86吨二氧化碳当量降至15.99吨，减少35.68%；温室气体密度从1.46吨二氧化碳当量/雇员降至1.45吨，减少0.44%[114] - 因运营重组，电力及整体能源消耗较去年分别减少73%及29%，相关密度大幅增加40%及266%[115] - 2024年与2023年相比，能源消耗总量从83,837.76千瓦时降至52,844.08千瓦时，减少35.84%；能源消耗密度从4,931.63千瓦时/雇员降至4,804.01千瓦时，减少0.84%[116] - 报告期内公司耗水132.33立方米，密度为每名雇员12.03立方米，较去年减少0.08%[118] - 2024年与2023年相比，总耗水量从204.67立方米降至132.33立方米，减少35.34%；耗水密度从12.04立方米/雇员降至12.03立方米，减少0.08%[119] - 报告期内公司纸张消耗减少37.62%，每名雇员的纸张密度减少3.6%[120] - 2024年与2023年相比，总纸张消耗量从97,500.00张降至60,820张，减少37.62%；纸张消耗密度从5,735.29张/雇员降至5,529.09张，减少3.60%[121] - 截至2024年12月31日止年度，集团应用《企业管治守则》原则，贯彻遵守所有守则条文，但存在偏离合规事项[138] - 公司主席及行政总裁两职未按守则条文A.2.1规定区分，由雷雨润先生兼任[138] - 2025年3月28日，公司主要股东太平洋石业投资有限公司在禁售期出售2000万股公司股份，占已发行股份总数约0.83%[138] - 因财务部门人员变动和会计人员短缺，公司2024年度业绩公告延迟刊发，证券自2025年4月1日起暂停买卖[139] - 因业绩公告延迟，公司未能在规定时间内向股东寄发2024年年报，违反上市规则第13.46(2)条[140] - 截至2024年12月31日止年度，公司核数师就集团持续经营能力发出不发表意见[142] - 集团于2025年1月收到催款函，所有银行借款已于2024年12月31日分类为流动负债[143] - 报告日期，董事会由2名执行董事及4名独立非执行董事组成[145] - 独立非执行董事占董事会组成人数66.7%（6名中的4名），符合至少占董事会成员三分之一的规定[147] - 截至2024年12月31日止年度及报告日期，董事会由六名董事组成，其中两名为女性[149] - 雷雨润先生年龄在60岁或以上，雷宝蔚女士年龄在20 - 29岁，高子健先生和程韵华女士年龄在40 - 59岁，黄裕晖先生年龄在30 - 39岁，严建国先生年龄在60岁或以上[151] - 雷雨润先生有商业及管理、建设及分包专业经验，雷宝蔚女士有商业及管理专业经验，高子健先生和程韵华女士有会计及财务专业经验，黄裕晖先生有商业及管理专业经验，严建国先生有法律专业经验[151] - 董事会计划于下一个财政年度解决核数师的不发表意见[143] - 董事会认为所有董事已付出足够时间

财务数据关键指标变化 - 公司2025财年收益约3.959亿港元，较2024财年约4.587亿港元减少约0.629亿港元或13.7%[6] - 公司2025财年毛利约6570万港元，较2024财年约6660万港元稍微减少约80万港元或1.3%[6] - 公司2025财年毛利率约16.6%，较2024财年约14.5%有所提升[6] - 公司2025财年纯利约4170万港元，2024财年纯利约4080万港元，2025财年纯利轻微增加[6] - 公司截至2025年3月31日止年度纯利约4170万港元，较上一年度的约4080万港元轻微增加[16] - 公司收益由截至2024年3月31日止年度约4.587亿港元减少约13.7%至截至2025年3月31日止年度约3.959亿港元[18] - 公司截至2025年3月31日止年度已售货品成本约为3.302亿港元，较上一年度的约3.922亿港元减少约15.8%[19] - 公司截至2025年3月31日止年度毛利约为6570万港元，较上一年度的约6660万港元稍微减少约1.3%[20] - 公司截至2025年3月31日止年度毛利率约为16.6%，较上一年度的约14.5%增加约2.1个百分点[20] - 公司截至2025年3月31日止年度销售及分销成本约为1190万港元，较上一年度的约1160万港元增加约2.9%[21] - 截至2025年及2024年3月31日止年度，销售及分销成本分别占总收益约3.0%及2.5%[21] - 公司行政开支由截至2024年3月31日止年度870万港元减少至截至2025年3月31日止年度约840万港元[22] - 公司财务成本由截至2024年3月31日止年度约7.2万港元减少至截至2025年3月31日止年度约5.7万港元[23] - 截至2025年及2024年3月31日止年度，公司税项开支分别约为730万港元及850万港元，减少约130万港元或14.8%[24] - 截至2025年及2024年3月31日止年度，公司拥有人应占集团溢利及全面收益总额分别约为4170万港元及4080万港元[25] - 截至2025年及2024年3月31日止年度，员工成本总额分别约为750万港元及730万港元[38] - 2025年6月3日，董事会建议派付截至2025年3月31日止年度末期股息每股普通股4.2港仙，合计1176万港元；2024年为每股4.0港仙，合共1120万港元[45] - 于2025年及2024年3月31日，公司可供分派储备分别约为8760万港元及8840万港元[48] - 2025年最大客户及五大客户应占销售总额分别占集团年内总收益约5.0%及23.0%，2024年分别约为9.2%及27.0%[49] - 2025年最大供应商及五大供应商应占采购总额分别占集团年内采购总额约14.9%及45.7%，2024年分别约为12.6%及44.7%[49] 各条业务线表现 - 公司年内供应超100个品种的急冻海鲜产品，服务超370名客户[7] - 公司向逾370名客户供应超100个品种的急冻海鲜产品[16] - 截至2025年3月31日止年度，集团主要从事急冻海鲜产品的进口及批发[141] 管理层讨论和指引 - 公司主席为陈建峰，行政总裁兼执行董事也为陈建峰，其于急冻海鲜行业有逾25年经验[9] - 公司执行谢春霞主要负责产品采购及管理，于急冻海鲜行业有逾22年经验[10] - 截至2025年3月31日及直至年报日期，陈建峰等5位董事任期至2025年8月21日召开的股东周年大会，可重选连任[51] - 执行董事服务协议自上市日期起初步为期3年，独立非执行董事委任函自上市日期起初步为期1年，均可提前3个月书面通知终止[54] - 公司董事酬金由薪酬委员会考虑集团经营业绩等因素而定[55] - 公司已收到各独立非执行董事独立性确认书，认为全体独立非执行董事均属独立人士[53] - 报告日期，董事会由两名执行董事及三名独立非执行董事组成[102] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，审阅集团截至2025年3月31日止年度经审核综合财务报表及年度业绩[93] - 2025年股东周年大会将提呈决议案续聘德勤•关黄陈方会计师行为公司核数师[94] - 截至2025年3月31日止年度，举行四次董事会会议，全体董事出席率100%[110] - 截至2025年3月31日止年度，举行五次审核委员会会议，全体委员出席率100%[113] - 截至2025年3月31日止年度，薪酬委员会举行两次会议，苏玉祺、谢春霞、梁伟平出席率均为100%（2/2）[116] - 截至2025年3月31日止年度，提名委员会举行一次会议，陈建峰、苏玉祺、李锦运出席率均为100%（1/1）[119] - 董事会五名董事中有三名独立非执行董事，占比60%，符合GEM上市规则要求[123] - 全体董事在2025年3月31日止年度均参与持续专业发展[124] - 董事会对集团内部监控系统负全面责任，认为现行措施可保障资产安全及股东权益[125] - 集团于2025年3月31日止年度委任内部控制顾问提供内部审核职能[126] - 集团采纳风险管理框架，包括识别风险、制定措施、监控检讨[127] - 董事会认为截至2025年3月31日止年度集团风险管理及内部监控系统有效[128] - 徐兆鸿先生2017年5月获委任为公司秘书，截至2025年3月31日止年度接受不少于15小时专业培训[129] - 持有不少于公司缴足股本十分之一的股东可要求召开特别股东大会[130] - 董事会对集团环境、社会及管治策略及汇报承担全部责任[140] - 董事会制定可持续发展计划方向并监督进展，与管理层每年至少开会一次管理气候风险[167] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司于2017年10月19日在联交所GEM成功上市[7] - 公司核数师为德勤•关黄陈方会计师行[4] - 公司股份代号为8476[5] - 上市所得款项净额约为6300万港元，已用于拟定用途，截至2025年3月31日已全部动用[26][27] - 于2025年及2024年3月31日，集团银行及现金分别约为1.389亿港元及1.049亿港元[29] - 于2025年及2024年3月31日，公司拥有人应占集团总权益分别约为2.919亿港元及2.614亿港元[29] - 于2025年及2024年3月31日，集团总债务分别约为220万港元及110万港元[29] - 于2025年及2024年3月31日，集团资产负债比率分别约为0.8%及0.4%[31] - 截至2025年3月31日止年度，公司与雇员、客户及供应商无重大及严重纠纷[50] - 截至2025年3月31日止年度，公司无签订关于全部或大部分业务的管理及行政合约[57] - 大津物产（香港）有限公司与中村、日川的总销售协议年期延长至2026年3月31日[65] - 日川由Chan Tsan Kan先生及Sun Chung Ching女士分别拥有80%及20%权益[66] - 截至2025年3月31日止年度，与中村总销售协议交易金额1873千港元，年度上限5300千港元；与日川总销售协议交易金额2025千港元，年度上限2200千港元[67] - 2025年股東週年大會於2025年8月21日举行，8月18日至21日暂停办理股份过户登记[79] - 董事建议向2025年8月29日营业结束时股东派付末期股息每股4.2港仙，9月12日派付，须股东批准[80] - 2025年8月28日至29日暂停办理股份过户登记，为获派股息，过户文件等须8月27日下午4时30分前送交[80] - 公司购股计划于2017年9月21日获批，截至2025年3月31日及年报日期无相关购股情况[81] - 购股计划旨在奖励合资格人士，招聘及留任高质量雇员[82] - 董事会可向合资格人士授出要约认购股份[83] - 可授出购股权所涉及股份数目上限为年报日期已发行股份总数的10%，即28,000,000股[84] - 各合资格参与者在任何十二个月期间因行使购股期权已发行及将发行股份数目上限不得超已发行股份的1%，获股东事先批准除外[85] - 购股期权行使期自授出日期起计不得超十年，授出日期后12个月届满前不可行使[86] - 合资格人士接纳购股期权要约时须支付1港元[87] - 购股期权计划有效期自2017年10月19日起计十年[89] - 公司为集团董事及高级职员购买董事及高级职员责任保险[69] - 公司通过印刷及网站发布企业通讯、定期公布、提供资料等方式与股东沟通[136] - 股东可在股东大会向董事及高管反映意见交流观点[136] - 公司股份过户登记处为股东提供股份过户等服务[136] - 集团卡车年度耗油量约为14,846升，行车里数约为46,368公里[147] - 车辆排放物中氮氧化物145.3公斤、硫氧化物0.2公斤、颗粒性物质14.4公斤[148] - 截至2025年3月31日止年度，温室气体排放物总量为3,794.7吨[149] - 截至2025年3月31日止年度，集团冷冻储存设备的制冷剂年度消耗量约为845.9公斤[150] - 截至2025年3月31日止年度，集团年度耗电量约为683,303千瓦时[151] - 范围3其他间接排放物的温室气体排放物总量为2,563.4公斤[151] - 已产生非危险废物堆填区301.8公斤，非危险废物强度（每名雇员）17.8公斤[154] - 集团重视与主要持份者沟通，包括股东及投资者、雇员、客户等[142] - 集团进行重要性评估，确定产品安全与质量监控等为重要事项[143] - 购买电力消耗为683,303千瓦，按销售产量单位计算为201.0千瓦/吨[159] - 年度耗水量为55立方米，耗水强度为每名雇员3.2立方米[159] - 年度已使用包装材料总量约为2,702.1公斤[162] - 公司设有运营指引，提醒雇员离开办公室前关闭设备，分区控制照明及空调系统，使用节能设备以减少电力消耗[156,160] - 公司尽量使用可再用托盘，收集回收废纸及纸箱，提醒雇员双面打印和使用环保纸，交回废弃墨粉匣循环再造[157,158] - 公司要求雇员减少仓库及办公室耗水量，鼓励使用后关闭水龙头，检查漏水情况并采用节水器具[161] - 公司主要急冻海鲜供应商位于日本、中国及加拿大，实施控制程序检查供应商是否遵守休渔期或拖网捕鱼限制[163,164] - 公司采用ERP系统监控存货水平，定期盘点存货，按“先入先出”处理存货以减少浪费[165] - 公司基于气候相关财务披露工作小组框架评估气候风险，识别新风险时制定应对计划[166] - 公司识别的极端天气等实体风险包括短期的中风险、中长的低风险和长期的中风险[170] - 公司识别的政策与法律等过渡风险包括中期的低风险、长期的低风险和中长的中风险[172] - 公司识别的进军新市场等气候相关机遇包括中长的机遇和短期的机遇[174] - 公司应对实体风险将定期检讨业务中断风险并制定特殊工作安排[169] - 公司应对过渡风险将持续监察报告准则并推广应对气候变化方针[172] - 公司应对气候相关机遇将与供应商合作及响应政府政策[174] - 香港政府公布“香港气候行动蓝图2050”，要在2050年前实现碳中和[171] - 公司制定极端天气应急计划并留意天气预报[170] - 公司实施新低碳及节能技术提升能源使用效率[172] - 截至2025年3月31日，公司共有17名雇员，含15名全职和2名兼职[176] - 员工总数17人，男性11人占64.7%，女性6人占35.3%；30岁以下0人，30至50岁6人占35.3%，50岁以上11人占64.7%[177] - 截至2025年3月31日止年度，2名员工离职，均为物流员工，整体流失率11.8%，男性流失率18.2%，50岁以上流失率18.2%[179] - 工作相关死亡数目为0宗，比率为0%，因工伤损失工作日数为0日，过去三年无工作相关死亡事件[182] - 参与培训员工数目为8人，员工总数17人，培训员工百分比为47.1%；男性参与培训6人占75.0%，女性2人占25.0%；管理层3人占37.5%，办公室员工3人占37.5%，物流员工2人占25.0%[184] - 男性员工平均培训时长2.3小时，女性3.7小时，整体2.8小时；管理层平均培训时长8.5小时，办公室员工2.5小时，物流员工0.6小时[185] - 截至2025年3月31日止年度，活跃供应商总数57名，亚洲37名，北美洲8名，南美洲2名，本地10名[188] - 公司实施质量控制措施，采购前要求供应商提供卫生检查报告或证明，成立食品安全委员会

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度营收387.005万美元，较2024年同期的424.2855万美元减少37.2805万美元，降幅8.79%[282][283] - 2025年第一季度收入成本319.2287万美元，较2024年同期的389.6141万美元减少70.3854万美元，降幅18.07%[282][286] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用1077.5268万美元，较2024年同期的37.8977万美元增加1039.6291万美元，增幅2743.25%[282][288] - 2025年第一季度净亏损1024.8486万美元，2024年同期净亏损31.2475万美元[282] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为274.5109万美元，2024年同期为27.2446万美元[291][292][293] - 2025年第一季度投资活动净现金流入179.9523万美元，2024年同期净现金使用量为10.5001万美元[291][294] - 2025年第一季度融资活动净现金流入317.3991万美元，2024年同期净现金使用量为2.3483万美元[291][295][296] - 截至2025年3月31日，累计亏损约1346.1859万美元，较2024年12月31日的约320.3361万美元有所增加[297] - 截至2025年3月31日，无限制现金约230万美元，较2024年12月31日的约3.8万美元增加220万美元[298] - 截至2025年3月31日，总资产约3160万美元，较2024年12月31日的约2560万美元有所增加[298] 各条业务线表现 - 公司2024和2023财年来自SLG的收入分别为14703887美元和13837042美元[267] 收购相关情况 - 若收购SLG交易完成，公司将获得“过往业绩”资质[267] - SLG收购协议中，若交易完成，SLG现有两名所有者将获得公司996355股普通股[268] - SLG条款表经多次修订，最早于2025年4月11日到期，公司可在此前随时终止[271] - RCR条款表规定，若交易完成，RCR将获得公司普通股[273] - RCR条款表经多次修订，最早于2025年4月11日到期，公司可在此前随时终止[274] - 2021年8月17日公司签订资产购买协议，收购Sabres的技术资产，9月30日交易完成[277] 公司基本信息 - 公司原名为KAE Holdings, Inc.，2020年7月14日更名为Cyber Secure Solutions, Inc.，2021年2月24日更名为Cycurion, Inc.[255] - 公司有一个一级全资子公司Cycurion Sub, Inc.和三个二级间接全资子公司[256] 团队情况 - SLG团队平均拥有超25年信息系统相关经验，服务过超25个卫生与公众服务部机构、50个州政府和超250个地方政府[263][264] 金融估值与政策相关 - 公司普通股无公开交易历史，需估计其公允价值[316] - 期权预期期限按简化方法计算，通常为授予日期后10年[316] - 预期波动率基于可比上市公司历史股价波动率[316] - 无风险利率基于美国国债收益率[316] - 公司未支付普通股股息，且预计近期不会支付[316] - 公司作为“较小报告公司”，无需提供市场风险定量和定性披露信息[317]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度营收387.005万美元，较2024年同期的424.2855万美元减少37.2805万美元，降幅8.79%[282][283] - 2025年第一季度收入成本319.2287万美元，较2024年同期的389.6141万美元减少70.3854万美元，降幅18.07%[282][286] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用1077.5268万美元，较2024年同期的37.8977万美元增加1039.6291万美元，增幅2743.25%[282][288] - 2025年第一季度净亏损1024.8486万美元，2024年同期净亏损31.2475万美元[282] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为274.5109万美元，2024年同期为27.2446万美元[291][292][293] - 2025年第一季度投资活动净现金流入179.9523万美元，2024年同期净现金使用量为10.5001万美元[291][294] - 2025年第一季度融资活动净现金流入317.3991万美元，2024年同期净现金使用量为2.3483万美元[291][295][296] - 截至2025年3月31日，累计亏损约1346.1859万美元，较2024年12月31日的约320.3361万美元有所增加[297] - 截至2025年3月31日，无限制现金约230万美元，较2024年12月31日的约3.8万美元增加220万美元[298] - 截至2025年3月31日，总资产约3160万美元，较2024年12月31日的约2560万美元有所增加[298] 各条业务线表现 - 公司2024和2023财年来自SLG的收入分别为14703887美元和13837042美元[267] - SLG团队平均拥有超过25年信息系统相关经验，服务过超25个卫生与公众服务部机构、50个州政府和超250个地方政府[263][264] - 2019年秋季公司与SLG建立分包商 - 总承包商关系，目前SLG占公司大部分收入[265][266] 公司发展历程与架构 - 2017年公司以KAE Holdings, Inc.之名在特拉华州成立，2020年7月14日更名为Cyber Secure Solutions, Inc.，2021年2月24日更名为Cycurion, Inc.[255] - 公司有1个一级全资子公司Cycurion Sub, Inc.和3个间接全资二级子公司Axxum、Cloudburst、Cycurion Innovation, Inc.[256] - 2017年11月公司收购Axxum，2019年4月收购Cloudburst[259][261] - 2021年8月17日公司签订资产购买协议，9月30日完成收购Sabres的部分技术资产，包括多维保护、Web应用防火墙和机器人缓解SaaS平台及其相关知识产权[277] - 2021年9月为收购Sabres资产成立Cycurion Innovation, Inc.，其运营的Cycurion安全平台产品可通过MDP SaaS平台改善客户网络态势[262] 管理层讨论和指引 - 2023年4月25日Cycurion Sub与SLG签订条款书，若交易完成SLG将成为Cycurion Sub的全资子公司[268] - 2023年4月25日公司与RCR签订条款书，交易取决于SLG交易的完成，预计在本财年下半年完成[273] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司普通股未公开交易，需估计其公允价值[316] - 期权预期期限按简化方法计算，通常为授予日期后10年[316] - 预期波动率基于可比上市公司历史股价波动计算[316] - 无风险利率基于美国国债收益率确定[316] - 公司未支付普通股股息，且预计近期不会支付[316] - 公司作为“较小报告公司”，无需提供市场风险定量和定性披露信息[317]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2024年和2025年截至4月30日的三个月，公司总营收均为8010万美元，美国客户营收占比均为80%[161] - 2024年和2025年截至4月30日的三个月，净亏损分别为2600万美元和1810万美元，截至2025年4月30日累计亏损15.056亿美元[163] - 2025年第一季度总营收8.0111亿美元，较2024年的8.0103亿美元微增8000美元，其中订阅收入7.1389亿美元，下降72.1万美元，专业服务及其他收入872.2万美元，增长72.9万美元[193] - 2025年第一季度专业服务及其他收入增长，其中活动赞助收入增加40万美元，咨询和培训收入增加30万美元[194] - 2025年第一季度其他费用净额351.5万美元，较2024年的443.1万美元下降91.6万美元，主要因认股权证负债重估、外汇汇率变化及非功能货币现金余额增加[202] - 2025年第一季度所得税拨备19.1万美元，较2024年的12.6万美元增长6.5万美元，主要因国际子公司收入增加及额外预扣税[203] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2024年和2025年截至4月30日的三个月，销售和营销费用占总营收的比例分别为53%和50%[174] - 2024年和2025年截至4月30日的三个月，研发费用占总营收的比例分别为28%和25%[176] - 2024年和2025年截至4月30日的三个月，账单金额分别为6549.6万美元和6390.3万美元[178] - 2025年第一季度总成本2.0668亿美元，较2024年的2.0714亿美元略降4.6万美元，其中订阅成本1.3787亿美元，增长101.2万美元，专业服务及其他成本688.1万美元，下降105.8万美元[196] - 2025年第一季度总运营费用7.3789亿美元，较2024年的8.0839亿美元下降705万美元，其中销售和营销费用3966.1万美元，下降255.8万美元，研发费用1996.1万美元，下降275.8万美元，一般及行政费用1416.7万美元，下降173.4万美元[199] 各条业务线表现 - 截至最近财季末，超70%的年度经常性收入（ARR）采用基于消费的服务模式，预计该比例未来将增加[158] - 2025年第一季度订阅客户数量较2024年同期减少2%，订阅收入下降主要因现有客户净减少430万美元，新客户增加360万美元部分抵消该影响[193] 客户相关表现 - 截至2025年4月30日，按美元加权计算，70%的客户签订了多年合同，高于2025年1月31日的69%[159] - 截至2025年4月30日，公司拥有超2500名客户，2024年和2025年截至4月30日的三个月，企业客户营收占比分别为47%和45%[167] - 2024年和2025年4月30日，公司过去十二个月的总客户留存率分别为84%和85%[171] 其他财务数据 - 2024年和2025年4月30日，剩余履约义务（RPO）分别为3.463亿美元和4.275亿美元，预计未来十二个月确认的RPO分别为2.305亿美元和2.41亿美元[160] - 截至2025年4月30日，公司持有4720万美元现金及现金等价物，1.253亿美元信贷额度已全部提取[204] - 截至4月30日，公司未偿还债务总额账面价值1.197亿美元，假设利率变动100个基点对未偿还债务公允价值无重大影响[229] 管理层讨论和指引 - 资金来源与用途 - 公司自成立以来主要通过客户订阅和服务现金收入、可转换优先股定期销售、首次公开募股及少量债务融资来支持运营[205] - 公司主要现金用途包括员工相关成本、营销活动、云平台托管费用及短期投资购买[205] 管理层讨论和指引 - 资金状况与需求 - 公司现有现金及现金等价物至少可满足未来12个月运营需求，未来资本需求受多种因素影响[206] 管理层讨论和指引 - 股票发售 - 9月6日，公司与Cantor Fitzgerald & Co.签订销售协议，可“按市价”发售最多1.5亿美元B类普通股，佣金为总收益3.0% [208] 管理层讨论和指引 - 信贷安排 - 公司信贷安排允许最多1.253亿美元定期贷款借款，截至4月30日已全部提取[209] - 2024年2月和8月，公司对信贷安排进行修订，延长到期日、修改财务契约等，8月修订时支付并再融资700万美元结算费用，730万美元费用再融资为第二PIK修订费，年利率9.5% [210][211] - 截至4月30日，定期贷款现金利率约7.3%，另有5.0%固定利率资本化利息按月计入本金，到期支付[212] 管理层讨论和指引 - 现金流情况 - 2024年和2025年第一季度，经营活动净现金分别为190.1万美元和395.1万美元，投资活动现金使用分别为252.6万美元和292.7万美元，融资活动净现金分别为112.1万美元和 - 59.5万美元[214] 管理层讨论和指引 - 风险因素 - 因国际业务，公司面临外币风险，主要涉及日元、英镑和澳元，认为美元相对价值变动10%对经营业绩无重大影响[230] - 公司净亏损因以外币计价的资产和负债重估产生的交易损益而波动[231] - 公司目前未开展外汇交易套期保值业务[231] - 公司考虑开展套期保值计划，未来可能对非美元计价的资产和交易进行套期保值[231] - 公司认为通胀目前未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[232] - 公司订阅合同定价常与消费者物价指数（CPI）挂钩，非CPI挂钩的续约定价政策旨在近似CPI变化[232] - 若成本面临显著通胀压力，公司可能无法通过提价完全抵消成本上升[232] - 无法抵消成本上升可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[232] 其他重要内容 - 公司主要承诺包括长期债务、办公场地经营租赁义务和云基础设施服务不可撤销合同，关键会计政策和估计无重大变化[223][225]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年4月30日止三个月，公司营收1.621亿美元，同比增长19.6%；净亏损3560万美元，2024年同期为3570万美元；经营活动提供的净现金为2410万美元，2024年同期为1940万美元；非GAAP自由现金流为2290万美元，2024年同期为1140万美元[129] - 2025年第一季度营收1.62059亿美元，较2024年同期的1.35459亿美元增长2660万美元，增幅19.6%，主要因订阅收入增加2480万美元，增幅19.0%，专业服务收入增加180万美元，增幅35%，国际收入增加1430万美元[160][162] - 2025年第一季度毛利润1.11202亿美元，较2024年同期的9091.1万美元增长2029.1万美元，增幅22.3%，毛利率从67.1%提升至68.6%，主要因技术栈效率提升[160][163][164] - 2025年第一季度其他收入净额565.2万美元，较2024年同期的517.1万美元增加48.1万美元，增幅9.3%，主要因可交易证券投资收入增加50万美元[160][168] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度销售与营销费用7412.7万美元，较2024年同期的6982.7万美元增加430万美元，增幅6.2%，主要因人员和间接成本增加380万美元[160][165] - 2025年第一季度研发费用3679.7万美元，较2024年同期的3437.3万美元增加242.4万美元，增幅7.1%，主要因人员和间接成本增加180万美元[160][166] - 2025年第一季度一般及行政费用4050万美元，较2024年同期的2679.1万美元增加1370.9万美元，增幅51.2%，主要因专业服务和法律成本增加1000万美元，人员和间接成本增加240万美元[160][167] 各条业务线表现 - 公司营收主要来自订阅服务和专业服务及其他[142] - 成本主要包括向第三方云基础设施提供商付款、应用服务提供商成本、人员相关成本和间接成本分配等[147] - 运营费用包括销售和营销、研发以及一般和行政费用，人员成本是最主要组成部分[150] 各地区表现 - 2025年和2024年4月30日止三个月，公司约46%和44%的营收来自美国以外地区[139] 管理层讨论和指引 - 公司计划继续在平台基础设施、客户支持和成功组织、销售和营销、研发等方面投入资源[128,140,148,152] - 公司预计未来自由现金流将随经营费用变化和持续投资增长而波动，还可能受宏观经济因素影响[180] - 公司通过持有现金、客户合同开票时间和收款周期评估流动性，认为当前资金至少未来12个月可满足营运资金和资本支出需求[181] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年4月30日，公司有2342个客户，涵盖不同规模和行业[130] - 截至2025年4月30日，公司约有72亿月活跃用户，与2025年1月31日的数据持平[133] - 截至2025年4月30日的过去12个月，公司所有客户的美元净留存率为109%，2024年为117%；ARR达50万美元及以上客户的美元净留存率为112%，2024年为119%[137] - 截至2025年4月30日和2024年4月30日，ARR达50万美元及以上的客户分别有262个和212个[137] - 截至2025年4月30日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物和可交易证券，共计5.398亿美元[169] - 截至2025年4月30日，公司累计亏损6.226亿美元，2025年第一季度经营活动产生的现金流为2410万美元[170] - 截至2025年4月30日，公司递延收入总计2.654亿美元，其中2.65亿美元为流动负债[171] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为2410万美元，主要因净亏损3560万美元，经非现金费用4380万美元和经营资产与负债净变动1590万美元调整后得出[173] - 2024年4月30日止三个月，经营活动提供的净现金为1940万美元，主要因3570万美元净亏损经3910万美元非现金费用和1600万美元经营资产与负债净变动调整所致[174] - 2025年4月30日止三个月，投资活动提供的净现金为1.228亿美元，主要包括1.133亿美元有价证券本金收回和6320万美元有价证券到期，部分被5240万美元有价证券购买所抵消[175] - 2024年4月30日止三个月，投资活动使用的净现金为1060万美元，主要包括5970万美元有价证券购买和690万美元物业及设备购买，部分被5700万美元有价证券到期所抵消[176] - 2025年4月30日止三个月，融资活动提供的净现金为60万美元，来自普通股期权行使所得款项；2024年同期融资活动使用的净现金为190万美元，主要是290万美元递延购买对价支付，部分被100万美元普通股期权行使所得款项抵消[177] - 2025年4月30日止三个月非GAAP自由现金流为2287.2万美元，2024年同期为1144.1万美元，增长主要因新合同和合同续约开票增加带来更高收款[180] - 截至2025年4月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为5.398亿美元，其中3.078亿美元投资于政府证券和公司债务证券[191] - 截至2025年4月30日，利率假设变动10%对合并财务报表无重大影响；美元相对其他货币价值假设变动10%对汇兑交易已实现和未实现损益无重大影响[192][194] - 截至2025年4月30日，公司业务运营不可撤销采购承诺和经营租赁义务分别为1.968亿美元和1.139亿美元[182]

财务数据关键指标变化 - 2025年5月3日止十三周净销售额为9.705亿美元，较2024年同期的8.119亿美元增加1.586亿美元，增幅19.5%[104][105] - 可比销售额增长7.1%，源于交易数量增加约6.2%和平均交易金额增加约0.9%[104][106] - 2025年5月3日止十三周商品销售成本为6.466亿美元，较2024年同期的5.483亿美元增加9830万美元，增幅17.9%[104][107] - 2025年5月3日止十三周毛利润为3.239亿美元，较2024年同期的2.635亿美元增加6040万美元，增幅22.9%，毛利率从32.5%提升至33.4%[104][108] - 2025年5月3日止十三周销售、一般和行政费用（含折旧和摊销）为2.731亿美元，较2024年同期的2.274亿美元增加4570万美元，增幅20.1%[109] - 2025年5月3日止十三周所得税费用为1530万美元，较2024年同期的970万美元增加560万美元，增幅58.6%[104][110] - 2025年5月3日止十三周净利润为4110万美元，较2024年同期的3150万美元增加960万美元，增幅30.8%[104][112] - 2025年5月3日止十三周经营活动提供的净现金为1.327亿美元，较2024年同期增加1.063亿美元；投资活动使用的净现金为3570万美元，较2024年同期减少3740万美元；融资活动使用的净现金为130万美元，较2024年同期减少3550万美元[120][121][122][123] 业务线相关定义 - 净销售由可比门店、非可比门店和电商销售构成，礼品卡收入在兑换或按比例确认为破损收入时才计入[85] - 可比销售包括开业至少15个月的门店和电商销售，计算时会排除特定期间和53周财年的第53周销售[87][89] - 毛利等于净销售减去商品销售成本，毛利率是毛利占净销售的百分比[95] - 商品销售成本包括采购商品、运费、关税、电商运费等多项成本，其可变部分在高销量季度更高[95][97] - 销售、一般和行政费用（SG&A）包括薪酬、营销、折旧等，占净销售的百分比在低销量季度通常较高[98] - 营业收入等于毛利减去SG&A费用，营业利润率是营业收入占净销售的百分比[100] 公司业务特征 - 公司业务具有季节性，净销售通常在第四财季因年末假期达到最高[86] 管理层讨论和指引 - 公司计划2025财年现金资本支出约2.1 - 2.3亿美元，用于新店建设和基础设施投资[114] 其他重要内容 - 2025财年为2025年2月2日至2026年1月31日，2024财年为2024年2月4日至2025年2月1日，均为52周财年[75] - 截至2025年5月3日，公司在44个州运营1826家门店[81] - 2024年5月4日结束的13周可比销售按重述日历基础报告[90] - 自2025年2月2日至5月3日，公司签订34份新的零售租约及其他租约修改，未来最低租赁付款约6570万美元[128]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总营收9400万美元，较2024年同期的1.071亿美元下降12.2%[97][98] - 2025年上半年总营收1.804亿美元，较2024年同期的2.048亿美元下降11.9%[108][109] - 2025年第二季度毛利润3618.2万美元，较2024年同期下降13.4%；毛利率为38.5%，低于2024年同期的39.0%[102] - 2025年4月30日止六个月毛利润为6741.7万美元，较2024年的7508.1万美元减少766.4万美元，降幅10.2%；毛利率为37.4%，高于2024年的36.7%[113] - 截至2025年4月30日的三个月，公司合并净亏损4000美元，2024年同期净利润为3046000美元[152] - 截至2025年4月30日的六个月，公司合并调整后EBITDA为39508000美元，2024年同期为46830000美元[152] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度一般及行政费用为2790万美元，较2024年同期减少180万美元；占营收比例为29.7%，高于2024年同期的27.7%[103] - 2025年第二季度利息费用和递延融资成本摊销净额为830万美元，较2024年同期增加140万美元[105] - 2025年4月30日止六个月一般及行政费用为5570万美元，较2024年的6160万美元减少590万美元；占收入百分比为30.9%，高于2024年的30.1%[114] - 2025年4月30日止六个月利息费用及递延融资成本摊销（扣除利息收入）为1410万美元，较2024年的1330万美元增加80万美元[116] 各条业务线表现 - 美国混凝土泵送业务2025年第二季度营收6210.9万美元，较2024年同期下降16.8%；上半年营收1.19亿美元，较2024年同期下降15.8%[97][99][108][110] - 美国混凝土废物管理服务业务2025年第二季度营收1805.7万美元，较2024年同期增长6.9%；上半年营收3475万美元，较2024年同期增长6.9%[97][100][108][111] - 美国混凝土泵送业务营收下降主要因商业和住宅建设放缓、恶劣天气及关税不确定性[99][110] - 美国混凝土废物管理服务业务营收增长得益于有机增长和定价改善[100][111] - 2025年第二季度，美国混凝土泵送业务净亏损160.1万美元，2024年同期净利润93.7万美元；调整后EBITDA为1266.3万美元，较2024年的1747.1万美元减少480.8万美元，降幅27.5%[121] - 2025年第二季度，美国混凝土废物管理服务业务净利润120.2万美元，较2024年的106.5万美元增加13.7万美元，增幅12.9%；调整后EBITDA为665.5万美元，较2024年的594万美元增加71.5万美元，增幅12.0%[121] - 2025年4月30日止六个月，美国混凝土泵送业务净亏损468.1万美元，较2024年的226.5万美元增加241.6万美元，增幅106.7%；调整后EBITDA为2180万美元，较2024年的2906.4万美元减少726.4万美元，降幅25.0%[125] - 2025年4月30日止六个月，美国混凝土废物管理服务业务净利润142.6万美元，2024年同期净亏损17.2万美元；调整后EBITDA为1170.1万美元，较2024年的1042.7万美元增加127.4万美元，增幅12.2%[125] - 截至2025年4月30日的三个月，美国混凝土泵送业务净亏损1601000美元，2024年同期净利润为937000美元[152] - 截至2025年4月30日的六个月，美国混凝土泵送业务调整后EBITDA为21800000美元，2024年同期为29064000美元[152] - 截至2025年4月30日的三个月，美国混凝土废物管理服务业务净利润为1202000美元，2024年同期为1065000美元[152] - 截至2025年4月30日的六个月，美国混凝土废物管理服务业务调整后EBITDA为11701000美元，2024年同期为10427000美元[152] 各地区表现 - 英国业务2025年第二季度营收1379.2万美元，较2024年同期下降11.3%；上半年营收2663.2万美元，较2024年同期下降14.0%[97][101][108][112] - 2025年第二季度，英国业务净利润39.5万美元，较2024年的104.4万美元减少64.9万美元，降幅62.2%；调整后EBITDA为317.9万美元，较2024年的413.7万美元减少95.8万美元，降幅23.2%[121] - 2025年4月30日止六个月，英国业务净利润61.2万美元，较2024年的152.7万美元减少91.5万美元，降幅59.9%；调整后EBITDA为600.7万美元，较2024年的733.9万美元减少133.2万美元，降幅18.1%[125] - 截至2025年4月30日的三个月，英国业务净利润为395000美元，2024年同期为1044000美元[152] - 截至2025年4月30日的六个月，英国业务调整后EBITDA为6007000美元，2024年同期为7339000美元[152] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年1月31日，公司完成4.25亿美元2032年到期的高级有抵押第二留置权票据私募发行，偿还2026年到期高级票据全部未偿债务，产生140万美元债务清偿成本，2024年同期无此成本[117] - 截至2025年4月30日，公司现金及现金等价物为3780万美元，ABL信贷安排下可用借款额度为3.147亿美元，总可用流动性为3.525亿美元[129] - 截至2025年4月30日，公司营运资金盈余为4570万美元，有足够营运资金满足可预见未来的重大现金需求[132] - 2025年和2024年截至4月30日的六个月，公司资本支出总额分别约为1950万美元和2880万美元[133] - 2025年截至4月30日的六个月，公司支付每股1美元的特别现金股息，总计5310万美元[135] - 截至2025年4月30日和2024年10月31日，公司总债务毛额分别为4.25亿美元和3.7502亿美元，长期债务净额分别为4.17346亿美元和3.7326亿美元[137] - 2025年1月31日，公司子公司发行4.25亿美元2032年到期的高级有担保第二留置权票据，利率为7.500%[137] - 2024年9月6日，ABL信贷安排修订，最大循环借款额度从2.25亿美元增至3.5亿美元，信用证子限额从2250万美元增至3250万美元[138] - 2025年和2024年截至4月30日的六个月，公司经营活动提供的净现金分别为3080万美元和2940万美元[143][144] - 2025年和2024年截至4月30日的六个月，公司投资活动使用的现金分别为1630万美元和2360万美元[145][146] - 2025年和2024年截至4月30日的六个月，公司融资活动使用的净现金分别为1990万美元和410万美元[147][148] - 截至2025年4月30日的六个月，公司关键会计政策和估计除报告附注2所述外无修改[154] - 关于最新会计声明的信息可查看报告附注2 [155]

财务数据关键指标变化 - 2024年净农场收入较2022年估计下降23.6%[62][76] - 2026财年第一季度净亏损1320万美元，合每股摊薄亏损0.58美元，而2025财年第一季度净收入为940万美元，合每股摊薄收益0.41美元[65] - 2026财年第一季度收入较2025财年第一季度下降5.5%[68][76] - 2026财年第一季度毛利润率降至15.3%，2025财年第一季度为19.4%[68][75][78] - 2026财年第一季度总毛利润较去年同期减少25.3%，即3080万美元[78] - 公司整体吸收率从去年同期的77.1%降至2026财年第一季度的75.5%[79] - 2026财年第一季度运营费用较2025财年第一季度下降2.8%[80] - 运营费用占收入的百分比从2025财年第一季度的15.8%增至2026财年第一季度的16.2%[80] - 2026财年第一季度，公司确认农业部门其他无形资产和长期资产减值费用30万美元[81] - 2025年4月30日止三个月与2024年同期相比，设备收入下降6.7%，零件收入下降2.4%，服务收入下降2.4%，租赁及其他收入增长7.4%[76] - 2026财年第一季度，地板计划利息费用减少53.8万美元，降幅7.6%；其他利息费用增加207.4万美元，增幅84.3%[82] - 2025年4月30日止三个月，实际税率为23.6%，2024年同期为26.2%；所得税（收益）拨备减少742.3万美元，降幅221.9%[83] 各条业务线表现 - 2026财年第一季度，农业、建筑、欧洲和澳大利亚业务板块总营收减少3436.7万美元，降幅5.5%；税前（亏损）收入减少3006.8万美元[86] - 2026财年第一季度，农业板块营收减少6330.1万美元，降幅14.1%；税前亏损1280万美元，2025年同期为盈利1300万美元[86][88] - 2026财年第一季度，建筑板块营收增加63.7万美元，增幅0.9%；税前亏损420万美元，2025年同期为盈利30万美元；租赁车队美元利用率从21.7%降至20.1%[86][90] - 2026财年第一季度，欧洲板块营收增加2875.3万美元，增幅44.2%；税前收入增加336万美元，增幅248.9%[86][92] 其他财务数据 - 截至2025年4月30日，公司设备采购的地板计划应付信贷额度总计15亿美元[96] - 设备库存周转率从2024年4月30日止滚动12个月的2.0次降至2025年同期的1.7次；设备库存权益从2025年1月31日的25.9%降至21.2%[97] - 2026财年第一季度，经营活动提供净现金62万美元，2024年同期使用324万美元；投资活动使用净现金52万美元，2025年同期为129万美元；融资活动使用净现金158万美元，2025年同期提供431万美元[101][103][104] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司面临利率和外汇汇率等市场风险[108] - 2025年4月30日，利率一个百分点的变动将使公司未来12个月的税前收益和现金流产生约450万美元的正负影响[109] - 2025年4月30日，公司有7.696亿美元的场地规划应付款，其中约4.479亿美元为可变利率，3.217亿美元为非计息[109] - 2025年4月30日，公司包括融资租赁义务在内的长期债务总额为2.112亿美元，主要为固定利率债务[109] - 假设其他变量不变，2025年4月30日所有适用外汇汇率假设性上涨或下跌10%，不会对公司经营成果或现金流产生重大影响[110][111] - 截至2025年4月30日，公司乌克兰子公司有100万美元以乌克兰格里夫纳计价的净货币资产[110]

财务数据关键指标变化 - 2025年Q1净利润5.45亿美元，2024年同期为5.2亿美元；2025年前6个月净利润6.89亿美元，2024年同期为12.63亿美元[9] - 2025年前6个月经营活动产生的净现金为10.56亿美元，2024年同期为9.2亿美元[13] - 2025年前6个月投资活动使用的净现金为3.17亿美元，2024年同期为66.26亿美元[13] - 2025年前6个月融资活动使用的净现金为5.37亿美元，2024年同期为58.49亿美元[13] - 2025年第一季度（截至4月30日）净收入为4730万美元，归属于可赎回非控股权益的净收入为210万美元[14] - 2025年第一季度外币折算产生其他综合收益1.173亿美元，衍生金融工具产生其他综合损失3710万美元，最低养老金负债调整产生其他综合损失430万美元[14] - 2025年第一季度综合收益为1.232亿美元[14] - 2025年前六个月（截至4月30日）净收入为5590万美元，归属于可赎回非控股权益的净收入为360万美元[14] - 2025年前六个月外币折算产生其他综合收益7660万美元，衍生金融工具产生其他综合损失2830万美元，最低养老金负债调整产生其他综合损失190万美元[14] - 2025年前六个月综合收益为1.023亿美元[14] - 2024年第四季度，普通股净收入为4440万美元，综合收入为4410万美元；2024年前六个月，普通股净收入为1.116亿美元，综合收入为1亿美元[15] - 2025年第一季度和上半年，公司预计归属于Greif, Inc.的净收入分别为5460万美元和1.302亿美元[37] - 2025年第一季度和上半年，公司分别记录重组费用1.12亿美元和1.39亿美元[43][44] - 2025年和2024年4月30日止六个月，所得税费用（收益）分别为3760万美元和 - 2120万美元，增加5880万美元主要因2024年有一次性离散税收优惠[84] - 2025年和2024年4月30日止三个月，净定期养老金成本分别为0和 - 70万美元；六个月分别为 - 10万美元和 - 150万美元，公司预计2025年雇主缴款590万美元[86] - 2025年和2024年4月30日止三个月，归属于公司的净收入分别为4730万美元和4440万美元；六个月分别为5590万美元和1.116亿美元[93] - 2025年第一季度总净销售额为13.857亿美元，2024年同期为13.71亿美元[100][102] - 2025年上半年总净销售额为26.515亿美元，2024年同期为25.768亿美元[100][102] - 2025年第一季度总运营利润为1.186亿美元，2024年同期为0.981亿美元[102] - 2025年上半年总运营利润为1.785亿美元，2024年同期为1.67亿美元[102] - 2025年第一季度总折旧、损耗和摊销费用为0.664亿美元，2024年同期为0.659亿美元[102] - 2025年上半年总折旧、损耗和摊销费用为1.33亿美元，2024年同期为1.263亿美元[102] 其他财务数据 - 2025年4月30日现金及现金等价物为25.27亿美元，2024年10月31日为19.77亿美元[11] - 2025年4月30日总负债为44.794亿美元，2024年10月31日为44.002亿美元[12] - 2025年4月30日贸易应收账款净额为8.037亿美元，2024年10月31日为7.469亿美元[11] - 2025年4月30日存货中原材料为3.189亿美元，产成品为1.118亿美元；2024年10月31日原材料为2.996亿美元，产成品为0.999亿美元[11] - 2025年4月30日长期债务为22.909亿美元，2024年10月31日为26.262亿美元[12] - 2025年4月30日股东权益为21.75亿美元，2024年10月31日为21.175亿美元[12] - 截至2025年1月31日，普通股数量为47,437千股，金额为2.403亿美元；库藏股数量为29,405千股，金额为 - 2.77亿美元[14] - 截至2024年10月31日，普通股数量为47,181千股，金额为2.303亿美元；库藏股数量为29,661千股，金额为 - 2.79亿美元[14] - 截至2024年1月31日，普通股股份为47,121千股，金额为2.221亿美元；库存股股份为29,721千股，金额为 - 2.795亿美元；留存收益为23.777亿美元；其他综合收益（损失）为 - 3.278亿美元；公司权益为19.925亿美元；非控股权益为4390万美元；总权益为20.364亿美元[15] - 截至2024年4月30日，普通股股份为47,139千股，金额为2.25亿美元；库存股股份为29,703千股，金额为 - 2.793亿美元；留存收益为23.915亿美元；其他综合收益（损失）为 - 3.281亿美元；公司权益为20.091亿美元；非控股权益为3830万美元；总权益为20.474亿美元[15] - 截至2025年4月30日，公司长期债务净额为22.909亿美元，较2024年10月31日的26.262亿美元有所减少[47] - 截至2025年4月30日，2022和2023信贷协议下未偿还金额为23.923亿美元，其中短期部分9580万美元，长期部分22.965亿美元[55] - 2025年4月30日，2022和2023信贷协议下借款加权平均利率为5.88%，实际利率为6.06%[55] - 截至2025年4月30日，短期债务为3.885亿美元，其中应收账款信贷安排3.813亿美元，其他债务7200万美元[56] - 截至2025年4月30日，美国应收账款融资协议下未偿还金额为2.743亿美元，加权平均利率为5.46%[58] - 截至2025年4月30日，欧洲应收账款融资协议下未偿还金额为1.07亿美元，加权平均利率为4.01%[60] - 截至2025年4月30日，公司利率互换总名义金额为13.625亿美元，加权平均固定利率为2.99%[62] - 截至2025年4月30日，公司未到期外汇远期合约名义金额为1.125亿美元[66] - 截至2025年4月30日，公司交叉货币利率互换将5.349亿美元美国固定利率债务转换为欧元固定利率债务，加权平均利率为1.64%[70] - 2025年4月30日止六个月，公司对账面价值4430万美元的长期资产减记至2460万美元公允价值，确认1970万美元资产减值费用；还确认470万美元待售净资产减值费用[76] - 2024年4月30日止六个月，公司对账面价值400万美元的长期资产减记至230万美元公允价值，确认170万美元资产减值费用[77] - 2025年4月30日累计其他综合收益（损失）余额为-3.087亿美元，2024年同期为-3.281亿美元[96] 管理层讨论和指引 - 2024财年公司于11月1日开始，10月31日结束；2025财年于11月1日开始，9月30日结束，共11个月，第四财季为9月30日结束的两个月；此后财年于10月1日开始，次年9月30日结束[18] - 2024年12月公司宣布改变报告结构，采用基于材料解决方案的结构，2024财年的前期细分信息已重述以符合2025财年的管理和监控方式[21] - 前期信息重述对公司的中期合并资产负债表、中期合并损益表、中期合并综合收益表、中期合并股东权益变动表和中期合并现金流量表无影响[22] - 自提交2024年10 - K表格以来，无新采用的对中期合并财务报表有重大或潜在重大影响的会计准则[23] - 财务会计准则委员会（FASB）2023年12月发布的ASU 2023 - 09，公司将于2025年10月1日开始的财年采用，正评估其影响[24] - FASB 2023年11月发布的ASU 2023 - 07，公司分别于2024年11月1日和2025年10月1日开始的财年和中期采用，正评估其影响[27] - FASB 2024年11月发布的ASU 2024 - 03，公司分别于2027年10月1日和2028年10月1日开始的财年和中期采用，正评估其影响[28] - 2025年第一季度，公司对报告单位进行潜在减值测试，各报告单位的估计公允价值均超过其账面价值[40] - 截至2025年4月30日，公司未完成的重组计划预计还将产生2.59亿美元的费用[46] - 公司报告结构调整，从三个报告分部变为四个，于2025年第一季度按相对公允价值基础对商誉进行分配[38][39] - 2024年3月25日公司获得3亿美元增量定期贷款A - 4，按每年2.50%等额季度本金分期偿还，剩余本金2027年3月1日到期[51] - 2023年5月17日公司签订3亿美元高级有担保信贷协议，季度本金分期从2023年7月31日开始至2028年1月31日，到期日为2028年5月17日[53] - 已结算的净投资套期产生1130万美元最终收益，包含在其他综合收益的外币折算部分[74] - 2024年12月13日，公司授予123800个受限股票单位，加权平均公允价值为66.61美元；授予215953个绩效股票单位，加权平均公允价值为61.19美元[79][81] - 2025年，公司为2021年11月1日至2024年10月31日绩效期发行49269股A类普通股，为绩效期发行161641股A类普通股[80][82] - 公司预计2025年雇主缴款590万美元[86] - 2025年5月30日公司以3870万美元现金交易将非控股权益从80%增至100%[104] 其他没有覆盖的重要内容 - Ipackchem收购中，公司通过购买会计记录6360万美元递延所得税负债[85] - 2024年3月26日公司收购Ipackchem，总收购价5.821亿美元，交易成本890万美元[29] - Ipackchem收购相关可辨认净资产总额为3.011亿美元，商誉2.81亿美元[32] - 收购的无形资产按直线法在估计使用寿命内摊销，客户关系、开发技术和商标的加权平均剩余使用寿命分别为13.5年、8.0年和5.0年[35] - 假设Ipackchem收购于2022年11月1日完成，2024年第一季度和上半年的预计净销售额分别为14.043亿美元和26.657亿美元[37] - 2025年第一季度向Greif公司股东支付股息3140万美元，向非控股权益支付股息340万美元，RSU股份赚取股息10万美元[14] - 2025年前六个月向Greif公司股东支付股息6240万美元，向非控股权益支付股息400万美元，RSU股份赚取股息10万美元[14]