北京清新环境技术股份有限公司 2026 年第一季度报告 1.董事会及董事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 北京清新环境技术股份有限公司 2026 年第一季度报告 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）声明：保证季度报告中财务信息的真实、准 确、完整。 3.第一季度财务会计报告是否经审计 □是 否 证券代码：002573 证券简称：清新环境 公告编号：2026-029 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： — 1 — 北京清新环境技术股份有限公司 2026 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 □会计政策变更 □会计差错更正 同一控制下企业合并 □其他原因 | | | 上年同期 | | 本报告期比上年同 期增减（%） | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 本报告期 | | | | | | | ...

战略聚焦与业务布局 - 公司2025年业务聚焦于人工智能、具身智能、先进制造、低空经济及新能源等新质生产力领域[16] - 公司在人工智能和具身智能领域成功服务了智谱、生数科技、星尘智能、星海图、傅利叶、硅基流动、明心数智、光轮智能等一系列领军企业[17] - 公司在Web3和数字资产领域进行了深度探索和布局，旨在构建新的第二增长曲线[17] - 公司正加速从传统金融服务机构向以AI与科技为核心驱动力的新型综合性资本市场平台全面升级[18] - 公司已将人工智能、具身智能、区块链及数字资产等前沿领域明确为未来的战略主航道，并持续加大投入[18] - 公司批准总额1亿美元的预算，在未来两年用于发展Web3.0业务和投资加密货币资产[106] 财务表现：总收入与利润 - 公司2025年总收入和净投资收益为人民币11.98亿元，同比增长43%[22] - 2025年公司总收入和净投资收益为11.98亿元人民币，较2024年的8.396亿元人民币增长42.7%[38] - 公司总收入大幅增长37.2%至人民币10.661亿元[73] - 2025年总收入为10.66亿元人民币，较2024年的7.77亿元人民币增长37.2%[176] - 公司2025年税前利润为人民币1.62亿元，实现扭亏为盈，公司拥有人应占利润超过人民币1亿元[22] - 2025年公司经营利润为1.331亿元人民币，相比2024年经营亏损4164万元人民币，实现扭亏并大幅改善[32] - 2025年公司拥有人应占年内利润为1.014亿元人民币，相比2024年亏损1.79亿元人民币，实现扭亏为盈[32] - 公司实现经营利润人民币1.331亿元，上年同期为经营亏损人民币4160万元[78] - 稅前利潤由2024年亏损人民币162.6百万元转为2025年利润人民币161.9百万元[84] - 年內利潤由2024年亏损人民币210.7百万元转为2025年利润人民币92.3百万元；公司擁有人應佔年內利潤由2024年亏损人民币179.0百万元转为2025年利润人民币101.4百万元[87] - 2025年公司拥有人应占年内利润为1.01亿元人民币，实现扭亏为盈（2024年亏损1.79亿元人民币）[176] 财务表现：分部收入与利润 - 2025年投资管理分部收入及净投资收益为7.326亿元人民币，较2024年增长131.6%[38] - 2025年投资管理分部经营利润为2.942亿元人民币，较2024年增长133.6%[39] - 投资管理业务分部收入增长85.4%至7.291亿元人民币，其中管理费下降28.9%至2.050亿元，已实现附带权益收入激增400.4%至5.241亿元[48] - 投资管理业务分部经营利润增长133.6%至2.942亿元人民币，经营利润率提升至40.2%[48] - 2025年投资银行分部收入为1.289亿元人民币，较2024年下降42.6%[38] - 2025年投资银行分部经营亏损为7363万元人民币，较2024年亏损扩大111.4%[39] - 投资银行业务收入为1.289亿元人民币，同比下降42.6%[44] - 投资银行业务分部经营亏损为7360万元人民币，上年同期为3480万元人民币[46] - 2025年华兴证券分部收入及净投资收益为2.939亿元人民币，较2024年增长18.7%[38] - 华兴证券2025年收入及净投资收益为人民币2.94亿元，同比增长19%，经营亏损约人民币4600万元，同比收窄52%[25] - 华兴证券分部收入及净投资收益为人民币2.939亿元，同比增长18.7%[61][62] - 华兴证券分部经营亏损收窄至人民币4550万元，同比改善51.7%[61][64] - 其他分部收入及净投资收益为人民币4266万元，同比下降16.6%[68][69] - 其他分部经营亏损扩大至人民币4198万元，同比增加9.0%[68][71] 财务表现：成本与费用 - 总经营开支增长20.8%至人民币10.650亿元[76] - 薪酬及福利开支下降10.4%至人民币4.351亿元[76] - 投资银行业务分部经营开支为2.025亿元人民币，同比下降21.9%[45] - 投资管理业务分部经营开支增至4.384亿元人民币，主要由于预提附带权益增加，与已实现附带权益收入增长一致[58] - 截至2025年12月31日止年度的薪酬总开支（含股份支付开支）为人民币4.351亿元[113] 投资管理业务表现 - 公司2025年实现附带权益收入约人民币5.24亿元，累计已实现附带权益约人民币13亿元，年末累计未实现总附带权益约人民币13亿元[23] - 已实现附带权益收入激增至人民币5.241亿元，同比增长400.4%[73][75] - 截至2025年底，公司累计未实现附带权益收入为13亿元人民币，未实现净附带权益为4亿元人民币[35] - 公司2025年末资产管理规模为人民币284亿元，全年向LP分配约人民币25亿元[23] - 截至2025年底，资产管理规模为283.79亿元人民币，较上年的319.74亿元有所下降[52] - 截至2025年底，私募股权基金总认缴资本为349.27亿元人民币，总投入资金为131.74亿元，总公允价值为297.22亿元[54] - 私募股权基金投入资金的总回报倍数为1.8倍[54] - 截至2025年12月31日，公司投资自主管理及第三方私募股权基金的内部回报率分别为16.4%和13.6%[104] - 公司的投资管理收入主要来源于从投资基金收取管理费及附带权益[150] 投资银行业务表现 - 公司2025年投资银行业务交易规模约为人民币232亿元，同比增长约147%[24] - 交易总价值达231.96亿元人民币，同比增长146.5%，其中顾问服务增长99.4%至146.87亿元，股票承销增长316.1%至85.09亿元[42] - 公司2025年私募融资业务交易规模超过人民币80亿元，同比增长约33%，其中AI及具身智能领域交易占私募业务规模近80%[24] 华兴证券业务表现 - 截至2025年末，华兴证券多多金App累计注册用户约57万户，较上年末增长47%，客户数约31万户，较上年末增长58%[25] - 按职能划分，雇员人数最多的为华兴证券，共268人，占总人数的60%[112] 其他财务数据 - 公司2025年拥有人应占经调整净亏损（非国际财务报告准则计量）为1.108亿元人民币[33] - 公司擁有人應佔經調整淨利潤（不包括未實現淨附帶權益）由2024年亏损人民币140.2百万元转为2025年利润人民币131.0百万元[88] - 净投资收益同比增长111.0%至人民币1.320亿元[73][74] - 其他收入由2024年亏损人民币44.9百万元转为2025年收益人民币1.7百万元[79] - 附帶及輔助投資收益由2024年亏损人民币76.5百万元转为2025年收益人民币25.3百万元[81] 资产、负债与流动性 - 公司2025年末高流动性资产约为人民币44亿元[22] - 公司以总对价约人民币3.083亿元投资不良资产，预计于约三年或更短时间内悉数收回所投入资本[25] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为人民币1,355.4百万元，不计华兴证券为人民币1,191.3百万元[89] - 截至2025年12月31日，公司持有现金及现金等价物、高流动性现金管理产品合计人民币2,267.8百万元，以及高流动性金融资产人民币2,191.9百万元[89] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物与高流动性现金管理产品合计人民币2,267.8百万元，并持有高流动性金融资产人民币2,191.9百万元[98] - 截至2025年12月31日，公司资产负债比率（经调整）为13.4%，较2024年12月31日的12.2%有所上升[99] - 2025年公司流动资产净值为36.44亿元人民币，较2024年的35.38亿元人民币增长3.0%[178] - 2025年公司资产净值为71.03亿元人民币，较2024年的70.49亿元人民币略有增长[178] - 截至2025年12月31日，公司可供分派储备为人民币29.021亿元[190] 现金流量 - 2025年经营活动所用现金净额为人民币27.6百万元，调整项包括税前利润人民币161.9百万元及营运资本变动人民币41.1百万元等[91] - 2025年营运资本变动中，卖出回购金融资产款减少人民币420.3百万元，应付经纪客户款项减少人民币791.7百万元[91] - 2025年营运资本变动中，应收账款及其他应收款项减少人民币214.2百万元，代经纪客户持有现金减少人民币791.7百万元[91] - 2025年度经营活动所得现金净额为人民币43.0百万元，主要调整项包括税前亏损162.6百万元、非现金/非经营项目122.6百万元及营运资本变动115.3百万元[93] - 2025年度投资活动所得现金净额为人民币70.6百万元，主要受应收贷款还款126.4百万元及处置金融资产款项45.8百万元等推动[94] - 2024年度投资活动所用现金净额为人民币33.7百万元，主要因购买合营企业投资100.0百万元及支付租赁按金净额13.7百万元[95] - 2025年度融资活动所得现金净额为人民币86.4百万元，主要来自发行收益凭证所得款项210.0百万元[96] - 2024年度融资活动所得现金净额为人民币136.9百万元，主要来自结构化主体第三方持有人的现金流入净额273.4百万元[96] 投资组合与回报 - 公司在特殊机会资产领域（如消费信贷）及通过量化投资策略，致力于提升净资产收益率及整体资产负债表效率[17] - 截至2025年12月31日，公司主要投资活动（按公允价值计量）总额约为人民币3,132.5百万元，较2024年末增长5.1%[103] - 截至2025年12月31日，公司持有的数字资产组合约人民币50.4百万元，年化总回报率为10.1%[104] 客户与供应商集中度 - 2025年前五大客户收入贡献占比为55.2%，较2024年的34.0%显著提升21.2个百分点[172] - 2025年单一最大客户收入贡献占比高达35.9%，较2024年的10.5%大幅提升25.4个百分点[172] - 2025年前五大供应商采购额占总采购额比例为27.0%，较2024年的28.7%略有下降[173] 人力资源 - 截至2025年12月31日，公司拥有443名全职雇员[110] - 雇员中顾问及投资专家占比超过85%[110] - 按地区划分，雇员主要集中在中国上海（200人，45%）和中国北京（175人，40%）[113] 公司治理与董事 - 执行董事许彦清、王力行、杜永波的服务协议任期均为三年并可自动续延[193] - 非执行董事林宁的任期自2024年8月24日起续延三年[193] - 独立非执行董事肇越的任期自2024年6月30日起再续延三年[193] - 独立非执行董事梁晖的初始任期自2024年10月9日起为期三年[193] - 独立非执行董事陈嘉丽及FU Frank Kan的初始任期均自2025年6月26日起为期三年[193] - 公司已为董事投保责任险以提供补偿[189] 审计与合规 - 公司核数师自2023年12月13日起变更为中汇安达会计师事务所[200] - 建议在即将举行的股东周年大会上续聘中汇安达为核数师[200] - 公司于截至2025年12月31日止年度内并无子公司及联属公司的重大收购及出售事项[108] - 公司于截至2025年12月31日止年度并无订立根据上市规则须予披露的关连交易[132] 合约安排与相关风险 - 公司通过合约安排控制人民币基金的普通合伙人及特殊有限合伙人，以收取附带权益[151][154] - 公司的人民币基金主要投资于从事创新及新兴业务的新经济公司[150][151] - 公司人民币基金投资于受外商投资限制规限的行业，包括互联网信息服务、增值电信业务、网络视听节目服务及网络出版服务[153] - 公司存在因合约安排被认定为不符合外商投资法规而遭受处罚或被迫放弃相关业务权益的风险[157] - 公司存在因合约安排导致额外税务负担或不符合税收豁免，从而减少净收入的风险[160] - 公司通过合约安排在中国经营业务，但相关条款可能无法根据中国法律强制执行[160] - 公司收购并表联属实体全部股权的能力受到限制[160] - 公司的人民币基金投资基金管理实体目前不受外商投资限制所规限[150] - 合约安排下并表联属实体截至2025年12月31日止年度的总收入约为人民币486.0百万元[165] - 合约安排下并表联属实体截至2025年12月31日的净资产约为人民币490.1百万元[165] - 2025财年内未订立、续签或重订新合约安排[165] - 公司中国法律顾问确认合约安排未违反中国当前有效并适用的法规[166] - 截至2025年12月31日止年度，合约安排及/或采纳的情况并无重大变动[165] - 公司管理层与外部法律顾问合作以监察法规环境，减低与合约安排有关的风险[168] - 联交所已授予公司豁免遵守上市规则第14A章关于合约安排下交易的公告及独立股东批准规定[169] - 联交所已授予公司豁免设定合约安排的年度上限[169] - 联交所已授予公司豁免限制合约安排的期限[169] - 合约安排相关交易根据上市规则计算的最高适用百分比（利润比率除外）预期将超过5%[169] 附带权益分派 - 截至2025年12月31日止年度，相关投资基金普通合伙人收取的附带权益总金额为人民币541,693,585元[138] - 华兴新经济人民币二期基金普通合伙人收取的附带权益金额最高，为人民币302,558,012元，占披露总额的55.9%[138] - 项目基金普通合伙人收取的附带权益金额为人民币143,585,398元，占披露总额的26.5%[138] - 华兴医疗产业基金人民币一期基金普通合伙人收取的附带权益金额为人民币88,681,915元，占披露总额的16.4%[138] - 华兴新经济美元二期基金普通合伙人收取的附带权益金额为人民币5,777,375元，占披露总额的1.1%[138] - 华兴新经济美元一期基金普通合伙人收取的附带权益金额最低，为人民币1,090,885元，占披露总额的0.2%[138] - 华兴新经济美元一期基金向关连投资团队成员分派的附带权益总额为人民币305,066元，其中向FBH Partners Limited分派人民币256,358元[139] - 华兴新经济美元二期基金向关连投资团队成员分派的附带权益总额为人民币1,118,008元，其中向FBH Partners Limited分派人民币560,405元[141] - 公司预计就各22只相关投资基金保留可分派附带权益的至少25%[136] - 附带权益分派框架协议期限由2018年6月15日起至2030年12月31日止[135] 股息与资本政策 - 董事会建议不派发截至2025年12月31日止年度的末期股息，以保留资本用于业务运营及发展[117] - 2025年公司未建议派发年度股息，以保留资本用于业务运营及发展[188] 其他事项 - 2025年公司慈善捐款约为200万元人民币，较2024年的20万元人民币大幅增加[185] - 截至2025年12月31日止年度，公司已订立合约安排[159]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 总营收下降35.0%至约96.2百万港元[12] - 年度亏损增加3.7%至98.3百万港元[12] - 收入从2024年的148,017千港元降至2025年的96,234千港元[13] - 集团2025年收入约96.2百万港元，较2024年的约148.0百万港元下降约35.0%[23][25] - 集团2025年公司拥有人应占亏损约98.3百万港元，较2024年亏损约94.8百万港元增加约3.7%[23][25] - 公司拥有人应占亏损约98.3百万港元，上年同期亏损约94.8百万港元[45] - 2025年总收入约为9620万港元，较2024年约1.48亿港元下降约35.0%[62] 财务数据关键指标变化：毛利率与毛损 - 毛损增加约1,633.3%至约5.2百万港元，毛损率增至约5.4%[12] - 销售成本为101,387千港元，导致毛损5,153千港元[13] - 集团2025年毛损率约5.4%，较2024年的约0.2%增加约5.2个百分点[23] - 集团2025年毛损约5.2百万港元，较2024年毛损约0.3百万港元大幅增加约1,633.3%[25] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司拥有人应占年内全面开支总额减少14.6%至约81.6百万港元[12] - 集团2025年销售成本约101.4百万港元，较2024年同期减少约31.6%[34] - 销售及分销费用增至约4.0百万港元，同比增长约14.3%[41] - 管理费用降至约18.3百万港元，同比减少约1%[42] - 融资成本降至约1.0百万港元，主要由于银行借款减少[43] - 所得税开支转为所得税抵免约8.5百万港元，上年为开支约3.5百万港元[44] 财务数据关键指标变化：资产与负债状况 - 非流动资产从2024年的244,671千港元减少至2025年的234,023千港元[14] - 流动资产从2024年的150,360千港元大幅减少至2025年的87,339千港元[14] - 流动负债从2024年的39,439千港元增至2025年的47,023千港元[14] - 资产净值从2024年的354,759千港元下降至2025年的273,143千港元[14] - 现金及现金等价物约5.2百万港元，较上年的约17.8百万港元大幅减少[46] - 银行及其他借款总额约24.8百万港元，上年约25.3百万港元[47] - 负债率由约7.1%增加至约9.1%[48] - 2025年末总资产约为3.213亿港元，较2024年末约3.95亿港元减少约18.7%[62] - 2025年末按金、预付款项及其他应收款项较上年末减少约90.3%[62] - 2025年末应收账款结余较上年末增加约27.4%[62] 各条业务线表现 - 子公司富通泰国2025年亏损净额较2024年同期增加约81.4%[24] - 子公司高科桥2025年收入约5.9百万港元，较2024年约14.4百万港元下降约59.0%[27] - 子公司高科桥2025年亏损净额约10.4百万港元，较2024年约44.2百万港元减少约76.5%[27] - 高科桥2025年94.5%的产品有意售予富通泰国[27] - 2025年分别售出约0.3百万芯公里的光纤及约1.2百万芯公里的光缆[61] 运营与产能相关数据 - 2025年光缆及光缆芯产能利用率从2024年的37.8%下降至24.3%[61] - 2025年资产周转率从2024年的约37.5%下降至约29.9%[62] - 截至2025年12月31日，员工总数为155名，员工成本总额约为2190万港元[55] 减值与特殊项目 - 集团2025年金融资产减值亏损约43.6百万港元，较2024年约47.2百万港元减少约7.6%[36] - 物业、厂房及设备减值亏损约40.0百万港元，对应资产账面净值约246.9百万港元[37] - 汇兑收益约3.2百万港元，上年同期为汇兑亏损约7.6百万港元[40] 关联交易 - 2025年财政年度，公司向关联方Futong Group International支付物业租金约780万港元[73] - 与杭州富通的关联交易金额为人民币1,725,982元[81] - 与天津银湖的关联交易金额为人民币994,967元[81] - 两笔购买光纤预制棒的关联交易最高总金额不超过约297万港元[79] - 向Futong Group International的关联方借款金额为500,000港元，年利率1.5%，期限一年[83] - 物业租赁交易因相关百分比超过5%（但低于25%）且租金总额少于1000万港元，构成需遵守部分披露规定的持续关连交易[75] - 购买光纤预制棒及贷款协议因所有适用百分比低于5%且金额低于300万港元，构成获全面豁免披露的最低豁免交易[79][82][84] - 公司确认已遵守上市规则第十四A章项下关于持续关连交易的披露规定[78][85] 公司治理与董事会 - 董事会由7名董事组成，包括4名执行董事和3名独立非执行董事[96] - 截至2025年12月31日年度，公司举行了1次股东周年大会、6次董事会会议、5次审核委员会会议、1次薪酬委员会会议、2次提名委员会会议及1次董事会主席与独立非执行董事会议[101] - 所有董事在截至2025年12月31日止年度均遵守了《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》[90] - 公司主席何兴富先生兼任首席执行官，但将于2026年3月26日起辞任首席执行官职务[88][89] - 独立非执行董事李炜先生出席了6/6次董事会会议，但缺席了1/1次股东周年大会[101] - 执行董事盛凌飞女士出席了5/6次董事会会议[101] - 2025年董事会会议共举行6次，所有执行董事及独立非执行董事梁昭坤、刘少恒均全勤出席6次[116] - 独立非执行董事李炜缺席2025年股东周年大会，出席记录为0/1[116] - 2025年审核委员会举行5次会议，成员梁昭坤、刘少恒、李炜均全勤出席5次[119][120] - 2025年薪酬委员会举行1次会议，成员刘少恒、何兴富、徐进捷、梁昭坤、李炜均出席，盛凌飞缺席[125][126] - 公司董事会由3名独立非执行董事组成，占董事会人数至少三分之一[109] - 独立非执行董事服务超过9年者，其重选须经股东以独立决议案批准[110] - 2025年有3名董事（邹力明、任国栋、刘少恒）须于股东周年大会上退任并符合资格膺选连任[111] - 审核委员会每年至少举行2次会议，并与外部核数师在无执行董事出席情况下至少会面2次[118] - 薪酬委员会至少每年会面一次，会议法定人数为任何两名成员[124] - 徐进捷于2025年11月3日辞任提名委员会成员并获委任为薪酬委员会成员[126] - 提名委員會在2025年舉行了2次會議，成員出席情況為：何興富（2/2）、徐進捷（1/2）、盛凌飛（1/2）、梁昭坤（2/2）、李煒（2/2）、劉少恒（2/2）[129] - 提名委員會由5名成員組成，包括2名執行董事（何興富、盛凌飛）及3名獨立非執行董事（梁昭坤、李煒、劉少恒）[128] - 公司於2024年12月1日委任盛凌飛女士，以採納其董事會多元化政策[133] - 審核委員會在2025年共舉行了4次會議，以檢討集團的內部監控制度[140] - 公司董事會整體負責制定並保持充足有效的風險管理及內部監控制度[139] - 公司秘書在2025年已遵守上市規則參加相關專業培訓[141] 审计与薪酬 - 截至2025年12月31日止年度，外部核數師的審核服務費用總計為717,000港元，非審核服務費用為0港元，總費用為717,000港元[136] - 2025年高級管理層成員中，有1人的薪酬區間在0至1,000,000港元之間[138] 股东沟通与政策 - 公司2025年年报将于2026年4月30日或之前寄发[94] - 股东周年大会将于2026年5月22日举行[95] - 公司已为董事及高级人员安排责任保险，并每年检讨保险保障范围[91] - 公司已收到各独立非执行董事根据上市规则第3.13条规定的年度独立性确认[98] - 持有公司有表決權已繳足股本10%以上的股東，可請求召開股東特別大會[143] - 公司透過股東大會、年度報告、中期報告及通函等多種方式與股東溝通[142] - 公司股利政策优先分派现金股利，具体分派取决于财务业绩、业务需求、流动资金及资本要求等因素，董事会可宣派特别股利[145] 融资与信贷 - 截至2025年12月31日，公司拥有已承诺信贷融资额度1.25亿泰铢（约3092.5万港元）[59] 环境、社会及管治 (ESG) 概览 - 公司ESG报告涵盖2025年1月1日至2025年12月31日财政年度[149] - ESG报告范围主要针对位于香港及泰国的两家主要营运附属公司的生产设施[150] - 公司已制定ESG管治架构，董事会拥有最终监督权，ESG工作小组由不同部门核心成员组成[151] - ESG报告根据联交所《环境、社会及管治报告指引》编写，遵守所有强制披露规定及“遵守或解释”条文[155] - ESG报告披露原则包括重要性、量化、平衡性、一致性及欢迎反馈[156][157][158][159][160] - 董事会负责监督ESG策略及报告，评估ESG风险，并授权ESG工作小组处理相关事宜[163] - 董事会已指派第三方ESG专业人员进行重要性评估，以识别和排序重要ESG议题[163] - 公司每年进行问卷调查，以识别对业务及持份者具有重要性的ESG议题[168] 环境表现：排放 - 公司2025年氮氧化物(NOX)排放总量为73.53公斤，较2024年的93.40公斤下降约21.3%[174] - 公司2025年硫氧化物(SOX)排放总量为0.56公斤，较2024年的0.72公斤下降约22.2%[174] - 公司2025年颗粒物(PM)排放总量为6.98公斤，较2024年的8.77公斤下降约20.4%[174] - 公司已建立符合ISO14001:2015标准的环境管理体系，以规范环境管理[172] - 公司业务运营产生的废气主要来源于汽车尾气，生产过程中的相关气体排放水平不大[173] - 公司通过使用无铅及低硫燃料、淘汰不达标车辆、优化路线与车辆维护等措施减少汽车尾气排放[176] - 公司通过加强设施管理、采用清洁生产工艺、定期检讨生产设备等措施减少工业废气排放[176] - 公司的工业废气排放浓度已达到本地政府的相关排放限值要求[175] - 公司未发现因违反排放及废物相关法规而对集团造成重大影响的情况[172] - 公司2025年总温室气体排放量为2,079.80千克二氧化碳当量，较2024年的2,387.39千克下降12.9%[178] - 公司温室气体排放主要来自外购电力（范畴二），2025年占比95.26%，排放量为1,981.29千克二氧化碳当量[178] 环境表现：资源消耗 - 采购电力消耗从2024年的4,821,742千瓦时下降至2025年的4,239,106千瓦时，降幅约12.1%[189] - 电力使用密度从2024年的5.7900千瓦时/芯公里改善至2025年的3.6407千瓦时/芯公里[189] - 柴油消耗量从2024年的30,632升大幅减少至2025年的16,980升，降幅约44.6%[189] - 柴油使用密度从2024年的0.036769升/芯公里改善至2025年的0.014583升/芯公里[189] - 公司总耗水量从2024年的26,994立方米大幅下降至2025年的8,993立方米，降幅约66.7%[190][191] - 水源使用密度从2024年的0.032402立方米/芯公里改善至2025年的0.098244立方米/芯公里[191] - 无铅汽油消耗量从2024年的18,326升微增至2025年的19,360升，增幅约5.6%[189] - 无铅汽油使用密度从2024年的0.018455升/芯公里改善至2025年的0.016627升/芯公里[189] 环境表现：废弃物 - 公司2025年有害废弃物产生量：非卤化溶剂0.2吨，废油0.35吨（2024年：0.74吨）[180] - 公司2025年无害废弃物回收率：五金混合物91.81%，纸张98.97%，塑料及塑料化合物98.63%，废光纤光缆98.42%[181] - 公司2025年木材产生量为13.04吨，回收率为0%[181] - 公司2025年玻璃棒产生量为0吨（2024年：0.69吨），回收率为0%[181] - 公司2025年纸张产生量为20.30吨，回收量为20.09吨[181] - 公司2025年塑料及塑料化合物产生量为28.46吨，回收量为28.07吨[181] - 公司2025年废光纤光缆产生量为20.84吨，回收量为20.51吨[181] - 公司2025年五金混合物产生量为14.65吨，回收量为13.45吨[181] 环境表现：包装材料 - 包装材料中木板消耗量从2024年的550.00吨减少至2025年的420.00吨，降幅约23.6%[192] - 包装材料中光纤线轴消耗量从2024年的5.51吨减少至2025年的2.76吨，降幅约49.9%[192] 其他重要内容 - 物业租赁年度租金上限：2021年1190万港元，2022年1080万港元，2023年990万港元，2024年840万港元，2025年780万港元[75]

收入和利润（同比环比） - 2025年总收入约为41,931,000元人民币，较2024年下降28.7%[41][43] - 2025年亏损约为12,051,000元人民币，同比增加3.7%[49] - 2025年公司录得亏损约人民币12,051,000元，较2024年亏损约人民币11,617,000元同比变化3.7%[21][24] - 年度亏损为人民币1,205.1万元，同比扩大3.7%[51] - 2025年股东应占亏损为1205.1万元人民币，较2024年的1161.7万元人民币亏损扩大3.7%[136] - 截至2025年12月31日止年度，公司销售收入为4193.1万元人民币，较2024年的5881.4万元人民币下降28.7%[136] - 公司2021年至2025年销售收入呈持续下降趋势，从2021年的9440.8万元人民币降至2025年的4193.1万元人民币，累计降幅达55.6%[136] 成本和费用（同比环比） - 2025年销售成本下降24.7%至约38,514,000元人民币[45][46] - 2025年行政开支下降12.2%至约10,832,000元人民币[47] - 2025年分销及销售开支增长22.1%至约6,256,000元人民币[47] - 2025年研发开支下降21.9%至约6,167,000元人民币[49] - 管理费用为人民币1,083.2万元，同比下降12.2%[50] - 分销及销售费用为人民币625.6万元，同比上升22.1%[50] - 研发费用为人民币616.7万元，同比下降21.9%[51] 各条业务线表现 - 提供技术支援及其他服务的收入同比下降约36.2%[44][46] - 2025年整体毛利率下降约4.8个百分点至8.2%[45][46] - 集团2025年总收入中，技术支援及其他服务收入占比为85.9%，较2024年的96.1%下降[78][83] - 与2024年同期相比，2025年软件产品销售收入增长约1.0倍，硬件产品销售收入增长约2.2倍，而技术支援及其他服务收入下降约36.2%[85][90] - 2025年集团分部亏损约为人民币9,575,000元，2024年分部亏损约为人民币7,144,000元[86][91] 其他财务数据 - 现金及现金等价物为人民币1,624.9万元，同比下降43.0%[62] - 流动比率为3.5倍，低于上年的4.2倍[62] - 年度净现金流出为人民币1,323.8万元[63] - 借款总额为人民币2,997.0万元，同比增加2.3%[59] - 贸易应收账款及合同资产周转天数为111天，较上年增加8天[55] - 员工预付款增至人民币596.0万元，上年为人民币225.2万元[56] - 集团资产负债比率（负债总额/资产总额）在2025年12月31日为83.9%，较2024年的67.5%有所上升，公司有信心在未来一年改善该比率[73][79] - 2025年末总资产为4675.6万元人民币，较2024年末的6020.2万元人民币下降22.3%[136] - 2025年末净资产为752.2万元人民币，较2024年末的1957.3万元人民币大幅下降61.6%[136] - 公司2025年末负债总额为3923.4万元人民币，较2024年末的4062.9万元人民币下降3.4%[136] - 公司2021年至2025年净资产从5198.0万元人民币持续下降至752.2万元人民币，累计降幅达85.5%[136] - 根据预期信用损失模型，2025年录得减值亏损回拨净额约1,187,000元人民币[48] - 2025年其他收入下降22.7%至约358,000元人民币[47] - 集团一年内到期的借贷合约为人民币2,000千元，一至两年内到期的为人民币1,245千元，五年后到期的为人民币26,725千元，2025年末借贷总额为人民币29,970千元[72] 管理层讨论和指引 - 公司业务面临挑战，传统业务收入增长承压，部分项目交付进度延后及回款周期延长[21][24] - 公司目前没有外汇对冲政策，但管理层会监控风险并在必要时考虑对冲重大外币风险[114][118] - 公司面临流动性风险，即可能无法在债务到期时履约，因此监控现金流并维持充足的现金及现金等价物水平[116][120] - 公司通过提供具竞争力的薪酬待遇以吸引并激励雇员[111] - 公司面临利率风险，对利率敏感型产品及投资进行动态分析[115][119] - 公司面临运营风险，即因内部流程、人员或系统不足导致损失的风险，管理责任由各职能部门承担[117][121] - 公司面临投资风险，已设立授权制度并在投资前进行详细分析，投资进度会定期向董事会汇报[122][126] - 公司面临人力及留任风险，可能无法吸引和留住符合业务目标的关键人才[123][127] - 公司业务表现受多种因素影响，包括经济状况、物业市场表现及所投基金的基金经理表现等[124][128] - 公司面临网络攻击及安全风险，可能影响运营或损害声誉，将继续加强IT安全及合规[125][129] 公司治理与人事 - 公司行政总裁林学新先生于2022年11月1日辞任行政总裁并获委任为主席[137][140] - 陈曾谟先生于2023年4月获委任为独立非执行董事，拥有超过10年财务、会计及资金管理经验[147] - 公司于2024年4月15日起任命王加威先生（46岁）为公司秘书[155][156] - 公司于2024年3月任命陈新爱女士（52岁）为独立非执行董事[151][153] - 公司于2023年4月任命陈增武先生（41岁）为独立非执行董事[149] - 王加威先生曾于2017年5月至2023年6月担任瑞丰动力集团有限公司（股份代号：2025）的首席财务官兼公司秘书[155][156] - 陈增武先生曾于2022年9月至2023年7月担任鸿伟（亚洲）控股有限公司（股份代号：8191）的独立非执行董事[148][150] - 公司董事及高级管理层在计算机技术、企业管理及市场营销领域拥有多年经验[137][138][139][140][141][142][144] 业务运营与客户/供应商集中度 - 截至2025年12月31日，集团员工总数为501人，较2024年的418人增加；2025年员工总成本约为人民币39,457,000元，低于2024年的人民币55,954,000元[87][93] - 最大客户销售额占比为36%，较去年64%大幅下降[185] - 前五大客户合计销售额占比为89%，较去年95%有所下降[185] - 最大供应商采购额占比为10%，较去年13%有所下降[185] - 前五大供应商合计采购额占比为39%，较去年36%略有上升[185] 资产与负债状况 - 截至2025年12月31日，集团位于杭州、账面净值合计约人民币6,713,000元的若干物业被用于银行融资抵押，2024年抵押物业净值约为人民币7,260,000元[88][94] - 公司资产及负债以人民币、港元及美元计值，面临港元和美元汇率波动风险[114][118] 股东与股权结构 - 主要股东Goldcorp Industrial Limited持有公司10.35%的股份[191] - 主要股东Mdm Iu Pun（姚彬女士）通过配偶权益持有公司13.27%的股份[191] - 主要股东Mr. Lin Xue Xin（林学新先生）持有公司9.00%的股份[191] - 主要股东Ms. Zhou Cuilian（周翠莲女士）通过配偶权益持有公司9.11%的股份[191] - 林学新先生持有1,443,382股购股权[193] - 李冬先生持有3,549,300股购股权[193] - Goldcorp Industrial Limited持有公司136,307,500股股份[193] - 熊融礼先生被视为拥有Goldcorp Industrial Limited所持的136,307,500股股份的相同权益[193] - 熊融礼先生被视为实益拥有38,532,500股股份[193] - 林学新先生拥有118,560,000股公司股份[193] - 李冬先生拥有65,860,000股公司股份[193] - 除已披露情况外，截至2025年12月31日，公司董事或行政总裁不知悉有任何其他人士持有任何类别股本面值5%或以上的投票权[195] 股息政策 - 公司董事不建议派发股息[161] - 公司未提议派发股息[169] - 公司无可供派发予股东的储备[184][187] 其他重要事项 - 公司股票于香港联交所GEM上市，股份代号8076[18] - 公司核数师为德勤·关黄陈方会计师行[15] - 公司主要往来银行包括中国工商银行（亚洲）有限公司、中国银行（香港）有限公司等[15] - 公司香港主要营业地点为皇后大道西335-339号崑保商业大厦9楼907室[15] - 公司中国主要营业地点为杭州市西湖区三墩紫宣路158号西城博司铭座9幢16层[16] - 2025年内有12,068,000份购股权失效，2024年有4,354,000份购股权失效[74][80] - 集团2025年无重大或有负债[97][102] - 集团2025年无重大附属及关联公司收购或出售事项[76][81] - 公司主要业务是投资控股，集团主要业务是在中国为金融行业开发和销售信息及网络技术与服务，年内主营业务性质无重大变化[159] - 集团截至2025年12月31日止年度的按主要业务及经营地理区域划分的收入及经营业绩分析载于综合财务报表附注6[160] - 集团截至2025年12月31日止年度的业绩载于第85页的综合损益及其他全面收益表[161] - 子公司的主要业务载于综合财务报表附注29[159] - 公司董事及行政总裁于股份、相关股份及债权证的权益及淡仓情况已根据相关规则进行披露[196] - 董事于本公司证券的权益情况已单独列示[200]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为9.13亿元，同比下降14.20%[4] - 2026年第一季度营业总收入为9.127亿元，较2025年同期的10.638亿元下降14.2%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为1.45亿元，同比下降61.55%[4] - 2026年第一季度净利润为1.405亿元，同比下降64.0%[19] - 归属于母公司股东的净利润为1.451亿元，同比下降61.6%[19] - 营业利润为2.399亿元，同比下降53.0%[19] - 基本每股收益为0.34元/股，同比下降61.80%[4] - 基本每股收益为0.34元/股，同比下降61.8%[20] - 加权平均净资产收益率为1.57%，同比减少2.96个百分点[5] 成本和费用（同比环比） - 2026年第一季度营业总成本为6.898亿元，较2025年同期的7.311亿元下降5.6%[18] - 2026年第一季度财务费用为6338万元，较2025年同期的4258万元增长48.8%，主要因利息费用增加[18] - 信用减值损失为454.82万元，而上年同期为收益6.80万元[19] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为4.75亿元，同比增长14.87%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为4.747亿元，同比增长14.9%[23] - 销售商品、提供劳务收到的现金为10.722亿元，与去年同期基本持平[22] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.307亿元，主要由于购建长期资产支付23.673亿元及投资支付9.4亿元[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为4.408亿元，主要因取得借款9.955亿元[24] - 期末现金及现金等价物余额为37.278亿元，较期初增长21.9%[24] 资产、负债及权益状况 - 2026年第一季度末货币资金为39.072亿元，较2025年末的32.736亿元增长19.4%[13] - 总资产为221.40亿元，较上年度末增长1.80%[5] - 2026年第一季度末资产总计为221.400亿元，较2025年末的217.475亿元增长1.8%[14] - 2026年第一季度末在建工程为14.666亿元，较2025年末的14.389亿元增长1.9%[14] - 归属于上市公司股东的所有者权益为94.21亿元，较上年度末增长2.76%[5] - 2026年第一季度末归属于母公司所有者权益合计为94.206亿元，较2025年末的91.674亿元增长2.8%[16] - 2026年第一季度末未分配利润为51.606亿元，较2025年末的50.155亿元增长2.9%[16] - 2026年第一季度末长期借款为60.410亿元，较2025年末的57.611亿元增长4.9%[15] - 2026年第一季度末负债合计为107.660亿元，较2025年末的105.185亿元增长2.4%[15] 非经常性损益及利润变动原因 - 非经常性损益净额为-180.32万元，主要受政府补助818.40万元及金融资产公允价值变动284.03万元等影响[6][7] - 利润总额等指标大幅下降主要因上年同期有煤层气财政奖补及增值税退税，而本期无同比收益，且煤层气项目提产未及预期[8] 其他重要信息 - 报告期末普通股股东总数为23,363户[10]

证券代码：601800 证券简称：中国交建 中国交通建设股份有限公司 2026 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会及董事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 中国交通建设股份有限公司2026 年第一季度报告 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 本报告中任何数据及表格所载的数据之差，是由于四舍五入计算所致。 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 | | | | 本报告期比上年 | | --- | --- | --- | --- | | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 同期增减变动 | | | | | 幅度(%) | | 营业收入 | 155,945,916,995 | 154,643,895,485 | 0.84 | | 利润总额 | 6,710 ...

财务数据关键指标变化 - 2025年收益为港币30.64亿元，同比下降8.2%[26] - 2025年毛利为港币5.459亿元，毛利率为17.8%，低于2024年的19.3%[26] - 2025年溢利为港币6840万元，低于2024年的9590万元[26] - 股东应占溢利为港币6980万元[8] - 2025年营业额为港币33.37亿元[18] - 2024年营业额为港币35.15亿元[18] - 2023年营业额为港币30.64亿元[18] - 每股基本盈利为港币0.23元[11] - 每股资产净值为港币10.58元[11] - 可供分派储备为2.50811亿港元，较去年同期的2.61849亿港元下降约4.2%[68] 成本和费用 - 行政开支占总收入百分比为9.2%，销售及分销开支占比为7.0%[27] - 财务费用由2024年的7290万元减少至5140万元[28] - 慈善及其他捐款约为13.4206万港元，较去年同期的45.5万港元下降约70.5%[69] 各条业务线表现 - 成衣制造及贸易业务收入为港币30.03亿元，溢利为港币7220万元[29][30] - 物业投资及发展业务收入为港币6170万元，录得亏损港币1296.3万元[29][31] 各地区表现 - 中国市场收入为港币18.16亿元，占总收入59.2%[26] - 美国及欧洲市场销售总额为港币8.45亿元，占总收入27.6%[26] - 其他地区（主要为东南亚）出口销售为港币4.04亿元，占总收入13.2%[26] 现金流、资本开支与财务状况 - 2025年经营活动现金净流入为港币4710万元[36] - 2025年资本开支为港币9410万元（2024年：港币9480万元），用于自动化、智能制造、环保设施及数字化转型[39] - 2025年向物业发展及建设项目投入港币5390万元（2024年：港币3910万元）[39] - 截至2025年12月31日，已订约但未投入的资本开支承诺为港币1.804亿元（2024年：港币3.944亿元）[40] - 用于物业建设、发展项目及固定资产投资的香港和中国内地按揭物业为港币23亿元（2024年：港币19亿元）[38] - 现金及现金等价物、短期存款及按公平值计入损益的金融资产总额为港币6.739亿元（2024年：港币5.938亿元）[36] - 银行借贷从2024年12月31日的港币16亿元增加至2025年12月31日的港币18.31亿元[36] - 非流动负债对股东资金的比率为41.6%（2024年：40.2%）[36] - 非流动负债与股东资金之比率为41.6%[11] - 流动比率为1.2[11] 股息政策与股东回报 - 建议末期股息为每股港币0.035元，全年股息为每股港币0.07元[11] - 建议派发末期股息每股0.035港元，加上中期股息0.035港元，年度总股息为每股0.07港元[60] - 公司股息政策允许股东分享利润，同时保留足够储备及流动资金供未来发展[183] - 董事会宣派股息前将考虑实际及预期财务业绩、未来业务扩展的营运资金要求、流动资金状况、留存收益及可供分派储备、整体经济状况及其他相关因素[188] - 公司将于2026年6月9日举行股东周年大会，以批准末期股息派发[60] - 为确定有权获派末期股息的股东，股份过户登记将于2026年6月17日至18日暂停[63] 公司治理与董事会 - 董事会由8位董事组成，包括3位执行董事、2位非执行董事及3位独立非执行董事[111] - 独立非执行董事人数（3位）超过董事会成员（8位）的三分之一[113] - 董事会共有8名董事[143] - 执行董事林富华先生，年龄77岁，在董事会任职35年，现任任期2年[147] - 执行董事林知誉先生，年龄43岁，在董事会任职12年，现任任期1年[147] - 执行董事林典誉先生，年龄41岁，在董事会任职12年，现任任期2年[147] - 非执行董事梁咏雯女士，年龄53岁，在董事会任职2年，现任任期1年[147] - 非执行董事刘业成先生，年龄64岁，在董事会任职3年，现任任期2年，于2025年10月15日由独立非执行董事调任[147] - 独立非执行董事钟国斌先生，年龄62岁，在董事会任职7年，现任任期1年[147] - 独立非执行董事唐希强先生于2023年1月获委任为独立非执行董事，拥有逾三十年企业及商业银行经验[52] - 独立非执行董事黄俊硕先生于2023年9月获委任为独立非执行董事及审核委员会主席，拥有逾十五年会计、税务及审计经验[53] - 刘业成先生于2023年加入集团，并于2025年10月由独立非执行董事调任为非执行董事[49] - 刘业成先生自2025年10月15日由独立非执行董事调任为非执行董事[111] - 钟国斌先生于2019年7月加入集团，担任独立非执行董事、薪酬委员会主席等职务[50] - 黄俊硕先生自2025年8月起获委任为公司提名委员会委员[53] - 林富华、林典誉及刘业成将于2026年6月9日举行的股东周年大会上轮值退任并膺选连任[142] - 根据公司细则，每年股东周年大会上有约三分之一（或最接近三分之一）的董事退任并膺选连任[142] - 董事会目标维持现时的女性董事比例[143] - 所有董事确认在截至2025年12月31日止年度内遵守证券交易标准守则[155] - 公司已应用并遵守上市规则附录C1所载之企业管治守则的所有原则及适用守则条文[99][104] 委员会运作 - 审核委员会由3位独立非执行董事及1位非执行董事组成[127] - 审核委员会年内举行了3次会议[129] - 薪酬委员会由1位执行董事及2位独立非执行董事组成[129] - 薪酬委员会年内举行了1次会议[132] - 提名委员会由1位执行董事、1位非执行董事及3位独立非执行董事组成[134] - 提名委员会年内举行了3次会议[137] - 风险委员会由7名董事组成，包括2名执行董事、2位非执行董事及3位独立非执行董事[150] - 年内风险委员会召开1次会议讨论集团风险及纾减措施[152] - 梁咏雯女士及黄俊硕先生自2025年8月26日起获委任为提名委员会委员[120] - 刘业成先生自2025年10月15日由独立非执行董事调任为非执行董事并辞任提名委员会委员[121] - 林典誉先生自2025年10月15日辞任提名委员会委员[122] - 提名委员会考虑董事会多元化因素包括性别、年龄、文化及教育背景、专业经验等[138] - 提名委员会建议刘业成先生由独立非执行董事调任为非执行董事[137] - 董事及高层管理人员薪酬政策参考公司业务与盈利状况、同业水平及市场环境厘定[132] - 截至2025年12月31日止年度之董事酬金及雇员薪酬详情载于综合财务报表附注9[133] 董事会会议与出席情况 - 董事会年内举行了4次定期会议[118] - 董事会会议文件在会议召开前不少于3天送交全体董事[118] - 董事出席记录：执行董事林富华出席董事会2/4次，林知誉4/4次，林典誉3/4次；非执行董事梁咏雯4/4次，刘业成3/4次；所有独立非执行董事（钟国斌、唐希强、黄俊硕）均全勤出席4/4次[119] - 审计委员会会议及2025年股东周年大会均有外聘核数师代表参与[119] 股权结构与主要股东 - 截至2025年12月31日，公司已发行股本为305,615,420股[80][85] - 董事林富华直接及被视为持有公司普通股合计223,859,361股，占已发行股本约73.25%[79][80][83] - 林富华先生个人直接持有1,789,901股，占已发行股本0.59%[79] - 林富华先生被视为通过Hinton Company Limited持有170,867,620股，占已发行股本55.91%[79][80][83] - 林富华先生被视为通过High Fashion Charitable Foundation Limited持有51,201,840股，占已发行股本16.75%[79][80][83] - 主要股东梁淑冰（林富华配偶）被视为持有223,859,361股，占已发行股本73.25%[83] - 董事林知誉持有2,500,000份购股权，占已发行股本0.82%[80][90] - 董事林典誉持有2,500,000份购股权，占已发行股本0.82%[80][90] - 2022购股权计划可发行购股权上限为30,561,542股，占已发行股份10%[92] - 年内公司未发行任何股份，且没有库存股份[88] - 公司已维持上市规则规定的公众持股量[98] - 公司并未赎回、购买或出售任何上市证券[95] 购股权计划与董事薪酬 - 公司已采纳2022年购股权计划，以认可合资格参与者的贡献[73] - 独立非执行董事未被纳入2022年购股权计划，且未在2012年计划中被授予任何购股权[115] - 公司为董事及高级人员购买责任保险，年内未根据保单提出索赔[117] 风险管理与内部监控 - 公司风险管理和内部监控系统旨在提供合理而非绝对的保证，以管理风险[172, 173] - 董事会对内部监控系统有效性的评估基于组织架构、权限与监控、预算控制与财务报表机制、制度与程序以及内部审计五个基准[176, 177, 178, 179, 180] - 公司设有内部审计部门，对已识别的风险和控制进行独立检讨[180] - 公司已建立预算控制机制，营运结果会与预算作比较并定期向执行董事汇报[178] - 公司2025年内部审计报告显示内部监控系统有效运作，未发现严重弊病[181] - 公司已制定反贪污及举报政策，并定期为董事和员工提供防贪培训[108] 审计与财务报告 - 2025年度综合财务报表已由德勤·关黄陈方会计师行审核[102] - 公司支付给德勤·关黄陈方会计师行的核数服务费用约为3,036,000港元，非核数服务费用约为340,200港元[171] - 董事确认，在编制2025年度账项时，所选择的会计政策适当且贯彻应用，判断及估计审慎合理[168] - 公司年度业绩和中期业绩分别于会计期间结束后三个月及两个月内公布[169] 董事与员工持续专业发展 - 所有董事在2025年完成的持续专业发展培训均超过40小时[161] - 公司董事的培训总时数包括超过40小时的阅读材料、超过3小时的网络研讨会及2小时的研讨会[163] - 初任董事梁咏雯女士在获委任后18个月内完成了不少于24小时的持续专业发展培训[162] - 董事持续专业发展涵盖多个范畴，包括董事角色职责、企业管治/ESG趋势、法律监管合规、财务汇报/风险管理、行业趋势及数码资讯科技[158][160] - 董事角色职责培训材料由香港公司治理公会（HKCGI）提供[158] - 企业管治/ESG培训材料由包括香港交易所、安永会计师事务所、罗兵咸永道会计师事务所等超过10家外部机构提供[158] - 法律监管合规培训材料由香港交易所、HKCGI、司力达律师事务所等机构提供[158] - 财务汇报/风险管理培训材料由香港品质保证局、香港交易所及HKCGI提供[160] - 行业趋势培训涵盖人民币流动性支持及离岸市场发展，以及香港服装及时尚行业趋势，材料由香港金融管理局及香港贸易发展局提供[160] - 数码资讯科技培训涵盖网络安全立法与人工智能，材料由HKCGI及香港董事学会提供[160] - 公司秘书兼集团财务总监卓翠琼女士在截至2025年12月31日止年度已完成上市规则要求的专业培训[186] 环境、社会及管治（ESG）与员工 - 公司2025年环境、社会及管治报告将在刊发年报之日刊发[100] - 公司致力于绿色技术研发，构建全面的循环时尚解决方案[109] - 员工总数约为5000名（2024年：约5000名）[42] - 公司员工（不包括高级管理层）中，男性占比约34%，女性占比约66%[114] 业务与运营概述 - 公司业务为成衣及相关产品的制造及贸易，以及物业投资及发展，年内无重大变动[58] - 公司大部分营运开支以人民币计值，销售则主要以美元计值[37] - 五大客户贡献的销售收入占总收入少于20%，五大供应商采购额占总采购额少于20%[70] - 阮根尧先生于2001年加入集团，为达利（中国）有限公司副董事长，从事丝绸染整行业超过25年[55] - 林平先生于1993年加入集团，为达利丝绸（浙江）有限公司董事长兼行政总裁，从事纺织业超过40年[55] 股东沟通与股东大会 - 公司2025年举行了股东周年大会与投资者直接交流，并通过印刷本及网站发布企业通讯[190] - 2026年股东周年大会将于2026年6月9日上午11时在香港达利国际中心11楼举行[192] - 2025年股东周年大会所有议案均以投票方式表决，并由卓佳证券登记有限公司担任监察员确保票数正确点算[193] - 持有不少于十分之一表决权股本的股东可要求召开股东特别大会，大会须于递呈要求后两个月内举行[195] - 代表不少于二十分之一总投票权或不少于一百名股东可向董事会提出书面呈请，就股东大会提出建议[196] - 任何股东有权提名非依次退任董事的人士于股东大会上参选董事[197] - 公司通过多种渠道与股东及投资者沟通，包括印刷资料、股东大会、公司网页、股份过户登记处以及投资者简报会等[199] - 公司股东通讯政策每年定期检讨，董事会认为年内实施的政策有效[199] - 股东可通过电邮compsec@highfashion.com.hk向公司秘书进行书面查询[199] - 集团中期报告、年报、公告及通函等资料按时通过多种正式渠道传达，并可在公司网站查阅[199] - 董事会提呈集团截至2025年12月31日止年度之董事会报告及经审核综合财务报表[57]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为61.87亿元人民币，同比增长0.16%[6] - 营业总收入2025年第一季度为6,186,981,848.33元，同比增长0.16%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为9.35亿元人民币，同比增长5.46%[6] - 净利润2025年第一季度为936,174,373.88元，同比增长5.65%[22] - 归属于母公司股东的净利润2025年第一季度为935,199,788.22元，同比增长5.46%[23] - 基本每股收益为0.21元/股，同比增长5.00%[6] - 加权平均净资产收益率为5.35%，同比增加0.19个百分点[6] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本2025年第一季度为4,916,519,293.89元，同比增长2.31%[22] - 销售费用2025年第一季度为1,253,559,277.47元，同比增长6.96%[22] - 研发费用2025年第一季度为46,955,195.26元，同比下降8.35%[22] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为15.87亿元人民币，同比增长14.91%[6] - 经营活动产生的现金流量净额2025年第一季度为1,587,212,734.45元，同比增长14.90%[26] - 投资活动产生的现金流量净额2025年第一季度为-478,059,721.57元，同比扩大330.96%[26] - 筹资活动产生的现金流量净额2025年第一季度为-310,660,319.66元，同比扩大34.35%[26] - 期末现金及现金等价物余额2025年第一季度为7,503,647,893.73元，同比下降41.15%[27] 业务线表现 - 海澜之家系列主营业务收入46.42亿元，毛利率49.25%，收入同比下降9.52%，成本同比下降14.33%[12] - 海澜团购定制系列主营业务收入6.46亿元，毛利率40.31%，收入同比增长17.58%，成本同比增长35.63%[12] - 其他品牌主营业务收入7.43亿元，毛利率42.16%，收入同比增长100.22%，成本同比增长180.41%[12] 销售渠道表现 - 线上销售渠道主营业务收入10.14亿元，占比16.82%，毛利率44.17%，收入同比增长19.76%[15] - 线下销售渠道主营业务收入50.17亿元，占比83.18%，毛利率48.08%，收入同比下降3.6%[15] - 直营店主营业务收入15.92亿元，毛利率64.50%，收入同比增长13.15%，成本同比增长9.13%[16] - 加盟店及其他主营业务收入37.93亿元，毛利率41.46%，收入同比下降7.37%，成本同比下降6.91%[16] 门店数量 - 公司期末实体门店总数为7,176家，净减少2家[11] - 海澜之家品牌直营店期末数量为1,510家，净增加42家[11] 其他财务数据 - 公司总资产为330.83亿元人民币，较上年度末减少1.04%[6] - 归属于上市公司股东的所有者权益为179.46亿元人民币，较上年度末增长5.50%[6] - 货币资金75.29亿元，较年初增长10.82%[18] - 存货105.97亿元，较年初下降11.6%[18] - 未分配利润103.94亿元，较年初增长9.88%[19] - 非经常性损益项目中政府补助金额为959.11万元人民币[9]

上海君道酒企业发展股份有限公司2025 年年度报告 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、未出席董事情况 | 未出席董事职务 | 未出席董事姓名 | 未出席董事的原因说明 | 被委托人姓名 | | --- | --- | --- | --- | | | | 因被公安机关采取刑事强制措 | | | 董事长 | 韩啸 | 施，目前处于羁押状态，无法出 | — | | | | 席本次董事会 | | 尤尼泰振青会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了保留意见的审计报告，本公司董事会 对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 尤尼泰振青对公司 2025 年度财务报表进行审计并出具了保留意见审计报告，具体详见公司同 日披露的《董事会关于 2025 年度审计报告被出具保留意见涉及事项的专项说明》。 公司代码：600696 公司简称：*ST 岩石 三、公司负责人朱诺、主管会计工作负责人周苗及会计机构负责人（会计主管人员）周苗声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 上海君道酒企业发展股份有限公司 2 ...

西宁特殊钢股份有限公司2025 年年度报告 公司代码：600117 公司简称：西宁特钢 西宁特殊钢股份有限公司 2025 年年度报告 1 / 261 西宁特殊钢股份有限公司2025 年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整 性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、政旦志远（深圳）会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意 见的审计报告。 四、公司负责人杨乃辉、主管会计工作负责人周泳及会计机构负责人（会计主管人员） 王宇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据政旦志远（深圳）会计师事务所(特殊普通合伙)为公司出具的标准无保留意见审计报 告，公司 2025 年度实现归属于母公司所有者的净利润-900,089,599.88 元,加上年初未分配利 润-3,511,045,463.54 元，期末可供股东分配的利润为-4,411,135,063.42 元，母公司期末未分 配利润为-3,812,129,676.0 ...