财务数据关键指标变化（2026年第二季度预计） - 2026年第二季度（截至6月30日）预计营收为6800万至6900万美元[10] - 2026年第二季度毛利率亏损预计在69%至73%之间[10] 业务运营与生产表现 - 2026年第二季度出货量较上年同期增长超过三倍[10] - 公司已过渡到在两个制造工厂运营两条商业生产线[10] - 电池生产线2于六月下旬开始商业生产，初期产量和周期时间表现优于生产线1[10] 成本与费用状况 - 启动成本和较低的初始产量预计将造成近期的成本吸收压力[10] - 产能扩张为未来更强的单位经济效益和利润率改善奠定了基础[10] 其他重要财务数据 - 截至2026年6月30日，总现金（包括受限现金）约为3.64亿美元[10] 报告说明与风险提示 - 本报告为初步财务结果，未经审计，实际结果可能存在重大差异[8]

优彩环保资源科技股份有限公司 2026 年半年度报告全文 优彩环保资源科技股份有限公司 2026 年半年度报告 2026-039 【2026 年 7 月 16 日】 1 优彩环保资源科技股份有限公司 2026 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 公司负责人戴泽新、主管会计工作负责人徐平及会计机构负责人(会计主 管人员)庞静英声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的公司发展战略和规划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者 的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当 理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施分配方案股权登 记日的总股本减去公司回购专户持有的股份数量为基数，向全体股东每 10 股 派发现金红利 2 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。 2 | 第一节 | 重要提示、目录和释义 | 2 | | - ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第二季度合并净收入为213.48亿美元，环比增长4%，同比增长27%[3] - 2026年第二季度归属于摩根士丹利的净收入为55.81亿美元，环比持平，同比增长58%[3] - 2026年上半年合并净收入达419.28亿美元，较2025年同期增长21%[8] - 2026年第二季度摊薄后每股收益为3.46美元，环比增长1%，同比增长62%[6] - 2026年第二季度税前利润率为34%，公司费用效率比率为65%[6] - 2026年第二季度平均普通股回报率为20.7%，平均有形普通股回报率为26.6%[6] - 公司2026年第二季度净收入为178.9亿美元，2026年第一季度为182.24亿美元，2025年第二季度为167.92亿美元[35] - 2025年公司净收入受DCP公允价值变动影响，全年调整额为负4.71亿美元[35] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026年第二季度非利息支出为139.02亿美元，环比增长3%，同比增长16%[3] - 2026年第二季度非利息支出总额为139.02亿美元，其中薪酬福利支出为81.87亿美元，非薪酬支出为57.15亿美元[38] - 2026年第一季度因人员管理行动确认了1.78亿美元遣散费，影响了当时全球约2%的员工[38] - 2025年公司薪酬费用受DCP公允价值变动影响，全年调整额为负7.64亿美元[35] - 2025年第二季度FDIC特别评估对公司影响为负300万美元，其中机构证券业务负100万美元，财富管理业务负200万美元[40] 各条业务线表现：机构证券业务 - 2026年第二季度机构证券业务净收入为110.40亿美元，环比增长3%，同比增长44%[3] - 机构证券部门2026年上半年净收入达217.61亿美元，较2025年同期增长31%，税前利润率为39%[13] - 机构证券部门2026年上半年投资银行业务收入为45.53亿美元，较2025年同期增长47%[13] - 2026年第二季度机构证券平均有形普通股调整额为4.55亿美元[44] 各条业务线表现：财富管理业务 - 2026年第二季度财富管理业务净收入为88.56亿美元，环比增长4%，同比增长14%[3] - 财富管理业务净收入同比增长14%至88.56亿美元，上半年累计净收入同比增长15%至173.75亿美元[15] - 财富管理业务税前利润同比增长23%至26.97亿美元，税前利润率提升至30%[15] - 财富管理业务净利息收入同比增长18%至22.54亿美元[15] - 财富管理业务客户总资产同比增长25%至8.084万亿美元，净新增资产同比飙升150%至1481亿美元[18] - 财富管理业务顾问渠道客户资产同比增长24%至6.273万亿美元，自主渠道客户资产同比增长25%至1.811万亿美元[18] - 财富管理业务2025年第四季度净收入为84.29亿美元，经DCP公允价值调整后的非GAAP净收入为84.5亿美元[45] - 2026年第二季度财富管理平均有形普通股调整额为132.2亿美元[49] 各条业务线表现：投资管理业务 - 投资管理业务净收入同比增长6%至16.46亿美元，税前利润同比增长25%至4.04亿美元[20] - 投资管理业务资产管理规模（AUM）同比增长17%至2.004万亿美元，总净流入资金为345亿美元[24] - 投资管理业务长期产品净流入资金同比下降39%至75亿美元，但流动性及覆盖服务净流入资金强劲，带动总净流入由负转正[24] - 投资管理业务平均有形普通股回报率（ROTCE）高达159%[20] - 投资管理部门2026年第二季度平均有形普通权益为94.67亿美元，与第一季度持平，较上年同期（95.57亿美元）下降0.9%[51] 各地区表现 - 亚洲地区2026年上半年收入为72.78亿美元，较2025年同期大幅增长57%[8] 信贷损失与拨备 - 2026年第二季度信贷损失拨备为0.98亿美元，环比持平，同比减少50%[3] - 2026年上半年信贷损失拨备为1.63亿美元，较2025年同期下降37%[13] - 财富管理业务信贷损失拨备同比下降4%至2700万美元，上半年累计拨备同比下降54%至3300万美元[15] - 2026年第二季度，公司为贷款和贷款承诺计提的拨备总额为9800万美元[27] - 截至2026年6月30日季度，贷款及贷款承诺的信用损失准备（ACL）总额期末余额为20.4亿美元，较期初余额（19.81亿美元）增长2.9%[55] - 贷款信用损失准备期末余额为12.48亿美元，较期初（11.74亿美元）增长6.3%，其中机构证券部门拨备增加8200万美元，财富管理部门拨备增加2800万美元[55] - 贷款净冲销额为3300万美元，全部来自机构证券部门[55] - 贷款承诺信用损失准备期末余额为7.92亿美元，较期初（8.07亿美元）下降1.9%[55] 贷款与贷款承诺 - 截至2026年第二季度末，公司合并贷款和贷款承诺总额为5417亿美元，较上一季度（5148亿美元）增长5%，较上年同期（4522亿美元）增长20%[25] - 机构证券贷款总额为1196亿美元，与上一季度（1195亿美元）基本持平，但较上年同期（984亿美元）增长22%[25] - 财富管理贷款总额为1957亿美元，较上一季度（1863亿美元）增长5%，较上年同期（1689亿美元）增长16%[25] - 机构证券贷款承诺为2055亿美元，较上一季度（1884亿美元）增长9%，较上年同期（1654亿美元）增长24%[25] - 财富管理贷款承诺为209亿美元，较上一季度（206亿美元）增长1%，较上年同期（195亿美元）增长7%[25] - 截至2026年6月30日，公司持有待投资（HFI）贷款的信用损失准备金（ACL）总额为12.48亿美元，占HFI贷款总额2905.63亿美元的0.4%[27] - 机构证券HFI贷款中，公司贷款的ACL比例为3.1%，商业及住宅房地产贷款的ACL比例为4.0%[27] - 财富管理HFI贷款的ACL比例为0.2%[27] - 贷款承诺的ACL总额为7.92亿美元，占贷款承诺总额2264.33亿美元的0.3%[27] - 财富管理其他贷款中，截至2026年6月30日、2026年3月31日和2025年6月30日的各期间，均包含20亿美元的非银行实体非目的证券担保贷款[50] - 投资管理部门贷款余额在2026年第二季度为3.76亿美元，较第一季度（4.65亿美元）下降19.1%，较上年同期（2000万美元）大幅增长[52] 资产、负债与资本 - 截至2026年第二季度末，公司合并总资产为1.675万亿美元，较2025年同期增长24%[8] - 公司合并贷款总额为3156.53亿美元，较2025年同期增长18%[8] - 公司合并存款总额为4460.68亿美元，较2025年同期增长15%[8] - 公司有形普通股权益为836.02亿美元，较2025年同期增长11%[8] - 公司普通股一级资本（CET1）为876亿美元，较2025年同期增长11%；采用标准化方法计算的CET1比率为14.8%[11] - 截至2026年第二季度，来自财富管理客户及其他来源的存款总额为436亿美元，较上季度（419亿美元）增长4.1%，较上年同期（383亿美元）增长13.8%[50] - 截至2026年6月30日，美国银行持有至到期投资证券组合为413亿美元，较2025年同期的461亿美元下降[42] 员工与运营 - 2026年第二季度末全球员工总数为82,944人，环比减少1%，同比增长3%[6]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 第二季度全球销售额为253.1亿美元，同比增长6.6%，其中运营增长贡献5.6%，汇率贡献1.0%[1] - 上半年全球销售额为493.72亿美元，同比增长8.2%，运营增长贡献6.0%，汇率贡献2.2%[2] - 第二季度毛利率为68.2%，同比提升0.3个百分点；净利润为55.34亿美元，同比微降0.1%[5] - 第二季度调整后净利润为70.81亿美元，同比增长5.7%；调整后每股收益（稀释）为2.90美元，增长4.7%[5][6] - 2026年上半年销售额为493.72亿美元，同比增长8.2%[7] - 2026年上半年按公认会计准则（GAAP）计算的净利润为107.69亿美元，同比下降34.9%[7] - 2026年上半年调整后净利润为136.95亿美元，同比增长2.2%[7] - 2026年上半年调整后每股收益（稀释）为5.60美元，同比增长1.3%[7] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 第二季度有效税率从去年同期的14.7%上升至18.0%[5] - 2026年第二季度重组费用为2.76亿美元，上半年为3.38亿美元[8] - 2026年第二季度无形资产摊销费用为12.45亿美元，上半年为24.92亿美元[8] - 2026年第二季度与诉讼相关的调整费用为2.67亿美元，上半年为5.97亿美元[8] - 公司启动了一项供应链重组计划，预计总成本在6.5亿至7.5亿美元之间，2026年第二季度已记录2亿美元重组费用[9] 各条业务线表现：创新药业务 - 第二季度创新药业务全球销售额为163.84亿美元，同比增长7.8%，其中美国市场销售额99.79亿美元，增长8.9%[3] - 上半年创新药业务全球销售额为318.1亿美元，同比增长9.4%，其中国际市场销售额129.6亿美元，增长9.6%[4] - 创新药板块全球销售额同比增长7.8%，达163.84亿美元，其中运营增长为6.8%，汇率影响为1.0%[21] - 肿瘤业务全球销售额同比增长17.3%至74.06亿美元，是增长的主要驱动力[16] - CARVYKTI全球销售额同比大幅增长49.4%至6.57亿美元，美国市场增长31.7%[16] - TECVAYLI全球销售额同比增长56.5%至2.6亿美元，美国市场增长63.9%[16] - 免疫学业务全球销售额下降3.7%至38.44亿美元，主要受Stelara销售额下降55.2%至7.4亿美元影响[18] - Tremfya全球销售额强劲增长72.5%至20.46亿美元，美国市场增长84.2%[18] - 神经科学业务全球销售额增长14.0%至23.37亿美元，其中Spravato增长40.8%，Caplyta增长70.9%[18] - 肺动脉高压业务全球销售额微增2.6%至11.43亿美元[20] - 感染性疾病业务全球销售额下降5.0%至7.63亿美元[20] - 心血管/代谢/其他业务全球销售额下降4.3%至8.89亿美元[21] - 2026年上半年Innovative Medicine的肿瘤业务全球销售额为143.79亿美元，同比增长19.9%，其中运营增长16.9%，汇率贡献3.0%[24] - CARVYKTI全球销售额上半年达12.54亿美元，同比大幅增长55.1%，其中运营增长52.1%[24] - 2026年上半年TREMFYA全球销售额为36.54亿美元，同比增长70.6%，其中运营增长67.8%[26] - STELARA全球销售额上半年为13.96亿美元，同比下降57.4%，主要受美国市场销售额下降73.0%至5.56亿美元的影响[26] - 2026年上半年SPRAVATO全球销售额为10.52亿美元，同比增长43.2%[26] - 2026年上半年IMBRUVICA全球销售额为12.59亿美元，同比下降12.9%[24] - 2026年上半年神经科学业务全球销售额为45.12亿美元，同比增长22.0%[26] - 创新药全球销售额增长9.4%，达到318.1亿美元，其中国际市场增长9.6%至129.6亿美元，美国市场增长9.3%至188.5亿美元[29] - 肺动脉高压产品全球销售额增长6.5%至22.78亿美元，其中核心产品Opsumit/Opsynvi全球增长9.4%至12.08亿美元[28] - 心血管/代谢/其他业务全球销售额下降9.2%至17.65亿美元，其中美国市场下降8.1%至14.99亿美元[29] - 传染病业务全球销售额增长2.9%至16.52亿美元，其中核心产品Edurant/rilpivirine全球增长5.7%至7.59亿美元[28] 各条业务线表现：医疗器械/医疗科技业务 - 第二季度医疗器械业务全球销售额为89.26亿美元，同比增长4.5%[3] - 上半年医疗器械业务全球销售额为175.62亿美元，同比增长6.0%[4] - 2026年第二季度MedTech全球总销售额为89.26亿美元，同比增长4.5%，其中运营增长3.6%，汇率贡献0.9%[22][23] - MedTech业务中，Shockwave全球销售额第二季度为3.35亿美元，同比增长14.6%[22] - MedTech业务中，骨科全球销售额第二季度为24.18亿美元，同比增长4.9%[23] - 医疗器械业务全球销售额增长6.0%至175.62亿美元，其中心血管业务增长8.3%至47.81亿美元[30][31] - ShockWave医疗全球销售额大幅增长16.4%至6.4亿美元，其国际市场增长17.7%[30] - 骨科业务全球销售额增长5.6%至48.01亿美元，其中创伤业务增长7.8%至16.6亿美元，膝关节业务增长6.7%至8.3亿美元[31] - 外科业务全球销售额增长4.3%至51.64亿美元，其中高级外科业务增长3.4%至23.12亿美元[30] - 眼科业务全球销售额增长6.3%至28.16亿美元，其中国际市场增长9.6%[31] - Abiomed全球销售额增长6.8%至9.28亿美元，其国际市场增长16.1%[30] 各地区表现 - 第二季度美国市场销售额为145.33亿美元，同比增长7.3%；欧洲市场销售额57.26亿美元，增长6.3%[1] 管理层讨论和指引 - 2026年第二季度全球调整后运营销售额增长（剔除收购、剥离及汇率影响）为5.7%，其中创新药业务增长6.8%，医疗科技业务增长3.6%[13] - 2026年上半年全球调整后运营销售额增长（剔除收购、剥离及汇率影响）为5.5%，其中创新药业务增长6.2%，医疗科技业务增长4.2%[15]

证券代码：301248 证券简称：杰创智能 公告编号：2026-047 杰创智能科技股份有限公司 | 项 目 | 本报告期 | | | 上年同期 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 归属于上市公司 股东的净利润 | 亏损：220.00 | 万元-440.00 | 万元 | 盈利：1,872.80 元 | 万 | | | | 比上年同期下降 | | | | | 扣除非经常性损 | 亏损：650.00 | 万元–870.00 | 万元 | 盈利：1,439.76 | 万 | | 益后的净利润 | | 比上年同期下降 | | 元 | | | 基本每股收益 | 亏损：0.01 | 元/股–0.03 | 元/股 | 盈利：0.12 | 元/股 | 2026 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 二、与会计师事务所沟通情况 1、业绩预告期间：2026 年 1 月 1 日—2026 年 6 月 30 日 本次业绩预告相关的财务数据未经会计师事务所审计。 2、预计的业绩：预计 ...

财务数据关键指标变化 - 收入 - 第四季度报告净销售额增长3.6%至29亿美元，但有机净销售额基本持平[5] - 2026财年全年净销售额下降2.9%至113亿美元，有机净销售额下降0.4%[5] - 第四季度净销售额为28.821亿美元，同比增长3.6%[50] - 2026财年净销售额为112.816亿美元，同比下降2.9%[51] - 第四财季总净销售额28.821亿美元，同比增长3.6%[54] - 第四财季有机净销售额26.646亿美元，同比增长0%[54] - 2026财年总净销售额112.816亿美元，同比下降2.9%[54] - 2026财年有机净销售额110.241亿美元，同比下降0.4%[54] 财务数据关键指标变化 - 利润与每股收益 - 第四季度报告营业利润率为-57.5%，调整后营业利润率为11.7%[5] - 第四季度报告每股稀释亏损为3.37美元，主要受非现金商誉和品牌减值影响；调整后每股收益为0.47美元[5] - 2026财年全年报告营业利润率为-14.4%，调整后营业利润率为11.3%[5] - 2026财年全年报告每股稀释亏损为4.00美元，调整后每股收益为1.72美元[5] - 第四季度营业利润为亏损16.583亿美元，主要受商誉减值16.111亿美元及其他无形资产减值3.502亿美元影响[50] - 第四季度摊薄后每股亏损为3.37美元[50] - 2026财年营业利润为亏损16.284亿美元，主要受商誉减值23.824亿美元及其他无形资产减值5.472亿美元影响[51] - 2026财年摊薄后每股亏损为4.00美元[51] - 第四财季调整后营业利润3.365亿美元，同比下降12.5%[55] - 第四财季调整后营业利润率为11.7%，同比下降215个基点[55] - FY26总调整后营业利润为12.787亿美元，较FY25的16.345亿美元同比下降21.8%[56] - FY26总营业亏损为16.284亿美元，主要受冷藏与冷冻部门大额减值影响，总营业利润率为-14.4%[56] - 第四财季调整后营业利润为3.365亿美元，占净销售额的11.7%，同比下降215个基点[57] - 第四财季调整后净收入为2.279亿美元，同比下降15.6%[57] - 第四财季调整后每股收益（EPS）为0.47美元，同比下降16.1%[57] - 第四财季报告净亏损16.169亿美元，主要受19.613亿美元商誉及品牌减值费用影响[57] - FY26调整后营业利润为12.787亿美元，占净销售额11.3%，同比下降274个基点[59] - FY26调整后税前利润为10.698亿美元，同比下降24.7%[59] - FY26调整后净利润为8.233亿美元，同比下降25.3%[59] - FY26调整后每股收益为1.72美元，同比下降25.2%[59] - FY25调整后净利润为11.018亿美元，调整后每股收益为2.30美元[59] - FY26全年GAAP净亏损为19.162亿美元，而FY25年为净盈利11.524亿美元[64] - FY26全年调整后EBITDA为18.404亿美元，较FY25年的22.246亿美元下降17.3%[64] - FY26第四季度调整后EBITDA为4.844亿美元，较去年同期的5.442亿美元下降11.0%[64] - FY26第四季度GAAP净亏损为16.169亿美元，而去年同期为净盈利2.56亿美元[64] - 净亏损为19.162亿美元，而去年同期净利润为11.525亿美元[53] 财务数据关键指标变化 - 成本与费用 - 2026财年销售、一般及行政费用为14.394亿美元，同比下降6.4%[51] - 2026财年利息支出净额为3.826亿美元，同比下降8.2%[51] - 2026财年所得税费用为9180万美元，同比大幅增长2345.1%[51] - 第四财季调整后毛利率为24.5%，同比下降130个基点[57] - 第四财季调整后销售、一般及行政费用（SG&A）为3.693亿美元，占净销售额的12.8%，同比上升85个基点[57] - 第四财季广告及促销（A&P）费用为6730万美元，占净销售额的2.3%[57] - 按报告基准计，第四财季毛利润为7.041亿美元，毛利率为24.4%，同比下降99个基点[57] - 第四财季调整后有效税率为20.6%，去年同期为22.3%[57] - 第四财季发生810万美元CEO离职相关成本[57] - 康尼格拉品牌FY26调整后毛利率为24.0%，同比下降175个基点[59] - FY26调整后毛利润为27.067亿美元，同比下降9.4%[59] - FY26调整后销售、一般及行政费用为14.28亿美元，占净销售额12.7%，同比上升99个基点[59] - FY26广告及促销费用为2.794亿美元，占净销售额2.5%[60] - FY26全年养老金及退休后非服务收入调整后为2.34亿美元，同比增长81.4%[61] - FY26全年权益法投资收益调整后为15.03亿美元，较FY25年的18.96亿美元下降20.7%[61] 各条业务线表现 - 第四财季杂货与零食部门有机净销售额增长0.5%，其中销量下降3.5%，价格/组合贡献4.0%[54] - 第四财季冷冻部门有机净销售额下降0.5%，其中销量增长0.3%，价格/组合下降0.8%[54] - 第四财季国际部门有机净销售额下降2.4%，其中销量下降3.0%，价格/组合贡献0.6%[54] - 第四财季餐饮服务部门有机净销售额增长1.8%，其中销量下降0.8%，价格/组合贡献2.6%[54] - FY26冷藏与冷冻部门营业亏损22.359亿美元，主要受29.296亿美元商誉及品牌减值费用影响，调整后营业利润为4.856亿美元，同比下降25.5%[56] - FY26杂货与零食部门调整后营业利润为8.85亿美元，同比下降13.0%，调整后营业利润率为19.2%，同比下降156个基点[56] - FY26国际部门调整后营业利润为1.344亿美元，同比下降6.7%，调整后营业利润率为14.7%，同比下降35个基点[56] - FY26餐饮服务部门调整后营业利润为1.143亿美元，同比下降12.8%，调整后营业利润率为10.2%，同比下降172个基点[56] - FY26公司费用调整后支出为3.406亿美元，同比改善10.2%[56] - FY26冷藏与冷冻部门调整后营业利润率为10.5%，较FY25的14.0%下降351个基点[56] - FY26杂货与零食部门营业利润为6.904亿美元，同比下降30.2%，营业利润率为15.0%，同比下降522个基点[56] 减值与特殊项目 - 第四季度公司发生20亿美元非现金商誉和品牌减值费用，主要由股价和市值持续下跌引发[10] - 资产减值费用高达29.509亿美元，显著高于去年同期的1.498亿美元[53] - 通过剥离资产获得净收益6.489亿美元[53] - FY26报告数据包含29.296亿美元商誉及品牌减值费用，对营业利润产生重大影响[59] - FY26全年商誉及品牌减值费用高达29.296亿美元[64] - FY26公司发生法律事项回收款3740万美元，CEO离职成本810万美元[56] 现金流与债务 - 2026财年全年经营活动产生净现金流14亿美元，自由现金流为9.79亿美元[29] - 财年末净债务为71亿美元，净杠杆率为3.83倍[30] - 2026财年全年经营活动产生的现金流量净额为14.021亿美元，较去年同期的16.919亿美元下降17.1%[53] - 经营活动产生的现金流量净额为14.021亿美元，较去年同期的16.919亿美元下降17.1%[53] - FY26全年自由现金流为9.787亿美元，较FY25年的13.026亿美元下降24.9%[62] - 截至2026年5月31日，净债务为70.504亿美元，净债务与调整后EBITDA之比为3.83倍[62][63] - FY26全年经营活动产生的现金流量净额为14.021亿美元，较FY25年下降17.1%[62] 资产负债表关键项目变化 - 现金及现金等价物大幅增加至2.18亿美元，较上年同期的0.68亿美元增长220.6%[52][53] - 总资产下降至172.744亿美元，较去年同期的209.339亿美元减少17.5%[52] - 库存从20.483亿美元降至19.054亿美元，减少7.0%[52] - 商誉从105.019亿美元大幅减少至81.193亿美元，降幅达22.7%[52] - 长期债务（不含当期部分）从62.341亿美元微增3.6%至64.56亿美元[52] - 股东权益从89.327亿美元下降至63.576亿美元，降幅达28.8%[52] 管理层讨论和指引 - 公司提供2027财年指引：有机净销售额预计下降3%至1%，调整后营业利润率预计在10.0%至10.5%之间，调整后每股收益预计在1.40至1.50美元之间[5][34] 其他重要内容（非GAAP指标使用） - 公司使用非公认会计准则财务指标，如有机净销售额、调整后息税折旧摊销前利润及自由现金流等，以方便进行跨期比较[39][40][41][42][43][45]

合并交易协议概述 - 合并协议日期为2026年7月14日[12] - 合并方Celadon Partners SPV 35 Limited（母公司）通过其全资子公司Senti Merger Sub, Inc.与Senti Biosciences Holdings, Inc.（公司）等实体进行合并[12] - 合并交易需获得公司股东批准，特别委员会已认定交易公平并符合公司及股东最佳利益[13] - 合并对价包括或有价值权利，相关协议将随之签订[13] - 交易需遵守特拉华州通用公司法及其他相关法律[13] - 协议包含详细的陈述、保证、承诺及先决条件条款[4][5][6][7][8][9][10] - 协议规定了终止条件及终止费用[10] - 交易完成后，Midco将作为存续实体[13] - 协议对员工福利计划、知识产权、税务等事项作出了具体规定和安排[7][21][22][23][25] 股东与股权结构 - 截至协议日期，CPIF II-7 Limited实益拥有公司约54.6%的已发行普通股[13] - 排除股份包括由CPIF II-7 Limited、母公司、合并子公司或其关联方直接或间接实益拥有的公司普通股[42] - 公司股东批准要求由非排除股股东以多数票通过[57] - 通过公司股东批准需持有已发行普通股多数票的股东赞成[195] - “少数股东多数批准”需获得，但母公司及其关联方持有的股份不计入此项批准[195] 公司股本与证券详情 - 公司授权股本包括5亿股普通股，每股面值0.0001美元，以及1000万股未指定优先股，每股面值0.0001美元[98] - 截至2026年6月30日，公司已发行在外普通股为31,144,754股[98] - 截至协议日期，公司普通股的所有流通股均已正式授权、有效发行、全额支付且无评估责任，并且不附带优先购买权[100] - 截至协议日期，除公司披露函第4.02(d)节所述情况外，公司不存在具有投票权或可转换为有投票权证券的其他债务[101] - 截至协议日期，除披露函特定章节所列情况外，公司不存在任何将导致其发行额外股本、投票证券或权益的未履行期权、认股权证、可转换证券或其他权利或合同[102][103] - 截至协议日期，公司无任何回购、赎回或收购自身股本或相关权利的未履行合同义务，但为支付期权行权价而接受股票、为满足税收义务而扣留股票以及因奖励没收而收购股票的情况除外[104] 股权激励与奖励计划 - 公司股票计划包括Senti Biosciences Holdings, Inc. 经修订和重述的2022年股权激励计划、2016年股票激励计划、2022年员工购股计划及2022年引致计划[29] - 截至2026年6月30日，有4,771,482股普通股受未行使股票期权约束，加权平均行权价为每股12.60美元[98] - 截至2026年6月30日，根据股权激励计划预留9,827,785股普通股，其中4,362,081股可用于未来授予[98] - 截至2026年6月30日，可因行使认股权证发行31,735,500股普通股，加权平均行权价为每股0.0001美元[98] - 截至测量日期，公司股权奖励的详细信息，包括授予日期、涉及的公司普通股数量、归属时间表及与业绩挂钩的归属条件，已在公司披露函第4.02(b)节中列明[99] - 截至测量日期，公司披露函第4.02(h)节准确列明了每份未行使认股权证的持有人、可行权股票数量、每股行权价格及到期日[106] - 公司所有股权奖励均有书面协议，每份股票期权的行权价不低于授予日公司普通股的公平市场价值，且确定方式符合《国内税收法典》第409A节[105] 合并对价转换机制 - 除库存股外，每股Midco普通股将自动转换为获得里程碑付款金额的权利[85] - 每份未行使的公司股票期权将赋予持有人获得或有价值权利的权利，数量等于若在CVR记录日前完全行权可发行的公司普通股数量[87] - 每份未结算的公司限制性股票单位将赋予持有人获得或有价值权利的权利，数量等于CVR记录日前该RSU对应的公司普通股数量[88] - 每份未行使的公司认股权证将赋予持有人获得或有价值权利的权利，数量等于若在CVR记录日前完全行权可发行的公司普通股数量[89] - 在合并生效时间前，每份公司股票期权将自动完全归属并可行使[92] - CVR（或有价值权）的记录日期由公司董事会（或特别委员会）确定，必须在合并完成日后不少于5天且不超过10天[37] 财务与负债状况 - 公司及其子公司不存在任何性质的负债或义务，除非已反映在截至2026年3月31日的合并资产负债表或其附注中，或属于该日期后正常经营过程中产生的负债、合同履行义务、交易相关负债或预期不会产生重大不利影响的负债[118] - 自2025年1月1日起至协议日期，公司已按时向美国证券交易委员会提交了所有要求的重要报告、表格及其他文件[114] - 公司已建立并维护有效的披露控制和程序，自提交截至2025年12月31日财年的10-K年报至协议日期，审计师未向公司董事会审计委员会指出存在可能严重影响财务信息处理的重要缺陷或实质性弱点，也未发现涉及财务管理人员的任何欺诈行为[119] - 自2025年12月31日以来，未发生任何单独或总体上可能导致公司重大不利影响的事件[122] - 自公司资产负债表日至协议日期，公司未进行任何单笔或一系列相关交易中支付或转让对价总额超过100万美元的收购[123] - 自公司资产负债表日至协议日期，公司未就任何非刑事程序达成和解或妥协，其中涉及支付总额超过100万美元的款项[124] 税务事项 - 公司及子公司已及时提交所有重要税务申报表并已全额及时支付所有重要税款[125] - 目前没有针对公司或任何子公司的重大税务或重大税务申报表进行审计、检查、调查或诉讼的书面提议或威胁[126] - 自2024年1月1日以来，公司或任何子公司未收到税务管辖区关于需在该地纳税的书面通知[129] - 公司及子公司未曾参与任何构成“上市交易”的交易[132] 员工、福利与劳动 - 公司及子公司未曾是任何集体谈判协议或与代表其员工的工会、劳资委员会或雇员协会签订的其他合同的当事方[134] - 自2024年1月1日以来，公司及所有子公司基本遵守了所有与劳动和就业相关的适用法律[137] - 自2024年1月1日以来，公司未收到针对其高级职员、董事等人员的性别、种族骚扰或歧视等不当行为指控[140] - 公司福利计划已根据其条款建立、管理、注册和供资，并符合所有适用法律[144] - 公司福利计划无任何未决的政府实体审计或调查[144] - 公司福利计划无任何未决或已知的威胁性索赔、诉讼或法律程序[144] - 公司福利计划的所有要求供款或保费已按时收取和缴纳[144] - 公司未参与任何可能导致未来处罚的"禁止交易"[144] - 公司已在其财务报表中根据GAAP计提了员工个人、病假或休假时间的负债[147] 不动产与租赁 - 公司或其子公司不拥有任何不动产[152] - 公司或其子公司拥有所有不动产租赁的良好有效租赁权益，且无产权负担[152] - 公司或其子公司未违反任何不动产租赁条款，且据公司所知，无违约事件[152] 合同与承诺 - 公司及子公司未发生任何涉及超过100万美元的年度最低支付或收款合同（里程碑、特许权使用费或类似或有付款除外）[154] - 公司及子公司未发生任何协议日后总支付金额预计超过100万美元的持续里程碑或类似或有付款义务合同[154] - 公司及子公司未发生任何协议日后总支出金额超过500万美元的资本承诺、贷款或资本支出合同[154] 知识产权 - 知识产权涵盖专利、版权、商标、商业秘密、技术数据等全球权利[49][50] - 公司拥有或拥有有效许可使用所有业务运营所需的重要知识产权，且所有重要公司注册商标知识产权均有效且可执行[178][179] - 公司自2024年1月1日以来，其业务或候选产品的运营未对任何第三方知识产权构成重大侵权、盗用或违反[182] - 自2024年1月1日以来，公司未收到任何第三方对其重要知识产权构成重大侵权的书面通知或威胁[183][184] - 公司已与所有参与创造重要知识产权的过去及现任员工等签订有效协议，确保知识产权归属公司[185] - 公司已采取合理措施保护对其业务至关重要的商业秘密和机密信息，且据公司所知未发生重大泄露[186] 监管与产品开发 - 公司产品候选包括名为SENTI-202的Logic Gated现货型CAR-NK细胞疗法[63] - 监管机构指对药品安全、审批、商业化等拥有管辖权的国家或超国家监管机构[64] - 公司及子公司自2024年1月1日起遵守所有适用的健康法律，未发生对公司有重大不利影响的违规事件[164] - 候选产品自2024年1月1日起的开发、研究、测试、制造、标签、分销和存储均基本符合所有适用的健康法律[165] - 自2024年1月1日起，候选产品的所有开发和制造活动均基本符合良好生产规范和健康法律的适用规格与要求[168] - 公司及子公司未收到任何监管机构关于候选产品临床试验终止或暂停的通知[165] - 公司及子公司未收到FDA 483表（涉及已基本解决的观察项除外）或任何要求对候选产品或流程进行重大变更的警告信或无标题信函[168] - “健康法律”涵盖FDCA、HIPAA、反回扣法规等适用于公司的医疗保健法律[47] - 公司已向母公司提供自协议日期起所有与候选产品相关的重大不良事件和其他重大安全信息[171] 信息技术与数据安全 - 公司系统在过去12个月内未发生导致业务运营重大中断的故障或性能低下事件[189] - 自2023年1月1日以来，公司未发生导致个人身份信息未经授权访问、获取或披露的数据安全漏洞[190] - 公司已实施并维护符合数据隐私安全要求的商业合理保障措施以保护个人身份信息[190] - 数据隐私与安全要求涵盖多项法律，包括HIPAA、欧盟GDPR、瑞士联邦数据保护法以及美国各州相关隐私与数据泄露通知法[38] - 公司或其子公司为现成商业软件支付的总金额低于100万美元[153] 环境、健康与安全 - 公司及子公司自2024年1月1日以来遵守所有适用环境法，未收到任何重大判决或诉讼，也未收到违反环境法的书面通知[177] - 环境法涉及对有害物质的处理、使用、储存、处置、释放或威胁释放进行监管的法律要求[40][41] 合规与授权 - 公司及子公司自2024年1月1日起遵守所有适用法律与判决，未发生对公司有重大不利影响的违规事件[160] - 公司及子公司自2024年1月1日起持有开展业务所需的所有重要授权，且这些授权完全有效[160] 保险 - 公司所有重要保险合同均完全有效，除非根据条款到期[191] - 公司未收到任何关于保险合同的书面取消或终止通知，正常续保除外[191] 交易相关方与费用 - 除公司披露函第4.21节所列情况外，无任何经纪人、投资银行家等有权就交易收取费用[192] - 证券购买协议日期为2026年4月27日，由公司、Midco、CPIF II-7 Limited及其他列名投资者签署[67] 反收购措施 - 公司未签订任何股东权利协议、“毒丸计划”或类似反收购协议[193] - 公司董事会已采取必要行动，使特拉华州法律第203条及其他相关反收购法律条款不适用于本次交易[193] 关联方交易 - 除披露函第4.24节所列及常规薪酬与股权授予外，近12个月内无持股5%以上股东等关联方与公司进行重大交易[196] 母公司状况 - 母公司及合并子公司仅为进行本次交易而设立，成立后未开展任何其他业务或产生任何负债[198] - 母公司及合并子公司签署本协议及完成交易不会违反其组织文件、所签合同或相关法律判决[200] 定义与标准条款 - "公司重大不利影响"定义中排除了多种普遍性因素，除非公司及其子公司整体受到的影响与行业其他参与者相比不成比例[26] - "公司收购提案"指涉及收购公司及其子公司整体20%或以上资产，或公司20%或以上流通普通股或其他投票权/股权证券的提案[31] - "公司收购提案"也包括任何将导致任何人士直接或间接拥有公司指定证券或股本总投票权20%或以上的交易[31] - “尽职努力”标准要求母公司（及其子公司）在研发和商业化产品时，需投入与其自身内部发现的、具有相似市场潜力和产品阶段的产品同等的努力水平[39] - 政府实体指任何国家、联邦、州、省、地方或其他政府，或任何法院、行政或执法机构[44] - “重大不利影响”指任何阻止或实质性妨碍母公司及时完成合并的事件，最晚须在最终日期前[59] - “超级公司提案”定义为在协议日期后收到的书面善意收购提案，需经公司董事会认定其财务上对股东比当前交易更有利[69] - 数据室中文件需在协议执行前至少24小时发布以供审查[56] - “允许留置权”包括担保借款的留置权、不影响资产持续使用的产权缺陷、未到期或有争议的税务留置权、普通业务中的非排他性知识产权许可等[60]

财务数据关键指标变化（亏损与收入） - 2026年第二季度净亏损114,943美元，主要由运营成本941,325美元导致，部分被信托账户利息收入339,769美元和股息收入487,564美元抵消[156] - 2026年上半年净亏损166,692美元，主要由运营成本1,800,159美元导致，部分被信托账户利息收入1,180,950美元和股息收入487,564美元抵消[157] - 2026年第二季度及上半年，公司分别产生并支付了45,000美元和90,000美元的管理服务费[177] 财务数据关键指标变化（现金与流动性） - 截至2026年6月30日，公司现金为437,369美元，营运资本赤字为2,885,923美元，认为现有资金不足以满足未来至少一年的营运资本需求[165] - 截至2026年6月30日，信托账户持有现金和投资85,086,232美元，其中包含投资收入6,994,975美元及应计股息260,910美元[164] - 股东赎回7,540,008股A类普通股，总赎回金额为8,158,743美元，每股赎回价格约10.82美元[152] - 赎回后信托账户剩余资金约85.17百万美元，用于业务合并[152] 业务合并相关进展与条款 - 公司与Freenome达成的业务合并协议中，Freenome的基础股权估值为7.25亿美元[141] - 业务合并预计将在2026年下半年完成[140] - 股东批准将业务合并截止日期从2026年6月13日延长至2027年6月13日[152] - 公司计划在业务合并完成后30个日历日内提交转售登记声明[151] 融资活动 - 公司通过PIPE融资以每股10.00美元的价格发行2400万股新股，总融资额为2.4亿美元[145] - PIPE融资涉及的总股数为2400万股[145] - 首次公开募股共发行8,625,000股A类普通股，发行价每股10.00美元，总收益86,250,000美元；同时向发起人出售286,250股，收益2,862,500美元[160] 风险与持续经营能力 - 公司提及在完成初始业务合并前没有运营历史和收入[134] - 公司指出其持续经营能力存在风险[134] - 公司警告其公开证券可能存在流动性和交易风险[134] - 公司提及与地缘政治事件、通货膨胀、利率上升等相关的业务合并风险[134] - 管理层认为，若业务合并未发生，流动性状况及强制清算对公司持续经营能力产生重大疑虑[169] 其他重要事项 - 公司提及信托账户资金的使用及利息收入[137] - 公司作为较小规模报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[181] - 公司在本期间未识别出任何关键会计估计[179]

重要内容提示： 2026年半年度，公司实现盈利，净利润与上年同期相比下降66.34%。 经财务部门初步测算，2026年半年度归属于母公司所有者的净利润预计 为2,250.00万元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润预计为 3,140.48万元。 证券代码：600138 证券简称：中青旅 公告编号：临 2026-026 中青旅控股股份有限公司 2026 年半年度业绩预减公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、本期业绩预告情况 （一）业绩预告期间 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日。 预计 2026 年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为 3,140.48 万元，与上年同期相比将减少 3,217.78 万元，同比减少 50.61%左右。 （三）本次业绩预告未经注册会计师审计。 二、上年同期经营业绩和财务状况 （一）利润总额：17,010.06 万元。2025 年半年度归属于母公司所有者的净 利润为 6,685.30 万元。2025 年半年度归属于母公司所有 ...

财务业绩展望 - 公司重申2026全年调整后EBITDA展望，预计范围在2.8亿美元至3亿美元之间[3] - 预计2026年净收入范围在1.521亿美元至1.667亿美元之间[11] 预计费用与支出 - 预计2026年利息支出为3350万美元[11] - 预计2026年所得税准备金范围在5630万美元至6170万美元之间[11] - 预计2026年折旧和摊销费用为2480万美元[11] - 预计2026年转型和重组相关费用为1330万美元[11] 业务运营状况 - 第二季度支付方组合保持稳定，未出现医疗行业其他领域报告的不利变化[2] 人力资源与规模 - 公司拥有约4300名附属医生和其他临床医生[6]