管理层变动 - 郭群女士于2024年9月2日辞任执行董事及授权代表[9][11] - 姜天先生于2024年8月12日获委任为执行董事，于2024年9月2日获委任为授权代表[9][11] 公司基本信息 - 公司核数师为栢淳会计师事务所有限公司（前称上会栢诚会计师事务所有限公司）[12][13] - 公司注册办事处位于开曼群岛[12][13][14] - 公司香港主要营业地点位于香港黄竹坑香叶道2号One Island South 8楼26 - 28室[14] - 公司股份代号为08057[14] 管理层介绍 - 姜天49歲，2024年8月12日獲委任為公司執行董事，有超20年高級職位經驗[22][25] - 張玉珊50歲，2023年12月22日獲委任為公司執行董事，2004年獲「中國百名傑出女企業家」，2006年獲「世界傑出華人」獎[24][27] - 計祖光68歲，2019年10月3日及2020年7月31日分別獲委任為非執行董事及公司主席，2003年參與成立Shanghai Yintong，有約9年擔保融資行業經驗[30][36] - 葉祖賢74歲，2017年2月1日獲委任為獨立非執行董事，2019年3月7日調任非執行董事並辭任薪酬委員會成員[38][41] - 朱健宏60岁，2015年9月21日获委任为独立非执行董事[43][44] - 刘翁静晶61岁，2019年6月4日获委任为独立非执行董事[47][51] - 周力59岁，2022年8月9日获委任为独立非执行董事[49][51] - 姜天畢業於北京航空航天大學，2003年6月獲國際貿易學碩士學位[23][27] - 張玉珊2012年創立張玉珊慈善基金會，持有美國哈姆斯頓大學榮譽博士學位及北京大學高級管理人員工商管理碩士學位[28][35] - 計祖光1992年畢業於中共中央黨校，主修經濟管理，2006年於新加坡南洋理工大學取得高級商業管理碩士學位[32][37] - 葉祖賢1972年於加拿大滑鐵盧大學獲數學學士學位，1982年於香港中文大學教育學院獲教育文憑[40] - 姜天現為集團貸款融資及諮詢服務業務副總裁，負責策略發展[22][25] - 張玉珊現為香港防止虐待長者協會榮譽顧問、上海宋慶齡基金會母嬰平安基金副主席等[28][33] 业务线介绍 - 2025年3月31日财年公司及子公司主要从事葡萄酒业务、贷款融资业务和金融服务业务[60] 收入和利润（同比环比） - 该财年集团收入约7110万港元，较2024年的6810万港元增长约4.4%[61] - 该财年集团亏损约1530万港元，较2024年的1780万港元减少约250万港元[62] - 公司2025年收益上升约4.4%至约7110万港元，2024年为6810万港元[63] - 2025年公司亏损约1530万港元，较2024年的1780万港元减少约250万港元[64] - 公司本年度收益约为7110万港元，较去年增加约300万港元或4.4%，其中葡萄酒业务约2080万港元，贷款融资业务约5030万港元，金融服务业务无收益[128][132] - 本年度毛利约为5500万港元，较去年增加约6.8%[130][133] - 公司本年度亏损约为1530万港元，较去年减少约14.0%，主要因融资成本、减值净额、员工成本减少及收益增加，部分被其他收入减少抵消[135][140] 各条业务线表现 - 贷款融资业务收入增至约5030万港元，较2024年的4620万港元增长约8.9%[61] - 葡萄酒业务收入降至约2080万港元，较2024年的2190万港元减少约5.0%[61] - 葡萄酒业务2025年收入减少约5.0%至约2080万港元，2024年为2190万港元，分部亏损增加约8.0%至约270万港元，2024年为250万港元[65][68] - 贷款融资业务2025年收益增加约8.9%至约5030万港元，2024年为4620万港元，分部溢利约700万港元，2024年为亏损约230万港元[66][69] - 葡萄酒业务毛利率降至约22.5%，总毛利率升至约77.3%[129][133] - 2025年葡萄酒、贷款融资和金融服务业务分别占总收益约29.3%、70.7%和0%，2024年为32.2%、67.8%和0%[160][165] - 与去年相比，2025年葡萄酒业务收益减少约110万港元，贷款融资业务收益增加约410万港元，金融服务业务无收益[161][165] 贷款业务相关数据 - 2025年公司贷款组合规模上升至约3.069亿港元，2024年为2.872亿港元[67][69] - 2025年贷款组合平均规模从去年的2.954亿港元增加至2.971亿港元[67][69] - 截至2025年3月31日，贷款组合账面价值约为2.768亿港元，2024年为2.647亿港元[70] - 2025年约35.4%的贷款组合账面价值由抵押品担保，2024年为31.6%，约64.6%为无担保，2024年为68.4%[71][72] - 2025年向第一大借款人及前十名借款人发放的贷款分别占贷款组合的6.8%和35.0%，2024年分别为10.0%和31.1%[71][72] - 2025年应收贷款及利息净减值约为2650万港元，2024年为2980万港元[75] - 本年度应收贷款及利息确认的减值净额约为2650万港元，2024年为2980万港元[78] - 截至2025年3月31日，减值贷款有308笔，2024年为526笔；逾期贷款143笔，2024年为273笔；撇销贷款190笔，2024年为32笔[79][80] - 逾期贷款及撇销贷款分别约为3900万港元和880万港元，2024年分别为3040万港元和2010万港元，分别约占集团整体贷款组合的12.7%和2.9%，2024年分别为10.6%和7.0%[79][80] - 逾期贷款中，2021年或之前授出16笔，2022年32笔，2023年51笔，2024年36笔，2025年8笔[82] - 撇销贷款中，2021年或之前授出141笔，2022年46笔，2023年3笔，2024年和2025年为0笔[84] - 逾期贷款中，第二阶段贷款有14笔，2024年为8笔；第三阶段贷款有129笔，2024年为265笔[84][85] - 截至2025年3月31日，第三阶段贷款每笔平均未偿还金额约为40.4万港元，2024年为11.1万港元；未偿还总额约为5210万港元，2024年为2930万港元，约占集团整体贷款组合的17.0%，2024年为10.2%[84][85] - 2025年3月31日，香港应收贷款EAD金额约为1490万港元[95] - 2025年3月31日，中国应收贷款EAD金额约为人民币2.782亿元（相当于约2.92亿港元）[101] - 贷款融资业务应收贷款及利息减值净额约为2650万港元，较去年减少约330万港元[136][141] 成本和费用（同比环比） - 亏损减少主要归因于财务成本减少约700万港元、贷款及应收利息净减值减少约330万港元、收入增加约300万港元、员工成本减少约220万港元[62] - 其他收入减少约1270万港元部分抵消了亏损的减少[62] - 员工成本和行政及其他经营开支分别减少约7.3%和10.5%，折旧减少约14.3%[130][133] - 其他收入从约1500万港元降至约230万港元，融资成本约为650万港元，较去年减少约700万港元[131][134] 贷款业务风险及估值 - 中美经济冲突及中国房地产开发商债务危机使中国企业经营压力大，借款人还款能力受影响，导致贷款违约和拖欠付款上升[87][88][90] - 公司聘请独立估值师对2025年3月31日香港和中国内地应收贷款的预期信贷亏损进行估值[92] - 香港本地生产总值百分比变动为3.000%，敏感度为(8.679)，敏感度加权回报为(0.260)[97] - 前瞻性全球违约率为1.419%，平均全球违约率为2.244%[97] - 信贷评级特定因素为0.000% – 32.510%，违约概率为1.419% – 21.972%[97] - 收回率为0.000%[97] - 中国国内生产总值百分比变动为4.500%，敏感度为(18.773)，敏感度加权回报为(0.845)[103] - 前瞻性全球违约率为2.237%，平均全球违约率为2.244%[103] - 历史亏损率为1.540% – 96.636%，违约率为1.536% – 100.000%[103] - 收回率为0.000% – 100.000%[103] - 公司分别采用PD法及拨备矩阵对香港及中国的应收贷款的预期信贷亏损进行估值[108][112] - 于2025年3月31日确认拨备约3010万港元，本年度确认减值约2650万港元[109][112] 贷款业务管理 - 公司制定信贷政策、指引及程序，涵盖贷款交易关键内部控制[110][114] - 贷款规模人民币100万元以上由贷款批准委员会审批，80.001 - 100万元由总经理审批，30.001 - 80万元由总经理助理审批，20 - 30万元由风险控制部门经理审批，20万元以下由风险控制部门负责人审批[118] - 贷款催收部门每周审阅每笔贷款风险水平，至少每月向总经理提交建议风险水平报告[121][122] - 会计部门和财务部门持续跟踪还款时间表，还款失败或逾期时向高级管理层发出警示[121][122] - 若贷款申请获推荐并获批，贷款人员将安排准备并签订贷款文件，通常有专业律师支持[123] - 持续监控借款人还款情况，定期沟通其财务状况，定期检视贷款额度和抵押物市值[120][123] - 若还款逾期，将发出正式催款函和法律催款函，必要时采取法律行动[124] - 公司实行既定收回程序以收回未偿还债务[125] 管理层讨论和指引 - 中国内地和香港经济面临挑战，公司葡萄酒业务和贷款融资业务受抑压[16][19] - 公司将通过业务多元化带来协同效应，巩固现有业务并增加额外收入[17][20] - 公司将优化业务组合，寻找新方向和潜在业务合作以减少影响并为股东创造价值[16][19] - 展望2025年，全球经济环境有挑战和不确定性，董事将提升业务并适时调整[175][177] - 集团对引入能提供策略和财务支持的新投资者持开放态度[175][177] 其他重要内容 - 公司年度股东大会定于2025年8月1日举行，7月28日至8月1日暂停办理股份过户登记手续，过户文件需在7月25日下午4:30前送交指定地点[192][197] - 股息政策需符合相关法律法规及公司章程，董事会决定派息时会考虑集团财务等多方面情况[191][196] - 集团过去五年财务概要载于年报第276页[193][198] - 公司年内股本变动详情载于综合财务报表附注34[194][199] - 公司主要业务为投资控股，主要附属公司业务载于综合财务报表附注41[180][186] - 集团业绩按业务及地区划分的分析载于综合财务报表附注8[187] - 集团及公司年内储备变动载于第139页综合权益变动表及第275页综合财务报表附注[181][188] - 集团本年度业绩载于年报第135至136页综合损益及其他全面收益表[183][189] - 截至2025年3月31日，公司流动净资产约为12770万港元，现金及现金等价物约为2230万港元，借款约为9470万港元[137][142] - 截至2025年3月31日，公司流动比率约为1.7倍，杠杆比率约为63.6%[138][142] - 截至2025年3月31日，公司有外币银行结余和应付账款，目前无外币对冲政策[139][143] - 截至2025年3月31日，公司股份总数为623127227股，无资本承诺和或有负债[145][146][147] - 董事会不建议派发2025年度末期股息，2024年也无股息[149][157] - 2025年集团出售Hackett Enterprises Limited 38%股权[150][158] - 2025年3月31日公司已发行股份总数为623,127,227股[152] - 2025年3月31日集团无资本承担和或然负债，2024年也无[154][155] - 202

财务数据关键指标变化 - 2025年公司收入增加92%至8.81亿港元，2024年为4.58亿港元[28][30] - 2025年公司毛利增加247%至1.10亿港元，2024年为0.32亿港元[54] - 2025年公司毛利率提高至13%，2024年为7%[54] - 行政开支增加约5%至5300万港元，财务收入减少约75%至100万港元，本年度录得净利润1100万港元，2024年为净亏损2800万港元[56][59] - 本年度毛利增加247%至1.1亿港元，毛利率改善至13%，2024年为7%[57] - 2025年3月31日，公司流动比率为0.9倍，2024年为1.4倍；现金及银行结余总额为1.12亿港元，2024年为8600万港元；借款净额为1.35亿港元，2024年为1.54亿港元；净负债比率为28%，2024年为33%[60][64] - 本年度公司经营活动现金流入净额为7900万港元，2024年为现金流出净额3300万港元[61][65] - 2025年3月31日，公司净流动负债为4900万港元，2024年为净流动资产8000万港元[62][65] - 2025年3月31日，公司借款总额约为1.67亿港元，2024年为1.4亿港元；其中短期银行贷款为1.48亿港元，2024年为6200万港元；长期银行贷款即期部分为1100万港元，2024年为5700万港元[68][72] - 2025年3月31日，公司权益总额约为4.8亿港元，2024年为4.71亿港元[70][73] - 本年度公司投资5100万港元购置机械设备，2024年为1500万港元；2025年3月31日，资本承担为零[71][74] - 公司就应收贸易款项及保留金作出减值拨备约3000万港元[55][58] - 截至2025年3月31日止年度，集团法定审核工作核数师酬金为130万港元，2024年为150万港元；其中110万港元已付或应付给罗兵咸永道，2024年为120万港元，本年度无非审核服务费用支付给独立核数师[149][151] - 集团在2025年无慈善及其他捐赠，2024年捐赠额为2000港元[200] 各条业务线表现 - 启德公营房屋（2022年）项目合约金额约9.70亿港元，截至2025年3月31日完成90%，预计2026年第二季度完成，剩余合约金额0.98亿港元，本年度贡献约38%收入[31][33][36][40] - 启德公营房屋（2024年）项目合约金额约4.54亿港元，已完成，本年度贡献约38%收入[31][37][42] - 大屿山项目合约金额约8.46亿港元，截至2025年3月31日完成24%，预计2026年第二季度完成，剩余合约金额5.55亿港元，本年度贡献约20%收入[31][38][44] - 元朗南公营房屋项目合约金额约3.16亿港元，截至2025年3月31日完成2%，预计2025年第四季度完成，剩余合约金额3.08亿港元，本年度贡献少于1%收入[31][45][49] - 其他项目本年度贡献约4%收入[46][50] 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 过去一年香港建造业面临挑战，公司专注公营机构策略提升业务和资金流稳定性[13] - 行政长官推进多项发展计划，包括北部都会区等新发展计划[14] - 行政长官计划推进三条主要干道及三条策略铁路项目[15] - 政府建设的北部都会区占地约300平方公里，预计20年完成，容纳三分之一人口[16] - 到2032年将兴建约33万个公营房屋单位，政府已觅得350公顷土地满足未来10年约30.1万个单位需求[16] - 房委会每年更新公屋建设计划，医管局推进10年医院发展计划等项目[20] - 公司董事支持政府加快公共工程项目实施，希望政府扩大基建投资[21] - 公司在港成立超40年，董事会对建筑市场长期前景审慎乐观[22] - 公司作为基础领域可靠承包商，有望获得更多项目并参与地标项目[22] - 公司董事认为香港政府推进发展计划将为建造业带来机遇，公司预计下年度设备和员工使用率进一步改善[47][51] - 2017年3月公司收购金冠企业有限公司5%股权，因经济和房地产市场低迷，金冠认为现非讨论物业开发的适当时机[48][52] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司发布截至2025年3月31日止年度的年报[12] - 集团运营主要以港元进行，除采购用欧元及新加坡元支付外，无重大外币风险，未用金融工具对冲[82] - 集团按项目与供应商和分包商签合同，无长期合约，有预先认可名单并定期更新[85][87] - 集团强调按时按预算向客户交付优质工程，通过持续沟通发展客户关系[84][86] - 集团认为雇员是重要资产，为员工提供健康安全环境和工作保障，员工需接受健康安全培训[88][90] - 集团对机械及设备进行定期检修，年内项目无致命事故，事故率低于建筑行业平均水平[88][90] - 集团重视环保，获ISO 14001认证并更新证书，实施基于ISO 50001的能源管理系统[93] - 公司截至2025年3月31日止年度遵守香港联交所上市规则附录C1所载企业管治守则的所有守则条文[96][100] - 公司董事确认于截至2025年3月31日止年度遵守上市规则附录C3所载标准守则规定准则[97][101] - 董事会现包括7名成员，公司主席及行政总裁职位分别由刘振明先生及刘振国先生担任[104][107] - 独立非执行董事占董事会席位逾40%，且至少有一名具有会计或相关财务管理专业知识[105][107] - 执行董事及独立非执行董事委任任期不超过三年，公司规定每名董事至少每三年在股东大会退任一次，每届股东大会三分之一董事轮值退任并可重选[106][108] - 截至2025年3月31日止年度，董事会举行四次会议，约每季一次，全体董事出席并讨论业务发展等事项[109][110] - 公司获颁发ISO 14001环境管理体系认证并续证，实施ISO 50001能源管理体系[94] - 年内公司无因违反适用环境法律法规被政府机关起诉[94] - 董事会负责监督集团管理、业务、策略及财务表现，确保企业管治政策实施[99][102] - 管理层负责集团日常运营执行策略及实施风险管理和内部控制系统[99][102] - 截至2025年3月31日止年度，审核委员会举行2次会议，提名委员会举行1次会议，薪酬委员会举行1次会议，全体成员均出席[112,117,120,121,123] - 截至2025年3月31日，董事会由6名男性董事和1名女性董事组成，实现了董事会性别多元化[125] - 2025年3月31日，公司高级管理层有3名男性成员，员工男女比例为90% : 10%[126] - 公司目标是在董事会中保留至少一名女性董事，并在管理层团队中增加女性代表[122,123,126] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成，负责聘用外聘核数师等事务[116,120] - 提名委员会由4名成员组成，负责每年检讨董事会架构等事务[121,123] - 薪酬委员会职责未提及具体内容，但举行了1次会议，全体成员出席[112] - 公司有董事会成员多元化政策，考虑性别、年龄等多方面因素[122,123] - 评估和选择董事候选人时，应考虑品格、资格等多方面标准[128] - 薪酬委员会由4名成员组成，年内举行1次会议[132][133][135] - 董事会负责维护风险管理及内部控制系统，通过审核委员会每年检讨成效[136][140] - 公司维持运营手册，规范运营周期的内部控制指引及程序[137][140] - 公司委任内部监控顾问对风险管理及内部控制系统进行年度审阅[139][141] - 基础工程业务需符合相关要求并通过定期审核，年内通过外部顾问审计[142] - 执行董事与高级管理层每月开会，审查业务和财务表现等情况[143] - 公司每月向董事会提交报告，更新集团最新财务表现、状况和前景[143] - 公司秘书陈晨光按上市规则第3.29条规定参加不少于15个小时相关专业培训[153][155] - 持有不少于公司10%已缴足股本的股东可要求董事会召开股东特别大会并提呈动议[157][160] - 股东如欲在股东大会提名人士出选董事，需将相关通知交公司秘书，通知须在大会日期前至少七天发出[158][160] - 审核委员会于2025年6月26日检讨集团风险管理及内部监控系统效率，董事会未发现重大欺诈或错误，认为系统足够且有效推行，无重大弱点[148][150] - 公司制定披露内幕消息政策，潜在内幕消息通过既定渠道传递，董事评估后按规定披露，公司也会自愿刊发公告增加透明度[147][150] - 董事负责编制真实公平反映集团状况的财务报表，需选取并贯彻采用合适会计政策，外聘核数师对集团综合财务报表的呈报责任载于年报第44至57页[152][154] - 公司建立股东沟通政策，强调与股东和市场定期沟通重要性，设有多种沟通渠道，年报股东大会等是主要沟通平台[162] - 公司回顾股东沟通政策实施情况，认为通过与股东持续对话、发布报告等有效实施该政策[163] - 公司截至2025年3月31日止年度宪制文件无任何修订[159][161] - 公司无预先厘定的派息比率，董事会宣派及派付股息时考虑财务状况等多因素[164][166] - 刘振明82岁，1990年起参与地基工程业务，负责集团整体战略规划等[167][171] - 刘振国73岁，70年代加入集团，1990年起参与地基工程业务，负责基础工程及附属服务项目管理[168][171] - 刘振家71岁，70年代加入集团，1990年起参与地基工程业务，负责机械及设备保养维修管理[169][171] - 刘沛珊51岁，1999年加入集团，负责集团财务等事务，持有相关学位及专业资格[170][172] - 朱德森77岁，2014年9月任独立非执行董事，从事建筑工作超50年[173][176] - 叶天赐62岁，2014年9月任独立非执行董事，为浩德控股有限公司主席[174][176] - 庞达财72岁，2023年7月任独立非执行董事，有超40年工程相关经验[179] - 胡桂强70岁，任基础部门副总经理，有超35年建筑行业经验[180] - 何定良69岁，任基础部门副总经理，自1981年毕业起有超35年建筑行业经验[181] - 公司董事提呈截至2025年3月31日止年度报告及集团经审核财务报表[189][195] - 公司主要业务为投资控股，集团主要从事地基工程及附属服务业务[190][196] - 公司附属公司主要业务载于综合财务报表附注12，集团业务分部资料载于附注5[190][196] - 集团本年度业务回顾及主要风险载于年报主席报告及管理层讨论与分析内[191][197] - 环境政策及与主要持份者关系载于年报管理层讨论与分析，详情在环境、社会及管治报告[192][197] - 企业文化及其实行情况资料可于环境、社会及管治报告查阅[192][197] - 集团截至2025年3月31日止年度业绩载于年报第58页综合全面收益表[193][198] - 董事不建议派发截至2025年3月31日止年度末期股息[193][198] - 集团过去五年已刊发业绩及资产负债概要载于年报第144页[194][199]

财务数据关键指标变化 - 2025年3月31日止年度，公司收入约为5.635亿港元（2024年：5.887亿港元），较去年减少约4.3%[26] - 2025年3月31日止年度，公司毛利约为9380万港元（2024年：1.037亿港元），较去年减少约9.5%[26] - 公司毛利率从2024年3月31日止年度的约17.6%降至2025年3月31日止年度的约16.6%，下降约1.0%[26] - 2025年3月31日止年度，公司每股亏损为0.026港元（2024年：每股亏损0.041港元）[27] - 2025年公司收益约5.635亿港元，较2024年的5.887亿港元减少约4.3%[29] - 2025年公司毛利约9380万港元，较2024年的1.037亿港元减少约9.5%[29] - 2025年公司总溢利率约16.6%，较2024年的17.6%减少约1.0%[29] - 2025年每股亏损0.026港元，2024年每股亏损0.041港元[30] - 2025年公司物业投资租金收入约130万港元，2024年为180万港元[40][42] - 2025年公司来自香港及中国业务的收益分别约为5.483亿港元及1520万港元，2024年分别为5.630亿港元及2570万港元[47][48] - 2024年及2025年公司来自独立保安服务合约的收益分别约为6070万港元及6300万港元，分别占总收益约10.3%及11.2%[47][48] - 2025年公司除税前亏损2874.9万港元，较2024年的4607.4万港元减少37.6%[46] - 2025年公司年内亏损2976.8万港元，较2024年的4660.4万港元减少36.1%[46] - 公司收益从2024年约5.887亿港元降至2025年约5.635亿港元，降幅约4.3%[50][51] - 物业管理服务合约收益从2024年约5.262亿港元降至2025年约4.992亿港元，降幅约5.1%[50][51] - 独立保安服务合约收益从2024年约6070万港元增至2025年约6300万港元，增幅约3.8%[50][51] - 香港取得的物业管理服务合约数目从2024年的421份降至2025年的410份，减少11份[50][51] - 服务成本从2024年约4.850亿港元降至2025年约4.697亿港元，降幅约3.2%[55][58] - 毛利从2024年约1.037亿港元降至2025年约9380万港元，降幅约9.5%[56][59] - 公司拥有人应占亏损从2024年约4640万港元降至2025年约2940万港元，降幅约36.6%[61][62] - 行政开支从2024年约1.11亿港元降至2025年约7940万港元，降幅约28.4%[64][66] - 其他经营开支从2024年约2780万港元增至2025年约2930万港元，增幅约5.5%[65][67] - 2024年和2025年毛利率分别约为17.6%及16.6%，净亏损率分别约为 -7.9%及 -5.3%[56][59][61][62] - 截至2025年3月31日，公司银行结余及现金约为3470万港元，2024年为4080万港元[73][79] - 截至2025年3月31日，公司银行及其他贷款、融资租赁承担及租赁负债约为580万港元，2024年为910万港元[73][79] - 截至2025年3月31日，公司流动资产净值约为9770万港元，2024年为1.101亿港元[74][79] - 公司股本回报率由2024年约 -18.4%上升至2025年约 -14.0%，因本年度无各项资产减值亏损，去年减值亏损约为2640万港元[75][80] - 公司资产回报率由2024年约 -13.9%上升至2025年约 -10.3%，因本年度无各项资产减值亏损，去年减值亏损约为2640万港元[76][81] - 公司流动比率由2024年约2.50倍减少至2025年约2.34倍[77][82] - 截至2025年3月31日，公司资产负债比率约为2.9%，2024年为4.0%[78][83] - 公司应收账款周转日数由2024年约54.8日减至2025年约44.5日，因贸易应收账款收款时间减少[84][90] - 公司应付账款周转日数由2024年约34.3日减少2.4日至2025年约31.9日[85][91] - 公司董事不建议就2025年度派付末期股息，2024年也无股息[86][92] - 2025年公司物业及相关服务收入约4.992亿港元，较2024年的5.262亿港元有所下降[96][99] - 截至2025年3月31日，公司员工总数为1407人，较2024年的1680人减少；员工成本约4.501亿港元，较2024年的4.656亿港元降低[97][100] - 2025年3月31日，公司持有152个客户账户，金额约6130万港元，2024年3月31日为168个账户，金额约6440万港元[102][106] - 2025年3月31日，银行及保险公司代表公司发出11份履约证书，金额约2300万港元，2024年3月31日为14份，金额约2920万港元[103][107] - 截至2025年3月31日止年度，公司资本开支约1453万港元，2024年为786万港元[104][108] - 2025年3月31日，约860万港元的人寿保险保单按金及银行存款抵押给银行，2024年为1350万港元[118][121] - 2025年3月31日和2024年3月31日，使用权资产（汽车）账面价值分别约为70万港元和100万港元[118][121] 各条业务线表现 - 2025年公司主要业务为提供物业管理及相关服务和物业投资[24] - 2025年公司物业投资租金收入约130万港元，2024年为180万港元[40][42] - 2024年及2025年公司来自独立保安服务合约的收益分别约为6070万港元及6300万港元，分别占总收益约10.3%及11.2%[47][48] - 物业管理服务合约收益从2024年约5.262亿港元降至2025年约4.992亿港元，降幅约5.1%[50][51] - 独立保安服务合约收益从2024年约6070万港元增至2025年约6300万港元，增幅约3.8%[50][51] - 2025年公司物业及相关服务收入约4.992亿港元，较2024年的5.262亿港元有所下降[96][99] 各地区表现 - 截至2025年3月31日，公司物业管理组合包含410份香港管理合约，涉及住宅和非住宅项目，如良景邨6852个单位、东头（二）邨6613个单位、碧丽花园4079个单位和华荣邨5340个单位[25] - 截至2025年3月31日，公司物业管理组合含410份香港管理合约，涵盖良景邨等多个项目[29] - 2025年公司来自香港及中国业务的收益分别约为5.483亿港元及1520万港元，2024年分别为5.630亿港元及2570万港元[47][48] - 香港取得的物业管理服务合约数目从2024年的421份降至2025年的410份，减少11份[50][51] - 截至2025年3月31日，香港服务合约总数为410份，涵盖约84,208个住户[98][101] 管理层讨论和指引 - 公司预计余下430万港元所得款项将于2026年3月31日前全部动用[125] - 公司面临激烈竞争，市场份额及盈利能力可能受不利影响[126][127] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司GEM股份代号为8181[1][22] - 公司核数师为北京兴华鼎丰会计师事务所有限公司[17] - 公司香港法律顾问为CLKW Lawyers LLP[17] - 公司主要往来银行为香港上海汇丰银行有限公司和星展银行（香港）有限公司[17] - 何应财博士65岁，为董事会主席及执行董事，负责业务运营等[128][130] - 何笑珍女士62岁，2024年6月27日获委任为执行董事，有逾30年物业管理经验[129][130] - 林本源先生74岁，2024年11月12日获委任为独立非执行董事等职[132][133] - 陈飞飞先生43岁，2024年11月22日获委任为独立非执行董事，有逾15年相关经验[134] - 陈非非先生43岁，2024年11月22日获委任为独立非执行董事，在审核、会计及财务管理累积逾15年经验[135] - 麦邵康先生51岁，2024年12月2日获委任为独立非执行董事，在审计、会计及合规咨询领域拥有超26年经验[137] - 方锡雄先生66岁，为港深智能和YSL董事，1978 - 2001年效力香港政府，2023年10月任港深智能董事，12月任YSL董事[144] - 郑锦洪先生58岁，为港深智能联席董事兼财务总监，效力港深智能约23年[145] - 朱秀丽女士63岁，为港深智能副总经理，在港深智能工作约30年，2023年10月获任该职[146] - 伍伟基先生52岁，为港深智能副总经理，主要负责物业管理、营销及行政工作，2021年9月获任该职[147][148] - 公司提交截至2025年3月31日止年度的企业管治报告[152][157][160][166] - 公司自2015年9月8日以来无正式行政总裁，日常运营由执行董事和高级管理层监控[156][159] - 截至2025年3月31日止年度，公司遵守所有企业管治守则，除主席与行政总裁角色未区分及主席未单独与非执行董事开会[155][159][161][164] - 公司自2013年10月11日起采用董事会多元化政策，每年定期审查[166] - 截至2025年3月31日止年度，未发现董事违反证券交易准则及守则的情况[165] - 董事会将日常管理等职能委托给管理层，并定期审查[168] - 公司自2013年10月11日起采纳董事会成员多元化政策[169] - 截至2025年3月31日止年度，董事会认为成员多元化政策合适[170] - 董事会现由5名董事组成，包括2名执行董事及3名独立非执行董事[173][177] - 全体执行董事与公司订立1 - 3年服务合约，可自动续期1年，终止需提前1 - 3个月书面通知[176][179] - 全体独立非执行董事与公司订立3年委任函，终止需提前1个月书面通知[180][185] - 每年股东大会上，三分之一董事需退任，每位董事每3年至少退任一次[182][185] - 独立非执行董事每年书面确认独立性，公司认为2025年3月31日止年度均独立[183][186] - 公司日常管理等授予管理层，重大交易需董事会批准[188][190] - 董事会委任至少三名独立非执行董事，占董事会至少三分之一[189][191] - 管理层负责审议执行集团政策策略、制定计划、监控业绩等[192] - 截至2025年3月31日止年度，何应财博士董事会会议出席率100%（7/7），审核委员会出席率100%（2/2），提名委员会出席率100%（2/2），股东周年大会出席率100%（1/1）[194] - 何笑珍女士董事会会议出席率80%（4/5），股东周年大会出席率100%（1/1），股东特别大会出席率100%（1/1）[194] - 黄黎明先生董事会会议出席率100%（3/3），股东周年大会出席率100%（1/1），于2024年11月12日辞任[194][197][198] - 李展程先生董事会会议出席率80%（4/5），股东周年大会出席率100%（1/1），股东特别大会出席率100%（1/1），于2024年12月2日辞任[194][195][198] - 林本源先生董事会会议出席率75%（3/4），审核委员会出席率100%（3/3），薪酬委员会出席率100%（1/1），提名委员会出席率100%（1/1），股东特别大会出席率100%（1/1）[194] - 陈非非先生董事会会议出席率100%（4/4），审核委员会出席率100%（3/3），薪酬委员会出席率100%（1/1），提名委员会出席率100%（1/1），股东特别大会出席率100%（1/1）[194] - 麦邵康先生董事会会议出席率100%（2/2），审核委员会出席率10

财务数据关键指标变化 - 品牌药收益从190,108千港元增至272,231千港元，增长43.2%[20] - 品牌中药收益从386,122千港元增至405,448千港元，增长5.0%[20] - 健康保健品收益从72,185千港元增至104,613千港元，增长44.9%[20] - 总收益从648,415千港元增至782,292千港元，增长20.7%[20] - 毛利从338,081千港元增至413,707千港元，增长22.4%[20] - 毛利率从52.1%提升至52.9%[20] - 公司权益持有人应占溢利从130,463千港元增至197,261千港元，增长51.2%[20] - 公司权益持有人应占利润率从20.1%提升至25.2%[20] - 经调整EBITDA从215,496千港元增至295,762千港元，增长37.2%[20] - 经调整EBITDA率从33.2%提升至37.8%[20] - 2025财年公司品牌医疗保健业务收益增至7.823亿港元，按年增长20.7%[42] - 2025财年公司毛利增长22.4%至4.137亿港元[42] - 2025财年公司权益持有人应占综合溢利飙升51.2%至1.973亿港元[42] - 2025财年公司品牌医疗保健业务收益达7.823亿港元，按年增加20.7%[65] - 2025财年公司毛利增长至4.137亿港元，较2024财年增加22.4%[65] - 2025财年公司权益持有人应占综合溢利增长51.2%至1.973亿港元[65] - 报告期内品牌药分部收益在何济公带动下录得43.2%的强劲增长[70] - 2025财年公司品牌中药分部实现5.0%的增长[73] - 集团健康保健产品分类在报告期内收益增长44.9%，主要因Oncotype DX增长、产品组合扩展及推广加强[87] - 2025财年集团总收益7.823亿港元，较2024财年增加1.339亿港元或20.7%，品牌药、品牌中药及健康保健品分部收益分别增加8210万、1940万及3240万港元，占比分别为35%、52%及13%[103][104] - 2025财年销售成本3.686亿港元，材料成本占80%，较2024财年增加5330万港元或22.2%，员工成本增加540万港元或14.0%[109][110][111] - 经营溢利由2024财年至2025财年增加7190万港元或41.3%至2.461亿港元，主要因毛利增加[114] - 报告期内，融资成本由2024财年至2025财年减少47.5%，因平均银行贷款减少[115] - 所得税由2024财年至2025财年增加，因报告期内除税前溢利较高[116] - 权益持有人应占溢利由2024财年至2025财年增加6680万港元或51.2%，受经营溢利增加推动[119] 各条业务线表现 - 公司核心分部（品牌药、品牌中药及健康保健品）在2025财年录得稳健增长[41] - 公司品牌药分部在标志性产品何济公带动下实现强劲收益增长[44] - 公司品牌中药分部在保济丸及飞鹰活络油带动下在2025财年录得温和增长[45] - 健康保健品分部在安可待乳癌肿瘤基因表现检测带动下稳定增长[47] - 2025财年集团浓缩中药颗粒业务销售收入较去年同期略有回落，但表现仍具韧性[85] - Oncotype DX在报告期内持续稳定增长，受香港及澳门医院和医疗保健专业人士认可，尤其在公营界别[88] 各地区表现 - 按地区划分，2025财年香港为主要收益来源，占总收益72%，较2024财年增加9920万港元，中国内地和澳门收益分别增加1860万和1270万港元[106][107] 管理层讨论和指引 - 公司未来聚焦扩大跨境电子商务渠道、深化大湾区市场渗透、加强产品组合、利用品牌管理实力打造核心品牌四大战略重点[48] - 公司迈向二零二六财年将强化品牌管理能力、提高品牌价值、扩大产品组合、拓展地区覆盖范围[49] - 公司定位把握长期增长，品牌中医药业务将受益于公众信任提升等因素[97] - 公司扩展跨境电子商务市场布局，调整产品组合以满足消费者需求[97] - 公司将开展天喜堂天喜丸全面市场推广计划，预计创造协同效应[98] - 公司将推出专为中医师及诊所打造的升级电子商务平台[94] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司收购天喜堂药厂有限公司，丰富品牌中药产品组合并释放协同效应[32] - 跨境电商业务发展稳健，2024年双11活动期间何济公止痛退热散跻身海外药品畅销榜前十[33] - 2025财年香港零售业面临阻力，整体销售额及网上销售额下滑[40] - 何济公在2024年HKMA - ViuTV - Now TV奖项中荣获“市场策划奖”卓越奖及“杰出电视广告奖”[44] - 保济丸获“二零二四年香港名牌十年成就奖”，飞鹰活络油品牌知名度激增三倍[46] - 何济公止痛退热散在二零二四年双十一销售活动中跻身海外十大药物之列[48] - 公司拓展至医疗器械等新品类，加强B2B及B2C销售网络[48] - 公司通过十灵油及镇痛霸祛风活络油等品牌在大湾区拓展传统中药市场商机[48] - 公司产品分为消费者医疗保健品及品牌中药两个类别[55] - 公司拥有保济丸、何济公等自主品牌和OncotypeDX等第三方品牌[56] - 公司是香港少数获GMP认证的品牌中药制造商之一[58] - 2024年香港零售销售总额价值按年下跌7.3%，零售销量下跌9.0%，线上零售额价值下跌2.6%[63] - 何济公冠名赞助《繁花》和《中年好声音3》提升知名度[70][72] - 何济公获香港管理专业协会等颁发的“杰出市场策划奖”卓越奖及“杰出电视广告奖”[72] - 保濟丸通过多元市场推广提升品牌价值，参加第58届香港工展会并获“2024年香港名牌十年成就奖”[76][79] - 飞鹰活络油“飞鹰至系真王道”宣传计划将品牌知名度提升三倍，品牌认知度升至药油品牌第二位[82][84] - 公司在天猫国际为济公、保济丸、浓缩中药颗粒及雅各臣药业设立海外旗舰店，提高品牌认知度和消费者联系[89] - 公司业务在跨境电商平台不断扩展，深入布局香港及大湾区传统中药市场[90] - 保济丸发布由王菀之担任品牌大使的电视广告，赞助《合体─王菀之演唱会2025》等活动[76] - 飞鹰活络油推出由林峰、胡子彤、黄正宜主演的全新电视广告，尖沙咀天星码头巨型广告板引发热议[81] - 公司为把握浓缩中药颗粒市场机遇，扩大产品组合，筹备升级电子商务平台[86] - 2025年下半年公司将推出新的B2B销售网络并探索新产品类别及渠道[92] - 2025年2月21日公司间接全资附属公司订立协议收购天喜堂90%已发行股本，总代价1.71亿港元，4月3日完成交易[98] - 全球利率偏高、中美贸易紧张及内地游客旅游模式改变影响公司2025财年表现[96] - 2025年3月31日集团有279名雇员，与2024年持平，报告期内雇员成本总额为9950万港元，上一期间为9280万港元[100] - 公司绝大多数董事及高级管理团队拥有约25年的相关行业经验[60] - 公司已在香港建立销售及分销网络，覆盖中国、澳门、台湾及多个地区[59] - 公司董事会现由八名董事组成，包括四名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事[140] - 岑广业先生及严振亮先生自2025年6月12日起调任为执行董事[141] - 报告期内董事会遵守上市规则有关委任独立非执行董事的规定[145] - 公司于报告期内设立董事会独立性评估机制，每年检讨并提交评估报告[146] - 报告期内全体董事完成独立性评估，评估结果令人满意[147] - 非执行董事任期三年，届满可续任，每届股东大会三分之一董事轮值退任，至少每三年一次[149] - 岑广业、严振亮、陈锦钊将于2025年股东大会退任并参选连任[150] - 报告期内公司组织一次董事均出席的培训，主题涵盖企业管治守则等[153] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，每年至少开两次会，报告期内已开两次[157][159] - 审核委员会履行多项工作，包括审阅财务报告、外聘核数师报告等[160] - 薪酬委员会由四名成员组成，包括三名独董和一名执行董事[161] - 薪酬委员会主要职能是审阅董事及高管薪酬待遇、政策及结构并提建议[162] - 董事会成立审核、薪酬、提名、执行四个委员会并明确职权范围[156] - 新获委任董事接受就任简介，公司鼓励董事参加培训，费用公司支付[153] - 所有董事报告期内寻求持续专业发展，记录由公司保管[154][155] - 薪酬委员会在报告期内举行两次会议，审查全体董事薪酬等[163] - 截至2025年3月31日止年度，零至100万港元酬金等级董事及高级管理层有9人，100.0001万至200万港元有1人，300.0001万至400万港元有1人，800.0001万至900万港元有1人[164] - 提名委员会现由5名成员组成，报告期内举行一次会议[165][166] - 执行委员会于2025年6月12日成立，现由2名执行董事组成[167] - 公司于2021年1月18日采纳董事会多元化政策，报告期内可量化目标全部达成[169][171] - 董事会多元化政策可量化目标包括至少1名女性成员、至少三分之一成员为独立非执行董事等[173] - 报告期末，董事会女性比例为12.5%（1人），高级管理层女性比例为75%（3人），其他雇员女性比例为62.92%（168人），全体雇员女性比例为61.65%（172人）[174] - 公司于2021年1月18日采纳董事提名政策，明确董事甄选及推荐标准和提名程序[176][178][179] - 公司于2021年1月18日采纳股息政策，以派付合理稳定连贯股息与股东分享利润[181] - 报告期内，董事会检讨公司企业管治政策及常规等情况[182] - 报告期内董事会举行六次会议，公司常规为每年至少召开四次定期董事会会议[184] - 岑广业等多位董事在报告期内董事会会议出席次数/会议次数为6/6[185] - 公司编制截至2025年3月31日止年度综合财务报表，遵守香港会计师公会颁布准则及香港公司条例规定[186] - 公司外聘核数师为毕马威会计师事务所，其申报责任载于年报第82页至第85页[188] - 集团风险管理框架由“三道防线”模式指引，包括风险拥有人、风险管理职能部门、内部审核[189][190] - 集团采用3乘3风险矩阵（热力图）评估风险，按剩余风险水平评级[197] - 集团主要风险报告工作有自下而上报告渠道，从风险拥有人到风险管理职能部门，再到审核委员会及董事会[198] - 董事会检讨截至2025年3月31日止年度业务营运的风险管理及内部监控，认为其有效及充分[198] - 已识别来自营运附属公司的重大风险等报告频率为每半年，风险管理政策更新为每年[199] - 公司外部顾问编制致审核委员会的内部审核报告[200] - 2025年3月31日，物业、厂房及设备价值减少，折旧2850万港元，添置2440万港元；无形资产减少，摊销2380万港元[120][121] - 2025年3月31日，存货水平减少930万港元，因2025财年最后一季度销售额高于2024年同期；现金及现金等价物约96.8%以港元计值，2024年为93.1%[122][123] - 银行贷款从2024年3月31日的1.15亿港元增加至2025年3月31日的1.498亿港元[124] - 2025年3月31日，作为银行贷款抵押品的资产账面价值为0港元（2024年：7130万港元）[127] - 2024年及2025年3月31日，集团净资本负债比率为零[127] - 2025年3月31日后完成收购天喜堂药厂有限公司90%已发行股本[130] - 截至2025年3月31日止年度出售李遛胜堂（集团）有限公司100,500股股份[131]

收入和利润（同比环比） - 截至2025年3月31日止年度，来自持续经营业务的收益为1,576,897千港元，较上一年度增长7.4%[13] - 截至2025年3月31日止年度，毛利为692,939千港元，较上一年度增长11.7%，毛利率为43.9%[13] - 截至2025年3月31日止年度，公司权益持有人应占溢利为300,833千港元，较上一年度增长12.7%，利润率为19.1%[13] - 截至2025年3月31日止年度，来自持续经营业务的经调整EBITDA为572,765千港元，较上一年度增长26.4%，经调整EBITDA率为36.3%[13] - 2025财年收益稳定增长7.4%至1,576.9百万港元，来自持续经营业务的年度溢利大幅激增43.1%至300.8百万港元[20] - 2025财年集团总收益较去年增长7.4%，达15.769亿港元[49] - 2025财年来自持续经营业务的年内溢利增加43.1%，至3.008亿港元[49] - 2025财年公司股权持有人应占溢利较去年增加12.7%，至3.008亿港元[50] - 2025财年经调整EBITDA高达5.728亿港元[50] - 2024财年公司收益为14.678亿港元，2025财年为15.769亿港元[81] - 报告期内公司收益按年增长10910万港元或7.4%[82] - 经营溢利增加8150万港元或24.5%至4.146亿港元[92] - 权益持有人应占溢利增加3380万港元或12.7%至3.008亿港元[97] 成本和费用（同比环比） - 销售成本增加3670万港元或4.3%，材料成本、员工成本和其他生产成本分别增加1390万港元或3.8%、1890万港元或6.8%、390万港元或2.0%[87][88] - 报告期内公司员工成本总额为4.731亿港元，2024年同期为4.521亿港元[78] 各条业务线表现 - 公司有219款产品处于不同开发阶段[21] - 本年度新增20种高影响力专科药物，扩大产品组合[23] - Arsenol疗法治疗急性早幼粒细胞白血病存活率为97%，分子学缓解达100%，2026年启动全球第三期临床试验，目标2028年获上市许可[23] - 2025年2月20日启动Axicabtagene Ciloleucel (Yikaida) CAR - T疗法的供应链及患者支持服务[23] - 医臣藥易通目前服务逾800家私营诊所，且数目持续增长[24] - 2025年2月收购大埔创新园制药设施，拟扩建至逾70,000平方英尺，2026年底启动试产阶段[25] - 公司在香港经营9间药剂制品持牌生产设施[40] - 公司为香港非专利药制造商中按过往数年注册新药品种数量计领先的药物研发公司[42] - 公司拥有完善的销售及分销网络与广泛的市场覆盖，积极拓展亚太区战略选定市场的区域性布局[43] - 公司具备强健的物流基础设施及专业化能力，是医药业内的全面物流服务供应商[44] - 无菌制造业务中，眼药水产量按年上升23.3%至约45,600公升，固体剂型全年生产约32亿粒药片及胶囊，半固体剂型产量增至约330.2公吨，口服液体制剂产量提升至约250万公升[59] - 报告期内订立20种高效专科药物独家引进授权协议，涵盖多个治疗领域[61] - Arsenol口服砒霜治疗急性早幼粒细胞白血病总生存率达97%，分子缓解率达100%，已获美国FDA的IND许可，预计2028年上半年获美国市场授权[63] - 2025年2月20日启动香港首例Axicabtagene Ciloleucel（“Yikaida”）疗程，3月20日进行首位患者回输输注[65] - 集团旗下物流部门成为全港首批获先进治疗产品（ATP）物流处理牌照的运营商之一[65] - 加强与复星医药合作，将Yikaida引入香港及澳门市场[67] - Yikaida获美国、欧盟及日本等主要市场监管批准，是唯一同时获美国FDA及中国国家药监局批准用作弥漫性大B细胞淋巴瘤二线治疗的CAR - T疗法[68] - 集团物流业务成为全港仅有的两家获授权处理CAR - T疗法的运营商之一[68] - 医臣药易通平台约75%的访问通过移动应用程式进行，约80%的订单通过网页介面完成[71] - 医臣药易通平台目前服务逾800家诊所[76] - 2025年2月公司购入大埔创新园占地超70,000平方英尺的制药设施，2026年底首条生产线试生产，2028年底全面营运[77] 各地区表现 - 2025财年香港、中国内地、澳门和其他地区收益分别为3.46亿港元（2%）、151.46亿港元（96%）、2.76亿港元（2%）和10万港元（0%），2024财年分别为3.34亿港元（2%）、142.14亿港元（97%）、1.29亿港元（1%）和10万港元（0%）[84] - 香港市场收益按年增长9320万港元或6.6%，澳门收益飙升1470万港元或114.0%，中国内地收益增长120万港元或3.6%[85] 管理层讨论和指引 - 公司通过“五恒发展”框架推进可持续发展工作，获“积金好雇主”及“环保杰出伙伴奖”[48] - 2024年第三季度香港本地生产总值按年增长1.8%，按季下降1.1%[73] - 2024年施政报告拓展慢性疾病共同治理先导计划，已惠及超58,000名患者[73] - 预计2025 - 2026年公共医疗支出将达1280亿港元[74] - 到2025年香港人口超20%为65岁以上[74] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，权益回报为12.3%，较上一年度的10.3%有所提升[13] - 截至2025年3月31日，资产总值为3,645,162千港元，较上一年度增长4.5%[13] - 截至2025年3月31日，负债总额为1,167,723千港元，较上一年度增长7.1%[13] - 截至2025年3月31日，权益总额为2,477,439千港元，较上一年度增长3.4%[13] - 净资本负债比率由2025财年末的12.2%改善至8.3%[50] - 现金储备维持稳定于5.09亿港元[50] - 2025年3月31日公司有1749名雇员，2024年3月31日为1723名[78] - 投资物业及物业、厂房及设备增加主要因购置3.186亿港元，部分被折旧1.252亿港元等抵销[98] - 存货增加1500万港元或4.7%[100] - 首次公开发售所得款项净额为6.9554亿港元，截至2025年3月31日已全部动用[103][104] - 2024年2月27日，公司按每股0.60港元发行6600万股配售股份，所得款项净额约3889.8万港元，截至2025年3月31日已全部动用[106][107] - 2024年3月31日至2025年3月31日，公司净资本负债比率由12.2%降至8.3%，主要因经营产生现金5.881亿港元[110] - 2024年3月31日及2025年3月31日，公司无银行贷款质押资产[109] - 2025年3月31日，公司无重大或然负债[112] - 报告期内，除收购100500股李众胜堂（集团）有限公司股份的关联交易外，公司无附属公司、联营公司及合资公司重大收购或出售，无个别重大投资[113] - 截至2025年3月31日止年度，公司遵守企业管治守则的所有守则条文，除第二部分守则条文第C.2.1条外[117] - 公司董事会现由七名董事组成，包括三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事[121] - 岑广业先生担任董事会主席兼公司行政总裁，董事会认为此安排对集团业务前景及管理有利[122][124] - 2025年3月31日后至年报日期，无重大事项发生[114] - 报告期内，集团主要以经营产生的现金、配售所得款项及银行借贷拨付现金需求[108] - 董事会须委任最少三名独立非执行董事，占至少三分之一董事会成员，且其中一名须具备专业资格或会计等专业知识[126] - 2022年6月29日公司采纳董事会独立性评估机制，董事会每年将审阅其独立性[127] - 报告期内全体董事完成独立性评估，评估结果及机制执行情况和效能均令人满意[128][129] - 非执行董事（包括独立非执行董事）任期三年，期满可续任[130] - 每届股东大会上，当时在任三分之一的董事须轮值退任，每名董事至少每三年轮值退任一次[130] - 岑广业、潘裕慧、杨俊文、林诚光将于2025年股东大会轮值退任，林诚光将不再寻求重选[130] - 报告期内公司组织一次行业专家对董事的培训课程，涵盖企业管治等多主题[135] - 报告期内所有董事均寻求持续专业发展，包括出席研讨会和阅读资料[137] - 董事会成立审核、薪酬、提名、执行及环境社会及管治等多个委员会[138] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，杨俊文具备相关专业资格和会计知识[139] - 审核委员会每年至少召开两次会议，报告期内已举行两次会议[141] - 薪酬委员会由三名成员组成，报告期内已举行五次会议[143][144] - 提名委员会由三名成员组成，报告期内已举行一次会议[146][147] - 执行委员会由全体执行董事组成，报告期内已举行七次会议[148][150] - 环境、社会及管治委员会由三名成员组成，报告期内已举行一次会议[151][152] - 审核委员会职责包括协助董事会监督公司财务报表等多方面情况[140] - 薪酬委员会职责包括检讨董事及高级管理层薪酬待遇等[144] - 提名委员会职责包括检讨董事会组成等[147] - 执行委员会职责为协助董事会使集团日常运营及业务更高效[149] - 董事会由7名董事组成，男性6名（85.71%），女性1名（14.29%）；51 - 60岁1名，61 - 70岁5名，71 - 80岁1名；执行、非执行、独立非执行董事分别为3名、1名、3名；博士、硕士、学士、大专学历分别为2名、2名、2名、1名；华人7名；会计及财务、商业管理、教育、医疗实务经验的分别为2名、2名、2名、1名[157] - 报告期末集团员工性别比例：董事会女性14.29%（1名），男性85.71%（6名）；高级管理层女性14.29%（1名），男性85.71%（6名）；其他雇员女性42.25%（736名），男性57.75%（1,006名）；全体员工女性42.14%（737名），男性57.86%（1,012名）[159] - 公司于2018年11月21日通过董事会决议案采纳董事提名政策和股息政策[161][166] - 评估及甄选董事候选人需考虑品格诚信、资历、可衡量目标、独立董事规定、潜在贡献、履职时间等标准[164] - 公司政策为派付合理稳定连贯的股息，通常一年派息两次，即中期及末期股息[166] - 董事会负责履行企业管治守则第二部分守则条文第A.2.1条的职能[167] - 报告期内董事会检讨并确认董事会多元化政策、企业管治政策及常规等的成效[160][167] - 各董事在报告期内董事会会议、董事委员会会议及股东周年大会出席率较高，如岑广业先生董事会会议6/6、执行委员会会议7/7、股东周年大会1/1[168] - 报告期内董事会主席与独立非执行董事举行一次会议[169] - 独立非执行及非执行董事出席公司股东大会以了解股东意见[170] - 公司编制截至2025年3月31日止年度综合财务报表，采纳香港公认会计原则，遵守相关准则和规定[172] - 公司外聘核数师为毕马威会计师事务所，其申报责任载于年报第54页至第57页[174] - 公司风险管理框架由“三道防线”模式指引，董事会每年检讨风险管理及内部监控系统有效性[175][178] - 公司采用3乘3风险矩阵评估风险，按剩余风险水平评级[183] - 公司主要风险报告工作有不同报告渠道及频率，如自营运管理层至风险管理委员会等[184] - 公司内部审核外判予外聘顾问，每年进行内部审核工作[182] - 公司制定处理及发布内幕消息政策，包括举报政策和反贪污政策[187][188] - 截至2025年3月31日止年度，已付/应付外聘核数师毕马威会计师事务所核数服务酬金488万港元（2024年：624.3万港元），非核数服务酬金164.2万港元（2024年：214.5万港元）[189] - 截至2025年3月31日止年度，应付其他外聘顾问非审核服务酬金34.8万港元（2024年：20万港元）[189] - 公司外聘顾问向审核委员会编制内部审核报告，审核委员会及董事会信纳公司有充足风险管理及内部监控系统[186] - 股东持有公司股本中股东大会投票权十分之一（按每股股份可投一票计算）有权要求召开股东特别大会，大会应在呈递要求后2个月内举行，若董事会21日内未开展程序，呈递要求人士可自发召开，公司需偿付合理开支[192] - 公司通过多个沟通渠道与股东保持联系，设有股东沟通政策并定期审阅[190] - 拥有潜在内幕消息人员按指定渠道报告，指定人士评估并在适当情况上报董事会，仅少数有需要雇员可查阅内幕消息[191] - 股东可提名他人参选董事

股东周年大会安排 - 股东周年大会将于2025年9月12日举行[2] - 为确定出席股东周年大会及投票资格，公司将于2025年9月9日至9月12日暂停办理股东登记[2] - 欲符合出席股东周年大会并投票资格，股份过户文件及股票须于2025年9月8日下午4时30分前交回[2] 建议末期股息安排 - 建议末期股息待股东周年大会通过后，将于2025年10月8日或前后派发[3] - 符合收取建议末期股息资格的股东为2025年9月24日名列公司股东名册者[3] - 公司将于2025年9月22日至9月24日暂停股东登记[3] - 欲符合收取建议末期股息资格，股份过户文件及股票须于2025年9月19日下午4时30分前交回[3] 董事会构成 - 公告日期董事会有两名执行董事和三名独立非执行董事[4] 公告版本说明 - 公告中英文版本如有歧义以英文版本为准[5]

收入和利润（同比环比） - 截至2025年4月30日止六个月，收益为4231.2万港元，较2024年同期的5138.9万港元减少约18%[4][5] - 截至2025年4月30日止六个月，公司拥有人应占溢利为17.9万港元，较2024年同期的201万港元减少约91%[4][5] - 截至2025年4月30日止六个月，每股基本及摊薄盈利约为0.03港仙，较2024年同期的0.31港仙减少约90%[4][6] - 截至2025年4月30日止六个月公司总收益为42,312千港元，较2024年同期的51,389千港元下降17.66%[13][16] - 截至2025年4月30日止六个月可呈報分部溢利13,940千港元，较2024年同期的17,524千港元下降20.45%[16] - 截至2025年4月30日止六个月除所得稅前溢利898千港元，较2024年同期的3,890千港元下降76.92%[16] - 公司本期收益较上期减少18%至4231.2万港元，上期为5138.9万港元[38][42] - 公司本期毛利较上期减少22%至1483.6万港元，上期为1900.7万港元，毛利率由上期37%降至本期35%[43] - 公司本期公司拥有人应占溢利17.9万港元，较同期减少约91%，上期为201万港元[43] - 2025年和2024年4月30日止六个月每股基本盈利分别为179千港元和2,010千港元，加权平均普通股数均为649,540千股[24] 成本和费用（同比环比） - 截至2025年4月30日止六个月核数师酬金本期間撥備375千港元，较2024年同期的545千港元下降31.19%[18] - 截至2025年4月30日止六个月確認為開支的存貨成本27,476千港元，较2024年同期的32,382千港元下降15.15%[18] - 截至2025年4月30日止六个月物業、廠房及設備折舊2,038千港元，较2024年同期的3,113千港元下降34.53%[18] - 截至2025年4月30日止六个月員工成本7,954千港元，较2024年同期的8,850千港元下降9.9%[18] - 公司本期销售开支较上期减少40%至89.6万港元，上期为148.3万港元；行政开支较上期减少3%至1276.6万港元，上期为1313.2万港元[43] - 截至2025年4月30日，公司员工成本（包括主要管理人员薪酬）为204.1万港元，上期为269.6万港元[36] - 截至2025年4月30日止六个月员工成本总额约800万港元，2024年同期为890万港元[50] 其他财务数据 - 2025年4月30日，非流动资产为7220.8万港元，较2024年10月31日的7751.4万港元有所减少[7] - 2025年4月30日，流动资产为9040.5万港元，较2024年10月31日的9108万港元略有减少[7] - 2025年4月30日，流动负债为4680.3万港元，较2024年10月31日的4816.8万港元有所减少[7] - 2025年4月30日，流动资产净值为4360.2万港元，较2024年10月31日的4291.2万港元有所增加[7] - 2025年4月30日，资产净值为10471.9万港元，较2024年10月31日的10824.2万港元有所减少[8] - 截至2025年4月30日本集团资产总额162,613千港元，较2024年的170,257千港元下降4.49%[17] - 截至2025年4月30日本集团负债总额57,894千港元，较2024年的58,706千港元下降1.38%[17] - 2025年4月30日物业、厂房及设备期初账面净值66,011千港元，期终账面净值61,781千港元[25] - 2025年4月30日使用权资产账面净值4,484千港元，较2024年11月1日的5,444千港元有所减少[26] - 2025年4月30日存货为18,058千港元，较2024年10月31日的15,925千港元有所增加[28] - 2025年4月30日应收账款为29,498千港元，较2024年10月31日的31,998千港元有所减少[29] - 2025年4月30日应付账款为11,714千港元，与2024年10月31日的11,599千港元基本持平[30] - 2025年4月30日合约负债为7,135千港元，较2024年10月31日的6,554千港元有所增加[31] - 关联公司贷款年利率为5.500%至5.875%（2024年10月31日：5.875%至6.125%），贷款金额为1,200,000港元[32] - 2025年4月30日支付关联公司利息341千港元，短期租赁开支312千港元[35] - 截至2025年4月30日，公司流动资产净值为4360.1万港元，2024年10月31日为4291.2万港元；银行结余及现金约为2837.4万港元，2024年10月31日为2705.2万港元[44] - 截至2025年4月30日，公司流动比率约为1.93，2024年10月31日为1.89；存货周转日数约为119日，2024年10月31日为91日；应收账款周转日数约为126日，2024年10月31日为123日[44] - 截至2025年4月30日，公司资产负债比率为11%，2024年10月31日为12%[46] 各条业务线表现 - 截至2025年4月30日止六个月环保产品收益24,651千港元，自来水厂收益17,661千港元，分别较2024年同期下降16.49%和19.24%[13][14][15] - 环保产品业务收益由上期2952万港元减少16%至本期2465.1万港元，自来水厂业务收益由上期2186.9万港元减少19%至本期1766.1万港元[38][42] 现金流情况 - 截至2025年4月30日止六个月，来自经营活动的现金净额为172万港元，2024年同期为-368.9万港元[9] - 截至2025年4月30日止六个月，现金及现金等价物增加74.5万港元，2024年同期减少595.7万港元[9] 管理层讨论和指引 - 审核委员会认为集团截至2025年4月30日止六个月未经审核业绩合规且披露充分[66] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年4月30日集团雇员77名，2024年为82名[50] - 2025年4月30日蒋丽莉等持有344,621,200股普通股，占已发行股份53.06%；包国平博士持有44,224,000股，占6.81%[54] - 截至2025年4月30日止六个月集团无重大收购及出售附属公司及联属公司事项[52] - 截至2025年4月30日止六个月公司及附属公司无购买、出售或赎回上市证券情况[56] - 截至2025年4月30日止六个月董事遵守证券守则规定标准[59] - 截至2025年4月30日止六个月公司遵守企业管治守则及报告所有守则条文[60] - 截至2025年4月30日止六个月公司相关人员无业务竞争及利益冲突情况[61] - 截至2025年及2024年4月30日止六个月，中国即期税项分别为907千港元和1,880千港元，递延税项分别为-188千港元和0千港元[19] - 2025年4月30日集团无重大或然负债，2024年10月31日也无[51] - 截至2025年4月30日，公司并无任何资产质押及重大或然负债，2024年10月31日亦无[49]

公司发展历程 - 公司成立于2000年7月，2003年11月在港交所GEM上市，股票代码8200[11] - 2005年公司在中国大陆收购分销业务，分销P&G、SK - II和Olay等产品[13] - 2015年3月公司开展证券投资新业务[17] - 2015年收购“IPRO”品牌[12] - 2016年5月公司开展放债服务新业务，提供数月至4年期有抵押和无抵押货款[18] - 2017年3月3日完成供股，所得款项净额约为3.52亿港元，2023年11月30日更改尚未动用所得款项净额的建议用途[136][137] 财务数据关键指标变化 - 2025年公司整体收入约为8.40025亿港元，较上一年的约10.92735亿港元下降23%[34] - 2025年毛利约为4959.7万港元，较去年同期的约1.04568亿港元减少约5497.1万港元[35] - 2025年一般及行政开支为7161.8万港元，较去年的约8122万港元减少约7.1%或960.2万港元[37] - 2025年销售及分销成本为3788.1万港元，较去年的约4285.3万港元减少约11.6%或497.2万港元[37] - 公司拥有人应占亏损从1429.7万港元增至5198.1万港元[38] - 2025年3月31日现金及银行结余约3.4408亿港元，2024年约3.90265亿港元；流动资金比率为7.87，2024年为8.03[60] - 年内亏损约4965.4万港元，去年亏损约1439.1万港元[60] - 一般及行政开支从约8122万港元降至约7161.8万港元，销售及分销开支从约4285.3万港元降至约3788.1万港元[60] - 2025年资产负债率为0.2%，2024年为0.1%，贷款总额为113.7万港元，2024年为100.9万港元，净资产约为6.89623亿港元，2024年约为7.56007亿港元[130][133] - 2025年3月31日负债约为8128.1万港元，2024年约为8734.9万港元，应付贸易款项及其他应付款项约为5608.8万港元，2024年约为6430.1万港元，合约负债约为956.7万港元，2024年约为1162.8万港元[130][133] - 2025年3月31日现金及银行结余约为3.4408亿港元，2024年3月31日约为3.90265亿港元[130][133] - 2025年流动资金比率为7.87，2024年为8.03[130][133] - 2025年3月31日集团净资产约为6.89623亿港元，2024年约为7.56007亿港元[142] - 2025年3月31日集团雇员有194名，2024年为213名[149] - 2025年集团员工成本总额约为5410.4万港元，2024年约为5661.7万港元[149] 各条业务线表现 - 化妆品及护肤品分销销售收入从约10.15567亿港元降至2025年的8.03747亿港元，健康、美容及相关产品销售收入从约684万港元降至2025年的262.6万港元，证券投资亏损约3438.3万港元[35] - 2025年提供美容及纤体服务收入从约5746.5万港元微增至6077万港元，放债利息收入从约809.4万港元微降至726.5万港元[36] - 2025年公司证券投资业务在香港股票市场及香港境外未上市股本基金投资录得亏损净额约3438.3万港元，去年为收益净额约476.9万港元[72][73] - 截至2025年3月31日，按公平值计入损益的金融资产约值7535万港元，2024年为1.02649亿港元[72][73] - 截至2025年3月31日，应收贷款项借款人有41名，2024年为39名[77][80] - 2025年公司放债业务录得收益约726.5万港元，2024年为809.4万港元[78][80] - 截至2025年3月31日，放债业务应收贷款及利息约为6756.9万港元，2024年为6964.4万港元[78][80] - 公司新推出产品“Collagen Elixir”市场营销成功[69][70] - 公司积极投资开发及引进产品丰富保健及美容产品组合[68][70] - 美容、纤体及水疗业务整体收益较去年增长6%[61][64] - 中国产品分销业务中，东方分销销售化妆及护肤产品业务收益约8.03747亿港元，较去年约10.15567亿港元下跌21%[66][67] 各地区表现 - 公司目前在香港有4间美容及纤体中心，品牌为“修身堂”和“星悦”[12] - 公司是P&G大中华区按中国平均销售额计三大经销商之一，华东区最大经销商[66][67] - 公司负责上海地区整体分销覆盖及8省市SK - II业务[66][67] 管理层讨论和指引 - 公司创立于2000年，至今已25年，未来将重新定位品牌并调整发展及投资策略[29,33] - 公司在回顾年度表现不及预期，对营商环境和经济持谨慎态度[123][125] - 公司将研发保健及美容产品和专业疗程，培训人才提升核心业务表现[123][125] - 公司会用充裕资金投资证券、放债和物业，挑选高回报投资[124][125] - 公司计划增加在社交媒体平台的推广力度，提升品牌知名度并扩大客户群[152][155] - 公司将增加对证券、放贷、物业等领域的投资，以获取额外回报和开拓新收入来源[153][155] - 公司将持续审查和调整业务策略以应对市场变化[185] - 公司将持续检讨及调整业务策略以应对市场变化[187] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年零售及服务行业消费者意欲持续疲弱，全球地缘政治紧张，公司经营环境充满不确定性[24] - 公司贷款组合利率受授出贷款期间宏观经济因素影响，利率范围为6% - 12%[84][87][88][89] - 信用状况良好且有还款财务能力的贷款申请人，公司提供的利率主要为8% - 12%[88][89] - 信用状况极佳且财务能力强大的贷款申请人，在市场利率极低时，公司提供6%的利率[88][89] - 公司进行贷款信用评估会开展了解客户身份等尽职调查工作[82][83][86] - 贷款条款综合考虑现行市场利率、申请人财务实力、抵押品和过往信用记录等因素[84][87] - 贷款申请人需满足信用状况良好和具备偿还贷款财务能力的基准[101][103] - 公司客户不限特定行业以避免集中风险[102][104] - 公司客户主要业务运营应在香港，需综合考虑多项财务指标[105] - 个人客户无特定年龄、职业和最低资产限额要求，考虑现金流等因素[108][109] - 一般贷款利率范围为8% - 12%，有额外疑虑时利率为14% - 16%[92][93][96] - 潜在风险低且申请人有能力偿债时，利率为24% - 30%[94][97] - 调查结果可能削弱申请人风险承受能力时，利率为36% - 48%[95][98] - 高风险借款人贷款期通常缩短至两到三个月，公司密切监控还款[99][100] - 文档将展示2025年3月31日和2024年3月31日按规模划分的未偿还贷款结余分布[110] - 截至2024年3月31日，应收贷款总额86,811千港元，亏损拨备18,391千港元，净额68,420千港元[112] - 截至2025年3月31日，应收贷款总额91,515千港元，亏损拨备26,655千港元，净额64,860千港元[111] - 2024年3月31日，少于或等于500万港元贷款，贷款数目39，年利率7 - 48%，总额67,287千港元，亏损拨备18,022千港元，净额49,265千港元[112] - 2024年3月31日，超过500万港元但少于或等于1000万港元贷款，贷款数目2，年利率10%，总额13,500千港元，亏损拨备239千港元，净额13,261千港元[112] - 2024年3月31日，超过1000万港元但少于或等于1500万港元贷款，总额6,024千港元，亏损拨备130千港元，净额5,894千港元[112] - 2025年3月31日，少于或等于500万港元贷款，贷款数目41，年利率7 - 48%，总额67,015千港元，亏损拨备26,130千港元，净额40,885千港元[111] - 2025年3月31日，超过500万港元但少于或等于1000万港元贷款，贷款数目3，年利率10 - 36%，总额24,500千港元，亏损拨备525千港元，净额23,975千港元[111] - 公司采用一般方法计量应收贷款预期信贷亏损的亏损拨备[113] - 公司为收回逾期贷款采取发催款函、致电要求还款等行动[114] - 评估应收贷款违约风险考虑抵押品比率、实际不足额等因素[115] - 相关客户1未偿还金额为2864千港元，年利率12%，截至2025年3月31日拨备金额2864千港元[119][121] - 相关客户2未偿还金额为2105千港元，年利率14%，截至2025年3月31日拨备金额1405千港元[119][121] - 相关客户3未偿还金额为1800千港元，年利率12%，截至2025年3月31日拨备金额1500千港元[119][122] - 相关客户4未偿还金额为395千港元，年利率10%，截至2025年3月31日拨备金额395千港元[119][122] - 相关客户1、4因被法院宣布破产导致应收贷款减值[121][122] - 相关客户2应收贷款减值后年末后陆续收到还款，结算进度改善[121] - 相关客户3因延期偿还贷款请求导致应收贷款减值，沟通后收到利息及部分本金[122] - 梅伟琛37岁，2014年12月加入集团，为执行董事和提名委员会成员，有丰富企业融资等经验[156][158] - 李锦晋37岁，有逾10年会计等工作经验，2024年11月15日起任天任集团独立非执行董事[157][159] - 曾芷诺37岁，2022年12月加入集团，为独立非执行董事和薪酬委员会主席，有逾10年审计等经验[161][165] - 刘伟梁45岁，2016年12月加入集团，为独立非执行董事和审核委员会主席，有超21年会计等经验[162][165] - 区兆伦先生49岁，2020年5月加入集团，有超26年信息技术和人工智能研发经验[167][170] - 关菲英博士41岁，2015年12月加入公司，有超19年美容纤体行业经验[169][171] - 董事会提呈截至2025年3月31日止年度企业管治报告[172][176] - 截至2025年3月31日，公司除无董事会主席未遵守守则条文C.2和C.2.7外，其余均符合企业管治守则[174][176] - 非执行董事任期须轮值告退及可膺选连任，每年股东大会三分之一董事轮值告退[178][181] - 独立非执行董事曾芷诺女士、刘伟梁先生和区兆伦先生出席2024年9月20日公司股东大会[179][182] - 管理层认为季度更新和定期即时更新足以让董事会履职，执行董事实时向非执行董事提供公司重大变动资讯[180][183] - 公司就董事证券交易采纳行为守则，截至2025年3月31日全体董事均遵守[184][186] - 截至2025年3月31日，董事会由五名董事组成，包括两名执行董事及三名独立非执行董事，独立非执行董事超半数[189][192] - 现任董事履历详情载于第35至37页「董事及高级管理人员履历」一节[190][193] - 回顾年度董事薪酬详情于综合财务报表附注7披露[191][193] - 董事会负责公司整体管理，包括重大事务决策及监督[194][197] - 董事会转委管理层的重大企业事务包括编制账目、执行策略等[194][197] - 报告日期公司有三名独立非执行董事，至少一名应具相关专业知识[196][199] - 公司已获各独立非执行董事独立性确认书，认为其均为独立人士[196][199] - 独立非执行董事若独立性有变化需尽快告知公司[200] - 董事会成员间无财务、业务、家庭等重大关系[200] - 物业收购原分配1.74亿港元，修订后为5800万港元，已动用2100万港元，剩余3700万港元，预计2027年12月31日前使用[138] - 偿还可换股票据项下定分配2000万港元，已动用2000万港元[138] - 发展放债业务原分配4000万港元，修订后为7800万港元，已动用7800万港元[138]

财务数据关键指标变化 - 2024/25财年公司权益持有人应占亏损约835万港元，去年亏损约635万港元[7] - 2024/25财年公司权益持有人应占全面开支总额约为825万港元，2024年为656万港元[7] - 公司收益下降至约1588万港元，2024年为1687万港元[8] - 2025年3月31日止年度公司收益约1590万港元，较上一年度约1690万港元减少约5.9%[19] - 2025年安排学生到英国升学佣金收入约570万港元，较上一年度约660万港元减幅约13.9%，占比约35.8%（2024年约39.2%）[20] - 2025年安排学生到澳洲升学佣金收入约840万港元，较上一年度约740万港元增加约2.7%，占比约52.7%（2024年约43.9%）[21] - 2025年安排学生到加拿大及美国升学佣金收入约120万港元，较上一年度减少110万港元，占比约7.3%（2024年约13.5%）[22] - 2025年公司其他收入约220万港元，较上一年度约420万港元减幅约47.9%[23] - 2025年公司年内亏损约760万港元，较上一年度约590万港元增加，主要因其他收入减少约200万港元[14][29] - 2025年公司营销成本减少约50万港元，归因于成功发展数码营销[25] - 2025年公司员工成本约1150万港元，较上一年度约1260万港元减少，因香港办事处员工人数减少[26] - 2025年3月31日公司现金及现金等价物总额约3570万港元（2024年约3240万港元）[31] - 2025年3月31日公司权益持有人应占股本约1750万港元，权益总额约4750万港元（2024年分别约1750万港元及约5570万港元）[31] - 截至2025年及2024年3月31日止年度，雇员福利开支总额分别约为1150万港元及1260万港元[36] - 2025年按公平值计入损益的金融资产公平值亏损约40万港元，2024年为收益约40万港元；2025年股息收入约40万港元，2024年约30万港元；2025年3月31日该金融资产约值570万港元，2024年约610万港元[37] - 公司2017年2月上市所得款项净额约5510万港元，截至2025年3月31日已动用约5260万港元，2024年约4840万港元[40] - 2025财年温室气体排放总量及密度较2024财年分别减少23.8%及19%[125] - 2025财政年度公司总用纸量为36,628张，较2024财政年度的44,865张有所下降；员工总数为36人，较2024财政年度的41人减少；用纸密度为1,017张/员工，较2024财政年度的1,094张/员工降低[128] - 2025年购买电力的二氧化碳当量排放为7.33吨，2024年为10.24吨，2025年较2024年有所下降[156] - 2025年能源间接温室气体排放总量为7.33吨，2024年为10.24吨，2025年较2024年减少[156] - 2025年其他间接温室气体排放总量为0.31吨，2024年为1.10吨，2025年较2024年降低[156] - 2025年温室气体排放总量为7.64吨，2024年为11.34吨，2025年较2024年减少[156] - 2025年无害废弃物产生总量为0.165吨，2024年为0.22吨，2025年较2024年下降[156] - 2025年购买电力的间接能源消耗总量为15356千瓦时，2024年为22388千瓦时，2025年较2024年降低[158] - 2025年能源消耗总量为15356千瓦时，2024年为22388千瓦时，2025年较2024年减少[158] - 2025年雇员总数为36人，2024年为41人，2025年较2024年减少[160] - 2025年雇员流失率为46.75%，2024年为6.86%，2025年较2024年大幅上升[160] - 2025年香港地区雇员流失率为48.28%，2024年为27.27%，2025年较2024年升高[160] - 截至2025年3月31日止年度，集团来自英国及澳洲的收益占总收益约88.5%（2024年约83%）[190] - 截至2025年3月31日止年度，公司最大及五大客户分别占集团总收益约5.94%及约24.24%，2024年分别约为6.6%及约24.4%[192] 各条业务线表现 - 2025年安排学生到英国升学佣金收入约570万港元，较上一年度约660万港元减幅约13.9%，占比约35.8%（2024年约39.2%）[20] - 2025年安排学生到澳洲升学佣金收入约840万港元，较上一年度约740万港元增加约2.7%，占比约52.7%（2024年约43.9%）[21] - 2025年安排学生到加拿大及美国升学佣金收入约120万港元，较上一年度减少110万港元，占比约7.3%（2024年约13.5%）[22] - 2025年公司其他收入约220万港元，较上一年度约420万港元减幅约47.9%[23] 各地区表现 - 澳洲为公司最大市场，占总收益约52.6%，其次为英国，占35.8%[8] - 截至2025年3月31日止年度，集团来自英国及澳洲的收益占总收益约88.5%（2024年约83%）[190] 管理层讨论和指引 - 公司已采取措施，通过多元化及技术投资降低风险[9] - 公司策略重点包括提升线上平台、拓展新市场、加强合作关系等[13] - 公司未来五年目标是将耗电量减少至少3%，并采取一系列节能措施，如维持空调温度、安装节能灯泡等[130][132] - 公司为应对气候风险，建立气候变化管理机制，完善业务策略，识别相关风险及机会，制定应急计划[134] - 未来集团挑选供应商将至少选择3间进行比较[149] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年10月1日，钟家能获委任行政总裁，莫柏祺辞任行政总裁[4] - 2024年4月1日，曾志丰辞任独立非执行董事，李婉珊获委任[4] - 公司股份代号为8417，网站为http://www.dadi.com.hk/[5] - 鍾家能28歲，2024年10月1日起任公司行政總裁兼執行董事，其父鍾宏龍持有奧安網展有限公司51%權益[47][48] - 蘇可秀40歲，2021年12月1日獲委任為公司執行董事，主要負責學生海外升學諮詢[49] - 黃德俊44歲，2017年1月17日起任獨立非執行董事，是審核委員會主席及薪酬委員會成員[51] - 黃德俊2005年5月獲英屬哥倫比亞大學文學學士學位，2014年10月獲香港理工大學企業管治碩士學位[51] - 黃德俊2010年7月獲認可為香港會計師公會執業會計師，2015年5月獲認可為香港特許秘書公會會員[51] - 鍾維娜57歲，2017年1月17日起任獨立非執行董事，是薪酬委員會主席、審核委員會及提名委員會成員[53] - 鍾維娜1997年11月獲香港理工大學會計高級文憑，2006年10月獲格林威治大學文學（會計及財務）學士學位[54] - 鍾維娜2009年3月成為特許公認會計師公會會員[54] - 鍾家能2019年1月加入集團，歷任會計主任、會計及業務發展經理等職[47] - 蘇可秀2011年3月加入集團，2021年11月擢升為現職[49] - 李婉珊44岁，2024年4月1日起任独立非执行董事，有超10年上市公司财务运营经验[55][56] - 胡远平39岁，2019年3月17日加入集团任公司秘书，审计等方面经验超10年[58] - 钟家明36岁，2011年6月1日加入集团任销售总经理等职，为钟先生侄女[59] - 公司呈交截至2025年3月31日止年度企业管治报告[60] - 公司企业管治常规基于GEM上市规则附录C1企业管治守则[61] - 截至2025年3月31日止年度，公司遵守企业管治守则所有适用条文[62] - 董事会职责包括制订集团策略、目标及监察管理层表现[63] - 公司投保针对董事法律诉讼责任保险，承保范围按年检讨[64] - 董事会负责履行企业管治守则第A.2.1段职责[65] - 企业管治职责包括制定检讨政策、监察培训及合规情况等[66] - 董事会由6名董事组成，包括3名执行董事和3名独立非执行董事[67] - 截至2025年3月31日止年度举行4次董事会会议[71] - 钟宏龙、苏可秀、黄德俊、钟维娜出席会议次数为4/4，钟家能为2/4[71] - 各执行董事服务合约任期至2025年公司股东周年大会，可提前1个月书面通知终止[73] - 各独立非执行董事任期至2025年公司股东周年大会，或至较早日期，可提前1个月书面通知终止[73] - 每届股东周年大会至少三分之一董事须轮值退任，每名董事至少每三年轮值退任一次[73] - 董事会自2017年1月17日起采纳多元化政策[74] - 截至2025年3月31日止年度董事会实现性别多元化，有3名女性成员[75] - 董事会于2018年12月28日采纳提名政策[76] - 提名委员会物色董事候选人并向董事会推荐，董事会确认委任或建议股东大会选举[76] - 公司资助全体董事参与持续专业发展，截至2025年3月31日止年度，所有董事已参加相关课程或阅读相关材料[78] - 公司遵照GEM上市规则成立审核、薪酬及提名三个委员会，相关职权范围可于公司网站及联交所网站查阅[79] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，截至2025年3月31日止年度举行两次会议，成员出席率均为100%（2/2），已审阅相关业绩[80][82] - 审核委员会主要职责包括对外聘核数师相关事宜提建议、审查财务报表等[81] - 薪酬委员会由三名独立非执行董事组成，截至2025年3月31日止年度举行两次会议，成员出席率均为100%（2/2），已审查相关薪酬事宜[83][85] - 薪酬委员会主要职责包括制定薪酬政策、对董事及管理层薪酬提建议等[84] - 提名委员会由执行董事兼主席及两名独立非执行董事组成，将根据相关政策考虑退任董事，至少每年定期检讨董事会架构等[77][86] - 截至2025年3月31日止年度，提名委员会举行两次会议，成员出席率均为100%（2/2）[89] - 截至2025年3月31日止年度，外聘核数师永拓富信核数服务酬金为420千港元[90] - 截至2025年3月31日止年度，公司秘书胡远平参加不少于15个小时相关专业培训[91] - 公司于2018年12月28日设定股息政策，董事会决定派付股息及金额时会考虑经营业绩、财务表现等多因素[93][99] - 董事会负责确保集团内部监控及风险管理系统成效，集团无内部审核职能但有有效内部监控系统[96][97] - 董事负责编制综合财务报表，采用持续经营基准，外聘核数师对报表发表独立意见[98] - 公司就重大独立事项在股东大会提呈独立决议案，决议案以投票表决，结果在公司及联交所网站登载[100] - 公司股东周年大会拟于2025年9月3日举行[101] - 持有不少于公司有权于股东大会上投票的实缴股本十分之一的股东可要求召开股东特别大会，大会须在递呈要求后两个月内举行[102] - 股东可按相关程序在股东大会上提呈建议[103] - 环境、社会及管治报告涵盖2024年4月1日至2025年3月31日[110] - 公司通过多种渠道与股东及投资者沟通，包括股东大会、年报、网站等[105] - 董事会负责制定、监察及管理环境、社会及管治相关风险[108] - 报告遵循重要性、量化、平衡、一致性原则[111] - 客户期望服务质量及经营诚信，公司制定服务规范并迅速回应投诉[114] - 雇员关注补偿福利和工作环境，公司设立补偿体系并提供公平晋升渠道[114] - 股东期望持续稳定回报和资料披露透明度，公司举行股东大会并定期公告[114] - 环境、社会及管治报告旨在识别披露重大事项和关键绩效指标，推动可持续发展[107] - 报告数据来源基于内部政策文件和持份者资料，未来将优化收集及报告体系[110] - 公司与持份者沟通，了解关注议题并进行重要性评估[111] - 公司识别出15项对持份者及业务运营重要的环境、社会及管治议题[117] - 公司以0至10等级评估15项议题重要性并在矩阵中排列[118] - 客户满意度、处理投诉等5项议题被识别为重要性较高[12

认购款项净额 - 2020年认购事项所得款项净额约为1.77亿港元[3] 款项用途规划 - 公司欲将所得款项净额约7457.1万港元用于结算应付代价，约1.02429亿港元用作一般营运资金[3] 款项实际使用情况 - 2020年12月31日，公司已将约1392万港元用于结算应付代价，动用约1.02429亿港元用作一般营运资金[4] 款项未使用情况 - 截至公告日期，原分配用于结算应付代价的所得款项净额尚未动用结余约6065.1万港元，仍指定用作该用途[4] 代价结算预期 - 公司正在与卖方就结算余下代价进行沟通，预期2026年或之前完成全部结算[4]