财务数据关键指标变化 - 2024年Proclarix测试销售收入为86,957美元，2023年被收购前为67,380美元[49] - 2024财年和2023财年，公司净亏损分别为5870万美元和3740万美元；截至2024年12月31日，累计亏损1.157亿美元，经营活动现金流量为负1050万美元[198] - 截至2024年12月31日，公司现金约60万美元，营运资金赤字约1730万美元，累计亏损约1.157亿美元[200] - 2023财年，公司回购1441股普通股，总计约5.9万美元，平均价格为每股40.8美元[191] - 2024年7月11日，公司与现有优先股投资期权持有人达成协议，持有人以每股6美元的价格行使期权购买18.6466万股普通股，公司发行新的优先股投资期权，可购买最多55.9397万股普通股；公司获得约90万美元净收益[192][193] - 2024年10月2日，公司向6家机构投资者出售3499股C系列可转换优先股和购买59.1856万股普通股的认股权证，获得190万美元净现金收益[194] - 2024年10月2日，公司与机构投资者签订普通股ELOC购买协议，可出售最多2500万美元新发行普通股；截至2024年12月31日和2025年5月30日，公司分别出售约275.7933万股和3325.6563万股，总计3601.4496万股，获得约620万美元总收益[195] 各条业务线表现 - Proclarix用于前列腺癌诊断，在总PSA 2.0 - 10.0 ng/mL、DRE正常且前列腺体积≥35 mL的男性中验证和批准使用[91] - Proclarix临床研究涉及超2000个患者样本，验证研究显示可降低约43%不必要活检负担，灵敏度90%，阴性预测值95%[93][95] - EAU指南建议在PSA 3 - 10 ng/mL且DRE正常的无症状男性中使用在线风险计算器、前列腺MRI或Proclarix等生物标志物测试以减少阴性活检[99] - Proclarix被纳入2023年AUA/SUO临床实践指南，有助于前列腺癌早期检测和临床决策[100] - 对557名确诊局部前列腺癌男性的血清样本分析显示，新的生物标志物组合模型对疾病进展和前列腺癌侵袭性的预测优于“CAPRA”评分[105] - 8种血清生物标志物可单独预测患者达到12周无进展生存的主要终点，准确率至少为75%[106] 公司收购与股权交易 - 2023年12月15日，公司收购Proteomedix，原股东获16.4%股权及可转换为6741820股普通股的B类优先股[45] - 2023年12月15日，Onconetix为收购Proteomedix发行91,885股普通股（约占收购前已发行和流通普通股总数的19.99%）和2,696,729股B系列优先股（可转换为6,741,820股普通股），交换股份总价值约7500万美元[52] - 发行的普通股和优先股总公允价值约为6510万美元[53] - Tungsten Advisors获价值750万美元的交换股份作为服务补偿[54] - 收购后，卖方、PMX投资者和收购前Onconetix股东分别持有约87.2%、7.5%和5.3%的Onconetix股权[55] - 2023年12月18日，Onconetix与PMX投资者签订500万美元的私募认购协议[61] - 2024年1月23日，公司向PMX投资者发行500万美元的不可转换债券，利率为4%[62][63] - 2024年9月24日，公司向Altos发行513,424个单位，Altos行使认股权证获154,027股普通股[64][66] - 2023年4月19日，公司以最高1亿美元收购Veru的ENTADFI业务相关资产，初始对价2000万美元[67][68][69] - 根据Veru APA条款，公司可能需根据ENTADFI业务净销售额额外支付最高8000万美元[71] - 公司承担卡马戈义务，包括他达拉非 - 非那雄胺组合产品6%的特许权使用费，以及最高2250万美元的销售里程碑付款，分别在ENTADFI净销售额达1亿美元、2亿美元和3亿美元时支付500万美元、750万美元和1000万美元[72] - 公司与WraSer签订资产购买协议，以350万美元现金签约付款、450万美元现金在特定条件满足时支付、100万股普通股和50万美元现金一年后支付的方式购买6项FDA批准的制药资产[75] - 公司与WraSer签订管理服务协议，在执行日至交易结束日管理其业务，若结束日现金余额超110万美元，超额部分用于抵扣450万美元付款，不足则公司按50%比例汇款补足[77] - 2025年4月1日，公司与Ocuvex签署意向书，拟收购其全部股权，交易完成后Ocuvex原股东将持有合并后公司约90%股权[33] 公司合规与监管情况 - 2025年1月24日，公司因股价不达标收到纳斯达克通知，有180天整改期[38] - 2025年4月14日，公司因连续10个交易日收盘价不超0.1美元面临停牌，已申请听证，结果待定[39] - 2025年4月24日，公司因未及时提交年报收到纳斯达克通知，已申请暂停停牌[40] - 2025年5月20日，公司因未及时提交季报收到纳斯达克通知，已申请暂停停牌，结果待定[41] - GDPR规定对违规公司罚款最高可达2000万欧元或全球年收入的4%，以较高者为准[137] - 欧盟新的临床试验法规预计2022年初适用，将采用集中申请程序[144] - 欧盟集中程序评估营销授权申请的最长时间为210天，有重大公共卫生利益和未满足医疗需求时可加速至最多150天[147] - 营销授权初始有效期为五年，之后可无限期续期，除非有特殊情况[148] - 欧盟新化学实体或参考产品获批营销授权后，一般有八年数据独占期和额外两年市场独占期，最长可延至11年[149] - 欧盟新药品营销授权申请需包含儿科试验结果，符合与EMA儿科委员会商定的儿科调查计划[150] - 药品获批后，持有者需建立药物警戒系统，任命负责人并及时报告疑似严重不良反应和提交定期安全更新报告[152] - 所有新营销授权申请必须包含风险管理计划，监管机构可能会提出特定义务[153] - 欧盟禁止药品的非标签推广和处方药的直接面向消费者广告[154] - 违反GDPR和欧盟成员国适用国家数据保护法，可能面临最高2000万欧元罚款或上一财年全球年营业额4%的罚款，以较高者为准[157] - 欧盟新医疗设备法规MDR生效日期分别为2021年5月26日和2022年5月26日[158] - IVDR为旧有体外诊断设备提供的过渡期限至2027年12月31日或2028年12月31日，新提案建议部分设备过渡期限延长至2029年12月31日，中等风险IVD设备至2028年12月31日[160] - 英国对有有效CE标志的医疗设备的过渡时间延长至2023年7月1日，英国政府将接受CE标志设备的时间延长至2023年6月30日之后，Proteomedix需在2030年6月30日后遵守UKCA标记要求[168][169] 管理层讨论和指引 - 公司预计当前现金余额不足以支持到2026年5月底的运营，需要筹集大量额外资金[201] - 公司放弃ENTADFI的商业化，正与投资顾问合作出售或进行其他交易；若无法完成交易，可能放弃资产并销毁库存[205] 其他重要内容 - 公司收购Proteomedix获得Proclarix，拥有FDA批准的ENTADFI，但放弃ENTADFI商业化[23][25] - 预计超50%PSA升高活检为阴性或临床无意义，Proclarix可辅助诊断[24] - 截至2024年12月31日，公司营运资金赤字约1730万美元，累计亏损约1.13亿美元，需在未来12个月筹集资金[28] - Proclarix于2019年1月31日首次获欧洲CE标志，2022年10月7日获IVDR下CE标志[48] - WraSer于2023年9月26日申请破产保护，10月4日双方同意修改协议，取消50万美元付款，450万美元分阶段支付，减少收购产品数量[80][81] - 2023年10月WraSer通知关键API不再生产，公司认为构成重大不利影响，12月21日终止协议，不太可能收回350万美元签约现金[82] - Proteomedix专注开发新型诊断测试，核心能力包括免疫测定开发和监管事务管理，外包生产，关键试剂自主拥有[83][85] - 约30%接受手术治疗的男性会在术后10年内出现癌症复发[104] - 约10%的男性PSA水平升高，其中只有20 - 40%临床上患有癌症[115] - 2024年全球体外诊断（IVD）产品市场价值为1010亿美元[116] - 约三分之二的前列腺癌诊断发生在人类发展指数非常高的国家，这些国家仅占世界男性人口的18%[117] - 目前估计超过60%接受活检的男性没有临床上显著的前列腺癌[118] - MRI诊断前列腺癌的费用为415 - 900美元，且高达三分之一的MRI结果不确定[119] - Proclarix可增加实验室收入且无需额外投资新设备，还能让保险公司节省活检成本增加利润[132][133] - 截至2025年5月30日，公司有5名全职员工和2名分包员工[187] - 2022年11月10日，董事会批准股票回购计划，允许公司回购最多12.5万股普通股，最高价格为每股1美元；11月18日，最高价格提高到每股2美元；2024年11月13日，董事会终止该计划；2023财年，公司回购1441股普通股，总计约5.9万美元，平均价格为每股40.8美元[190][191] - 公司欠Veru 1000万美元，其中500万美元于2024年4月19日到期，500万美元于2024年9月30日到期；Veru已同意宽限还款日期至2025年6月30日[204] - 截至2024年12月31日，公司总流动负债约为1830万美元，包括应付账款约380万美元、应计费用约90万美元以及应付给Veru的应付票据净额约930万美元，而同期现金仅为60万美元[208] - 公司于2025年1月15日与IQVIA, Inc.达成和解协议，就潜在终止付款记录了约90万美元的应付账款调整[208] - 美国营销批准流程漫长、耗时且不可预测，Proclarix若无法获得营销批准，公司业务可能受损[209] - 公司业务目前严重依赖单一产品的成功商业化，若无法成功商业化或出现重大延迟，产品可能无法盈利[213] - 产品在一个司法管辖区获得和维持监管批准，不意味着能在其他司法管辖区成功获得批准，且一个司法管辖区的失败或延迟可能影响其他地区[215] - 即使产品能够商业化，也可能受到不利的定价法规、第三方报销政策或医疗改革举措的影响，损害公司业务[218] - 公司产品成功商业化部分取决于政府医疗计划、私人健康保险公司等第三方付款人是否提供覆盖和足够的报销[219] - 新产品获得覆盖和足够报销可能会有重大延迟，且覆盖范围可能比FDA或类似监管机构批准的用途更有限[220] - 产品及其制造过程、设施等将受到FDA和其他监管机构的持续要求和审查，不遵守规定可能面临执法行动[221] - 若未能在外国司法管辖区获得监管批准，公司将无法在国际市场销售产品和候选产品[222]

财务数据关键指标变化 - 2024年和2023年公司净亏损分别为5870万美元和3740万美元，截至2024年12月31日累计亏损达1.157亿美元[198] - 2024年公司经营活动现金流为负1050万美元[198] - 截至2024年12月31日，公司现金约60万美元，营运资金赤字约1730万美元[200] - 2023财年公司在回购计划下回购1441股普通股，总计约5.9万美元，平均每股40.8美元[191] - 2024年7月11日，公司与现有优先股投资期权持有人达成协议，持有人以每股6美元行使购买18.6466万股普通股，公司发行可购买总计55.9397万股普通股的新优先股投资期权[192] - 2024年7月11日，公司通过行使现有优先股投资期权和出售新优先股投资期权获得约90万美元净收益[193] - 2024年10月2日，公司向机构投资者出售3499股C系列可转换优先股和可购买59.1856万股普通股的认股权证，获得190万美元净现金收益[194] - 截至2025年5月30日，公司根据ELOC购买协议出售约3601.4496万股普通股，总收益约620万美元[195] - 2024年Proclarix检测销售收入为86,957美元，2023年被收购前为67,380美元[49] 各条业务线表现 - 公司收购Proteomedix获得Proclarix，拥有ENTADFI，但放弃ENTADFI商业化[23][25] - 公司承担卡马戈义务，包括他达拉非 - 非那雄胺组合产品6%的特许权使用费和最高2250万美元的销售里程碑付款，分别在恩他菲净销售额达1亿美元、2亿美元和3亿美元时支付500万美元、750万美元和1000万美元[72] - 公司放弃恩他菲商业化，正与投资顾问合作出售资产，2024年6月30日该资产已完全减值[73] - 公司与WraSer签订资产购买协议，以350万美元现金签约付款、450万美元现金在特定条件满足时支付、100万股公司普通股和50万美元现金一年后支付的方式购买六项FDA批准的制药资产[75] - 若WraSer卖方现金余额超过110万美元目标金额，公司将超额部分用于抵扣450万美元现金付款；若有短缺，公司需将收款的50%汇给卖方直至补足[77] - 若WraSer资产购买协议因双方同意或卖方违约未治愈而终止，公司支付的350万美元由卖方保留，公司对卖方有350万美元无担保债权[79] - 2023年10月修订WraSer资产购买协议，取消50万美元后期付款，450万美元现金付款调整为220万美元在交割时支付、230万美元分月支付及789股A类优先股[81] - 因WraSer关键产品API制造商停止生产，公司于2023年12月21日终止资产购买协议和管理服务协议，不太可能收回350万美元签约现金[82] - Proteomedix开发新型诊断测试，核心竞争力包括免疫测定开发和监管事务管理，其领先产品Proclarix集成专有软件[83] - Proclarix临床研究使用超2000个患者样本，结果发表在同行评审期刊，验证研究显示可降低约43%不必要活检负担，灵敏度90%，阴性预测值95%[93][95] - Proclarix于2019年1月31日获欧洲CE标志，2022年10月7日获IVDR CE标志[48] 管理层讨论和指引 - 公司依赖单一产品成功商业化，若失败或延迟，产品可能无法盈利[213] - 产品商业化受多因素影响，包括建立商业制造能力、开展销售营销和分销业务、建立合作关系等[216] - 美国营销批准流程漫长、耗时且不可预测，Proclarix营销批准可能延迟[209][210] - 新的FDA规定可能使未来体外诊断产品需提交510(k)或PMA申请[211] - 产品在一个司法管辖区获批，不意味着在其他司法管辖区也能获批，且审批程序因地区而异[215] - 即使产品成功商业化，也可能面临不利定价法规、第三方报销政策或医疗改革举措的影响[218] - 产品能否成功商业化部分取决于政府健康计划、私人健康保险公司等第三方付款人提供的覆盖范围和报销水平[219] - 产品可能面临营销限制或被撤市，若不遵守监管要求，公司可能受处罚[221] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年4月30日，Proteomedix通知3名员工7月31日结束雇佣关系[32] - 2025年4月1日，公司与Ocuvex签署意向书，交易完成后Ocuvex原股东将持有合并公司约90%股权[33] - 2025年1月24日，公司因股价不达标收到纳斯达克通知，有180天整改期[38] - 2025年4月14日，公司因连续10个交易日收盘价不超0.1美元面临停牌，已申请听证，结果待定[39] - 公司因未及时提交年报和季报收到纳斯达克额外缺陷通知，已申请停牌延期，结果待定[40][41] - 2023年12月15日，公司收购Proteomedix，原股东获16.4%股权及可转换6741820股普通股的优先股[45] - 2023年12月15日，Onconetix为收购Proteomedix发行91,885股普通股（约占收购前总发行和流通普通股的19.99%）和2,696,729股B系列优先股（可转换为6,741,820股普通股），交换股份总价值约7500万美元[52] - 发行的普通股和优先股总公允价值约为6510万美元[53] - Tungsten Advisors获得价值750万美元的交换股份作为服务报酬[54] - 交易完成后，卖方、PMX投资者和Onconetix原股东分别持有Onconetix约87.2%、7.5%和5.3%的股权[55] - 2023年12月18日，Onconetix与PMX投资者签订500万美元的认购协议，每股10美元，包含1股普通股和1份预融资认股权证[61] - 2024年1月23日，公司向PMX投资者发行500万美元的非可转换债券，利率4%[62][63] - 2024年9月24日，公司向Altos发行513,424个单位，Altos行使认股权证获得154,027股普通股[64][66] - 2023年4月19日，公司以最高1亿美元收购Veru的ENTADFI业务，初始付款2000万美元[67][68][69] - 根据ENTADFI业务净销售额，公司可能需额外支付最高8000万美元里程碑付款[71] - 欧洲泌尿外科学会（EAU）指南建议在PSA水平3 - 10 ng/mL且直肠指检正常的无症状男性中使用Proclarix等额外生物标志物测试以减少阴性活检[99] - Proclarix被纳入2023年AUA/SUO临床实践指南，有助于前列腺癌早期检测和临床决策[100] - 约30%接受手术治疗的男性会在术后10年内出现癌症复发[104] - 对557名确诊局部前列腺癌男性的血清样本分析显示，新的生物标志物组合模型对疾病进展和前列腺癌侵袭性的预测优于“CAPRA”评分[105] - 8种血清生物标志物可单独预测患者达到12周无进展生存的主要终点，准确率至少为75%[106] - 2022年全球有1467854例新的前列腺癌病例和397430例前列腺癌相关死亡[114] - 约10%的男性PSA水平升高，其中只有20 - 40%临床上患有癌症[115] - 2024年全球体外诊断（IVD）产品市场价值为1010亿美元[116] - 约三分之二的前列腺癌诊断发生在人类发展指数非常高的国家，这些国家仅占世界男性人口的18%[117] - 目前估计超过60%接受活检的男性没有临床显著的前列腺癌[118] - MRI诊断前列腺癌的费用为415 - 900美元，且多达三分之一的MRI结果不确定[119] - Proclarix可在任何诊断实验室使用现成免疫分析技术平台，适配当前实验室工作流程[129] - 患者通过Proclarix微创检测可减少前列腺癌诊断焦虑和活检并发症[130] - 医生使用Proclarix可减少不必要前列腺活检及并发症，提高患者满意度[131] - 实验室使用Proclarix无需额外投资新设备即可增加收入[132] - 支付方（保险公司）使用Proclarix可节省活检成本并增加利润[133] - GDPR规定对违规公司罚款最高可达2000万欧元或全球年收入的4%，以较高者为准[137] - 欧盟EMA评估MAA的最长时间为210天，有重大公共卫生利益和未满足医疗需求时CHMP可在最多150天内加速审查[147] - MA初始有效期为五年，之后可无限期续期，除非EMA基于药物警戒理由要求额外五年续期[148] - 新化学实体或参考产品获批MA后一般有八年数据独占期和额外两年市场独占期，最长可延长至11年[149] - 欧盟新药品候选MAA需包含儿科试验结果，符合PIP，获批MA且结果纳入产品信息后可获六个月补充保护证书延期[150] - 违反GDPR和欧盟成员国适用国家数据保护法，最高罚款可达2亿欧元或前一财政年度全球年营业额的4%，以较高者为准[157] - 欧盟新医疗设备法规MDR的适用日期分别为2021年5月26日和2022年5月26日[158] - IVDR为体外诊断医疗器械引入7条分类规则和四个风险等级A到D[159] - IVDR当前接受的过渡期限将于2027年12月31日或2028年12月31日结束，新提案提议部分设备过渡期限延长至2029年12月31日，中等风险IVD延长至2028年12月31日[160] - Proteomedix于2022年7月通过IVDR下的NB合格评定[162] - 英国市场对有有效CE标志的医疗器械接受过渡时间延长至2023年7月1日，英国政府近期将接受CE标志设备的时间延长至2023年6月30日之后，符合UKCA标记要求将在2030年6月30日后适用[168][169] - 公司欠Veru 1000万美元，其中500万美元于2024年4月19日到期，500万美元于2024年9月30日到期，Veru已多次同意宽限还款[204] - 公司放弃ENTADFI商业化，正与投资顾问合作出售相关资产[205] - 截至2024年12月31日，公司总流动负债约为1830万美元，包括应付账款约380万美元、应计费用约90万美元以及应付给Veru的应付票据约930万美元（扣除折扣后），而现金仅为60万美元[208] - 公司于2025年1月15日与IQVIA, Inc.达成和解协议，记录了应付账款调整约 - 90万美元[208]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年4月27日止三个月净销售额为24.75亿美元，2024年同期为23.69亿美元；九个月净销售额为79.32亿美元，2024年同期为73.43亿美元[9] - 2025年4月27日止三个月净利润为6600万美元，2024年同期为1.33亿美元；九个月净利润为4.57亿美元，2024年同期为5.7亿美元[9] - 2025年4月27日止三个月基本每股收益为0.22美元，2024年同期为0.45美元；九个月基本每股收益为1.53美元，2024年同期为1.91美元[9] - 2025年4月27日止三个月综合收益为6700万美元，2024年同期为1.41亿美元；九个月综合收益为4.59亿美元，2024年同期为5.58亿美元[11] - 2025年4月27日结束的九个月净收益为4.57亿美元，2024年4月28日结束的九个月为5.7亿美元[16] - 2025年1月26日至4月27日净收益为0.66亿美元，2024年1月28日至4月28日为1.33亿美元[18] - 2025年4月27日止三个月和九个月的净销售额分别为24.75亿美元和79.32亿美元，2024年4月28日止三个月和九个月分别为23.69亿美元和73.43亿美元[50][52] - 2025年4月27日止三个月和九个月的息税前收益分别为1.61亿美元和8.55亿美元，2024年4月28日止三个月和九个月分别为2.48亿美元和9.23亿美元[50] - 2025年第一季度净销售额增长4%至24.75亿美元，主要得益于Sovos Brands收购和有利的销量/组合，部分被资产剥离和较低的净价格实现所抵消[128] - 2025年毛利率为29.4%，低于上年同期的30.9%，主要由于成本通胀、供应链成本、商品套期保值按市值计价调整和不利的净价格实现，部分被供应链生产率提高、Sovos Brands收购日存货公允价值调整和有利的销量/组合所抵消[128] - 2025年每股收益为0.22美元，上年同期为0.44美元，本季度和上年同期分别包含0.51美元和0.30美元的不可比项目费用[129] - 2025年第三季度，公司净收益为6600万美元（每股0.22美元），去年同期为1.33亿美元（每股0.44美元）[135] - 2025年前三季度，公司净收益为4.57亿美元（每股1.52美元），去年同期为5.7亿美元（每股1.91美元）[137][138] - 2025年第三季度，公司净销售额为24.75亿美元，去年同期为23.69亿美元，增长4%，其中餐食与饮料业务增长15%，零食业务下降8%[139] - 2025年，公司毛利润较2024年减少400万美元，毛利率从30.9%降至29.4%，下降150个基点[142] - 2025年，公司营销和销售费用占销售额比例与2024年持平，均为8.7%，费用增长5%，主要受收购影响[143] - 2025年第三季度，公司商品按市值计价损失700万美元（每股0.02美元），2024年同期收益1000万美元（每股0.03美元）[134] - 2025年行政费用占销售额的比例为6.3%，低于2024年的7.6%，同比下降10%[157] - 2025年其他费用为2.44亿美元，高于2024年的8000万美元，主要包括1.76亿美元的商标减值费用等[159] - 2025年各业务板块总运营收益同比增长2%，其中餐饮业务增长15%，零食业务下降18%[160] - 2025年利息费用为2.6亿美元，高于2024年的1.65亿美元，主要因债务水平和利率上升[163] - 2025年有效税率为25.3%，与2024年持平，主要因酸奶业务税务支出等因素相互抵消[164] - 2025年销售方面，餐饮业务净销售额为48.48亿美元，同比增长19%；零食业务为30.84亿美元，同比下降6%；总体为79.32亿美元，同比增长8%[151] - 2025年毛利润较2024年增加1.18亿美元，毛利率从31.3%降至30.4%，下降90个基点[155] - 2025年营销和销售费用占销售额的比例为9.1%，高于2024年的8.8%，同比增长12%[156] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年4月27日止三个月和九个月的成本节约和优化计划相关成本分别为2500万美元和7400万美元，2024年4月28日止三个月和九个月分别为2300万美元和6800万美元[52] - 2025年4月27日止三个月和九个月的无形资产减值费用分别为1.5亿美元和1.76亿美元[52] - 多年来成本节约和优化计划的总税前费用为8.95亿美元，其中约7.2亿美元为现金支出[57] - 各业务税前成本总计8.95亿美元，其中餐饮业务2.88亿美元，零食业务3.83亿美元，公司业务2.24亿美元[58] - 2024年记录的重组费用为2100万美元，2025年第一季度为600万美元，前九个月为1700万美元[60][62] - 2025年成本节约计划预计税前成本约2.1亿美元，预计到2028年基本完成，其中餐饮业务约占70%，零食业务约占9%，公司业务约占21%[62][63] - 已确定的2.1亿美元税前成本中，预计约1.5亿美元为现金支出，预计资本支出约2.15亿美元，截至2025年4月27日已投入8800万美元[64] - 零食直送路线优化计划预计到2029年支出不超过1.15亿美元，截至2025年4月27日已支出2300万美元[68] - 2025年第一季度和前九个月的养老金和退休后福利净定期费用（收入）分别为 - 100万美元和 - 400万美元[70] - 2025年第一季度和前九个月的租赁成本分别为1.05亿美元和3.31亿美元[71] - 2025年和2024年截至4月27日和4月28日的三个月内，客户关系无形资产加速摊销费用为600万美元，九个月内为2000万美元[120] - 2025年第三季度，成本节约和优化举措总影响为3100万美元（税后2400万美元，每股0.08美元），2024年同期为2000万美元（税后1500万美元，每股0.05美元）[131] - 2025年前三季度，成本节约和优化举措总影响为9100万美元（税后7000万美元，每股0.23美元），2024年同期为6900万美元（税后5200万美元，每股0.17美元）[131] - 2025年第二季度，公司对部分商标进行减值评估，确认减值费用2600万美元（税后1900万美元，每股0.06美元），前三季度累计1.76亿美元（税后1.31亿美元，每股0.44美元）[132][133][135] - 2025年第三季度，公司完成noosa酸奶业务出售，前三季度该业务税后亏损1500万美元（每股0.05美元）[136] 各条业务线表现 - 2024年3月12日至4月28日，Sovos Brands收购贡献净销售额1.66亿美元，净亏损7500万美元[31] - 假设Sovos Brands收购于2022年8月1日完成，2024年4月28日止三个月和九个月的预计净销售额分别为25.1亿美元和80.61亿美元，净收益分别为1.84亿美元和5.95亿美元[31] - 2024年8月26日公司出售Pop Secret爆米花业务，售价7000万美元，税前亏损2500万美元，税后亏损1900万美元[33] - 2025年2月24日公司出售noosa酸奶业务，售价1.88亿美元，税后亏损1500万美元[35] - 2025年第三季度，公司净销售额为24.75亿美元，去年同期为23.69亿美元，增长4%，其中餐食与饮料业务增长15%，零食业务下降8%[139] - 2025年销售方面，餐饮业务净销售额为48.48亿美元，同比增长19%；零食业务为30.84亿美元，同比下降6%；总体为79.32亿美元，同比增长8%[151] 管理层讨论和指引 - 公司正在评估2023年11月、2023年12月、2024年11月发布的会计准则对合并财务报表的影响[24][25][26] - 2025年成本节约计划预计税前成本约2.1亿美元，预计到2028年基本完成，其中餐饮业务约占70%，零食业务约占9%，公司业务约占21%[62][63] - 已确定的2.1亿美元税前成本中，预计约1.5亿美元为现金支出，预计资本支出约2.15亿美元，截至2025年4月27日已投入8800万美元[64] - 零食直送路线优化计划预计到2029年支出不超过1.15亿美元，截至2025年4月27日已支出2300万美元[68] - 预计到2028年底，举措全部实施后每年可节省约2.5亿美元，截至2025年4月27日，已累计实现税前节省1.1亿美元[178] - 2025年资本支出为2.96亿美元，2024年为3.76亿美元，2025年预计总计约4.5亿美元[184] - 2025年第二季度公司对零食业务部分商标进行减值评估[200] - 2025年销售表现低于预期[200] - 2025年第二季度公司下调长期展望[200] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年5月27日，公司有298,129,972股流通股[4] - 公司2025财年有53周，2024财年有52周[22] - 公司于2023年第四季度采用9月2022日发布的会计准则，除年度滚动披露要求将在2025年年度报告中采用外，该采用对合并财务报表无重大影响[23] - 2023年8月7日公司签订收购协议，2024年3月12日完成收购Sovos Brands，总收购对价28.99亿美元，其中现金对价28.57亿美元，置换股份奖励公允价值4200万美元[27] - 收购Sovos Brands所获资产公允价值23.63亿美元，承担负债公允价值5.8亿美元，净收购资产17.83亿美元，商誉11.16亿美元[28] - 公司在2024年4月28日止三个月和九个月，因收购Sovos Brands产生交易成本和整合成本分别为9500万美元和1.14亿美元[30] - 截至2025年4月27日、2024年7月28日、2024年4月28日和2023年7月30日，累计其他综合收益（损失）分别为 - 1.5亿美元、 - 1.7亿美元、 - 1.5亿美元和 - 3000万美元[37] - 2025年4月27日和2024年4月28日止三个月和九个月，从累计其他综合收益（损失）重分类的金额分别为0和 - 100万美元[39] - 截至2024年7月28日，餐饮与饮料和零食业务的商誉账面金额分别为21.02亿美元和29.75亿美元，2025年4月27日分别为20.37亿美元和29.54亿美元[40] - 截至2025年4月27日，可摊销无形资产净值为6.88亿美元，2024年7月28日为8.34亿美元； indefinite-lived trademarks净值为36.78亿美元，2024年7月28日为38.82亿美元； 总净无形资产为43.66亿美元，2024年7月28日为47.16亿美元[41] - 2025年4月27日止三个月和九个月的摊销费用分别为1900万美元和5800万美元，2024年4月28日止三个月和九个月分别为1800万美元和5200万美元； 预计2025年摊销费用约为7000万美元，接下来四年每年约为4000万美元[41] - 2025年第二季度，公司对Allied brands商标确认1500万美元减值损失，账面价值降至2800万美元； 对Late July商标确认1100万美元减值损失，账面价值降至4700万美元[42][43] - 2025年第三季度，公司对Snyder's of Hanover商标确认1.5亿美元减值损失，账面价值降至4.7亿美元[44] - 截至2025年4月27日，公允价值超过账面价值约10%或更少的indefinite-lived trademarks的总账面价值为11.17亿美元，包括Snyder's of Hanover、Pace、Pacific Foods、Late July和Allied brands商标[46] - 2024年记录的重组费用为2100万美元，2025年第一季度为600万美元，前九个月为1700万美元[60][62] - 2024年10月发行11.5亿美元高级无担保票据，用于偿还部分债务，2025年3月偿还到期的11.5亿美元高级票据[72][73] - 2024年最大客户占合并净销售额约22%，前五大客户占约47%[76] - 截至2025年4月27日，外汇远期合约作为现金流套期的名义金额为1.29亿美元，2024年7月28日为1.08亿美元；未指定为会计套期的外汇远期和期权合约名义金额为4.64亿美元，2024年7月28日为1.89亿美元[77] - 公司发行8亿美元固定利率4.75%的票据，2035年3月23日到期；发行3.5亿美元固定利率5.25%的票据，2054年10月13日到期[79] - 2024年10月2日发行高级无担保票据时，公司以不到100万美元的收益结算名义价值7亿美元的远期利率互换，收益将在债务期限内计入利息费用[80] -

收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额增长4%至25亿美元，有机净销售额增长1%至23亿美元[4][8] - 调整后息税前利润增长2%至3.62亿美元，调整后每股收益下降3%至0.73美元[4][5] - 2025年4月27日止三个月净销售额24.75亿美元，上年同期23.69亿美元，增长4%[40][43] - 2025年4月27日止九个月净销售额79.32亿美元，上年同期73.43亿美元，增长8%[42][44] - 2025年4月27日止三个月净利润6600万美元，上年同期1.33亿美元，下降50%[40][43] - 2025年4月27日止九个月净利润4.57亿美元，上年同期5.7亿美元，下降20%[42][44] - 2025年4月27日所在季度，报告毛利7.28亿美元，2024年同期7.32亿美元，下降1%；2025年前九个月24.14亿美元，2024年同期22.96亿美元，增长5%；2024财年29.71亿美元[65] - 2025年4月27日所在季度，报告毛利率29.4%，2024年同期30.9%，下降150个基点；2025年前九个月30.4%，2024年同期31.3%，下降90个基点；2024财年30.8%[65] - 2025年4月27日所在季度，调整后毛利7.45亿美元，2024年同期7.4亿美元，增长1%；2025年前九个月24.31亿美元，2024年同期23.2亿美元，增长5%；2024财年30.39亿美元[65] - 截至2025年4月27日和2024年4月28日的三个月，公司报告的息税前收益分别为1.61亿美元和2.48亿美元，变化率为 -35%[66] - 截至2025年4月27日和2024年4月28日的九个月，公司调整后的息税前收益分别为11.66亿美元和11.25亿美元，变化率为4%[66] - 截至2025年4月27日和2024年4月28日的三个月，公司报告的净收益分别为6600万美元和1.33亿美元，变化率为 -50%[67] - 截至2025年4月27日和2024年4月28日的九个月，公司调整后的净收益分别为7.07亿美元和7.36亿美元，变化率为 -4%[67] - 截至2025年4月27日和2024年4月28日的三个月，公司报告的摊薄后每股净收益分别为0.22美元和0.44美元，变化率为 -50%[67] - 截至2025年4月27日和2024年4月28日的九个月，公司调整后的摊薄后每股净收益分别为2.36美元和2.46美元，变化率为 -4%[67] - 截至2025年4月27日和2024年4月28日的三个月，公司调整后的有效所得税率分别为22.7%和22.8%，变化为 -10个基点[67] - 截至2025年4月27日和2024年4月28日的九个月，公司调整后的有效所得税率分别为23.4%和23.9%，变化为 -50个基点[67] - 三个月内，2025年4月27日总净销售额为24.75亿美元，2024年4月28日为23.69亿美元，同比增长4%；有机净销售额2025年为23.33亿美元，2024年为23.18亿美元，同比增长1%[52] - 九个月内，2025年4月27日总净销售额为71.76亿美元，2024年为73.43亿美元，同比增长8%；有机净销售额2025年为79.32亿美元，2024年为72.39亿美元，同比下降1%[52] 成本和费用（同比环比） - 营销和销售费用增长5%至2.16亿美元，行政费用下降22%至1.62亿美元[10] - 其他费用从3000万美元增至1.6亿美元，主要因商标非现金减值费用[11] - 2025财年第三季度，成本节约和优化举措总影响为3100万美元（税后2400万美元，每股0.08美元），2024财年第三季度为2000万美元（税后1500万美元，每股0.05美元）[55] - 2025财年九个月内，成本节约和优化举措总影响为9100万美元（税后7000万美元，每股0.23美元），2024财年九个月内为6900万美元（税后5200万美元，每股0.17美元）[55] - 2025财年九个月内，资产剥离相关费用总影响为2500万美元（税后3400万美元，每股0.11美元）[56] - 2025财年九个月内，减值费用总影响为1.76亿美元（税后1.31亿美元，每股0.44美元）[59] - 2024财年第四季度，公司对Pop Secret爆米花业务资产进行减值评估，确认商标减值费用7600万美元，该业务于2024年8月26日完成出售[60] - 截至2024年7月28日的财年，减值费用总影响为1.29亿美元（税后9800万美元，每股0.33美元）[61] - 2025财年第三季度，公司因Plum业务及其他诉讼事项记录诉讼费用400万美元（税后400万美元，每股0.01美元）；2025财年前九个月记录600万美元（税后600万美元，每股0.02美元）；2024财年前九个月记录300万美元（税后300万美元，每股0.01美元）；2024财年记录500万美元（税后500万美元，每股0.02美元）[62] - 2025财年第三季度，公司对Snyder's of Hanover商标进行减值评估，确认商标减值费用1.5亿美元（税后1.12亿美元，每股0.37美元）[62] - 2025财年前九个月，公司记录与网络安全事件相关的保险赔偿100万美元（税后100万美元）；2024财年前九个月记录相关成本300万美元（税后200万美元，每股0.01美元）[63] - 2025财年前九个月，公司因退休后计划重新计量确认精算损失200万美元（税后100万美元）；2024财年确认养老金和退休后计划精算损失3300万美元（税后2500万美元，每股0.08美元）[63] - 2024财年第一季度公司宣布收购Sovos Brands，3月12日完成收购；2024财年第三季度产生收购相关成本9300万美元，总影响9500万美元（税后8100万美元，每股0.27美元）；2024财年前九个月产生1.14亿美元（税后9800万美元，每股0.33美元）；2024财年产生1.26亿美元，总影响1.28亿美元（税后1.09亿美元，每股0.36美元）[63][64] 各条业务线表现 - 餐饮与饮料业务净销售额季度增长15%，零食业务净销售额季度下降8%[24] - 餐饮与饮料业务运营收益季度增长8%，零食业务运营收益季度下降13%[24] - 2024财年公司净销售额达96亿美元，业务分餐饮与饮料、零食两个部门[35] - 2025年4月27日止三个月餐饮与饮料部门销售额14.63亿美元，上年同期12.72亿美元，增长15%；零食部门10.12亿美元，上年同期10.97亿美元，下降8%[43] - 2025年4月27日止九个月餐饮与饮料部门销售额48.48亿美元，上年同期40.58亿美元，增长19%；零食部门30.84亿美元，上年同期32.85亿美元，下降6%[44] 管理层讨论和指引 - 重申2025财年全年指引，调整后每股收益预计处于区间低端，关税或带来每股0.03 - 0.05美元逆风[4][17][18] - 2025财年有53周，预计为报告净销售额和调整后息税前利润带来约2个百分点增长，为调整后每股收益带来约0.05美元增长[19] 其他没有覆盖的重要内容 - 本财年前九个月经营现金流为8.72亿美元，通过股息和股票回购向股东返还4.03亿美元[4][15] - 截至第三季度末，公司在2.5亿美元成本节约计划中已实现约1.1亿美元节约[16] - 公司面临关税、供应链、市场波动、竞争等风险因素[36][37] - 九个月内，2025年4月27日净收益4.57亿美元，2024年4月28日为5.7亿美元[48] - 九个月内，2025年4月27日经营活动提供的净现金为8.72亿美元，2024年4月28日为8.97亿美元[48] - 九个月内，2025年4月27日投资活动使用的净现金为0.8亿美元，2024年4月28日为29.87亿美元[48] - 九个月内，2025年4月27日融资活动使用的净现金为7.55亿美元，2024年4月28日提供的净现金为20.08亿美元[48]

收入和利润（同比环比） - 2026财年第一季度营收18.77亿美元，同比增长2%，净收入6800万美元，同比下降12%[5] - 摊薄后每股收益为1.42美元，同比下降4%；调整后摊薄每股收益为1.92美元，与去年同期持平[5] - 2025年第一季度总营收18.77亿美元，较2024年的18.47亿美元增长3000万美元，增幅1.6%[30] - 2025年第一季度总运营收入1.21亿美元，较2024年的1.31亿美元减少1000万美元[30] - 2025年第一季度总调整后运营收入1.58亿美元，较2024年的1.65亿美元减少700万美元[30] - 2025年第一季度EBITDA为1.56亿美元，较2024年的1.67亿美元减少1100万美元，EBITDA占营收百分比从9.0%降至8.3%[37] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1.57亿美元，较2024年的1.66亿美元减少900万美元，调整后EBITDA占营收百分比从9.0%降至8.4%[37] - 2025年5月2日结束的三个月，所得税前收入为8.6亿美元，净利润为6800万美元，摊薄后每股收益为1.42美元，非GAAP结果下所得税前收入为11.6亿美元，净利润为9200万美元，摊薄后每股收益为1.92美元[43] - 2024年5月3日结束的三个月，所得税前收入为9.5亿美元，净利润为7700万美元，摊薄后每股收益为1.48美元，非GAAP结果下所得税前收入为12.3亿美元，净利润为1亿美元，摊薄后每股收益为1.92美元[43] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为1500万美元，较2024年的700万美元增加800万美元[28] 各条业务线表现 - 2025年第一季度国防与情报业务营收14.33亿美元，较2024年的14.36亿美元减少300万美元，降幅0.2%[30][31] - 2025年第一季度民用业务营收4.44亿美元，较2024年的4.11亿美元增加3300万美元，增幅8%[30][31] 其他财务数据 - 调整后EBITDA为1.57亿美元，占营收的8.4%，较去年同期的9.0%下降60个基点[5] - 经营活动提供的现金流为1亿美元，同比增加200万美元；自由现金流为负4400万美元，去年同期为1300万美元[5] - 本季度净预订额约24亿美元，订单出货比为1.3，季度末积压订单约223亿美元，其中约33亿美元已获资金[12] - 公司在本季度部署了1.52亿美元资本，包括1.25亿美元的计划股票回购和1900万美元的现金股息[10] - 截至2025年5月2日，总积压订单为223.43亿美元，较2025年1月31日的218.57亿美元增加4.86亿美元[34] - 2025年第一季度运营活动提供的净现金为1亿美元，较2024年的9800万美元增加200万美元[28] - 2025年5月2日结束的三个月，净经营活动提供的现金为1亿美元，物业、厂房和设备支出为800万美元，MARPA设施使用现金为1.36亿美元，自由现金流为 - 4400万美元[46] - 2024年5月3日结束的三个月，净经营活动提供的现金为9800万美元，物业、厂房和设备支出为600万美元，MARPA设施使用现金为7900万美元，自由现金流为1300万美元[46] - 公司在MARPA设施下可出售合格应收账款的最高金额为3亿美元[46] 业务合同情况 - 公司获得多项重要合同，包括18亿美元的美国陆军合同、3.27亿美元的养老金福利担保公司合同和3亿美元的美国太空与情报界合同[13][14][15] - 季度结束后，公司获得美国国务院5.47亿美元的合同延期[16] 管理层讨论和指引 - 管理层重申2026财年指引，预计营收76 - 77.5亿美元，调整后EBITDA 7.15 - 7.35亿美元，调整后EBITDA利润率9.4% - 9.6%，调整后摊薄每股收益9.1 - 9.3美元，自由现金流5.1 - 5.3亿美元[18] - 公司FY26净经营活动提供的现金指引为5.45亿 - 5.65亿美元，物业、厂房和设备支出约为3500万美元，自由现金流指引为5.1亿 - 5.3亿美元[46] 股息情况 - 季度末后，公司董事会宣布每股0.37美元的现金股息，将于2025年7月25日支付给7月11日登记在册的股东[11]

新项目信息 - 公司新增一个预计总投资约7820万美元的定制开发项目[1] - 该项目将与普洛斯开发团队合作完成[2] - 项目预计在未来15个月内完成[3] 在建项目财务数据 - 截至2025年4月24日，在建项目累计投资3.05879亿美元，剩余投资5.0054亿美元[3] - 在建项目预计总投资3.11445亿美元，加权平均资本化率7.4%，直线收益率8.9%[3] 稳定工业项目财务数据 - 稳定工业项目总投资5.16278亿美元，加权平均资本化率7.3%，直线收益率8.8%[3] 各具体项目财务数据 - 7 Brew（High Point - NC）项目预计总投资197.5万美元，累计投资147.7万美元，资本化率8.0%，直线收益率8.8%[3] - 7 Brew（Charleston - SC）项目预计总投资172.9万美元，累计投资103.5万美元，资本化率7.9%，直线收益率8.8%[3] - 塞拉利昂内华达（Dayton - OH）项目预计总投资5856.3万美元，累计投资1480.2万美元，资本化率7.6%，直线收益率9.4%[3] - 菲亚特克莱斯勒汽车（Forsyth - GA）项目预计总投资7824.2万美元，累计投资1054.2万美元，资本化率6.9%，直线收益率8.4%[3]

公司基本情况 - 公司自2021年起独立运营，运营时间相对较短[138] - 公司2021年四季度成为上市公司，合规成本增加，或需自行为董事和高管投保[249] 各地区业务表现 - 公司在墨西哥（2016年起）、巴拿马（2018年起）、哥伦比亚（2019年起）和阿根廷（2021年12月起）开展业务，部分市场仍在发展中[142] - 墨西哥业务中，公司通过与LIFO的合营企业运营，可获99.99%分配利润，LIFO获0.01% [158] - 2024年公司从墨西哥获得9570万欧元（47.7%）收入，从西班牙获得8780万欧元（43.7%）收入，从哥伦比亚获得1060万欧元（5.3%）收入，从阿根廷获得350万欧元（1.7%）收入[178] - 2023年公司从西班牙获得7570万欧元（46.6%）收入，从墨西哥获得7330万欧元（45.1%）收入，从哥伦比亚获得930万欧元（5.7%）收入，从阿根廷获得170万欧元（1.1%）收入[178] - 公司在以色列有超40名员工，占总数13%，中东政治、经济和军事状况或直接影响业务[255] 各业务线表现 - 2024年公司净博彩收入中约41%来自在线体育博彩，约59%来自在线赌场产品，2023年分别为44%和56%，2022年各占50%[213] 财务数据关键指标变化 - 2024年墨西哥比索贬值约22.5%，从年初1欧元兑17.6墨西哥比索降至年底1欧元兑21.6墨西哥比索[188] 监管政策相关 - 西班牙在线运营商需对博彩总收入缴纳20%的税，在休达和梅利利亚自治市注册的实体税率降至10%[148] - 西班牙玩家需申报超过1600欧元的奖金并缴纳所得税[148] - 2020年11月3日西班牙《广告法令》对博彩公司广告框架作出重大改变，2024年4月10日西班牙最高法院裁定该法令部分条款无效[148] - 预计2025年6月左右批准草案皇家法令，2026年6月生效，引入玩家联合存款限制系统，每日600欧元，每周1500欧元[153] - 2023年11月17日墨西哥游戏法令生效，要求许可证续期限于宾果和体育博彩，公司对此提出索赔[160] - 2024年11月21日墨西哥法院作出有利于公司的决议，现正等待上诉法院裁决[160] - 西班牙CDON许可证要求公司建立系统确保合规，否则可能导致制裁或吊销许可证[160] - 墨西哥LIFO许可证在LIFO申请破产保护时可能自动吊销[161] - 2025年2月22日至12月31日，哥伦比亚对在线存款征收19%增值税（相当于存款金额的16%），对特定文件征收1%印花税[168] - GDPR对数据保护合规违规的行政罚款最高可达2000万欧元或公司全球年营业额的4%[173] - 《人工智能法案》2024年8月1日生效，分阶段执行，24个月后（2026年8月2日）全面执行[210] - 《人工智能法案》行政罚款可能高达3500万欧元或公司全球年收入的7%[212] 违规处罚情况 - 2023年公司因违规收到DGOJ两笔各12.5万欧元制裁，及时付款和承担责任后减至7.5万欧元[164] - 2024年公司因违反广告法令收到DGOJ 10万欧元制裁，及时付款和承担责任后减至6万欧元[164] - 2025年5月12日公司因三项违规收到DGOJ 1.75万欧元制裁，及时付款和承担责任后减至1.05万欧元[165] 公司面临风险 - 公司未来业绩可能与公布的预期财务信息有显著差异[132][136] - 在线博彩行业受广泛监管，公司若不遵守可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[132] - 公司依赖许可证运营，无法续期、获取新许可证或许可证终止可能对业务产生重大不利影响[132] - 公司可能需要额外资本支持增长计划，但资本可能无法以可接受的条款获得[132] - 公司内部控制存在重大缺陷，若不整改可能对普通股和认股权证市场价格产生不利影响[133] - 公司业务受所在市场和客户所在地经济、市场和政治条件的影响，尤其受消费者可自由支配支出减少的影响[178][179] - 公司国际业务面临多种风险，包括经济、监管、地缘政治、公共卫生、税收、资金转移和知识产权保护等方面[181][183] - 公司运营货币与欧元汇率波动会影响公司经营业绩，可能导致外汇损益[186] - 公司未能遵守客户个人数据使用规定，可能面临诉讼、失去客户信任，影响业务、经营业绩和财务状况[171] - 公司计划拓展拉美市场及美国西班牙裔市场，扩张可能使管理资源和财务会计控制系统承压[192] - 公司需额外资金支持业务增长，若无法获得合适资金，将影响扩张目标[193] - 若发行证券筹集资金，现有股东可能面临股权稀释[194] - 公司面临来自大公司、小运营商、零售机构、非法博彩等多方面竞争，或影响营收和盈利能力[195][197] - 公司依赖“Codere”品牌，品牌定位取决于Codere集团，集团声誉变化或影响公司[198][199] - 若控制权变更（非关联第三方收购超50%股份）或发生其他终止事件，公司可能失去“Codere”品牌使用权[200] - Codere集团其他成员可能与公司竞争，集团资源分配或影响公司业务[203] - 公司依赖Codere集团提供服务，服务协议终止时，更换服务或面临困难和成本增加[205] - 2024年10月15日Codere集团完成约90%债务的再融资，未来额外重组或影响公司[207] - 在线游戏市场技术发展快，公司若跟不上，将对业务和财务状况产生负面影响[208] - 公司网络、信息技术和会计系统易受错误、损坏、中断、黑客入侵和网络攻击影响[216][217][219] - 体育博彩和在线赌场产品利润率受多种因素影响，可能出现显著波动[222] - 公司应用推广、分发和运营受分发平台条款政策影响，条款宽泛且常变[224] - 公司产品需高带宽数据能力，若带宽增长不足，用户增长、留存和参与度可能受影响[225] - 公司业务依赖应用与主流移动操作系统兼容及第三方平台分发产品[223] - 人工智能技术使用不当可能导致声誉受损、竞争受挫、法律责任等问题[209] - 在线游戏和产品有生命周期，消费者偏好变化可能损害公司业务[213] - 公司网络基础设施多由第三方提供，网络服务中断或升级失败等会影响业务[227] - 公司依赖第三方验证用户身份和位置，若验证失败会影响业务[229] - 公司平台含第三方开源软件，违反许可条款会影响业务[230][231] - 游戏行业负面形象和宣传会损害公司声誉或导致监管、税收增加[232][234] - 公司面临腐败、贿赂和洗钱风险，可能受政府审查[235] - 公司可能无法检测客户或第三方的洗钱和欺诈活动，会面临制裁和罚款[238][239][240] - 2023年4 - 7月，西班牙一在线客户在四个月内从第三方零售游戏厅的在线账户欺诈性提取总计50万欧元[241] - 体育赛事潜在欺诈和腐败的负面宣传会影响公司声誉和业务[242] - 公司受身份盗窃和欺诈影响，虽目前金额不大，但可能影响业务[243] - 欺诈或滥用公司产品服务增加会损害公司声誉和业务[244] - 公司以色列员工每年可能需服最多42天兵役，或因军事义务扰乱运营[260] - 公司知识产权多为授权取得，若第三方维护不力或终止授权，公司可能失去使用权[246] - 公司可能面临法律、行政和仲裁程序，若调查不利或诉讼败诉，将产生重大不利影响[248] - 公司与股东或合作伙伴观点分歧，可能导致决策延迟或无法达成一致，影响业务[250] - 公司依赖管理层和关键人员，若无法留住或吸引人才，将影响业务战略执行[251][253] - 公司部分业务依赖非员工独立承包商，若被认定为员工，公司将承担相关义务[252] - 公司部分实体因曾属Codere Tax Group，可能对相关公司税和增值税承担连带责任[261] - 公司依赖信用卡和借记卡支付服务提供商，若限制或禁止使用，将影响业务[263][264] 财务报告内部控制情况 - 截至2024年12月31日，公司高级管理层认定存在财务报告内部控制重大缺陷[269] - 2022年和2023年公司曾报告四项重大缺陷，其中三项截至2023年12月31日已整改，第四项截至2024年12月31日未确认整改[270][271][272] - 公司增强财务报告内部控制的措施不能防止或发现所有错误和欺诈[275] 证券相关情况 - 2024年11月18日公司收到纳斯达克决定函，后申请听证并获继续上市至2025年5月12日；2025年5月16日再次收到决定函，申请听证待合规确认[286] - 公司的在线认股权证公允价值变动会影响财务结果，预计各报告期会确认非现金损益[278] - 公司可能因业务合并面临诉讼等风险，影响业务、经营成果和财务状况[279] - 普通股和在线认股权证交易可能不活跃且价格波动，受多种因素影响[287] - 若证券或行业分析师不发布或停止发布研究报告，或改变不利推荐，证券价格和交易量可能下降[290] - 无法保证普通股或在线认股权证继续在纳斯达克上市，若被摘牌公司和股东将面临不利后果[283][284] - 截至2025年3月31日，公司已发行并流通的普通股数量为45,640,814股[291] - 公司可在至少50%当时流通的在线公共认股权证持有人批准的情况下，以对持有人不利的方式修改认股权证条款[294] - 公司可在特定条件下以每份0.01美元的价格赎回在线公共认股权证，需满足普通股最后报告销售价格在任何30个交易日内的20个交易日等于或超过每股18美元等条件[295] - 在线认股权证的行使价格为每股11.50美元，行使期从2021年12月30日开始，将在业务合并完成后五年到期或因赎回或清算提前到期[296] - 预计在可预见的未来，公司不会向股东支付股息[297] 公司身份及相关规定 - 公司作为外国私人发行人，下一次外国私人发行人身份的确定将于2025年6月30日进行[301] - 截至2025年3月31日，Codere Newco拥有约65.7%已发行和流通的普通股，公司因此是纳斯达克规则意义上的“受控公司”[304] - 公司目前符合《证券法》第2(a)(19)条定义的“新兴成长型公司”，可享受某些报告要求的豁免[307] - 公司已选择利用新兴成长型公司的延长过渡期，可在私人公司采用新的或修订的会计标准时再采用[308] - 公司未来可能不符合新兴成长型公司的条件，可能会产生与《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条或其他事项相关的法律、会计和合规成本增加[310] 股东及税务相关 - 若非欧盟或欧洲自由贸易联盟投资者，或被视为由非欧盟或非欧洲自由贸易联盟投资者实益拥有的欧盟和欧洲自由贸易联盟投资者，直接或间接持有公司10%或更多股份资本，需获得西班牙相关当局预先批准[318] - 若公司被视为美国公司，其非美国股东收到的股息总额将需缴纳30%的美国预扣税[322] - 若美国法院判决满足一定条件，可在卢森堡法院执行，但美国法院判决的惩罚性赔偿通常在卢森堡不可执行[312][315] - 卢森堡和欧洲的破产法与美国不同，可能为公司股东提供的保护较少[316] - 公司股东权利与美国公司股东不同，可能影响普通股交易和公司股权融资能力[317] - 公司董事、高级管理人员或代理人有权根据卢森堡法律获得公司的赔偿，但美国法院是否执行该赔偿条款存疑[314] - 美国国税局可能不认同公司作为非美国公司的税务处理，若满足特定条件，公司可能被视为美国公司[319] - 公司认为根据所有权测试，DD3股东在公司的所有权比例低于60%，不应被视为美国公司，但规则复杂且不确定[321] - 若公司被视为美国公司，可能需承担大量额外美国所得税责任[322] - 美国投资者可能难以在美国或卢森堡法院对公司及其相关人员提起诉讼或执行判决[311][313]

财务数据关键指标变化 - 公司营收从2020年的1540万美元增长至2024年的17亿美元，2024年净利润1.557亿美元，调整后EBITDA为2.849亿美元[57] - 2025年第一季度，公司净利润6480万美元，调整后EBITDA为1.224亿美元，截至3月31日总流动性来源为11亿美元[57] - 2024年公司收入、净利润和调整后EBITDA分别为17亿美元、1.557亿美元和2.849亿美元；2025年第一季度分别为5.786亿美元、6480万美元和1.224亿美元[99] - 2025年第一季度储备收入为557,911千美元，2024年同期为359,639千美元[166] - 2025年第一季度持续经营业务的营业收入为92,940千美元，2024年同期为52,319千美元[166] - 2025年第一季度持续经营业务的净利润为64,791千美元，2024年同期为48,639千美元[166] - 2025年第一季度调整后EBITDA为122,439千美元，2024年同期为76,258千美元[166] 各条业务线表现 - 截至2025年3月31日，USDC流通量为600亿美元，自成立以来已铸造和赎回超1万亿美元，终身链上交易量超25万亿美元[20][23] - 截至2025年3月31日，超500家合作伙伴与公司共建解决方案，超400个智能合约与USDC进行交易，自2023年4月以来，跨区块链转移的原生USDC超400亿美元[26] - 截至2025年3月31日，Circle支持在185个以上国家进行电汇以铸造和赎回USDC，超6亿终端用户钱包产品可使用USDC[29] - 截至2025年3月31日，USDC链上交易超25万亿美元，其中2025年第一季度近6万亿美元[55] - 截至2025年5月23日，USDC流通量超610亿美元，数百万终端用户使用，数千家公司和开发者集成[55] - 2021年1月1日至2025年3月31日，公司铸造超5580亿美元USDC，赎回超5020亿美元USDC[56] - 2023年USDC流通量因多种因素下降，部分市场份额流向竞争对手[57] - 截至2025年3月31日，公司发行的USDC流通量达601亿美元，分布在490万个有意义的钱包中[93] - 截至2025年3月31日，USDC按流通量计算占稳定币市场份额的29%，是第二大稳定币[103] - 截至2025年3月31日，Circle稳定币网络触及全球超6亿用户[106] - 截至2025年3月31日，有1834个Circle Mint客户账户，支持185个以上国家的国际电汇和国内银行转账[115] - Circle Wallets公测以来，超1.2万名开发者参与，部署1900万个链上钱包[120] - 2025年3月推出CCTP V2，可在交易中获利，目前在6条区块链可用[135] - 2023年4月至2025年3月31日，CCTP处理约410亿美元转账，2025年第一季度达163亿美元，较2024年第一季度增长321%[137] - 截至2024年6月30日、12月31日和2025年3月31日，主要中心化交易所数字资产月度现货交易量中以USDC计价的比例分别为1%、3%和9%；截至2024年7月1日、2025年1月1日和4月1日，USDC在币安平台持有的稳定币中占比分别为5%、10%和18%[148] - 2025年5月21日，公司推出Circle Payments Network，有29个设计合作伙伴[150] - 截至2025年3月31日，约90%的USDC储备存于Circle Reserve Fund，其余部分（通常10 - 20%）以现金形式存于指定银行，所有EURC储备仅以现金形式持有[153] - 公司自2018年9月推出USDC和2022年6月推出EURC后，对稳定币储备资产的透明度披露从每月一次到每周一次，Circle Reserve Fund目前每日披露[154] 管理层讨论和指引 - 公司认为当前处于发展十字路口，上市可让公众参与发展，但未来充满不确定性和风险[61] - 公司致力于构建全球最大、使用最广泛的稳定币网络，以促进新互联网金融系统的发展[94] - 公司通过技术创新、全面接入和分销、市场教育等举措推动稳定币采用[105] - 公司计划使用约1.111亿美元的净收益来满足与某些受限股票单位（RSU）归属和净结算相关的预扣税和汇款义务[162] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司进行A类普通股首次公开募股，将发售3200万股，公司发售1280万股，售股股东发售1920万股，发行价预计在27 - 28美元/股[5] - ARK Investment Management及其关联实体有意最多购买价值1.5亿美元的A类普通股[7] - 公司授予承销商30天选择权，可额外购买最多480万股A类普通股以弥补超额配售[10] - 公司创始人持有的B类普通股将占发行后已发行普通股总投票权的30%[8] - 2024年7月1日，公司完成爱尔兰高等法院批准的安排计划，Circle Internet Financial Limited成为公司全资子公司[30] - 公司A类普通股已获纽约证券交易所批准上市，股票代码为“CRCL”[6] - 投资公司A类普通股存在高度风险[9] - 2013年初公司创始人认为区块链将催生互联网新层，可变革全球经济体系[45][46][47] - 公司遵循四项原则发展，于2018年推出USDC[52][53] - 公司将在纽交所上市，以提升透明度和问责制[60] - Circle Mint支持185个以上国家的国际电汇和国内银行转账[75] - 全球每年有万亿美元的支付和跨境汇款，且成本高[88] - Circle稳定币网络包括美元稳定币USDC和欧元稳定币EURC[77] - USDC由Circle Internet Financial, LLC和Circle Internet Financial Europe SAS发行，EURC仅由Circle Internet Financial Europe SAS发行[77][78] - Circle的使命是通过无摩擦的价值交换提高全球经济繁荣[82] - 现代金融科技公司通常依赖遗留基础设施，限制了真正的创新[84] - 区块链网络可作为创建基于互联网的新金融系统的强大基础[87] - 新互联网金融系统有潜力大幅降低当今金融系统的低效率[88] - 新互联网金融系统能显著提高货币流通速度[89] - 区块链上运行的智能合约为金融和商业带来新机会和用例[90] - 全球约14亿成年人未被现有金融体系覆盖，新互联网金融系统有望促进其融入[91] - 2025年第一季度美国M2货币存量流通速度为1.38 [104] - Paymaster已在5条区块链上线，未来预计支持更多区块链[133] - USDC原生支持的区块链数量从最初的1个增加到20个，未来还会增加[141] - 公司面临激烈且不断加剧的竞争，新老发行商的竞争产品及生息数字资产可能减少Circle稳定币的市场需求和流通量[156] - 稳定币可能面临不确定性、信任丧失或系统性冲击，极端情况可能导致赎回延迟和储备不足[158] - 作为相对较新的创新产品，稳定币易受运营挑战和风险影响，尤其是需求激增时[158] - 稳定币或数字资产行业的负面宣传可能对消费者信心产生巨大负面影响[158] - 公司受广泛且高度变化的监管环境影响，不合规可能导致多种处罚[158] - 公司此次发行A类普通股，公司提供1280万股（若承销商全额行使额外购买权则为1760万股），售股股东提供1920万股[161] - 承销商有30天的选择权，最多可额外购买480万股A类普通股以弥补超额配售[161] - 发行后，A类普通股将有2.00550578亿股（若承销商全额行使额外购买权则为2.05350578亿股），B类普通股有1998.9537万股，C类普通股无[161] - B类普通股由公司创始人持有，发行后将占已发行普通股总投票权的30%[161] - 公司估计此次发行的净收益约为3.196亿美元，若承销商全额行使额外购买权则约为4.444亿美元[162] - ARK Investment Management及其附属实体有意以首次公开募股价格购买最多1.5亿美元的A类普通股[162] - 截至2025年3月31日，行使期权可发行1806.661万股A类普通股和358.2084万股B类普通股，加权平均行使价格为8.79美元/股[164] - 截至2025年3月31日，受限股票单位（RSU）归属可发行1501.366万股A类普通股和56.2586万股B类普通股[164] - 截至2025年3月31日，行使认股权证可发行1093.0578万股A类普通股，加权平均行使价格为31.50美元/股（其中购买337.9698万股A类普通股的认股权证已过期）[164] - 公司面临激烈且不断加剧的竞争，竞争对手资源更丰富、客户基础更大[176][177] - 竞争可能导致公司市场份额或收入下降，或采取利润较低的商业做法[177] - 2022年末至2023年末近一年间，USDT流通量增加而USDC流通量下降[184] - 2023年3月，公司超30亿美元存款从硅谷银行转移失败，致USDC价格临时错位且流通量下降[188] - 新老发行商竞争及生息数字资产兴起或降低Circle稳定币市场需求和流通量[184] - 稳定币市场增长使竞争激烈，生息数字资产在高利率环境下加剧竞争[184] - 发行TMMF USYC业务有不确定性，或影响USDC和EURC竞争力[185] - 稳定币可能面临赎回请求、信任丧失或系统性冲击等风险[186] - 传统金融和数字资产市场事件或导致USDC资金流出[190] - 稳定币作为新事物，面临运营挑战和风险，如区块链问题[193] - 稳定币或数字资产行业负面宣传会影响消费者信心[195] - USDT负面发展或影响Circle业务，也可能带来USDC流入[198] - 央行数字货币的推出可能对公司业务产生不利影响，或减少对私营部门发行稳定币的需求[199] - 各国政府引入央行数字货币可能限制USDC、EURC等潜在稳定币的市场机会[199] - 公司认为Circle稳定币不属于美国联邦证券法规定的“证券”，其发售交易也非证券交易[200] - 若Circle稳定币被归类为“证券”或其发售交易被认定为证券交易，公司将面临额外监管并影响业务运营[200]

业务发展动态 - 2024年8月重启怀俄明州克里斯滕森牧场矿原地浸出（ISR）作业的铀提取，预计2025年新产区建设完成前处于爬坡阶段[79] - 2024年10月16日，怀俄明州环境质量部铀回收计划批准将伊里加雷中央加工厂（CPP）的许可年产量提高到400万磅八氧化三铀（U3O8）[80] - 2024年11月7日，提交加拿大萨斯喀彻温省北部粗骑手项目的初始评估技术报告摘要，含经济分析和矿产资源估算[82] - 2024年12月6日，公司以1.754亿美元现金加420万美元收购相关成本，完成从力拓美国公司收购肯尼科特铀业公司和怀俄明煤炭资源公司的交易[84] - 2025年1月15日，公司以1046万美元（1500万加元）收购安菲尔德能源公司1.07142857亿股普通股，收购后持有2.03415775亿股，非摊薄基础占比约17.8%，摊薄基础占比约24.2%[85] 市场与行业情况 - 2025年3月17日，现货铀市场价格跌至每磅63.45美元的低点，5月回升至每磅70美元以上，2025年3月和9月截至4月30日，铀价平均分别为每磅65.53美元和74.38美元[100] - 2025年4月前，UxC LLC长期铀价保持在每磅80美元[100] - 美国能源部呼吁到2050年将核能发电容量从97吉瓦大幅扩大到300吉瓦，2025年5月23日，特朗普总统签署行政命令，目标是到2050年使美国核能发电能力翻两番[97] - 2025和2026年铀产量与需求的中期差距预计超5400万磅U3O8，到2035年累计接近3.36亿磅U3O8 [101] - 2023年尼日尔约占全球铀产量的5%和欧盟供应量的14% [102] - 2015年至2025年3月有68座新反应堆并网，另有61座在建，2024年6座新反应堆并网、4座永久关闭 [104] - 截至2025年5月19日，全球439座可运行反应堆总核发电容量为398GWe [104] - 到2035年累计未承诺需求超9.5亿磅U3O8 [105] 财务数据关键指标变化 - 2025年4月30日止三个月和九个月，公司收入为0和6684万美元，毛利为0和2448万美元 [107] - 2025年4月30日止三个月和九个月，公司净亏损为3021万美元（每股0.07美元）和6060万美元（每股0.14美元） [108] - 2025年4月30日止三个月和九个月，公司在URC的股权稀释收益为1万美元和28万美元 [116] - 截至2025年4月30日，公司对某些股权证券的重估导致公允价值损失为427万美元和2258万美元 [120] - 2025年4月30日止三个月和九个月，衍生负债重估收益分别为0美元和171万美元，2024年同期分别为207万美元和亏损989万美元[121] - 2025年4月30日止三个月和九个月，利息收入分别为57万美元和290万美元，2024年同期分别为99万美元和156万美元[122] - 2025年4月30日，现金及现金等价物为71397美元，流动资产为152663美元，流动负债为15097美元，营运资金为137566美元；2024年7月31日，对应数据分别为87533美元、235244美元、29222美元和206022美元[124] - 2025年4月30日止九个月，公司ATM发行及股票期权和认股权证行使获得净收益1.6803亿美元，2024年同期为1.6024亿美元[125] - 2025年4月30日后，公司2024年ATM发行获得额外净收益5482万美元[126] - 2025年4月30日止九个月，公司发行普通股分别获得毛现金收益9440万美元（2022年ATM发行）和7534万美元（2024年ATM发行）；2024年同期，2022年ATM发行获得毛现金收益1.5862亿美元[136][135] - 2025年4月30日后，公司2024年ATM发行发行普通股获得毛现金收益5608万美元[137] - 2025年4月30日止九个月，经营活动净现金使用量为4100万美元，2024年同期为9387万美元[138] - 2025年4月30日止九个月，融资活动净现金提供量为1.6539亿美元，2024年同期为1.5929亿美元[139] - 2025年4月30日止九个月，投资活动净现金使用量为1.3857亿美元，2024年同期为2328万美元[140] - 2025年4月30日后，公司通过2024年ATM发行获得额外净现金收益5482万美元[147] 公司资源情况 - 截至2025年4月30日，公司拥有135.6万磅铀，并签订协议2026财年以约每磅37.05美元的加权平均价格在北美转换设施购买30万磅仓储铀[93] - 截至2025年4月30日，公司有30万磅铀库存采购承诺，加权平均价格约为每磅37.05美元 [110] 其他重要内容 - 公司运营的矿产项目均未通过最终或银行可行性研究确定证实或可能储量，但部分铀项目已确定存在矿化材料[90] - 完整的重要会计政策总结可参考2024财年10 - K年度报告中合并财务报表附注的附注2[145] - 近期发布的会计准则讨论可参考本季度报告中中期简明合并财务报表的附注2[145] - 关键会计政策讨论可参考2024财年10 - K年度报告中管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析部分[146] - 市场风险的定量和定性披露可参考2024财年10 - K年度报告的7A项[148]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一、二季度净收入分别为2.15亿美元和5.33亿美元，去年同期分别为3.08亿美元和6.56亿美元；2025年4月30日止六个月经营活动提供的现金为6.52亿美元，去年同期为8.18亿美元[151] - 2025年第一、二季度净收入分别为16.68亿美元和33.49亿美元，较去年同期分别增长6%和4%；外币变动对收入增长分别产生2个百分点和1个百分点的不利影响；BIOVECTRA收购贡献约2个百分点的收入增长[150] - 2025年4月30日止三个月和六个月净收入分别为16.68亿美元和33.49亿美元，同比增长6%和4%，外币变动分别产生2和1个百分点的不利影响[167] - 2025年4月30日止三个月和六个月产品收入分别为11.86亿美元和23.86亿美元，同比增长5%和2%；服务及其他收入分别为4.82亿美元和9.63亿美元，同比增长8%和7%[167] - 2025年4月30日止三个月和六个月净收入分别为6.54亿美元和13.01亿美元，同比增长8%和6%[191] - 2025年4月30日止三个月，美洲、欧洲和亚太地区收入同比分别增长12%、1%和11%，外币变动分别产生1个、2个和1个百分点的不利影响[192] - 2025年4月30日止六个月，美洲、欧洲和亚太地区收入同比分别增长11%、2%和2%，外币变动分别产生1个、1个和2个百分点的不利影响[193] - 2025年4月30日止三个月和六个月，运营收入同比分别增加1400万美元（13%）和1700万美元（8%）[198] - 2025年4月30日止三个月和六个月，运营收入分别为2.31亿美元和4.52亿美元，同比增长7%和3%，对应收入增加4900万美元和5900万美元[211][216] - 2025年4月30日止三个月，美洲、欧洲和亚太地区收入同比变动 -6%、4%和 -1%，汇率分别产生2、2和1个百分点不利影响；六个月同比变动 -2%、 -1%和 -4%，汇率分别产生2、2和1个百分点不利影响[219][221] - 2025年4月30日止三个月和六个月，Applied Markets部门运营结果中，运营收入下降8%，对应收入减少400万美元和1800万美元[218][227] - 2025年和2024年上半年，公司来自美元收入分别占比48%和47%，外汇汇率变化对2025年上半年收入增长产生1个百分点的不利影响[253] 成本和费用（同比环比） - 2025财年宣布优化管理结构的重组计划，预计完成后将减少三个业务部门的年度销售成本和运营费用7500万至8000万美元[161] - 2024财年宣布的重组计划预计完成后将减少三个业务部门的年度销售成本和运营费用约1亿美元[163] - 2025年第一、二季度分别支付现金股息每股0.248美元（7000万美元）和每股0.496美元（1.41亿美元），2024年同期分别为每股0.236美元（6900万美元）和每股0.472美元（1.38亿美元）[152] - 2025年5月20日，董事会宣布每股0.248美元的季度股息，约7000万美元，将于7月23日支付给7月1日登记在册的股东[153] - 2025年4月30日止三个月和六个月总毛利率分别为51.9%和52.7%，同比下降2个百分点[174] - 2025年4月30日止三个月和六个月研发费用分别为1.12亿美元和2.25亿美元，同比下降1%和7%[174] - 2025年4月30日止三个月和六个月销售、一般及行政费用分别为4.54亿美元和8.64亿美元，同比增长19%和11%[174] - 2025年4月30日止三个月和六个月营业利润率分别为18.0%和20.2%，同比下降5和3个百分点[174] - 2025年4月30日止三个月和六个月营业收益分别为3亿美元和6.76亿美元，同比下降17%和10%[174] - 2025年4月30日止三个月和六个月利息收入分别为1400万美元和2900万美元，同比下降[179] - 2025年4月30日止三个月和六个月所得税费用分别为4500万美元和9400万美元，有效税率分别为17.3%和15.0%[185] - 2025年4月30日止三个月和六个月，产品和服务毛利率同比均下降2个百分点[198] - 2025年4月30日止三个月和六个月，研发费用同比分别下降7%和6%[198] - 2025年4月30日止三个月和六个月，销售、一般和行政费用同比均增长2%[198] - 2025年4月30日止三个月和六个月，运营利润率同比分别增加1个百分点和持平[198] - 2025年4月30日止三个月和六个月，公司毛利润率分别为55.5%和55.8%，同比均下降1个百分点，受汇率变动、工资和物流成本上升影响，部分被销量增加抵消[211] - 2025年4月30日止三个月和六个月，研发费用分别为2700万美元和5300万美元，同比变动2%和 -3%，主要受可变薪酬、工资、耗材及基础设施费用分配和汇率影响[211][212][213] - 2025年4月30日止三个月和六个月，销售、一般和行政费用分别为1.38亿美元和2.81亿美元，同比均增长3%，因佣金、可变薪酬和基础设施费用分配增加，部分被工资费用降低和汇率有利影响抵消[211][214] - 2025年4月30日止三个月和六个月，运营利润率分别为32.4%和32.1%，与去年同期持平，受收入增加和工资费用降低影响，部分被汇率、工资等不利影响抵消[211][215] - 2025年4月30日止三个月和六个月，Applied Markets部门运营结果中，毛利润率、运营利润率均下降1个百分点，研发费用变动0%和 -4%，销售、一般和行政费用变动1%和0%[218][225][226][229] - 预计2025财年下半年关税变化将对收入成本产生不利影响，但公司有望在财年末大幅缓解该影响[210][224] - 2025年上半年支付可变和激励薪酬约9800万美元，低于2024年同期的1.05亿美元；支付所得税净现金为2.48亿美元，高于2024年同期的2.24亿美元[233] - 2025年上半年应收账款使用现金2700万美元，而2024年同期提供现金4400万美元；库存使用现金4100万美元，而2024年同期提供现金300万美元；应付账款使用现金2700万美元，而2024年同期提供现金6400万美元[234] - 2025年上半年投资活动使用净现金2.08亿美元，略高于2024年同期的2.04亿美元；对物业、厂房和设备的投资为2.11亿美元，高于2024年同期的1.93亿美元；预计本年度资本支出约为4.5亿美元[236][237] - 2025年上半年融资活动使用净现金2.96亿美元，低于2024年同期的5.31亿美元[238] - 2025年上半年支付与2024财年库存股回购相关的消费税1000万美元，而2024年无此类支付[241] 各条业务线表现 - 2025年第一、二季度生命科学与诊断市场部门收入分别增长8%和6%，安捷伦CrossLab部门分别增长7%和4%，应用市场部门分别下降1%和3%；外币变动对各部门收入增长均有不利影响[150] - 2025年4月30日止三个月和六个月生命科学与诊断市场部门收入分别为6.54亿美元和13.01亿美元，同比增长8%和6%；安捷伦CrossLab部门收入分别为7.13亿美元和14.09亿美元，同比增长7%和4%；应用市场部门收入分别为3.01亿美元和6.39亿美元，同比下降1%和3%[171] - 2025年4月30日止三个月和六个月，生命科学与诊断市场部门收入同比分别增长8%和6%，外币变动分别产生2个和1个百分点的不利影响[191] - 2025年4月30日止三个月和六个月，安捷伦CrossLab部门收入同比分别增长7%和4%，外币变动均产生2个百分点的不利影响[204] - 2025年4月30日止三个月和六个月，Applied Markets部门净收入分别为3.01亿美元和6.39亿美元，同比下降1%和3%，外币汇率变动分别产生1和2个百分点的不利影响[218] 各地区表现 - 2025年4月30日止三个月，美洲、欧洲和亚太地区收入同比分别增长12%、1%和11%，外币变动分别产生1个、2个和1个百分点的不利影响[192] - 2025年4月30日止六个月，美洲、欧洲和亚太地区收入同比分别增长11%、2%和2%，外币变动分别产生1个、1个和2个百分点的不利影响[193] - 2025年4月30日止三个月，美洲、欧洲和亚太地区收入同比变动 -6%、4%和 -1%，汇率分别产生2、2和1个百分点不利影响；六个月同比变动 -2%、 -1%和 -4%，汇率分别产生2、2和1个百分点不利影响[219][221] 管理层讨论和指引 - 公司认为现金及现金等价物、运营现金流和获取资本市场及信贷额度的能力，至少未来十二个月能满足全球和国内流动性需求[230] - 假设外汇汇率和利率出现10%的不利变动，敏感性分析显示对公司财务状况、经营成果、综合收益表或现金流无重大影响[254][256] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年11月宣布组织结构变更，自2025年1月31日起按新结构报告，所有历史财务部门信息已重述[148] - 2023年1月9日宣布的2023年回购计划授权最高20亿美元回购普通股；2025年第一、二季度分别回购134.7万股（1.65亿美元）和199.7万股（2.55亿美元）；截至2025年4月30日，剩余授权约1.19亿美元[154] - 2023年回购计划授权最多可回购20亿美元普通股，截至2025年4月30日，已回购并注销199.7万股，花费2.55亿美元，剩余授权约1.19亿美元；2024年回购计划授权最多可回购20亿美元普通股，将于2023年回购计划终止后生效[239][240] - 2023财年的重组计划已基本完成所有员工管理行动和付款；2025年第一、二季度分别结算现金付款100万美元和200万美元[165] - 截至2025年4月30日，公司现金及现金等价物为14.86亿美元，高于2024年10月31日的13.29亿美元[231] - 2025年上半年经营活动提供的净现金为6.52亿美元，低于2024年同期的8.18亿美元；销售未收款天数为74天，高于2024年同期的71天；库存周转天数为111天，低于2024年同期的126天[233][234] - 2025年上半年公司商业票据计划借款8.82亿美元，偿还7.82亿美元，截至4月30日，借款余额为1.4亿美元，加权平均年利率为4.62%[246]