财务表现：收入与利润 - 2026年第一季度总收入同比增长1120万美元，增幅4.2%[112][129] - 2026年第一季度营业利润同比增长3170万美元[113] - 2026年第一季度GAAP总收入为2.811亿美元，同比增长4.2%[163] - 2026年第一季度GAAP净利润为3110万美元，较2025年同期的430万美元大幅增长[174] - 2026年第一季度GAAP经常性收入为2.765亿美元，同比增长5.0%[169] - 2026年第一季度非GAAP有机收入增长率为4.2%，按固定汇率计算为3.3%[169] - 2026年第一季度GAAP经常性收入为2.765亿美元，同比增长5.0%；非GAAP有机经常性收入增长率为5.0%，按固定汇率计算为4.2%[169] - 2026年第一季度GAAP总收入为2.811亿美元，同比增长4.2%，非GAAP有机收入增长率为4.2%，按固定汇率计算为3.3%[169] 财务表现：盈利能力与现金流 - 2026年第一季度毛利润率同比提升180个基点[129] - 2026年第一季度GAAP毛利润为1.666亿美元，GAAP毛利率为59.2%，同比提升170个基点[163] - 2026年第一季度非GAAP运营收入为8340万美元，非GAAP运营利润率为29.6%[163] - 2026年第一季度非GAAP摊薄后每股收益为1.14美元，同比增长20%[163] - 2026年第一季度非GAAP调整后EBITDA为9870万美元，利润率为35.1%[174] - 2026年第一季度非GAAP自由现金流为3700万美元，利润率为13.2%，较2025年同期的-1230万美元显著改善[182] - 2026年第一季度运营现金流为5150万美元，较2025年同期的140万美元激增3607.4%[187] - 2026年第一季度经营活动产生现金5150万美元[119] - 2026年第一季度GAAP毛利率为59.2%，同比提升170个基点；非GAAP毛利率为62.7%，同比提升160个基点[163] - 2026年第一季度GAAP营业利润为5140万美元，营业利润率为18.3%；非GAAP营业利润为8340万美元，营业利润率为29.6%[163] - 2026年第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.67美元，上年同期为0.09美元；非GAAP摊薄后每股收益为1.14美元，上年同期为0.95美元[163] - 2026年第一季度非GAAP调整后息税折旧摊销前利润为9870万美元，利润率为35.1%；按固定汇率计算的利润率为35.0%[174] - 公司“40法则”指标为39.3%，按固定汇率计算为38.3%[174][176][178] - 2026年第一季度经营活动产生的GAAP净现金为5150万美元，运营现金流利润率为18.3%[182] - 2026年第一季度非GAAP自由现金流为3700万美元，利润率为13.2%，上年同期为负1230万美元[182] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为5150万美元，同比激增3607.4%[187] 成本与费用 - 2026年第一季度研发费用同比增长340万美元，增幅10.0%[138] - 2026年第一季度一般及行政费用同比减少2640万美元，降幅46.6%[140] - 2025年第一季度与华盛顿特区办公室租约终止相关的成本为2430万美元，该费用在2026年未重复发生[144][165] - 2025年第一季度包含2430万美元与解除华盛顿特区办公室租约相关的处置成本[163][165] - 2026年第一季度，公司为员工股权奖励结算支付了2510万美元的税款，低于2025年同期的3790万美元[200] - 2026年第一季度，公司为员工股权奖励结算代缴的税款为2510万美元，同比减少1270万美元[200] 客户与合同指标 - 截至2026年3月31日的十二个月，总美元保留率约为92%[117] - 超过20%的续约客户选择了四年或更长的合同[105] - 超过20%的新签和续签合同初始期限为四年或更长[149] 现金流与投资活动 - 2026年第一季度投资活动净现金使用为1450万美元，较2025年同期下降44.1%[187] - 2026年第一季度投资活动使用的现金流量净额为1450万美元，同比减少44.1%[187] 资本结构与债务 - 截至2026年3月31日，现金及现金等价物为3410万美元，债务账面价值为11亿美元，净杠杆率为2.67[118] - 截至2026年3月31日，总债务账面价值为11.863亿美元，较2025年12月31日增长6.9%[187] - 截至2026年3月31日，现金及现金等价物为3410万美元，较2025年12月31日下降12.4%[187] - 截至2026年3月31日，2024年信贷协议下的可用借款能力为3.432亿美元[205] - 截至2026年3月31日，2024年信贷协议下的债务账面金额为11亿美元，当季平均每日借款额为11亿美元[206] - 截至2026年3月31日，净杠杆比率为2.67，利息覆盖比率为6.47，均符合信贷协议要求[206] - 2026年第一季度末现金及现金等价物为3410万美元，较2025年末下降12.4%[187] - 2026年第一季度末债务总账面价值为11.863亿美元，同比增长6.9%[187] - 2026年第一季度末可用信贷额度为3.432亿美元，债务净杠杆率为2.67，符合不超过3.75的契约要求[205][206] 合同义务与未来支出 - 截至2026年3月31日，总合同义务（包括已记录和未记录）为15.542亿美元，其中未来一年内需支付1.809亿美元[210] - 截至2026年3月31日，公司总合同义务为15.542亿美元，其中债务本金11.892亿美元，利息支付2.132亿美元[210] 股票回购与资本配置 - 2026年第一季度以8210万美元回购了1,601,057股股票，约占2025年12月31日流通股的4.5%[109] - 2025年12月1日，董事会重新授权并扩大股票回购计划，总规模增至10亿美元[202] - 2026年第一季度回购了1,601,057股普通股，耗资8,210万美元[204] - 截至2026年3月31日，股票回购计划剩余授权额度为8.785亿美元[204] - 公司计划在2026年至2030年间，将至少50%的自由现金流用于股票回购[204] - 2026年第一季度，公司以8210万美元回购了1,601,057股股票，占2025年末流通股的约4.5%[204] - 股票回购计划总授权额度已增至10亿美元，截至2026年3月31日剩余可用额度为8.785亿美元[202][204] - 公司预计在2026年至2030年间，将至少50%的自由现金流用于股票回购[204] 管理层指引与预期 - 公司预计2026年全年利息支出约为6200万至6600万美元[146] - 公司预计，由于《OBBBA》法案的影响，美国现金税将在2025年至2027年期间持续显著减少[196] - 公司预计2026年全年的利息支出将在6,200万至6,600万美元之间[146] 地区表现与外汇影响 - 2026年第一季度，约17%的总收入来自美国以外的业务运营[217] - 2026年第一季度，汇率波动使公司总收入增加220万美元，使营业利润增加110万美元[218] - 截至2026年3月31日的三个月，公司总营收的约17%来自美国以外的业务[217] - 截至2026年3月31日，累计货币折算调整损失为530万美元，而截至2025年12月31日损失为380万美元[217] - 2026年第一季度，外币汇率波动使公司总收入增加220万美元[218] - 2026年第一季度，外币汇率波动使公司营业利润增加110万美元[218] - 公司已签订外汇远期合约，以对冲英镑计价的投资在折算为美元时产生的部分风险[217] - 公司已签订外汇远期合约，以对冲加元计价的收入因美元汇率变动产生的风险[218] - 公司合同主要由美国或英国实体签订，分别以美元/加元和英镑/澳元/欧元计价[218] - 公司认为汇率波动（主要是美元与英镑、加元之间）对合并经营成果或财务状况的影响通常不重大[218] - 2026年第一季度，外币折算导致以非美元计价的收入和费用均有所增加[218] 其他财务数据 - 2026年第一季度递延收入为3.401亿美元，较2025年12月31日下降8.5%[148] 会计政策 - 在截至2026年3月31日的三个月内，关键会计政策和估计与2025年年报相比无重大变化[219]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年航次收入为2.917亿美元，较2024年的3.497亿美元下降16.60%[324][327] - 2025年净航次收入为1.818亿美元，较2024年的2.251亿美元下降19.23%，主要因TCE天数减少7.79%及日均TCE费率下降12.41%至27,681美元[325][328][330] - 2025年净利润为1227.1万美元，较2024年的4664.3万美元大幅下降73.69%[324] - 2024年航次收入为3.497亿美元，较2023年的3.917亿美元下降10.7%[340][343] - 2024年日均TCE费率为31,603美元，较2023年的40,522美元下降22.0%[341][346] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年利息支出增加至3575.2万美元，较2024年增长16.32%，主要受新船收购及再融资活动推动[324][339] - 2025年船舶运营费用增至6693.8万美元，较2024年增长6.57%，主要因干船坞天数增加[324][333] - 2025年航次费用降至1.099亿美元，但受欧盟排放交易体系等影响增加了570万美元成本，占费用总额的5.2%[332] - 一般及行政费用从2023年的2290万美元增至2024年的2880万美元，增加590万美元，增幅25.9%，主要由员工薪酬特别是奖金增加驱动[350] - 管理层及员工奖金从2023年的60万美元增至2024年的630万美元，增加570万美元，增幅高达937.5%，构成了一般及行政费用增长的主要部分[350] - 折旧费用从2023年的5140万美元增至2024年的5620万美元，增加480万美元，增幅9.2%，主要由于2023年12月新增一艘船舶在2024年全年计提折旧[351] - 利息收入从2023年的130万美元降至2024年的70万美元，降幅43.9%[352] - 利息费用从2023年的3050万美元微增至2024年的3070万美元，增加20万美元，增幅0.8%[352] 运营表现 - 2025年脱租日大幅增加至744天，较2024年的197天增长277.66%，因进行计划维护的船舶数量增加[325][329] - 苏伊士型油轮船队价值在2025年底超过2024年和2023年的水平，主要受强劲的运费率、吨海里需求增长以及新造船成本上升等因素推动[421] - 公司主要暴露于苏伊士型油轮即期市场，2025年每船日租金下降1,000美元，将使公司航次收入减少约788万美元[541] 融资与债务活动 - 公司于2025年2月6日签署了新的五年期高级担保信贷协议（修订与重述协议），金额为1.5亿美元，并包含1亿美元的延迟提款额度[364] - 截至2025年12月31日，根据修订与重述协议的借款余额为1.428亿美元，而2024年12月31日为7260万美元[365] - 对三艘2018年建造的船舶融资协议进行修订，每艘船舶本金增加约1500万美元，贷款期限延长60个月，利率利差降至3.70%[368] - 截至2025年12月31日，2018年建造船舶融资安排未偿还金额为1.134亿美元（2024年为7810万美元）[370] - 截至2025年12月31日，2022年建造的两艘船舶融资安排未偿还金额为6830万美元（2024年为7380万美元）[372] - 2025年修订后的高级担保信贷额度未偿债务本金义务为1.42781亿美元[390] - 公司市场风险包括1.5亿美元高级担保信贷额度的浮动利率风险，以及八艘由Ocean Yield融资的船舶利率风险[536] - 利率（如SOFR或联邦基金利率）上升100个基点，将导致公司2025年利息支出增加约422万美元[538] 现金流状况 - 2025年经营活动产生的现金流量净额大幅下降至1982.4万美元，而2024年为1.28158亿美元[399][400] - 2025年投资活动使用的现金流量净额增至8769.9万美元，主要因收购两艘2016年建造的船舶[399][401] - 2025年筹资活动产生的现金流量净额为6899.3万美元，而2024年为筹资活动使用的现金流量1.15051亿美元[399][402] - 2025年市场运价强劲，高于历史长期平均水平，使公司产生了大量正向经营现金流[385] 资产与船舶状况 - 2025年船舶处置收益为1662.1万美元，源于出售两艘船舶[324][336] - 2025年未发现船舶资产减值迹象，考虑因素包括运价改善、经纪预测乐观、订单有限及船价保持坚挺[414] - 截至2025年12月31日，公司船舶的账面价值为7.8422亿美元，包括两艘被归类为持有待售的船舶[424] - 根据两家独立船舶经纪商的平均估计，公司持有并使用的船舶（不含租约）的公允市场价值为10.96亿美元[424] - 公司船队中两艘船舶（Nordic Luna和Nordic Sprinter）在2025年12月31日被归类为“持有待售”[425] - 船舶Nordic Vega的公允价值低于其账面价值[426] - 用于折旧目的的船舶残值设定为800万美元[418] - 所有船舶的假定使用寿命为25年[418] 合同义务与流动性 - 截至2025年12月31日，公司合同义务总额为5.65821亿美元，其中一年内到期的部分为7019万美元[390] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为4590万美元，较2024年同期的4440万美元有所增加[382] - 截至2025年12月31日，受限制现金为0美元，而2024年同期为520万美元[382] - 公司遵守财务契约，最低流动性契约要求为2000万美元，截至2025年12月31日现金余额为4590万美元，符合要求[383] 管理层与薪酬 - 在2025财年，公司向董事和高管（5人）支付了总计780万美元的现金薪酬[436] - 公司创始人、董事长兼首席执行官有权保留其现任职位至2027年[437] - 公司2011年股权激励计划预留了1,000,000股股票期权用于授予管理层和董事会成员，其中755,000股和234,000股期权于2019年10月28日授予，行权价为每股4.70美元[438] - 2022年11月授予3,990,000份股票期权，行权价每股3.60美元，授予对象为21名董事、员工及顾问[439] - 截至2024年11月1日，有3,855,000份期权未行权，公司以每份期权1.15美元现金结算，结算价高于公允价值0.23美元[439] - 2024年11月，公司确认与期权结算相关的薪酬成本为89万美元[439] 公司人员 - 截至2025年12月31日，公司拥有约18名全职员工[444]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第一季度订单总额为11.482亿美元，同比下降6.4%[5] - 第一季度报告销售额为10.683亿美元，同比下降6.7%[5] - 第一季度报告运营利润率为11.2%，同比下降30个基点[4][5] - 第一季度调整后运营利润率为15.1%，同比上升230个基点[4][5] - 第一季度报告每股收益为0.64美元，调整后每股收益为0.85美元[4][5] - 第一季度净收益（含非控股权益）为8636.9万美元，同比增长约8.7%[33] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第一季度报告运营利润率为11.2%，同比下降30个基点[4][5] - 第一季度调整后运营利润率为15.1%，同比上升230个基点[4][5] - 第一季度资本性支出为1689.9万美元，去年同期为1173.8万美元[33] 各条业务线表现：泵业务部门 - 泵业务部门第一季度订单额为7.74亿美元，同比下降9.3%[28] - 泵业务部门第一季度销售额为7.45亿美元，同比下降4.9%[28] - 泵业务部门第一季度报告毛利率为36.3%，调整后毛利率为37.7%[28] - 泵业务部门第一季度报告运营利润率为16.9%，调整后运营利润率为19.1%[28] - 泵业务部门第一季度有机订单下降13.6%，有机销售额下降9.5%[28] - 汇率变动对泵业务部门订单和销售额产生积极影响，分别为4.0%和4.3%[28] - 泵业务部门期末订单积压为20.76亿美元，同比增长2.8%[28] 各条业务线表现：流量控制部门 - 流量控制部门第一季度销售额为3.276亿美元，同比下降10.0%[20] - 流量控制部门第一季度报告毛利率为33.3%，调整后毛利率为35.2%[22] - 流量控制部门第一季度报告运营利润率为12.7%，调整后运营利润率为15.9%[22] - Flowserve控制部门第一季度总订单额为3.74亿美元，同比下降0.5%，其中内生订单下降2.9%，外汇影响带来2.4%的正向贡献[29] - 第一季度报告销售额为3.28亿美元，同比下降10.0%，内生销售额下降12.1%，外汇影响带来2.1%的正向贡献[29] - 第一季度毛利率为33.3%，同比提升580个基点；调整后毛利率为35.2%，同比提升480个基点[29] - 第一季度营业利润率为12.7%，同比提升410个基点；调整后营业利润率为15.9%，同比提升370个基点[29] - 第一季度末订单积压为8.76亿美元，较去年同期下降1.5%[29] 订单构成与积压 - 第一季度原厂设备订单为4.679亿美元，同比下降13.0%[5] - 第一季度售后市场订单为6.803亿美元，同比下降1.2%[5] - 期末积压订单为29.459亿美元，同比增长1.5%[5] - 泵业务部门期末订单积压为20.76亿美元，同比增长2.8%[28] - 第一季度末订单积压为8.76亿美元，较去年同期下降1.5%[29] 管理层讨论和指引 - 公司重申2026全年调整后每股收益指引为4.00美元至4.20美元[4][6] - 调整后每股收益包含0.19美元的可收回IEEPA关税收益，但被拉丁美洲税务事项的（0.06）美元和中东冲突的（0.06）美元不利影响所部分抵消[4] 现金流与财务状况 - 截至2026年3月31日，公司现金及现金等价物为7.92354亿美元，较期初增加3217.1万美元[32][33] - 第一季度经营活动产生的现金流量净流出为4308万美元，投资活动净流出718万美元，融资活动净流入8852万美元[33] - 公司长期债务（一年后到期）为16.62亿美元，较2025年底增加约1.368亿美元[32]

eBay Inc. Reports First Quarter 2026 Results San Jose, California, April 29, 2026 – eBay Inc. (Nasdaq: EBAY), a global commerce leader that connects millions of buyers and sellers around the world, today reported financial results for its first quarter ended March 31, 2026. Exhibit 99.1 "eBay's first quarter results marked a strong start to the year," said Jamie Iannone, Chief Executive Officer at eBay. "We accelerated GMV growth and delivered performance ahead of expectations. Our Focus Categories, C2C and ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED: March 31, 2026 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM _______________ TO _________________ COMMISSION FILE NUMBER: 1-13447 ANNALY CAPITAL MANAGEMENT INC (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Maryland 22-34 ...

Exhibit 99.1 Management Comments Rick Swartz, MYR's President and CEO, said, "We started the year with strong momentum, delivering year-over-year increases in revenue and gross profit, along with record quarterly net income, EBITDA, and backlog. By deepening relationships with strategic customers and continuing to invest in expanding our geographic footprint and market reach, we are creating meaningful long-term growth opportunities and strengthening our competitive position. We believe our solid financial ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第一季度总收入为39.82亿美元，以美元计增长2%，以当地货币计下降3%[270] - 公司整体2026年第一季度收入为39.82亿美元，同比增长2%[352] - 2026年第一季度经营收入为6.52亿美元，相比2025年同期的5.19亿美元有所增长[270] - 2026年第一季度营业利润为6.52亿美元，同比增长25.6%，营业利润率为16.4%（2025年同期为13.3%）[372][373] - 2026年第一季度归属于Teva的净利润为3.69亿美元，同比增长72.4%，稀释后每股收益为0.31美元（2025年同期为0.18美元）[377][378] - 2026年第一季度GAAP净亏损为3.69亿美元，而Non-GAAP净利润为6.21亿美元[410] - 2026年第一季度GAAP每股亏损为0.31美元，Non-GAAP每股收益为0.53美元，两者相差0.21美元[410] - 2025年第一季度GAAP净利润为2.14亿美元，Non-GAAP净利润为6.02亿美元[410] - 2025年第一季度GAAP每股收益为0.18美元，Non-GAAP每股收益为0.52美元，两者相差0.33美元[410] 财务数据关键指标变化：成本、费用与毛利率 - 2026年第一季度毛利率为49.5%，相比2025年同期的48.2%有所提升[270] - 公司整体2026年第一季度毛利润为19.72亿美元，毛利率49.5%，同比提升1.3个百分点[354] - 研发费用净额为2.22亿美元，同比下降10%[270] - 公司整体2026年第一季度研发净支出为2.22亿美元，同比下降10%，占收入比例5.6%[358][360] - 2026年第一季度销售与营销费用为6.96亿美元，同比增长12%，占收入比例为17.5%（2025年同期为16.0%）[365] - 2026年第一季度无形资产减值费用为800万美元，较2025年同期的1.21亿美元大幅下降[368] - 2025年第一季度Non-GAAP调整项中，长期资产减值（包括商誉）为7700万美元[410] Non-GAAP调整项目 - 2026年第一季度Non-GAAP调整项中，无形资产摊销为1.37亿美元，法律和解与损失准备金为7200万美元[410] - 2026年第一季度法律和解调整主要包含4800万美元的阿片类药物诉讼准备金[414] - 2026年第一季度其他Non-GAAP项目为1700万美元，主要涉及工厂合理化、加速折旧及重大诉讼费用[410][414] - 公司Non-GAAP实际税率为17.5%[410] 各地区表现：美国分部 - 美国分部收入为15.34亿美元，与2025年同期持平；分部利润为5.07亿美元，下降2%[270] - 美国分部仿制药收入为6.12亿美元，同比下降28%，主要受来那度胺胶囊竞争加剧影响[275][278] - UZEDY在美国市场2026年第一季度收入为6300万美元，同比增长62%[289] - BENDEKA和TREANDA在美国市场2026年第一季度合并收入为2700万美元，同比下降26%[291] - COPAXONE在美国市场2026年第一季度收入为6200万美元，同比增长16%[296] - 公司美国市场2026年第一季度毛利润为10.38亿美元，毛利率为67.7%，同比提升1.8个百分点[303] - 公司美国市场2026年第一季度研发费用为1.47亿美元，同比下降5%[304] 各地区表现：欧洲分部 - 欧洲分部收入为13.40亿美元，以美元计增长12%；分部利润为4.01亿美元，增长22%[270] - 公司欧洲市场2026年第一季度收入为13.40亿美元，同比增长12%（按当地货币计算下降1%）[310][312] - 公司欧洲市场2026年第一季度毛利润为7.34亿美元，毛利率为54.8%，同比下降0.3个百分点[310][322] - 公司欧洲市场2026年第一季度AJOVY收入为7600万美元，同比增长31%（按当地货币计算增长17%）[314][316] - 公司欧洲市场2026年第一季度利润为4.01亿美元，同比增长22%[310][326] 各地区表现：国际市场营销部 - 国际分部收入为5.24亿美元，以美元计下降10%；分部利润为6500万美元，下降33%[270] - 国际市场营销部2026年第一季度收入为5.24亿美元，同比下降10%[332] - 国际市场营销部2026年第一季度分部利润为6500万美元，同比下降33%，利润率12.3%[327][344] - 国际市场营销部2026年第一季度毛利率为46.4%，同比下降1.3个百分点[327][339] - 国际市场营销部仿制药产品（含OTC和生物类似药）收入为3.86亿美元，同比下降18%[334][335] - 国际市场营销部AJOVY收入为3300万美元，同比增长20%[334][336] - 国际市场营销部AUSTEDO收入为1900万美元，同比增长30%[334][337] 各条业务线表现：产品收入 - AUSTEDO XR于2024年5月和7月获得FDA批准新增30、36、42、48及18 mg剂量，作为每日一次用药[287] - 其他业务（含Anda、API等）2026年第一季度收入为5.84亿美元，同比增长1%[348] 现金流与流动性 - 2026年第一季度经营活动现金流为-4000万美元，优于2025年同期的-1.05亿美元[270] - 2026年第一季度经营活动现金流为净流出4000万美元，较2025年同期净流出1.05亿美元有所改善[400] - 2026年第一季度自由现金流为1.88亿美元，定义包含经营现金流、证券化应收账款收益及资产出售收益，扣除资本投资[401] - 2026年第一季度末现金及现金等价物为37.41亿美元，较2025年末增加1.85亿美元[389] 债务与资本结构 - 截至2026年3月31日，公司债务为166.27亿美元，较2025年12月31日的168.07亿美元有所减少[270] - 2026年第一季度末总债务为166.27亿美元，较2025年末下降1.1%，财务杠杆率（债务/（债务+权益））为67%（2025年末为68%）[392][395] - 2026年第一季度末总权益为82.32亿美元，较2025年末增长4.0%，主要受净利润推动[396] 汇率影响 - 汇率波动对2026年第一季度业绩产生正面影响，使收入增加2.19亿美元，营业利润增加7100万美元[383] 其他重要事项 - 公司为欧洲委员会提供了4.622亿欧元的担保，期限三年[411]

财务业绩：收入与利润 - 净销售额同比增长32%至1.824亿美元[1][5][7] - 净销售额同比增长32.1%至18.24亿美元，去年同期为13.80亿美元[25] - 净收入为330万美元，摊薄后每股收益0.18美元，去年同期为370万美元及每股0.20美元[5][10] - 净利润同比下降9.5%至3334万美元，摊薄后每股收益为0.18美元[25] - 调整后净利润同比下降9.1%至3560万美元，调整后摊薄每股收益为0.19美元[27] 财务业绩：盈利能力指标 - 调整后EBITDA同比增长4%至790万美元[5][11] - 调整后EBITDA同比增长3.6%至7913万美元，调整后EBITDA利润率为29.9%[26] - 毛利率增长13%至2650万美元[8] - 毛利润同比增长13.3%至2.65亿美元，毛利率从16.9%降至14.5%[25] - 运营收入同比下降18.7%至3884万美元，去年同期为4778万美元[25] 财务业绩：成本与费用 - 销售、一般及行政费用为2030万美元，占总账单额比例持平于4%[9] - 总销售、一般及行政费用同比增长21.5%至2.26亿美元，其中收购相关成本增长138.9%至301万美元[25][26] 业务表现：总账单额 - 总账单额同比增长14%至5.428亿美元[1][5][7] - 总毛账单同比增长14.4%至54.28亿美元，其中分销业务毛账单增长14.8%至52.09亿美元[28] 业务表现：部门细分 - 分销部门总账单额增长15%至5.209亿美元，解决方案部门总账单额增长4%至2190万美元[5] 业务发展 - 评估了39个新品牌，并与其中2个签署了协议[3] 资本结构与流动性 - 现金及现金等价物为4178万美元，无未偿还债务[12] - 利息净收入为-142万美元，主要由于利息收入223万美元抵消了利息费用100万美元[26] 股东回报与股息 - 董事会自2026年第一季度起暂停季度现金股息[6] - 2026年第一季度未支付普通股股息，去年同期为每股0.17美元[25]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第一季度总收入为5.337亿美元，同比增长2.9%[115] - 公司整体毛利率为15.8%，同比下降0.4个百分点[121] - 公司整体营业利润率为2.1%，同比下降0.4个百分点[123] - 产品毛利率为14.0%，同比下降0.6个百分点；服务毛利率为28.5%，同比上升0.4个百分点[121] - 产品部门营业利润为700万美元，同比下降30.7%；服务部门营业利润为440万美元，同比增长57.1%[123] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 总销售成本为4.493亿美元，同比增长3.4%[119] - 研发费用为850万美元，同比增长11.8%，占总收入比例为1.6%[126] - 一般及行政费用为4900万美元，占总收入比例为9.2%，与去年同期相比相对稳定[130][131] - 净利息及其他收入/费用：利息收入为140万美元（同比增长27.3%），利息费用为730万美元（同比减少26.3%），其他净费用为130万美元（去年同期为净收入80万美元）[132][133][134] - 所得税费用为1920万美元，同比增长159.5%；有效税率为457.1%[135] - 公司记录了1480万美元的离散税收费用，因确定其中国子公司部分收益不再永久性再投资[136] 各条业务线表现 - 产品收入为4.657亿美元，同比增长1.9%；服务收入为6800万美元，同比增长10.4%[115] 各地区表现 - 美国地区收入为1.294亿美元，同比增长8.0%；国际收入为4.043亿美元，同比增长1.4%[117] 管理层讨论和指引 - 2026年3月，公司完成6亿美元可转换票据发行，并斥资4030万美元以市价回购70万股股票[110] - 公司通过保理安排出售了1900万美元的应收账款[140] - 循环信贷额度承诺从1.5亿美元增至2.5亿美元，到期日延长至2031年4月23日；截至期末可用借款额度为1.459亿美元[147] - 截至期末，公司有库存采购承诺约7.213亿美元[151] 其他重要内容：现金流与资本支出 - 现金及现金等价物为3.235亿美元，较上季度末增加1170万美元；经营活动净现金流出3330万美元（去年同期为净流入2820万美元）[137][143] - 资本支出为960万美元[150] 其他重要内容：债务与融资 - 总债务增至6.019亿美元，主要由于发行了6亿美元2031年到期的可转换票据，并偿还了4.62亿美元定期贷款[145]

财务业绩：总收入与利润 - 第三季度总营收增长18%至828.86亿美元[165] - 第三季度营业利润增长20%至383.98亿美元[165] - 第三季度净利润增长23%至317.78亿美元[165] - 第三季度摊薄后每股收益增长23%至4.27美元[165] - 前九个月净利润增长31%至979.83亿美元[165] - 前九个月摊薄后每股收益增长32%至13.14美元[165] - 第三财季总收入为828.86亿美元，同比增长18%；营业利润为383.98亿美元，同比增长20%[182] - 九个月总收入为2418.32亿美元，同比增长18%；营业利润为1146.34亿美元，同比增长22%[182] - 2026财年第三季度（截至3月31日）营收为828.86亿美元，同比增长18%[165] - 2026财年第三季度净收入为317.78亿美元，同比增长23%[165] - 2026财年前九个月营收为2418.32亿美元，同比增长18%[165] - 2026财年前九个月净收入为97.983亿美元，同比增长31%[165] - 总营收同比增长18%至828.86亿美元，营业利润同比增长20%至383.98亿美元[182] - 调整后（非GAAP）净利润在2026财年第三季度为317.92亿美元，同比增长20%；稀释后每股收益为4.27美元，同比增长21%[234] 财务业绩：非GAAP调整后指标 - 按非公认会计准则（Non-GAAP）调整后，截至2026年3月31日的九个月，调整后净收入为935亿美元，同比增长22%；调整后稀释每股收益为12.54美元，同比增长22%[234] - 调整后（非GAAP）其他收入净额在2026财年第三季度为9.61亿美元，去年同期为1.45亿美元，同比增长563%[234] 业务线表现：智能云部门 - 微软云营收增长29%至545亿美元[144] - Azure及其他云服务营收增长40%[144] - 智能云部门第三财季收入为346.81亿美元，同比增长30%；营业利润为137.53亿美元，同比增长24%[182] - Azure及其他云服务收入增长40%，由平台各服务需求及所有工作负载的持续增长驱动[191] - 九个月智能云部门收入为984.85亿美元，同比增长29%；营业利润为410.17亿美元，同比增长26%[182] - 智能云业务营收增长30%至346.81亿美元，主要由Azure及其他云服务40%的营收增长驱动[182][187][191] - Azure及其他云服务营收在九个月期间增长40%，推动服务器产品和云服务营收增长31%[207] - 2026财年第三季度微软云收入同比增长29%，达到545亿美元[144] - 2026财年第三季度Azure及其他云服务收入同比增长40%[144] 业务线表现：生产力与业务流程部门 - 生产力与业务流程部门第三财季收入为350.13亿美元，同比增长17%；营业利润为209.73亿美元，同比增长21%[182] - 生产力和业务流程业务营收增长17%至350.13亿美元，其中Microsoft 365商业产品与云服务营收增长17%[182][183] - Microsoft 365商业云营收在三个月期间增长19%，由Microsoft 365 E5和Microsoft 365 Copilot推动[183] - 2026财年第三季度微软365消费者云收入同比增长33%[144] 业务线表现：更多个人计算部门 - 更多个人计算部门第三财季收入为131.92亿美元，同比下降1%；营业利润为36.72亿美元，同比增长4%[182] - 更多个人计算业务营收同比下降1%至131.92亿美元，主要受游戏收入下降7%和Windows及设备收入下降2%影响[182][190][198] - 搜索广告营收（扣除流量获取成本）在三个月期间增长12%，由搜索量和每次搜索收入增长驱动[198] 财务数据：成本和费用 - 营收成本增长22%，主要受微软云增长驱动[169] - 第三财季研发费用为89.15亿美元，同比增长9%，占收入比例为11%[209] - 销售与营销费用在截至2026年3月31日的三个月内为68.14亿美元，同比增长10%，主要由Copilot广告费用增加驱动，但员工人数同比下降，其中包含3%的不利外汇影响[212][213] - 销售与营销费用在截至2026年3月31日的九个月内为191.15亿美元，同比增长4%，主要由Copilot广告费用增加驱动，但员工人数同比下降，其中包含2%的不利外汇影响[212][214] - 一般及行政费用在截至2026年3月31日的三个月内为19.31亿美元，同比增长11%，主要由法律费用增加驱动，但员工人数同比下降[215][218] - 一般及行政费用在截至2026年3月31日的九个月内为56.69亿美元，同比增长8%，主要由法律费用增加驱动，但员工人数同比下降[215][219] - 运营支出本季度增加15亿美元或9%，主要由于研发、AI人才和数据的持续投资[170] - 营业成本同比增长22%至268.28亿美元，主要由于对AI基础设施的投资以支持客户需求和GitHub Copilot使用量增长[182][191] - 研发费用同比增长9%至89.15亿美元，主要用于计算能力、AI人才和数据投资以支持产品开发[209][210] - 销售和营销费用同比增长10%至68.14亿美元，主要受Copilot广告费用增加驱动[212][213] - 一般及行政费用在2026财年第三季度为19.31亿美元，同比增长11%，主要由法律费用增加驱动，尽管员工人数同比下降[215][218] - 2026财年前九个月一般及行政费用为56.69亿美元，同比增长8%，占收入比例从去年同期的3%降至2%[215][219] 财务数据：毛利率 - 微软云毛利率下降至66%，主要受对AI基础设施的持续投资和AI产品使用量增长影响，部分被Azure和Microsoft 365商业云的效率提升所抵消[176] - 微软云业务毛利率下降至66%（截至2026年3月31日的季度）[176] - 微软云业务毛利率下降至67%（截至2026年3月31日的前九个月）[177] 财务数据：其他收入与投资影响 - 其他收入（支出）净额在截至2026年3月31日的三个月内为9.42亿美元，去年同期为净支出6.23亿美元，其中包含对OpenAI投资的净损失1900万美元[221][222] - 其他收入（支出）净额在截至2026年3月31日的九个月内为净收入72.53亿美元，去年同期为净支出31.94亿美元，其中包含对OpenAI投资的净收益59亿美元，主要与OpenAI资本重组产生的稀释收益有关[221][222] - 本财年净利润和稀释后每股收益因对OpenAI的投资净收益分别增加45亿美元和0.60美元，而上财年因投资净损失分别减少20亿美元和0.28美元[180] - 对OpenAI的投资导致本季度净收入减少1400万美元[172] - 对OpenAI的投资导致前九个月净收入增加45亿美元[180] - 2026财年第三季度其他收入净额为9.42亿美元，去年同期为净支出6.23亿美元，同比增长251%[221][234] - 2026财年前九个月其他收入净额为72.53亿美元，去年同期为净支出31.94亿美元，同比增长327%[221][234] - 对OpenAI的投资在2026财年第三季度带来1900万美元净损失，在前九个月带来58.98亿美元净收益，其中前九个月收益主要与OpenAI资本重组产生的稀释收益有关[222][234] - 利息及股息收入在2026财年第三季度为7.30亿美元，去年同期为5.97亿美元，增长主要由于投资组合余额增加及债务证券收益率上升[221][223] 财务数据：税率 - 公司有效税率在截至2026年3月31日的三个月内为19%，去年同期为18%，九个月内为20%，去年同期为18%，税率上升主要由于美国与外国之间收益和税务费用的构成变化，以及OpenAI资本重组稀释收益相关的递延税费用所致[226] - 公司有效税率在2026财年第三季度为19%，去年同期为18%；前九个月为20%，去年同期为18%，税率上升主要受美国与海外收益及税务费用结构变化影响[226] 合同与未来收入指标 - 商业剩余履约义务增长99%至6270亿美元[144] - 截至2026年3月31日，未实现收入总额为536.77亿美元，其中预计在2026年6月季度确认248.1亿美元[244] - 2026财年第三季度商业剩余履约义务同比增长99%，达到6270亿美元[144] 现金流与资本分配 - 截至2026年3月31日的九个月，经营活动现金流增加340亿美元，达到1275亿美元[241] - 截至2026年3月31日的九个月，投资活动现金流增加426亿美元，达到847亿美元，主要由于物业和设备增加327亿美元[241] - 截至2026年3月31日的九个月，融资活动现金流减少8800万美元至408亿美元，部分原因是债务偿还减少60亿美元[241] - 截至2026年3月31日的九个月，公司以133亿美元回购了2700万股普通股，截至同期仍有440亿美元股票回购授权额度[246] - 截至2026年3月31日的九个月，董事会宣布股息总额为203亿美元[247] 资产负债表项目 - 截至2026年3月31日，公司现金、现金等价物及短期投资总额为783亿美元，较2025年6月30日的946亿美元有所下降；股权及其他投资为337亿美元，较2025年6月30日的154亿美元有所增加[237] 外汇影响 - 营收、毛利率和运营收入受到汇率波动的有利影响，本季度分别为3%、3%和4%[171] 风险与监管事项 - 公司面临美国国税局（IRS）对2014至2017纳税年度的审计，IRS就2004至2013年度的审计提出调整通知，主要涉及公司间转移定价问题，寻求额外税款289亿美元及罚金和利息[228] - 美国国税局就2004至2013纳税年度提出调整通知，寻求额外税款289亿美元及罚金利息，公司不同意并将积极抗辩[228]