香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）GEM（「GEM」）的特色 GEM之定位，乃為中小型公司提供一個上市之市場，此等公司相比起其他在聯交所上市之公司帶有較高投資風險。 有意投資之人士應了解投資於該等公司之潛在風險，並應經過審慎周詳之考慮後方作出投資決定。 由於GEM上市公司普遍為中小型公司，在GEM買賣之證券可能會較於聯交所主板買賣之證券承受較大之市場波動 風險，同時無法保證在GEM買賣之證券會有高流通量之市場。 香港交易及結算所有限公司及聯交所對本報告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表 示概不就因本報告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 本報告之資料乃遵照GEM證券上市規則（「GEM上市規則」）而刊載，旨在提供有關西安海天天綫科技股份有限公司 （「本公司」）之資料，各本公司董事（「董事」）願就本報告之資料共同及個別地承擔全部責任。各董事在作出一切合理 查詢後，確認就其所知及所信，本報告所載資料在各重要方面均屬準確完備，沒有誤導或欺詐成分，且無遺漏任何事 實，足以令本報告或其所載任何陳述產生誤導。 目錄 2 公司資料 3 董事長報告 4 管理層討論 ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024财政年度营业额约9930万港元，较2023财政年度的约1.65亿港元减少[10] - 2024财政年度毛利率约8.7%，较2023财政年度的约52.8%下降[10] - 2024财政年度毛利约860万港元，较2023财政年度的约8710万港元降低[10] - 2024财政年度公司拥有人应占亏损约4790万港元，2023财政年度为溢利约1890万港元[10] - 2024财政年度每股亏损约13.31港仙，2023财政年度为每股盈利约5.30港仙[10] - 董事会决定不建议宣派2024财政年度末期股息，2023财政年度也无股息[10] - 公司2024财年收入约9930万港元，较2023年约1.65亿港元下跌约39.8%[30][36] - 2024财年公司毛利约860万港元，较2023年约8710万港元下跌约90.1%，毛利率从约52.8%降至约8.7%[30][42] - 2024财年公司权益持有人应占亏损约4790万港元，2023年为应占利润约1890万港元[30] - 公司销售成本由2023财年约7790万港元增加约16.3%至2024财年约9070万港元[41] - 其他收益由2023财年约4420万港元减至2024财年约3890万港元，减少约530万港元[43] - 2024年商誉、物业、厂房及设备及无形资产减值亏损分别为2692.6万港元、140.7万港元及173.2万港元，2023年分别为1338.9万港元、无及无[44] - 分销开支由2023财年约5620万港元降至2024财年约2650万港元，下降约2970万港元或约52.8%[53] - 行政开支由2023财年约5040万港元升至2024财年约6000万港元，增加约960万港元或约19.0%[54] - 融资成本由2023财年约930万港元增至2024财年约1000万港元，增加约70万港元或约7.3%[55] - 2024财年公司亏损约4790万港元，2023财年利润约1890万港元[56] - 存货由2023年12月31日约3.248亿港元减至2024年12月31日约2.881亿港元，减少约3670万港元[57] - 贸易及其他应收款由2023年12月31日约1.347亿港元增至2024年12月31日约1.435亿港元，增加约880万港元；应付款由约6720万港元增至约6780万港元，增加约50万港元[58] - 2024年12月31日，集团资产负债率约为331.5%，2023年约为190.3%[59] - 2024年12月31日，无已抵押银行存款，2023年为500万港元[59][63] 公司股权结构 - Teguh Halim先生透过冠城全资附属公司及公司直接控股股东国际名牌有限公司持有公司57.14%股权[18] 各业务线数据关键指标变化 - 公司传统手表业务受中国市场影响大，总销售量跌幅较大[12] - 公司自去年开始拓展海外市场，2024年中旬初现成效[12] - 公司智能手表制造业销售额较去年上升，但受关税及地缘政治影响，客户下单态度变保守[13] - 中国市场2024财年收入约8190万港元，较2023年约1.318亿港元减少约37.9%，占总收入约82.5%[32][38] - 港澳市场2024财年收入约1120万港元，较2023年约560万港元增加约100.5%，占总收入约11.3%[33][39] - 其他市场（主要为欧洲）2024财年收入约340万港元，较2023年约210万港元增加约62.7%，占总收入约3.4%[34][40] - 其他亚洲市场（主要为泰、越、韩）2024财年收入约280万港元，占总收入约2.8%[34][40] - 越南市场2024财年收入15.1万港元，较2023年1835.1万港元减少约99.2%[37] 公司销售点分布 - 2024年12月31日公司共有超688个销售点，其中中国约580个、港澳约34个、其他市场74个[30][32][33][34] 公司未来业务计划 - 2025年钟表产业受多种因素影响市道低迷，中国市场消费恢复动能低于预期[71] - 2025年集团重点清理库存，利用库存重新设计推出市场[72] - 2025年推出全新门店柜台形象设计，采取购表赠礼等促销活动[73] - 2025年计划国内市场清库存、改造款，海外市场研发新品[74] - 线上力争扩大销售规模，线下以促销活动提升门店销量[75] - 2025年尝试开拓迪拜市场业务，加强新加坡免税店销售及形象更新[77] - 加强集团内营销整合，提升品牌全球影响力[78] 公司企业管治 - 公司为企业管治采纳上市规则附录十四所载之企业管治守则[84] - 公司全体董事在2024财政年度完全遵守标准守则规定的标准[85] - 截至年报日期，董事会由2名执行董事、1名非执行董事和2名独立非执行董事组成[87] - 公司各执行董事服务合约为期三年，可提前三个月书面通知终止，期满自动重续[89] - 公司各非执行董事及独立非执行董事委任函为期三年，期满自动重续[90] - 董事会于2014年6月采纳董事会多元化政策，目前成员由3男2女组成[91] - Teguh Halim先生身兼公司主席及行政总裁两职，虽偏离企业管治守则但董事会认为适宜[92] - 董事会有2名独立非执行董事，余志杰先生符合上市规则相关规定[93] - 公司安排适合及充足保险保障董事因企业活动被诉的责任[95] - 提名委员会每年审阅董事会成员组成及独立非执行董事的独立性[96] - 本年度董事会会议举行4次，Teguh Halim先生、林黎女士、熊鹰先生、陈丽华女士、张斌先生出席率为100%，杜振基先生、余志杰先生出席率为50%[97] - 本年度审核委员会举行2次会议，成员为余志杰先生、陈丽华女士，余志杰先生任主席[100][101] - 本年度薪酬委员会举行2次会议，成员为余志杰先生、陈丽华女士、Teguh Halim先生，余志杰先生任主席[102][103] - 本年度提名委员会成员为Teguh Halim先生、余志杰先生、陈丽华女士，Teguh Halim先生任主席[108] - 杜振基先生于2024年6月11日退任独立非执行董事[97] - 余志杰先生于2024年6月11日获委任独立非执行董事[98] - 张斌先生于2025年3月4日离世[98] - 审核委员会职责包括提供外聘核数师推荐意见、审阅财务报表等[100] - 薪酬委员会职责包括提供薪酬政策推荐意见、检讨薪酬等[102] - 提名委员会职责包括检讨董事会架构、推荐董事候选人等[106] - 本年度提名委员会举行两次会议[110] - 公司于2017年3月29日成立执行委员会和投资委员会，目前两委员会均有两名成员，本年度均未举行会议[110][112][111][113] - 公司企业管治职能由董事会及执行委员会执行，本年度董事会进行了多项检讨工作[114] - 董事会负责编制公司及集团各财政年度财务报表，不知悉使集团持续经营能力受重大质疑的重大不明朗因素[116] - 本年度董事会及审核委员会对集团风险管理与内部监控制度进行年度检讨，审核委员会主席提供改进建议[118] - 本年度公司续聘香港立信德豪会计师事务所有限公司为独立核数师，审核及非审核服务已付/应付费用总额为1132千港元[120] - 公司秘书纪少樱女士本年度参与不少于15小时相关专业培训[122] - 公司于2018年12月21日批准采纳股息政策，董事会决定股息时会考虑多项因素[123][124] - 公司已在联交所及自身网站刊登组织章程大纲及章程细则[125] - 公司致力于与股东及投资者保持沟通，重大事务在股东大会提呈独立决议案表决，投票结果将公布[126] - 持有公司缴足股本十分之一以上的股东有权要求董事会召开股东特别大会，会议应在要求递呈后两个月内举行[127] - 股东可将查询及关注事项发至董事会，公司秘书会传递相关事宜[128] 公司环境、社会及管治报告相关 - 公司于2014年在香港联合交易所上市，主要从事手表业务及拓展智能手表配件制造业务[130] - 董事会至少每年进行一次企业风险评估，关注公司可持续发展[131] - 公司识别出员工权益等关键环境、社会及管治议题并进行管理[132] - 本报告涵盖2024年1月1日至2024年12月31日公司重大环境、社会及管治事宜[135] - 报告集中于公司“瑞士制造”手表业务及智能手表加工厂，范畴与上财年相同[136] - 报告根据联交所上市规则附录二十七的指引编制，遵守“不遵守就解释”条文[137] - 报告遵循重要性、量化、平衡、一致性四项汇报原则[138] - 董事会承担监督及汇报公司环境、社会及管治策略等主要责任[139] 公司环境指标数据 - 2024年氮氧化物排放12.9公斤，2023年为19.14公斤；二氧化硫2024年排放0.13公斤，2023年为0.19公斤；颗粒物2024年排放1.16公斤，2023年为1.71公斤[147] - 2024年集团排放温室气体合共84.38吨二氧化碳等量，密度为每只手表0.0056吨二氧化碳等量[148] - 2024年范围1固定燃料温室气体排放量为12.74吨二氧化碳等量，2023年为18.86吨；2024年汽车燃料排放量为23.77吨二氧化碳等量，2023年为35.18吨；2024年范围2用电排放量为60.1吨二氧化碳等量，2023年为70.84吨[149] - 2024年温室气体排放总计96.61吨二氧化碳等量，2023年为124.88吨；2024年密度为每只手表0.0056吨二氧化碳等量，2023年为0.0083吨[149] - 2024和2023财政年度生产石英表及机械表的数量分别为10,187和15,078[153] - 公司办公室位于香港、中国大陆及瑞士，主要排放物和废物来自电力、水、纸张及包装材料使用[146] - 公司排放的空气污染物主要来自少数客运车辆燃料消耗，认为车辆排放对各国整体空气污染影响不大[147] - 公司瑞士车间以及中国车间生产主要是手表和配件组装，运营中不产生有害废物或工业污染物，旧手表电池由第三方回收公司回收[150] - 公司业务产生的非危险废物主要是纸张及包装材料，采取员工电脑预设双面打印等行动防止纸张浪费[151] - 2024年度整体资源使用量上升，因加入新收购手表加工厂的消耗量，后续将通过内部培训提高员工环保节约意识[154] - 2024年电力消耗150,295.7千瓦 时，密度为每只手表9.62千瓦 时；2023年消耗222,437.6千瓦 时，密度为每只手表14.75千瓦 时[155] - 2024年汽车燃料消耗10,423.4公升，密度为每只手表0.66公升；2023年消耗15,426.6公升，密度为每只手表0.97公升[155] - 2024年固定燃料消耗5,682.3公升，密度为每只手表0.37公升；2023年消耗8,409.8公升，密度为每只手表0.55公升[155] - 2024年饮用水和自来水消耗95.16立方米，密度为每只手表0.0076立方米；2023年消耗140.84立方米，密度为每只手表0.009立方米[155] - 2024年纸消耗63.6公斤，密度为每只手表0.042公斤；2023年消耗941.41公斤，密度为每只手表0.062公斤[155] - 2024年纸箱、塑料及其他包装物料消耗20,317.1公斤，密度为每只手表1.34公斤；2023年消耗30,069.2公斤，密度为每只手表1.99公斤[155] - 至2028年将碳排放密度和能源消耗密度均降低10%[162] 公司社会层面指标数据 - 2024年12月31日员工总数682人，2023年12月31日为438人[165] - 2024年香港、中国大陆、瑞士雇员流失率分别为5.4%、83.8%、10.8%[166] - 2024年因工伤造成的损失日数为11.5天，与工作有关的死亡人数为0[168] - 受訓員工中男性佔比59.8%，女性佔比40.2%，男女平均已完成培訓時間均為2小時[170] - 中級管理層或以上員工培訓佔比25%，其他員工培訓佔比74.7%，平均已完成培訓時間均為2小時[170] - 回顧年內公司在香港有40個供應商，中國大陸有48個，瑞士有5個，共93個供應商[175][176] - 回顧年度無任何產品因安全和健康理由被召回銷售或裝運[182] - 回顧年度公司的產品和服務無接獲重大投訴[183] - 公司所有新員工須參加入職培訓，培訓部門持續為銷售人員提供在職培訓[169] - 公司根據人力資源管理政策進行人力資源活動，提供具競爭力薪酬、醫療保險、年終獎、年假、特別休假及購表員工

财务数据关键指标变化 - 2024年集团营业额约为115.607亿元，毛利约为2.379亿元，较2023年分别减少55.8%及86.0%[40] - 2024年公司权益持有人应占亏损约为285.337亿元，每股基本亏损为4.067元[40] - 2024年集团累计合约销售权益金额约为67.57亿元，同比减少47.2%[46] - 2024年集团连同其合营企业及联营公司合约销售约为67.57亿元[46] - 2024年公司录得收益约为115.607亿元，较2023年减少55.8%；公司拥有人应占亏损约为285.337亿元，2023年约为199.322亿元；每股基本亏损为4.067元，2023年为2.841元[60] - 2024年公司连同其合营企业及联营公司共录得合约销售约67.57亿元，较2023年约178.36亿元减少62.1%；已售总建筑面积约为55.3297万平方米，较2023年约104.7671万平方米减少47.2%[64] - 集团收益从2023年约2615.88亿元降至2024年约1156.07亿元，减幅55.8%，69.7%来自物业销售[70] - 销售物业收益从2023年约2255.08亿元降至2024年约805.68亿元，减幅64.3%，交付面积从120万平方米降至60万平方米[71] - 集团毛利从2023年约169.85亿元降至2024年约23.79亿元，减幅86.0%，毛利率从6.5%降至2.1%[77] - 2024年集团其他亏损净额约1500.61亿元，主要包括物业减值亏损约1129.76亿元等[78] - 2024年集团年度亏损及全面开支总额分别约2922.89亿元及2922.77亿元，2023年分别约1970.16亿元及1967.75亿元[87] - 2024年12月31日，集团现金及银行存款账面值约239.04亿元，较2023年减少29.7%，抵押品合计约169.27亿元[88] - 2024年12月31日，集团总借款约为135,073.6百万元，2023年为133,624.0百万元[89] - 2024年12月31日，集团杠杆比率为63.0%，2023年为55.9%；流动负债净额约为51,015.7百万元，2023年为25,442.9百万元；速动比率为0.02倍，2023年为0.03倍；流动比率为0.8倍，2023年为0.9倍[91] - 2024年12月31日，集团资产负债率（剔除合同负债）为117.2%，较2023年的97.0%增加约20.2个百分点[92] - 截至2024年12月31日止年度，集团利息开支总额约为13,927.6百万元，较2023年增加1,397.4百万元或11.2%[93] - 2024年12月31日，集团就国内银行按揭融资担保承担或然负债约24,312.2百万元，2023年为26,269.5百万元；为合营企业等负债提供财务担保约20,767.6百万元，2023年为21,730.8百万元[98] - 2024年12月31日，集团聘用15,225名雇员，2023年为16,667名；截至2024年12月31日止年度，雇员成本约为934.3百万元，2023年为1,208.6百万元[99] 各条业务线表现 - 2024年公司累计交付25个项目，超万套房源[20] - 2024年深圳佳兆业佳园等三大城市更新项目完成回迁入伙，一千多户家庭喜迁新居[22] - 2024年1月19日佳兆业文体科技集团获“年度杰出体育综合企业”奖[24] - 佳兆业文体科技集团运营的武汉五环体育中心获“年度杰出体育场馆”、深圳南山文体中心获“年度示范体育综合体”[24] - 2024年11月1日佳兆业文体科技集团运营的深圳光明茅洲河体育艺术中心正式开馆[26] - 2024年佳兆业商业超20家首店开业[30] - 2024年佳兆业酒店累计商品交易总额收入同比增长164%，完成8次整合营销推广活动[32] - 2024年佳兆业酒店佳悦会会员系统升级，整合5家门店官方微信，为15万会员提供专属优惠[33] - 2024年佳兆业文體科技举办700余场文体活动，含120场国家级、省级赛事，35场大型演唱会、音乐节等[35] - 2024年集团在多个城市累计交付25个项目，超万套房源[46] - 2024年集团交付的多个项目获国家星级绿色建筑认证[46] - 2024年集团连同其合营企业及联营公司新完工项目的建筑面积约为230万平方米[65] - 2024年12月31日，集团连同合营及联营公司发展中项目64个，建筑面积约740万平方米[66] - 2024年，集团管理总建筑面积约1.027亿平方米，物业服务进驻全国77个城市[67] - 2024年12月31日，集团持有10个投资物业项目，总建筑面积约44万平方米[68] 各地区表现 - 2024年粤港澳大湾区合约销售面积32.2845万平方米，合约销售金额48.72亿元；长三角合约销售面积6.4345万平方米，合约销售金额5.16亿元；中部合约销售面积3.0532万平方米，合约销售金额2.27亿元；西部合约销售面积4.8886万平方米，合约销售金额2.1亿元；环渤海合约销售面积8.6689万平方米，合约销售金额9.32亿元[64] - 截至2024年12月31日，公司在全国48个城市拥有172个房地产项目，土地储备达2231万平方米，大湾区土地储备约1354万平方米，占整体土地储备的61%，深圳及广州土地储备占大湾区市场的41%[47] - 截至2024年12月31日，公司在粤港澳大湾区有过百个城市更新项目未纳入土地储备，占地面积约3700万平方米[48] - 公司土地储备总建筑面积约2230万平方米[109] - 公司土地储备中粤港澳大湾区占比60.7%，长三角占比3.0%，中部占比13.1%，西部占比11.5%，环渤海占比11.7%[110] 管理层讨论和指引 - 集团财务状况、经营业绩、业务及前景可能受多种风险及不稳定因素影响[102] - 中国房地产市场需求、销售或价格潜在下跌可能对公司业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响[103] - 公司运营面临材料短缺、劳资纠纷等多种风险因素，可能对运营业绩造成负面影响[104] - 物业开发属资本密集型，公司未来取得外部融资能力取决于多种不确定因素，融资不足可能影响公司业务等[104] - 公司进行整体境外重组活动，可能面临法律诉讼等，对运营、财务状况或声誉造成负面影响[105] - 公司的财务风险管理载于综合财务报表附注49内[106] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司旗下拥有20多家集团及专业公司，打造了4家上市平台，业务进驻全国超50个重要城市，涵盖20多个产业领域[4] - 公司在公益慈善领域资助项目超80个，累积金额超17亿元[5] - 2024年公司乡村振兴帮扶4省11市，落地扶贫项目110个，惠及超12万人[17] - 2024年公司境外债务重组于8月与债权人小组订立重组支持协议[19] - 公司积累了开发211个项目的经验[108] - 深圳桂芳園地盘面积160,514平方米，建筑面积580,135平方米，已落成面积580,135平方米，公司应占权益100%[111] - 深圳可园地盘面积185,724平方米，建筑面积735,299平方米，已落成面积735,299平方米，公司应占权益100%[111] - 深圳佳兆业中心地盘面积5,966平方米，建筑面积98,241平方米，已落成面积98,241平方米，公司应占权益100%[111] - 深圳水岸新都地盘面积182,064平方米，建筑面积388,626平方米，已落成面积388,626平方米，公司应占权益100%[111] - 深圳香瑞园地盘面积57,984平方米，建筑面积143,796平方米，已落成面积143,796平方米，公司应占权益100%[111] - 深圳金翠园地盘面积9,066平方米，建筑面积105,830平方米，已落成面积105,830平方米，公司应占权益100%[111] - 深圳上品雅园地盘面积45,829平方米，建筑面积231,572平方米，已落成面积231,572平方米，公司应占权益100%[111] - 深圳大都汇大厦地盘面积5,241平方米，建筑面积124,479平方米，已落成面积124,479平方米，公司应占权益100%[111] - 深圳佳兆业城市广场地盘面积242,172平方米，建筑面积1,755,673平方米，已落成面积1,541,065平方米，发展中面积214,608平方米，公司应占权益100%[111] - 深圳佳兆业新都汇家园地盘面积19,393平方米，建筑面积138,892平方米，已落成面积138,892平方米，公司应占权益100%[111] - 深圳罗湖三顺项目地盘面积5427平方米，建筑面积33440平方米，公司应占权益51%[117] - 深圳佳兆业深未地盘面积7241平方米，建筑面积58400平方米，公司应占权益22%[117] - 深圳南门墩项目一期地盘面积34422平方米，建筑面积250140平方米，公司应占权益100%[117] - 广州佳兆业广场地盘面积14192平方米，建筑面积233322平方米，公司应占权益100%[117] - 广州君汇上品园地盘面积7707平方米，建筑面积56666平方米，公司应占权益94%[117] - 广州佳兆业壹号地盘面积15178平方米，建筑面积86138平方米，公司应占权益95%[117] - 广州佳兆业天墅地盘面积65627平方米，建筑面积226946平方米，公司应占权益94%[117] - 广州佳兆业城市广场地盘面积190742平方米，建筑面积776317平方米，公司应占权益99%[117] - 清远佳兆业城市广场地盘面积343749平方米，建筑面积1191258平方米，公司应占权益100%[117] - 佛山顺德佳兆业金域天下地盘面积197584平方米，建筑面积499112平方米，公司应占权益94%[117] - 深圳罗湖三顺项目地盘面积5427平方米，建筑面积33440平方米，公司应占权益51%[121] - 深圳佳兆业深未地盘面积7241平方米，建筑面积58400平方米，公司应占权益22%[121] - 深圳南门墩项目一期地盘面积34422平方米，建筑面积250140平方米，公司应占权益100%[121] - 深圳佳兆业云望府地盘面积29500平方米，建筑面积226256平方米，已落成面积107709平方米，公司应占权益100%[121] - 深圳佳兆业晓岸云起地盘面积24781平方米，建筑面积100700平方米，公司应占权益90%[121] - 深圳凤鸣水岸地盘面积21051平方米，建筑面积67360平方米，已落成面积67360平方米，公司应占权益5%[121] - 广州佳兆业广场地盘面积14192平方米，建筑面积233322平方米，已落成面积233322平方米，公司应占权益100%[121] - 广州君汇上品园地盘面积7707平方米，建筑面积56666平方米，已落成面积56666平方米，公司应占权益94%[121] - 广州佳兆业壹号地盘面积15178平方米，建筑面积86138平方米，已落成面积86138平方米，公司应占权益95%[121] - 广州佳兆业天墅地盘面积65627平方米，建筑面积226946平方米，已落成面积226946平方米，公司应占权益94%[121] - 东莞中央豪门地盘面积82,742平方米，建筑面积377,481平方米，已落成377,481平方米，公司应占权益100%[122] - 东莞东江豪门地盘面积86,324平方米，建筑面积243,296平方米，已落成243,296平方米，公司应占权益100%[122] - 东莞水岸豪门地盘面积70,734平方米，建筑面积200,386平方米，已落成200,386平方米，公司应占权益80%[122] - 惠州佳兆业中心地盘面积70,859平方米，建筑面积722,945平方米，已落成722,945平方米，公司应占权益99%[122] - 惠州佳兆业东江新城地盘面积1,563,976平方米，建筑面积3,665,611平方米，已落成2,703,012平方米，发展中89,823平方米，未来发展852,776平方米，公司应占权益36%[122] - 惠州园洲项目地盘面积20,400平方米，建筑面积61,200平方米，未来发展61,200平方米，公司应占权益100%[122] - 惠州田心村地盘面积40,000平方米，建筑面积104,000平方米，未来发展104,000平方米，公司应占权益100%[122] - 惠州佳兆业山海湾地盘面积94,310平方米，建筑面积286,121平方米，已落成72,919平方米，发展中99,366平方米，未来发展

财务数据关键指标变化 - 2024年总发电量为208,517兆瓦时，较2023年的298,718兆瓦时减少30.2%[3][16][21][26] - 2024年中国太阳能发电收入为159.8百万元，较2023年的238.5百万元减少33.0%[25] - 2024年销售成本为118.7百万元，较2023年的120.3百万元减少1.3%[26] - 2024年毛利为41.1百万元，较2023年的118.2百万元减少65.2%[27] - 2024年其他收入为4.7百万元，较2023年的8.8百万元减少46.6%[28] - 2024年公司发电收入减少约65百万元，发电量估计损失约82,000兆瓦时[25] - 其他损益净额从2023年的亏损1.658亿元减少8960万元或54.0%至本年度的7620万元[29] - 预期信贷亏损模型下的减值亏损本年度为3220万元，2023年为拨回净额4730万元[30] - 行政开支从2023年的7860万元减少1840万元或23.4%至本年度的6020万元[31] - 财务费用从2023年的3.982亿元减少8020万元或20.1%至本年度的3.18亿元[33] - 年内亏损从2023年的4.71亿元减少3070万元或6.5%至本年度的4.403亿元[36] - 2024年贸易应收款项周转日数为1814.9日，2023年为1247.9日[37] - 2024年贸易应付款项周转日数为38.0日，2023年为66.1日[38] - 2024年流动比率为0.43，2023年为0.53；2024年负现金净额状况为36.086亿元，2023年为34.446亿元[39] - 债项净额与权益比率从2023年的 - 161.0%增加至2024年的 - 121.2%[40] - 2016年公司债券本金总额2024年为2.55463亿元，2023年相同；应计债券利息2024年为1.20978亿元，2023年为1.01253亿元[42] - 2020 - 2024年，营业额增长率分别为 - 33.9%、 - 28.1%、 - 51.8%、 - 23.8%、 - 33.0%[52] - 2020 - 2024年，毛利率分别为49.5%、45.6%、46.1%、49.6%、25.7%[52] - 2020 - 2024年，EBITDA分别为5.55739亿元、0.87863亿元、4.11541亿元、0.43904亿元、 - 0.20662亿元[52] - 2020 - 2024年，经调整EBITDA分别为8.67521亿元、5.37179亿元、3.00036亿元、1.77678亿元、0.97684亿元[52] - 2020 - 2024年，总债务分别为65.87477亿元、37.1775亿元、37.89336亿元、24.57934亿元、23.26836亿元[52] - 2020 - 2024年，负债比率分别为98.7%、129.1%、144.2%、263.9%、571.0%[52] - 2020 - 2024年，贸易应收账款周转天数分别为453.1天、571.1天、990.2天、1247.9天、1814.9天[52] - 截至2024年12月31日止年度，集团出现亏损4.40269亿元，公司拥有人应占集团权益录得亏绌19.72076亿元[85] - 2024年12月31日，集团流动负债超过其流动资产25.87807亿元，较2023年12月31日增加8.17225亿元[85] - 集团2024年和2023年连续两年亏损，分别为人民币440,269,000元和人民币471,040,000元[196] - 2024年12月31日集团净流动负债为人民币2,587,807,000元，负债净值为人民币1,908,577,000元[196] - 2024年12月31日集团银行及其他借款、可换股债券及债券应付款项合共为人民币1,882,679,000元，须于一年内或按要求偿还[196] - 2024年12月31日集团逾期银行及其他借款约为人民币908,316,000元，应付债券约为人民币585,372,000元[196] - 2024年12月31日2015年公司债券本金总额人民币329,909,000元，应计债券利息人民币145,817,000元[197] - 2024年12月31日2016年公司债券本金总额人民币255,463,000元，应计债券利息人民币120,978,000元[198] - 集团于2024年12月31日现金及现金等价物约为人民币1307.7万元[200] 各条业务线表现 - 太阳能发电业务已并网的年设计装机容量约为256兆瓦[191] - 截至2024年12月31日，公司太阳能电站实现总装机容量产能约256兆瓦的并网发电[21] 各地区表现 - 2024年中国客户销售额占总收入100%[24] 管理层讨论和指引 - 2025年2月13日，债权人就公司未偿还逾期本金及应计利息总额2.891亿港元财务义务向香港高等法院提交清盘呈请，聆讯被押后至2025年5月7日[51] - 董事正采取措施改善集团流动资金及财务状况[200] - 综合财务报表按持续经营基准编制，有效性取决于措施结果[200] - 措施结果受不确定因素影响，包括附属公司出售、解除冻结令、与债权人磋商等[200] - 无法获得措施成功可能性的充分适当证据[200] - 综合财务报表已充分披露重大不确定因素[200] - 因措施成功结果不确定，不就持续经营基准的重大不确定因素发表意见[200] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年煤炭使用量超62,889吨，减排烟尘3吨、二氧化碳171,192吨、二氧化硫16吨、氮氧化物26吨[2][3] - 2024年五大客户占总收入约60.7%，2023年约为56.9%；最大客户占总收入约14.3%，2023年约为14.9%[23] - 2024年12月31日，集团质押顺风光电控股有限公司100%股权、17间经营太阳能发电附属公司90% - 100%股权及相关资产、账面金额93990万元贸易及其他应收款项、95050万元太阳能电站、1350万元使用权资产及其他按金、570万元受限制银行存款以获取贷款及信贷融通[45] - 2024年12月31日集团共有72名雇员，男性和女性雇员分别占56%和44%[75] - 公司采纳标准守则作为董事证券交易行为守则，全体董事确认本年度遵守相关标准[67] - 截至2024年12月31日，王宇兼任董事长及首席执行官，董事会认为偏离企业管治守则条文C.2.1属适当[68] - 本年度董事会有三名独立非执行董事，任期均为三年，其中邝伟信符合上市规则规定[70] - 截至2024年12月31日，两名独立非执行董事任职逾九年，董事会认为其属独立人士且继续任期可提高董事会稳定性[71] - 邱波于2024年12月31日获委任，谢韵于2024年6月14日获委任，两人均取得法律意见并确认明白董事责任[72] - 本年度董事接受上市公司董事角色等培训，如王宇、邝伟信等完成率为2/2[72] - 本年度董事会举行会议4次，王宇、邝伟信等出席率为4/4，赵玉文出席率为3/4等[73] - 公司秘书卢斌确认本年度接受不少于15个小时相关专业培训[73] - 公司制定及检讨企业管治政策等多方面内容[66] - 公司设立机制确保董事会获独立观点，机制实施及成效每年检讨，本年度妥善有效实施[69] - 审核委员会本年度举行2次会议，审核截至2023年12月31日止年度年报和截至2024年6月30日止六个月中期报告[77] - 审核委员会成员邝伟信先生、赵玉文先生出席会议次数为2/2，谢韵女士为1/2，陶文铨先生为1/2[78] - 薪酬委员会本年度举行2次会议，检讨公司各董事及高级管理层薪酬政策等[80] - 薪酬委员会成员邝伟信先生、赵玉文先生出席会议次数为2/2，谢韵女士为1/2，邱波先生为0/2，陶文铨先生为1/2，张伏波先生为1/2[81] - 本年度应付高级管理层成员薪酬范围中，0元至50万元有4人，100万元至150万元有4人，150.0001万元至200万元有3人[81] - 提名委员会本年度举行2次会议，商讨职责、运作机制及职能范畴事宜[83] - 提名委员会成员王宇先生、赵玉文先生、邝伟信先生出席会议次数均为2/2[84] - 2024年6月14日股东周年大会上委任独立非执行董事谢韵女士[75] - 截至报告日期，公司已收取2019年出售事项所得款项共13.616亿元，预期2025年12月前收取余下1370万元[86] - 截至报告日期，公司已收取2020年出售事项所得款项共4.952亿元，预期2026年6月前收取余下50万元[87] - 本年度，公司自2021年第一次出售事项收取所得款项430万元，截至报告日期已收取共2.082亿元，预期2025年12月前收取余下2320万元[88] - 截至报告日期，公司已收取2021年第三次出售事项所得款项共1760万元，预期2026年6月前收取余下200万元[89] - 本年度，公司自强制出售事项收取所得款项1020万元，截至报告日期已收取共3.821亿元，预期2025年12月前收取余下3500万元[90] - 本年度，公司自2021年第二次出售事项收取所得款项1980万元，截至报告日期已收取共3.552亿元，预期2026年6月前收取余下120万元[91] - 2022年第二次出售事项总代价约为6.643亿元，代價已与顺风光电控股有限公司结欠Sino Alliance Capital Ltd.的未偿还本金相抵销[92] - 本年度已付/应付外聘核数师中汇安达会计师事务所有限公司审核服务费用为2100千元人民币，非审核服务费用为400千元人民币[99] - 董事会负责建立企业风险管理框架及政策，转授权审核委员会协助持续监察风险管理及内部监控系统，每年至少检讨一次[102] - 审核委员会就风险相关事宜向董事会提供建议及支援，包括监察风险管理程序执行、审阅风险登记册等[103] - 管理层负责日常运营中识别、监测风险，汇报风险变化，制订缓解措施并整改[104] - 集团将内部审计职能外包给第三方专业内部监控顾问，顾问基于风险评估进行内部监控检讨并向审核委员会汇报[105] - 本年度管理层检讨风险管理架构及程序，向董事会及审核委员会提交风险评估报告[112] - 内部监控顾问完成2024年1月1日至2024年12月31日内部监控检讨，涵盖企业及经营层面，结果已汇报审核委员会[113] - 审核委员会或董事会未发现风险管理及内部监控系统不足或低效情况[114] - 审核委员会获提交风险管理及内部监控报告作年度审阅，董事会认为截至2024年12月31日止财政年度相关系统及程序充分有效[115] - 公司致力于与股东及投资者保持联系，通过年报等提供资料，董事会与机构投资者等定期沟通，股东大会投票结果将公布[116] - 2024年6月14日公司举行1次股东周年大会，执行董事王宇、张伏波、陈实出席次数为1/1，卢斌为0/1；独立非执行董事赵玉文、邝伟信、陶文铨出席次数为1/1，谢韵为0/1[117] - 持有公司附有权利可于股东大会表决的缴足股本十分之一以上的股东，有权要求董事会召开股东特别大会，大会须在提交要求书后两个月内举行；若董事会21天内未召开，请求人可自行召开，公司偿付合理开支[118] - 公司于2011年5月23日发布经股东议决及采纳的细则，组织章程大纲及细则的修订于2022年6月17日获批准及采纳[122] - 执行董事王宇54岁，拥有逾27年管理经验，曾任职多家公司，有中国人民大学经济专业、佛罗里达州立大学金融专业学习经历及香港科技大学高级工商管理硕士学位[123] - 执行董事邱波44岁，自2018年11月起任顺风光电投资（中国）有限公司总裁，有逾20年财务管理经验，拥有澳门城市大学工商管理硕士学位及江苏海洋大学会计学学士学位[124] - 独立非执行董事赵玉文85岁，现任中国可再生能源学会监事等职，获多项荣誉，自2019年12月起任晶澳太阳能科技股份有限公司独立董事，1964年于天津大学化学工程系本科毕业[125] - 独立非执行董事邝伟信59岁，1987年获英国剑桥大学文学士学位，是英格兰及威尔士特许会计师协会及香港会计师公会会员，有12年亚洲企业融资及股票资本市场经验，目前在多家香港联交所主板上市公司任职[127] - 邱波先生于2024年12月31日获委任为执行董事，张伏波、卢斌、陈实先生于同日辞任[154] - 谢韵女士于2024年6月14日获委任为独立非执行董事，陶文铨先生于同日退任[154] - 王宇、邱波、谢韵女士将在应届股东周年大会上退任董事，均符合资格并愿接受重选[154] - 本年度

2024 年報 CONTENTS 目錄 | | | Page | | --- | --- | --- | | | | 頁次 | | Financial Highlights | 財務摘要 | 2 | | Corporate Information | 企業資料 | 3 | | Chairman's Statement | 主席報告 | 5 | | Profile of Directors | 董事簡介 | 44 | | Profile of Senior Management | 高級管理人員簡介 | 51 | | Environmental, Social and Governance | 環境、社會及管治 | 52 | | Corporate Governance Report | 企業管治報告 | 55 | | Directors' Report | 董事會報告 | 103 | | Independent Auditor's Report | 獨立核數師報告 | 118 | | Consolidated Statement of Profit or Loss | 綜合損益表 | 126 | | Cons ...

公司业务市场份额 - 2024年特比澳在中国内地血小板减少症治疗市场销售额份额为66.6%，rhEPO产品共占中国内地rhEPO市场总份额42.0%[2] - 2024年，特比澳以销量计占治疗血小板减少症的中国内地市场份额34.3%，以销售额计为66.6%[28] - 益比奥自2002年起在中国内地rhEPO市场占据优越主导地位，益比奥连同赛博尔占据中国内地rhEPO市场10,000 IU剂量的大部分市场份额[31] - 2024年蔓迪在中国内地米诺地尔市场占据主要份额，未来增长依靠持续市场教育、专业数字化营销体系、新泡沫剂型产品上市销售[38] 公司研发产品情况 - 2024年底公司积极研发的30项重点产品中，29项于中国内地作为创新药物开发，其中18项为抗体，6项为其他生物制品及6项为小分子药物[3] - 公司研发管线有30个在研品种[11] - 707于2025年3月获批开展单药一线治疗PD - L1阳性NSCLC适应症的III期临床[11] - 613治疗痛风性关节炎急性期的III期临床完成患者入组，中期分析临床双终点均达到[13] - 2024年1款产品（丽美治）纳入《国家医保目录》，2款药品（特比澳，赛普汀）续约医保[11] - 2024年3个产品（蔓迪泡沫剂、艾曲泊帕干混悬剂、阿普斯特片）获批上市，4款产品提交上市申请[11] - 2024年1月8日，蔓迪泡沫剂获批上市，是首个获批上市的国产米诺地尔泡沫剂[19] - 2024年4月2日，特比澳儿童ITP适应症获批[20] - 2024年7月，特比澳治疗慢性肝病相关血小板减少症患者的III期临床试验达主要终点[28] - 2024年8月，三生制药向国家药监局递交特比澳治疗慢性肝病相关血小板减少症适应症的上市申请并获受理[28] - 益比奥在俄罗斯和泰国的多中心生物仿制药临床试验2021年完成，显示对进行血液透析的末期肾病患者有良好有效性及可控安全性，正在多个国家进行注册[31] - 赛普汀在早期新辅助治疗、晚期HER2阳性乳腺癌治疗以及泛HER2领域的应用取得积极研究进展[35] - 盐酸纳呋拉啡口腔崩解片（丽美治®）NDA获国家药监局批准，2024年11月28日纳入医保目录，东丽2017年授予公司内地开发及商业化独家权利[39] - 2024年1月8日，蔓迪（5%米诺地尔）泡沫剂非处方药上市申请获批[42] - 2024年4月2日，特比澳补充NDA获批用于治疗儿童或青少年持续性或慢性原发ITP，8月申报治疗慢性肝病相关血小板减少症NDA获受理[42] - 2024年12月，艾曲泊帕乙醇胺干混悬剂获批上市，用于治疗成人及6岁以上儿童慢性免疫性血小板减少症[42] - 2024年12月31日，公司积极研发30项重点产品，29项在内地作为创新药开发，18项为抗体，6项为其他生物制品，6项为小分子药物[46] - 公司有13项血液/肿瘤科研产品，11项针对自身免疫疾病及其他疾病，3项肾科研产品，2项皮肤科研产品，1项代谢科研产品[46] - 2024年获批上市品种为蔓迪泡沫剂、艾曲泊帕干混悬剂、阿普斯特片，特比澳获批新增儿童ITP适应症[46] - 2024年有5个药品获批上市，NDA和ANDA受理产品有4个，临床III期有3个，临床II期有10个，临床前有5个，IND&I临床期有2个，临床前有9个[48] - 2024年1月公司完成SSS06用于慢性肾衰竭贫血治疗的III期临床试验，7月递交其用于治疗成人透析患者的新药上市申请并获受理，12月其针对化疗引起的贫血适应症的II期临床申请获IND批件[50] - 2024年11月抗IL - 17A单抗（608）针对中重度斑块状银屑病患者的III期临床试验达疗效终点并申报NDA获受理，其针对强直性脊柱炎患者的II期临床研究完成全部患者入组，针对放射学阴性中轴型脊柱炎患者的II期临床试验正在入组[50] - 抗VEGF单抗（601A）已完成针对BRVO的III期临床试验，预计2025年提交上市申请[52] - 柯拉特龙（WS204）治疗中重度寻常型痤疮的III期桥接临床试验患者招募完成，计划2025年完成试验并递交上市申请[52] - 司美格鲁肽注射液减重适应症III期临床试验患者入组工作于2025年2月由合作伙伴推进完成，正进行44周给药治疗后的数据评估和上市申报流程[53] - SSS17正在非透析慢性肾性贫血患者中进行II期临床试验，计划2025年完成，其针对术后贫血适应症的II期临床申请于2025年2月提交CDE，预计今年开展[54] - 抗PD - 1/HER2双抗（705）在中国内地针对HER - 2阳性的晚期实体瘤I期临床正在开展，在美国的IND申请已获FDA批准[55] - 抗NGF抗体（SSS40）治疗中重度骨转移癌痛患者的Ib/IIa期临床试验正在开展，预计2025年开展II期临床研究[56] - 公司与业务伙伴在美国合作推进的组合疗法SEL - 212用于慢性难治性痛风的III期临床试验已完成，伙伴公司于2024年7月向美国FDA申请滚动生物制剂许可证[57] 公司业务合作情况 - 2024年公司与多家企业达成合作，获得相关药品权益[14] - 2024年公司对多个医药创新技术进行早期投资，布局细胞治疗与核药等领域[14] - 三生蔓迪与翰宇药业合作开发司美格鲁肽注射液（减重适应症），三生蔓迪将支付最高2.7亿元里程碑付款，含4500万元临床前技术成果对价[21] - 沈阳三生与海和药物达成紫杉醇口服溶液独家商业化合作，将支付首付款及研发、销售里程碑付款[23] - 沈阳三生与广东东阳光药业就克立福替尼达成合作，获特定适应症独家商业化权，将支付首付款及里程碑付款[24] - 沈阳三生与映恩生物就HER2 ADC药物DB - 1303达成合作，获多适应症商业化权，将支付首付款及里程碑付款[25] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为9107978千元人民币，较2023年的7815938千元人民币增长[9] - 2024年公司毛利为7828376千元人民币，较2023年的6641640千元人民币增长[9] - 2024年公司研发成本为1326530千元人民币，较2023年的794794千元人民币增长[9] - 2024年公司EBITDA为3173772千元人民币，较2023年的2389093千元人民币增长[9] - 2024年公司杠杆比率为19.7%，较2023年的29.3%下降[9] - 2024年底公司资产总值为24212740千元人民币，负债总值为6176410千元人民币，权益总额为18036330千元人民币[9] - 公司2024年整体营收再攀新高，经营性业绩持续增长[10] - 2024年公司收入约91.08亿元，较2023年的约78.16亿元增加约12.92亿元或约16.5%[66] - 2024年特比澳销售额增至约50.62亿元，较2023年的约42.05亿元增加约8.57亿元或约20.4%，占总收入约55.6%[66] - 2024年益比奥及赛博尔总销售额增加至约10.19亿元，较2023年的约9.40亿元增加约0.78亿元或约8.3%，占总收入约11.2%[67] - 2024年脱发领域销售额为约13.52亿元，较2023年的约11.42亿元增加约2.10亿元或约18.3%，占总收入约14.8%[68] - 2024年蔓迪销售额增至约13.37亿元，较2023年的约11.24亿元增加约2.13亿元或约18.9%[68] - 2024年CDMO业务收入增加至约1.80亿元，较2023年的约1.74亿元增加约0.06亿元或约3.5%[68] - 其他销售额增至约9.519亿元，较2023年增加约1.242亿元或约15.0%[69] - 销售成本增至约12.796亿元，占同期总收入约14.0%[71] - 毛利增至约78.284亿元，较2023年增加约11.868亿元或约17.9%，毛利率由85.0%增至86.0%[72] - 其他收入及收益增至约470万元，较2023年增加约5820万元或约108.8%[73] - 销售及分销开支约33.513亿元，较2023年增加约3.451亿元或约11.5%，占收入比率为36.8%[74] - 研发成本约13.265亿元，较2023年增加约5.317亿元或约66.9%，占收入比率为14.6%[77] - 融资成本约1.908亿元，较2023年减少约2150万元或约10.1%[79] - 所得税开支约5.005亿元，较2023年增加约1.083亿元或约27.6%，实际税率降至18.4%[81] - 报告期EBITDA增至约31.738亿元，较2023年增加约7.847亿元或约32.8%[82] - 经营活动产生现金流入净额约32.013亿元，较2023年增加约11.184亿元或约53.7%[87] - 2024年12月31日集团流动资产净值约为38.834亿元，2023年12月31日约为54.651亿元；2024年12月31日流动比率约为1.7，2023年12月31日约为2.5[88] - 2024年12月31日集团计息银行借款总额约为22.814亿元，2023年12月31日约为35.743亿元；2024年偿还银行贷款约27.97亿元，新增银行贷款约15.329亿元[90] - 2024年12月31日集团尚未偿还的熊猫债券约为12.261亿元[90] - 集团杠杆比率由2023年12月31日约29.3%降至2024年12月31日约19.7%[91] - 2024年12月31日集团有资产抵押约3320万元，2023年12月31日为12.064亿元[92] - 2024年12月31日集团资本承担约为9.019亿元，2023年12月31日约为9.936亿元[94] - 报告期内集团出口约为1.157亿元，占集团收入约1.3%；2024年12月31日集团外币银行存款包括约1.685亿美元（相当于约12.113亿元）、约4320万港元（相当于约4000万元）和约1920万欧元（相当于约1.443亿元）[96] - 2024年12月31日集团持有指定为以公平值计量且其变动计入其他综合收益的股权投资约8.18亿元，持有多家独立商业银行理财产品约37.777亿元[98] - 集团未来三年资本开支总额预计在10亿元至12亿元之间[99] - 2024年12月31日集团雇员为5577名，2023年12月31日为5411名；报告期员工成本（含董事酬金，不含退休金计划供款）约为14.698亿元，2023年同期约为12.715亿元[100] - 报告期内，集团向五大客户的销售额占总收益约14.0%，2023年为14.5%[143] - 报告期内，集团单一最大客户的销售额占总收益约3.8%，2023年为3.9%[143] - 报告期内，集团五大供应商占总采购额约18.4%（2023年：39.7%），单一最大供应商占总采购额约4.6%（2023年：12.3%）[144] - 2024年12月31日，公司可供分派储备约人民币26.527亿元（2023年12月31日：人民币33.824亿元）[151] 公司运营与设施情况 - 截至2024年12月31日止年度，公司产品销往20个国家，管线上有五款在研产品的新药临床试验申请获美国FDA批准[4] - 2024年底公司于沈阳、上海、杭州、深圳及意大利科莫设有营运设施，雇员数目为5577人，全国分销网络向中国内地超11000间医院及医疗机构销售产品[4] - 德生生物总规划面积500亩，7.6万升原液及制剂产能2023年起陆续验证[41] - 截至2024年12月31日，公司在中国内地拥有2653名销售及营销人员、1248名分经销商及1811名第三方推广商[60] - 2024年公司产品于逾3000家三级医院及近9000家二级或更低层级医院及医疗机构出售，销往20个国家[60] 公司面临风险 - 公司若未在省级招标程序中中标，可能失去市场份额，影响收入及盈利能力[105] - 政府集中采购框架下，公司集采产品可能降价或减少采购量，导致收入下滑和利润降低[106] - 公司新药开发流程耗时且成本高，难以保证成功开发并推向市场[107] - 公司与研究机构和公司的合作关系若恶化或无法建立新关系，会影响新产品开发[108] - 公司雇员、经销商或第三方代理商的贪腐行为会损害公司声誉并带来监管风险[111] - 公司寻求的合作、收购等战略安排可能无法产生预期效益，影响业务[112] - 战略安排的合作伙伴可能无法履行责任，公司与对方可能出现合作问题[113] 公司管理层信息 - 娄竞博士62岁，2006年9月5日获委任为董事，2014年11月27日调任执行董事[115] - 娄竞博士2012年4月1日获委任为董事会主席，担任公司首席执行官兼总裁[115] - 娄竞博士是公司联合创办人

公司基本信息 - 公司于2022年2月9日在开曼群岛注册成立，2024年6月7日在联交所主板上市[2][6][15][170][175] - 公司注册办事处位于开曼群岛，中国总部在深圳，香港有主要营业地点[12][13] - 集团主要业务为中国在线文学推荐、数字营销、在线游戏发行及其他数字内容服务，报告期内无重大变化[171] - 公司主要在中国从事数字阅读推荐、数字营销、网络游戏发行及其他数字内容服务，报告期内主要业务无重大变化[176] 各条业务线表现 - 公司经营四条业务线，超90.0%的收益来自在线阅读平台和数字营销服务下的广告服务[3][6] - 2024年数字营销服务收益3.37亿元，同比增长16.7%，点击量、展示量及点击率分别达4.499亿次、467.433亿次及1.0%[29][31] - 2024年网络游戏发行服务收入610万元，同比下降41.8%[33] - 2024年其他数字内容服务收入1920万元，同比增长79.0%[34] - 2024年数字阅读平台服务整体收益从2.489亿元减少2.9%至2.418亿元[48][51] - 2024年数字营销服务收益从2.888亿元增加16.7%至3.37亿元[49][52] - 网络游戏发行服务收益从2023年的1060万元减少41.8%至2024年的610万元[52][35][50] - 其他数字内容服务收益从2023年的1070万元大幅增加79.0%至2024年的1920万元[53][60][36] 财务数据关键指标变化 - 2024年收益为604,164千元人民币，2023年为559,045千元人民币[16] - 2024年毛利为255,805千元人民币，2023年为259,728千元人民币[16] - 2024年除税前亏损1,016千元人民币，2023年溢利26,085千元人民币[16] - 2024年年内亏损2,049千元人民币，2023年溢利25,011千元人民币[16] - 2024年每股亏损0.65人民币分，2023年每股盈利8.72人民币分[16] - 2024年经调整溢利为14,916千元人民币，2023年为36,709千元人民币[16] - 2024年公司收益从5.59亿元增加8.1%至6.042亿元，主要因数字营销和其他数字内容服务收益增加[47][51] - 销售成本从2023年的2.993亿元增加16.4%至2024年的3.484亿元[54][61] - 毛利从2023年的2.597亿元减少1.5%至2024年的2.558亿元，毛利率从46.5%下降至42.3%[59][62] - 其他收入及收益从2023年的320万元增加30.9%至2024年的410万元[68][73] - 销售及分销开支从2023年的1.537亿元增加20.4%至2024年的1.85亿元，占总收入比例从27.5%升至30.6%[69][74] - 行政开支从2023年的2560万元增加69.5%至2024年的4330万元，占总收入比例从4.6%升至7.2%[70][75] - 研发开支从2023年的3760万元减少4.0%至2024年的3610万元，占总收入比例从6.7%降至6.0%[71][76] - 2024年金融资产按公允价值计入损益录得940万元公允价值收益，2023年为1090万元公允价值亏损[72] - 2024年按公平值计入损益的金融资产公允价值收益为940万元，2023年为亏损1090万元[77] - 融资成本从2023年的840万元减少39.0%至2024年的520万元[78][83] - 2024年税前亏损100万元，2023年税前盈利2610万元[79][84] - 2023年和2024年所得税开支分别为110万元和100万元[80][85] - 2024年亏损200万元，2023年盈利2500万元，净利率分别为4.5%和 - 0.3%[81][86] - 总资产从2023年的5.054亿元增加34.7%至2024年的6.808亿元，总负债从1.261亿元增加86.4%至2.351亿元，总权益从3.793亿元增加17.5%至4.457亿元[82][87] - 流动资产净值从2023年的2.782亿元增加23.5%至2024年的3.435亿元，流动资产从3.999亿元增加43.7%至5.747亿元，流动负债从1.217亿元增加89.9%至2.312亿元[88][94] - 租赁负债（非即期部分）从2023年12月31日的14.2万元增加90.8%至2024年12月31日的27.1万元[105][111] - 租赁负债（即期部分）从2023年12月31日的10.1万元增加228.7%至2024年12月31日的33.2万元[106] - 物业、厂房及设备从2023年12月31日的1910万元减少1.3%至2024年12月31日的1880万元[107] - 其他无形资产从2023年12月31日的5080万元减少29.4%至2024年12月31日的3590万元[109] - 合约负债（非即期部分）从2023年12月31日的390万元减少12.4%至2024年12月31日的340万元[110] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的8910万元增加80.6%至2024年12月31日的1.608亿元[112][117] - 2024年12月31日杠杆比率为43.3%，2023年12月31日为22.4%[114][117] - 2024年度资本开支为1370万元，较2023年度的4820万元减少71.6%[115][118] - 2024年公司对五大客户的销售额占集团总收入的21.3%，2023年为23.2%[199] - 2024年公司对单一最大客户的销售额占集团总收入的4.8%，2023年为4.9%[199] 管理层讨论和指引 - 2025年公司将加大科研力度，提升宜搜AI推荐引擎精准度和效率[22][24] - 2025年公司将以短剧内容推荐为突破口，拓展海外市场[22][24] - 2025年公司将加大科研投入，提升宜搜AI推荐引擎推荐服务能力，加强AIGC领域技术投入[37][39] - 2025年公司将优化AI技术在数字营销业务的应用，提升广告平台综合能力，扩大营收规模[38][40] - 公司将以海外数字内容推荐市场为突破重点，数字阅读平台服务以短剧内容推荐为海外突破口[41][42][45] - 2025年网络游戏发行服务将与多家CP合作，关注优质海外游戏发行机会，预计不少于4款游戏海外推出[43][45] - 2025年4月3日公司向3名执行董事及126名雇员授出购股权，50%于2026年4月3日至2035年4月2日归属并可行使，另50%于2027年4月3日至2035年4月2日归属并可行使，行使价为每股3.924港元[123][126] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司已将六层的宜搜推荐引擎应用于四个场景，并计划探索更多应用场景[4][6] - 截至2024年12月31日，宜搜产品累计注册用户4600万，月均活跃用户2600万[32] - 2024年公司持续投入智能推荐技术研发，提升推荐引擎能力[28][30] - 2024年公司加强易推广告平台技术升级，优化广告推荐算法[29][31] - 2024年公司探索短剧内容推荐服务，拓展推荐引擎应用场景[32] - 截至2024年12月31日，宜搜系列产品累计注册用户4600万名，平均月度活跃人数2600万名[35] - 截至2024年12月31日，公司有以美元计值的外国投资，但无外币借款[128][132] - 截至2024年12月31日，公司无重大收购或出售附属公司、联营公司及/或合营企业[129][134] - 截至2025年4月30日，购股权计划之计划授权项下有28,863,324股股份可供未来授出[130] - 截至年报日期，公司无重大投资及资本资产的未来计划[135][137] - 报告期后至年报日期，无对公司构成重大影响的事件[136][138] - 汪溪49岁，2007年6月加入集团，管理经验约25年，1998年7月毕业于西南财经大学会计学专业[139][140][141][142][143] - 陈钧45岁，2009年9月加入集团，会计及金融行业工作经验约18年，2002年7月毕业于北京工商大学财务管理专业，2004年12月取得英国泰恩河畔纽卡斯尔大学国际金融分析硕士学位[144][145][146][147] - 赵磊48岁，2006年9月加入集团，管理工作经验约23年，1997年7月毕业于中南民族大学会计学专业[148][149][150][151][152] - 朱剑峰53岁，2024年5月17日任独立非执行董事，有19年管理经验，毕业于天津科技大学、清华大学等[153][154][157] - 安颍川47岁，2024年5月17日任独立非执行董事，有22年会计及金融经验，2001年毕业于中央财经大学，2008年起为中国注册会计师，2012年起为香港会计师公会会员[158][159][162] - 孟雪39岁，2024年5月17日任独立非执行董事，为北京天驰君泰律师事务所合伙人，2008年毕业于北京林业大学，2016年起为中国注册律师[163][164][167] - 汪溪49岁，为执行董事、董事会主席兼首席执行官[165] - 陈钧45岁，为执行董事、首席财务官兼联席公司秘书[165] - 赵磊48岁，为执行董事兼首席运营官[166] - 应届股东周年大会将于2025年5月30日举行，公司于2025年5月27日至5月30日暂停办理股份过户登记，股东需在2025年5月26日下午4:30前交回过户文件[180][182] - 公司全球发售按每股5.80港元发行14,802,500股普通股，所得款项净额约40.70百万港元[193][194] - 公司业绩、资产和负债过去五年概要在年报第294页[189][192] - 公司业绩及运营可能受技术研发、用户留存、游戏推广运营、海外扩张等因素影响[186] - 公司认同企业社会责任等重要性，采取涵盖ESG的报告及管理政策[187][190] - 报告期内公司在重大方面遵守相关法律法规，无严重违反情况[188][191] - 公司业务回顾、财务指标分析等内容在年报“主席报告”“管理层讨论及分析”等节[181][183] - 截至2024年12月31日，公司所得款项净额总额为4.07亿港元，已动用1.54亿港元，未动用2.53亿港元[197] - 提高研发能力相关用途占所得款项净额总额的45%，可动用金额1.83亿港元，已动用610万港元，未动用1.22亿港元，预计2027年第四季用完未动用余额[195] - 提高第三方数字阅读平台实力相关用途占所得款项净额总额的25%，可动用金额1.02亿港元，已动用410万港元，未动用610万港元，部分未动用余额预计2026年第三季用完[196] - 扩大数字营销服务相关用途占所得款项净额总额的15%，可动用金额610万港元，已动用410万港元，未动用200万港元，未动用余额预计2026年第三季用完[196] - 海外市场重推网络游戏发行服务用途占所得款项净额总额的15%，可动用金额610万港元，已动用110万港元，未动用500万港元，预计2026年第三季用完未动用余额[197] - 董事会不建议支付2024年全年末期股息（2023年：无），报告期内股东未放弃股息[173] - 董事会不建议派付截至2024年12月31日止年度末期股息，2023年也无股息[179] - 公司与客户保持良好关系，建立了客户投诉处理机制[198] - 公司与供应商保持良好关系，每年对供应商进行公平严格的评估[200]

中國通商 中國通商集團有限公司 China Infrastructure & Logistics Group Ltd. (於開曼群島註冊成立之有限公司) 股份代號：1719 2024 依托長江黃金水道建設 年報 華中航運中心發展中部物流基地 目錄 二零二四年年度報告 中國通商集團有限公司 B | 2 | 公司資料 | | --- | --- | | 4 | 財務摘要 | | 6 | 主席報告 | | 10 | 管理層討論及分析 | | 22 | 董事及高級管理人員 | | 26 | 企業管治報告 | | 41 | 環境、社會及管治報告 | | 75 | 董事會報告 | | 87 | 獨立核數師報告 | | 92 | 綜合損益及其他全面收益表 | | 94 | 綜合財務狀況表 | | 96 | 綜合現金流量表 | | 98 | 綜合權益變動表 | | 100 | 綜合財務報表附註 | | 190 | 主要物業資料 | | 191 | 五年財務概要 | 目錄 1 中國通商集團有限公司 二零二四年年度報告 目錄 公司資料 董事 執行董事： 周薇女士 喬雲先生 非執行董事： 徐傲凌先生 （於二零二五年一月十日辭任） ...

目錄 本年報以環保紙張印刷 2 公司資料 3 財務及業務摘要 4 主席報告 7 管理層討論及分析 20 董事會及高級管理層 24 企業管治報告 35 董事會報告 47 獨立核數師報告 52 綜合損益及其他全面收入表 54 綜合財務狀況表 56 綜合權益變動表 58 綜合現金流量表 60 綜合財務報表附註 152 財務概要 公司資料 董事會 執行董事 施偉斌先生 （主席兼行政總裁） 陳啟景先生 非執行董事 施韻雅女士 周紀昌先生 唐偉章教授 曾淵滄博士 獨立非執行董事 楊琛女士 劉智鵬教授，太平紳士 黎建強教授 審核委員會 楊琛女士 （主席） 劉智鵬教授，太平紳士 黎建強教授 提名委員會 施偉斌先生 （主席） 劉智鵬教授，太平紳士 黎建強教授 薪酬委員會 劉智鵬教授，太平紳士 （主席） 楊琛女士 施韻雅女士 授權代表 施韻雅女士 林恩善先生 公司秘書 林恩善先生 註冊辦事處 Cricket Square, Hutchins Drive PO Box 2681 Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands 集團總部及香港主要營業地點 香港 灣仔告士打道178號 華懋世紀廣場29樓 中國 ...

公司基本信息 - 公司为华津国际控股有限公司，2024年年报发布，股票代码2738[1][3] - 公司股份于2016年4月15日开始于联交所上市[10] - 公司注册办事处位于开曼群岛，中国总部位于广东省江门市新会区睦洲镇新沙工业园，主要营业地点位于香港九龙新蒲岗太子道东704号新时代工贸商业中心20楼4室[6] - 公司主要往来银行有中国农业银行股份有限公司江门新会支行、江门农村商业银行股份有限公司、广州银行股份有限公司江门分行[5] - 公司核数师为德勤•关黄陈方会计师行[5] - 公司主要股份过户登记处为Conyers Trust Company (Cayman) Limited，股份过户登记分处为联合证券登记有限公司[5] - 公司网址为www.huajin - hk.com[6] - 公司是位于中国广东省的领先冷轧钢加工企业，从事热轧钢卷加工等业务，还涉及码头营运及港口物流服务[131] 公司股权结构 - 公司间接拥有江门市汇涵精密五金制品有限公司、江门市汇浩精密五金制品有限公司、江门市汇洋精密五金制品有限公司各5%股权[9][10] - 2024年12月31日，许松庆持有公司391,500,000股股份，占已发行股本65.25%[178] - 2024年12月31日，罗灿文持有公司54,000,000股股份，占已发行股本9.00%[178] - 许松庆持有海逸100%已发行股本，对应股份数为1,000[179] - 公司2024年12月31日已发行股本为6亿股[181][184] - 海逸有限公司持有3.915亿股，占已发行股本65.25%[182] - Intrend Ventures Limited持有3.915亿股，占已发行股本65.25%[182] - 中诚有限公司持有5400万股，占已发行股本9.00%[182] 公司人员变动 - 许健鸿先生于2025年4月17日辞任副主席，由执行董事调任为非执行董事[6][24][151] - 陈爱发先生46岁，2025年3月27日任独立非执行董事等职，拥有逾20年财务管理经验[27] - 吴慈飞先生2024年5月20日任合规委员会成员，6月27日辞任独立非执行董事等职[32] - 孙多伟先生2024年5月20日任合规委员会成员，2025年2月28日因离世终止董事职务[32] - 区启源先生2024年5月20日任合规委员会成员，2025年2月28日调任薪酬委员会主席[32] - 许健鸿先生2024年5月20日任合规委员会主席，3月14日辞任江门津鸿物流法定代表人，8月9日辞任江门华津金属交易法定代表人[32] - 陈爱发先生于2025年3月27日获委任，叶雅婷女士于2024年7月1日获委任，吴慈飞先生于2024年6月27日辞任，孙多伟先生因辞世董事职位于2025年2月28日终止[152] 公司人员信息 - 许健鸿先生31岁，2017年11月21日任非执行董事，2022年5月1日调任执行董事，2025年4月17日又调任非执行董事[24] - 罗灿文先生51岁，2015年12月18日任执行董事兼行政总裁，2010年5月加入集团，此前贸易行业经验逾12年[25] - Xu Songman先生48岁，2015年12月18日任执行董事，2005年7月加入集团，2014年4月完成中山大学EMBA课程[26] - 区启源先生49岁，2022年10月1日任独立非执行董事，2025年2月28日调任薪酬委员会主席[30] - 叶雅婷女士42岁，2024年7月1日任独立非执行董事，拥有多项专业资格，现任阿里巴巴集团ESG总监[30][31] 公司业务发展 - 华津码头将兴建三个最大停泊容量为30,000载重吨的码头泊位，码头海岸线约650米[9] - 2025年1 - 2月，华津码头共完成货物吞吐量约103万吨[19] - 2025年春节后，华津码头1号、2号和3号泊位取得《港口经营许可证》并开始运营，为3个3万吨级泊位[89] - 截至2024年12月31日，公司已投资约人民币714.8百万元用于建设华津码头[89] - 华津金属产业园年加工能力达350万吨，码头年吞吐量预计可达1,500万吨以上[90] - 2025年3月26日，公司与江门市国资委公司就可能入股江门华津金属交易签订投资意向书[90] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为589670万元，较2023年的658990万元减少10.5%[13][16][91][95] - 2024年公司毛利为3170万元，较2023年的29660万元减少89.3%[13] - 2024年公司拥有人应占亏损9100万元，2023年则为溢利8570万元[13][16][91][113] - 2024年公司资产总额为371670万元，较2023年的378770万元减少1.9%[13] - 2024年公司资产净值为42380万元，较2023年的51470万元减少17.7%[13] - 2024年公司借款为251040万元，较2023年的227790万元增加10.2%[13] - 2024年公司资产负债率为67.5%，2023年为60.1%[13] - 2024年公司购置物业、厂房及设备及产生建筑成本约60440万元[17][92] - 2024年12月31日净流动负债状况约人民币754.5百万元，2023年12月31日为人民币266.7百万元[92] - 2024年12月31日，收购物业、厂房及设备的资本承担为约人民币112.1百万元，2023年12月31日为人民币257.4百万元[92] - 2024年冷、镀锌钢材产品平均销售价格降至每吨3999元，2023年为每吨4217元[96] - 2024年中国市场（包括香港）国内销售贡献收入超99.1%，其他收入占比12.8%（2023年：5.9%）[96] - 2024年销售成本减少至约58.65亿元，较2023年的约62.933亿元减少约4.283亿元或6.8%[101] - 2024年水电开支减少至约1.93亿元，较2023年约2.386亿元减少约0.456亿元或19.1%[103] - 2024年直接劳工增加至约1.074亿元，较2023年的约0.9亿元增加约0.174亿元或19.3%[103] - 2024年公司毛利约为3170万元，毛利率约为0.5%；2023年毛利约为2.966亿元，毛利率为4.5%[105][106] - 其他收入、其他收益及虧損从2023年约880万元增加至2024年约6660万元，增加约5780万元或656.8%[107] - 2024年销售开支减少至约4220万元，较2023年约6900万元减少约2680万元或38.8%[108] - 2024年行政开支增加至约7350万元，较2023年约5860万元增加约1490万元或25.4%[109] - 2024年公司确认商品期货合约投资亏损约230万元，2023年为投资收益约20万元[110] - 2024年财务成本增加至约1.013亿元，较2023年约8060万元增加约2070万元或25.7%[111] - 2024年12月31日，集团银行结余及现金从2023年约9840万元减少约6320万元或64.2%至约3530万元[115] - 2024年12月31日，集团借款总额为约25.104亿元（2023年：22.779亿元），资产负债率约为67.5%（2023年：60.1%）[116] - 2024年12月31日，集团共有1492名全职雇员（2023年：1183名），员工成本总额为约1.432亿元（2023年：1.23亿元）[125] - 2024年为至少约2258名客户提供服务，涵盖多个行业[136] - 2024年自五大供应商采购原材料总金额占采购总金额约71.2%（2023年：68.0%），自最大供应商采购总金额占原材料采购总金额约34.3%（2023年：46.4%）[141] - 2024年来自五大客户的收益合共占收益约27.0%（2023年：33.4%），来自最大客户的收益占收益约14.4%（2023年：16.5%）[141] - 2024年慈善及其他捐款额为人民币146,000元（2023年：人民币230,000元）[143] - 2024年12月31日，收购物业、厂房及设备支付的按金约为人民币50.6百万元（2023年12月31日：人民币200.4百万元）[145] - 2024年12月31日，公司可分派予股东的储备约为人民币169.2百万元（2023年12月31日：人民币172.9百万元）[149] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年冷轧及镀锌钢材产品销售量为1283074吨，较2023年的1470387吨减少12.7%[13][16][91][95] 公司治理相关 - 企业管治报告涵盖时间为截至2024年12月31日止年度[36] - 公司董事会由四名执行董事及三名独立非执行董事组成，遵守上市规则委聘独立非执行董事[42] - 2024年举行11次董事会会议，公司秘书负责保存会议记录[43] - 许松庆先生2024年董事会会议出席率为2/11，股东大会出席率为1/1[45] - 许健鸿先生2024年董事会会议出席率为11/11，股东大会出席率为1/1[45] - 罗灿文先生2024年董事会会议出席率为1/11，股东大会出席率为1/1[45] - Xu Songman先生2024年董事会会议出席率为2/11，股东大会出席率为1/1[45] - 吴慈飞先生2024年董事会会议出席率为5/6，2024年6月27日辞任独立非执行董事[45][47] - 区启源先生2024年董事会会议出席率为11/11，股东大会出席率为1/1[45] - 叶雅婷女士2024年董事会会议出席率为4/4，2024年7月1日获委任为独立非执行董事[45][47] - 公司编制截至2024年12月31日止年度综合财务报表，按持续经营基准编制账目[48] - 截至2024年12月31日止年度，全体董事参与合适持续专业发展活动[51] - 公司安排董事及高级管理人员保险，涵盖2024年全年法律行动，每年审阅保单[52] - 公司主席为许先生，行政总裁为罗先生，职位区分，由两人担任[53] - 独立非执行董事初始委任期为三年，可自动续期，至少每三年轮值退任一次[54] - 董事会辖下成立审核、薪酬、提名、合规四个委员会[55] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，陈爱发于2025年3月27日任主席[56] - 截至2024年12月31日止年度，审核委员会举行三次会议审议多项事宜[57] - 截至2024年12月31日止年度，董事会与审核委员会选任外聘核数师无意见分歧[59] - 审核委员会成员吴慈飞出席次数/会议次数为1/1，区启源为3/3，孙多伟为2/3，叶雅婷为2/2[60] - 提名委员会由4名成员组成，其中3名为独立非执行董事，2024年举行2次会议[61][64] - 薪酬委员会由4名成员组成，其中3名为独立非执行董事，2024年举行2次会议[66][67] - 合规委员会于2024年5月20日成立，由4名成员组成，其中3名为独立非执行董事[68] - 2024年12月31日，男性及女性员工（包括高级管理层）比例分别为79%及21%[63] - 董事会有4名执行董事、3名独立非执行董事[63] - 董事会成员教育背景中，深造证书1名、学士3名、其他3名[63] - 董事会成员年龄组中，31 - 35岁1名、41 - 45岁1名、46 - 50岁3名、51 - 55岁2名[63] - 公司秘书截至2024年12月31日止年度接受不少于15小时相关专业培训及更新[74] - 持有公司实缴股本（附有股东大会表决权利）不少于十分之一的股东，有权要求董事会召开特别股东大会，大会应在递交要求后两个月内举行[75] - 公司董事拟建议在股东批准情况下，于可预见将来向股东派发截至12月31日止财政年度各年可供分派溢利净额约30%为股息[78] - 公司时任执行董事兼副主席许健鸿及前独立非执行董事孙多伟出席2024年6月26日股东周年大会，其他董事通过电子设施出席[80] - 截至2024年12月31日止年度及报告日期，公司章程文件无变动[81] - 董事会负责集团风险管理及内部监控系统，每年检讨其有效性[82] - 集团采用风险评估模型识别、评估和管理不同类型风险[83] - 回顾报告年度内，未发现重大风险变更及重大内部监控弱点或缺陷[83] - 股东可书面通过邮寄或电邮