财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年公司收入为人民币5.841亿元，同比增长0.9%[9][18] - 2021年至2025年，公司收入从人民币2.12711亿元增长至5.84123亿元[12] - 2025年总收入为584.1百万元人民币，较2024年的578.8百万元人民币增长0.9%[23] - 2025年公司经营利润为人民币1.31011亿元[12] - 2025年公司年内利润为人民币1.22005亿元[12] - 2025年公司基本每股盈利为人民币1.97元[12] - 除税前利润同比下降26.5%，从人民币1.66亿元降至1.22亿元，主要因确认研发人员股份支付费用5100万元[35] - 年度利润同比下降26.8%，从人民币1.666亿元降至1.22亿元，主要因确认研发人员股份支付费用5100万元[37] - 经调整净利润（非香港财务报告准则指标）为人民币1.88958亿元，上年同期为1.59508亿元，调整项包括股份支付费用5270.6万元及汇兑损失净额1424.7万元[40] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年销售成本为281.9百万元人民币，较2024年增长3.7%[25] - 2025年毛利为302.3百万元人民币，毛利率为51.7%，较2024年毛利下降1.5%，毛利率下降1.3个百分点[26] - 研发开支同比增长14.1%，从人民币1.292亿元增至1.474亿元，主要因确认研发人员股份支付费用5100万元[32] - 融资成本同比增长12.5%，从人民币800万元增至900万元，主要因银行短期贷款利息增加[34] - 分销成本为9.0百万元人民币，较2024年增长30.4%；行政开支为27.4百万元人民币，较2024年下降13.6%[30][31] - 其他收入及净收益为12.6百万元人民币，较2024年大幅下降63.8%，主要受汇兑净损失影响[29] - 公司确认了一笔以股份为基础的薪酬开支约人民币5095.1万元，与对员工石超的股权激励相关[33] 各条业务线表现 - 电源管理产品收入为514.9百万元人民币，占总收入88.1%，较2024年增长1.4%[22][24] - 信号链产品收入为69.3百万元人民币，占总收入11.9%，较2024年增长7.1%[22][24] - 电源管理产品毛利率为51.0%，较2024年下降1.9个百分点；信号链产品毛利率为57.4%，较2024年下降1.4个百分点[26][27] 各地区/销售渠道表现 - 分销商销售收入为385.2百万元人民币，占总收入66.0%，较2024年下降17.7%[23][24] - 直销收入为198.9百万元人民币，占总收入34.0%，较2024年大幅增长79.4%[23][24] 其他财务数据：资产、负债与现金流 - 2025年公司资产总值为人民币18.40804亿元[14] - 2025年公司负债总值为人民币5.57985亿元[14] - 2025年公司资产净值为人民币12.82819亿元[14] - 2021年至2025年，公司资产净值从人民币3.00573亿元增长至12.82819亿元[14] - 资本负债率从2024年12月31日的32.4%下降至2025年12月31日的约18.8%[47] - 截至2025年12月31日，公司流动资产为人民币1,587.2百万元，较2024年同期的人民币1,451.0百万元增长9.4%[48] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为人民币546.9百万元，较2024年同期的人民币636.0百万元有所减少[48] - 截至2025年12月31日，公司贷款及借款为人民币236.8百万元，较2024年同期的人民币320.2百万元下降26.0%，均需在一年内偿还[48][53] - 截至2025年12月31日，公司计息借款为人民币236.8百万元，实际利率介于每年2.43%至3.60%之间[53] - 截至2025年12月31日，公司拥有未动用银行融资人民币1,473.1百万元[54] - 公司存货由2024年的人民币315.4百万元增加至2025年的人民币467.0百万元，增长48.1%[59] - 公司预付款项由2024年的人民币396.3百万元增加至2025年的人民币467.1百万元，增长17.9%[61] - 公司贸易及其他应付款项由2024年的人民币277.7百万元增加至2025年的人民币315.7百万元，增长13.7%[62] - 2025年公司资本开支为人民币105.2百万元，较2024年的人民币33.9百万元大幅增长210.3%[49] 管理层讨论和指引 - 报告期内公司未录得所得税，主要因享受所得税优惠及研发开支加计扣除[36] - 公司未来计划延续从Fabless到Fablite的过渡，并在工艺能力上保持适度投入[70] - 公司未来将开拓以人工智能为代表的新兴市场领域[70] - 公司无正式股息政策，未来派息将考虑未来收益、现金流入及资金计划等因素，且需弥补累计亏损并提取法定公积金[144] - 法定公积金需按中国会计准则税后利润的10%提取，直至达到注册资本的50%以上[146] - 公司不派发截至2024年12月31日止年度的末期股息[159] 公司治理与董事会构成 - 张广平先生于2025年6月27日获委任为公司董事长[71] - 李真先生自2015年12月15日至2025年6月27日担任公司董事长[72] - 李一先生担任公司执行董事、副总经理、财务部门负责人兼联席公司秘书[73] - 孔建华先生于2023年4月27日获调任为公司非执行董事[75] - 赵鹤鸣于2021年11月12日获委任为独立董事，并于2023年4月27日调任为独立非执行董事[76] - 温承革于2021年11月12日获委任为独立董事，并于2023年4月27日调任为独立非执行董事[78] - 马明于2021年11月12日获委任为独立董事，并于2023年4月27日调任为独立非执行董事[79] - 康元书于2023年12月1日获委任为独立非执行董事[80] - 董事会由8名成员组成，包括3名执行董事、1名非执行董事及4名独立非执行董事[91] - 独立非执行董事占董事会成员比例为50%（4/8），满足上市规则至少三分之一的要求[91][97] - 公司董事会目前由1名女性董事和7名男性董事组成[127] - 公司拥有4名具备不同行业背景的独立非执行董事，占董事会成员的三分之一以上[126] - 公司董事会成员年龄跨度自39岁至68岁不等[126] - 执行董事李真与执行董事李一为堂兄弟关系[91] - 张广平先生自2025年6月27日起同时担任董事长及总经理[90][95] - 第二届董事会于2024年度股东会上选举产生，任期三年[90][96] - 公司计划投入更多资源培训女性员工，以期于数年内将其提拔为董事会成员[128] 委员会运作与会议 - 审计委员会全部成员由独立非执行董事组成[98] - 薪酬与考核委员会及提名委员会成员由独立非执行董事占大多数[98] - 审计委员会由三名独立非执行董事马明先生、赵鹤鸣先生及温承革先生组成[118] - 2025年6月27日，薪酬与考核委员会成员变更为赵鹤鸣先生、马明先生及李一先生[120] - 2025年6月27日，提名委员会成员变更为温承革先生、康元书女士及张广平先生[121] - 报告期内公司举行了6次董事会会议和2次股东大会，所有8位董事的出席率均为100%[108] - 审计委员会在2025年度举行了4次会议[117][119] - 薪酬与考核委员会在2025年度举行了2次会议[117][120] - 提名委员会在2025年度举行了2次会议[117][122] - 战略委员会在2025年度举行了1次会议[117] - 2025年度，公司战略委员会举行了一次会议，探讨2025年发展战略[131] - 董事会每年至少召开四次定期会议，审计、薪酬与考核、提名委员会会议需提前5个工作日通知，战略委员会会议需提前3天通知[106] - 年度股东大会应在会计年度结束后6个月内举行，召开需提前21天公告，临时股东大会需提前15日或10个工作日（以较长者为准）公告[107] 内部控制与风险管理 - 公司已设立内部审核部门，并认为风险管理及内部控制制度属有效及充足[135] - 董事会每年至少一次通过审计委员会检讨公司风险管理及内部控制制度的有效性[135] - 公司已建立风险管理和内部控制制度，报告期内未发现重大内部控制缺失[136][137] - 公司设有举报政策，供雇员及往来方匿名举报不当事宜[138] - 公司设有反欺诈及反贿赂政策及内部举报渠道[139] - 公司已采纳内幕消息政策，数据仅限少数雇员按需查阅，并设有汇报渠道[143] - 公司面临市场风险、运营风险、投资风险、人力供应及留聘风险、财务风险等[163, 164, 165, 166, 167, 168] 薪酬与股权激励 - 高级管理人员薪酬情况：1人薪酬在100万港元以下，1人薪酬在100万至150万港元之间，无人薪酬在150万至200万港元之间[115] - 董事及高级管理层的薪酬政策参照其责任、经验、个人表现及投入时间厘定，详情载于财务报表附注10[112] - 报告期内，无董事放弃或同意放弃任何酬金[113] - 独立非执行董事就其职务收取固定袍金[99] - 公司已就董事可能面对的法律诉讼作出投保安排[116] - 公司采纳的限制性股票单位激励计划，可发行股份总数上限为6,000,000股[200] - 限制性股票单位激励计划的股份上限，在采纳日期占当时已发行股份总数的10%[200] - 截至本报告日期，限制性股票单位激励计划的股份上限约占已发行股份总数的9.52%[200] 审计与合规 - 审计委员会在2025年审阅了公司截至2024年12月31日止年度的财务报告[119] - 审计委员会在2025年审阅了公司2024年年度业绩及2025年中期业绩[119] - 审计师酬金总计为人民币120万元，全部用于审计服务[140] - 公司已采纳联交所上市规则附录C1第二部分的《企业管治守则》之守则条文作为其自身之企业管治守则[86] - 公司已采纳不逊于上市规则标准守则的董事证券交易行为守则，全体董事确认在报告期内已遵守[109] - 所有董事在报告期内均参加了相关专业研讨会/培训并阅读了专业材料[94] - 李一先生及钟明辉先生已符合上市规则要求，完成不少于15小时的专业培训[142] - 公司设有机制确保董事独立意见的传达，并每年检视其成效[97] - 所有董事均可寻求独立专业意见，相关费用由公司承担[103] - 公司章程及内部指引为董事提供了避免及处理利益冲突的相关指引[102] 股东沟通与权益 - 公司通过网站、股东会议及调研等多种渠道与股东沟通，董事会认为沟通政策有效[145][148][149] - 股东会决议案均以投票方式表决，结果会后及时公布[150] - 单独或合计持有10%以上股份的股东有权请求召开临时股东会[151] - 单独或合计持有1%以上股份的股东有权在股东会召开10日前提出临时提案[153] 员工与人力资源 - 截至2025年12月31日，公司拥有111名全职雇员，其中研发人员68名，占比61.3%[64] - 截至2025年12月31日，公司员工中男性雇员约占61.26%，女性雇员约占38.74%[129] - 截至2025年12月31日，公司共有111名雇员，较2024年同期的116名有所减少[196] - 2025年公司总员工成本约为人民币9041万元，较2024年的约4126万元大幅增加119.1%[196] - 2025年公司缴纳基本养老保险费约人民币126万元，较2024年的128万元略有下降[195] 筹资与资金使用 - 2025年5月配售300万股H股，每股价格40.00港元，净筹资约1.1658亿港元[184] - 2025年配售所得款项净额1.1658亿港元已全部使用完毕，其中90%用于模拟芯片工艺开发与制造设备[185][186] - 截至2025年底，全球发售所得款项净额约3.541亿港元，已动用约1.143亿港元，未动用约2.110亿港元[179][180] - 全球发售所得款项中，用于丰富产品组合及拓展业务的资金已动用2340万港元，剩余8280万港元[180] 公司基本信息与股权结构 - 公司是中国的模拟IC图案晶圆提供商[157] - 公司H股自2023年12月28日起在联交所主板上市[156] - 公司于2010年11月12日在中国成立为有限公司[156] - 公司名称将变更为“贝克微电子（江苏）股份有限公司”[154] - 公司住所将变更为“南京市浦口区华富路7号江苏省产业技术研究院3号楼”[154] - 公司已修订公司章程，包括注册资本、股份总数、取消监事会等内容[154] - 截至2025年12月31日，公司已发行股份总数为6300万股，包括4500万股境内未上市股份及1800万股H股[174][185] - 截至2025年底，公司可供分派予股东的储备金总额约为人民币4.947亿元[176] 供应商与客户集中度 - 前五大供应商采购额占比约99.8%，其中最大供应商占比64.5%[172] - 前五大客户销售额占比约91.1%，其中最大客户占比46.9%[172] 其他重要事项 - 截至2025年12月31日，公司无重大投资、重大收购及出售[67] - 截至2025年12月31日，公司无持有任何库存股份[68] - 公司无2025年12月31日后至报告日期的重大事后事项[69] - 薪酬与考核委员会在2025年评估了2024年度董事及高级管理层的履职情况[120]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 经营收入为人民币1,376,596千元，同比下降2.0%[3] - 公司股东应占溢利为人民币3,623千元，同比扭亏为盈，增长129.5%[3] - 每股基本盈利为人民币0.004元，去年同期为亏损0.012元[3] 财务数据关键指标变化：毛利与毛利率 - 毛利为人民币172,933千元，同比增长15.2%[3] - 毛利率为12.6%，同比提升1.9个百分点[3] 各条业务线表现：加工食品业务 - 加工食品业务营业收入同比增长5.2%，毛利同比增长13.8%[7][8] 各条业务线表现：饲料业务 - 饲料业务第一季度营业收入同比减少11.4%，但毛利同比增加8.8%[10] 各条业务线表现：肉品业务 - 肉品业务第一季度营业收入同比减少3.7%，但毛利同比大幅增加36.8%[11] 各条业务线表现：营收与毛利结构 - 食品业务贡献了公司70.3%的毛利[7] - 食品、饲料及肉品业务分别占总营收的47.9%、26.7%和25.4%[7] 财务数据关键指标变化：现金与借款 - 现金及现金等价物为人民币516,001千元，较年初减少约3.1%[5] - 计息借款总额（流动+非流动）为人民币411,621千元，较年初增长约17.4%[5][6] 其他财务数据 - 截至2026年3月31日，公司净资产为人民币2,440,511千元[15] - 截至2026年3月31日，公司现金及现金等价物占总资产比例为14.2%[15] - 截至2026年3月31日，公司流动比率为1.42倍，较2025年12月31日的1.68倍略有下降[15] - 截至2026年3月31日，公司计息借款与权益的比率为16.9%，较2025年12月31日的18.1%略有下降[15] 管理层讨论和指引 - 公司未来战略聚焦于食品规模化、外销国际化、肉品增值化、饲料多元化四方面[13] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司为台湾上市公司大成长城企业的子公司，后者间接持有其约61.61%的已发行股份[16]

* 僅供識別 年度報告 2025 目錄 | 業績摘要 | 2 | | --- | --- | | 董事長報告 | 4 | | 管理層討論與分析 | 6 | | 董事及高級管理人員簡歷 | 16 | | 董事會報告 | 23 | | 企業管治報告 | 45 | | 審計報告 | 67 | | 資產負債表 | 75 | | 利潤表 | 83 | | 現金流量表 | 88 | | 股東權益變動表 | 92 | | 二〇二五年度財務報表附註 | 96 | | 五年財務摘要 | 274 | | 公司資料 | 275 | 業績摘要 1. 經營業績 單位：萬元 | 項目 | 2025年 | 2024年 | | --- | --- | --- | | 營業收入 | 290,505.27 | 327,622.01 | | 其中：主營業務收入 | 286,829.09 | 324,636.54 | | 其他業務收入 | 3,676.17 | 2,985.47 | | 利潤總額（虧損以「-」號填列） | -56,006.00 | -35,842.74 | | 淨利潤（淨虧損以「-」號填列） | -56,034.00 | -37,5 ...

集团整体财务表现 - 集团2025年全年收入为36.7亿港元，同比增长6.6%[11] - 集团收益为36.7亿港元，较2024年增长6.6%[26] - 2025年营业额为36.74亿港元，较2024年的34.46亿港元增长6.6%[87] 利润与亏损 - 公司权益持有人应占亏损为5530万港元，较去年1.902亿港元大幅收窄70.9%[11] - 2025年本公司权益持有者应占亏损为5532.3万港元，较2024年的1.90亿港元亏损大幅收窄70.9%[83][87] - 若不计上述3130万港元重组成本，公司权益持有人应占亏损将减少至约2400万港元[20] 业务分部表现：贸易及分销部 - 贸易及分销部收入为18亿港元，同比增长约17%，经营利润为1.592亿港元[16] - 贸易及分销部经营利润从2024年的6500万港元增至2025年的1.592亿港元[16] 业务分部表现：原产品制造部 - 原产品制造部收入为18.2亿港元，同比微降0.6%，经营亏损收窄至1.061亿港元[17] - 原产品制造部经营亏损从2024年的1.692亿港元收窄至2025年的1.061亿港元[17] - 原产品制造部2025年下半年收入较上半年温和增长7.5%[17] 成本与费用 - 雇员福利开支减少5.9%至5.851亿港元，其他开支增加12.8%至2.274亿港元[22][27] - 扣除一次性重组成本3130万港元后，雇员福利开支及其他开支将分别降至5.758亿港元和2.106亿港元[24][27] - 截至2025年12月31日止年度，雇员福利开支为5.851亿港元，较上年度的6.219亿港元下降约5.9%[54][58] 其他财务数据（收入与利润相关比率） - 2025年经营溢利率为0.5%，较2024年的经营亏损率3.4%改善3.9个百分点[80] - 2025年净亏损率为1.1%，较2024年的5.2%改善4.1个百分点[80] - 2025年权益回报率为-2.8%，较2024年的-12%改善9.2个百分点[80] - 2025年僱员福利开支对收益百分比为15.9%，较2024年的18.0%下降2.1个百分点[80] - 2025年每股亏损为7.58港仙，较2024年的26.05港仙收窄70.9%[80] 其他财务数据（融资成本与税务） - 净融资成本减少25.4%至2430万港元[29][33] - 所得税支出增加17.5%至4780万港元[30][34] 其他财务数据（现金流、债务与资本结构） - 截至2025年12月31日，银行结余及现金为6.143亿港元，较上年增加[32][36] - 净债务为5040万港元，净负债比率为3.5%[40][46] - 2025年净借贷对总权益百分比为3.5%，较2024年的7.6%下降4.1个百分点[80] - 2025年贷款对总权益百分比为46.3%，较2024年的43.0%上升3.3个百分点[80] - 已获银行及其他融资额度总额为25.507亿港元，截至2025年底已动用7.068亿港元[39][45] - 计息银行借贷总额为6.088亿港元[39][45] 其他财务数据（营运资本） - 存货增至6.512亿港元，贸易应收账款增至10.419亿港元，贸易应付账款增至6.021亿港元[31][35] 其他财务数据（资本开支与承担） - 截至2025年12月31日止年度，公司资本开支总额约为1100万港元，较上年度的3410万港元下降约67.7%[51][56] - 截至2025年12月31日，公司已订约但未拨备的资本承担为60万港元（2024年12月31日：无）[51][56] 一次性项目与重组 - 集团确认与东莞日精塑料制品有限公司自愿清盘相关的一次性重组成本为3130万港元[20] 管理层讨论与未来指引 - 公司计划自2026年起重点监察成本削减及资源优化举措的成效[76] - 公司计划主要通过营运资金、储备及必要时使用银行融资来满足资本开支及日常运营需求[52][56] - 公司于2026年3月10日开始对一项位于台湾的潜在物业收购进行初步评估，以供其非全资附属公司运营使用[52][56] 风险管理 - 公司承受外汇风险，并尽量通过自然对冲或外汇合约进行对冲[48] 公司治理与董事信息 - 执行董事兼主席王忠桐先生，83岁，于1964年投身电子业，1975年创办本集团[92] - 执行董事、副主席兼行政总裁王艺桥女士，53岁，于2024年11月19日出任执行董事，2024年12月4日获委任为副主席，2025年1月1日起获委任为行政总裁[93] - 执行董事兼副主席王贤德女士，51岁，于2024年11月19日出任执行董事，2024年12月10日获委任为副主席[95][97] - 独立非执行董事谢宏中先生，81岁，于广告业拥有超过34年经验，自1990年3月起出任公司董事[100] - 独立非执行董事梁锦芳博士，84岁，于2013年1月起出任公司非执行董事，并于2017年7月1日起调任为独立非执行董事[101] - 独立非执行董事叶伟俊医生，68岁，于1981年获得香港大学内外全科医学士学位，自2012年起私人执业[102] - 独立非执行董事林耀荣自2018年10月起担任公司独立非执行董事，拥有超过30年审计、企业管治、内部监控及风险管理经验[108][110] - 独立非执行董事叶维晋自2014年1月起担任公司独立非执行董事[107][109] - 董事鄺敏恆因退休于2025年2月4日辞任执行董事[181][185] - 独立非执行董事谢显年因个人健康问题于2025年3月19日辞任[181][185] - 公司确认所有独立非执行董事均符合独立性要求[183][186] 高级管理层与关键人员 - 梁凯宁自2025年3月起担任集团财务董事，拥有超过10年金融、会计及财经经验[111][113] - 周敏雁自2025年10月起加入集团担任公司秘书[112][114] - 财务总监李潔芳于2025年3月获委任为集团财务董事，负责会计、财务及税务所有事宜[119] - 李洁芳自2005年加入集团担任财务总监，并于2025年3月起担任WKK Technology Limited财务董事，拥有超过10年财务报告、税务规划及审计经验[115] - 汤康自1990年加入集团，担任WKK Technology Limited中国工厂制造运营总经理，拥有超过30年计算机及消费电子行业制造经验[116] - 中国厂房生产制造部总经理汤康在电脑及消费电子业内拥有超过30年经验[120] - 林嘉丽自1995年加入集团，担任WKK Technology Limited销售及市场总经理，负责集团OEM制造业务的市场推广[117] - 吕中华自1997年加入集团，担任WKK Electronic Equipment Limited总经理，负责集团电子及半导体产品在香港及中国大陆的市场推广[118] - 王氏港建电子设备有限公司总经理吕仲伟负责集团电子及半导体产品在香港及中国的推广业务[121] - WKK PCB Trading Limited总经理Franky Wong在PCB领域拥有超过30年经验[122] - WKK Engineering Service Limited总经理Victor Lo负责管理及服务电子组装、PCB、半导体及医疗行业的设备[123] - 中国业务总经理Tony Yu负责华东、华北和西部区域SMT、PCB及半导体产品的营销、销售和服务[124] - 台湾业务总经理Johnny Chang负责台湾地区PCB、PCBA及半导体产品的市场推广、销售与服务[130] - 东南亚业务董事兼总经理Chong Kian Yoon负责半导体、PCB和PCBA产品在东南亚业务的经营管理[131] - 北美业务总裁Bruce Bacon在电子和EMS行业拥有近40年经验，负责北美销售、市场及客户关系[134] - 台湾港建股份有限公司总裁兼CEO廖丰莹自2002年起在台湾电路板协会（TPCA）担任多项职务，并于2025年成为该会常务理事[137] 员工与薪酬 - 截至2025年12月31日，公司员工总数为3,236人，其中香港163人，中国大陆2,332人，海外741人[54][58] 股息政策 - 公司决定不派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息及截至2025年12月31日止年度的任何末期股息[153][154] 股东资金与储备 - 公司可供分派予股东的储备为3.40757亿港元，较2024年的3.03807亿港元增长12.2%[159] 主要客户与供应商 - 五大客户贡献了年度营业额的45%，最大单一客户贡献了25%[172] - 五大供应商占年度采购额的39%，最大单一供应商占12%[172] 董事及主要股东持股 - 截至2025年12月31日，主席王忠桐合计持有公司338,932,723股，占已发行股本约46.44%，包括购股权后占比约47.12%[193] - 截至2025年12月31日，副主席兼行政总裁王藝橋合计持有公司243,408,028股，占已发行股本约33.35%，包括购股权后占比约33.37%[193] - 截至2025年12月31日，副主席王賢德合计持有公司240,630,028股，占已发行股本约32.97%，包括购股权后占比约32.99%[193] - 截至2025年12月31日，已离任的董事张瑞燊合计持有公司240,558,028股，占已发行股本约32.96%，包括购股权后占比约33.37%[193] - 独立非执行董事梁锦芳持有公司180,000股，占已发行股本约0.02%，包括购股权后占比约0.44%[193] - 多名独立非执行董事（谢宏中、叶维晋、林耀荣、谢显年）仅持有购股权，各自3,000,000股，各占已发行股本约0.41%[193] - 王忠桐先生通过Wonder Luck International Limited直接及间接拥有122,012,723股公司股份，占该公司50.25%权益[194] - 王忠桐先生作为信托创始人，被视为拥有207,800,000股公司股份的权益[194] - 王艺桥女士通过Max Return Group Limited持有32,454,028股公司股份的66.67%权益[194] - 王艺桥女士作为信托酌情受益人，被视为拥有207,800,000股公司股份的权益[194] - 王贤德女士通过Max Return Group Limited持有32,454,028股公司股份的33.33%权益[194] - 王贤德女士作为信托酌情受益人，被视为拥有207,800,000股公司股份的权益[194] - 张瑞燊先生（已于2026年3月21日离任）因其分居配偶权益，被视为拥有207,800,000股公司股份的权益[194] - 梁锦芳博士及其配偶共同持有180,000股公司股份[194] - 截至2025年12月31日，除已披露者外，公司董事及其联系人士无其他股份权益或淡仓[196] 关联交易 - 公司部分关联交易构成持续关连交易，但根据上市规则第14A.33章获豁免相关申报及批准要求[187][188] 股份期权计划 - 公司现有股份期权计划于2016年6月22日获股东采纳，旨在激励合资格参与者[197][198] 资产抵押与或然负债 - 截至2025年12月31日，公司资产中已抵押的短期银行存款为410万港元（2024年12月31日：380万港元）[47] - 公司无重大或然负债（2024年12月31日：无）[53][57] 企业社会责任与环境 - 年度慈善捐款总额约为37万港元[171] - 公司自2002年起已建立ISO14001认证的环境管理体系[61][66] 证券交易 - 公司或其附属公司在年度内未购买、出售或赎回任何上市证券[170]

财务数据关键指标变化 - 2025财年集团总收益为4940万新加坡元，较2024财年的8780万新加坡元减少约3840万新加坡元[11] - 2025年度收益为49.4百万新加坡元，较2024年度的87.8百万新加坡元减少38.4百万新加坡元，同比下降43.7%[18] - 2025年度录得溢利及全面收益总额分别约0.1百万新加坡元及0.2百万新加坡元，而2024年度为亏损及全面收益总额约1.5百万新加坡元及0.06百万新加坡元[27] - 截至2025年12月31日，公司可供分派储备约为230万新加坡元（2024年：220万新加坡元）[148] - 2025财年最大客户贡献总收益约9%（2024年：10%），前五大客户贡献总收益约29%（2024年：23%）[149] - 2025财年最大供应商占总成本约9%（2024年：16%），前五大供应商占总成本约27%（2024年：35%）[149] 成本和费用 - 2025年度所用材料成本及贸易存货变动较2024年度减少约35.9百万新加坡元[20] - 2025年度雇员福利开支为5.9百万新加坡元，较2024年度的6.8百万新加坡元减少0.9百万新加坡元，同比下降13.2%[21] - 截至2025年12月31日，公司雇员总数为128名，员工成本总额约为5.9百万新加坡元[51] - 截至2025年12月31日止年度，审计服务费用为142,000新加坡元[119] 各条业务线表现 - 2025年度汽车供应收入减少约3630万新加坡元至约3340万新加坡元[14] - 汽车供应收入减少主要由于向中国内地客户销售的汽车减少约3560万新加坡元[14] - 汽车售后服务的收入在2025年度保持稳定[14] - 汽车租赁业务收入因出售用作租赁的汽车而较2024年度减少约220万新加坡元[14] - 收益减少主要归因于中国内地汽车贸易业务收入减少约3560万新加坡元[11] - 收益减少主要源于乘用车零部件、配件及汽车的销售额减少约36.3百万新加坡元[18] - 公司主要业务包括汽车售后服务、汽车租赁服务以及乘用车零部件和汽车的供应[137] 各地区表现 - 收益减少主要归因于中国内地汽车贸易业务收入减少约3560万新加坡元[11] - 汽车供应收入减少主要由于向中国内地客户销售的汽车减少约3560万新加坡元[14] - 新加坡及中国注册成立的附属公司产生的所得税开支须就产生的溢利分别按17%及25%的税率缴税[25] 管理层讨论和指引 - 公司不拟就截至2025年12月31日止年度派付末期股息[52] - 董事会不建议就截至2025年12月31日止年度派付末期股息[141] - 公司已采纳股息政策，宣派股息时需维持足够现金储备以满足营运资金需求、未来业务增长及股权价值[104] - 公司已采纳风险管理框架，流程包括识别重大风险、制定管理措施及监控措施有效性[111] - 审核委员会已审阅截至2025年12月31日止年度的风险管理和内部监控系统，并认为其有成效及充分[109] - 截至2025年12月31日止年度，未发现对集团财务报表或整体运营有重大影响的欺诈或不当行为事件[112] - 公司已制定内幕消息政策，以确保遵守GEM上市规则及证券及期货条例[117] - 公司已采纳举报政策，允许雇员及相关方以保密及匿名方式举报不当行为[112] - 公司已采纳反贪污政策，作为员工及业务伙伴的行为指引[114] - 公司已制定董事会多元化政策，并设定了可衡量的目标，所有目标在2025年12月31日均已达成[125] - 公司已制定员工多元化政策，致力于打造公平、公正、平等及多元化的招聘及工作环境[127] - 公司已采纳股东通讯政策，确保股东可获取适时、相同及易于理解的资料[128] 其他财务数据 - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物约为4.4百万新加坡元（2024年：5.4百万新加坡元）[28] - 截至2025年12月31日，公司营运资金（流动资产减流动负债）及权益总额分别约为4.2百万新加坡元及6.4百万新加坡元[28] - 截至2025年12月31日，公司一年内到期的银行及其他借贷约为0.6百万新加坡元（2024年：1.3百万新加坡元）[28] - 截至2025年12月31日，公司资产负债比率（债务总额除以权益总额）为0.3（2024年：1.1）[28] - 公司收入及支出主要以新加坡元及人民币计值，资产及负债大部分以新加坡元计值[37] - 公司授予客户的信贷期为30天至90天[38] - 公司信贷风险主要来自贸易及其他应收款项及银行结余[38] - 公司资产抵押情况：银行及其他借贷及机动车辆之租赁负债由公司担保及相关资产抵押[50] 公司治理与董事会构成 - 董事会由四名执行董事及三名独立非执行董事组成[72][73] - 截至2025年12月31日，董事会由4名执行董事及3名独立非执行董事组成，性别比例为4:3（女性：男性）[123] - 截至2025年12月31日，董事会成员年龄跨度从38岁至60岁不等[123] - 公司遵守GEM上市规则，委任了至少三名独立非执行董事，其中至少一人拥有适当的专业资格及会计与相关财务管理知识[73] - 所有独立非执行董事已根据GEM上市规则第5.09条以书面形式向公司确认其独立性[74] - 公司独立非执行董事人数不得少于三人，并须占董事会至少三分之一的成员[129] - 董事会确认公司在截至2025年12月31日止年度内已遵守GEM上市规则附录C1所载《企业管治守则》的条文[67] - 公司主席（胡武安）与行政总裁（洪礼强）由不同人士担任，职责分离[90] - 在每届股东周年大会上，当时三分之一的董事应轮席退任[77] - 林小娟、朱健明及戴晓彦将于应届股东周年大会上退任董事[79] - 执行董事张力中于2025年3月31日辞任[72] - 执行董事张力中先生已于2025年3月31日辞任[150] - 执行董事张立中先生已于2025年3月31日起辞任[198] - 执行董事与公司订立服务协议，初始任期为3年[77] - 独立非执行董事朱健明、易婧与公司订立委任函，初始任期为3年[77] - 独立非执行董事戴晓彦自2024年4月16日起与公司订立为期1年的委任函[77] - 独立非执行董事戴晓彦女士的委任函任期自2024年4十六日起为期一年[155] 董事会及委员会运作 - 董事会会议每年应至少举行四次[84] - 董事于董事会会议举行前至少14日获提供议程及资料[84] - 董事及委员会成员于会议召开日期前三日内获提供会议文件[84] - 董事可亲身或通过电子媒介参与会议[85] - 董事会于年度内召开4次会议，执行董事胡武安、洪礼强、林小娟各出席3次（出席率75%），聂丽出席4次（100%），独立非执行董事朱健明、易婧、戴晓彦各出席4次（100%）[88] - 主席与独立非执行董事在年度内举行1次会议[89] - 截至2025年12月31日止年度，董事会审查了确保获得独立意见的机制，并认为该机制有效[76] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成，年度内举行3次会议[94] - 审核委员会在年度会议中审阅了季度、中期及年度财务报表及相关审计发现[96] - 薪酬委员会由3名独立非执行董事组成，年度内举行1次会议[93] - 薪酬委员会在年度内检视了董事及高级管理层的薪酬待遇、政策及架构[95] - 提名委员会由1名执行董事（洪礼强）及2名独立非执行董事组成，年度内举行1次会议[98] - 提名委员会的主要职责包括检讨董事会组成及物色董事人选[97] 高级管理层及关键人员 - 洪禮強先生於2018年3月14日獲委任為主席、執行董事及行政總裁，並於2021年8月15日辭任主席，繼續擔任執行董事及行政總裁[54] - 洪禮強先生於汽車行業擁有約29年經驗[54] - 聶麗女士於2020年5月18日獲委任為執行董事，擁有19年企業管理經驗[55] - 林小娟女士於2020年8月24日獲委任為執行董事，自2018年3月起擔任納斯達克上市公司Senmiao Technology Limited (AIHS) 董事[57] - 朱健明先生於2019年9月18日獲委任為獨立非執行董事，在會計及公司秘書領域擁有逾21年工作經驗[58][59] - 朱健明先生現為恒發光學控股有限公司 (1134) 及迪米生活控股有限公司 (1667) 的獨立非執行董事[59] - 易婧女士於2022年6月30日獲委任為獨立非執行董事，自2021年1月起於湖南星邦律師事務所擔任律師[61] - 易婧女士自2019年5月起擔任納斯達克上市公司Bit Brother Limited (BTB) 的獨立董事[61] - 戴曉彥女士於2024年4月16日獲委任為獨立非執行董事，擁有逾17年銷售及企業管理經驗[62] - 戴曉彥女士曾於2013年3月至2019年7月擔任納斯達克上市公司Urban Tea, Inc (現Bit Brother Limited) 附屬公司湖南三十九鋪茶業有限公司總經理[62] - 首席财务官吴祺敏于2023年12月加入公司，拥有超过11年的审计及会计经验[64] - 公司秘书许佳媛自2024年8月起兼任新耀莱国际集团（股份代号：970）的公司秘书，自2025年7月起兼任齐合环保集团（股份代号：976）的公司秘书[65] - 公司秘书许女士在2025年度已接受不少于15小时的专业培训，符合GEM上市规则要求[106] - 截至2025年12月31日止年度，公司7名董事及高级管理层成员中，有6人薪酬在0至100万港元范围内，1人薪酬超过200万港元[92] 股权结构与股东信息 - 公司已发行股本为8,500,000港元，对应已发行普通股850,000,000股[43] - 截至2025年12月31日，公司已发行股份总数为850,000,000股[163] - 截至2025年12月31日，公司已发行股份总数为850,000,000股[166] - 执行董事洪礼强先生通过其全资拥有的Red Link International Limited持有251,298,000股股份，约占已发行股份总数的29.56%[163] - 截至2025年12月31日，主要股东Red Link持有公司251,298,000股股份，占已发行股份总数的29.56%[166] - 林利伶女士因配偶关系，被视为在Red Link持有的全部251,298,000股股份中拥有权益[166] - 执行董事胡武安先生持有56,582,000股股份，约占已发行股份总数的6.66%[163] - 执行董事聂丽女士持有18,275,400股股份，约占已发行股份总数的2.15%[163] - 独立非执行董事戴晓彦女士持有30,000股股份，约占已发行股份总数的0.01%[163] - 持有不少于公司缴足股本十分之一表决权的股东，可要求召开股东特别大会[128] - 公司确认截至报告日期，已维持GEM上市规则规定的充足公众持股量[193] 购股权计划 - 公司购股权计划项下可供授出的购股权数目为85,000,000份，占已发行股份的10%[175][181] - 公司购股权计划的一般计划上限为85,000,000股股份，占股份于上市日期已发行股份的10%[179] - 截至2025年12月31日止年度，公司未授出任何购股权，年初及年末均无尚未行使的购股权[175] - 截至2025年初及年末，购股权计划下可供授出的购股权数目均为85,000,000份[188] - 自2019年采纳购股权计划以来，公司尚未授出任何购股权[188] - 购股权计划剩余期限为3年零7个月，将于2029年9月17日到期[188] - 根据购股权计划，因行使所有已授出但尚未行使的购股权而可能配发及发行的最高股份数目，合计不得超过公司已发行股本的30%[179] - 根据购股权计划，向每位承授人在任何12个月期间授出的购股权，其对应股份总数不得超过当时公司已发行股本的1%[182] - 公司可寻求股东批准，将购股权计划上限提高至批准日已发行股份的10%[183] - 购股权的认购价不得低于要约日收市价、前五个营业日平均收市价及股份面值三者中的最高者[187] - 接纳购股权的合资格参与者须向公司支付1.00港元的授出代价[186] 运营与风险因素 - 公司大部分物业为租赁，面临租金波动风险[36] - 新加坡拥车证配额限制可能对公司的汽车售后服务需求产生重大不利影响[35] - 公司面临外国工人供应或劳动成本可能受新加坡人力政策变化影响的风险[35] - 根据新加坡中央公积金规定，雇员按其工资的5%至20%供款，公司则按雇员薪资的7.5%至17%供款[159] - 截至2025年12月31日止年度，雇主及雇员向中央公积金的供款上限分别为雇员每月正常工资7,400新加坡元及6,000新加坡元[159] - 截至2025年12月31日，集团员工（包括高级管理层）的性别比例为93:35（男性：女性）[127] - 截至2025年12月31日止年度，公司尚未成立内部审核职能，而是委任外部独立专家执行该职能[109] - 截至2025年12月31日止年度，公司或其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券，且未持有任何库存股[169] - 截至2025年12月31日止年度，公司未订立任何权益挂钩协议[172] - 全体董事确认在截至2025年12月31日止年度内已遵守关于买卖公司证券的“交易必守标准”[107] 审计与合规 - 公司2025年度经审核合并财务报表已获审核委员会审阅，认为符合会计准则及上市规则[191] 股东大会与上市信息 - 公司股份自2019年10月11日起在联交所GEM上市[136][145] - 2026年股东周年大会将于2026年6月17日举行[132] - 公司2025年度股东周年大会定于2026年6月17日举行，为厘定投票权，股份过户登记将于6月12日至17日暂停[192]

收入和利润表现 - 营业收入为18.01亿元人民币，同比增长15.17%[12] - 营业总收入为18.01亿元，同比增长15.2%[39] - 归属于上市公司股东的净利润为4904.31万元人民币，同比下降70.36%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.20亿元人民币，同比增长17.65%[12] - 基本每股收益为0.06元人民币，同比下降68.42%[12] - 净利润为3.30亿元，同比增长200.1%[40] - 归属于母公司所有者的净利润为4904.31万元，同比下降70.4%[40] - 基本每股收益为0.06元，同比下降68.4%[41] - 综合收益总额为2.43亿元，同比增长110.5%[41] 成本和费用表现 - 营业成本为13.22亿元，同比增长20.8%[39] - 研发费用为6265.59万元，同比增长6.1%[39] 其他收益和损失 - 其他收益同比增长60.88%至2077万元，主要因政府补助增加[21] - 投资收益同比增长44.85%至3666万元，主要因权益法核算的长期股权投资投资收益增加[21] - 公允价值变动收益大幅改善，由上年同期的亏损2239万元转为收益1.95亿元[21] - 公允价值变动收益为1.95亿元，而上期为亏损2239.18万元[39] - 信用减值损失同比减少77.58%至249万元，主要因计提应收账款坏账准备减少[21] - 资产减值损失同比减少83.74%至57万元，主要因计提合同资产坏账准备减少[21] - 所得税费用同比增长125.48%至7586万元，主要因税前利润同比增加[22] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为3.18亿元人民币，同比增长60.51%[12] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长60.51%至3.18亿元[23] - 经营活动产生的现金流量净额为3.18亿元，同比增长60.5%[44] - 销售商品、提供劳务收到的现金为20.34亿元，同比增长24.8%[44] - 投资活动产生的现金流量净额由上年同期的净流出6.58亿元转为净流入5424万元[23] - 投资活动产生的现金流量净额由负转正，本期净流入5423.6万元，而上期为净流出6.58亿元[45] - 投资活动现金流入大幅增加至4.73亿元，较上期的1.49亿元增长约217%[45] - 投资支付的现金显著减少至3.39亿元，较上期的7.48亿元下降约54.7%[45] - 筹资活动产生的现金流量净额由负转正，本期净流入757.5万元，而上期为净流出1.04亿元[45] - 取得借款收到的现金为2.34亿元，较上期的5.55亿元下降约57.8%[45] - 现金及现金等价物净增加额为3.65亿元，而上期为净减少5.59亿元[46] 资产和负债关键变化 - 货币资金期末余额为21.68亿元，较期初的17.77亿元增长22.0%[34] - 交易性金融资产为3270.74万元人民币，较期初下降44.99%，主要由于理财产品到期所致[20] - 存货为5595.06万元人民币，较期初增长34.81%，主要由于购买原材料所致[20] - 合同资产期末余额为27.08亿元，较期初的25.85亿元增长4.8%[34] - 合同负债期末余额为12.51亿元，较期初的10.79亿元增长16.0%[36] - 长期借款为6.92亿元人民币，较期初增长35.47%，主要由于取得长期借款所致[20] - 长期借款期末余额为6.92亿元，较期初的5.11亿元增长35.4%[37] - 长期应付款为1198.00万元人民币，较期初下降88.31%，主要由于支付股权收购款所致[20] - 流动负债合计期末为28.80亿元，较期初的28.35亿元增长1.6%[36] 股东权益和股权结构 - 归属于母公司所有者权益合计期末为209.16亿元，较期初的209.60亿元略有下降0.2%[37] - 少数股东权益期末为36.49亿元，较期初的32.97亿元增长10.7%[37] - 公司实际控制人叶小平和曹晓春为一致行动人，合计持股比例约26.54%[26][29] - 报告期末普通股股东总数为50,049户[24][25] - 股东叶小平持有高管锁定股132,929,656股，本期无变动[31] - 股东曹晓春持有高管锁定股38,485,630股，本期解除限售260,700股[31] 其他财务数据 - 总资产为288.00亿元人民币，较上年度末增长1.56%[14] - 资产总计期末为288.00亿元，较期初的283.59亿元增长1.6%[35] - 期末现金及现金等价物余额为20.88亿元，较期初余额17.23亿元增长约21.2%[46] - 公司第一季度财务会计报告未经审计[47]

ANNUAL REPORT 年報 2025 2 O2 5 ABOUT US 關於我們 Redsun Properties is a comprehensive property enterprise with established presence in the Yangtze River Delta region and dual-driven synergic development in property development and commercial real estate. We focus on residential property development and commercial property investment and operations. Adhering to the core values of "professionalism and building credibility for the long term" and promoted the second entrepreneurial spirit of "three dares and three co ...

收入和利润（同比环比） - 收入约为3.477亿港元，较2024年的3.985亿港元减少约5070万港元，降幅为12.7%[13] - 2025财年收入约为3.477亿港元，较2024财年的约3.985亿港元下降约5070万港元或12.7%[31][34] - 2025财年年度利润约为1610万港元，较2024财年的约3150万港元下降约1540万港元或48.9%[41] - 年内溢利由2024年的约3150万港元下降1540万港元或48.9%至2025年的约1610万港元，纯利率由7.9%下降至4.6%[45] - 公司拥有人应占溢利约为1610万港元，低于2024年的约3150万港元[13] - 2025财年净利润率约为4.6%，较2024财年的约7.9%下降[41] - 每股基本盈利约为0.8港仙，低于2024年的约1.7港仙[13] 成本和费用（同比环比） - 2025财年服务成本约为3.011亿港元，较2024财年的约3.271亿港元下降约2600万港元或7.9%[32][35] - 2025财年行政开支约为2720万港元，较2024财年的约2650万港元增加约70万港元或2.6%[39][43] 毛利率变化 - 毛利率从2024年的约17.9%下降至2025年的约13.4%[17] - 毛利率由2024财年的约17.9%下降至2025财年的约13.4%[20][33][36] - 毛利约为4670万港元，低于2024年的约7140万港元[13] - 2025财年毛利约为4670万港元，较2024财年的约7140万港元下降约2470万港元或34.6%[33][36] 业务表现与项目 - 关键收入贡献项目包括铜锣湾商业发展项目、东涌东站项目及启德医院项目[16][19] - 截至2025年12月31日，公司在手项目30个，未完成项目价值约1.653亿港元；而2024年同期为22个项目，价值约3.221亿港元[22][24] - 公司通过更具竞争力的定价策略赢得新合约，以维持营业额和市场占有率[16][17] 新业务拓展 - 公司自2025年第二季度起成立子公司，进军太阳能板市场及预制房屋与建筑材料业务[27][29] 其他财务数据 - 2025年净流动资产约为2.363亿港元（2024年：约2.189亿港元），现金及现金等价物约为1.087亿港元（2024年：约1亿港元）[46][50] - 2025年银行借款约为130万港元，较2024年的约590万港元大幅减少[48][51] - 资产负债比率由2024年12月31日的约5.0%下降至2025年12月31日的约2.4%[49][52] - 2025年资本开支约为480万港元，较2024年的约1700万港元显著减少[55][60] - 2025年原到期日超过3个月的银行存款约为520万港元（2024年：约510万港元）[46][50] - 公司于2024年及2025年12月31日均录得净现金状况，无任何或然负债及表外安排[53][56][57][58][61][62] - 2025财年其他收入及净收益主要包括银行存款利息收入约20万港元及人寿保险合约价值增加约20万港元[37][42] 上市与募资 - 公司于2024年3月8日上市，所得款项净额约为9100万港元[74] - 公司于2024年3月8日上市，股份发售所得款项总额为125百万港元，所得款项净额约为91.0百万港元[77] - 截至2025年12月31日，上市所得款项净额已动用1.3百万港元，未动用余额为33.1百万港元[79] - 所得款项净额中，33.1百万港元计划用于收购土地及建立新生产设施，但已推迟至2026年12月[79] 股息政策 - 公司未建议派付截至2025年12月31日止年度的末期股息[13] - 2024年1月，公司宣派中期股息约26.6百万港元，其中10.0百万港元以现金支付，16.6百万港元用于抵销应收款项[82] - 董事会决议不就截至2025年12月31日止年度派付末期股息[83] 风险管理 - 公司收入主要以港元收取，部分成本以人民币结算，面临外汇风险，但目前未使用金融工具进行对冲[65][66][70] 员工情况 - 截至2025年12月31日，公司拥有141名员工（2024年：137名）[72] - 截至2025年12月31日，公司雇员总数为141名，较2024年的137名增加2.9%[75] - 截至2025年12月31日，集团员工总数为141人，其中女性员工为15人，占比约10.6%[173][175] - 公司目标在未來三年内，维持女性员工比例不低于10%[173][175] 董事会及管理层构成与经验 - 董事會由九名董事組成，包括四名執行董事、兩名非執行董事及三名獨立非執行董事[87] - 董事会由9名董事组成，包括4名执行董事、2名非执行董事及3名独立非执行董事[144] - 董事会由9名董事组成，包括4名执行董事、2名非执行董事及3名独立非执行董事[147] - 執行董事陳鑫基先生為公司共同創始人，在鋼結構工程行業擁有超過25年經驗[88][89] - 執行董事陳鑫江先生於2003年加入集團，在鋼結構工程行業擁有近20年經驗[94][95] - 陈淑雯女士在金融行业拥有超过10年经验，并于2016年1月加入集团[98] - 陈淑雯女士于2025年6月获得香港城市大学颁发的专业会计与企业管理理学硕士学位[99] - 陈鑫江先生于2003年9月加入集团，在钢结构工程行业拥有近20年经验[97] - 张宏辉先生于2025年6月4日被任命为执行董事，主要负责集团的日常运营管理[100] - 张宏辉先生在建筑行业拥有超过10年经验，并于2025年6月加入集团[100] - 陈永康先生拥有超过40年钢结构、金属工程及一般建筑经验，并于1999年7月共同创立集团[105] - 陈永康先生于2023年6月28日被任命为董事，并于2023年7月6日调任为非执行董事及董事会主席[104] - 蔡植昌女士于2023年6月28日被任命为董事，并于2023年7月6日调任为非执行董事，主要负责集团整体企业战略[106] - 非执行董事陈永康在钢结构工程、金属工程及一般建筑工程领域拥有超过40年经验[107] - 非执行董事蔡植昌在钢结构工程行业拥有超过25年经验[113] - 独立非执行董事车灏华拥有超过9年香港法律界经验，于2018年10月成为香港高等法院事务律师[111] - 独立非执行董事车灏华自2024年10月至2025年9月担任纳斯达克上市公司Skyline Builders Group Holding Limited (SKBL) 独立非执行董事[115] - 独立非执行董事车灏华自2025年3月起担任纳斯达克上市公司Buuu Group Limited (BUUU) 独立非执行董事[115] - 独立非执行董事车灏华自2025年2月起担任纳斯达克上市公司Rich Sparkle Holdings Limited (ANPA) 独立非执行董事[115] - 独立非执行董事余俊杰在企业融资、会计及审计方面拥有超过13年经验[118] - 独立非执行董事余俊杰自2022年4月起担任联交所主板上市公司新火科技控股有限公司 (1611) 独立非执行董事[119] - 独立非执行董事余俊杰自2019年9月至2025年6月担任联交所GEM上市公司环球友饮智能控股有限公司 (8496) 公司秘书[118] - 独立非执行董事余俊杰自2018年1月及4月起分别担任联交所GEM上市公司宝燵控股有限公司 (8601) 附属公司及本公司的财务总监及公司秘书[118] - 独立非执行董事廖志崑先生（63岁）于2024年2月5日获委任，并担任提名委员会主席及审核委员会成员[125] - 执行董事包括首席执行官陈锦基先生[144] - 非执行董事包括主席陈永康先生[144] - 公司秘书为谭汉辉先生，42岁[128][133] - 高级管理层包括项目经理梁乐谦先生，38岁，拥有超过8年钢结构行业经验[131][134] - 董事会共有两名女性成员，实现了性别多元化[172][174] 董事会运作与会议 - 截至2025年12月31日止年度，共举行了4次董事会会议，除新委任董事外，其他董事出席率均为4/4（100%）[155][156] - 新执行董事张宏辉先生于2025年6月4日获委任，其在任期内董事会会议出席率为3/3（100%）[156] - 截至2025年12月31日止年度举行了一次股东大会，所有董事出席率均为1/1（100%）[156][157] - 董事会每年至少召开4次定期会议[152] - 执行董事的服务协议任期通常为3年，非执行董事及独立非执行董事的委任函任期通常为1年，期满可自动续期[158] - 执行董事服务协议任期为三年，非执行董事及独立非执行董事委任函任期为一年[160] - 八位董事已于2023年7月25日获得上市规则第3.09D条所指的法律意见[145] - 所有董事（包括执行、非执行及独立非执行董事）在2025年均完成了相关专业发展培训[170] 公司治理与委员会 - 公司已遵守截至2025年12月31日止年度的企业管治守则适用条文[136][140] - 所有董事确认在截至2025年12月31日止年度已遵守证券交易的标准守则[139][142] - 公司董事会必须至少包含3名独立非执行董事，且其人数须至少占董事会成员总数的三分之一[159] - 董事会须至少有三位独立非执行董事，且其人数须占董事会至少三分之一[161] - 公司为董事安排了针对法律诉讼的责任保险，保险范围每年审查一次[150][153] - 公司已从各独立非执行董事接获年度独立性确认书[164][165] - 审计委员会由三位独立非执行董事组成，每年会议不少于两次[179] - 审核委员会在截至2025年12月31日止年度举行了3次会议，所有3名成员（余俊傑、车灝华、廖志崑）出席率均为3/3[183] - 薪酬委员会在截至2025年12月31日止年度举行了2次会议，所有3名成员（陈鑫基、车灝华、余俊傑）出席率均为2/2[191] - 审核委员会审阅了截至2025年6月30日止六个月的未经审核综合中期财务报表现[183] - 审核委员会审阅了截至2024年12月31日止年度的综合财务报表现[183] - 审核委员会的主要职责包括就委任、重新委任及罢免外聘核数师向董事会提出建议[181] - 审核委员会监督公司的财务申报程序、内部监控、风险管理系统及审核程序[181] - 薪酬委员会的主要职责包括审阅及批准管理层的薪酬建议[185][188] - 截至2025年12月31日止年度，有1名高级管理层成员（不包括董事）的薪酬在0至100万港元区间[193] - 董事薪酬包括固定薪金或服务费以及浮动部分（例如花红及购股权）[194][195] - 提名委员会的主要职责包括审阅董事会的架构、规模及组成[197][199] - 提名委员会成员包括独立非执行董事余俊傑及廖志崑，以及执行董事陈淑雯[200] - 廖志崑担任提名委员会主席[200] - 提名委员会每年应至少举行一次会议[200] 未来经营策略 - 公司计划采取以下经营策略：竞争钢结构工程项目及扩大市场份额；扩大结构钢生产能力；坚持审慎的财务管理；及扩大员工队伍[138][141] 其他重要事项 - 自報告期末至報告發佈之日，公司未發生任何重大事件[76]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比） - 营业收入为230.60亿元人民币，同比下降7.16%[6] - 归属于上市公司股东的净利润为10.35亿元人民币，同比下降8.22%[6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8.40亿元人民币，同比下降16.60%[6] - 加权平均净资产收益率为5.75%，同比下降1.29个百分点[6] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比） - 财务费用为7389.24万元人民币，同比激增1，117.36%，主要系汇兑损益波动所致[11] 财务数据关键指标变化：现金流（同比） - 经营活动产生的现金流量净额为9.33亿元人民币，同比大幅增长1，333.88%[6] - 投资活动产生的现金流量净额为2.96亿元人民币，上年同期为净流出2.55亿元人民币，主要系定存及理财产品变动所致[11] 其他财务数据表现 - 公允价值变动收益为1.07亿元人民币，同比增长245.96%，主要系理财及远期锁汇评估波动所致[11] - 货币资金为50.66亿元人民币，较期初增长44.88%，主要受经营、投资、筹资活动现金净流入影响[11] - 总资产为754.39亿元人民币，较上年末增长7.79%[6] 主要股东持股情况 - 青岛海信空调有限公司为第一大股东，持股516，758，670股，占总股本37.31%[14] - 香港中央结算（代理人）有限公司为第二大股东，持股458，945，387股，占总股本33.14%[14] - 青岛海信通信有限公司持股27，716，093股，占总股本2.00%[14] - 香港中央结算有限公司（深股通）持股26，813，969股，占总股本1.94%[14] - 全国社保基金四零六组合持股9，729，443股，占总股本0.70%[14] - 海信家电集团股份有限公司-2024年A股员工持股计划持股8，760，423股，占总股本0.63%[14] - 海信（香港）有限公司作为控股股东一致行动人，合计持有H股124，452，000股，占总股本8.99%[14] 关联关系说明 - 河南鸿宝集团有限公司、海口鸿宝企业管理有限公司及海南鸿宝投资有限公司存在关联关系[16] - 青岛海信空调有限公司、青岛海信通信有限公司及海信（香港）有限公司存在关联关系[16]

二零二五年 年報 H股股份代號: 1339 公司簡介 本公司為新中國第一家全國性保險公司，成立於1949年10月，目前已成長為國內領先的 大型綜合性保險金融集團，於2012年12月在香港聯交所上市（H股股票代碼：1339），2018年 11月在上交所上市（A股股票代碼：601319）。本公司在2025年《財富》雜誌刊發的世界500強 中排名第141位，較去年上升17位。 本公司通過人保財險（於香港聯交所上市，股票代碼：2328，本公司持有約68.98%的股 權）在中國境內經營財產險業務，通過人保香港（本公司持有約89.36%的股權）在中國香港和 中國澳門經營財產險業務；分別通過人保壽險（本公司直接及間接持有80.00%的股權）和人保 健康（本公司直接及間接持有約95.45%的股權）經營壽險和健康險業務；通過人保資產（本公 司持有100%的股權）對大部分保險資金進行集中化和專業化運用管理，通過人保養老（本公 司持有100%的股權）開展企業年金、職業年金等業務，通過人保資本（本公司持有100%的股 權）開展債權計劃、股權計劃、資產支持計劃等保險金融產品投資以及實物資產、私募股權基 金等另類投資；通過人保投控（本公 ...