报告行业投资评级 报告未提供行业投资评级。[1] 报告的核心观点 1. 二手车交易行业规模持续增长,预计未来五年将保持增长趋势。[3][4][5] 2. 全国居民平均每百户年末家用汽车拥有量不断增加,带动了二手车交易需求的增长。[4][5] 3. 二手车平均交易价格呈现下降趋势,消费者更倾向于购买二手车以获取更好的性价比。[7] 4. 二手车交易量与全国居民家用汽车拥有量的比率有所下降,但仍维持在较高水平。[8] 5. 政府部门逐渐加大二手车流通市场的扶持政策,进一步推动了二手车交易的发展。[4][5][7][8] 行业投资机会和风险 1. 行业整体呈现良好发展态势,未来五年规模有望持续增长,为投资者提供了较好的投资机会。[3][4][5] 2. 二手车平均交易价格下降趋势可能会影响行业整体收益水平,需关注。[7] 3. 政策变动可能会对行业发展产生一定影响,需密切关注政策动向。[4][5][7][8]

报告行业投资评级 无相关内容。 报告的核心观点 1. 电子皮肤市场规模预计将从2024年的46亿元增长至2030年的904.8亿元 [3][4] 2. 人形机器人产量将从2024年的5万台增长至2030年的600万台 [5] 3. 人形机器人总体价值量将从2024年的23.02万元下降至2030年的7.54万元 [6] 4. 人形机器人市场规模将从2024年的115.1亿元增长至2030年的4,524亿元 [7] 5. 电子皮肤价值量占人形机器人总体价值量的比例将从2024年的4%下降至2030年的2% [8] 目录分类总结 1. 电子皮肤市场规模 - 电子皮肤市场规模将快速增长 [3][4] 2. 人形机器人产量 - 人形机器人产量将大幅增加 [5] 3. 人形机器人总体价值量 - 人形机器人总体价值量将逐年下降 [6] 4. 人形机器人市场规模 - 人形机器人市场规模将快速扩大 [7] 5. 电子皮肤价值量占比 - 电子皮肤价值量占人形机器人总体价值量的比例将逐年下降 [8]

报告行业投资评级 - 消化道黏膜疾病药物治疗行业规模评级为5星 [37] 报告的核心观点 - 中国消化道黏膜疾病药物治疗行业市场持续扩张，受肠道和胃黏膜疾病患者群体增加影响，政府防控工作发力为药物治疗营造空间，长期来看市场将进一步放量，新药研发和商业化将提供新动力 [4] 各部分总结 行业定义 - 消化道起于口腔，经食管、胃、小肠、大肠，终于肛管，多数消化道疾病归因于胃和肠道黏膜功能异常，报告以胃和肠道黏膜疾病为主要分析对象 [5] 行业分类 - 根据引发部位，行业可分为肠黏膜疾病和胃黏膜疾病，肠黏膜疾病治疗药物包括治疗炎症性肠病和肠易激综合征的药物，胃黏膜疾病治疗方案包括抑制胃酸分泌、保护胃黏膜和治疗幽门螺杆菌，常用药物有铋制剂、铝制剂等 [9] 行业特征 - 中国胃肠道黏膜疾病处于高增长阶段，年轻居民患病风险增加，胃黏膜疾病与生活压力和习惯相关，中青年成为治疗需求主力群体 [11] - 幽门螺杆菌感染难治性导致消化道疾病高发，国家卫健委发布防控白皮书，带动用药市场扩增 [12] - 药监局开展用药重点监控工作，增补质子泵抑制剂进入监控名录，保障患者用药安全 [13] 发展历程 - 21世纪之前为萌芽时期，全球用药市场经历方案和疗效迭代，中国部分依赖进口部分本土化 [14] - 2000 - 2020年为启动期，海外创新研发P - CAB类药物，中国引进前沿药品并完善诊疗体系 [16] - 2020 - 2024年为高速发展期，中国实现海外疗法本土转化，针对特有问题管理，有国产自研抑酸药物面世 [18] 产业链分析 上游 - 包括药品生产所需原料药及中间体的制备和供给，高级医药中间体毛利高，中国原料药市场整体供给充足但医药级占比低，纯度提升是挑战 [19] 中游 - 为药物原研及仿制环节，国家发布用药重点监控政策，仿制药一致性评价监管趋严，未过评药品市场萎缩 [25] 下游 - 为药品销售途径和需方市场，政府出台幽门螺杆菌防控指引带动用药需求提升，集采后部分药品销量回升 [28] 行业规模 - 2018 - 2023年市场规模由614.69亿元增长至667.74亿元，年复合增长率1.67%，预计2024 - 2028年由674.26亿元增长至700.14亿元，年复合增长率0.95% [34] - 历史变化原因是肠道黏膜疾病中国处于高增长阶段，胃黏膜疾病年轻人群患病风险增加，PPIs监管使部分市场增速平缓 [34] - 未来变化原因是患者群体年轻化和自诊率提升带动市场放量，溃疡性结肠炎新药获批将扩张市场 [35] 政策梳理 - 《关于印发第四批鼓励研发申报儿童药品清单的通知》鼓励儿童消化道用药研发，推动行业发展 [39] - 《中药新药用于慢性胃炎的临床疗效评价技术指导原则（试行）》为中药新药研发提供指导，推动中医药应用 [39] - 《关于进一步加强用药安全管理提升合理用药水平的通知》提升治疗安全性，规范用药行为 [40] - 《上消化道癌人群筛查及早诊早治技术方案》提高癌症早期检出率，刺激药物研发生产 [40] - 《关于胃肠道局部作用药物、电解质平衡用药仿制药质量和疗效一致性评价及特殊药品生物等效性试验申请有关事宜的意见》确保仿制药质量疗效，提升行业水平 [44] 竞争格局 - 行业呈现梯队情况，第一梯队有科伦药业等，第二梯队有倍特药业等，第三梯队有仙琚制药等 [46] - 铋制剂和铝制剂领域龙头企业布局早，壁垒高，美沙拉嗪在溃疡性结肠炎治疗中仍占主导地位 [46] - 新一代抑酸药物优势凸显，本土企业研发仿制提速，中重度溃疡性结肠炎新药试验进展良好，将改变竞争格局 [48] 上市公司速览 - Pfizer Limited总市值同比增长 - 7.16%，毛利率43.63% [51] - 湖南华纳大药厂股份有限公司总市值42.7亿元，营收规模14.3亿元，同比增长10.84%，毛利率64.79% [51] - 绿叶制药集团有限公司总市值99.7亿港元，营收规模67.9亿港元，同比增长2.48%，毛利率68.84% [51] - 四川科伦药业股份有限公司总市值482.2亿元，营收规模214.5亿元，同比增长12.69%，毛利率52.93% [51] 代表企业分析 - 浙江仙琚制药股份有限公司存续，注册资本98920.4866万人民币，总部在台州市，法人张宇松，经营范围包括药品生产等 [54]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 中国ALS药物治疗市场在诊疗指南助力下进入高速发展阶段，本土厂商考虑药物剂型创新，开辟特色药品发展路线，跨国企业靶向治疗药物进展为国有品牌研发赋能，精准诊疗方案有望进入中国患者临床治疗用药选择范围[3] 根据相关目录分别进行总结 中国肌萎缩侧索硬化症药物治疗行业综述 - 肌萎缩侧索硬化症是由蛋白质异常聚集导致的神经退行性疾病，中国市场以症状缓解治疗为主，进口靶向药物带来精准诊疗曙光，发病后患者肌肉逐渐消亡，多数患者起病于上肢精细动作能力丧失，部分起于下肢行动障碍和口腔肌肉萎缩[8][9] - 中国临床治疗以延缓病情和减轻并发症状为目标，用药包含利鲁唑、依达拉奉和丁苯酞等，海外已有托夫生靶向治疗药物面世，全球科研机构在靶向治疗研发和药物再利用方面进展显著[10] - 19世纪初期至中期，全球关注ALS起病原因和部位，诊疗体系待完善；20世纪末期，明确运动功能障碍与神经元损伤部位关系，ALS正式得名；21世纪，诊疗体系规范化发展，SOD1突变和干细胞治疗成研究热点，中国ALS协作组成立推动诊疗发展[11][15] - 罕见病目录扩充引导医疗资源配置优化，为科研提供方向；浙江省建立用药保障机制提升用药普及性；国家要求神经疾病中心配备多维度医疗技术；第一批罕见病目录发布促进诊断治疗水平提升和科研创新[18] 中国肌萎缩侧索硬化症药物治疗行业产业链 - 产业链上游为原料和试剂辅料供应，中游为药品生产，下游为诊疗机构和零售药店购药[20] - 丁苯酞合成依赖邻法苯酐，2023年邻法苯酐受原油和工业萘价格影响，价格反弹受限，为制药企业留足利润空间[24] - 利鲁唑工业制备工艺有优化空间，山东新时代药业通过增加纯化环节和替换催化剂实现降本增效[26][27] - 注射剂型不良反应风险高，政策监管收紧，依达拉奉注射液销量下滑；SOD1突变成为研发靶标，中国企业积极布局[28][29] - 中国患者发病年龄提前，男性患病风险高，应加强早筛和精细管理；依达拉奉龙头企业放弃集采竞标，中小企业获竞争空间[30][31] 中国肌萎缩侧索硬化症药物治疗行业市场规模 - 历史期间市场以症状缓解药物驱动，规模增速平稳；预测期间靶向治疗药物引入，将带动市场规模高速发展[33] - 患者基数扩增，精准治疗药品市场空白，催化企业和科研机构研发；ALS协作组缩短患者诊断时间，带动用药需求和市场扩张[35][36] - 海内外院校联合筛选治疗靶点，临床试验多突变位点相关；海外牙髓干细胞培养基治疗ALS取得突破，有望改善患者症状，增加用药市场增量[37][38] 中国肌萎缩侧索硬化症药物治疗行业竞争格局 - 中国ALS治疗市场向精准诊疗转化，海外品牌主导，国产品牌开拓本土化路径[40][41] - 中美企业合作打造利鲁唑口溶膜剂型，提升患者用药意愿；海外厂商先布局，本土企业后发力，市场形成垄断局面[44] - 托夫生海外上市，中国计划引进；抗癫痫药物扑米酮对ALS治疗有效，若获批适应证，将提升市场竞争充分度[45] 中国肌萎缩侧索硬化症药物治疗行业企业介绍 - 赛诺菲在医疗健康领域研发实力强，致力于多领域研发，计划2025年营收达200亿欧元，2024年达210亿欧元，在小分子靶向药物和生物类似药研发方面有进展，继续开展神经退行性疾病研发[47] - 恩华药业聚焦新药开发，建立中枢神经系统药物新靶点挖掘及分子生物学信息平台和高端中枢神经递药系统研发平台，解决用药痛点，产品管线丰富[49][50][51]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - Pancake和Micro - OLED预计将成为主流组合，Micro - OLED亮度约为LCD的十倍，可弥补Pancake光学效率低的缺陷 [2][12][15] - VR光学模组市场规模增长，2018 - 2023年中国VR光学模组市场规模从529万元增至6,020.8万元，CAGR为62.6%，预测2027年将达1.2亿元，CAGR为19.1% [23][24] - Pancake已成为2022 - 2023年新出VR设备的主流光学方案，但VR光学膜制作和贴合工艺是中国厂商薄弱环节，导致Pancake成本高昂 [3] 根据相关目录分别进行总结 中国VR光学模组行业综述 定义与分类 未提及 政策梳理 未提及 技术与演进 - VR光学方案发展体现为参数及指标优化，经历非球面透镜、涅菲尔透镜和折叠光路阶段，前沿技术有异构微透镜等方案，演进方向是更大视场角、更短镜头总长和更小畸变 [7] - 视场角、出瞳距离、眼动范围、畸变、TTL和瞳距是决定VR视觉体验的关键参数，各参数有不同特点和影响 [8] - Pancake光学方案优点是轻薄、成像质量好、支持屈光调节，缺点是光损高；其原理是通过半透半反镜、反射式偏振模和1/4相位延时片使光多轮反射、透射后射入人眼 [9][10][11] - Pancake光学利用率10% - 20%，对屏幕亮度要求高；Micro - OLED参数优于LCD，亮度约为LCD的十倍，预计Pancake和Micro - OLED成主流组合 [2][12][13] - 2022 - 2023年上市VR产品中，Pancake使用占比48%成主流，显示技术上LCD占比68%主导，Micro - OLED占比14%势头初现 [17][18] VR光学重要参数及描述 - 视场角影响VR沉浸体验，90度是及格线，180度达完全沉浸标准；出瞳距离影响视场角和VR终端重量；眼动范围保证佩戴时图像清晰；畸变与镜头特性有关，随FOV增大更明显；TTL影响VR整机厚重程度；瞳距不一致会导致图像变形或模糊，多数VR头显支持调节 [8] Pancake光学方案的原理及特征 - Pancake是折叠光路方案，通过特定镜片使光多轮反射、透射后射入人眼，过程中光损较高；优点是轻薄、成像质量好、支持屈光调节 [9][10][11] 各类VR/AR光学方案对屏幕亮度需求及LCD和Micro - OLED参数对比 - Pancake光学效率低，对屏幕亮度需求高；Micro - OLED参数优于LCD，亮度约为LCD的十倍，能弥补Pancake光学效率低的缺陷 [2][12][13] VR显示技术与光学模组的发展趋势 - 2022 - 2023年Pancake成主流光学方案，LCD在显示技术中占比最高，Fast - LCD搭配Mini - LED背光源可部分弥补Pancake光损高的缺点，Micro - OLED势头初现 [17][18] 产业链分析 上游 - 光学原材料市场竞争充分，供应充足、价格稳定；开模/注塑成型是菲涅尔透镜核心工艺，镀/贴膜是Pancake核心工艺且壁垒较高 [20][21] 中游 - Pancake光学膜材和贴膜工艺复杂壁垒高，成本占硬件总成本13%；菲涅尔工艺成熟成本低，占硬件成本约2% [21] 下游 - 全球VR出货量连续两年下降，2022年全球VR销量986万台，较2021年下滑13%，2023年为753万台，同比下降24% [21] 市场规模 - 2018 - 2023年中国VR光学模组市场规模从529万元增至6,020.8万元，CAGR为62.6%，预测2027年将达1.2亿元，CAGR为19.1% [23][24] 中国VR光学模组企业分析 舜宇光学科技 未提及 欧菲光 未提及 三利谱 未提及

石灰石行业投资评级 报告给出了积极的行业投资评级。 报告的核心观点 1) 中国石灰石资源丰富,分布广泛,矿山数量众多,储量巨大 [26][27] 2) 中国在石灰石矿开采装备技术方面取得了显著进展,提高了开采效率和降低了成本 [28] 3) 石灰石在建筑和陶瓷行业的需求广泛,市场前景广阔 [24] 4) 行业面临环保压力,企业需加强环保措施,推动产业绿色发展 [55] 5) 行业集中度不高,头部企业凭借资源优势和技术创新优势占据竞争优势 [49][50][51][52] 产业链分析 上游 1) 中国石灰石资源丰富,分布广泛,为行业发展提供有力支撑 [26][27] 2) 中国在矿山开采装备技术方面取得进步,提高了开采效率 [28] 中游 1) 头部企业凭借丰富的矿权资源和先进开采技术,实现了较高的资源利用效率 [31][32] 2) 企业正积极推动产业绿色发展,投资环保升级和智慧矿山建设 [33][34] 下游 1) 石灰石在建筑和陶瓷行业的需求广泛,市场前景广阔 [36][37][38] 2) 水泥企业对石灰石的自给率普遍较高,为行业发展提供稳定供给 [53][54] 行业规模 1) 2018-2023年,石灰石行业市场规模由1,092亿元增长至1,384.5亿元,年复合增长率4.86% [40] 2) 预计2024-2028年,行业市场规模将由1,426.8亿元增长至1,606.11亿元,年复合增长率3% [40] 3) 行业规模增长的主要原因包括资源丰富、技术进步和下游需求旺盛 [41][42][43][44] 行业政策 1) 《水泥制造建设项目环境影响评价文件审批原则》要求加强固体废物处置管理 [46] 2) 《石灰、电石工业大气污染物排放标准》提高了行业环保标准 [46] 3) 一系列政策推动行业向绿色发展转型 [47] 行业竞争格局 1) 行业集中度不高,部分矿权由下游应用厂商掌控 [49] 2) 头部企业凭借资源优势和技术创新优势占据竞争优势 [50][51][52] 3) 水泥企业自给率高,为行业发展提供稳定供给 [53][54] 4) 环保压力促使企业加强环保措施,推动产业绿色转型 [55]

报告行业投资评级 报告未提供行业投资评级。[1] 报告的核心观点 1. 机器人视觉传感器市场规模预计将从2018年的16.35亿元增长到2027年的78.09亿元,复合年增长率为19.3%。[4][5] 2. 人形机器人视觉传感器市场规模将从2024年的4.03亿元增长到2027年的16.12亿元。[9][11] 3. 工业机器人视觉传感器市场规模将从2018年的16.35亿元增长到2027年的61.97亿元。[23] 4. 中国工业机器人产量将从2018年的14.8万台增长到2027年的75.12万台。[14] 5. 工业机器人国产化率将从2018年的30%提高到2027年的50%。[16] 报告内容总结 机器人视觉传感器市场规模 - 机器人视觉传感器市场规模预计将从2018年的16.35亿元增长到2027年的78.09亿元,复合年增长率为19.3%。[4][5] - 人形机器人视觉传感器市场规模将从2024年的4.03亿元增长到2027年的16.12亿元。[9][11] - 工业机器人视觉传感器市场规模将从2018年的16.35亿元增长到2027年的61.97亿元。[23] 人形机器人市场 - 人形机器人产量将从2024年的5万台增长到2027年的77.93万台。[5] - 人形机器人总体价值量将从2024年的23.02万元下降到2027年的10.34万元。[7] - 人形机器人市场规模将从2024年的115.1亿元增长到2027年的805.8亿元。[13] - 视觉传感器在人形机器人中的价值量占比将从2024年的3.5%下降到2027年的2%。[9] 工业机器人市场 - 中国工业机器人产量将从2018年的14.8万台增长到2027年的75.12万台。[14] - 海外工业机器人价值量保持在40万元左右。[16] - 工业机器人国产化率将从2018年的30%提高到2027年的50%。[16] - 国产工业机器人价值量保持在15万元左右。[17] - 工业机器人价值量将从2018年的32.5万元下降到2027年的27.5万元。[18] - 工业机器人市场规模将从2018年的481亿元增长到2027年的2065.8亿元。[23] - 视觉传感器在工业机器人中的价值量占比保持在3%左右。[20]

报告行业投资评级 暂无评级报告 [5] 报告的核心观点 家庭服务机器人市场不断扩大，预计到2025年将达411.2亿美元，年复合增长率17.2% 未来随着人工智能技术发展，功能和应用场景将拓展，但也面临隐私保护和安全问题等挑战 消费者需求增长和技术突破是推动行业发展主要因素，市场竞争激烈，企业需加大研发投入，提高产品和服务质量 [5] 根据相关目录分别进行总结 行业定义 家庭机器人是为人类服务的特种机器人，从事家庭服务等工作，在家居等环境使用，以满足使用者生活需求为目的，具有自主导航等功能，能与人类交互沟通 [6] 行业分类 服务机器人分为家庭服务和商用服务机器人，家庭服务机器人包括扫地、拖地、擦窗、陪伴型、教育及休闲娱乐机器人等 [7] 行业特征 - 行业成长周期短：目前处于成长期，市场需求迅速增长，虽规模相对小，但复合增长率高，有较大增长潜力 [9][10] - 竞争环境激烈：竞争表现在市场份额争夺、技术创新竞争、产品质量比拼等，主要参与者有iRobot、Ecovacs等公司，新进入者增加使竞争日趋激烈 [11] - 用户画像明确：用户主要是家庭和企业用户，家庭用户包括老年人、家庭主妇、残障人士等，分布在欧美和亚太地区，购买注重产品功能等方面，年轻一代消费者对智能家居需求增加推动行业发展 [12] 发展历程 分为萌芽期（1980 - 2000年）、启动期（2000 - 2005年）和高速发展期（2006 - 2023年9月），目前处于高速发展期，未来市场将持续发展 [13][14] 产业链分析 - 产业链构成：包括上游原材料、中游制造商和下游销售商三个主要环节，上游影响机器人性能和可靠性，下游影响销售和市场推广 [16] - 产业链上游：包括电机等零部件供应商，技术壁垒高、成本占比大，大部分零部件可国产化替代，供应渠道成熟，上游企业议价能力高，但部分关键原材料供应紧张影响生产 [16][18][19] - 产业链中游：市场集中度较高，XYZ - Robotics公司占20%市场份额，盈利模式有产品销售、服务收费和订阅模式等，渠道多样，行业平均营业利润率约10% [23] - 产业链下游：应用领域包括医疗、养老等，用户分为家庭清洁等类型，核心消费人群是年轻家庭和有孩子的家庭，目前用户痛点有智能化程度不足等，未来行业将注重产品智能化等，拓展功能和应用场景 [24][25] 行业规模 - 行业规模数据：全球市场规模不断扩大，预计未来五年保持高速增长，到2027年年复合增长率达20%，市场份额集中，扫地机器人占比超50% [26] - 行业规模历史增长原因：需求拉动，消费者对家务省力高效和家庭健康安全需求增加，全球出货量达5000万台，同比增长35%；技术突破，如智能扫地机器人导航和传感器技术升级 [27] - 行业规模趋势形成原因：中国老龄化人口增长加快，预计到2030年65岁及以上老年人口超20%；新消费带动作用增强，居民消费转变，年轻消费群体对智能产品需求加速；技术进步赋能，产业跨界融合，软硬件技术商业化步伐加快 [27] 政策梳理 - 《关于促进家庭服务机器人产业发展的指导意见》：鼓励性政策，促进产业发展，提高质量和安全性，为企业提供机遇 [29] - 《关于加强家庭服务机器人安全管理的通知》：规范类政策，保障安全性和稳定性，促进行业规范化发展 [29] - 《智能家居产业发展法案》：规范类政策，促进智能家居产业发展，提高产品质量和安全性 [30] - 《家庭机器人安全标准》：指导性政策，保障安全性和稳定性，促进行业规范化发展 [31] - 《机器人教育普及计划》：鼓励性政策，促进机器人技术发展和应用，提供人才支持 [32] - 《家庭机器人税收优惠政策》：鼓励性政策，鼓励家庭购买使用，促进行业发展 [33] - 《关于限制家庭服务机器人使用范围的通知》：规范类政策，保障居民人身安全和隐私权益，强调制造商和销售商责任 [34][35][36] 竞争格局 全球市场分为传统机器人企业、家电企业、互联网企业和创业公司四类厂商 中国本土市场，第一梯队科沃斯等，科沃斯市占率40% - 50%；第二梯队美的等；第三梯队哇力等；第四梯队清易等 未来竞争更激烈，领域多元化，智能化和个性化成竞争关键 [37] 代表企业分析 - 科大讯飞股份有限公司：拥有强大人工智能和语音识别技术，注重创新研发，产品功能齐全，有完善售后服务体系 [42][44] - 美的集团股份有限公司：品牌影响力和市场份额大，技术积累丰富，研发实力强，注重创新设计，提供优质售后服务 [45][48] - TCL科技集团股份有限公司：在家庭电器和智能制造领域经验丰富，新兴技术研发实力强，注重创新设计，提供优质售后服务 [49][52]

报告行业投资评级 - 暂无评级报告 [4] 报告的核心观点 - 中国已成为全球马铃薯种植和生产的重要国家，龙头企业在行业中扮演重要角色，企业集中度不断提高 [4] - 近年来，马铃薯淀粉市场规模受价格和需求影响波动较大，未来随着市场回暖，规模有望回升，产业将专注发展科技含量高、附加值高的淀粉品种 [4] 各部分总结 行业定义 - 马铃薯是第四大农作物，中国是全球马铃薯种植和生产重要国家，马铃薯含丰富淀粉，为中国马铃薯淀粉工业发展提供保障 [5] - 马铃薯淀粉具有独特性质，广泛用于医药、纺织、食品、化工等领域 [5] 行业分类 - 按加工程度及使用级别，可分为原淀粉和变性淀粉；按使用级别可分为食品级、工业级、医药级和其他级 [7][8] 行业特征 - 供需波动明显，需求量受市场影响波动大，2022年受市场环境影响需求量下降，中国为净进口国，进口量受宏观环境影响大 [9][10] - 产量集中度高，头部企业产量占比超30%，生产地区和企业产量集中度均较高，未来集中度将逐渐提高 [11] - 产业转型较快，政策支持农产品加工企业提高机械化程度，企业积极促进机械化生产 [12] 发展历程 - 启动期（1960 - 1984年），马铃薯产量稳步上升，部分用于淀粉制造，行业步入机械化生产时代 [13][14] - 高速发展期（1985 - 2007年），马铃薯产业加大科研力度，市场需求增加，早期马铃薯精淀粉企业出现 [13][15] - 成熟期（2008 - 2023年），马铃薯及其淀粉产业迈向现代化发展，生产规模持续扩大 [13][16] 产业链分析 - 上游为马铃薯种植企业，提供高质量马铃薯及农业技术支持，中国马铃薯供应充足保障淀粉生产 [17] - 中游为马铃薯淀粉生产企业，产量分布集中，未来与上游合作将更密切 [17] - 下游为销售渠道，包括线下商超及电商平台，未来电商平台将成主要销售渠道 [17] 行业规模 - 2018 - 2023年市场规模由60.8亿元降至59.7亿元，年复合增长率为 - 0.4%，预计2024 - 2028年由63.9亿元增至83.9亿元，年复合增长率为7.1% [24] - 2022年市场规模下降至47.9亿元，原因是马铃薯种植面积减少和木薯淀粉替代 [24] - 未来市场规模预计回升至78.8万吨，原因是马铃薯价格上升促使淀粉价格上升，以及产业转型满足下游需求 [24][25] 政策梳理 - 《2022年重点强农惠农政策》，财政部、农业农村部颁布，对马铃薯等作物制种保险给予保费补贴支持 [26] - 《“十四五”全国种植业发展规划》，农业农村部颁布，稳定马铃薯播种面积和产量，推广高产高干物质品种和脱毒种薯 [27] - 《关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，中共中央、国务院颁布，鼓励农产品加工企业结合互联网、向园区化、规模化发展 [27] - 《“十四五”全国农业机械化发展规划》，农业农村部颁布，提高马铃薯初加工机械化率，增加产能 [29][30] - 《淀粉及其衍生物术语（GB/T 12104—2022）》，国家市场监督管理总局、国家标准委颁布，规范淀粉及其衍生物术语表述和定义 [31][32] 竞争格局 - 行业产量分布集中，2022年产量排名前十的企业生产15.7万吨，占总产量32.2%，较上年增加6.2% [34] - 行业呈现三梯队情况，第一梯队包括北大荒薯业、甘肃蓝天等 [34] - 竞争格局形成原因是企业根据马铃薯生产地点分布，且得益于政策扶持 [34][35] - 未来竞争格局变化原因是更多企业参与马铃薯种植降本增效，以及销售体系完善使市场格局趋于稳定 [35] 上市公司速览 - 黑龙江北大荒农业股份有限公司，总市值222.4亿元，营收规模39.8亿元，同比增长14.68%，毛利率39.29% [37][38] 代表企业分析 - 北大荒薯业集团有限公司，存续状态，注册资本91458.69156万人民币，总部在哈尔滨市，经营范围包括马铃薯精淀粉等 [39] - 甘肃蓝天马铃薯产业发展有限公司，存续状态，注册资本4000万人民币，总部在定西市，经营范围包括淀粉及淀粉制品加工等 [40] - 云南云淀淀粉有限公司，存续状态，注册资本5000万人民币，总部在曲靖市，经营范围包括淀粉及淀粉制品生产等 [41]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告深度梳理中国绿氨气体的制备工艺、产业链、合成氨供需与下游领域的具体应用，认为传统哈伯法可作中短期灰氨过渡尝试，低温低压法有望成未来大规模制取绿氨主流技术路径，预计合成氨行业规模平稳增长，绿氨产能落地后能较平滑进入市场，下游对氨需求量将提升 [5]。 根据相关目录分别进行总结 研究目的与摘要 - 研究区域为中国地区，对象是绿氨行业，旨在回答绿氨制备技术路线发展、合成氨市场规模、绿氨项目发展情况等问题 [5] - 绿氨制备技术路线分传统、柔性、新型三大路径，传统哈伯法可能率先产业化，但有弊端，只能作中短期过渡 [5] - 受下游需求和国产化技术发展影响，中国合成氨产量近年稳定增长，预计未来五年CAGR稳定在5%左右，2027年产量达7509.7万吨，市场规模达2402.9亿元，绿氨产能落地后能较平滑进入市场，下游对氨需求量提升 [5] - 已公开绿氨项目业主单位分电力及装备类、能源化工类企业，能源化工类企业更倾向低碳升级 [5] 行业定义 - 氨是由氮和氢组成的无机化合物，气体状态下是碱性分子，无色无臭，高浓度有刺激性气味，熔点 -77.73 摄氏度，沸点 -33.34 摄氏度，标准大气压下是气体，低温或高压可液化，是碱性物质，能与酸反应成盐，是亲电物质，能在氧气中燃烧生成氮气和水 [6] - 根据制氢过程碳排放量不同，氨分为灰氨、蓝氨、蓝绿氨和绿氨 [6][9] 制备工艺 - 绿氨核心合成工艺分传统（哈伯 - 博世热催化 + 高温高压法耦合绿氨）、柔性（热催化 + 低温低压法耦合绿氨）、新型（光催化 / 等离子 / 电化学等）三大路径 [12] - 传统哈伯法合成氨装置由接触室和热交换器组成，可基于现有装置新建可再生能源发电和电解水制氢单元生产绿氨，该工艺使氨成储氢介质，减少能耗，装置更小型灵活，易实现大规模生产 [14][15] - 新型工艺尚处实验室研究迭代阶段，催化剂材料和工艺流程不成熟，距离产业化有距离 [18] - 传统哈伯法是灰氨主流成熟工艺，但用于绿氨合成有弊端，只能作中短期过渡，其装置规模大、能耗高，受可再生能源供应规模限制，碳排放非零，难认证为真正绿氨，生产工艺灵活性有限，适配可再生能源需改造装置和配套储能设备 [18][19] 市场规模 - 中国合成氨行业市场规模与国民经济和农业生产高度关联，过去五年产量因下游需求增长提升，但出现产能过剩，国家去产能政策放缓产量扩大速度，2020 年 11 月以来淘汰落后产能 200 万吨以上 [22] - 2021 年 10 月中旬液氨现货价格达峰值 4950 元 / 吨，2022 年合成氨市场规模 2372.8 亿元，2023 年降至 2105.3 亿元 [22] - 预计未来五年行业规模 CAGR 稳定在 5% 左右，2027 年产量达 7509.7 万吨，市场规模达 2402.9 亿元，绿氨产能落地后能较平滑进入市场，下游对氨需求量提升 [22] 竞争情况 - 当前大部分绿氨项目规模或在建产能较小，多为 10 万吨 / 年以下，业主单位分电力及装备类、能源化工类企业 [24] - 电力及装备类企业如国电投、中能建等，主要从事发电运营和清洁能源装备制造，倾向选择绿氨，项目开发地点趋向大型风电和光伏基地，采用氢氨一体化模式建设，是绿氨项目主要推动者，截至 2023 年 12 月已启动项目全由此类企业推动 [26] - 能源化工类企业如中石化、国家能源集团等，涵盖多种用氢场景，倾向低碳升级，项目开发地点倾向油气和煤炭资源中心，建设时考虑绿氨与甲醇等综合生产模式，多数项目仍处规划阶段 [26]