报告核心观点 - 对2024.07.22 - 2024.07.26期间A股、港股、海外市场行情回顾，含指数涨跌、市盈率、成交额、资金流向等情况 [1] A股市场行情回顾 A股指数行情 - A股主要指数大多下跌，上证指数、深证成指、创业板指、科创50、北证50分别下跌3.07%、3.44%、3.82%、3.95%、3.14%；价值风格类指数上证50、中证100、沪深300分别下跌4.13%、3.74%、3.67%，成长风格类指数中小100、中证500、中证1000、中证2000分别下跌3.46%、2.78%、2.48%、0.83% [7] - 当前上证指数、深证成指、创业板指市盈率（TTM）分别为12.88、20.20、25.40，处于近十年的27.43%、13.12%、0.86%分位数；上证50、中证100、中证500、中证1000、中证2000市盈率（TTM）分别为10.26、13.65、20.22、30.30、45.56，处于近十年的54.07%、90.42%、10.40%、14.25%、2.16%分位数 [10] 市场成交额 - 本周A股日均成交额6325.16亿元，上周日均6594.71亿元，环比减少4.09% [11] 行业涨跌幅分析 - 本周涨幅居前行业为国防军工（1.43%）、环保（0.87%）、电力设备（ - 0.28%）、公用事业（ - 0.48%）、交通运输（ - 0.57%）；跌幅居前行业为有色金属（ - 7.08%）、食品饮料（ - 6.34%）、电子（ - 5.29%）、农林牧渔（ - 4.44%）、医药生物（ - 4.02%） [12] - 本周行业持续性指数反弹至正相关，行业和主题赛道上涨持续性有所改善但仍较弱 [13] 港股市场行情回顾 港股指数行情 - 本周恒生指数、恒生科技指数、恒生中国企业指数、恒生港股通中小型股分别下跌2.28%、2.62%、2.50%、2.79% [15] - 当前恒生指数、恒生科技指数、恒生中国企业指数、恒生港股通中小型股市盈率（TTM）分别为8.73、21.61、7.82、11.21，处于近十年的12.15%、11.08%、26.70%、44.17%分位数 [17] 沪港通数据统计 北向资金数据统计 - 本周北向资金全周累计净流出114.17亿元；沪股通日均成交额579.71亿元，较上周日均减少0.6%，历史累计资金净流入降至10069.26亿元；深股通日均成交额494.86亿元，较上周日均减少6.16%，历史累计资金净流入降至7711.74亿元 [23] 南向资金数据统计 - 南向资金延续净流入趋势，全周累计净流入71.98亿元；沪市港股通日均成交额179.65亿元，较上周日均减少2.54%，历史累计资金净流入升至15525.95亿元；深市港股通日均成交额122.25亿元，较上周日均减少3.84%，历史累计资金净流入升至13368.07亿元 [24] 恒生AH股溢价指数变化 - 截至本周最后一个交易日，恒生沪深港通AH股溢价指数147.84，较上周收盘下跌1.40% [24] 海外市场行情回顾 美股市场信息速递 - 本周道琼斯工业指数上涨0.75%，纳斯达克指数下跌2.08%，标普500下跌0.83%，罗素3000指数下跌0.48%，罗素1000指数下跌0.68%，罗素2000指数上涨3.47% [27] - 当前道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500、罗素3000指数、罗素1000指数、罗素2000指数市盈率（TTM）分别为28.36、41.99、26.77、29.04、27.54、5612.71，处于近十年的92.17%、80.17%、85.61%、72.93%、78.55%、99.69%分位数 [28] 泛欧市场信息速递 - 本周英国富时100指数上涨1.59%，法国CAC40指数下跌0.22%，德国DAX指数上涨1.35%，意大利富时MIB指数下跌1.18%，西班牙IBEX35指数上涨0.71% [30] 亚洲市场信息速递 - 本周日经225下跌5.98%，韩国综合指数下跌2.27%，印度SENSEX30上涨0.90%，越南胡志明指数下跌1.79%，菲律宾马尼拉综合指数下跌0.97% [31]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 当周（2024年07月20日 - 2024年07月26日）全国各类型银行共发行427只银行理财产品，环比减少87只，固定收益类产品是新发和存续产品的主要部分，占比达99.30% [2][8] - 今年以来，权益类产品平均业绩表现居首，累计收涨4.26%；当周，固定收益类产品指数上涨0.05%，权益类产品指数下跌1.57%，混合类产品指数下跌0.59%，商品及金融衍生品指数下跌2.59% [2] - 当周，净值数据有效的产品数量为7955只，净值回落的数量为1436只，净值回落产品占比18.05%，产品破净比例最高的机构是股份制银行，达9.09% [2] 根据相关目录分别进行总结 发行市场概况 产品数量情况 - 当周全市场共发行427只银行理财产品，较上周少发87只 [6] 不同类型机构新发产品情况 - 理财子公司发行数量最多，为240只，占比达56.21%；城商行与农村合作金融机构次之，分别发行101只、84只，占比分别为23.65%和19.67%；股份制银行发行2只，国有银行和外资银行发行数量为0只 [6] 不同类型产品新发产品情况 - 当周发行固定收益类产品424只，较上周少发80只；发行混合类产品3只，较上周少发7只，固定收益类产品占比达99.30% [8] 不同运作模式新发产品情况 - 封闭式产品新发数量由上周的422只减少到375只，开放式产品新发数量由上周的92只减少到52只 [13] - 封闭式产品期限以中长期为主，封闭期限在6 - 12个月（含）的产品数量最多，为135只，占比36%；开放式产品中每日开放的产品最多，占比76.92% [13] 不同风险等级新发产品情况 - 新发产品多数集中在中低风险等级，二级风险等级产品占比达到87.59% [16] 业绩比较基准 - 当周在售的固收类净值产品中，3年以上期限产品的平均业绩基准均值最高，为3.98%，每日开放期限的产品平均业绩比较基准均值最低，为2.51% [2][18] 存续市场情况 产品数量情况 - 理财子公司存续产品数量最多，占比达49.48%；城商行次之，占比23.92%；农村合作金融机构排名第三，占比17.77% [20] 不同类型机构存续产品情况 - 理财子公司存续产品数量最多，占比达49.48%；城商行存续产品数量排名第二，占比23.92%；农村合作金融机构存续产品数量排名第三，占比17.77% [20] 不同类型产品存续情况 - 固定收益类产品仍占存续产品的主要部分，当周固定收益类产品存续数量为30706只，占比94.37% [22] - 存续的固定收益类产品中，理财子公司的产品最多，为15796只；城商行次之，为7961只；股份制银行最少，为111只 [23] 不同运作模式存续产品情况 - 封闭式产品存续数量共计20067只，一年以上期限产品数量最多，为11131只；开放式产品存续数量为13932只，每日开放及一年以上开放产品数量排名靠前，分别为5129只和2952只 [26] 不同风险等级存续产品情况 - 报告未详细提及不同风险等级存续产品情况的具体数据 净值波动情况 - 当周净值数据有效的产品数量为7955只，净值回落的数量为1436只，净值回落产品占比18.05% [30] 平均业绩表现 - 今年以来，权益类产品平均业绩表现居首，累计收涨4.26%；固定收益类平均业绩表现次之，累计收涨1.41% [2][31] - 当周，固定收益类产品指数上涨0.05%，权益类产品指数下跌1.57%，混合类产品指数下跌0.59%，商品及金融衍生品类产品指数下跌2.59% [2][31] 累计净值破净数量 不同类型机构破净数量情况 - 当周产品破净比例最高的机构是股份制银行，破净比例达9.09%；破净比例次之的机构是外资银行，达4.60%；剔除国有银行数据，农村金融合作机构表现最好 [33] 不同类型产品破净数量情况 - 剔除商品及金融衍生品类产品，破净比例最高的产品类型是混合类，达29.28%；固定收益类产品破净比例最小，为1.78% [35] 理财子公司产品情况 - 持续跟踪的10家理财子公司中，兴银理财有限责任公司当周新发产品数量最多，为19只，存续产品数量为1341只；平安理财有限责任公司次之，新发产品数量为16只，存续产品数量为1026只 [39]

政策端 - 7月25日央行开展2000亿元MLF操作，利率2.30%下调20bp，净投放3861亿元维稳资金面[2][10] - 同日六大行下调存款挂牌利率，三个月至五年整存整取利率下调10 - 20基点[23] - 《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》发布，家电和汽车以旧换新补贴力度提升[16][25][26] 市场流动性 - 过去一周资金净流入203.41亿元，较上期降90.49%，资金供给降65.11%，需求升51.65%[3][28] - 货币市场利率上行，R007升7.46bp至1.98%，DR007升5.15bp至1.92%，人民币汇率波动大[27] 行业板块 - 中信一级行业仅国防军工、综合、综合金融上涨，有色金属、食品饮料和电子跌幅居前[34][57] - 北向和杠杆资金合力对医药、汽车、建材等板块加仓，北向逆势加仓有色金属[60] 风格板块 - 仅周期与稳定风格板块北向资金净流入16.50亿元与7.73亿元，成长与消费流出居前[65] - 近一周五大风格指数均下跌，消费与周期跌幅居前，交投情绪与市场热度下降[67]

行情回顾 - 截至2024年7月26日，上金所金价收报555.50元/克，周跌幅1.14%；COMEX黄金收报2,386.70美元/盎司，周跌幅0.51%；伦敦现货黄金收报2,386.10美元/盎司，周跌幅0.72%[1][8] 重点数据分析 - 截至2024年7月26日，SPDR黄金ETF基金持仓量约为843.17吨，较上周增加3.16吨；iShares黄金ETF基金持仓量约为381.45吨，较上周增加1.41吨[10] - 截至2024年7月26日，市场预期7月维持利率不变的概率为93.80%，降息25BP的概率为6.20%；9月降息25BP的概率为88.20%；11月降息25BP的概率为31.80%[15] - 截至2024年7月26日，标准普尔500波动率指数录得16.39点，较上周下跌0.13点[16] - 截至2024年7月23日，CFTC COMEX黄金非商业净多头持仓为273,074手，较上周减少11,950手；截至2024年7月26日，COMEX黄金库存上涨141,425.25盎司至1,796.43万盎司[19] 展望 - 短期来看，美国6月PCE同比增速略超预期，二季度GDP略好于市场预期，以及美国政治局势和地缘政治的不确定性，或加剧黄金价格的短期波动[1][28] - 长期来看，美联储货币政策有望转向，降息周期下长端美债利率存在下行空间，黄金价格中枢有望持续抬升，且黄金具备较强的配置价值，避险情绪有望对黄金价格形成一定支撑[1][28] 风险提示 - 美国经济数据超预期，美联储货币政策不及预期，地缘政治风险[1][29]

市场指数表现 - 上证综指上涨0.03%，收于2891.85点[12] - 深证成指下跌0.96%，收于8514.65点[12] - 创业板指下跌1.44%，收于1635.67点[12] - 科创50下跌1.70%，收于707.60点[12] - 北证50下跌0.96%，收于694.80点[12] 市场规模风向标 - 沪深300下跌0.54%，收于3390.74点[13] - 中证500下跌0.58%，收于4708.84点[13] - 中证1000下跌0.35%，收于4685.65点[13] - 中证2000上涨0.47%，收于1763.73点[13] - 方正微指数上涨0.94%，收于212284.43点[13] 行业涨跌情况 - 综合、银行和建筑行业涨幅靠前[15][16] - 电力设备、食品饮料和建筑材料行业跌幅较大[15][16] 热门概念表现 - 一汽系概念涨幅4.95%[18] - 电动车概念涨幅4.41%[18] - 航空发动机概念涨幅2.88%[18] - 低空经济概念涨幅2.66%[18] - 数字货币概念涨幅2.46%[18] 风险提示 - 分析结论基于历史统计,存在市场环境变化时失效的风险[29]

国内市场动态 - 中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议通过《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国真现代化的决定》，对深化生态文明体制改革作出部署[13] - 国家发展改革委等五部门联合发布《钢铁行业节能降碳专项行动计划》，到2025年底钢铁行业能效标杆水平以上产能占比达30%[14] 国际市场动态 - 英国政府通过引入可持续航空燃料(SAF)政策，从2025年1月1日起英国所有航空燃料中2%必须是可持续的，到2030年增加到10%，到2040年增加到22%[15] ESG指数市场表现 - 除沪深300ESG领先指数外，其他7只相关ESG指数均获得正超额收益[25][26][27][28][29][30][31] - 以上证180为基准的ESG领先策略最近一周表现最佳，平均获得0.93%的超额收益[33][34] - 以深证100为基准的ESG领先策略最近一个月表现最佳，平均获得1.35%的超额收益[33][34] ESG基金产品表现 - 挂钩ESG指数的ETF产品中，沪深300ESG基准ETF成交最活跃[58][59] - 场外ESG基金中，财通中证ESG100增强A和建信上证社会责任ETF联接表现最佳[61][62] ESG债券市场动态 - 截至2024年7月26日，ESG债券存量规模达132359.66亿元，绿色债券数量最多占比66.36%[64][66] - 当周新发ESG债券31只，计划发行规模276.04亿元，实际发行268.04亿元[67]

报告核心观点 - 7月25日央行开展MLF操作并下调利率，同日发布设备更新与消费品以旧换新措施，政策端有重要变化；过去一周资金流入放缓、市场流动性有不同表现，行业和风格板块涨跌不一、资金流向有差异 [2][13][27] 政策端跟踪 MLF利率下调政策跟踪 - 7月25日央行开展2000亿元MLF操作，利率2.30%下调20bp，增加操作或为维稳资金面，临近月末金融机构流动性需求上升且7月为缴税大月，同时前瞻考虑8月MLF到期 [11][13] - 下调利率目的或为平坦化资金利率、保持合理利差，收窄MLF与7天逆回购利率、同业存单利差，缓解银行成本压力 [21] - 淡化MLF政策利率色彩，7天逆回购利率已基本承担政策利率职能，MLF利率“跟随”下调或示范新政策利率传导路径，后续操作日期可能推后至每月25日 [22] 设备更新与消费品以旧换新政策跟踪 - 7月25日发布相关措施，统筹3000亿左右超长期特别国债资金支持，建议关注家电与汽车板块 [22] - 家电以旧换新补贴力度大幅提升，“央地共担”比例变为9：1，单台补贴比例和金额上限提高，且目前正值换新高峰期，预计刺激需求 [23] - 汽车以旧换新政策力度加大，乘用车补贴翻倍，中央分担比例提升至90%，预计助力下半年销量向上 [25] 各类市场流动性概况 货币市场流动性 - 过去一周货币市场利率上行，7天期利率中枢抬升，月末市场流动性收紧但资金情绪稳定，中美利差小幅上行，人民币汇率波动大 [14][26] 资本市场流动性 - 过去一周资金流入放缓，净流入203.41亿元，较上期降90.49%，资金供给降65.11%，需求升51.65%，南向净流入降59.21% [27] - 近一周各宽基指数融资净买入回升，融资、融券余额下降，除中证2000外北向资金流出，主要指数下跌 [47] 主板市场成交数据与流动性追踪 - 统计沪深300、中证500、中证1000、中证2000指数过去八周融资融券、北向资金等数据 [29] 行业板块流动性跟踪 近一周中信一级行业涨跌幅跟踪 - 本周行业跌多涨少，仅国防军工、综合、综合金融上涨，有色金属、食品饮料和电子跌幅居前 [48] 行业间资金流向跟踪 - 北向和杠杆资金多数行业流出，合力对医药、汽车、建材等板块加仓，北向逆势加仓有色金属，食品饮料等行业流出扩大 [70] - 杠杆资金对食品饮料、计算机、银行等板块加仓，有色金属板块大额流出 [70] 行业热度纵向对比 - 除医药、食品饮料两融余额占比回落，其余行业市场热度提升，杠杆资金流出放缓，行业轮动明显 [52] 风格板块流动性跟踪 - 本周仅周期与稳定风格板块北向资金净流入，成长与消费板块流出居前，金融板块流出规模下降 [55] - 近一周五大风格指数均下跌，消费与周期跌幅居前，稳定与金融由涨转跌，部分板块交投情绪和市场热度下降 [58]

报告核心观点 - 对2024年7月29日A股市场各指数表现、热门概念、行业涨跌等情况进行简报，并提及中国国际黄金大会相关数据及黄金市场发展要求 [4][5][12] 各部分总结 国内市场指数 重要市场指数 - 上证综指上涨0.03%，收于2891.85点；深证成指下跌0.96%，收于8514.65点；创业板指下跌1.44%，收于1635.67点；科创50下跌1.70%，收于707.60点；北证50下跌0.96%，收于694.80点；两市A股成交金额为5896.99亿元 [4][9] 市场规模风向标 - 万得全A下跌0.33%，收于4098.04点；上证50下跌0.29%，收于2348.48点；沪深300下跌0.54%，收于3390.74点；中证500下跌0.58%，收于4708.84点；中证1000下跌0.35%，收于4685.65点；中证2000上涨0.47%，收于1763.73点；万得微盘股指数上涨0.94%，收于212284.43点 [4][10] 市场情绪 - 申万一级行业中，涨幅靠前的行业为综合（2.04%）、银行（1.39%）和建筑装饰（1.18%），跌幅靠前的行业为电力设备（-1.72%）、食品饮料（-1.65%）和建筑材料（-1.46%） [23] 热门概念指数涨跌 - 当日收益率前五的热门概念指数分别为：一汽系指数（4.95%）、电动车指数（4.41%）、航空发动机指数（2.88%）、低空经济指数（2.66%）、数字货币指数（2.46%） [5][39] 涨跌家数统计 - 2024年7月29日上涨家数2341家，较前一交易日减少2142家；平盘家数273家，增加148家；下跌家数2739家，增加1993家；涨停家数76家，增加9家；跌停家数4家，减少10家 [26] 股指期货升贴水表现 - 今日恒生指数上涨1.28%，恒生中国企业指数上涨1.16%，恒生科技指数上涨0.66%；海外市场方面，今日日经225指数上涨2.13%，韩国综合指数上涨1.23%；前一交易日道琼斯工业指数上涨1.64%，纳斯达克指数上涨1.03%，标普500上涨1.11%；泛欧指数方面，德国DAX上涨0.65%，法国CAC40上涨1.22%，英国富时100上涨1.21%，俄罗斯MOEX下跌1.58% [43][44] 重要新闻 - 7月27日至28日，2024中国国际黄金大会在上海举行，上半年我国黄金产量179.634吨，同比增长0.58%；黄金消费量523.753吨，同比下降5.61%；应加快建设自主可控安全高效的黄金市场金融基础设施，防范化解各类风险，以黄金市场高质量发展助推金融强国建设 [12]

行情回顾 - 上周黄金价格震荡，沪金表现弱于外盘黄金[11] - 截至2024年7月26日，上金所金价收报555.50元/克，周跌幅1.14%；COMEX黄金收报2,386.70美元/盎司，周跌幅0.51%；伦敦现货黄金收报2,386.10美元/盎司，周跌幅0.72%[3] 黄金ETF持仓 - 截至2024年7月26日，SPDR黄金ETF基金持仓量约为843.17吨，较上周增加3.16吨[14] - 截至2024年7月26日，iShares黄金ETF基金持仓量约为381.45吨，较上周增加1.41吨[14] 美联储货币政策预期 - 市场预期7月美联储维持利率不变的概率为93.80%，降息25BP的概率为6.20%[17] - 市场预期9月美联储降息25BP的概率为88.20%，11月降息25BP的概率为31.80%[17] 市场情绪 - 截至2024年7月26日，标准普尔500指数波动率指数(VIX)为16.39点，较上周下跌0.13点[18] 黄金期货持仓与库存 - 截至2024年7月23日，CFTC COMEX黄金非商业净多头持仓为273,074手，较上周减少11,950手[21] - 截至2024年7月26日，COMEX黄金库存上涨141,425.25盎司至1,796.43万盎司[21] 展望 - 短期内黄金价格或将震荡，受美国经济数据超预期、美联储政策不及预期等因素影响[27][28] - 长期来看黄金仍有较好投资机会，美联储降息周期下长端利率下行将支撑黄金价格上涨[28]

货币政策 - 7月25日央行开展2351亿元逆回购操作和2000亿元MLF操作，MLF中标利率2.3%，较前次下降20BP[1][16][39][40] - 六大国有银行下调存款利率，或加剧存款搬家情况[57] 宏观政策 - 国资委预计央企未来5年设备更新改造投资超3万亿，今年超80%国资预算用于科技攻关和产业升级[41] - 发改委推进基础设施REITs常态化发行，多部门制定科技创新专项担保计划[41] 高频指标 - 上游指标除水泥和动力煤价格上升，其余环比回落，布伦特原油环比降1.82%，LME铜环比降2.12%[47] - 中游PTA开工率环比增1.53%，高炉、水泥发运率和石油沥青装置开工率环比降[75] - 下游楼市交易或回暖，30城商品房交易面积环比增2.52%，100城土地成交面积环比升3.40%[77] 通胀与金融 - 通胀端部分指标环比上升，猪肉批发价环比升1.41%，南华工业品价格环比降2.68%[82] - 金融市场资金利率上行，10年期国债收益率降至2.19%，公开市场净投放-1982.50亿元[85] 本周关注 - 关注中国7月PMI、欧元区二季度GDP、日本和美联储7月议息会议等数据[54][119]