报告的核心观点 - 短期来看,黄金价格或将区间震荡,需警惕回调风险。尽管5月美国通胀数据超预期放缓,但美联储议息会议仍旧维持利率不变,而且点阵图也显示降息预期降低,美联储对降息的态度持续谨慎,在短期内对黄金市场也造成一定的压力。[4][14] - 长期来看,黄金依旧存在较好的投资机会。美联储货币政策有望转向,降息周期下长端美债利率存在下行空间,黄金价格中枢有望持续抬升;此外,在央行持续购金、全球风险事件频发的背景下,黄金具备较强的配置价值。[14] 报告内容总结 行情回顾 - 上周黄金价格震荡,沪金表现弱于外盘黄金。截至2024年6月14日,上期所金价收报546.24元/克,周跌幅2.44%;COMEX黄金收报2,326.90美元/盎司,周涨幅1.54%;伦敦现货黄金收报2,330.45美元/盎司,周涨幅0.85%。[4][5] 黄金ETF持仓 - 截至2024年6月14日,SPDR黄金ETF基金持仓量约为825.31吨,较上周减少10.36吨;iShares黄金ETF基金持仓量约为379.47吨,较上周小幅减少1.65吨。[5][7] 宏观基本面 - 市场预期7月维持利率不变的概率为89.70%。截至2024年6月14日,根据CME Fedwatch工具显示,市场预期7月维持利率不变的概率为89.70%;9月维持利率不变的概率为32.3%、降息25BP概率为61.10%;11月降息25BP的概率为48.20%。[7][8] - 近期市场恐慌情绪有所反弹。截至2024年6月14日,标准普尔500波动率指数录得12.66点,较上周上涨0.44点。[8][10] 黄金期货持仓与库存 - 截至2024年6月11日,CFTC COMEX黄金非商业净多头持仓为233,926手,较上周减少3376手;截至2024年6月14日,COMEX黄金库存下跌22,345.31盎司至1,764.39万盎司。[10][11][12] 央行黄金储备 - 各国央行持续购金是推动金价上涨的重要原因之一。截至2024年6月报告期,全球央行黄金储备36,004.18吨,较上月末增加65.27吨,今年以来全球央行黄金储备已累计增持176.68吨;中国央行黄金储备2,264.32吨,较上月增加1.87吨,中国央行已连续18个月增持黄金;新加坡央行、印度央行本月分别增持黄金4.19吨和5.60吨,目前黄金储备水平分别为240.79吨和827.69吨。[12][13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 当周（2024年06月01日 - 2024年06月07日）全国各类型银行共发行理财产品424只，环比减少164只，固定收益类产品占比达98.82%；净值回落产品占比7.22%，股份制银行破净比例最高达5.71%；今年以来商品及金融衍生品类和权益类产品平均业绩表现居前，当周固定收益类和权益类产品指数上涨，商品及金融衍生品类产品指数下跌 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 发行市场概况 - 产品数量情况：全市场共发行424只银行理财产品，环比减少164只 [6] - 不同类型机构新发产品情况：理财子公司发行数量最多为173只，占比42.72%，城商行与农村合作金融机构次之，股份制银行无新发，国有银行发行3只，外资银行发行46只 [6] - 不同类型产品新发产品情况：仅固定收益类和混合类产品发行，固定收益类产品419只，占比98.82%，较上周少发87只，混合类产品5只，较上周少发12只 [8] - 不同运作模式新发产品情况：封闭式产品新发数量由上周426只减到347只，开放式产品由162只减到77只；封闭式产品期限以中长期为主，一年以上产品最多，开放式产品中每日开放产品最多 [12] - 不同风险等级新发产品情况：多数产品集中在中低风险等级，二级风险等级产品占比85.61% [15] - 业绩比较基准：在售固收类净值产品中，3年以上期限产品平均业绩基准均值最高为3.89%，1个月以内最低为2.74% [17] 存续市场情况 - 产品数量情况：理财子公司存续产品数量最多，占比48.13%，城商行排名第二，占比24.37%，农村合作金融机构排名第三，占比18.78% [19] - 不同类型产品存续情况：固定收益类产品存续数量为30576只，占比94.36%，其中理财子公司产品最多为15258只，城商行次之，外资银行最少 [21][22] - 不同运作模式存续产品情况：封闭式产品存续数量20502只，一年以上期限产品最多为11129只，开放式产品存续数量13350只，每日开放及一年以上开放产品数量排名靠前 [24] - 不同风险等级存续产品情况：存续产品多数集中在中低风险与中风险等级 [27] 净值波动情况 - 当周净值数据有效产品数量为10686只，净值回落数量为772只，占比7.22% [29] 平均业绩表现 - 今年以来商品及金融衍生品类产品平均业绩表现居首，累计收涨3.93%，权益类次之，累计收涨3.78%；当周固定收益类产品指数上涨0.05%，权益类上涨0.39%，混合类上涨0.09%，商品及金融衍生品类下跌0.42% [30] 累计净值破净数量 - 不同类型机构破净数量情况：股份制银行破净比例最高达5.71%，外资银行次之达3.67%，剔除国有银行数据，农村合作金融机构表现最好 [32] - 不同类型产品破净数量情况：剔除商品及金融衍生品类产品，混合类产品破净比例最高达23.11%，固定收益类最小为1.12% [35] 理财子公司产品情况 - 持续跟踪的10家理财子公司中，兴银理财有限责任公司当周新发产品数量最多为17只，存续产品数量为1288只，平安理财有限责任公司次之，新发14只，存续959只 [37]

报告核心观点 报告对2024年6月18日的市场情况进行了多维度分析，涵盖A股重要市场指数、市场规模风向标、行业与概念指数表现、市场情绪、涨跌家数统计、股指期货升贴水及主要指数基差等，还提及海外市场表现，展示市场整体态势与各板块表现差异 各部分总结 国内市场指数 - 上证综指上涨0.48%，收于3030.25点；深证成指上涨0.40%，收于9318.47点；创业板指上涨0.29%，收于1811.36点；科创50下跌0.03%，收于756.90点；北证50下跌0.30%，收于734.48点；两市A股成交金额为7394.89亿元 [8][17] 市场规模风向标 - 万得全A上涨0.62%，收于4360.66点；上证50下跌0.04%，收于2415.43点；沪深300上涨0.27%，收于3545.59点；中证500上涨0.46%，收于5230.89点；中证1000上涨0.84%，收于5227.25点；中证2000上涨1.52%，收于1943.02点；万得微盘股指数上涨2.76%，收于218089.04点 [9][25] 申万行业涨跌幅 - 涨幅靠前的行业为通信（2.08%）、计算机（1.99%）和汽车（1.91%）；跌幅靠前的行业为食品饮料（-1.27%）、医药生物（-0.51%）和农林牧渔（-0.43%） [2] 热门概念指数涨跌 - 当日收益率前五的分别为车联网指数（4.15%）、无人驾驶指数（3.77%）、一汽系指数（2.90%）、无线充电指数（2.88%）、万得微盘股指数（2.76%） [7][36] 市场情绪 - 2024年6月18日上涨家数3989家，较前一交易日增加2389家；平盘家数170家，增加5家；下跌家数1202家，减少2394家；涨停家数68家，增加21家；跌停家数12家，减少9家 [28] 其他重要指数市场表现 - 今日恒生指数下跌0.11%，恒生中国企业指数下跌0.08%，恒生科技指数下跌0.33%；海外市场方面，今日日经225指数上涨1.00%，韩国综合指数上涨0.72%；前一交易日道琼斯工业指数上涨0.49%，纳斯达克指数上涨0.95%，标普500上涨0.77%；泛欧指数方面，德国DAX上涨0.37%，法国CAC40上涨0.91%，英国富时100下跌0.06%，俄罗斯MOEX下跌1.00% [41]

核心观点 报告对2024年6月14日市场情况进行简报，涵盖A股重要指数、规模风向标、行业、概念指数、涨跌家数及国内外其他指数表现等内容 重要新闻 - 6月12日国家发展改革委组织召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新部际联席会议全体会议，强调这是党中央、国务院服务于我国高质量发展大局作出的重大决策部署，既利当前、又利长远 [14] A股重要市场指数 - 上证综指上涨0.12%，收于3032.63点；深证成指上涨0.50%，收于9252.25点；创业板指上涨0.76%，收于1791.36点；科创50下跌0.62%，收于754.26点；北证50上涨0.68%，收于744.96点；两市A股成交金额为8507.25亿元 [18][33] 规模风向标 - 万得全A上涨0.34%，收于4340.25点；上证50上涨0.60%，收于2426.51点；沪深300上涨0.44%，收于3541.53点；中证500上涨0.36%，收于5213.09点；中证1000上涨0.01%，收于5180.65点；中证2000上涨0.18%，收于1922.23点；万得微盘股指数下跌0.28%，收于215662.94点 [15][40] 市场情绪（中万一级行业） - 涨幅靠前的行业为通信（3.47%）、非银金融（1.93%）和房地产（1.67%）；跌幅靠前的行业为公用事业（-1.45%）、国防军工（-1.28%）和医药生物（-0.88%） [43] 热门概念指数 - 当日收益率前五的分别为光模块（CPO）指数（5.40%）、覆铜板指数（4.38%）、高频PCB指数（3.26%）、通信设备指数（2.71%）、券商指数（2.25%） [2][34] 涨跌家数统计 - 2024年6月14日较前一交易日，上涨家数增加941家至2681家，平盘家数增加137家至280家，下跌家数减少1078家至2400家；涨停家数减少14家至51家，跌停家数减少1家至20家；不同板块涨停、跌停家数有不同变化 [55] 其他重要指数市场表现 港股指数 - 恒生指数下跌0.94%，恒生中国企业指数下跌0.73%，恒生科技指数下跌0.84% [5][57] 海外指数 - 日经225指数上涨0.24%，韩国综合指数上涨0.12%；前一交易日道琼斯工业指数下跌0.17%，纳斯达克指数上涨0.34%，标普500上涨0.23%；泛欧指数方面，德国DAX下跌1.96%，法国CAC40下跌1.99%，英国富时100下跌0.63% [5][57]

报告的核心观点 - 5月份中国出口整体向好,主要贸易伙伴中东南亚和中国香港地区出口增长显著,美国和韩国出口增速由负转正[1][2] - 出口的恢复更多是数量增长的拉动,出口价格指数连续12个月位于100以下,而进口方面则是量增价稳[8] - 机电产品占出口比重近六成,集成电路、手机、家用电器、高新技术产品等出口增幅扩大[11] - 5月进口商品增速大多下降,但未锻造的铜及铜材、集成电路表现强势,继续保持高增长[14][16] 出口增速分析 - 5月出口金额为3023.50亿美元,同比上升7.6%,进口金额为2197.30亿美元,同比上升1.8%,贸易差额为826.20亿美元[6] - 在人民币贬值的情况下,以人民币计价的出口表现强势,当月上升较快[6] - 从主要贸易伙伴来看,东盟和中国香港地区出口增幅较为明显,对出口的回升拉动较多,美国和韩国出口增速由负转正[9] - 家具及其零件、机电产品及高新技术产品等出口增幅扩大,农产品和纺织品出口实现正增长,箱包、服装和玩具等跌幅收窄[11] 进口增速分析 - 5月进口增速有所回落,对进口贡献较大的是东盟和日本,对美国和欧盟的进口由正转负[13][14] - 未锻造的铜及铜材、集成电路表现强势,继续保持高增长,但原油、钢材、铁矿砂及其精矿、大豆则对进口形成拖累[14][16] 总结 - 5月外贸数据表明出口依然延续较高景气度,与多数海外经济体5月份PMI维持扩张相印证,指向外需依然有韧性[16] - 随着以美国为首主要发达经济体逐渐进入补库周期,海外降息周期逐步开启,制造业景气度有望延续上行趋势,包括东盟、俄罗斯在内的"一带一路"国家仍是外需的重要支撑[16]

报告核心观点 - 对2024年4月私募基金市场进行全面分析，涵盖市场行情、策略表现、基金发行备案及私募管理人地域分布等情况，为投资决策提供参考 [19][21][30] 市场行情回顾 境内A股市场 - 除北证50和中证2000下跌外，其余指数不同程度上涨，恒生中国企业指数、恒生指数和恒生科技指数涨幅居前，分别上涨7.97%、7.39%和6.42%，北证50和中证2000跌幅居前，下跌3.73% [30] 行业表现 - 31个申万一级行业指数中，家用电器、银行、基础化工涨幅居前，分别上涨8.50%、4.86%和4.51%，综合、传媒和房地产跌幅居前，分别下跌8.55%、5.23%和4.26% [32] 海外市场 - 除英国富时100和印度SENSEX30小幅上涨2.41%和1.13%外，绝大部分宽基指数下跌，罗素2000指数、越南胡志明指数和道琼斯工业指数跌幅居前，分别下跌7.09%、5.81%和5.00% [55] 债券市场 - 2024年4月与3月末相比，评级为AAA的城投债，1Y - 6M平均利差上行至8.68BP，10Y - 1Y平均利差上行至53.84BP；评级为AAA的产业债，1Y - 6M平均利差上行至8.22BP，10Y - 1Y平均利差上行至47.88BP；评级为AA的产业债，1Y - 6M平均利差下行至5.27BP，10Y - 1Y平均利差上行至95.47BP [33] 私募基金市场表现 策略收益率排名 - 当月收益率排名居前的策略有指数增强、股票多头和多策略，月收益率分别为1.56%、1.15%和1.04%；排名居后的有宏观策略、市场中性和相对价值，月收益率分别为 - 0.86%、 - 0.45%和0.31% [19][59] - 近一年累计收益率排名居前的策略有债券基金、管理期货和相对价值，累计收益率分别为4.59%、1.85%和0.77%；排名居后的有股票多头、事件驱动和指数增强，累计收益率分别为 - 9.07%、 - 8.87%和 - 7.86% [19][35] 不同策略产品平均收益率 - 1460只股票多头策略产品月平均收益率为1.36%；36只FOF策略产品月平均收益率为1.92%；73只CTA策略产品月平均收益率为 - 0.15%；169只指数增强策略产品月平均收益率为1.50%；29只股票多空策略产品月平均收益率为1.00%；106只市场中性策略产品月平均收益率为0.13%；24只事件驱动策略产品月平均收益率为 - 0.66%；140只多策略产品月平均收益率为1.38%；40只组合策略产品月平均收益率为1.17%；41只相对价值策略产品月平均收益率为0.13%；75只债券策略产品月平均收益率为1.02% [20][41][77] 不同规模私募管理人收益情况 - 2504家百亿级私募管理人收益率平均数为2.58%，正收益比例达82.55%；1126家大型私募管理人收益率平均数为0.66%，正收益比例达69.01%；2353家中大型私募管理人收益率平均数为5.71%，正收益比例达68.64%；457家成长型私募管理人收益率为0.77%，正收益比例达68.05%；2211家小型私募管理人收益率平均数为0.66%，正收益比例达61.28%；353家微型私募管理人收益率平均数为1.06%，正收益比例达61.19% [40][104] 私募基金发行及备案情况 存量情况 - 截至2024年4月30日，存量私募基金管理人共21032家，较上月减少66家，环比减少0.31%；存量私募基金共152794只，较上月增加135只，环比增加0.09%；存量私募基金规模为19.90万亿元，较上月减少0.39万亿元，环比减少1.92% [21][78] 备案新增情况 - 2024年4月，通过备案的私募基金管理人共17家，较上月增加7家，环比增加70%；通过备案数量的私募基金共1197只，较上月增加339只，环比增加39.51%；通过备案的私募基金规模为351.88亿元，较上月减少8亿元，环比减少2.22% [21][78] 私募管理人地域分布情况 注册地分布 - 截至2024年4月末，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看（按36个辖区），集中在上海市、北京市、深圳市、浙江省（除宁波）、广东省（除深圳）和江苏省，总计占比达72.15%，与3月份持平。其中，上海市3877家、北京市3434家、深圳市3274家、浙江省（除宁波）1677家、广东省（除深圳）1659家、江苏省1254家，数量占比分别为18.43%、16.33%、15.57%、7.97%、7.89%和5.96% [17] 管理基金规模分布 - 从管理基金规模来看，前6大辖区分别为上海市、北京市、深圳市、广东省（除深圳）、江苏省和浙江省（除宁波），总计占比达74.64%，低于3月份的74.70%。其中，上海市49097.10亿元、北京市45780.12亿元、深圳市20243.50亿元、广东省（除深圳）12558.94亿元、江苏省11215.06亿元、浙江省（除宁波）9619.38亿元，规模占比分别为24.67%、23.00%、10.17%、6.31%、5.64%和4.83% [17] 外资机构私募情况 - 截至2024年4月30日，共有62家外资私募（包括外商独资、中外合资、中外合作），其中私募基金总规模在0 - 5亿元的有44家，5 - 50亿元的有14家，50 - 100亿元的有3家，100亿元以上的仅有桥水（中国）投资管理有限公司1家 [91]

国内新闻 - 5月财新中国制造业PMI录得51.7，较4月上升0.3个百分点[1][23] - 5月财新中国服务业PMI为54，环比上升1.5个百分点[14][23] - 5月财新综合PMI上升1.3个百分点至54.1 [23] - 国务院国资委印发《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》[14][23] - 苏州发布楼市新政“16条”[8][14] 国际新闻 - 欧佩克+将“自愿减产措施”延长至2024年底，“集体性减产措施”延长至2025年结束，2025年产量将达3972.5万桶/日，阿联酋2025年产量配额提高到351.9万桶/日[15][24] - 欧洲央行开启降息周期，降息25个基点，上调2024年GDP增长预期至0.9%、通胀预期至2.5% [24] 市场表现 - 上周沪深两市弱势调整，上证指数下跌1.15%，深证成指下跌1.16%，创业板指下跌1.33%，科创50下跌0.71%，北证50下跌4.93% [26] - 两市日均成交额7683.75亿元，较前周增加4.4%，北向资金净流入53.05亿元 [26] - 申万一级行业涨少跌多，仅公用事业（2.82%）和交通运输（1.09%）上涨，综合（-7.41%）、轻工制造（-5.76%）等跌幅居前 [29] - 主力资金净流出920.07亿元，较前周大幅增加，所有行业均为资金净流出 [30]

报告的核心观点 - 跨境电商与产业带是双向促进的关系,跨境电商通过数字化、协同创新、精准营销、智能物流等方式,形成立体联动的助力生态,推动产业带数字化、产品创新、国际市场扩大、高效履约,形成优质供应链,进一步为我国跨境电商相关研究高质量发展提供强大支撑 [1] 报告内容总结 国内市场指数 - 上证综指上涨0.31%,收于3037.47点,深证成指上涨0.08%,收于9269.94点,创业板指下跌0.44%,收于1779.42点,科创50下跌0.12%,收于754.93点,北证50上涨0.31%,收于741.84点,两市A股成交金额为6940.46亿元 [6] 市场规模风向标 - 万得全A上涨0.43%,收于4346.89点,上证50下跌0.00%,收于2423.61点,沪深300上涨0.04%,收于3544.12点,中证500上涨0.30%,收于5232.95点,中证1000上涨0.34%,收于5216.46点,中证2000上涨1.58%,收于1927.93点,万得微盘股指数上涨3.01%,收于216297.78点 [7] 市场情绪 - 申万一级行业中,涨幅靠前的行业为煤炭(3.34%)、传媒(2.29%)和石油石化(1.58%),跌幅靠前的行业为银行(-0.40%)、电力设备(-0.39%)和非银金融(-0.30%) [9][10] - 热门概念方面,当日收益率前五的分别为:煤炭指数(3.73%)、CRO指数(3.19%)、万得微盘股指数(3.01%)、ChatGPT指数(2.75%)、能源设备指数(2.45%) [11] 其他重要指数市场表现 - 今日恒生指数下跌1.31%,恒生中国企业指数下跌1.44%,恒生科技指数下跌1.71% [13] - 海外市场方面,今日日经225指数下跌0.66%,韩国综合指数上涨0.84%,前一交易日道琼斯工业指数下跌0.31%,纳斯达克指数上涨0.88%,标普500上涨0.27%,德国DAX下跌0.68%,法国CAC40下跌1.33%,英国富时100下跌0.98%,俄罗斯MOEX下跌0.31% [13]

图表 2:市场规模风向标 1.00 0.99 0.98 0.97 0.96 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 -3.50 5 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 每日市场简报 3.56 -1.00 热门概念方面,当日收益率前五的分别为:连板指数(4.18%)、海运指数(3.18%)、 存储器指数(2.81%)、光模块(CPO)指数(2.11%)、高速钢连接指数(2.10%)。 資料来源:Wind、麦高证券研究发展部 本公司与作者在自身所知情范围内,与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规委求披 露或采取限制、静默措施的利益冲突。本公司或关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的 证券并进行交易,并在法律许可的情况下不进行披露;可能为这些公司提供或争取提供投资银行 或财务顾问服务。 证券研究报告 -- 每日市场简报 撰写日期:2024年06月03日 摘要 今日 A 股重要市场指数简报:上证综指下跌 0.27%,收于 3078.49点, 深证成指上涨 0.07%,收于 9370.50点,创业板指上涨 0.79%,收于 1819.46 点,科创50上涨0.97%,收于 750.43点,北证 50下跌 2.1 ...

8841431. WI 6 市场规模风向标 每日市场简报 中万一级行业中,涨幅靠前的行业为环保(2.47%)、房地产(2.11%)和综合 (1.73%),跌幅靠前的行业为电力设备(-1.99%)、食品饮补(-1.07%)和家用电器 (-0. 84%) 。 2.00 0.00 -2.00 4 砂 涨跌家数统计 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 股指期货升贴水表现 其他重要指数市场表现 图表 7:其他指数涨跌幅 6 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资投资咨询执业资格,并在中国证券业 协会注册登记为证券分析师。本报告所采用的数据、资料的未源合法、合规,分析师基于独立、 客观、专业、审慎的原则出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。报告结论术受任何第三方 的授意或影响。分析师承诺不曾、不因、也将不会因报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接 获取任何形式补偿。 本公司与作者在自身所知情范围内,与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披 露或采取限制、静默措施的利益冲突。本公司或关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的 证券并进行交易,并在法律许可的情况下不进行披露:可能为这些公司提供或争取提供投 ...