作者背景 - 作者Bashar是Seeking Alpha的撰稿人 专注于北美地区的多空投资策略 [1] - 作者曾在英国的一家投资基金工作 [1] - 作者拥有伦敦大学玛丽女王学院的金融硕士学位以及密德萨斯大学的经济学学士学位 [1] 披露信息 - 作者声明在提及的任何公司中均未持有股票、期权或类似衍生品头寸 并且在未来72小时内无计划建立任何此类头寸 [2] - 文章表达作者个人观点 作者未因本文获得相关公司的报酬 [2] - 作者与文章中提及的任何股票所属公司均无业务关系 [2] - Seeking Alpha声明 其分析师为第三方作者 包括可能未经任何机构或监管机构许可或认证的专业投资者和个人投资者 [3] - Seeking Alpha声明 其并非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问或投资银行 [3]

文章核心观点 - 商业活动正变得碎片化 [1] - 经济基础构建模块的价格波动性加剧 [1] 商业格局 - 商业活动呈现碎片化趋势 [1] 经济与价格 - 经济基础构建模块的价格波动性显著增加 [1]

文章核心观点 - 美国主要贸易伙伴预期前总统特朗普（绰号“关税侠”）将继续坚持使用其偏爱的政策工具——关税 [1] 政策预期 - 美国主要贸易伙伴对前总统特朗普的关税政策有持续性的预期 [1]

美国贸易政策展望 - 美国贸易政策将趋于稳定，混乱程度降低 [1] - 但政策不会完全回归到2025年之前的普遍状态 [1]

技术分析观点 - 市场分析师TradingShot认为，英伟达持续多年的强劲上涨可能正进入决定性的看跌阶段，技术信号指向更广泛回调的开始[1] - 分析师指出，英伟达股价在约12年的时间里在一个明确的上升通道内交易，近期在2025年10月下旬在通道上轨附近再次遇阻回落，这与之前的周期峰值情况相似[3] - 股价近期在通道上轨附近测试了一个更低的高点区域后大幅回撤，月线RSI显示出明显的看跌背离，动能未能确认新高，这种模式在过去曾标志着上涨阶段的结束[4] - 周线图上，英伟达股价已跌破其50周移动平均线，历史上该均线失守通常预示着更深的熊市阶段，该通道内的过往回调通常延伸至200周移动平均线，该均线目前位于约100美元区域，构成当前下行目标[6][7] - 若股价跌至100美元区域，将意味着从最近收盘价189美元下跌约47%，但仍将保持在0.382斐波那契回撤位上方，与历史回调幅度一致而非极端疲软[1][7] - 月线RSI持续走低，分析师指出若RSI跌入43-41区间，可能预示着长期买入机会正在形成[7] 基本面与市场预期 - 美国半导体巨头即将发布下一份财报，2026财年第四季度业绩预计将于2月25日公布[8] - 受人工智能需求激增推动，预计营收将达到656亿至659亿美元，同比增长67%[8] - 分析师预计调整后每股收益为1.52美元，毛利率约为75%[8] - 市场共识目标价为255.82美元，较188美元的股价隐含36%的上行空间[8] - 分析师对超大规模资本支出和Blackwell平台的产能提升仍持乐观态度，但如果业绩不及高企的预期，可能引发市场波动[9]

公司业务与市场表现 - Vishay Precision Group 是一家工业技术设计与制造商 其三大核心收入来源为传感器 称重解决方案和测量系统 [1] - 公司财报发布后市场情绪转为负面 其相对强弱指数立即从超卖区域回落 [1] 分析师背景与策略 - 分析师为一名19岁的活跃交易员 管理着一个六位数的投资组合 并专注于以科技股为主的成长股投资 旨在跑赢主要指数 [1] - 其投资策略侧重于寻找具有高增长潜力且被市场低估的股票 特别关注将人工智能融入运营或在其领域拥有护城河的公司 [1] - 分析师的专长在于识别和挖掘在此轮人工智能热潮中被低估的赢家 并致力于理解整个AI生态系统 [1] - 分析师自17岁起开始研究与分析股票 目前在一家管理着九位数资产规模的家族办公室担任股票顾问和研究员 同时正在大学攻读经济学二年级 [1]

行业薪酬趋势与个人发展路径 - 科技行业薪酬潜力巨大 非大型科技公司员工也能获得高收入 一名软件工程师在2015年作为网络应用开发人员起薪约为6万美元 通过职业发展和薪酬谈判 到2023年其总薪酬已超过25万美元 [1] - 行业薪酬认知存在差异 当了解到同行薪酬可达15万美元时 会感到自身薪酬偏低 这促使个人寻求更高报酬的机会 [5] - 2020年科技行业招聘热潮期间 同行获得丰厚工作机会 这推动了个人在2020年8月加入一家制造公司担任软件工程师 并在2023年达到薪酬峰值 [8] 薪酬谈判策略与职业选择 - 初期因个人背景和认知不足 未进行起薪谈判 例如在2017年获得一家初创公司12万美元的录用通知时未进行谈判 [6] - 后期认识到薪酬谈判的重要性 并将其视为必须参与的“游戏” 自2010年代末开始持续进行薪酬谈判 通常会要求比录用通知高10%至20%的薪资范围 此策略非常有效且从未产生负面影响 [12][13] - 职业选择不仅基于薪酬 也考虑成长空间和学习环境 例如在2019年加入一家规模更大的媒体情报公司 虽初始薪酬与之前大致相同 但获得了更好的发展环境 [7] - 当前职业重心从追求企业薪酬最大化 转向寻求灵活性和时间以经营个人于2023年购买的业务 [9] 面试准备与技能提升 - 将面试视为可学习、可赢得的结构化过程 是获得高薪工作的关键步骤 [10] - 通过技术练习和使用Pramp等平台与陌生人进行模拟面试来准备 这比与朋友练习更能模拟真实面试的紧张和压力 在重要面试前至少进行两次模拟面试 [11] 行业薪酬比较与生活观 - 尽管从未在大型科技公司工作 但其收入已超过个人需求 认为15万美元的薪酬已足够 [14][16] - 承认大型科技公司员工在薪酬（尤其是股票补偿）方面可能更高 但认为当前生活方式与之可比 并指出软件工程师因股票无法全部套现而限制了即时消费能力 [15] - 偏好在对行业有更大影响力的较小初创公司或非科技公司工作 [14]

亿万富翁Stanley Druckenmiller的投资组合调整 - 亿万富翁Stanley Druckenmiller通过其家族办公室Duquesne Family Office大幅调整投资组合，增持部分“科技七巨头”股票，同时清仓银行股及其他多个行业头寸 [1] - Duquesne Family Office的资产管理规模截至去年底略低于45亿美元，较上一季度增加近5亿美元 [3] 科技行业增持 - 大幅增持Alphabet (GOOGL)头寸277%，持股量增至385,000股 [1] - 增持Amazon (AMZN)头寸69%，持股量增至737,940股 [1] 金融行业清仓 - 清仓所有银行股头寸，完全退出对花旗集团(C)、美国银行(BAC)和第一资本金融公司(COF)的投资 [1][2] - 具体清仓数量为：卖出989,250股美国银行(BAC)、514,850股花旗集团(C)和43,920股第一资本金融公司(COF) [2] 其他行业减持 - 减持或清仓了其他多个行业的股票，包括社交媒体巨头Meta Platforms (META)、体育用品零售商Dick's Sporting Goods (DKS)以及连锁餐厅Texas Roadhouse (TXRH) [2] 新增投资 - 新建仓的股票包括达美航空(DAL)、金融服务巨头高盛集团(GS)以及房地产巨头Zillow (Z) [3]

甲骨文公司的人工智能战略 - 公司正全力押注人工智能 其云基础设施业务是增长核心[1][2] - 若人工智能建设按乐观预期发展 公司将获得巨大成功[1] 云基础设施业务表现 - 甲骨文云基础设施收入同比增长66% 是增长最快的主要云平台 增速超过亚马逊云服务和微软Azure[2] - 业务积压订单因与Meta、英伟达和OpenAI的大型人工智能合同而激增至超过5230亿美元[2] 为支持增长所采取的措施 - 公司正承担数百亿美元的债务 并考虑出售盈利业务部门 以资助建设数据中心 服务于人工智能客户并兑现巨额积压订单[3] 战略潜在结果 - 若一切顺利 公司将获得丰厚回报并成为行业主导者[4] - 若进展不顺 公司可能陷入严重的财务困境 股价将大幅下跌[4] 对积压订单的审慎看法 - 绝大部分积压订单预计来自OpenAI 该公司的财务承诺规模远超其总收入 而其净利润为深度负数[6] - 基于此风险回报特征 当前阶段并非值得持有的股票[6] 公司关键财务与市场数据 - 当前股价为148.08美元 当日下跌5.40%[3] - 公司市值为4260亿美元 日交易区间为147.39至153.99美元 52周区间为118.86至345.72美元[3] - 当日成交量为3000万股 接近2900万股的日均成交量[3] - 公司毛利率为65.40% 股息收益率为1.35%[3]

投资动向 - 亿万富翁Philippe Laffont在去年第四季度清仓了其持有的全部CoreWeave股票，该仓位曾占其投资组合的2.2%以上 [2][9] - 在同一季度，Laffont新建仓了Moderna，买入20万股，该头寸仅占其投资组合的0.01% [9] - Laffont的旗舰持仓是台积电，占其投资组合的6.5%以上 [1] 公司表现与投资逻辑 - CoreWeave是一家为人工智能工作负载提供算力租赁的公司，其业务推动了收入的三位数增长和股价上涨 [2] - Laffont在CoreWeave首次公开募股后买入，该股从首次公开募股到2025年底上涨了约80%，此次清仓锁定了收益 [8][9] - Moderna股价在1月份飙升近50%，但在过去三年中下跌了70%以上 [3][10] - Moderna正在削减成本并调整产品组合以聚焦长期成功，其呼吸道疫苗产品线的销售将用于资助肿瘤学和罕见病领域项目的开发 [11] - Moderna已有一款肿瘤学候选药物进入第三阶段试验，并有其他多种在研药物 [11] - Laffont可能看好Moderna作为mRNA专家的创新能力，并看到了其未来增长潜力 [13] 行业与市场背景 - Philippe Laffont是Coatue Management的创始人，管理着390亿美元的13F证券，科技股始终是其投资重点 [1] - 通过13F文件可以了解管理超过1亿美元证券的基金经理每季度的最新交易，这为寻找股市新机会提供了参考 [6]