濮耐股份 - 特朗普上台或维持扩张财政政策，美国钢铁年消耗将增长5%，公司本土及海外工厂有望价值重估[2][3] - 美国工厂一期设计产能2万吨镁碳砖，24年或有万吨级出货；塞尔维亚工厂一期设计产能3万吨镁碳砖、1万吨不定形材料逐步放量，可享海外耐材高定价红利[2][3] - 光大证券维持24 - 26年归母净利润预测为2.85/3.40/3.97亿元，对应PE为12/10/9倍[2][3] 船舶行业 - 上半年完工/新接/手持订单分别同比增长18.4%/43.9%/38.6%，中国船厂1 - 6月完工量/新接订单量/手持订单量分别占世界市场份额的55.0%/74.7%/58.9%，高景气度持续[2][7][8] - 克拉克森新船造价指数截至24年6月同比上涨10%，处于历史峰值98%分位，供需紧张或驱动船价持续创新高[9] - 浙商证券看好三大央企扩张运力，龙头企业如中国船舶、中船防务、中国动力、亚星锚链有望优先受益[2][7]

公司产品 - 工业机器人产品覆盖两大品类5大产品线70余款机型负载1 - 600kg[1][2][5] - 六轴机器人年产量1万台[4] - 子公司晓奥提供智能化柔性生产线[6] 产品应用 - 工业机器人应用于3C新能源等多行业[1][2][5] - 晓奥产品用于汽车白车身等多行业[6] - 控制产品在3C等多行业装机应用[7] 风险提示 - 调研内容不构成投研观点[3][8]

半导体检测设备突破 - 公司参股的矽行半导体推出40nm技术节点的明场纳米图形晶圆缺陷检测设备TB1500已完成厂内验证，标志着国产高端检测设备实现新突破[5][6] - 公司自主研发的面向28nm技术节点的TB2000设备进展顺利，计划于2024年底发布样机[13] - 公司全资子公司MueTec研发的面向12英寸40nm技术节点的DaVinciG5设备表现优异，提升了重复性、吞吐量和高深宽比套刻标记识别能力[14] PCB和智能驾驶业务布局 - 公司在PCB领域已推出三款产品，分别是LDI激光直写设备、PCB光板AOI缺陷检测设备与激光钻孔机，均已形成销售[8] - 公司在智能驾驶领域与地平线达成深度合作，开发了多款TADC-J6E/M产品，完成了样车搭建，并计划在今年内达到量产状态[17] 长三角智能网联汽车试验场 - 公司控股的中汽中心是全国仅有的6家全资质汽车检测机构之一，作为全球九大NCAP成员之一，检测能力位居行业龙头[26] - 公司长三角智能网联汽车试验场拥有8条专用测试道路和3.2万平方米试验室，能够涵盖智能网联汽车及自动驾驶全部场景测试需求[20] - 随着相关测试标准的落地，智能网联封闭场地测试业务将明显增加[20] 财务表现 - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为2.72/3.41/4.13亿元，同比增长26.24%/25.56%/21.21%[9] - 公司2024-2026年净利润预计分别为1.79/2.23/2.93亿元，同比增长8.59%/24.66%/31.27%[21] - 公司具有高盈利能力、高固定成本和较强的现金造血能力[29][30][31]

信创产业加速 - 多部门联合印发《信息化标准建设行动计划（2024—2027年）》，强调2027年的关键时间节点[2][8] - 分析师看好2024年有望成为信创采购高峰期[2][12] - 信创产品及解决方案持续落地，产品采购步入常态化阶段[12] 普联软件积极推进信创应用 - 公司聚焦能源行业、金融保险行业，近两年积极推进大型集团企业信创EAM、EPM、ERP的试点应用项目[3][13] - 信创EAM在某省属煤炭企业推广应用，EAM替代国外设备管理系统在某大型央企集团完成试点上线[14] - 信创EPM替代Oracle全面预算管理系统在某大型央企集团完成蓝图设计，正在建设过程中[15] - 信创ERP的示范工程拓展正在积极推动[15] 业绩表现 - 上半年业绩较去年同期实现扭亏为盈[3] - 预计2024-26年的EPS为0.83/1.04/1.31元，同比增长171.28%/25.23%/25.2%，对应的PE为18.29/14.61/11.66倍[10] 风险因素 - 信创政策推进低于预期、行业竞争加剧[4]

公司概况 - 艾罗能源是一家专注于储能领域的先发优质逆变器企业[16] - 2023年公司户用储能电池出货量超过1GWh，户用储能逆变器出货量11万台以上，位居行业第二梯队[16] - 公司储能系统相关产品收入占比从2020年的42.8%提升至2023年的76.8%[17][18][19] 欧洲市场 - 欧洲是公司主要销售区域，2023年收入占比超过85%[8] - 欧洲逆变器库存去化进度或接近尾声，出口数据和企业出货情况持续改善，预计下半年库存将去化完毕[9][22][23][24] - 欧洲户用储能装机预计2023年同比增长约60%，延续高速增长[21] 新兴市场 - 公司积极拓展亚洲、澳洲、非洲、拉美等新兴市场，增长势头良好，有望进一步贡献业绩[4][12] - 公司ODM毛利率与自主品牌接近，与韩华深度绑定[12] 财务预测 - 分析师预计公司2024-2025年实现归母净利润分别为4.6、7.3亿元，对应PE为23、15倍[14][15]

公司情况 - 达梦数据7月17日接待146家投资机构209名投资者现场调研[4] - 2020年完成共享存储集群技术等关键技术研发打破国外垄断实现国产化零突破[4] - 产品应用于能源金融电信运营商党政等领域国产信息化建设[4] - 产品具备良好生态兼容性降低移植适配难度[5] 市场前景 - 随着数据库国产化替换加速预计国产化市场空间增长显著[7] - 达梦数据凭借深耕和先发优势有望受益于国产替代红利[7]

市场行情 - 上周五市场全天震荡反弹，三大指数小幅上涨，上证低开高走收于2982点，沪深300ETF成交量创阶段新高[11] - 9个二板，一进二晋级率为9/33，两项数据均为七月第二高，回暖力度接近4月底[3] 热点题材 - “微软蓝屏”引发全球“大宕机”，国产操作系统替代趋势有望加速，实达集团、天玑科技相关业务受关注[15][17] - 雷军预计小米汽车11月提前完成全年10万辆交付目标，相关零部件供应商有望受益，如凯众股份、鹏翎股份[18][19] 行业板块 - 汽车芯片板块受关注，市场预期本土芯片采购占比大幅提升，2022年中国汽车芯片市场规模达794.6亿元，同比增长7.5%，2024年有望达905.4亿元[14] 海外映射 - Serve Robotics获英伟达举牌，股价暴涨近200%，关联A股物流&机器人概念股[19][20] - Crowd Strike引发全球IT故障潮，股价跌11.10%，或提升业界对网络安全重视程度，关联A股网络安全相关公司[19][21] 个股表现 - 多只个股涨停，如上海贝岭、惠程科技、京华激光等，部分个股有涨幅，如301117涨幅+19.76%、002819涨幅+10.00%等[5][24][25] 解禁情况 - 本周多只个股大比例解禁，如大全能源7月22日解禁16.25亿股，解禁金额305.50亿元等[30][31]

维生素行业 - 多个维生素品种价格上涨，如VD3较年初涨225.0%，VE较年初涨66.7%，VA较年初涨30.7%[5] - 养殖利润修复有望拉动维生素需求，相关标的如新和成、浙江医药、花园生物等受益涨价业绩弹性大[4][6] 连接器公司（电连技术） - 上半年归母净利润3 - 3.35亿元，同比增长139.72% - 167.69%[7] - 是国内连接器领先厂商，消费电子客户覆盖多家智能手机头部企业，2024年上半年消费电子收入同比明显增长[7][9] - 深度布局汽车高频高速连接器，切入多家国内主要汽车厂商供应链，核心客户营收同比高速增长[10] - 预计2024 - 26年归母净利润6.66/8.26/10.09亿元，给予2024年36倍PE，目标股价56.74元[11] 市场资金流向 - 北向资金大幅净卖出59.79亿元[3]

光刻胶及相关领域 - 公司拟投建光刻胶项目[1] - 公司光刻设备可应用于更高算力的大面积芯片[1] - 公司拥有无人驾驶激光雷达镜头产品[1] - 公司控股子公司彩晶光电已掌握光引发剂的生产技术及工艺[4] - 公司拟投资建设光引发剂的产业化生产项目[4] 先进封装及半导体制造 - 公司产品主要应用于先进封装、IC制造等领域[8][9] - 公司直写光刻设备在再布线、互联、智能纠偏等方面具有优势[8][9] - 公司将尽快推出90nm节点制版光刻设备[10] - 公司直写光刻设备在大面积芯片曝光环节具有更高的产能效率和成品率[10] 无人驾驶及光学领域 - 公司为无人驾驶应用开发了激光雷达核心镜头[14] - 公司研制的激光雷达镜头可满足L4无人驾驶汽车要求[14] - 公司为光刻机提供光学器件和投影物镜等关键模块[13]

科技蓝筹股配置逻辑 - 基金二季度持仓明显增配了以电子、通信、军工等为代表的处于景气拐点或持续改善的科技股[4][5] - 成长价值并不对立，不论成长/价值均出现蓝筹股股价表现要远好于非蓝筹[5] - 具有较高安全边际的AH股票受益于海外经济边际放缓+降息预期提升[6] 轨交行业发展趋势 - 内需方面，2024年上半年铁路客运和货运创历史同期新高[10][11] - 设备更新方面，2024年上半年铁路投资完成3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高[12] - 出海方面，中国中车带动中国高铁出海，2023年国际业务新签订单约584亿元，创近7年来最高[13][14] 个股关注 - 宝信软件和亿帆医药有望迎来业绩拐点[16] - 澜起科技等3股获新财富分析师深度覆盖[3] - 近一周机构关注度最高的个股为卫星化学、中际旭创等[16] 行业关注 - 电子设备、信息技术等行业近一周机构关注度最高[16] - 今日热门研报涉及宏观经济、政策解读等[16]