光刻机行业 - 光刻机占晶圆生产设备总市场的24%[4] - 光学系统约占整体光刻机成本的30%[4] - ASML在高端光刻机市场的出货量市占率分别为100%/95%/87%[4] - 国产光刻机空间广阔，陆资晶圆代工厂产能扩张带动需求提升[4] 宝立食品 - 宝立食品深耕复调二十余年，逐步从餐饮供应链企业转向为食品供应链企业[1][5] - 公司计划切入会员商超、便利店等渠道的熟食烘焙类产品，进一步打开B端业务天花板[5] - 预计公司2024-26年EPS为0.59/0.69/0.82元，给予2025年30倍PE，对应目标价20.7元[6] 宏观经济与政策 - 央行实施适度宽松的货币政策，择机降准降息[2] - 在岸人民币兑美元自2023年以来首次跌破7.3[2] 科技投资 - 微软今年将在人工智能数据中心投入800亿美元[3]

分组1：科大讯飞 - 科大讯飞与华为合作，共同打造国产超大规模智算平台"飞星二号"[1][3] - 科大讯飞发布"星火大模型4.0Turbo版本"，具备多模态视觉交互及超拟人虚拟人交互能力[3] - 科大讯飞联合中国移动推出5G新通话创新应用"商务速记"，提升商务办公效率[4] - 科大讯飞AI耳机iFLYBUDS Pro 2在京东天猫双平台取得会议耳机品类销售冠军[4] 分组2：大族激光 - 大族激光与华为合作，提供激光标记、激光切割、激光焊接等设备及相关系统解决方案[6] - 大族激光的MR相关加工设备已实现批量销售，谐波减速器产品在国内头部工业机器人企业实现批量交付[6] - 大族激光的光刻机项目已投入市场，步进式光刻机已启动用户优化[7] - 大族激光中标东风鸿泰的固态电池中试线测试段和组装段工艺设备项目[7] 分组3：苏州科达 - 苏州科达推出KD-GPT大模型，包含多模态大模型、行业大模型和AIGC大模型[8] - 苏州科达与华为签署全面战略合作协议，双方将发挥各自优势为客户提供更有竞争力的产品与解决方案[9] - 苏州科达的警用无人机采用大疆成熟的行业级飞行平台，应用场景广泛[9]

宏观策略 - 2025年市场大幅波动主要受价值板块上涨乏力影响，小市值成长风格获利回踩，风格切换过程中增量资金缺失[3] - 港股因以稳健红利央国企及科技为主，受经济周期预期变化影响有限[3] - 当前宏观利率持续下行对稳健类红利资产构成强支撑，政策鼓励“耐心资本”加杠杆[5] - 低位央国企+硬科技产业链值得关注，市场利率下探，央国企红利类资产估值具备长期投资性价比[6] AI与科技 - 微软2025财年将在AI数据中心投入800亿美元，整体Capex或同比增长94%至1079亿美元，远超848亿美元的彭博一致预期[7] - 字节跳动计划购买70亿美元英伟达芯片，预计国内互联网整体AI相关Capex有望翻倍[8] - 2025年AI硬件+应用有望同时加速，国内阿里、腾讯等大厂可能跟进[8] 行业与公司 - 祥源文旅2024-2026年归母净利润预计为1.74/3.96/5.40亿元，同比增长15%/127%/37%[2] - 华达新材2025-26年归母净利润预计为4.59/8.29亿元，同比增长142%/80%[2] - 桂林三金2024-26年EPS预计为0.78/0.87/0.99元，同比增长8.9%/11.6%/13.7%[2] 市场关注度 - 个股机构关注度前五名为贵州茅台(26篇)>北新建材(15篇)>今世缘(10篇)>上汽集团(9篇)>浙江自然(7篇)[10] - 行业机构关注度前五名为信息技术(137篇)>交运设备(131篇)>电子设备(125篇)>电气设备(120篇)>食品饮料(115篇)[10]

铀矿行业 - 2025年1月1日起JV Inkai铀矿暂停生产，加剧全球一次铀供应紧张[2][4] - 2024年11月全球铀实际市场价格为63.16美元/公吨，行至近15年高位[2][4] - 全球天然铀产量前三国家合计占比近70%，供应端不确定性大[5] - 万里石2024年8月拟收购哈富矿业旗下股权及中核资源21%股权，后者MCS资源量为40800吨金属铀[7][8] 市场策略 - 中信证券认为集中调仓致市场下行，但无流动性风险，春节后酝酿春季攻势[10] - 申万宏源证券认为调整后春季行情是有机会的震荡市，关注国内AI应用和低空经济[11][12] - 招商证券认为1月市场先抑后扬，中上旬蓝筹占优，中下旬科技小盘或反弹[9][13][14]

行业动态 - 微软2025财年将在AI数据中心投入800亿美元，超一半用于美国[2] - 2025全国网上年货节1月7日至2月5日举办，预计春节零食送礼需求良好增长[3] 公司情况 - 同星科技有部分液冷散热产品应用于数据中心，兆龙互连为多领域提供产品服务[2] - 盐津铺子是小品类休闲食品企业，与多品牌合作；良品铺子全渠道推多款礼盒[4] - 天键股份携TWS耳机、AI眼镜等产品参加美国CES展会[14] 市场表现 - 市场较上一交易日缩量1287亿元，成交10亿以上个股减36家至217家[8] - 创一年新高个股持平至31家，电商、机器人、华为概念前三[12] - 连板股晋级率40%，全市场超4700只个股下跌，逾百股跌停或跌超9%[13] 主力动向 - 国星光电围绕三大战略支柱布局业务，周五多家券商分公司买入[15] 公司业绩与展望 - 道通科技2024年预盈6.2 - 6.8亿元，同比增长245.92% - 279.39%[14] - 温氏股份预计2024年净利润90 - 95亿元，同比扭亏为盈[14]

华达新材 - 受益促消费政策，下游行业扩容，产能扩容后或达现有227%，有望量价齐升增厚业绩[1][5] - 目前镀锌板产量165.84万吨，南通项目投产后新增产能210万吨，总产能达380万吨[2][6] - 预计2025 - 26年归母净利润分别为4.59/8.29亿元，同比增长142%/80%，对应PE为14.2/7.9倍[2][6] 行业情况 - 2020 - 23年我国镀锌板产销量因出口增长而上升，2023年出口量1086.3万吨，同比增28.6%，占比42.5% [8] - 2024年1 - 9月，我国镀锌板产量2013万吨，同比增7.8%，出口量950.6万吨，同比增15.6%，占比47.4% [8] 桂林三金 - 预计流感1月中旬达峰值，西瓜霜和三金片系列销量高基数有望延续，带动业绩增长[1][12][13] - 按80%分红比例测算，当前股价对应股息率约4%，仍具吸引力[1][3][13] - 预计2024 - 26年EPS分别为0.78/0.87/0.99元/股，同比增长8.9%/11.6%/13.7%，对应PE为18.3/16.4/14.4倍[3][13] 流感情况 - 2024年第48 - 52周门急诊流感病毒阳性率环比上升，年末达30.2%；住院阳性率年末达17.7% [15] - 本季流感预计2025年1月中旬达峰值，流感重症病死率高达10%，用药需求将增加[15][16]

端侧AI - 2025国际消费电子展（CES2025）将于1月7 - 10日在拉斯维加斯举行，预计吸引约4000家企业参展，超30%参展商来自中国，端侧AI应用创新将成最大亮点[2][4] - 随着AI应用落地终端，有望开启AIOT需求快速增长，带动AISOC量价齐升[2][8] - 天风证券建议关注恒玄科技、星宸科技、乐鑫科技等相关上市公司[9] 祥源文旅 - 祥源文旅子公司首批eVTOL在丹霞山首航成功，标志其成全国首个涉足该低空经济赛道的山岳型景区[3][12] - 公司深度布局低空旅游，期待OC证落地启动商业化运营，持续推动资产整合，拟收购卧龙中景信强化资产注入预期[3][12] - 方正证券预计公司2024 - 2026年归母净利润1.74/3.96/5.40亿元，同比增长15%/127%/37%，对应PE分别为41/18/13倍[3][12] 公司资源与业绩 - 公司拥有5个5A级及3个4A级风景区，2022 - 2023年5个置换项目超额完成业绩承诺，2024 - 2027年承诺业绩合计CAGR11%[14] - 未来核心增量来自百龙天梯、碧峰峡、莽山、丹霞山等项目[15][16] - 祥源控股投建运营40余个文旅项目，遍布全国14个省，可为公司提供有效赋能[16][17]

激光雷达与光学领域 - 禾赛科技12月激光雷达出货量首次突破10万台，其中机器人市场单月交付超过2万台[1] - 禾赛科技2025年规划年产能将超过200万台，2024年1-10月激光雷达装机量首次突破百万台，渗透率不足10%[2] - 宇瞳光学在全球安防镜头市场市占率连续多年排名第一，积极布局智能家居和车载光学领域[3] - 宇瞳光学模造非球面玻璃产品技术国内领先，已进入海外T车企供应链体系[3] 家电与分红 - 格力电器2024年中期分红预案为每10股派发现金红利10元，股息率较高[4] - 格力电器预计2024-26年归母净利分别为323.4亿、357.7亿、387亿元，对应PE分别为8、8、7倍[4] 通信与电源 - 兆龙互连在高速铜缆领域具备全套自主设计能力，400G和800G产品开发进展顺利[5] - 麦格米特进入英伟达供应商名单，有望供应NV72系列电源产品[6] 出版与户外用品 - 山东出版2024年上半年研学文旅业务营业收入同比增长超60%[7] - 浙江自然预计2024-26年归母净利润分别为1.8亿、2.8亿、3.8亿元，对应PE分别为20、13、10倍[7]

海底光缆与AI算力建设 - 字节跳动计划2025年在AI芯片、数据中心及海底光缆等硬件上投资超过200亿美元[2] - Meta计划2024年11月投资100亿美元建设40000公里的全球海底光缆[2] - 亨通光电是国内唯一具备全球跨洲际交付能力的海缆集成商，截至2024年9月在手订单达60亿元[1][2][3] - 亨通光电实现"绿色光棒-光纤-光缆-光网络-光模块-数据中心"全产业链布局，并前瞻布局硅光、量子通信等新兴领域[1][2][3] 财务与市场表现 - 亨通光电2024-26年预计归母净利为28.26/34.10/39.81亿元，同比增长31.21%/20.68%/16.74%[2][3] - 2024-26年预计PE为15/12/10倍[2][3] - 2024年预计营业收入为55.808亿元人民币，同比增长17.19%[4] 行业趋势与机遇 - 全球40%的海底光缆是2000年之前建设的，已进入新旧更替时期[6] - 数据中心互联及互联网带宽需求增长，推动国际海底光缆建设进入新一轮高峰期[6] - 亨通光电及其子公司华海通信累计交付全球海底光缆里程数突破94000公里[6]

激光雷达行业趋势 - 2025年国内激光雷达出货量预计达到330万颗以上，其中禾赛、速腾、华为、图通达分别为130-150、100、50-60、20万颗[8] - 激光雷达市场到2029年预计达到36.31亿美元，CAGR为39.4%[3] - 激光雷达行业已进入批量生产及洗牌阶段，头部集中趋势明显[8] 永新光学业务表现 - 2024年上半年车载及激光雷达业务实现销售收入近7,000万元，同比增长120%[4] - 2023年车载及激光雷达业务实现销售收入超9,000万元，同比增长超50%[4] - 公司激光雷达核心光学器件技术领先，为机械式、半固态式及固态式激光雷达提供整套光学元组件产品解决方案[4] 财务预测 - 预计2024/2025/2026年分别实现收入9.8/13/17亿元，实现归母净利润分别为2.1/3.2/4.4亿元[6] - 2024-2026年PE分别为49倍、32倍、24倍[6] - 2024年营业收入预计为9.79亿元，同比增长14.62%[7]