工业软件并购整合 - "大鱼吃小鱼"式并购贯穿海外工业软件巨头发展历史[2][4] - 本土工业软件公司上市后也有多次并购重组，通过外延并购和自主研发加速补齐产品线[4] - 工信部提出到2027年完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代任务[7] - 中商产业研究院预计到2025年国产化率将达到60%，2030年达到70%[8] 旅游消费政策利好 - 2025年节假日安排即将发布，关注节假天数边际变化或进一步提振旅游出行意愿[8][9] - 《关于促进服务消费高质量发展的意见》发布，文旅消费作为激发改善型消费的重要抓手[9][10] - 国常会部署激活冰雪经济活力有关举措，体现一揽子文旅消费政策落地可期[10] - 分析师建议关注受益旅游市场高景气的上市公司[9]

公司业绩 - 2024年前三季度营业收入为15.82亿元[1] - 第三季度实现扭亏为盈[1][2] 新业务增长 - 云安全营收同比增长126.40%[1] - 信创营收同比增长57.96%[1] - 云计算营收同比增长9.98%[1] 行业订单增长 - 卫生行业订单增长近60%[1] - 企业集团订单增长20%[1] - 烟草行业订单增长超30%[1] 技术与产品 - 信创安全实现本土化全面适配，发布70款272个型号[1] - AI+安全技术能力覆盖大模型、小模型、自然语言处理、机器学习、深度学习[1] - 发布天问大模型系统、产品小天、云上小天、天问智算云平台等系列产品[1] 数据安全 - 形成覆盖数据安全治理体系、数据安全技术体系、数据安全运营体系的数据安全保护框架[2] - 为各行业客户构建安全稳固的数据底座，实现安全、业务与数据有效融合[2]

半导体光刻设备+检测量测+航空航天+AR/VR+生命科学 - 公司显著受益本土替代趋势，多领域实现单季高增[1][2][4] - 分析师预计四季度净利润还有望进一步修复[4] - 公司作为国产光刻机重要零部件供应商，有望大幅受益若该领域实现突破[2][6] - 半导体领域营收占比维持近50%高位，显著受益本土替代趋势[6] - 生命科学、AR/VR检测核心下游领域均具成长性想象空间[4][9] 生物能源业务 - 不惧欧盟反倾销影响，公司近日签订非欧市场万吨级订单[11] - 生物航煤新赛道有望全面开启，欧盟和国内政策持续推进[11][15] - 公司积极布局SAF打开新增长空间，已取得相关国际认证[16]

公司经营情况 - 产能利用率超90%[1] - 三季度盈利能力有所改善[1] - 高性能产品产销量增长约40%[1] - 营业收入50.14亿元，与去年同期基本持平[1] 行业发展趋势 - 稀土价格处于大周期底部，存在一定幅度波动[1] - 稀土永磁材料行业发展有利[1] - 人形机器人用磁体及磁组件领域有望受益[1] - 稀土价格或将持续上行[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点[1][2] - 信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

合成生物学研发和生产 - 公司在上海建立合成生物学研究院，是业内为数不多完成合成生物学选品-研发-大生产的企业之一[1] - 公司已完成化妆品活性原料RCB112角鲨烷、饲料添加剂RCB114肌醇、保健品原料RCB108褪黑素等产品的菌种构建和小试发酵及提取工艺优化[1] - 公司新疆量产基地已于2023年底完成试生产，2024年将推动5-羟基色氨酸300吨、麦角硫因0.5吨、角鲨烷等合成生物学系列产品的商业化生产[1][4] 财务预测 - 预测2024-2026年公司归母净利润分别为14.24/16.66/19.11亿元，同比增长51.4%/17%/14.8%[2] - 预测2024-2026年公司PE分别为23/20/17倍[2] 抗生素中间体业务 - 公司青霉素类主要中间体价格在第三季度环比上涨，6-APA价格上涨9.4%，青霉素工业盐价格上涨15.4%[6] - 公司大环内酯类主要中间体硫氰酸红霉素价格在第三季度环比上涨2.5%[6] - 公司头孢类主要中间体7-ACA、7-ADCA价格在第三季度环比持平[6] 产能建设 - 公司"绿色循环产业园项目"一期已于2023年底完成试车，新增产能包括红没药醇300吨、5-羟基色氨酸300吨等[4][5] - 公司红没药醇已进入销售阶段，5-羟基色氨酸已进入试生产阶段，麦角硫因、肌醇已进入中试阶段[4]

国内市场动态 - 智谱AI上线最新"自主智能体"产品,基于支持私有化部署的智谱华章ChatGLM4大语言模型构建了低代码领域的专有大模型[5] - 北交所举办券商及上市公司并购重组座谈会,分析师认为融资余额持续创新高反映市场参与者信心增强,长期看还有空间[6] - 文远知行成功登陆纳斯达克,是全球通用自动驾驶公司第一股,当前自动驾驶领域发展有望继续提速[8] 行业热点 - 苹果测试血糖应用,彰显其进军健康领域的雄心,人工智能技术将提升智能穿戴设备功能[8] - 全球芯片制造商英特尔宣布在俄亥俄州投资超280亿美元建设两家芯片工厂[8] - 谷歌计划于12月发布下一代Gemini 2.0大语言模型,并将在照片应用中标注使用人工智能编辑的照片[8] 个股表现 - 双成药业连续多日涨停,成为市场关注的热点个股之一[3] - 华立股份连续多日涨停,体现了市场对其的高度关注[6] - 海能达、光伏板块等近期活跃的并购重组、低空经济概念股维持强势[2][3]

宠物行业 - 宠物行业延续高景气，双十一开售数据亮眼[1] - 连续第13个月宠食出口数据正增长，出口量同比增长25.90%，出口额同比增长23.21%[3] - 龙头企业持续布局海外优质产能，中宠股份在全球拥有22间现代化生产基地，乖宝宠物在泰国设有生产基地[3] 磁材行业 - 磁材行业龙头金力永磁积极布局人形机器人领域，开启第二成长曲线[3] - 公司年内研发投入达2.3亿元，占营收比例约5%[3] - 公司产能将于2024年底至2025年实现大幅增长，达到4万吨，较2023年底增长74%[3] - 预计公司2024-2026年EPS将达到0.24/0.48/0.73元，给予2026年26倍PE，对应目标价19.26元[3]

公司业绩表现 - 芯碁微装前三季度净利润1.55亿元，同比增长30.94%[2] - 河化股份前三季度净利润7928.87万元，同比增长2172%[5] - 思特威第三季度净利润1.23亿元，同比增长14182%[8] - 华北制药第三季度净利润同比增长2035%[8] - 立讯精密前三季度净利润90.75亿元，同比增长23.06%[8] - 兆易创新第三季度净利润同比增长223%[8] - 韦尔股份前三季度净利润同比增长545%[8] - 贵州茅台前三季度净利润608.28亿元，同比增长15.04%[8] - 天山铝业前三季度净利润30.84亿元，同比增长88.36%[8] - 西藏珠峰前三季度净利同比增195.41%[8] 公司重大事项 - 荣科科技拟收购敬在信息控股权[3] - 格灵深瞳拟取得国科亿道控制权[4] - 达刚控股实控人拟变更为陈可[7] - 中巨芯远致富海拟转让1.77%股份[7] - 达威股份拟转让控股子公司62.5%股权[7] - 溯联股份拟投建新能源汽车流体系统智能化工厂及研发中心[7] - 工业富联拟购买不动产改良资产[7] - 云煤能源与中国宝武就昆钢控股深化改革合作[7] - 三一重能控股子公司签订海外风电机组销售合同[7] 监管动态 - 华间集团涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案[8] - 睿昂基因实控人熊慧等高管涉嫌诈骗罪被刑事拘留[8] - 宁波方正涉嫌信披违法违规被证监会立案[9] - 浩丰科技收到行政处罚事先告知书[9]

并购主题投资机会 - 关注已发布预案公告待实施、落地可能性高的项目[2,3,4] - 关注控股权转让、高折价的项目[4,5] - 关注同一实控人旗下IPO项目终止的同业上市平台[5] - 关注曾经并购失败但具备重启可能的项目[6] - 关注长期破净（近12个月PB<1）公司[6] 稀土行业投资机会 - 缅甸稀土供给扰动加剧,稀土价格有望显著上涨[7] - 稀土行业具备高成长性,价格上涨对股价带动作用持续增强[7] - A股相关公司包括北方稀土、中国稀土、盛和资源等[7] 机构研报关注 - 同花顺、东方财富等4股获机构上调评级[8] - 12家公司获首度覆盖,其中骏亚科技获新财富分析师深度覆盖[1] - 中宠股份首次进入机构关注度前五名[1] 行业关注度 - 医药生物、信息技术等行业机构关注度较高[10] - 宁德时代、珀莱雅等公司获机构关注度较高[10]

军工资产证券化机遇 - 军工板块国央企在资产注入及专业化整合的双轮驱动下表现积极[3] - 军工国央企当前资产证券化率较低、部分资产质量欠佳[3] - 中国船舶集团资产整合动作有望进一步加快，聚焦总装平台、动力平台、电子信息平台[4][5] - 地方军工国企的重组整合机遇有望加快[6] 金融市场策略 - 活跃资金持续入场，短期成长风格弹性更大[8] - 主题热度转向小盘风格，机构投资者抢跑明年景气拐点[9] - 关注并购重组、三季报业绩占优、低估值国央企三大主线[10]