公司股价与交易表现 - 11月17日公司股价收于80.45元，单日上涨5.49% [1] - 当日发生3笔大宗交易，合计成交量43.9万股，成交总金额3178.8万元 [1] - 3笔大宗交易成交价格均为72.41元，相对当日收盘价均出现9.99%的折价 [1] - 近3个月内公司累计发生19笔大宗交易，合计成交金额达2.2亿元 [1] 资金流向与近期走势 - 公司股票近5个交易日累计上涨15.71% [1] - 近5个交易日主力资金合计净流入2.75亿元 [1] - 在当日大宗交易中，有两笔交易的买方为机构专用席位，合计买入41万股，金额2968.81万元 [1]

大宗交易概况 - 2025年11月17日，天岳先进发生大宗交易，成交43.9万股，成交总额3178.8万元，占该股当日总成交额的2.86% [1] - 本次大宗交易成交价为72.41元，较当日市场收盘价80.45元折价9.99% [1] 交易明细分析 - 当日共发生三笔大宗交易，成交价格均为72.41元 [2] - 第一笔成交30万股，金额2172.3万元，买入方为机构专用席位 [2] - 第二笔成交11万股，金额796.51万元，买入方同样为机构专用席位 [2] - 第三笔成交2.9万股，金额209.99万元，买入方为国投证券股份有限公司河源分公司 [2]

公司股价与交易表现 - 11月17日，天岳先进股价上涨5.39%，报收80.37元/股，成交额达8.68亿元，换手率为2.59%，总市值为389.49亿元 [1] 公司基本情况 - 山东天岳先进科技股份有限公司成立于2010年11月2日，于2022年1月12日上市，主营业务为碳化硅衬底的研发、生产和销售 [1] - 公司主营业务收入构成为：碳化硅半导体材料占比82.83%，其他业务占比17.17% [1] 基金持仓情况 - 华润元大信息传媒科技混合A（000522）基金三季度重仓持有天岳先进17万股，占基金净值比例为5.89%，位列其第十大重仓股 [2] - 该基金最新规模为2.18亿元，今年以来收益率为50.39%，同类排名901/8213；近一年收益率为42.05%，同类排名1118/8130；成立以来累计收益率为360.19% [2] - 基于11月17日股价表现，该基金持仓天岳先进单日浮盈约69.87万元 [2]

指数与ETF表现 - 截至2025年11月17日11:15，上证科创板半导体材料设备主题指数下跌0.81% [1] - 成分股中，中船特气领涨5.71%，天岳先进上涨4.67%，华海诚科上涨3.7% [1] - 成分股中，拓荆科技领跌5.69%，京仪装备下跌3.88%，有研硅下跌2.75% [1] - 科创半导体ETF（588170）下跌0.91%，盘中出现溢价交易 [1] - 科创半导体ETF（588170）盘中换手率为7.48%，成交额达2.52亿元 [1] - 截至11月14日，科创半导体ETF近1月日均成交额为5.01亿元，在同类产品中领先 [1] - 科创半导体ETF（588170）最新规模达到33.65亿元 [2] 行业事件与前景 - 华为计划于11月21日发布AI领域突破性技术，可将GPU、NPU等算力资源利用率从行业平均的30%-40%提升至70% [2] - 华金证券引用华为报告观点，认为通用人工智能将成为未来十年最具变革性的技术驱动力，预计到2035年全社会算力总量将实现10万倍增长 [2] - 人工智能发展推动半导体周期向上，从设计、制造到封装测试以及上游设备材料端均受益，建议关注半导体全产业链 [2] 产品结构与投资主题 - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，该指数在科创板中涵盖半导体设备（61%）和半导体材料（23%）领域的公司 [2] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、天花板较高的属性 [2] - 行业受益于人工智能革命带来的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮以及光刻机技术进展 [2] - 半导体材料ETF（562590）及其联接基金的指数构成中，半导体设备占比61%，半导体材料占比21%，重点聚焦半导体上游产业 [3]

港股通单日持股变动 - 山东墨龙(00568)港股通持股占比单日增幅最大，增加3.46%至60.02% [1][2] - 巨星传奇(06683)和协鑫科技(03800)紧随其后，持股占比分别增加0.83%和0.75% [1][2] - 龙蟠科技(02465)持股占比单日减少最多，下降1.62%至39.54% [1][2] - 昊天国际建投(01341)和南京熊猫电子股份(00553)持股占比分别减少1.38%和0.83% [1][2] 港股通五日持股变动 - 昊天国际建投(01341)在五日统计期内持股占比大幅增加10.00%至67.57% [1][3] - 安井食品(02648)和天岳先进(02631)五日持股占比分别增加3.02%和2.52% [1][3] - 中泽丰(01282)持股占比五日减少最多，下降7.47%至8.57% [1][3] - 龙蟠科技(02465)和重庆钢铁股份(01053)五日持股占比分别减少7.41%和2.85% [1][3] 港股通二十日持股变动 - 映恩生物-B(09606)二十日持股占比增幅显著，增加13.03%至25.03% [3][4] - 青岛银行(03866)和安井食品(02648)二十日持股占比分别增加11.04%和9.78% [3][4] - 新天绿色能源(00956)二十日持股占比减少最多，下降8.39%至56.88% [4] - 中泽丰(01282)和长飞光纤光缆(06869)二十日持股占比分别减少7.54%和6.79% [4]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：领先大市-A [4] 报告核心观点 - AI应用与算力需求驱动电子行业变革，阿里巴巴启动“千问”项目全面对标ChatGPT，百度发布新一代AI芯片及超节点规划 [1][3] - 存储芯片市场因AI数据中心需求强劲而趋紧，闪迪大幅上调NAND闪存芯片合约价格50% [2] - 6G技术发展进入新阶段，我国已完成第一阶段技术试验，AI终端与XR融合设备被视为重要驱动力 [16] - 第三代半导体技术取得突破，天岳先进全系列12英寸碳化硅衬底入选年度十大进展，新能源汽车与光伏产业高增长带动需求 [17][18] - 消费电子领域创新活跃，智能眼镜等AI硬件新品频出，行业迈入AI驱动的新周期 [15][22] 本周新闻一览总结 - **半导体**：台积电10月营收3674.73亿新台币，环比增长11%，同比增长16.9%；前三季度合并营收9899.2亿新台币，同比增长30.3% [15] - **AI**：立讯精密指出消费电子行业于2025年迈入AI驱动创新周期，消费电子ETF近3月累计上涨33.78% [15] - **SiC**：韩国SK keyfoundry收购SK powertech，加速碳化硅功率半导体技术开发，目标2025年底推出1200V工艺技术 [15] - **汽车电子**：纳芯微参与编制《节能与新能源汽车技术路线图3.0》，其驱动芯片累计出货超11亿颗，传感器累计出货超20亿颗 [15] - **消费电子**：多家企业在新品量产和新兴赛道布局动作频繁，AR眼镜、全景无人机等加速商业化，华勤技术汽车电子业务收入预计首破10亿元 [15] - **存储**：英伟达CEO访台积电带动科创半导体ETF上涨2.12%，AI驱动下DRAM和NAND需求大增 [15] 行业数据跟踪总结 - **6G技术**：我国已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备；AI手机、智能体手机、AI眼镜等被视为6G重要驱动力 [16] - **碳化硅（SiC）**：天岳先进全系列12英寸碳化硅衬底以得分首位入选“2025年度中国第三代半导体技术十大进展” [17] - **新能源汽车**：2025年1至10月，我国新能源汽车产销分别完成1301.5万辆和1294.3万辆，同比分别增长33.2%和32.8% [17] - **光伏装机**：2025年第二季度国内光伏新增装机达212GW，环比增长155%，同比增长171% [18] - **智能眼镜**：Rokid与BOLON联合发布BOLON AI智能眼镜，售价2199元，单框重量38.5克，搭载高通AR1处理器 [22] - **智能手机**：2025年8月中国智能手机出货量2260.3万台，同比下降6%，环比下降20%；10月产量11693.0万台，同比下降3%，环比下降5% [23] - **VR市场**：2025年10月Steam平台VR头显市场份额中，Meta占主导地位，份额为69.27% [28] 本周行情回顾总结 - **市场表现**：本周（2025.11.10-2025.11.14）申万电子板块下跌4.77%，在全行业中排名30/31；上证指数下跌0.18%，深证成指下跌1.40%，沪深300指数下跌1.08% [9][31] - **子版块涨跌幅**：元件板块跌幅最大（-9.25%），光学光电子板块跌幅最小（-1.25%） [35] - **个股表现**：涨幅前三公司为神工股份（38.03%）、百邦科技（20.89%）、胜利精密（19.24%）；跌幅前三公司为京泉华（-21.58%）、天承科技（-18.42%）、康强电子（-15.51%） [9] - **估值水平**：截至2025.11.14，SW电子指数PE为62.59倍，10年PE百分位为85.97%；沪深300指数PE为14.23倍，10年PE百分位为86.76% [38] - **子版块估值**：半导体板块PE为95.27倍（百分位69.35%），消费电子板块PE为37.72倍（百分位57.38%），元件板块PE为51.61倍（百分位78.49%），光学光电子板块PE为59.79倍（百分位57.50%），其他电子板块PE为81.34倍（百分位92.73%），电子化学品板块PE为66.18倍（百分位77.19%） [9][40] 投资建议总结 - **国产算力**：建议关注飞荣达、兴森科技、顺络电子、杰华特、华丰科技、寒武纪、海光信息等 [10] - **存储行业**：建议关注兆易创新、佰维存储、深科技、江波龙、德明利、香农芯创、开普云、普冉股份等 [10] - **消费电子**：建议关注立讯精密、歌尔股份、苏州天脉等 [10]

计算机ETF（159998）表现 - 截至2025年11月14日13:09成交3692.19万元，其跟踪的中证计算机主题指数回调近2% [1] - 成分股涨跌互现，东华软件领涨2.00%，航天信息上涨1.77%，拓维信息上涨1.73% [1] - 近1年规模增长3.84亿元，今年以来份额增长7320.00万份，盘中资金净申购份额达1920万份 [1] - 产品覆盖信息技术服务、应用软件、通信设备，囊括科大讯飞、金山办公等AI应用领导者及中科曙光、海康威视等硬件制造龙头 [3] 电子ETF（159997）表现 - 截至2025年11月14日成交2349.32万元，其跟踪的中证电子指数下跌2.35% [3] - 成分股涨跌互现，天岳先进领涨2.88%，闻泰科技上涨2.10%，中科飞测上涨1.99% [3] - 近3天获得连续资金净流入，合计807.98万元 [3] - 产品重仓半导体、消费电子行业，覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板等热门产业，前十大权重股包括工业富联、海光信息、胜宏科技、立讯精密 [3] 行业热点事件 - 首个全国产化“智算中枢”在上海亮相，采用CPU、GPU、NPU等异构算力架构，实现核心零部件100%国产化 [4] - 工信部宣布完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备，试验分为关键技术、技术方案和系统组网三个阶段 [5][6] 机构观点 - 中信建投证券人工智能2026年投资策略展望关注算力端龙头确定性、新技术升级、本土化产业集群及订单外溢机会，重点包括散热、PCB、电源及供电方向 [6] - 中期维度订单向国产芯片倾斜是必然趋势，预期市场集中度将显著提升，重点关注在云厂商中份额提升明显的芯片厂 [6] - 寻找AI对各行业赋能和改造的投资机会，以OpenAI为代表的厂商加快了应用商业化，收入快速增长 [6] 相关产品列表 - 创业板ETF天弘（159977）跟踪创业板 [6] - 科创综指ETF天弘（589860）跟踪科创板 [6] - 中证A500ETF天弘（159360）作为A股风向标 [6] - 恒生科技ETF天弘（520920）为T+0港股科技产品 [7] - 港股通央企红利ETF天弘（159281）为T+0高股息产品 [7] - 机器人ETF（159770）跟踪机器人行业 [7] - 芯片ETF天弘（159310）跟踪半导体芯片 [7] - 创新药ETF天弘（517380）跟踪创新药及CXO [7] - 食品饮料ETF天弘（159736）覆盖白酒及食品饮料 [7] - 光伏ETF（159857）跟踪新能源及电力 [7] - 证券ETF（159841）跟踪券商 [7] - 银行ETF天弘（515290）跟踪银行 [7]

股价与成交表现 - 11月12日公司股价下跌2 10%，当日成交额为6 50亿元 [1] - 当日融资买入额为7213 82万元，融资偿还额为7826 91万元，融资净买入额为-613 09万元 [1] - 截至11月12日，融资融券余额合计为9 60亿元，其中融资余额为9 52亿元，占流通市值的3 06% [1] 融资融券情况 - 当前融资余额处于高位，超过近一年80%分位水平 [1] - 融券方面，11月12日融券偿还2450股，融券卖出1200股，卖出金额8 68万元 [1] - 融券余量为11 15万股，融券余额为806 41万元，超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 股东结构变化 - 截至9月30日，公司股东户数为2 96万户，较上期大幅增加73 90% [2] - 人均流通股为14537股，较上期减少17 70% [2] - 十大流通股东中，易方达上证科创板50ETF持股621 26万股，较上期减少90 70万股 [2] 机构持仓变动 - 华夏上证科创板50成份ETF持股607 62万股，较上期减少355 17万股 [2] - 银河创新混合A和嘉实上证科创板芯片ETF已退出十大流通股东之列 [2] 公司财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入11 12亿元，同比减少13 21% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为111 99万元，同比大幅减少99 22% [2] 公司基本信息 - 公司全称为山东天岳先进科技股份有限公司，成立于2010年11月2日，于2022年1月12日上市 [1] - 公司主营业务为碳化硅衬底的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：碳化硅半导体材料占比82 83%，其他业务占比17 17% [1]

公司入选情况 - 天岳先进等620家企业被纳入2025年山东省新材料领军企业培育库 [1] - 云路股份等企业入选2025年山东省新材料领军企业50强 [1] 产业集群发展 - 截至今年9月，山东省在新材料产业领域已培育形成7个省级先进制造业集群 [1] - 已培育形成22个省级特色产业集群 [1] - 威海碳纤维等4个集群入围国家级特色产业集群 [1]

股价与交易表现 - 11月12日盘中股价下跌2.00%至72.37元/股，成交额4.64亿元，换手率1.47%，总市值350.72亿元 [1] - 当日主力资金净流出692.32万元，特大单净卖出2178.45万元（买入2014.83万元，卖出4193.28万元），大单净买入1400万元（买入1.37亿元，卖出1.23亿元） [1] - 公司今年以来股价上涨41.35%，近5个交易日上涨6.27%，近20日下跌5.93%，近60日上涨17.58% [1] - 公司今年已1次登上龙虎榜，最近一次为9月5日，当日龙虎榜净卖出2862.82万元，买入总额3.43亿元（占成交额15.90%），卖出总额3.72亿元（占成交额17.23%） [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为碳化硅衬底的研发、生产和销售，碳化硅半导体材料收入占比82.83%，其他收入占比17.17% [1] - 2025年1-9月公司实现营业收入11.12亿元，同比减少13.21%，归母净利润111.99万元，同比大幅减少99.22% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.96万，较上期大幅增加73.90%，人均流通股14537股，较上期减少17.70% [2] 行业归属与机构持仓 - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体材料，概念板块包括碳化硅、第三代半导体、华为概念、半导体、专精特新等 [2] - 截至2025年9月30日，第十大流通股东易方达上证科创板50ETF持股621.26万股，较上期减少90.70万股，第十大流通股东华夏上证科创板50成份ETF持股607.62万股，较上期减少355.17万股 [2] - 银河创新混合A和嘉实上证科创板芯片ETF已退出公司十大流通股东之列 [2]