Investor Presentation August 2025 © 2025 ON24, Inc. | Confidential Legal Disclaimer This presentation contains "forward-looking statements" under applicable securities laws. Such statements can be identified by words such as: "outlook," "expect," "convert," "believe," "plan," "future," "may," "should," "will," and similar references to future periods. Forward-looking statements include express or implied statements regarding our expected financial and operating results, the execution of our capital return p ...

FY2025 Second Quarter Earnings Three Months Ended 3.31.25 May 8, 2025 CONFIDENTIAL & PROPRIETARY © Copyright 2025 DLH Holdings Corp. All Rights Reserved. 1 Call Participants Zach Parker President and Chief Executive Officer Kathryn JohnBull Chief Financial Officer 2 CONFIDENTIAL & PROPRIETARY © Copyright 2025 DLH Holdings Corp. All Rights Reserved. Forward-Looking Statements "Safe Harbor" Statement under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995: This press release may contain forward-looking sta ...

业绩总结 - 2025年第二季度的总收入为8200万美元，客户数量超过9500个[17] - 2025年第二季度的调整后EBITDA利润率为33%[20] - 2025年第二季度的总收入增长率为22%[17] - 2024年TTM收入为8240万美元[94] - 2024年调整后EBITDA达到2360万美元[101] - 2024年调整后EBITDA利润率为31.4%[101] - 2024年调整后毛利润达到6100万美元，调整后毛利润年复合增长率为70%[98] - 2023年第一季度的总收入为10,217千美元，较2022年第一季度的收入增长了约25%[108] - 2023年第二季度的总收入为14,680千美元，同比增长约4.5%[1] 用户数据 - 2025年第二季度的合同收入占比为77%[50] - 2025年第二季度毛收入留存率为97%[46] - 2025年第二季度结束的IDI客户超过9500个[48] - 2025年第二季度结束的FOREWARN®用户超过346,500个[52] - 2023年第二季度的IDI可计费客户数量为7,769个，较上季度增长3.6%[112] - 2023年第二季度的FOREWARN用户数量为168,356个，较上季度增长14.8%[112] - 2024年有96位客户贡献超过10万美元的收入[98] 财务指标 - 2025年第二季度的调整后EBITDA为2700万美元[17] - 2025年第二季度的调整后毛利率为97%[17] - Q2'25调整后EBITDA边际为35%[51] - Q2'25调整后毛利率为84%[47] - 2023年第一季度调整后EBITDA为5,185千美元，第二季度为1,512千美元[108] - 2023年第二季度的毛利为8,023千美元，毛利率为54.6%[1] - 调整后的毛利为11,440千美元，调整后的毛利率为78.3%[1] - 2023年第二季度的合同收入占比为74%[112] - 2023年第二季度的毛收入保留率为94%[112] 未来展望 - 2028年全球大数据与分析软件收入预计达到4010亿美元[59] - red violet的底层可服务市场（TAM）估计为57亿美元[58] - 2017至2024年收入年复合增长率为36%[94] - 从2019年至2024年，调整后EBITDA年复合增长率为66%[101] - 从2019年至2024年，销售和管理费用占收入的比例下降了24个百分点[101] - 公司在2022年完成了显著的销售和管理费用投资，未来3年以上将高度可杠杆化[101] 其他信息 - 2024年12月，公司宣布每股0.30美元的特别现金分红[23] - 91%的组织计划将身份验证解决方案的投资提高至少10%[32] - 销售和市场营销部门员工人数在2023年第二季度为65人，较上季度增加3人[112]

财务表现 - 2026财年第一季度总收入为1.309亿美元，同比增长11% [1][4] - GAAP净亏损1410万美元，每股亏损0.13美元，较上年同期净亏损2520万美元有所改善 [1][5] - 非GAAP调整后净利润580万美元，每股收益0.05美元 [1][5] - 非GAAP调整后EBITDA为2510万美元，同比增长73% [1][6] 业务亮点 - On Device Solutions部门收入9540万美元，同比增长18% [34] - App Growth Platform部门收入3629万美元，同比下降5% [34] - Ignite平台需求强劲，设备销售略有改善 [3] - 公司平台覆盖全球超过20亿台设备 [3] 管理层评论 - CEO表示对业务势头持续加速感到满意 [3] - 公司计划利用第一方数据集提升AI/ML平台性能 [3] - 看好替代应用分发的宏观环境 [3] - 将增加对品牌有效利用平台的投入 [3] 财务展望 - 上调2026财年收入预期至5.25-5.35亿美元 [9] - 预计非GAAP调整后EBITDA为9000-9500万美元 [9] - 由于股票价格波动影响股票薪酬费用，难以提供GAAP净收入预期 [7] 运营数据 - 非GAAP毛利率为47%，上年同期为46% [34] - 经营活动产生的净现金为878.8万美元，上年同期为净流出135.2万美元 [33] - 资本支出为761.6万美元 [34] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为3413.2万美元 [31]

财报发布与预期 - 西部数据公司将于7月30日盘后发布2025财年第四季度财报 [1] - 一致预期每股收益为1.47美元，较去年同期增长2%，管理层预计非GAAP每股收益为1.45美元（±20美分） [1] - 一致预期营收为24.5亿美元，同比下降34.8%，公司预计非GAAP营收为24.5亿美元（±1.5亿美元） [2] 业绩表现与股价 - 过去四个季度公司每股收益均超预期，平均超出幅度为7.3% [2] - 过去一年公司股价上涨3.6%，同期行业指数下跌12.6% [2] 主要增长动力 - 云服务提供商持续强劲需求推动近线HDD和NAND采购，云业务占第三季度总营收87%，达20亿美元，同比增长38% [3] - 11盘驱动器（容量26TB/32TB）第三季度出货超80万台，预计6月季度出货超100万台 [4] - 与两家超大规模客户签订长期协议至2026年中，预计第四季度数据中心需求将推动营收环比增长 [4] 技术与战略布局 - 生成式AI驱动的存储部署预计将推动客户端设备更新周期，长期提升智能手机/游戏/PC等设备存储需求 [5] - 成立独立实体Sandisk以扩展闪存业务 [5] - 2025年5月推出面向AI/ML的存储创新解决方案，包括高容量JBOD和高性能NVMe-oF解决方案 [12] - 与富士康子公司Ingrasys合作开发嵌入式存储的TOR EBOF交换机，应对AI高性能负载需求 [13] 资本运作 - 2025年5月启动20亿美元股票回购计划 [14] 成本与挑战 - 第四季度运营费用预计环比增至3.3-3.4亿美元，主因可变薪酬增加、闪存业务分拆后新招聘及研发投入 [11] - 宏观经济波动和全球贸易冲突可能影响企业端和分销零售业务需求 [6][9] 行业对比 - 其他可能超预期个股：艾默生电气（预期Q3每股收益1.51美元，同比+5.6%）[17]、伊利诺伊工具（预期Q2每股收益2.56美元，同比+0.8%）[17]、高通（预期每股收益2.68美元，营收103.6亿美元）[18][19]

公司动态 - 公司旗下Mission Technologies部门获得美国空军7400万美元任务订单 为太空领域提供建模和仿真能力以支持技术部署决策 [1] - 该五年期项目将继续支持美国空军研究实验室太空飞行器部门 为美国空军 太空军及战略合作伙伴提供端到端建模和仿真能力 [2] - 工作内容包括开发仿真系统 使太空部队能够从战时位置进行训练 [2] - 团队同时开发决策辅助软件 通过机器间数据收集支持太空指挥控制机构的决策需求 [3] 技术能力 - 建模和仿真技术是美国空军应对太空领域独特挑战的核心能力 [3] - 公司为美国太空军和作战司令部开发突破性技术 包括太空支持训练 测试和分析等领域 [5] - 解决方案将显著提升太空守护者战备状态 并增强美国资产在复杂多域环境中的生存能力 [3] 合同背景 - 订单通过美国国防部信息分析中心多重授标合同(IAC MAC)授予 [4] - IAC MAC任务订单由美国空军第774企业采购中队颁发 旨在为国防技术信息中心库研发新知识 [4] - 工作将在新墨西哥州柯特兰空军基地进行 [4] 公司概况 - 公司是全球全领域国防解决方案提供商 致力于交付世界最强战舰和全领域解决方案 [6] - 作为美国最大军用造船商 拥有超过135年国家安全领域经验 [7] - 业务范围涵盖从舰船到无人系统 网络 情报监视侦察 人工智能/机器学习及合成训练等领域 [7] - 总部位于弗吉尼亚州 员工总数达44000人 [7]

文章核心观点 HII公司旗下纽波特纽斯造船厂（NNS）将弗吉尼亚级潜艇“阿肯色”号（SSN 800）下水，公司致力于为美国海军提高潜艇建造节奏和产量 [1][2] 潜艇下水情况 - 弗吉尼亚级潜艇“阿肯色”号（SSN 800）在NNS被转移至浮船坞后下水，由拖船拖至造船厂潜艇码头进行最后舾装、测试和船员认证 [1] - 该潜艇是第27艘弗吉尼亚级潜艇，将是NNS交付的第13艘 [3] - 潜艇赞助商是“小石城九人组”的六名女性 [2] 公司表态 - NNS海军项目副总裁表示公司致力于为美国海军提高潜艇建造节奏和产量，核动力潜艇对国家安全至关重要，为“阿肯色”号下水感到自豪 [2] 公司介绍 - HII是全球全领域国防供应商，使命是为国家提供强大舰船和全领域解决方案，为客户创造优势以维护全球和平与自由 [6] - 作为美国最大军事造船厂，有超135年提升美国国家安全的历史，提供从舰船到无人系统、网络、情报监视侦察、人工智能/机器学习和合成训练等关键能力，总部位于弗吉尼亚，员工达44000人 [7] 相关资源 - 新闻发布的相关照片可在http://hii.com/news/hii-launches-virginia-class-submarine-arkansas-ssn-800-at-newport-news-shipbuilding/查看 [5] - 公告的一张照片可在https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/c609754d-2ea8-40c1-a687-94530e80f334查看 [8] 联系方式 - 联系人Todd Corillo，邮箱Todd.T.Corillo@hii - co.com，电话(757) 688 - 3220 [8]

订单与合作协议 - HII获得日立公司订单 将交付超过12台REMUS 300小型无人水下潜航器 交付期为多年[1] - 该订单标志着REMUS 300商业项目的关键销售里程碑 体现了客户对产品的信心[3] - 协议建立在与日本长期合作关系基础上 日本是美国在太平洋地区重要盟友[2] REMUS产品与技术优势 - REMUS 300采用模块化开放架构设计 具有多任务适应性 是美国海军Lionfish项目的商业基础[1] - 产品具备关键水雷搜索能力和灵活载荷选项 可与载人平台协同作业 如弗吉尼亚级核潜艇[6] - 开放架构设计支持快速载荷集成 可实现任务定制配置和未来技术升级 保持作战相关性和成本效益[7] 市场表现与客户基础 - REMUS系列已销往30多个国家 包括14个北约成员国 累计销量超过700台[7] - 过去23年交付的REMUS设备中 超过90%仍在服役 证明产品耐用性和生命周期价值[7] - 产品已在全球多国军队服役 提供与盟军的关键互操作性[2] 公司背景与业务范围 - HII是全球全领域国防供应商 专注于提供最强大的舰船和全领域解决方案[8] - 作为美国最大军用造船商 拥有135年历史 业务涵盖舰船 无人系统 网络 情报监视侦察 人工智能/机器学习等领域[9] - 公司总部位于弗吉尼亚州 员工总数达44,000人[9]

行业趋势 - 55%的金融机构正在实施智能解决方案以简化风险管理流程 [1] - 90%的机构认为技术进步对维持风险管理竞争优势至关重要 [5] - 99%的金融服务组织目前依赖合规技术 [5] 技术应用 - 55%的金融公司正在探索或实施AI/ML用于合规功能 成为首选新兴技术 [5] - 50%的机构寻求实时风险监控能力 47%需要高级AI分析功能 [5] - 68%的机构因安全问题对采用新兴技术持谨慎态度 [5] 管理层参与 - 56%的金融组织由CEO直接参与合规技术决策 显示战略重要性 [5] - 高管层主导合规决策 推动将合规从成本中心转变为业务优势 [1][4] 公司合作 - Kompliant与Equifax合作提供行业领先的欺诈预防和风险管理服务 [4] - 合作利用Equifax数字服务的支付欺诈解决方案分析交易数据 [4] - 双方2024年7月首次宣布在商户承销领域建立合作伙伴关系 [4] 解决方案特点 - 技术工具需减少员工操作时间 同时保持安全性和准确性以促进增长 [6] - 平台设计强调简化风险管理 提升运营效率 通过高级数据分析支持战略决策 [9] - 提供实时合规流程支持 最大限度减少摩擦和操作难度 [7] 调研背景 - 调查覆盖500名银行和金融业技术专业人员 从经理到高管层级 [2][8] - 研究聚焦合规技术如何推动增长 降低成本(如罚款)并创造收入机会 [2][4] - 调查于2024年12月2日当周通过500次在线访谈完成 [8]

财务表现 - 公司2026财年第一季度非GAAP每股收益为24美分 超出Zacks一致预期9.09% 去年同期为14美分 [1] - 营收10.4亿美元 超预期3.74% 同比增长25.7% 美洲/EMEA/APJ地区收入占比分别为78%/16%/6% [1] - 产品收入9.968亿美元 占总收入95.7% 同比增长26.2% 专业服务及其他收入4530万美元 占比4.3% 同比增长15.7% [3] - 运营收入9170万美元 显著高于去年同期的3620万美元 [7] 股价表现 - 盘前交易股价上涨10.88% 年内回报率达16% 同期计算机与科技板块下跌2% [2] 客户指标 - 客户总数达11,578家 同比增长18.8% 净新增451家客户 同比增加19% [4] - 年产品收入超百万美元客户606家 同比增长27% 福布斯全球2000强客户754家 同比增长4% [4] - 现有客户净收入留存率124% 较上季度126%略有下降 [3] 运营效率 - 非GAAP毛利率72.4% 同比收缩90个基点 产品毛利率持续改善 [6] - 研发费用占比22.9% 同比下降160个基点 行政管理费用占比6.1% 降80个基点 [6] - 销售与营销费用占比34.3% 同比大幅下降340个基点 总运营费用占比63.4% 去年同期为69.1% [7] 人工智能进展 - 超过5,200个账户每周使用AI/ML服务 人工智能产品线显著扩展 [5] 现金流与负债 - 现金及短期投资39.1亿美元 较上季度46.3亿美元减少 [9] - 剩余履约义务67亿美元 同比增长34% 预计50%将在未来12个月内确认为收入 [9] - 调整后自由现金流20.6亿美元 低于上季度的42.3亿美元 [9] 业绩指引 - 预计第二季度产品收入10.3-10.4亿美元 同比增长25% 运营利润率目标为8% [10] 同业比较 - Broadcom年内股价回报25.8% 将于6月5日公布2025财年Q2业绩 [11] - PagerDuty年内股价下跌6.7% 计划5月29日发布2026财年Q1财报 [11] - GitLab年内股价下跌7.4% 定于6月10日公布2026财年Q1业绩 [12]