Vanguard Group CEO Salim Ramji is shaping the world’s second-largest asset manager by attracting talent from Wall Street firms to fill strategic positions.In recent months, he has made at least 10 senior hires from companies including his former employer, BlackRock Inc, as well as Goldman Sachs Group Inc. and rival Fidelity Investments, according to a Bloomberg report.Eve Cout, who was previously a top executive at BlackRock’s US wealth division, joined Vanguard this month to oversee adviser solutions withi ...

Equitable (NYSE:EQH) Q4 2025 Earnings call February 05, 2026 10:00 AM ET Company ParticipantsAlex Scott - CFAErik Bass - Head of Investor RelationsMark Pearson - CEO and PresidentNick Lane - PresidentOnur Erzan - PresidentRobin Raju - CFOTom Gallagher - Senior Managing DirectorConference Call ParticipantsJimmy Bhullar - Equity Research AnalystJoel Hurwitz - Equity Research AnalystMichael Ward - Equity Research AnalystSuneet Kamath - Research AnalystWes Carmichael - CFA and Senior AnalystYaron Kinar - Managi ...

公司动态：Steward Partners新增顾问团队 - Steward Partners是一家员工所有的混合型独立咨询公司合伙制企业 客户资产规模近500亿美元 近期从Raymond James & Associates的雇员经纪/交易商渠道吸纳了一个顾问团队[1] - 新加入的团队名为Silcox & Avonda Wealth Management 团队位于佛罗里达州斯图尔特 团队由Peter Silcox和Peter Avonda领导[1] - 根据2025年《福布斯》最佳州级财富管理师榜单 该团队管理的客户资产达7.16亿美元[2] - Peter Silcox在加入Steward之前在Raymond James工作了15年 Peter Avonda则在该经纪公司工作了13年[2] 团队构成与角色 - 在Steward Partners Peter Silcox和Peter Avonda将担任执行董事总经理和投资组合经理[3] - 团队其他成员包括：高级副总裁兼财务顾问Melissa Larson（她于2021年加入团队） 财务顾问Joseph Jones IV 以及五位客户行政经理[3] - Peter Silcox毕业于英国皇家军事学院 曾是一名英国陆军军官 根据公司网站信息 他被Steward Partners吸引的原因在于公司在管理客户投资组合时拥有行使自主裁量权的能力[3] 公司近期增长与战略 - 此次团队加入之前 Steward Partners在2025年已新增了11个顾问团队和个人顾问 这些新增力量代表了近40亿美元的客户资产 并在美国各地市场新增了7个办公室[4] - 公司总部位于康涅狄格州斯坦福德 最初通过1099独立承包商模式发展 大约三年前 公司对未来招聘从1099模式转向了W-2整合框架[4] - 目前 这家注册投资顾问公司拥有628位合伙人 301名顾问 以及80个美国办公室 公司还拥有一家名为Steward Partners Investment Solutions的经纪/交易商[5] 公司资本运作 - 去年年底 Steward Partners宣布从另类资产管理公司Ares Management筹集了4.75亿美元资本 形式为非控股少数股权以及扩大的贷款关系[5]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利润为1600万美元，每股收益0.83美元，较上一季度的1080万美元（每股0.56美元）大幅增长；经调整后每股收益同比增长41% [8] - 净利息收入为4070万美元，环比增长5%，同比增长24%；净息差为2.56%，环比上升16个基点，同比上升61个基点 [8] - 第四季度非利息收入环比增长5%，经调整后同比增长15% [9] - 第四季度非利息支出为3800万美元，环比增长6%；全年经调整后非利息支出增长7% [9] - 第四季度薪酬福利支出增加97.3万美元（增长4%），主要源于绩效和基于业务量的薪酬增加以及人员扩充；其他非利息支出增加130万美元，主要由于向慈善基金会捐赠了100万美元 [10] - 全年实际税率为22.5%，预计2026年全年税率约为22% [10] - 总股本为5.44亿美元，较第三季度末增加1100万美元；季度股息维持在每股0.56美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - **财富管理业务**：第四季度收入环比增长5%；季度平均管理资产（AUA）环比增长4%，同比增长9% [9] - **抵押贷款银行业务**：第四季度收入为330万美元，季节性环比下降7%，但同比增长14%；第四季度贷款发放量和销售量分别增长21%和25%；年末贷款管道为8100万美元，较9月底季节性下降37%；全年贷款发放总额为6.67亿美元，较2024年增长31% [9] - **贷款相关衍生品收入**：第四季度增加81万美元 [9] - **商业银行业务**：第四季度新增信贷1.8亿美元，但被大量提前还款所抵消 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - **存款**：本地市场存款环比增长1%，同比增长9%；批发融资减少1.65亿美元，环比下降21% [10] - **贷款**：总贷款保持稳定，较9月30日小幅增加1200万美元 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为未来增长奠定基础，对财富管理和商业银行业务线进行了针对性投资，包括收购Lighthouse Financial Management的财富资产以及聘请新的首席商业银行官Jim Brown [4][5] - 2026年初，公司新增了一个专门服务于东北地区教育、医疗和非营利机构的机构银行团队，旨在通过高质量的商业和工业贷款及存款机会改善资产负债表，并带来财富管理机会 [5][6] - 公司计划于2026年晚些时候在罗德岛州增长最快的社区之一波塔基特市开设一家新分行，以扩大在该州北部的业务覆盖 [7] - 公司对商业地产贷款的增长持谨慎态度，并希望将重点放在支持商业和工业贷款团队的成功上 [37] - 在财富管理业务方面，公司增加了业务开发人员，并希望新组建的专注于非营利领域的团队能带来相关业务机会；对并购持机会主义态度，主要关注规模较小、契合公司文化和运营风格的交易 [64][65] - 在零售网络扩张方面，2026年除波塔基特分行外无其他全功能分行计划，但正在评估包括ATM等替代性交付渠道在内的方案，预计未来几年将继续以每年约1-2个网点的规模进行投资 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度业绩反映了持续的盈利势头和不断改善的盈利能力，主要驱动力是息差扩张、本地市场存款持续增长以及财富管理收入增加 [4] - 年末资产负债表状况良好，信贷损失拨备正常化，资产质量指标改善 [4] - 对于净息差展望，管理层预计在4月底互换协议终止后，第二季度息差将因此增加9个基点，第三季度再增加4个基点，从第三季度起带来13个基点的持续益处；除此之外，假设联邦基金利率不变，预计每季度有机扩张3-4个基点，这使得第四季度净息差估计达到2.78%-2.82% [16][17] - 对于贷款增长展望，公司预计商业地产贷款增长4%-5%，商业和工业贷款增速将更快，住宅贷款将继续净流出，总体目标为同比增长约5%，这将是较2025年的改善 [31] - 对于信贷损失准备金水平，管理层表示遵循CECL准则，虽然略低于同业平均水平，但基于历史数据和投资组合分析，认为当前水平是充足的，预计将在百分之七十中段（mid-seventy coverage range）的覆盖范围内小幅波动 [17] 其他重要信息 - 第四季度信贷损失拨备正常化，资产质量指标改善：截至12月31日，非应计贷款占总贷款的25个基点，其中商业贷款非应计为零；逾期贷款占总贷款的22个基点；有一笔商业地产贷款在12月31日逾期，但已于1月转为正常；第四季度实现净回收16万美元 [11] - 第四季度包含51.6万美元的贷款提前还款费用收入，使净息差受益3个基点 [8] - 新组建的商业和工业贷款团队有4名成员，来自Brookline Bank，专注于东北地区，公司将为其增加一名资金管理专员 [43][45] - 有一笔600万美元的办公室物业贷款被归类为关注类，该贷款于2031年到期，目前入住率在40%中段且正在增长，赞助方实力雄厚且完全承诺，贷款状态为正常计息且还款正常 [55] - 截至问答环节，公司股票回购授权剩余58.2万股 [73] - 财富管理业务平均费率约为60个基点 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对2026年初净息差可持续性的看法 [16] - 管理层认为2.50%中段的水平是可持续的，并给出了详细的季度展望，包括互换终止带来的13个基点益处和每季度3-4个基点的有机扩张，预计第四季度净息差将达到2.78%-2.82% [16][17] 问题: 信贷损失准备金水平相对于同业较低，是否有计划提高 [17] - 管理层表示遵循CECL准则，虽然略低于同业，但基于投资组合和历史损失估计，认为当前水平是充足的，预计覆盖率将在百分之七十中段范围内小幅波动；此外，住宅贷款组合占比较大且其准备金分配较低，也影响了加权平均覆盖率 [17][20] 问题: “财富管理机会”是否指潜在的并购 [21] - 管理层澄清，该评论特指新成立的机构银行团队所服务的非营利领域（如高等教育、医疗）可能带来的捐赠基金和退休计划等财富管理业务机会，而非特指并购 [21] 问题: 2026年费用展望及季度波动性 [26] - 管理层预计第一季度薪酬福利支出将增长6%，原因包括年度调薪、FICA重置、新增机构团队以及医疗保险费用上涨；其他非利息支出预计同比增长约5%；此外，新分行将在夏末秋初开业，预计全年将增加约60万美元的支出 [27][28] 问题: 贷款增长展望 [30] - 管理层预计2026年商业地产贷款增长4%-5%，商业和工业贷款增长更快，住宅贷款净流出，总体目标为同比增长约5%；第四季度虽有1.8亿美元新增信贷，但被大量提前还款抵消，新团队刚入职，预计下个季度能更好地提供预期 [31][35] 问题: 新商业和工业贷款团队的规模和背景 [43] - 该团队由4人组成，来自Brookline Bank，专注于东北地区，团队领导拥有30多年经验；公司将为其增加一名资金管理专员 [43][45] 问题: 第一季度6%的费用增长是否已剔除慈善基金会捐赠的影响；2026年慈善捐赠预期 [51] - 是的，该增长基数已剔除第四季度100万美元的慈善捐赠；2026年慈善捐赠预计为75万美元 [51][52] 问题: 2026年及以后的网点扩张计划 [53] - 2026年除波塔基特分行外无其他全功能分行计划，但正在制定可能包含ATM等替代性交付渠道的零售网络拓展方案，预计未来几年将继续以每年约1-2个网点的规模进行投资 [53] 问题: 一笔600万美元的关注类办公室物业贷款的细节 [54] - 该贷款于2031年到期，赞助方实力雄厚且完全承诺，目前入住率在40%中段且正在增长，建筑接近盈亏平衡，贷款状态为正常计息且还款正常，管理层认为将逐步改善 [55] 问题: 鉴于资本充足，是否会考虑增加股票回购 [56] - 管理层表示将持续评估股票回购，同时也会考虑其他资本配置方式，目前没有明确计划但也不排除可能性 [56] 问题: 如何加快财富管理业务在2026年的扩张 [63] - 措施包括：增加业务开发人员；期望新非营利机构银行团队带来相关业务；对并购持机会主义态度，主要寻找小型补强交易；增加财务规划人员以增强客户保留力和吸引力 [64][65][71] 问题: 财富管理业务平均费率 [67] - 平均费率约为60个基点 [67] 问题: 当前股票回购授权剩余数量 [57] - 最初授权85万股，剩余58.2万股 [73]

SAN DIEGO, Jan. 27, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- LPL Financial LLC announced today that wealth advisors Breanne Bovara, CPWA®, and Derrick Petry, CFA®, have joined Linsco by LPL Financial to launch Moto Wealth Partners. They reported serving approximately $2 billion for their prior firm in advisory, brokerage and retirement plan assets* and join LPL from Fifth Third Private Bank. Located in Cincinnati and Dayton, Ohio, Moto Wealth Partners serves high-net-worth and ultra-high-net-worth families across the count ...

Corient Strengthens West Coast Presence with the Addition of Palo Alto Advisory Business-# Corient Strengthens West Coast Presence with the Addition of Palo Alto Advisory BusinessShare---MIAMI-- ([BUSINESS WIRE])-- [Corient], the nation's largest and fastest-growing wealth advisor focused on ultra- high and high-net-worth investors, today announced the acquisition of the business of Palo Alto Wealth Advisors, a Palo Alto, California-based registered investment advisor with $766.7 million in assets under man ...

MUMBAI: India’s wealth management industry is scrambling to scale as a growing pool of household financial wealth remains underserved. Of the at least $1.1 trillion held by the country’s top households, defined as those with annual incomes of $25,000 or more, at the end of FY24, only about $0.7 trillion was addressed by registered wealth managers, according to a 2025 Deloitte report. This leaves an estimated $0.4 trillion in unmet demand. This pool of household wealth is being serviced by a limited univers ...

Addressing II cash balances, management said balances were around £8 billion and are expected to remain broadly stable as a proportion of overall assets, at roughly 8%–10% . The increase in cash in the quarter was attributed in part to SIP tax-free cash being released and remaining on platform, as well as a “backlog of SIPs” that have not yet been fully invested.On interest earned from customer cash, management said it does not expect 2026 margins to be materially different from 2025, though it noted the im ...

公司动态 - 诺亚控股有限公司于2026年1月20日发布了2026年上半年首席投资官报告，题为《AI时代重塑全球财富：增长、配置与传承》[1] - 自2022年以来，公司首席投资官办公室已发布十份首席投资官报告，为应对全球宏观变化构建了一致且可复用的判断框架[5] - 公司是一家成熟的全球财富管理集团，专注于服务全球华人家庭，于2010年在纽约证券交易所上市并在香港双重上市[7] 行业与战略观点 - 报告核心观点认为，随着人工智能从投机性技术主题演变为关键、长期的基础设施资产类别，财富管理战略正发生根本性转变[1] - 在一个宏观不确定性持续的时代，财富管理的核心目标正从最大化短期回报转向保障长期确定性[2] - 真正的财富管理艺术不在于放大顺境市场的回报，而在于帮助家庭在所有市场条件下保持方向、尊严和自主权[4] 人工智能投资主题演变 - 人工智能已超越“纯软件”阶段，进入长期基础设施建设周期[2] - 主要投资价值在于全球大规模人工智能部署所需的物理和运营基础，包括下一代数据中心、能源系统、智能电网及相邻资产[2] - 人工智能的增长引擎正从前端创新转向后端资产负债表和资本支出[3] - 人工智能基础设施被视为战略性的投资组合压舱石，可提供结构性互补——降低波动性、增强跨周期稳定性并提供长久期现金流特征[3] 资产配置框架 - 人工智能基础设施并非取代股票、私募市场或风险投资，而是通过锚定与全球长期能源和计算能力投资相关的资产来强化投资组合[4] - 未来10至20年，人工智能驱动的电力需求增长预计将推动全球能源系统和数字基础设施的持续支出[4] - 报告为家庭投资组合引入了一个三层配置框架，旨在整合：1) 具有持久现金流的核心长期资产；2) 流动性和风险管理层；3) 确保跨越单一市场周期连续性的传承与代际结构[4] 公司业务与服务 - 公司拥有超过二十年的稳健且自律的发展历程，在中国大陆、香港、新加坡和美国建立了四个簿记中心，构成了综合性的全球服务体系[7] - 在“判断是财富保障的基石”这一长期理念指导下，公司发展了三大专业平台：ARK财富管理提供合规、协调的全球投资与交易服务；Olive资产管理专注于长期资产配置与投资管理；Glory家族传承专精于家族治理与代际传承规划[8][9] - 公司的数字财富管理平台iARK及其人工智能关系经理“Noya”增强了判断与实时服务能力，帮助客户在复杂环境中更清晰地做出重要决策[9] - 通过其N+全球生态系统，公司还为客户提供了一个长期学习、交流与连接的社区[9]

公司动态 - 诺亚控股有限公司于2026年1月20日发布了其2026年上半年首席投资官报告，题为“AI时代的全球财富重塑：增长、配置与传承” [1] - 该报告阐述了财富管理策略的根本性转变，即人工智能正从一个投机性技术主题演变为一个关键的长期基础设施资产类别 [1] - 自2022年以来，公司首席投资官办公室已发布十份首席投资官报告，形成了一个应对全球宏观变化的连贯且可复用的判断框架 [5] 行业与战略观点 - 在宏观不确定性持续的时代，财富管理的核心目标正从追求短期回报最大化转向保障长期确定性 [2] - 人工智能的发展引擎正从前端创新转向后端的资产负债表和资本支出 [3] - 人工智能基础设施被视为战略性的投资组合锚，能提供结构性互补——降低波动性、增强跨周期稳定性并提供长久期现金流特征 [3] - 人工智能基础设施投资并不取代股票、私募市场或风险投资，而是通过锚定与全球长期能源和算力投资相关的资产来强化投资组合 [4] - 在未来10至20年，人工智能驱动的电力需求增长预计将推动全球能源系统和数字基础设施的持续支出 [4] 投资框架与配置 - 报告提出了一个针对家族投资组合的三层配置框架，旨在整合：1) 具有持久现金流的核心长期资产；2) 流动性与风险管理层；3) 确保跨越单一市场周期连续性的传承与代际结构 [4][9] - 真正的财富管理艺术不在于放大顺境市场的回报，而在于帮助家族在所有市场条件下保持方向、尊严和自主权 [4] 公司业务介绍 - 诺亚控股是一家成熟的全球财富管理集团，专注于服务全球华人高净值投资者，提供全球投资与资产配置的一站式顾问服务 [1][7] - 公司于2010年在纽约证券交易所上市，并在香港双重上市，致力于成为世代华人家庭的长期可信赖伙伴 [7] - 经过二十多年稳健发展，公司已建立集成的全球服务体系，在中国大陆、香港、新加坡和美国设有四个簿记中心 [7] - 公司以“判断是财富保护的基石”为长期理念，发展了三大专业平台：ARK财富管理、Olive资产管理、Glory家族传承，分别提供全球投资交易服务、长期资产配置以及家族治理与代际传承规划 [8] - 公司通过数字财富管理平台iARK及其人工智能关系经理“Noya”提升判断与实时服务能力，并通过N+全球生态系统为客户提供长期的学习、交流与连接社区 [10]