中国主要股指开盘表现 - 上证综指开盘报3519.81点 较前日微涨0.16点 涨幅0% [1] - 深证成指开盘报10700.37点 上涨15.86点 涨幅0.15% [1] - 沪深300指数开盘报4023.99点 上涨6.32点 涨幅0.16% [1] - 创业板指数开盘报2211.4点 上涨14.34点 涨幅0.65% [1] - 科创50指数开盘报990.73点 下跌1.66点 跌幅0.17% [1] 指数涨跌分化特征 - 主板指数呈现小幅上涨态势 沪深300指数涨幅最大达0.16% [1] - 创业板指数表现领先 涨幅0.65%显著高于其他主要指数 [1] - 科创50指数成为唯一下跌指数 跌幅0.17% [1]

核心观点 - 创业板指数2025年7月的月线技术条件与2019年12月较为相似，两个月K线都经历长时间大幅回落、短时间快速上涨逼空行情、数月震荡整理，当月面临重要均线及趋势线重压力但已走出下降趋势，技术条件向好，2019年12月后指数突破压力走出涨幅较大行情，若2025年7月指数有效突破压力，上行空间也较大 [5] 指数回落调整情况 - 2019年12月的月K线之前，指数从2015年6月波段顶到2019年1月波段底，震荡回落44个月，最大跌幅超80%；2025年7月的月K线，从2021年7月波段顶到2024年8月波段底，震荡回落31个月，最大跌幅超60%，长时间大幅回落积累拉升动能和情绪 [5] 逼空行情表现 - 2019年1月波段底后，2019年1月31日到3月12日，24个交易日快速上涨超46%，上破长期下降趋势线；2024年8月波段底后，2024年9月20日到10月8日，8个交易日快速上涨67%，上破长期下降趋势线压力，两段逼空行情量能都出现历史高量堆 [5] 震荡整理情况 - 2019年3月12日结束逼空行情后，到2019年12月震荡8个月，震幅超22%；2024年10月8日结束逼空行情后，到2025年7月震荡9个月，震幅达37%，长时间震荡可令市场充分换手，降低后市指数上行阻力 [5] 面临压力情况 - 2019年12月的月K线面临2015年8月、2016年2月前期低点与2018年5月、2019年4月前期高点形成的趋势线压力位及60月均线压力位；2025年7月的月K线面临2022年4月与10月前期低点与2024年10月冲高回落大阴线实底形成的低点构成的趋势线压力及60月均线压力 [5] 技术条件向好表现 - 2019年12月的月K线，5月均线金叉20月均线且齐头向上，月KDJ、MACD金叉共振，月量能上破5月、10月、40月均量线；2025年7月的月K线，5月均线运行在20月均线之上且方向向上，月KDJ、MACD金叉共振，本月月量能不完整，两根月K线技术上积聚上行动能 [5][6] 后续行情展望 - 2019年12月后指数上破压力震荡盘升，历时约一年半到2021年7月波段顶，最大涨幅超100%；2025年7月的月K线尚未上破当前压力位，若有效上破，相对于2021年7月前期高点仍有较大上行空间 [6] 行情演绎提醒 - 虽2025年7月创业板月K线与2019年12月技术条件相似，但行情能否复制2019年12月之后走势，需结合基本面、外盘影响等综合考量 [6]

中国主要股指表现 - 上证综指6月18日收盘上涨1.4点，涨幅0.04%，报3388.81点 [1] - 深证成指6月18日收盘上涨24.16点，涨幅0.24%，报10175.59点 [1] - 沪深300指数6月18日收盘上涨4.59点，涨幅0.12%，报3874.97点 [1] - 创业板指数6月18日收盘上涨4.79点，涨幅0.23%，报2054.73点 [1] - 科创50指数6月18日收盘上涨5.1点，涨幅0.53%，报968.18点 [1]

市场指数表现 - 沪深300指数下午开盘报3901 39点 涨幅0 63% [1] - 上证指数下午开盘报3380 71点 涨幅0 39% [1] - 深证成指下午开盘报10255 02点 涨幅0 83% [1] - 创业板指数下午开盘报2055 25点 涨幅1 11% [1] - 中小板综下午开盘报11503 21点 涨幅0 98% [1]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一，上证指数收涨0.00%报3367.58点，深证成指收跌0.08%报10171.09点，创业板指收跌0.33%报2032.76点 [1] - 两市总成交额达1.09万亿元 [1] - 化学纤维行业表现亮眼，当日大涨3.28%，橡胶和航运港口分别上涨2.83%和2.73% [1] ETF动态 - 创业板ETF华夏(159957)下跌0.23%，最新报价1.32元，收盘成交额达3607.81万元，换手率2.14% [1] - 近2周创业板ETF华夏累计上涨4.34% [1] - 创业板ETF华夏最新规模达16.97亿元 [1] 指数估值 - 创业板指数最新市净率PB为3.79倍，低于近5年82.24%以上的时间，估值性价比突出 [1] - 创业板指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，反映创业板市场运行情况 [1] 权重股及基金产品 - 创业板指数前十大权重股包括宁德时代、东方财富、汇川技术等，合计占比50.3% [2] - 创业板ETF华夏相关产品包括场外联接基金(006248、006249)及指数增强基金(018370、018371等) [2]

市场表现 - 上证指数收跌0.40%报3367.46点，深证成指收跌0.07%报10179.60点，创业板指收跌0.19%报2039.45点，两市总成交额1.09万亿元 [1] - 乘用车、汽车零部件、饰品板块涨幅居前，分别上涨2.28%、1.95%、1.87% [1] - 渔业、保险、化妆品板块跌幅居前，分别下跌2.27%、1.52%、1.43% [1] ETF动态 - 创业板ETF华夏(159957)下跌0.38%报1.33元，成交额3112.95万元，换手率1.83% [1] - 近1周创业板ETF华夏累计上涨1.22%，规模增长657.86万元，新增规模位居可比基金3/15 [1] - 创业板指数PB为4.11倍，低于近5年82.17%的时间，估值性价比突出 [1] 指数构成 - 创业板指数由市值大、流动性好的100只创业板股票组成 [1] - 前十大权重股合计占比50.3%，包括宁德时代、东方财富、汇川技术等 [2] 产品信息 - 创业板ETF华夏场外联接基金包括006248(A类)和006249(C类) [2] - 相关指数基金包括018370(A类)、018371(C类)、020870(A类)、020871(C类)、020872(E类) [2]

市场表现 - 上证指数上涨0 28%，全市场3839只股票上涨 [1] - 创业板指数上涨1 65%，表现最强 [1] - 沪深300指数上涨0 56% [2] - 中证1000指数上涨0 76% [1] 行业板块 - 军工股延续强势 [1] - AI硬件产业链走强，铜缆高速连接、光模块方向活跃 [1] - 家庭用品、电信服务整体偏弱 [1] 成交量与持仓量 - A股全天成交1 32万亿元，较上日缩量1900亿元 [1] - 中证1000指数期权日成交量20 45万张，持仓量25 87万张 [1] - 沪深300指数期权日成交量8 96万张，持仓量18 34万张 [2] - 创业板ETF期权日成交量119 65万张，持仓量131 72万张 [2] 期权市场动态 - 中证1000指数期权成交量PCR值89 69%，持仓量PCR值85%，环比分别上涨25%和3% [1] - 沪深300指数期权成交量PCR值68 67%，持仓量PCR值70 26%，处于近一年90%分位以上 [2] - 创业板ETF期权成交量PCR值80 66%，持仓量PCR值82% [2] - 近月虚值看涨期权全线减仓，行权价6000点和6100点处尤其明显 [1] - 5月IO看涨和看跌期权均出现减仓趋势，持仓最高合约在行权价3800点处 [2] - 创业板ETF期权看涨和看跌期权持仓最高合约分别在行权价2 05和1 9处 [2] 市场格局 - 期权市场整体保持震荡偏强格局 [2] - 创业板ETF期权短期标的预计处于下有强支撑、上有强压力的震荡格局 [2]

市场表现 - A股主要指数低开高走，创业板指领涨1.65%，沪指涨0.28%报3352点，深证成指涨0.93% [1] - 全天成交1.32万亿元，较前一交易日缩量1833亿元，全市场超3800股上涨 [1] - 创业板50ETF相关产品普遍涨超2%，包括华夏、富国、工银等旗下ETF [1] 创业板指数特征 - 跟踪创业板指的指数基金超40只，易方达创业板ETF规模最大达867.29亿元 [2] - 成分股市值集中在100亿-300亿区间，行业权重以电力设备及新能源（30%）为主，医药、电子、计算机等成长板块占比高 [2] - 宁德时代为第一大权重股（20%），其次为东方财富、汇川技术等 [2] - 高新技术企业占比超90%，历史降息周期中涨幅显著（2015年84.4%、2019年43.8%） [2] 政策与基本面 - 证监会表态支持中央汇金发挥平准基金作用，将深化创业板改革并修订重大资产重组管理办法 [2] - 创业板2025Q1扣非净利润增速提升28.8个百分点至17.4%，营收增速提升5.3个百分点至7.9%，回升力度强于主板 [3] 指数编制调整 - 深交所修订创业板指数编制方案，2025年6月实施，引入ESG负面剔除机制（剔除B级以下股票）和个股权重上限（单只≤20%） [3] - 修订不改变指数运行特征，旨在提升可投资性，样本股权重不会大幅调整 [4] 相关ETF数据 - 数字经济ETF（560800）跟踪中证数字经济指数，近五日涨3.14%，市盈率67.14倍，资金净流出85.8万元 [7] - 该ETF估值分位达91.16%，最新份额9.6亿份（减少600万份） [7][8]

中国主要股指表现 - 上证综指收盘3291.43点 单日上涨14.7点 涨幅0.45% [1] - 深证成指收盘9905.53点 单日上涨123.88点 涨幅1.27% [1] - 沪深300指数收盘3784.88点 单日上涨12.36点 涨幅0.33% [1] 创新板块指数表现 - 创业板指数收盘1944.32点 单日上涨30.35点 涨幅1.59% [1] - 科创50指数收盘1019.41点 单日上涨10.81点 涨幅1.07% [1]