首次公开发行 - 公司首次公开发行250万股A类普通股，每股面值0.0005美元，预计发行价4.00 - 5.50美元/股[6][7] - 发行完成后，若承销商不行使额外购买权，公司有29,758,400股已发行和流通普通股，含A类24,977,825股、B类4,780,575股[9] - 公司授予Maxim Group LLC 45天选择权，可额外购买最多375,000股普通股，占发行股份15%[15] 股权结构 - A类和B类普通股股东权利相同，除投票权和转换权；B类股发行五年后自动按1:1转换为A类股，转让时立即转换；A类股不可转换为B类股；A类股每股一票，B类股每股五票[9] 运营架构 - 公司2023年5月9日根据开曼群岛法律注册成立，主要通过新加坡子公司开展业务[25] - 新加坡子公司持有美国、马来西亚和中国运营子公司100%股权，印度和越南运营子公司分别持有99.99%和99%股权[25] 财务数据 - 公司收入从2022年的630万美元增至2023年的870万美元，增幅38.1%[38] - 公司毛利润从2022年的180万美元增至2023年的320万美元，增幅78.5%[38] - 公司净亏损从2022年的700万美元增至2023年的800万美元，增幅18.9%[38] - 截至2024年6月30日六个月，公司营收为549.7418万美元[64] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为70.6015万美元[65] - 2024年上半年，公司经营活动净现金使用量为343.9549万美元[66] - 截至2022年、2023年和2024年6月30日，公司营运资金赤字分别约为840万美元、100万美元和260万美元[168] 用户数据 - 截至目前，公司客户利用XPO成功实现超6,777个广告客户账户的自动化和优化，且数量在增加[37] 市场地位 - 公司被列为Meta业务合作伙伴和谷歌顶级合作伙伴（前3%专属层级）[36] - 公司2022年获MarTech突破奖“最佳再营销平台”，2021年被评为十大营销自动化解决方案提供商[36] 业务扩张 - 公司自2009年在新加坡成立后，业务已扩展至美国、越南、印度和马来西亚，美国是最大市场[35] 募资用途 - 公司计划将募资净额的35%用于美国市场销售人员招聘、15%用于营销和品牌建设、15%用于产品改进[60] 风险因素 - 公司未来成功依赖关键管理人员和高技能员工，人员流失可能影响业务[69] - 公司面临高技能人才竞争，或需投入大量现金和股权来吸引和留住员工[72] - 数字广告行业竞争激烈，若不能有效竞争或满足客户需求，业务将受损害[73] - 公司在研发和营销上投入巨大，新技术和服务投资有风险[74] - 公司面临来自公私企业的竞争，部分竞争对手资源更多、客户基础更广、品牌知名度更高[75][76] - 公司成功依赖获取新客户、留住现有客户并增加其平台使用量，但客户无长期或排他性使用义务[80] - 公司高度依赖第三方提供的资源，若供应中断或条款不利，业务将受影响[84] - 平台运营和性能问题可能导致服务中断、声誉受损等[91] - 公司业务依赖互联网等基础设施，其故障可能导致服务中断和声誉受损[96] - 公司销售周期长，难以预测新客户收入，还可能面临计费纠纷和坏账风险[97] - 公司与营销商的合同不具排他性，可短时间终止[102] - 公司付款流程若业务持续增长将消耗更多营运资金，广告代理商付款慢或致营运资金减少[99] - 公司历史增长不代表未来，可能无法实现盈利，营收和经营业绩或无法达市场预期[105][106] - 公司实施业务战略和实现盈利的计划基于管理层假设，假设错误或产生不利影响[108] - 公司业务扩张可能不成功，多元化运营对资源要求高，管理团队或无法有效管理扩张[114] - 公司未来战略联盟或收购可能带来风险[115] - 公司可能无法有效维护、推广和提升品牌，影响市场地位和经营业绩[111][112] - 公司数据安全面临风险，网络攻击等可能致数据泄露[118][121] - 公司面临网络攻击、数据隐私和保护法规等风险，可能导致运营中断等[126][128][129] - 公司依赖客户和第三方保障数据安全，但其网络安全漏洞可能影响公司业务[127] - 数据隐私和保护法规日益严格复杂，不遵守可能导致罚款和法律责任[129][136] - 未能检测广告欺诈可能损害公司声誉和业务前景[142] - 公司平台可能被用于非法或不当目的，导致额外责任和业务受损[143] - 依赖的第三方技术不可用或表现不佳，可能损害公司业务[144] - 公司可能无法保护知识产权，对业务产生重大负面影响[145][146][147] - 公司技术和系统复杂，可能存在未检测到的错误或漏洞[148][149][150] - 业务数据和算法的错误或不准确可能影响业务决策和客户体验[151][152] - 平台的运营和性能问题可能导致负面宣传、收入损失和竞争地位下降[150] - 截至2023年12月31日，公司财务报告内部控制存在三项重大缺陷[47] - 公司面临广告行业负面宣传和公众认知风险，可能导致客户需求下降[154] - 公司面临诉讼风险，包括知识产权侵权索赔等，可能影响财务状况和经营成果[155] - 公司可能没有足够保险来抵御重大损失，保险政策可能无法续保或不足以覆盖所有风险[156] - 公司业务受广告需求影响大，流行病等因素会影响广告支出，使营收难以预测[165] - 广告业务存在季节性波动，客户在第四财季广告预算增加、库存成本上升，可能影响公司经营[167] - 公司面临外汇汇率波动风险，汇率波动可能导致费用增加、收入降低[172] - 公司面临税率变化等风险，可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[173] - 招股书中的市场机会估计和增长预测可能不准确[171] - 数据泄露违规子公司面临最高50万马来西亚林吉特罚款和最高3年监禁[187] - 马来西亚个人数据保护法修正案将加强数据保护监管，影响公司运营合规[180] - 印度2023年通过数字个人数据保护法和竞争修正案，带来合规和竞争法律变化[188][191] - 越南法律环境和体系的不确定性可能影响公司业务和财务状况[192] - 公司面临战争、恐怖袭击、流行病等多种风险，可能破坏或扰乱业务[200] - 公司新加坡子公司需遵守新加坡证券期货法，违规会受刑事和民事处罚[179]